第二章-信用与金融

第二章信用与金融工具【学习目标】通过本章学习后应该：1.了解信用产生和发展的历史及其演变2.了解信用与货币的关系；3.掌握现代各种信用形式及其特点；4.掌握主要的金融工具。【重点与难点】1.信用的职能。2.现代信用的形式。3.金融工具。第一节信用概述一、信用的含义信用是以偿还和支付利息为基本特征的借贷行为，其本质是：1．信用是经济上的借贷行为，体现着债权债务关系即信用关系。2．信用是价值运动的特殊形式。3．信用以偿还和付息为基本特征。第一节信用概述二、信用的产生与发展信用是商品货币经济发展到一定阶段的产物。当商品交换出现延期支付，货币执行支付手段职能时，信用就产生了。

首先，信用是在商品货币经济有了一定发展的基础上产生的。其次，信用只有在货币的支付手段职能存在的条件下才能发生。第一节信用概述三、信用的职能与作用（一）信用的职能1.信用具有分配资源的职能2.信用具有促进投资规模扩大的职能

3.信用具有提高消费总效用的职能4.信用具有调节国民经济的职能第一节信用概述（二）信用的作用信用在现代经济中的作用既有积极的一面也有消极的一面。1.积极的作用主要表现在：第一，现代信用可以促进社会资金的合理利用。第二，现代信用可以优化社会资源配置。第三，现代信用可以推动经济的增长。2.消极作用主要表现在信用风险和经济泡沫的出现。第二节信用形式一、商业信用（一）概念：指企业之间相互提供的与商品交易直接相联系的信用。其具体形式包括企业间的商品赊销、分期付款、预付货款、委托代销等。（二）商业信用的特点：借贷双方为企业借贷的对象是商品资本商业信用与产业资本动态一致是直接信用

第二节信用形式（三）商业信用的局限性：第一，商业信用的规模受到企业资金能力的限制。第二，商业信用的范围要受商品买卖关系的限制。第三，信用能力上的局限性。第四，期限上受到周转时间的限制。第二节信用形式二、银行信用（一）银行信用的概念是指银行及其他非银行金融机构以存款、贷款等业务形式向社会国民经济各部门提供信用的形式。

（二）银行信用的特点是一种间接信用以单一的货币形态来提供与产业资本的动态不完全一致第二节信用形式（三）银行信用与商业信用的关系互补互促的关系市场用途的相互补充银行信用对商业信用有支持作用第二节信用形式（四）银行信用的地位与商业信用相比，银行信用具有巨大的优势。第一，规模巨大。银行信用能从社会上广泛筹集资本，不仅有企业的闲置资本，还有居民的储蓄存款，并且商业银行具有创造派生存款的能力，使信用规模大大增加。第二，投放方向不受限制。它可以投向任何一个部门和企业，以满足任何方面的需要，不受方向上的限制。第三，期限长短均可。银行信用无论是在规模上、范围上、方向上都大大优于商业信用，成为现代经济中最基本的占主导地位的信用形式。第二节信用形式三、国家信用（一）国家信用的概念是以国家政府作为债务人，以借债的方式向国内企业事业单位、团体、居民个人等筹集资金的一种信用形式。

第二节信用形式（二）国家信用的产生国家信用的产生直接与国家财政相联系。早在公元前4世纪的奴隶时代，就出现了国家由于捐税不够使用而发行期票借债的情况。到了封建社会和资本主义社会，国家信用有了很大的发展。到了资本主义时代，特别是二次大战以来，资本主义各国普遍利用赤字财政，扩大需求，刺激生产，由此造成的巨额财政赤字，主要是通过发行国库券和公债来弥补。进入本世纪90年代后，世界上几乎所有的国家都有巨额的公债，我国也不例外。在我国，随着国门收入分配格局和财政收支状况的变化，以及国家重点建设资金供求矛盾，充分利用和完善国家信用筹措资金，是今后国家对经济进行宏观调控和间接调控管理的重要组成部分。第二节信用形式（三）国家信用的特点1.国家信用中发行公债这一方式的还款期限较长。2.国际信用的范围更广泛。3.国家信用的利息支出属于国家的财政支出项目，由国家承担。第二节信用形式（四）国家信用的作用1.调剂政府收支的不平衡。2.弥补财政赤字。3.筹集资金用于特殊用途。第二节信用形式（五）国家信用的形式1.发行公债2.发行国库券3.发行国际债券和政府向外贷款。第二节信用形式四、消费信用（一）消费信用的概念是企业或银行以生产资料为对象相消费者提供的信用。现代经济生活中的消费信用则是与商品、特别是住房和耐用消费品的销售紧密联系在一起的。

第二节信用形式（二）消费信用的形式1.分期付款的形式。2.银行消费贷款形式。3.信用卡形式。第二节信用形式（三）消费信用的作用促进经济增长有利于新技术的应用和新产品的推销给消费者带来了极大的便利第二节信用形式五、国际信用国际信用是国际间一个国家官方（主要指政府）和非官方（如商业银行、进出口银行、其他经济主体）向另外一个国家的政府、银行、企业或其他经济主体提供的信用，属国际间的借贷行为。第三节金融工具金融工具的含义金融工具也叫信用工具，是在信用活动中产生的，能够证明债券债务关系、资金交易金额、期限、价格的书面文件。金融工具的特征(一)偿还性

：是指一般信用工具有规定的偿还期限。(二)流动性：是指信用工具在必要时迅速转变为现金而不致遭受损失的能力。(三)风险性：是指购买信用工具的本金和预定收益遭受损失的可能性大小。(四)收益性：是指持有信用工具能够带来一定的收益。第三节金融工具金融工具的种类（一）按金融工具的期限划分，可分为短期金融工具与长期金融工具。

（二）按发行者的性质划分，可分为直接金融工具与间接金融工具。（三）按是否与实际信用活动直接相关，可分为基础性金融工具与衍生金融工具。第三节金融工具主要的金融工具

（一）短期金融工具1.票据。汇票、本票、支票2.信用卡。3.大额可转让定期存单。4.国库券。5.货币市场共同基金。第三节金融工具（二）长期金融工具1.股票。2.债券。