第三章-信用风险管理(上)

第三章信用风险管理（上）（本科）第三章信用风险管理（上）ppt课件第一节信用风险识别第三节信用风险监测与控制第四节信用风险管理案例目录第二节信用风险计量（本科）第三章信用风险管理（上）ppt课件1.掌握不同行业、不同客户（单一法人客户、集团法人客户、个人客户）及贷款组合的信用风险识别。2.掌握客户信用评级、债项评级、国家风险主权评级的方法。3.掌握《巴塞尔新资本协议》的标准法和内部评级法。4.掌握信用风险监测的方法。5.掌握信用风险控制的具体方法。6.了解资产证券化与信用衍生产品的基本原理。本章学习目标

（本科）第三章信用风险管理（上）ppt课件信用风险是商业银行等金融机构最古老的风险之一，也是最主要的风险之一。因此，作为现代商业银行等金融机构，必须加强信用风险管理。信用风险管理是指商业银行等金融机构对面临的信用风险进行识别、计量的基础上，采取相应的措施控制风险。在商业银行信用风险管理的整个流程中，信用风险识别和计量是基础，信用风险监测与报告是手段，信用风险控制是目的。（本科）第三章信用风险管理（上）ppt课件信用风险的概念传统观点交易对象无力履约的风险，即债务人未能如期偿还其债务造成的违约产生的损失，而给主体经营者带来的风险。传统的信用风险主要来自于商业银行的贷款业务，主要产生于信贷业务；（本科）第三章信用风险管理（上）ppt课件广义和狭义的概念广义指客户违约所引起的风险。

资产业务中借款人不按时还本付息引起的资产质量恶化

负债业务中存款人大量提取形成挤兑，加剧支付困难

表外业务中的交易对手违约引起或有负债转化为表内负债狭义仅指信贷风险然而，随着金融市场的发展，越来越多的企业发行公司债券(企业债),因此影响发债人的信用事件发生如信用等级下降，盈利能力下降，造成债券跌价，给投资者带来损失；因此信用风险的概念产生了变化。（本科）第三章信用风险管理（上）ppt课件信用风险的概念现代观点由于借款人或者市场交易对手违约而导致损失的可能性，还包括，由于借款人的信用评级的变化和履约能力的变化导致其债务的市场价值变动而引起损失的可能性。因此，信用风险的大小取决于交易对手的财务和风险状况。（本科）第三章信用风险管理（上）ppt课件信用风险的成因信用活动中的不确定性

经济活动中的外在不确定性如经济运行的随机性、如宏观调控，利率变化，汇率变化等；外在不确定性对整个市场都会带来影响，又称为”系统性风险”;内在不确定性：行为人的主观决策以及信息不对称原因导致的，因此带有明显的个性特征，如企业的管理能力，产品的竞争能力、生产规模等,信用品质的变化直接影响其履约能力；内在不确定性产生的风险又称为“非系统性风险”；（本科）第三章信用风险管理（上）ppt课件信用风险的成因

信用风险的广泛存在是现代金融市场的重要特征金融事件

1994年，墨西哥政府将其货币贬值40%；1994年，法国里昂信贷银行从事房地产产业的投机亏损达到123亿法郎，出现500亿法国法郎的呆账和坏账；

1995年，日本大和银行约纽分行从事美国国债期货失败，损失11亿美元；巴林银行事件。新加坡交易员从事日经指数期货交易失败，导致百年老店关门倒闭；1997年东南亚金融危机，首先由泰国泰铢贬值引起，其次传染到马来西亚，非律宾，印尼，韩国，日本；

1997年，俄罗斯宣布延期偿还到期的德国债务，导致德国长期国债利率上升，因此导致著名的LTCM(长期信用资本管理公司)倒闭；（本科）第三章信用风险管理（上）ppt课件中国的金融市场上信用风险国内事件

1998年2月，中国农村发展信托有限公司由于经营违规，亏损巨大，被中央银行宣布解散；1998年6月，海南发展银行由于不良贷款较高，使得银行难以继续经营；

1999年2月，广东国际信托投资公司被清算；“广国投”的破产至少说明：由政府统制金融并对金融实行“大包大揽”的时代已经正式宣告结束，而中国金融业的所有制改革和结构调整也将真正由此开始。这宗案件是我国首宗非银行金融机构破产案；中航油事件(新加坡)，这家新加坡上市公司因石油衍生产品交易总计亏损5.5亿美元。净资产不过1.45亿美元的中航油(新加坡)因之严重资不抵债，已向新加坡最高法院申请破产保护。国内外债权银行数10家牵涉其中。（本科）第三章信用风险管理（上）ppt课件1111安然公司（股票代码：ENRNQ），曾是一家位于美国的得克萨斯州休斯敦市的能源类公司。在2001年宣告破产之前，安然拥有约21000名雇员，是世界上最大的电力、天然气以及电讯公司之一，2000年披露的营业额达1010亿美元之巨。公司连续六年被《财富》杂志评选为“美国最具创新精神公司”，然而真正使安然公司在全世界声名大噪的，却是这个拥有上千亿资产的公司2002年在几周内破产，持续多年精心策划、乃至制度化系统化的财务造假丑闻。安然欧洲分公司于2001年11月30日申请破产，美国本部于2日后同样申请破产保护。从那时起，“安然”已经成为公司欺诈以及堕落的象征。商业银行信用风险重大事件在安然事件中，损失比较惨重的是J．P摩根和花旗集团。仅J．P摩根对安然的无担保贷款就高达5亿美元，花旗集团的损失也差不多与此相当。此外，安然的债主还包括德意志银行、日本三家大银行等。安然事件引发J．P摩根和花旗集团信用风险（本科）第三章信用风险管理（上）ppt课件信用风险造成的损失

信用风险可能给交易者带来直接的损失

贷款不能按时回收；贷款的利息不能按时回收；贷款延迟还款；信用风险可能给交易者带来潜在的损失

由于信用风险损失巨大，遭到严厉监管；信用风险损失巨大，银行自己的股票价格或者债券价格下降遭受的损失；信用风险损失巨大，导致自己评级下降，从而影响自己形象等；（本科）第三章信用风险管理（上）ppt课件信用风险的特征

信用风险和市场风险显著不同主要是考虑违约风险，还要考虑违约导致公司资产价值变化的市场风险；信用风险的限额取决于总体风险，即对于每一个在法律上明确界定的交易方的总风险或净风险；市场风险的时间比较短，而信用风险通常时间比较长；（本科）第三章信用风险管理（上）ppt课件信用风险的转移没有市场风险等方便；贷款的流动性比较差；大多数是柜台交易；信用风险的法律约束比较强，没有固定的模式；信用风险涉及的概念比较多；例如信用事件延期还款破产清偿模式（本科）第三章信用风险管理（上）ppt课件信用风险和其他风险的联系

利率风险和汇率风险

利率风险和汇率风险是因为利率、汇率的波动性导致的损失，是可以带来收益的；信用风险的一般不会带来收益，而且损失是巨大的；汇率变化或利率风险可能导致信用风险发生；（本科）第三章信用风险管理（上）ppt课件信用风险识别是指商业银行在信用风险发生之前，对业务经营中可能发生的信用风险种类、生成原因进行分析、判断。风险识别准确与否，直接关系到能否有效第防范和控制风险。商业银行对客户信用风险的识别除了针对行业风险、单一法人客户、个人客户以外，还针对集团法人客户和组合风险进行识别。第一节信用风险识别（本科）第三章信用风险管理（上）ppt课件一、客户风险识别单一法人企业类客户企业类客户③集团法人企业类客户法人客户②商业银行客户①机构类客户个人客户

①按照业务特点和风险特征的不同②机构性质③根据组织形式不同

客户分类（本科）第三章信用风险管理（上）ppt课件1、单一法人客户风险识别

基本信息分析财务因素分析非财务因素分析担保分析（本科）第三章信用风险管理（上）ppt课件基本信息分析以判断1、客户的类型(企业法人客户还是机构法人客户)2、基本经营情况(业务范围、盈利情况)3、信用状况(有无违约记录)等（就和上报贷款资料一样的标准）

（本科）第三章信用风险管理（上）ppt课件财务状况分析财务分析是通过对企业的经营成果、财务状况以及现金流量情况的分析，达到评价企业经营管理者的管理业绩、经营效率，进而识别企业信用风险的目的。主要内容包括：财务报表分析、财务比率分析以及现金流量分析。（本科）第三章信用风险管理（上）ppt课件财务报表分析（编制方法、质量；横向比较，资产管理状况、负债管理状况及经营管理状况）财务比率分析法（纵向比较、盈利能力、营运能力即效率比率、杠杆比率、流动比率）现金流量分析（经营活动、投资活动、融资活动的现金流）通过完整的现金流入和流出的总量分析、结构分析和趋势分析，揭示出借款人的财务健康状况，以判断还款来源和还款的可能性。针对不同类型的贷款，对于企业现金流量的分析侧重点也是不同的。（如短期贷款、长期贷款、贷款初期、企业处于不同的发展时期）。

（本科）第三章信用风险管理（上）ppt课件非财务因素分析非财务因素分析是信用风险分析过程中的一个重要组成部分，与财务分析相互印证、互为补充。(1)管理层风险分析（重点考核企业管理者的人品、诚信度、授信动机、经营能力及道德水准。

）(2)行业风险分析(3)生产与经营风险分析国内企业存在的最突出的问题是经营管理不善。总体经营不善包括：①产品风险；②原料供应风险；③生产风险；④销售风险。(4)宏观经济及自然环境分析（本科）第三章信用风险管理（上）ppt课件担保分析担保方式主要有：保证、抵押、质押、留置和定金。背景知识：合格保证应满足的最低要求（p68）（本科）第三章信用风险管理（上）ppt课件（1）定义企业集团是指相互之间存在直接或间接控制关系，或其他重大影响关系的关联方组成的法人客户群。确定为同一集团法人客户内的关联方可称为成员单位。企业集团类型：纵向一体化企业集团横向多元化企业集团2、集团法人客户风险识别

（本科）第三章信用风险管理（上）ppt课件①纵向一体化集团。这类集团内部的关联交易主要集中在上游企业为下游企业提供半成品作为原材料，以及下游企业再将产成品提供给销售公司销售。②横向多元化集团。这类集团内部的关联交易主要是集团内部企业之间存在的大量资产重组、并购、资金往来以及债务重组。（本科）第三章信用风险管理（上）ppt课件关联交易是指发生在集团内关联方之间的有关转移权利或义务的事项安排。关联方是指在财务和经营决策中，与他方之间存在直接或间接控制关系或重大影响关系的企、事业法人。（本科）第三章信用风险管理（上）ppt课件（2）集团法人客户特征①在股权或经营决策上，直接或间接控制其他企事业法人或被其他企事业法人控制。②共同被第三方企事业法人所控制。③由主要投资者个人、关键管理人员或与其关系密切的家庭成员(包括三代以内直系亲属关系和两代以内旁系亲属关系)共同直接或间接控制。④对关联方的财务和经营政策有重大影响。⑤与自然人股东关系密切的家庭成员持有或控制的股份或表决权，应当与该自然人股东持有或控制的股份或表决权合并计算。⑥能够实际控制后者的其他情况。（本科）第三章信用风险管理（上）ppt课件（3）风险识别商业银行可以参照前述的单一法人客户分析方法，识别其潜在的信用风险。对集团内关联交易的正确分析和判断至关重要。关联方之间的交易是否属于正常交易进行判断。国家控制的企业间不应当仅仅因为彼此同受国家控制而成为关联方。（本科）第三章信用风险管理（上）ppt课件（4）集团法人客户的信用风险特征(1)内部关联交易频繁

(2)连环担保十分普遍

(3)财务报表真实性差

(4)系统性风险较高

(5)风险识别和贷后监督难度较大（本科）第三章信用风险管理（上）ppt课件一个企业集团公司下属的各个独立法人之间的交易,如甲卖,得到1万元,乙买后经过加工销售收入获得2万,在各独立法人分别计算销售收入时,他们均分别将1万和2万计入了自己的财务报表,但在集团公司统计总销售收入时是否应该剔除乙2万中的1万,只计算增加值,即集团只计入2万元而不是3万元总收入。因为集团合并报表时要抵销内部销售，所以在集团合并报表中只确认2万元销售收入。分析这类企业集团的关联交易，一方面可以将原材料的内部转移价格与原材料的市场价格相比较，判断其是否通过转移价格操纵利润；另一方面可以根据上游企业应收账款和下游企业存货的多少，判断下游企业是否通过购入大量不必要的库存以使上游企业获得较好的账面利润或现金流，获得高额的银行贷款。母公司先将现有资产进行评估，然后再低于评估价格转售给上市子公司；子公司通过配股、增发等手段进行再融资，并以所购资产的溢价作为投资收益。最终的结果是母公司成功地从上市子公司套取现金；子公司获取了额外的投资收益，虚增了资产及利润，最终改善了账面盈利能力，降低了负债比率，以获得高额的银行贷款。对于这类关联交易，应当重点考察交易对双方利润和现金流造成的直接影响，判断其是否属于正常交易。关联交易实例（本科）第三章信用风险管理（上）ppt课件3131德隆系的资产根本不足偿还所欠下的信贷资金。德隆在上海的各家银行大概有28亿元的贷款，而目前德隆名下的上海资产全被冻结，只有13亿元，尚不到德隆欠下的28亿元贷款的一半。根据银行业监管部门自2002年末以来长期的调查结果表明，德隆通过关联公司互保、股票抵押等方式，在整个银行体系的贷款额高达200亿元至300亿元，在西南某城市商业银行一度占用资金高达40亿元以上。其中部分来自于其参股的银行。商业银行信用风险重大事件参股银行时间参股方式参股企业及其股权占比备注昆明商行2002.6间接云南英贸集团：9600万元（16.9%）云南红河制药：7000万元（12.32%）云南英贸商务：6400万元（11.27%）合计投资2.3亿元，持股比例40.49%，第一大股东昆明市财政局出资7500万，占比13.2%株州商行2002.11间接火炬汽配：2000万（11.73％）为第三大股东，占董事四席位（共九席位）、监事会两席位（共三席位）南昌商行2003.1直接德隆：4000万元（12.12％）为第三大股东，委派两名董事长沙商行2002.6间接上海中企东方陕西众科源株洲锦云实业合计4460万股，占比14.4%，已支付预付款3000多万元，但转让交易受阻德隆系对银行的信用风险影响德隆系事件引发对集团客户和关联交易监管的密切关注（本科）第三章信用风险管理（上）ppt课件对象与特点：个人信贷业务所面对的客户主要是自然人，其特点表现为单笔业务资金规模小但业务复杂而且数量巨大。个人客户分类如下：⑴老客户与新客户；⑵客户年龄；⑶客户的信用评分；⑷信贷产品种类，分为抵押房贷、车贷、信用卡消费及其他个人消费贷款等；⑸其他可用于个人客户分类的变量。

3、个人客户风险识别

（本科）第三章信用风险管理（上）ppt课件基本信息分析个人贷款风险分析（本科）第三章信用风险管理（上）ppt课件基本信息分析个人客户应提交的申请材料包括但不限于：申请书、身份证明材料、工作单位及收入证明材料、所申请的贷款要求提供担保的还应提交担保材料以及商业银行要求提供的其他材料。商业银行应从以下方面调查、识别个人客户潜在的信用风险：⑴借款人的资信情况调查：⑵借款人的资产与负债情况调查；⑶贷款用途及还款来源的调查，⑷对担保方式的调查，如借款人是否以价值稳定、易变现的财产提供抵押和借款人是否能按商业银行要求为其所购商品办理财产保险、购买贷款信用保险等。（本科）第三章信用风险管理（上）ppt课件个人信贷产品风险分析个人信贷产品可以基本划分为个人住宅抵押贷款、个人零售贷款、循环零售贷款三大类。

p72以个人住宅抵押贷款的风险分析为例：

①经销商风险。经销商不具备销售资格或违反法律规定、经销商在商品合同下出现违约、经销商在进行高度负债经营时存在卷款外逃的风险。②“假按揭”风险③由于房产价值下跌而导致超额押值不足的风险。④借款人的经济财务状况变动风险。（本科）第三章信用风险管理（上）ppt课件1、风险分散化经营2、关注内容：应当更多地关注系统性风险因素可能造成的影响。（1）宏观经济因素，当宏观经济因素发生不利变动时，有可能导致贷款组合中所有借款人的履约能力下降并造成信用风险损失。（2）行业风险和区域风险行业风险和区域风险同属于系统性风险的表现形式。

二、贷款组合信用风险识别（本科）第三章信用风险管理（上）ppt课件信用风险计量，信用风险管理的第二个阶段，是判断风险发生可能性有多大，风险一旦发生，损失有多大的阶段，本阶段通过定性和定量的方式计算，和信用风险识别一起是风险管理的基础。本节内容五个方面：客户信用评级、债项评级、组合信用风险评级、国家风险主权评级、《巴塞尔新资本协议》标准法和内部评级法第二节信用风险计量（本科）第三章信用风险管理（上）ppt课件一、客户信用评级1、定义：是商业银行对客户偿债能力和偿债意愿的计量和评价，反映客户违约风险的大小。

定义说明：（1）客户评级的评价主体是商业银行，评级目标是客户违约风险，评价结果是信用等级和违约概率。

（2）违约概率（PD）：指借款人在未来一定时期内发生违约的可能性。（本科）第三章信用风险管理（上）ppt课件在《巴塞尔新资本协议》中，违约概率被具体定义为借款人内部评级1年期违约概率与0.03%中的较高者。巴塞尔委员会设定0.03%的下限是为了给风险权重新定下限，也是考虑到商业银行在检验小概率事件时所面临的困难。

【单选】在《巴塞尔新资本协议》中，违约概率被具体定义为借款人内部评级1年期违约概率与()中的较高者。A.0.1%

B.0.01%

C.0.3%

D.0.03%

【D】（本科）第三章信用风险管理（上）ppt课件2、客户信用评级方法专家判断法违约概率模型信用评分法5Cs系统5Ps系统骆驼(CAMEL)分析系统RiskCalc模型KMV的CreditMonitor模型KPMG风险中性定价模型死亡率模型Z评分模型ZETA模型（本科）第三章信用风险管理（上）ppt课件1968年的Ｚ评分模型Ｚ评分模型建立步骤如下：①选取最能反映借款人财务状况、还本付息能力的财务指标，比如流动性比率、资产收益率、债务偿付能力指标等。②从银行过去的信用资料中分类收取样本，另一类是呆滞、呆账案例的样本。③根据各行业的实际情况，科学地设定每一比率的权重。权重主要是根据该比率对借款还本付息的影响度确定。④将每一比率乘以相应权重，然后相加，就可得到一个Z值方程。⑤对一系列所选样本的Z值进行分析，可得一个衡量信用风险度的Z值或Z值域。阿尔特曼确立的Z值分辨函数模型是：（本科）第三章信用风险管理（上）ppt课件式中，从该模型的五个参数中我们可以发现，第五个指标对风险值得影响明显大于其他四个指标，第四个指标对风险值的影响最小。阿尔特曼经过统计分析和计算，最后确定了借款人违约的临界值Z0=2.67、如果Z值小于2.67，借款人将被划入违约组；如果Z值大于2.67，则借款人将被划入非违约组。比如，对于X1=0.061，X2=0.626，X3=0.318，X4=0.401，X5=1.5的借款人来讲，将五个指标值代入Z公式，便可得Z=1.418.显然，这一数字小于Z值得临界值2.675，所以该借款人存在较大的违约风险。（本科）第三章信用风险管理（上）ppt课件1977年的ZETA评分模型1977年，阿尔特曼、赫尔德门（Heldeman）和纳瑞亚南（Narayanan）对原始的Z评分模型进行了重大修正和完善，推出了第二代信用评分模型——ZETA信用风险模型（ZETACreditRiskModel）。新模型的变量由原始模型的5个增加到7个，适用范围变得更宽了，对不良借款人的辨认精确度也更高了：阿尔特曼等人计算确定的借款人违约的临界值（CutoffScore）ZETAc=0.458。同样认为，若ZETA得分高于或大于某一预先确定的ZETA临界值，就可以判定这家公司的财务状况良好或其风险水平可被接受；若该得分低于预定的ZETA临界值，则意味着该公司可能无法按时还本付息，甚至可能破产。（本科）第三章信用风险管理（上）ppt课件(1)RiskCalc模型RiskCalc模型是在传统信用评分技术基础上发展起来的一种适用于非上市公司的违约概论模型。其核心是通过严格的步骤从客户信息中选择出最能预测违约的一组变量，经过适当变换后运用Logit/Probit回归技术预测客户的违约概率。①收集大量的公司数据；②对数据进行样本选择和异常值处理；③逐一分析变换各风险因素的单调性、违约预测能力及彼此间的相关性，初步选择出违约预测能力强、彼此相关性不高的20～30个风险因素；④运用Logit/Probit回归技术从初步因素中选择出9～11个最优的风险因素，并确保回归系数具有明确的经济含义，各变量间不存在多重共线性；⑤在建模外样本、时段外样本中验证基于建模样本所构建模型的违约区分能力，确保模型的横向适用性和纵向前瞻性；⑥对模型输出结果进行校正，得到最终各客户的违约概率。（本科）第三章信用风险管理（上）ppt课件Logit模型Logit模型的形式：其中：计算得出的P反映了符合X属性的概率。德尔顿·切瑟（DeltonChesser）采用6个变量进行Logit分析，结果为：其中：其中：样本数量要求较多，一般不少于200个（本科）第三章信用风险管理（上）ppt课件Logit和Probit当因变量是名义变量时，Logit和Probit没有本质的区别，一般情况下可以换用。区别在于采用的分布函数不同，前者假设随机变量服从逻辑概率分布，而后者假设随机变量服从正态分布。其实，这两种分布函数的公式很相似，函数值相差也并不大，唯一的区别在于逻辑概率分布函数的尾巴比正态分布粗一些。基于RISKCALC方法的农村信用社信用风险度量研究（本科）第三章信用风险管理（上）ppt课件(2)KMV的CreditMonitor模型利用期权定价理论对风险债券和贷款的信用风险进行度量。该模型使用了两个关系：其一，企业股权市值与它的资产市值之间的结构性关系；其二，企业资产市值波动程度和企业股权市值的变动程度之间关系。通过这两个关系模型，便可以求出企业资产市值及其波动程度。一旦所有涉及的变量值被算出，信用监测模型便可以测算出借款企业的预期违约频率(EDF)。企业股权市值与它的资产市值之间的结构性关系是由贷款与期权的关系决定的。借款企业股东的股权市值头寸看作是持有一份以企业资产市值为标的的买权。（本科）第三章信用风险管理（上）ppt课件资产价值（A）A2A1收益SB图1企业资产与股东收益之间的关系（本科）第三章信用风险管理（上）ppt课件KMV模型推导违约概率的过程：估计企业资产的市场价值及其波动性计算违约风险的指数度量—违约距离（DD）利用违约数据库将违约距离成比例地转换成预期违约频率(EDF)（本科）第三章信用风险管理（上）ppt课件KMV模型银行发出一笔贷款，其得到的支付（或者报酬）类似与卖出一份借款企业资产的看跌期权。利用期权定价模型，风险贷款的价值取决于5个类似的变量价值：其中，A为资产价值，E为企业股权价值，B为向银行的借款数，r为短期利率，

为该企业的资产市值的波动性，为贷款期限。（本科）第三章信用风险管理（上）ppt课件KMV模型企业股权市值的波动性与它的资产市值波动性之间存在理论关系：以上两式联立，可得到资产价值A及其波动性（本科）第三章信用风险管理（上）ppt课件KMV模型设定A为资产价值，B为违约点，为资产价值的波动性。（本科）第三章信用风险管理（上）ppt课件KMV模型例：估计意见发行债券企业的预期违约频率：资产当前市值1000

每年资产的期望净增长20%

一年后资产的期望值1200

年度资产波动性100

违约点800则违约距离DD=（1200-800）/100=4（本科）第三章信用风险管理（上）ppt课件KMV模型假定在某一时间点具有违约距离为4的企业总体共有5000个，一年后实际违约的有20个，则预期违约频率为：EDF=20/5000=0.4%根据下表可应该类企业的信用评级为BBB-（本科）第三章信用风险管理（上）ppt课件违约区A=1200A=800资产市值该企业的KMV模型分析（本科）第三章信用风险管理（上）ppt课件KMV模型标准普尔评级与ＫＭＶ的EDF值的影射标普评级ＫＭＶ的ＥＤＦ值(%)标普评级ＫＭＶ的ＥＤＦ值(%)ＡＡＡ(0.00,0.02]ＢＢ(0.86,1.43]ＡＡ＋(0.02,0.03]ＢＢ－(1.43,2.03]ＡＡ(0.03,0.04]Ｂ＋(2.03,2.88]ＡＡ－(0.04,0.05]Ｂ(2.88,4.09]Ａ＋(0.05,0.07]Ｂ－(4.09,6.94]Ａ(0.07,0.09]ＣＣＣ＋(6.94,11.78]Ａ－(0.09,0.14]ＣＣＣ(11.78,14.00]ＢＢＢ＋(0.14,0.21]ＣＣＣ－(14.00,16.70]ＢＢＢ(0.21,0.31]ＣＣ(16.70,17.00]ＢＢＢ－(0.31,0.52]Ｃ(17.00,18.25]ＢＢ＋(0.52,0.86]Ｄ(18.25,20.00]（本科）第三章信用风险管理（上）ppt课件模型评价KMV是运用现代期权定价理论建立起来的违约预测模型，是对传统信用风险度量方法的一次重要革命。首先，KMV可以充分利用资本市场上的信息，对所有公开上市企业进行信用风险的量化和分析；其次，由于该模型所获取的数据来自股票市场的资料，而非企业的历史数据，因而更能反映企业当前的信用状况，具有前瞻性，其预测能力更强、更及时，也更准确；另外，KMV模型建立在当代公司理财理论和期权理论的基础之上，具有很强的理论基础做依托。KMV模型缺陷：首先，模型的使用范围由一定的局限性。通常，该模型特别适用于上市公司的信用风险评估，而对非上市公司进行应用时，往往要借助一些会计信息或其他能够反映借款企业特征值的指标来替代模型中一些重要变量，同时还要通过对比分析最终得出该企业的期望违约概率，在一定程度上就有可能降低计算的准确性。其次，该模型假设公司的资产价值服从正态分布，而实际中企业的资产价值一般会呈现非正态的统计特征。再次，模型不能够对债务的不同类型进行区分，如偿还优先顺序、担保、契约等类型，使得模型的输出变量的计算结果不准确。（本科）第三章信用风险管理（上）ppt课件(3)KPMG风险中性定价模型风险中性定价理论的核心思想是假设金融市场中的每个参与者都是风险中立着，不论是高风险资产、低风险资产或无风险资产，只要资产的期望收益率是相等的，市场参与者对其的接受态度就是一致的，这样的市场环境被称为风险中性范式。即：P1（1+K1）+（1－P1）×（1+k1）×θ=1+i1其中，P1为期限1年的风险资产的非违约概率，（1－P1）为其违约概率；K1为风险资产的承诺利息；θ为风险资产的回收率，等于“1－违约损失率”；i1为期限1年的无风险资产的收益率。（本科）第三章信用风险管理（上）ppt课件不同信用等级债务人的违约概率计算假设商业银行对某企业客户的信用评级为BBB级，对某项目贷款的年利率为10%。根据历史经验，同类评级的企业违约后，贷款回收率为35%。若同期企业信用评级为AAA级的同类型企业项目贷款的年利率为5%（可认为是无风险资产收益率），则根据KPMG风险中性定价模型，该信用评级为BBB级的企业客户在1年内的违约概率为：根据P（1+10%）+（1－P）×（1+10%1）×35%=1+5%，可得P=93%，即该企业客户在1年内的违约概率为7%。（本科）第三章信用风险管理（上）ppt课件(4)死亡率模型死亡率模型最早是由阿尔特曼(Altman)和其他学者开发的贷款和债券的死亡率表而得名的，因为阿尔特曼所运用的思想和模型与保险精算师在确定寿险保险费政策时所运用的思想和模型是相似的。该模型以贷款或债券组合以及它们在历史上违约经历为基础，开发出一张表格，用该表来对信用资产一年的或边际的死亡率(mrginalmortalityrate,MMR)及信用资产多年的或累积的死亡率(cumulativemortality

rate,CRM)进行预测。将上面的两个死亡率与违约损失率(LGD)结合起来，就可以获得信用资产的预期损失的估计值。PD=CRMn=1-SR=1-(1-MMR1)(1-MMR2)(1-MMRn)（本科）第三章信用风险管理（上）ppt课件债务人在不同期限的违约概率计算根据历史数据分析得知，商业银行某信用等级的债务人在获得贷款后的第1年、第2年、第3年出现违约的概率（即边际死亡率）分别为1%、2%、3%。则根据死亡率模型，该信用等级的债务人能够在3年到期后将本息全部归还的概率﹝贷款存活率（SurvivalRate,SR）﹞为：（1－1%）×（1－2%）×（1－3%）=94.1%上述结果也意味着该信用等级的债务人在3年期间可能出现违约的概率（即累计死亡率）为：1－94.1%=5.9%（本科）第三章信用风险管理（上）ppt课件【练习】1、某银行贷出了了价值为10亿元人民币的等级为A的贷款，假定在第一年违约的总价值为2000万人民币，第二年违约的总价值为1000万人民币，则该类贷款前两年的累计死亡率为（）。A、1%B、1.02%C、2%D、3%

标准答案：D（本科）第三章信用风险管理（上）ppt课件二、债项评级1、定义：债项评级是对交易本身的特定风险进行计量和评价，反映客户违约后的债项损失大小。

定义说明：（1）特定风险因素包括抵押、优先性、产品类别、地区、行业等。债项评级既可以只反映债项本身的交易风险，也可以同时反映客户信用风险和债项交易风险。（本科）第三章信用风险管理（上）ppt课件说明：（2）债项评级与客户评级的关系客户评级与债项评级是反映信用风险水平的两个纬度。一个债务人只能有一个客户评级，而同一债务人的不同交易可能会有不同的债项评级。（P79/例3）（3）损失客户违约后给商业银行带来的债项损失包括两个层面：

一是经济损失；二是会计损失。经济损失：考虑所有相关因素，包括折现率、贷款清收过程中的直接成本和间接成本。会计损失：账面损失，包括因违约未收回的本金和利息。（本科）第三章信用风险管理（上）ppt课件说明（4）违约风险暴露（EAD）违约风险暴露是指债务人违约时的预期表内表外项目暴露总和。违约风险暴露与违约损失的区别：EAD为违约风险总和，没有经过任何抵消；（本科）第三章信用风险管理（上）ppt课件如果客户已经违约，则违约风险暴露为其违约时的债务账面价值;如果客户尚未违约，则违约风险暴露对于表内项目为债务账面价值，对于表外项目为已提取金额+信用转换系数×已承诺未提取金额。【例题】p80（本科）第三章信用风险管理（上）ppt课件种类：公司风险暴露、零售风险暴露、主权风险暴露、金融机构风险暴露、股权风险暴露、资产证券化风险暴露、购入应收账款（p80）（本科）第三章信用风险管理（上）ppt课件说明：（5）违约损失率（LGD）指给定借款人违约后贷款损失金额占违约风险暴露的比例，其估计公式为LGD=损失/违约风险暴露估计违约损失率的损失是一个经济损失，必须以历史回收率为基础，参考至少7年，涵盖一个经济周期的数据。【练习题】p126/10（本科）第三章信用风险管理（上）ppt课件2、债项评级的方法①市场价值法。通过市场上类似资产的信用价差(Credit

Spread)和违约概率推算违约损失率，其假设前提是市场能及时有效反映债券发行企业的信用风险变化，主要适用于已经在市场上发行并且可交易的大企业、政府、银行债券。②回收现金法。根据违约历史清收情况，预测违约贷款在清收过程中的现金流，并计算出LGD，即LGD=1-回收率=1-(回收金额-回收成本)/违约风险暴露（本科）第三章信用风险管理（上）ppt课件【例5】采用回收现金流计算违约损失率时，若回收金额为1.04亿元，回收成本为0.84亿元，违约风险暴露为1.2亿元，则违约损失率为()。

A.13.33%

B.16.67%

C.30.00%

D.83.33%

答案：D（本科）第三章信用风险管理（上）ppt课件3、贷款分类与债项评级2001年，我国监管当局出台了贷款风险分类的指导原则，把贷款分为正常、关注、次级、可能和损失五类(后三类合称为不良贷款)。

要点：学会计算不良贷款方法，清楚贷款分类和债项评级的区别。（本科）第三章信用风险管理（上）ppt课件【例6】某银行2007年初的正常类和关注类贷款余额分别为8000亿元和3000亿元。在2007年末，正常类贷款中有400亿元转为关注类贷款，200亿元转为次级类贷款，200亿元转为可疑类贷款，100亿元转为损失类贷款。关注类贷款中有200亿元转为次级类贷款，100亿元转为可疑类贷款，100亿元转为损失类贷款。2007年，期初正常类贷款期间因回收减少了1500亿元，期初关注类贷款期间因回收减少了600亿元。银行新增贷款中，有1200亿元为正常类贷款，700亿元为关注类贷款。若2007年末银行的贷款总额为14000亿元，则其中不良贷款有多少亿元？（本科）第三章信用风险管理（上）ppt课件贷款分类与债项评级是两个容易混淆的概念，二者既区别明显又相互联系。贷款分类：综合考虑了客户信用风险因素和债项交易损失因素，主要用于贷后管理，更多地体现为事后评价。债项评级：通常仅考虑影响债项交易损失的特定风险因素，客户信用风险因素由客户评级完成可同时用于贷前审批、贷后管理，是对债项风险的一种预先判断。

（本科）第三章信用风险管理（上）ppt课件1、违约相关性相关性是描述两个联合事件之间的相互关系，而不仅仅是指两个事件概率的简单乘积。违约相关性的计量包括相关系数和连接函数两种方法。三、信用组合风险计量（本科）第三章信用风险管理（上）ppt课件

2、信用风险组合模型信用风险组合模型可以分为两类：解析模型和仿真模型解析模型。通过一些简化假设，对信贷资产组合给出一个“准确”的解。解析模型能够快速得到结果，但缺点是需要建立在对违约风险因素诸多苛刻的假定基础上。仿真模型。用大量仿真试验(情景模拟)所产生的经验分布来近似代替真实分布。仿真模型具有很大的灵活性，但是对信息系统的计算能力要求很高。（本科）第三章信用风险管理（上）ppt课件(1)CreditMetrics模型CreditMetrics模型本质上是一个VaR模型，目的是为了计算出在一定的置信水平下，一个信用资产组合在持有期限内可能发生的最大损失。CreditMetrics模型的创新之处正是在于解决了计算非交易性资产组合VaR这一难题。CreditMetrics模型的一个基本特点就是从资产组合而并不是单一资产的角度来看待信用风险。该模型使用了信用工具边际风险贡献(MarginalRiskContribution)这样的概念来反映单一信用工具对整个组合风险状况的作用。（本科）第三章信用风险管理（上）ppt课件交易类产品VaR的确定（本科）第三章信用风险管理（上）ppt课件CreditMetrics模型的创新之处正是在于解决了计算非交易性资产组合VaR这一难题。

①信用风险取决于债务人的信用状况，而债务人的信用状况则用信用等级表示。②信用工具(包括贷款、私募债券等)的市场价值取决于借款人的信用等级，即不同信用等级的信用工具有不同的市场价值，因此，信用等级的变化会带来信用工具价值的相应变化。③CreditMetrics模型的一个基本特点就是从资产组合而并不是单一资产的角度来看待信用风险。④由于CreditMetrics模型将单一的信用工具放入资产组合中衡量其对整个组合风险状况的作用，而不是孤立地衡量某一信用工具自身的风险，因而，该模型使用了信用工具边际风险贡献(MarginalRiskContribution)这样的概念来反映单一信用工具对整个组合风险状况的作用。边际风险贡献是指因增加某一信用工具在组合中的持有量而增加的整个组合的风险。（本科）第三章信用风险管理（上）ppt课件CreditMetrics模型度量一种信贷资产VaR值得方法分为四个步骤：第一步，确立转移矩阵。转移矩阵是指信贷和债券从一个信用等级转变为另一个信用等级的概率。穆迪和标准普尔等评级机构有关数据积累见表1，从表1可以看出，一家企业停留在原信用等级的可能性最大，转移到离原信用等级越远的信用等级的可能性越小。表1：1年期不同级别企业信用转移概率矩阵原信用等级1AAAAAABBBBBBCCC违约AAA90.818.330.680.060.12000AA0.790.657.790.640.060.140.020A0.092.2791.055.520.740.260.010.06BBB0.020.335.9586.935.31.171.120.18BB0.030.140.677.7380.538.8411.06B00.110.240.436.4883.464.075.2CCC0.2200.221.32.3811.2464.8619.79（本科）第三章信用风险管理（上）ppt课件第二步，利用合同现金流贴现法计算贷款的当前市场价值。借款公司信用等级的上升和下降必然影响到风险贷款的信贷差价。因此，也影响到贷款的潜在市场价值。根据合同现金流贴现法，可以重新估价贷款的市场价值，其中利用到的贴现率见表2。表2：

未来现金流贴现的贴现率分类第一年第二年第三年第四年AAA3.604.174.735.12AA3.654.224.785.17A3.724.324.935.32BBB4.104.675.255.63BB5.556.026.787.27B6.057.028.038.52CCC15.0515.0214.0313.52（本科）第三章信用风险管理（上）ppt课件其中，每年支付的利息为6万元，最后一年支付本金100万元和利息6万元；贴现率为，为1其中，每年支付的利息为6万元，最后一年支付本金100万元和利息6万元；贴现率为，为1年期无风险利率，为由于贷款信用等级的变化而产生的贷款的1年期、2年期、3年期、4年期的贷款差价。

假如该公司1年期末仍然是BBB级，那么，该风险贷款的折现值为：年期无风险利率，为由于贷款信用等级的变化而产生的贷款的1年期、2年期、3年期、4年期的贷款差价。

假如该公司1年期末仍然是BBB级，那么，该风险贷款的折现值为：假如一项对信用等级BBB级企业的五年期贷款100万元，合同利率为6%，而在1年期末，其信用等级发生了变化，假如从BBB级下降到BB级，那么，其1年末的风险贷款的现值和市场价值为：（本科）第三章信用风险管理（上）ppt课件第三步，计算信用转移后资产组合价值的变化分布。如果对每一级别重复上述贴现值计算，就可以得到一年后不同级别债券的一系列现值，即可得市场价值分布情况，具体见表3。表3：

一年后BBB级信贷价值变化及其价值分布年末评级评级转移到该等级的概率（信贷的市场价值（万美元）价值变化ΔV（万美元）AAA0.02109.371.82AA0.33109.191.64A5.95108.66值BBB86.93107.550BB5.30102.02-5.53B1.1798.10-9.45CCC0.1283.64-23.91违约0.1851.13-56.42（本科）第三章信用风险管理（上）ppt课件第四步，计算一定置信度下的在险价值VaR。从表4可以看出，价值变化ΔV分布的第一个分位数为-23.91，这也是99.82%置信度下的VaR值。假设ΔV服从正态分布，那99%置信度下的VaR值的计算过程为设ΔV的均值为µ，样本标准差为σ。正态分布的置信度（1—α=99%）的最大在险价值VaR值为：式中，为从“正态分布数值表”中查出的99%置信度下的积分上限值（本科）第三章信用风险管理（上）ppt课件(2)CreditPortfolioView模型麦肯锡公司提出的CreditPortfolioView模型直接将将转移概率与宏观因素的关系模型化，然后通过不断加入宏观因素冲击来模拟转移概率的变化，得出模型中的一系列参数值。CreditPortfolioView模型可以看做是CreditMetrics模型的一个补充。基本观点：违约概率和变动概率与经济相关联。当经济条件恶化时，降级和违约增加。当经济状况好转时恰恰相反。信用变化与经济状况紧密相连，由于经济状况受到宏观因素驱动，模型就将违约和变动概率与这些宏观因素（例如，失业率、GDP增长率、长期利率水平、汇率、政府支出和储蓄水平）相联系。如果数据可获得，这个模型可以在每个国家应用于不同的群体和各种类别的债务人，这些债务人可以来自不同行业，比如金融机构、农业、建筑业、服务业。（本科）第三章信用风险管理（上）ppt课件CreditPortfolioView模型对违约概率的计算表达式如下：其中，Pj，t是在时刻t，债务人j的违约概率，Yj，t为由以下的多因素模型给出的宏观经济指数：其中，Yj,t是t时期的债务人j的指数值；Xj，t=（Xj,i,t，Xj,2,t，...，Xj,m,t)是时期t对应于债务人j的各种宏观经济变量，βj,0，βj,1，...，βj,m)是债务人j对应估计系数；CreditPortfolioView假定各个宏观经济变量服从AR2（二阶自回归）模型：CreditPortfolioView利用它的观点对评级机构的转移矩阵进行调整。负债人的违约概率在经济衰退期高于均值，降级变动增加，同时升级变动减少；在经济高涨期正好相反：其中，SDPt是每个群体债务人时期t的违约概率，是无条件违约概率。CreditPortfolioView模型用上式调整转移概率，产生条件转移概率矩阵：然后通过蒙特卡罗方法，CreditPortfolioView模型可以产生任何信用级别债务人在任何时期的转移概率分布。（本科）第三章信用风险管理（上）ppt课件(3)CreditRisk+模型CreditRisk+是CSFP（CreditSuisseFinancialProducts)的商标，CreditRisk+模型是该公司在1997年发表的，该模型推导债券投资组合的损失度，只有违约风险被纳入模型，不涉及降级风险，而且违约风险与资本结构无关，在该模型中没有关于违约原因的假设。CreditRisk+模型是根据针对火灾险的财险精算原理，对贷款组合违约率进行分析的，并假设在组合中，每笔贷款只有违约和不违约两种状态。CreditRisk+模型认为，贷款组合中不同类型的贷款同时违约的概率是很小的且相互独立，因此，贷款组合的违约率服从泊松分布。（本科）第三章信用风险管理（上）ppt课件假定违约过程是泊松过程，违约损失的分布可以分成：1.在某段给定时间t内，违约事件发生频率为泊松分布：其中，n是违约人数，μ表示单位时间内平均违约人数，CreditRisk+假设μ符合伽玛分布。2.违约事件发生时的损失分布，经恢复率调整后的风险头寸被认为是模型的外生变量，而且独立于市场风险和降级风险，甚至有时假设损失是常数。CreditRisk+按照风险头寸与单位发生额L（根据实际情况自定义）的比率的大小把债务分成M个等级，μi，vj（=jL）分别为等级j的违约数期望和风险头寸大小。则资产组合分布的概率生成函数：资产组合损失的概率表达式：（本科）第三章信用风险管理（上）ppt课件CreditRisk+模型的最大优点：简单易用泊松过程的应用使得计算非常有效，债务人的边际风险分布可以轻而易举地求得；模型集中于违约风险，需要估计的变量很少，对于每个组合只需要知道违约概率和风险头寸。CreditRisk+模型的不足：忽略了信用级别的变动，这样风险头寸对于每个债务人是固定不变的，与他们的信用级别的变化无关，只依赖于远期利率变动。甚至在大多数情况下，模型简化为违约概率由几种随机背景因子决定，风险头寸是常量；同CreditMetrics模型和KMV模型一样，CreditRisk+模型也没有考虑市场风险，也不能处理非线性金融产品，如期权和外汇掉期。（本科）第三章信用风险管理（上）ppt课件3、组合损失的压力测试压力测试是一种风险管理技术，用于评估特定事件或特定金融变量的变化对金融机构财务状况的潜在影响。作为商业银行日常风险管理手段的有效补充，压力测试早期主要用于市场风险管理，但随着时间的推移，业界也逐渐开始利用压力测试来补充信用风险模型的不足。压力测试主要采用敏感性分析的情景分析方法。（本科）第三章信用风险管理（上）ppt课件（一）标准法1、商业银行的信贷资产分为对主权国家的债权、对一般商业银行的债权、对公司的债权、包括在监管零售资产中的债权、以居民房产抵押的债权、表外债权等13类；2、对主权、商业银行、公司的债权等非零售类信贷资产，根据债务人的外部评级结果分别确定权重，零售类资产根据是否有居民房产抵押分别给予75%、35%的权重，表外信贷资产采用信用风险转换系数转换为信用风险暴露；四、《巴塞尔新资本协议》的标准法与内部评级法（本科）第三章信用风险管理（上）ppt课件3、允许商业银行通过抵押、担保、信用衍生工具等信贷资产的风险敏感性，抵押交易风险缓释后的风险暴露数据按下式计算：

E*=max{0,［E×(1+He)-C×(1-Hc-Hfx)］}E*--风险缓释后的风险暴露；

E--风险暴露的当前价值；

He--风险暴露的折扣系数；

C--所接受抵押品的当前价值；

Hc--抵押品的折扣系数；

Hfx--处理抵押品和风险暴露币种错配的折扣系数。（本科）第三章信用风险管理（上）ppt课件①银行A向企业B发放了一笔贷款100元，企业B以50元的厂房作为抵押，厂房折扣系数为10%，则E=100,C=50,Hc=10%,假设He=0，Hfx=0,那么风险缓释后的风险暴露=E*=max{0,［E×(1+He)-C×(1-Hc-Hfx)］}=max{0,［100×(1+0)-50×(1-10%)］}=max{0,55}=55元如果企业B在信用评级中被评为"A+"级，则其风险权重为50%，对于银行A而言，这笔贷款的风险加权资产（RWA）=风险缓释后的风险暴露（E*）×风险权重=55×50%=22.5元巴塞尔资本协议确立的资本充足率系数是8%，则资本需求=风险加权资产×8%=225×8%=18元也就是说，为防范给企业B这笔贷款的信用风险，银行A至少需要18元的资本准备。（本科）第三章信用风险管理（上）ppt课件②如果企业C没有提供风险缓释工具（没有抵押厂房），其他条件与企业B相同，银行为这笔贷款要分配多少资本呢？风险加权资产（RWA）=风险缓释后的风险暴露（E*）×风险权重=100×50%=50元资本需求=风险加权资产×8%=50×8%=4元③如果企业D同样没有提供风险缓释工具，但信用评级是B级，其他条件相同，银行为这笔贷款要分配多少资本呢？风险加权资产（RWA）=风险缓释后的风险暴露（E*）×风险权重=100×150%=150元资本需求=风险加权资产×8%=150×8%=12元④如果企业E同样没有提供风险缓释工具，但信用评级是AA级，其他条件相同，银行为这笔贷款要分配多少资本呢？风险加权资产（RWA）=风险缓释后的风险暴露（E*）×风险权重=100×20%=20元资本需求=风险加权资产×8%=20×8%=16元（本科）第三章信用风险管理（上）ppt课件⑤银行A同时为上述B、C、D和E共四个企业提供贷款，按巴塞尔新资本协议标准法，共需准备多少资本？总资本要求是各单项资本要求的加总，则18元+4元+12元+16元=194元与原巴塞尔资本协议相比，资本要求有什么变化？按原巴塞尔资本协议计算方法：100元+100元+100元+100元=400元资本需求=（100元+100元+100元+100元）×8%=400元×8%=32元按巴塞尔新资本协议，资本需求下降了126元，银行A的总体资本充足率只要达到5%就可以满足要求。从这个例子可以看到，按巴塞尔新资本协议，同样是发放一笔100元的贷款，所需的资本相差悬殊，差距可以达到几倍以至几十倍，而这正是由信用项目的风险程度决定的。（本科）第三章信用风险管理（上）ppt课件（二）内部评级法内部评级法又分为初级法和高级法两种。初级法要求商业银行运用自身客户评级估计每一等级客户违约概率，其他风险要素采用监管当局的估机值；高级法要求商业银行运用自身二维评级体系自行估计违约概率、违约损失率、违约风险暴露、期限。初级法和高级法的区分只适用于非零售暴露，对于零售暴露，只要商业银行决定实施内部评级法，就必须自行估计PD和LGD。（本科）第三章信用风险管理（上）ppt课件信用风险监测和控制是信用风险管理最后两个阶段，信用风险监测是手段，信用风险控制是目的。信用风险监测是一个动态、连续的过程。第三节信用风险监测与控制（本科）第三章信用风险管理（上）ppt课件信用风险监测是风险管理流程中的重要环节，是指信用风险管理者通过各种监控条件，动态捕捉信用风险指标的异常变动，判断其是否已经达到引起关注的水平或已经超过阈值。信用风险监测是一个动态、连续的过程。信用风险监测从监测指标和风险预警两个方面进行讲解。一、信用风险监测（本科）第三章信用风险管理（上）ppt课件（一）监测指标风险监测指标体系通常包括潜在指标和显现指标两大类，前者主要用于对潜在因素或征兆信息的定量分析，后者则用于显现因素或现状信息的定量化。中国银监会对原国有商业银行和股份制商业银行按照三大类七项指标进行评估，具体包括经营绩效类指标、资产质量类指标和审慎经营类指标。在信用管理部分主要学习的是资产质量的指标。（本科）第三章信用风险管理（上）ppt课件资产质量的指标主要有：1、不良资产/贷款率不良贷款率=(次级类贷款+可疑类贷款+损失类贷款)/各项贷款×100%例题：假设某银行在2006会计年度结束时，其正常贷款为95亿人民币，次级类贷款为3亿人民币，可疑类贷款为1亿人民币，损失类贷款为1亿人民币，则其不良贷款率为（）。A、2%B、5%C、20%D、25%

标准答案：B（本科）第三章信用风险管理（上）ppt课件2、预期损失率

预期损失率=预期损失/资产风险敞口×100%EL=PD×LGD×EADPD为借款人的违约概率，LGD为违约损失率，EAD为违约风险暴露。例题：对于某商业银行的某笔贷款而言，假定其借款人的违约概率为10%，违约损失率为50%，违约风险暴露为200万人民币，则该笔贷款的预期损失为（）万人民币。A、5B、10C、20D、100

标准答案：B（本科）第三章信用风险管理（上）ppt课件3、单一(集团)客户授信集中度

单一(集团)客户贷款集中度=最大一家(集团)客户贷款总额/资本净额×100%4、贷款风险迁徙风险迁徙类指标衡量商业银行信用风险变化的程度，表示为资产质量从前期到本期变化的比率，属于动态指标。风险迁徙类指标包括正常贷款迁徙率和不良贷款迁徙率。（本科）第三章信用风险管理（上）ppt课件

(1)正常贷款迁徙率正常贷款迁徙率=(期初正常类贷款中转为不良贷款的金额+期初关注类贷款中转为不良贷款的金额)/(期初正常类贷款余额-期初正常类贷款期间减少金额+期初关注类贷款余额-期初关注类贷款期间减少金额)×100%

(2)正常类贷款迁徙率正常类贷款迁徙率=期初正常类贷款向下迁徙金额/(期初正常类贷款余额-期初正常类贷款期间减少金额)×100%（本科）第三章信用风险管理（上）ppt课件

(3)关注类贷款迁徙率关注类贷款迁徙率=期初关注类贷款向下迁徙金额/(期初关注类贷款余额-期初关注类贷款期间减少金额)×100%

(4)次级类贷款迁徙率次级类贷款迁徙率=期初次级类贷款向下迁徙金额/(期初次级类贷款余额-期初次级类贷款期间减少金额)×100%

(5)可疑类贷款迁徙率可疑类贷款迁徙率=期初可疑类贷款向下迁徙金额/(期初可疑类贷款余额-期初可疑贷款期间减少金额)×100%（本科）第三章信用风险管理（上）ppt课件例题：有关“贷款风险迁徙率’’这一指标，下面说法错误的是（）。A、该指标衡量了商业银行风险变化的程度B、该指标是一个动态指标C、该指标表示为资产质量从前期到本期变化的比率D、该指标代表了大量银行贷款或交易组合在整个经济周期内的平均损失标准答案：D（本科）第三章信用风险管理（上）ppt课件假设商业银行当期期初共有1000亿元贷款，其中正常类、关注类、次级类、可疑类、损失类贷款分别为900亿元、50亿元、30亿元、15亿元、5亿元。该年度银行正常收回存量贷款150亿元（全部为正常类贷款），清收处置不良贷款25亿元，其他不良贷款形态未发生变化，新发放贷款225亿元（截至当期期末全部为正常类贷款）。至当期期末，该银行正常类、关注类贷款分别为950亿元、40亿元。则该银行当年度的正常贷款迁徙率为多少？该银行当年度的正常贷款迁徙率为：该行期初正常贷款余额为900+50=950亿元，期内减少额为150亿元，期末正常贷款为950+40=990亿元，其中来自原正常贷款的为990－225=765亿元，期内贷款迁徙为不良贷款的金额为950－150－765=35亿元，所以正常贷款迁徙率为：35/（950－150）×100%=4.38%。（本科）第三章信用风险管理（上）ppt课件某银行2007年初的正常类和关注类贷款余额分别为8000亿元和3000亿元。在2007年末，正常类贷款中有400亿元转为关注类贷款，200亿元转为次级类贷款，200亿元转为可疑类贷款，100亿元转为损失类贷款。关注类贷款中有200亿元转为次级类贷款，100亿元转为可疑类贷款，100亿元转为损失类贷款。2007年，期初正常类贷款期间因回收减少了1500亿元，期初关注类贷款期间因回收减少了600亿元。银行新增贷款中，有1200亿元为正常类贷款，700亿元为关注类贷款。若2007年末银行的贷款总额为14000亿元，则其中不良贷款有多少亿元？不良贷款率为多少？正常类贷款迁徙率、关注类贷款迁徙率和正常贷款迁徙率分别为多少？

（本科）第三章信用风险管理（上）ppt课件5、不良贷款拨备覆盖率不良贷款拨备覆盖率=(一般准备+专项准备+特种准备)/(次级类贷款+可疑类贷款+损失类贷款)例题：假设某银行在2006会计年度结束时，其正常类贷款为80亿人民币，关注类贷款为15亿人民币，次级类贷款为3亿人民币，可疑类贷款为1亿人民币，损失类贷款为1亿人民币，则其不良贷款率为（）。A、2%B、5%C、20%D、25%标准答案：B（本科）第三章信用风险管理（上）ppt课件6、贷款损失准备充足率贷款损失准备充足率=贷款实际计提准备/贷款应提准备×100%

练习：P125.2（本科）第三章信用风险管理（上）ppt课件（二）风险预警1、定义：信用风险预警（Early-warning）是指商业银行根据各种渠道获得的信息，通过一定的技术手段，采用专家判断、层次分析等方法，对商业银行信用风险状况进行动态监测和早期预警，实现对风险“防患于未然”的一种“防错纠错机制”。2、风险预警的程序①信用信息的收集和传递（内部和外部信息）②风险分析（分层处理、分析和判断）③风险处置。按照阶段划分，风险处置可以划分为预控性处置与全面性处置。④后评价（对风险预警的结果进行科学的评价）（本科）第三章信用风险管理（上）ppt课件3、风险预警方法传统方法：典型的例子是6C法、信用评分方法、CAMEL评级体系、统计模型。在我国银行业实践中，风险预警是一门新兴的交叉学科，可以根据运作机制将风险预警方法分为黑色预警法、蓝色预警法和红色预警法。①黑色预警法。这种预警方法不引进预兆自变量，只考察警素指标的时间序列变化规律，即循环波动特征。②蓝色预警法。这种预警方法侧重定量分析，根据风险征兆等级预报整体风险的严重程度，具体分为两种模式：指数预警法和统计预警法。③红色预警法。该方法重视定量分析与定性分析相结合。其流程是：首先对影响警素变动的有利因素与不利因素进行全面分析;其次进行不同时期的对比分析;最后结合风险分析专家的直觉和经验进行预警。（本科）第三章信用风险管理（上）ppt课件预警信号类型定义应付帐款周转天数过长制造企业，该指标超过270天时；其他行业企业，该指标超过180天时经营活动现金净流量减少经营活动现金净流量较上年下降达30%以上销售收入大幅下降销售增长率﹤－30%连续两年亏损经营期连续两年资产回报率（ROA）﹤0计息债务增长率超过销售增长率计息债务/销售﹥75%，且（计息债务的变动率－销售的变动率）﹥25%结算帐户表现不佳过去三个月中至少有两次支票被退票，且两次时间间隔少于30天履约表现不佳贷款没有按照规定的用途使用；或客户通过银企协议做出的承诺（书面或口头）没有兑现负面外部信息在最近一个月内有负面事件：股价大幅下跌（超过30%）、债券评级下降与银行关系恶化其他债权银行开始主动收回贷款管理层存在问题企业经营者或关键人物违法犯罪，卷入经济或刑事案件；或公司经营者独裁，一人独大经营风险较大公司盲目扩张或盲目转入陌生的行业客户不诚信企业会计报表严重虚假其他负面信息借款人的母公司由借款人的母公司向借款人收取或分摊费