浅析美元战略与中国经济政策选择分析研究 财务会计学专业

浅析美元战略与中国经济政策选择[摘要]当今美国凭借美元战略,造就了美元的霸权经济体,美元的变强,是基于主观客观的选择,美元战略对美国的全球战略非常重要。未来数年美元战略的强势已成必然，全球经济、政治深受影响，各个国家必须顺应趋势，调整相应的经济政策，作为一个发展中的中国，在应对美国要求人民币升值的大环境下，要做出系统性、前詹性和战略性的决策选择。[关键词]美元战略中国经济政策选择引言当今美国凭借美元战略,造就了美元的霸权经济体,美元的变强,是基于主观客观的选择,美元战略对美国的全球战略非常重要。维持半个多世纪的美元霸权自布雷斯森林体系崩溃后，美元依然为国际储备和结算货币，美元霸权在国际货币体系中构架了“中心—外围”的模式，分为贸易帐户区—欧洲、加拿大、澳大利亚和拉丁美洲—亚洲和资本帐户区三个区，以美国为中心，其他国家为外围。美国有意识开展美元战略，随着美国外债的积累、资本项目的持续顺差和经济项目的逆差，美元霸权逐渐统治全球经济，扩张到了世界的各个角落，影响已直接作用到全球贸易和金融领域，扩展到政治、军事、经济、安全等名领域。美元战略造就美元霸权的其相对稳定对全球的经济贸易、金融的稳定发展有着重要的作用，同时给美国带来了巨大的利益，其需要承担的成本和责任美国却没有很好地承担，美国的债务、次贷危机就是很好的说明，突破美国宪法底线的国债违约使不少持有美国国债的国家受到了损失，最大的美债持有者中国，其受到的牵连最大。1.美元战略分析美国以其强大的综合国力和在经济活动的中心地位，及其长久时间建立的国家信用体系，利用多种政策工具和金融策略，通过一系列的政治手段、经济方式来发展强美元，甚至是一些打压其他国家来保证美元无可替代的中心地位，令其他货币发展空间狭小，再难也有实力挑战美元的国际地位。1.1确立美元的霸权地位美元作为一种国际的货币计量,美国发展美元霸权确立其中心地位有其主观性和客观性的。在19世纪末20世纪初，美国的经济总量跃居世界第一，超越了英国，这时美元的国际地位慢慢突显，当世界大战重创英国经济时，美国经济不仅没有受到影响，还在战争中发了横财，经济实力逐步增强，美元初步确立了其国际金融霸主的地位。美国赢得了世界大战，不仅制造了原子弹，在工业产业上还占据了世界的80%，黄金储备量占世界的四分之三。拥有独一无二的势力，同时美元也成为了世界记帐单位、合约货币单及干预外汇的主导货币、贸易结算等的主导货币和国际储备货币。早在20世纪40年代初，美国就已经在筹划美元在国际货币金融的霸权地位，并提出了“怀特计划”。计划在美国大量的黄金储备及强大的经济实力的基础上，以一个国际性的基本组织发行可兑换的黄金国际货币，恢复金本位确立美元在国际金融的统治地位。英国曾以“凯恩思计划”进行抗争，希望与美国分享世界霸权，但美国以其雄厚的经济政治实力、强大的政治地位占了上风。在1944年7月通过的《联合国家货币金融会议的最后决议书》、《国际货币基金协定》和《国际复兴开发银行协定》（总称布雷顿森林协定）。该协定确立了二战后的作为国际货币美元的运行机制及体系原则，即“布雷森林体系”。布雷森林业体系建立的战后初期，美国利用对欧洲、日本等国的经济复兴进行援助而得到进一步巩固。但在20世纪50年代中期，国际货币便由“美元荒”发展为“美元灾”，抛售美元、抢购黄金成风潮，引发了美元危机，布雷顿森林体系开始走向瓦解。布雷顿森林系体的瓦解虽然是美元霸权的衰落标志，但并不能说明美元霸权的终结。黄金与美元的分离让美国政府意识到美元是世界通币，国际收支赤字无限增大可以为其带来财政支出的“金融搭便车”，这反而强化了美元的霸权地位。美国根据世界的形势，制定了一系列的政策和措施，主要目的便是为美元霸权充实基础，从克林顿政府、小布什政府到奥巴政府的“强势美元”政策，在不同的时期美元的强弱表现不同，但总体来说只是策略的运用，最终的目的依然是要维护美元在国际上的霸权地位。1.2利用政治、经济、货币金融等手段保持美元的中心地位1.2.1利用贸易逆差回流美元，获取财富美国利用美元计算顺差国的外贸，顺差国却只能投资美国的有限领域，进而这部分美元又回转到美国，另外美国为了维其其购买和消费的能力，通过各同的金融产品向国际社会举债，其次，利用美联储的量化宽松政策使国内产生大量低成本低廉的美元。据统计美国在1982年—2010年之间除1991年出现微量顺差外，其它年份都保持了逆差，甚至在2006年达到8006亿美元的高位，达到了其他国家不可能达到的持续逆差时间和规模。长时间保持的巨额贸易逆差使美国回笼资金外还得到了商品和服务，享有财富，保持经济金融的繁荣和美元币值。其他投资美国国债的国家深受其苦难已自拔，随着美国债务经济的流动性增强，美国也得以为自己的贸易赤字融资。另外长期的贸易逆差使得美国最大限量地发行美元货币，借此得到了数百亿美元的巨额铸币税收益。同时这样一种透支性的经济发展方式，也使得美国政府深陷债务经济恶性循环中。美国利用调整美元币值一定程度上控制了贸易逆差的发展规模，再充分用美元的经济中心地位，稳定地获得了净利的流入。1.2.2打压其它货币的发展从美元霸权的发展历来看，为了保持美元在国际经济上的核心地位，当其他货币的发展很有可能对美元的国际金融的中心地位潜在威胁时，美国会利用政治经济的手段如主导形成的IMF和国际金融行为的规则来阻止其他货币的一体化发展进程，值得一提的是，美国迫使他国货币升值的“操作汇率”式手段，利用别国政治代理人和经济学家鼓吹货币升值的合性等，既对打击对手又能车移他国的经济矛盾。美元对其它货的打压，曾遭到戴高乐的强烈谴责“美元不是公正的国际交易媒介，而只是为美国服务的信贷工具；美元作为国际货币，使美国长期保持国际收支赤字而可以不必进行调整。”20世纪五六十年代，法国等欧洲国家对美国实行利用与打压的结合政策不满，并在20世纪60年代，动用了安全、政治、经济和外交资源进行了货币对抗，但美国并不妥协，并继续维持着美元霸权。在日美贸易出现不平衡时，日本逐渐形成大量的贸易盈余，并开始利用这些获得的美元投资美国资产，20世纪80年代，美元通过政治经济的压力逼迫日币升值。在20世纪90年代，在东南亚地区经济发展的黄金时期，美国金融再一次又以泰铢为突破口，打击了泰国及东南亚国家的货币。至今美国通过政治、外交和贸易手段强压人民币升值以减轻自身的经济压力的策略也一直未变，美国利用多种手段和策略打压它国货币，始终将自身的利益放在首位，并与世界的经济利益挂钩，通过利益的捆绑来维持美元的中心地位。1.2.3利用货币金融手段打压别国经济随着美国经济的发展，美国的金融衍生品逐渐成为了国际诸多国家机构和个人投资理财的重要组成部分，美国资本家和金融精英借助美国政府主导的市场规则和金融概念，利用信用杠杆的各金融衍生品打压其他国家货币和金融体系谋取利益。信用杠杆和金融衍生品在国际经济的大舞台扮演着非常重要的角色，对日本经济的打击，利用股指期货手段在1997年的亚洲金融危机中拖垮泰铢及东南亚国家货币，信用杠杆和金融衍生品都发挥了巨大的作用。其要根本原因在于美元战略所建立的经济体手和“自由市场”、“市场经济”理论定义，剔除了他国重要的防御手段机制体系，另外牙买体系下的外汇制度有着不可避免的缺陷，国际炒家利用循环机制放大经济泡沫的形成，其预备做空手段也可在经济破裂时而大大获益。在金融杠杆下的做空机制可迅速地将国际炒家的资本经济实力放大到比拟一个小国家的抗衡能力，进而达到洗空他国货币的目的。1.2.4利用多种手段消化外国美元储备限制他国在美国的投资领域,利用金融衍生品等手段控制外国投资收益。美国限定高效投资的范围，美元的外汇持有者能进行高效投资的范围非常有限，高新技术和能源等高利润、增长稳定和具有战略地位的行业始终把握在美国金融界的手里。外国投资者只能从较低回报率的美国国债和其他金融衍生品中进行选择或是从较高风险的金融衍生品及各种概念经济，其有效的回报很有可能被通膨及美元的增发而抵消，高风险的投资也很有可能令他们血本无回，哪怕是美国国债也会面临美国的单方面技术性违约，美国国债是美国最为有效、较大规模消化外国美元储备的手段。美国利用美元的升值与贬值周期的优势，获取巨额利润利益。美元的贬值很大程度上减少国外资产的实际份额，也在同一层面上减轻了美元在国外的储备压力，美元既有贬值的阶段也有升值的时候，美元升值期间，美国可以大笔购进顺差国的货币。当贬值时顺差国的资产值下隆，美国便可以美元购买这些资产，但顺差国经济力量不足以及美国的投资限制和金融制度，这些国家无法应对美国采取的这些措施，从而使得美国的经济实力不断增强，维持了其他货币不可比拟的优势。1.2.5联合评级机构维护美元的霸权地位在国际社会处于垄断地位的三个评级机构其评级的方法和体系并不为人所知，它们常以“独立”的身份自居，实际却是成为美国经济话语霸权的一个组成部分。那些在新兴的国家难以在评级上表达自己的意见。2007至2008年间在，美国曾处于泡沫膨胀、次贷危机之中，呆帐、坏帐高筑，最后却在三大评级机构的帮助下粉饰太平，在金融危机爆发之际遭到了国际社会的谴责。在2011年8月5日，美国信用评级被标普下调，表面上显示了是站在美国的对立面，但美国政府马上对评级下调进行调查，还考虑出台新的监管规则，并要求评级机构公布评级中的“错误”，这些干预的手段正好说明了评级机构并非真的“独立”。美国利用评级机构对欧洲下手的同时也下调了日本的国债评级，使得对日本的风险评估变得严峻，尽管标普借此来表明其评级行为的中立性，其作用客观上也是保证了美元能够借助信用评价工具直接或间接调节其实际价值和汇率。1.3转嫁国债危机和风险美国政府通过大量发行美元，国债上用拆东墙补西墙的方式来支撑其经济的实力发展，又可以定期分散了美国经济风险。美元占据着国际货币金融领域的中心地位，享受着其带来的巨额利益，却没有很好的承担相应的责任，一度不顾世界金融的经济稳定，通过各种手段和政策隐性违约，转嫁风险。1.3.1美国债务经济模式浅析美国采取债务发行制度，国债是美国政府融资的主要渠道，国债和美元是美国国内经济持续运行的基础。美国购买国债的数量决定了美联储发行美元的数量，所发行的国债也是不能无限提高的，国会对美国的债务限额进行了规定。为了履行现有的义务而能够举债的债务总额便是国会授权给美国政府的“法定债务上限”。国债上限的提高意味着充许美国政府可以增加财政赤字，一量达到债务上限刚不能通过发行债券来融资。据资料显示自1960年以来，美国国会提高债务上限已达78次，平均每8个月高一次，2008到2010年间上调了5次。至2011年5月份，美国政府的债务也达到了最高上调上限，而同你的8月2日，通过多方的博弈最后还是提高了2.1万亿美国政府债务，至2013年同时削减2.5万亿美国政府的财政赤字，避免了美国出现历史上首次违约。1.3.2利用货币工具将美元走势挂钩经济周期美国过量地发行美元刺激经济给经济带了灾难性的危机，无论是美债危机还是次贷危机都给他国造成严重的影响。在20世纪90年代，因美联储压低利率而形成网络经济短暂的繁荣。但随着美联储把利率提高到6.5%时，经济互联网泡沫破灭。为避免市场的过度波动，以刺激出房地产泡沫，美联储又把利率降到1%。因很长一段时间保持利率的低位，融资成本过低，错误地引导了企业、家庭大量借债、过度投资或投机。当大量的投资资金在实体领域找不到合适的投资方向时，这些资金便流入了房地产领域，拉升房价，造成了2002-2007年美国房产市场泡沫。2008年国际金融危机爆发后一直到2009年3月，美元持续升值以达到吸引资金流入美国借以救助经济。同在2009年，金融危机刚过，美元却又开始了持续的贬值，以此刺激出口贸易刺激经济复苏。欧债危机在2009年爆发，美元顺势走强，到2011年欧债危机稍有缓解，新一轮美元贬值潮接着又开始了。美国动用多种手段将美元走势与经济周期挂钩，为其经济利益服务，使得其创国家特别是发展中国家的货币政府非常被动，金融经济深受其影响。1.3.3借着计价权策略，减轻债务，冲销贸易赤字有了全球性的战略性商品作重要担保，美元战略在二战期间以稳定币值为名，要求飞机等大型装备和国际贸易中的石油、铁矿石、粮食等都要以美元来计价和支付，促使美元成全球通用货币程又向前迈了一大步。由于大宗商品是以美元来进行交易支付，如果大宗商品的销量和价格上升越多，规模越大，能吸纳的美元流动性就越强。为防止其他货币在布雷森林体系解体后蚕食美元的市场份额，美国让全球的石油交易跟美元挂钩，进一步强迫能源进口储备美元。美国联合中东盟友曾蓄意制造石油危机，推动石油价格爆涨，促使石油交易提高对美元的需求以挽救美元的衰落。以美元结算的大宗商品和农产品价格上涨，意味着外国持有的美有储备大量缩水，进而冲销贸易赤字，减轻债务。1.3.4搞量化宽松政策推高通货膨胀稀释债务以美国为首的其他西方国家为了卸掉包服大量印钞，以通货膨胀作为分配财富、稀释债务，转嫁风险的主要手段。经历了一次、二次大战后，包括美国在内的主要发达国家政府欠下了巨额的战争债务，但在战后这些国家都发生了严重的通货膨胀，稀释了大量的债务。美国也是在战后不顾黄金固定汇率兑换承诺，成功地将巨债主要转嫁到了日本，美国的“量化宽松”政策加速了全球通胀，同时还造成他国的经济流动压力和通货膨胀压力，而实际上美国把自己的危机转嫁到了其他国家，并负担美国危机的成本。2.美元战略对世界经济的影响美元战略长期维持美元的霸权地位，美元作为全球经济金融货币的中心美国政府必须执行稳定而连贯的货币政策，美元承担着主要的投资手段和储存货币、结算货币的职能，在维持国际贸易和国际金融市场的运行稳定起着重要的作用。美元的国际核心地位给美国带来的巨大的经济利益。美元的霸权策略不仅很好地维持了自身经济的平衡发展，还最大程度也利用多种工具、多种策略和手段打压他国经济并点有他国经济的发展成果，一度地控制了全球的经济命脉。但美国在享有美元带来的利益时，却没有很好地履行相应的责任，给世界经济带来了消极的影响。2.1对济上的消极影响2.1.1西方发达国家为中心的“中心—外围”构架不稳定以西方发达国家为中心，以广大发展中国家为外围的构架表面上相对来说是稳定的，但“中心”与“外围”的国家之间起点不平等，具有不相容性。处在框架中心的美国享受了诸如国际铸币税和通货稳定等，而处在外围的广大发展中国家却承担了该利益的更多的成本，造成了很大的经济压力。这种利益与成本的不平等导致外围国家逐渐边沿化，同时更多的把维持整个系统的平衡任务集中到了中心的国家。而作为中心国家的美国在享受“中心”国家的待遇和利益时却不愿意履行相应的义务，并维护系统的相容性。这种国际货币体系的不平衡让全球经济体系长期处于不稳定的状态之中，主要表现为爆发多次货币金融危机。据统计，在过去的25年时间里，约有80—100个国家出现过金融危机，处于体系中心的发达国家和处于外围的发展中国或机关报兴的国家均发生过货币金融危机。可见“中心—外围”的模式下，国际货币领域收益与风险处于严重的不平衡状态，外围国家承担风险累积过高，频频引发金融危机。2.2.2美元的霸权战略颠覆了传统的国际经济早在30年前，美元与黄金脱钩后仍然处于世界货币的地位，美国塑造以国库券为本位的金融体系，以债务管理世界经济的手段颠覆了传统的世界经济。为了解决债务包袱，为了赚钱，美国大批量地印发美元，像没有任何纪律约束的游戏一样，以法令发行美元，不兑现的美元纸币可以购买一切商品，实际上是美国通过货币向所有参与贸易的国家征税，同时剥夺了其他国家发放主权信贷的权力，失去用本国货币发展国内经济的能力，只能寻求美元投资和贷款，美国却可以不受限的印发美元。金融的过度失衡必然会引发全球金融经济体制的崩溃，害怕崩溃的欧洲国家及日本等面对这种全球经济失衡发展的危害却没有抗衡的能力，世界金融体系也更加地混乱而脆弱，危机四伏。美元战略的霸权主义造成了全球经济发展的严重失衡，世界各国的贸易和出口对美国都有一定的依赖，但拥有霸权的美国却实际上是一个全球最大的债务国，经济的运行和发展依赖于国外资金的流入，尽管美国政府赤字严重，对世界的其他国家的巨额贸易赤字是美元霸权战略的内在要求和必然结果，本身却也是最大的受益者。在历史上没有一个像美国这种牺牲世界及其他国家为代价为自身谋取利益的的国家，美元战略的霸权主义已过完全地、彻底地颠覆了传统的国际经济世界。2.2政治上的影响美国不仅利用美元的霸权地位区得了巨额的济利益，还为其在政治格局中确立了霸权地位，国家之间的权力分配实际上就是各国的经济实力为基础。在战后美国以政治、经济和军事上的绝对优势在国际金融体系中占据霸权地位，同时美元的特殊优势也进一步有助于巩固美国在国际关系和世界政治领域中的霸主地位，美元便是最明显的标志。美元的特殊地位让美国在国际政治拥有一定的特权，本国和国际的收支平衡问题在美元执行外交政策或管理国内经济时根本不需要考虑，可以维持长期的国际金融、贸易收支逆差。在美元霸权统治下，美国政府执行单边政策主义，美元便是其政治边缘扩张的工具。美国以其强大的经济和军事实力建立了以美元为中心的国际货币体系的同时也为称霸世界奠定了基础。在此基础上，美国的国际行为中的例外和单边主义得到了实现。金融力量的巨大作用成为了美国有最力的手段，冲击发展中国家的经济主权，达到控制世界大多数国家、建立霸权体系的目的。3.中国的经济政策选择美国为了维护其在国际经济上的美元霸权，大肆举债，更是为促进国内经济的快速发展采取了一系列的政治、经济策略和手段，这些措施在牙买加体系的持续运作之下逐渐趋向成熟，对可能潜在威胁和影响其霸权地位的他国货货币利用了多种方法进行干涉和打压。美国国债最大持有者的中国，在美国实验以通胀等稀释债务等转嫁债务危机中受到了很大的牵连。如何应对美元战略为人民币的前途打好基础，中国需要在根源上，从国内外的经济大环竟分析，作好长远稳定发展的政策。3.1坚持主动、可控、渐进的人民币汇率增长机制中国的发展和强大，其人民币汇率的问题一度成为了全世界瞩目的焦点，在美国确立美元霸权下，美国曾经多次提议人民币升值，面对日益强大的升值压力，正确而有效的策略显得至关重要。3.1.1拉大内部需求，持续实现改变经济增长模式中国作为一个新兴的发展中国家，一直是资金净提供者的角色，在这种情情况下需要拉大因的需求，减少对国际市场的依赖，以利于化解人民币的升值压力。另一方面从全球的经济发展历程来看，内需主导的政策战略是大国经济发展的基本制度。只有实现内需的主导经济模式发展，才能在国际经济失衡下真正控制人民币汇率变动的自主权。中国的社会保障服务体系投资滞后于社会经济的发展速度，贫富之间仍存在着较大的差距。要形成以政府为主、市场参与的多元化发式模式，增加对义务教育、医疗卫生、社会保障及基础设施的建设等方面的投入和建设。并增强经济市场宏观调控的远向性，以有效抑制房产泡沫的产生。房产业作为国民经济的支柱产业，与广大人民的利益息息相关，它的健康发展也影响到整个宏观经济的正常运行。另外，保持股市的稳定发展，也是推进资产市场健康发展、广大投资者能公正共享公共经济增长的有利政策。3.1.2坚持主动、可控、渐进的人民币汇率发展机制美元霸权的世界货币体系下，中国在美国对人民币汇率问题上增加的压力要坚持主动、可控、渐进的人民币汇率发展机制，坚持自己的原则，不能给美国认为人民币汇率是可以商量的预期。人民币汇率问题是中国自己处理的问题，有权选适合国情的汇率制度和政策，通过鼓励国内消费实现投资与储蓄协调发展，以维持中国经济的均衡、持续、快速地发展。坚持人民币汇率的“渐进式”发展机制，不能一步到位式发展。汇率的改革机制要人民负责，经对国内产业、经济和就业情况进行详尽分析。3.2加强外汇储备的管理在2011年美元面临较强的贬值倾向，大量美元涌入中国，令中国需要大规模发展人民币以抵消美元造成的升值压力。根据2011年的中国外汇储备及顺差收益情况，通胀情况都不容乐观，存在多重风险，对此我们应当遏制外汇储备的增长速度以国求摆脱“美元陷阱”。美元作为一种国际通用货币，是中国参与国际经济的流通环节，积累外汇储备只是一种手段，获得利益最大化才是最终的作用。国外投资获得回报的重要手段之一便是取得国外的优质资产，无论是通过低风险的金融衍生品还是其他交易都将提升我们在贸易顺差中获得的收益。设法加大对外投资，增购优质国际资产也有利于增强我国的经济发展。由于矿产、能源、制造业和高科技等优质资产都在美国的投资范围，受到了美国严格政策的保护，我们还需要在投资方面作进一步的突破和努力。3.3加深与国际货币的金融合作权力是国际关系的核心，同时也是国家实力的表现，国际权力的分配决定着国家在国际整个格局中的地位，对一个国家来说非常重要。权力在国际货币金融中了的表现是一个需要高度重视和值得讨论的问题。在金融全球化发展下，参与国际金融的合作是每个国家的必然选择，中国也必然选择与国际货币金融的合作，增强对权力的诉求。在金融全球化的国际社会，随着国家利益汇合点的增多，寻求更大限度的货币金融合作实现互利共赢也诸多国家的目标。中国是世界上最大的发展中国家，积极参与国际货币金融体系改革有利于提高自身在体系中的地位与作用。国际金融货币金融秩序的改革有着巨大的利益空间，国际货币体系影响着经济利益涉及到国家的利益，各都会努力通过自身的国际政治地位影响国际货币金融体系，让其为自己的国家服务。如此情况下，积极地参与国际货币金融规则的建立、修改以提高在该领域中拥有更优在的决策权和话语权。3.4推进亚洲金融合作,发展亚洲离岸美元市场国际货币体系结构存在着一定的缺陷，如何减其对自身国家的困扰，一直是全球性的议题。我国是美国最大的国债持有国，手上大量的美国国债并受投资范围的限制，具有一定的被动性。中国很难获得大笔美元股权投资的机会，除了在全球流动性债券市场上购买美国政府国债，因此中国不能长期地通过盯住美元的汇率机制补贴出口，积累贸易顺差、吸纳更多美元。近期加强亚洲金融合作的重要目标之一便是发展亚洲离岸美元市场,提高美元资产的运作效率,冲破美元战略霸权