【A大连有限公司现金流量管理的调研报告6600字（论文）】

-PAGEI-PAGE2A大连有限公司现金流量管理的调研报告摘要现金被喻为企业的血液，所以公司经营中一定离不开现金。根据美国银行的一项研究，82%的公司经营失败可以归因于现金管理不当。因此现金流量管理为公司长期稳定的经营奠定基础，是公司能够合理运营资金的前提，是公司避免财务风险的保障，对公司的生存有着重大的意义。选择合适的现金流量管理模式是优化公司现金流量管理的有效方法。通过调研A（大连）有限公司的经营现状及对现金流量表的分析，从三个方面分析公司的现金流量管理。调研发现公司经营活动中现金净流量供应不足并且存在大量赊销的问题；投资活动中存在公司投资方式过于单一使得大量资金闲置的问题；筹资活动中存在公司对外筹资大量资金使得公司财务风险加大的问题。根据各个问题分析其原因，应收账款收回期长及管理层缺乏管理意识导致经营活动现金流量短缺；管理层对投资行为过于保守导致投资活动方式单一；经营活动现金净流量不足以偿还债务以及公司正处于扩张期使得对筹资过分依赖导致筹资活动现金流占比过高。综上所述提出解决对策，完善经营活动现金流量的管理制度及提高应收账款的周转速度、在确定最佳现金持有量及综合评估风险后增加投资方式、改进公司资金需求量的预测工作并且拓展筹资渠道。结合以上调研结果得出结论，以促进公司现金流良好运转。关键词：现金流量管理；经营活动；投资活动；筹资活动目录23245摘要 I7117引言 128366一、A（大连）有限公司简介 226815（一）公司基本情况 26465（二）公司现金流量结构分析 21838二、A（大连）有限公司现金流量管理存在的问题 428603（一）经营活动现金流量供应不足 419724（二）投资活动方式单一 59825（三）筹资活动现金流入占比过高 625592三、A（大连）有限公司现金流量管理存在的问题及原因 813857（一）管理层缺少管理意识及项目周期长 810187（二）管理层投资行为过于保守 816263（三）外部筹资依赖程度过高 8663四、应对A（大连）有限公司现金流量管理问题的对策 926956（一）提升项目周转效率，完善企业现金流量管理制度 931089（二）确定最佳现金持有量及合理进行投资风险评估 916488（三）改进企业资金需求量预测工作，拓展企业筹资渠道 930913结论 113501参考文献 12引言如今越来越多的企业家和学者意识到现金流量是不可忽视的存在，对于企业的发展存续而言现金一直发挥着“血液”的作用。公司日常经营始于现金的投入，只有企业生产经营过程中拥有一定量的现金，才能满足企业的资金需求从而为企业生产经营奠定基础，但企业资金持有量并不是越多越好，资金持有量过高也会对企业资产的流动性产生影响。所以企业整体管理水平的提升必须关注现金流量管理工作。对于高新企业而言，其业务特征决定其资金投入具有反馈时间长、高风险等特征，但是部分该类企业对于现金流量管理工作并没有予以足够的重视，这也导致许多企业都面临资金不足或者是大量闲置的问题。所以，对于未来企业财务管理工作质量的提升，必须时刻关注企业现金流量的管理。

一、A（大连）有限公司简介（一）公司基本情况A(大连)有限公司是Genpact集团在中国的第一家分公司。公司采用先进的网络技术，为中国大陆、韩国、新加坡等国家和地区的客户提供远程的财务分析和管理等服务，现今人员规模已经发展到近3000人。A（大连）有限公司采用全国领先的流程管理方法，为客户提供最佳的流程服务和技术服务支持。财务处理主要包括工资、固定资产管理、应收/应付、财务计划分析/报告等业务。（二）公司现金流量结构分析表1.1现金流量结构报表日期2017所占比重2018所占比重2019所占比重经营活动现金流入小计（万元）6235.6166.53%7001.1677.62%6799.1668.51%投资活动现金流入小计（万元）2221.6923.70%1057.9111.73%95.880.97%筹资活动现金流入小计（万元）915.009.76%961.2510.66%3030.0030.53%现金流入总量9372.309020.329925.03经营活动现金流出小计（万元）6032.7266.84%6961.8278.96%6841.6678.31%投资活动现金流出小计（万元）2241.4824.84%1077.2012.22%386.104.42%筹资活动现金流出小计（万元）751.268.32%777.838.82%1508.8417.27%现金流出总量（万元）9025.468816.868736.60从表1.1中我们可以直观地看出，公司2017-2019年的现金流入结构中，经营活动现金流入是公司现金总流入的主要部分，2017-2019年均占现金总流入的60%以上。投资活动的现金流入比例由23.70%持续下降到0.97%，筹资活动的现金流入比例由9.76%持续上升到30.53%。在2017-2019年公司现金流流出结构中，经营活动占主体部分，并逐年增加，投资活动与筹资活动呈相反方向变动。二、A（大连）有限公司现金流量管理存在的问题（一）经营活动现金流量供应不足近三年公司经营活动现金净流量一直呈下降趋势，公司经营不善且在控制经营成本方面没有设计合理的方案，造成现金流的逆差，将会使公司资金产生巨大的缺口。表2.1经营活动现金流量结构报表日期20172018201920182019增减率增减率一、经营活动产生的现金流量：销售商品、提供劳务收到的现金（万元）5104.485322.465027.764.27%-5.54%经营活动现金流入小计（万元）6235.617001.166799.1612.28%-2.89%购买商品、接受劳务支付的现金（万元）3625.133738.743722.503.13%-0.43%经营活动现金流出小计（万元）6032.726961.826841.6615.40%-1.73%经营活动产生的现金流量净额（万元）202.8939.34-42.50-80.61%-208.05%从表2.1中可以看出，公司近三年的经营活动现金流量净额一直处于下降的趋势。企业经营收入不断减少，然而经营成本不断增加。根据利润表中2019年营业收入5460.48万元可得，销售收现率为0.92，这说明公司实现的营业收入并没有实现一比一收现，存在大量的赊销。根据资产负债表数据显示，应收账款近三年在不断增加，2018年到2019年公司的应收账款由1519.70万元迅速增长至1672.43万元，增长率为10.05%。然而营业收入增长率仅为8.41%，低于应收账款增长率，说明随着应收账款的不断增加，挤压了公司的资金，致使公司的经营能力大幅下降。根据资产负债表2019年短期借款及一年内到期的非流动负债之和为882万元，对比2019年经营活动现金净流量可以明显的反映出，2019年经营活动的现金流量净额不足以偿还非流动负债，需要对外筹资才能偿还短期债务和及时补充用于运营的现金流量。综上所述公司经营活动现金流量短缺，需靠外部融资来弥补现金流量供应不足的缺口，并且公司未及时制定合理的管理制度，财务风险不断加大。（二）投资活动方式单一表2.2投资活动现金流量结构报表日期20172018201920182019增减率增减率二、投资活动产生的现金流量：收回投资收到的现金（万元）2180.001029.8649.91-52.76%-95.15%处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金（）按原文3.382.571.36-24.12%-47.02%投资活动现金流入小计（万元）2221.691057.9195.88-52.38%-90.94%投资支付的现金（万元）2106.91879.00196.80-58.28%-77.61%购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金（万元）134.45198.10189.1947.34%-4.50%投资活动现金流出小计（万元）2241.481077.20386.10-51.94%-64.16%投资活动产生的现金流量净额（万元）-19.79-19.29-290.23-2.51%1404.26%从表2.2中可以看出，投资活动产生的现金净流量一直为负数，这说明公司正处于扩张阶段，形成投资活动的现金流出较大的现象。然而2019年投资活动现金流入量与现金流出量均大幅下降，下降幅度均大于百分之五十，这是不正常的。从投资活动结构分析表中可以看出公司投资活动现金流入中，收回投资收到的现金占据主要部分，然而2019年收回投资收到的现金减少了95.15%。公司主要通过对长期股权进行投资，2019年长期股权投资收益同比减少，公司未进行其他的金融资产投资活动。公司近三年一直保持对实物资产的投资，从表2.2中可以看出公司购建固定资产所支付的现金一直保持较高水平，但公司处置固定资产所收回的现金净额一直在下降，2019年降幅达到47.02%。分析公司在近三年的现金剩余额可以看出：目前公司有大量现金处于闲置的状态。表2.3现金及现金等价物余额201720182019期初现金及现金等价物余额（万元）1979.032298.302498.64期末现金及现金等价物余额（万元）2298.302498.643688.33由表2.3数据分析可以得出，2017-2019年近三年来该企业年末的现金余额持有量一直保持在较高水平，就2019年而言，2019年年底该企业现金持有总量中有3688.33万元的现金处于闲置状态。对于企业生产经营而言，除了要兼顾生产经营的合理性，还要对自身持有的资产进行科学合理的配置，以提高资产管理水平，对于该企业而言，其持有的现金存在大量剩余的现状，这也显示出该企业现金管理的必要性，所以该公司可以在准确分析自身情况的基础上利用剩余资金进行投资活动，另一方面也可以以剩余资金弥补生产经营中的资金需求，从而进一步降低企业的资产负债率。但是现实中该企业并没有利用剩余资金进行投资或者弥补企业自身所需资金，相反近年来该企业近年来投资活动现金流出呈现出下降趋势。所以，该企业在公司资金存在剩余的情况下没有组织科学合理的投资活动，也没有优化企业剩余资金的合理配置。（三）筹资活动现金流入占比过高就2019年该企业资金流动状况而言，在现金流入结构中，筹资活动现金流入量占据的比重较高，已超过总现金流入总量的三分之一,即比重为30.53%，这也进一步表明企业的资金流入中有超过三分之一是通过筹资活动实现的，虽然较高的筹资活动现金流入也进一步表明该企业具备较强的融资实力，但是过多的企业筹资活动对企业而言也有极大影响的，首先企业过多的筹资活动会导致企业负债规模增加，这对企业生产经营而言也会提升其资产负债率水平；其次，在该公司的筹资活动中，最主要的融资途径是银行借款，在使用银行借款融资时，企业会不可避免的承担较高的手续费，就该企业较高的负债水平来看，还本付息压力之外的手续费无疑是雪上加霜。另一方面，企业取得银行借款时，银行出于对自身资产安全性的考虑，会对企业的资信状况、资产状况等进行审查，所以整个借款过程的手续比较复杂，同时由于银行贷款的数额有限，有时借款金额很难满足企业的资金需求。在企业取得银行借款之后，就必须按期还本付息，除了会承担还本付息的压力之外还存在到期无法偿还的信用风险，这也会对企业之后的信贷活动产生影响。现金流入中筹资活动现金流占比过高，如果企业筹资活动受限，则直接影响到企业资金链的衔接，甚至会使得企业现金流链条断裂。三、A（大连）有限公司现金流量管理存在的问题及原因（一）管理层缺少管理意识及项目周期长就现阶段公司现金流量管理现状而言，其存在问题的原因主要可以归结为两方面。第一，管理层对于企业现金流量管理活动缺乏应该的关注。现阶段该企业经营活动现金流入量严重不足，但该公司在生产经营过程中并没有针对此方面问题进行现金流控制，这也暴露出企业生产经营中管理层对现金流流量管理的重视程度不足。第二，企业生产经营中赊销业务比重过高。造成这一现象的主要原因在于该企业应收账款管理活动存在缺陷，这也使得该企业的应收账款规模过大。所以经过上述分析可以得出，在企业生产经营过程中应对应收账款予以足够的关注，特别是外包企业。如果企业自身应收账款数额较高且没有改进应收账款管理，这会使得企业整体的资产流动性降低，同时过高的应收账款也会占用大量的企业资金，这对于企业资金周转也是极其不利的。（二）管理层投资行为过于保守就现阶段该企业投资活动的现金流状况而言，该企业总体的投资活动现金流入量过小，该企业2019年投资活动现金流占公司现金流出总量的比重仅为1%左右。所以现阶段该企业投资活动现金流出量过少且资金大量闲置的原因主要在于：该企业管理层的对外投资行为过于保守，同时该公司管理层对于投资风险也较为敏感，即使企业持有大量的闲置资金，但对外投资活动几乎没有。投资活动是风险与收益共存的，企业放弃规避对外投资风险，也就放弃了对外投资的收益。现阶段该企业面临的生产经营压力较高，除了要控制企业的经营风险，更要提高货币资金管理水平，进一步提升企业供产销体系效率。而不是一味地规避风险。（三）外部筹资依赖程度过高就2019年该公司整体的现金流状况来看，企业现金流入量构成中筹资活动的现金流入量占比为三分之一左右，这也表明该企业存在外部筹资依赖程度过高的问题。一方面，2019年公司的经营活动现金净流量为负数，不足以偿还债务，管理层没有利用闲置的资金进行合理的投资活动来赚取投资收益，而是一味地对外筹资。另一方面，企业生产经营过程中的筹资活动应该满足的是企业的扩张性动机，在企业市场规模不断扩大的情况下，企业只有通过筹资活动才能满足企业资金需求。四、应对A（大连）有限公司现金流量管理问题的对策（一）提升项目周转效率，完善企业现金流量管理制度现阶段，从该公司生产经营现状出发，应对其现金流量管理问题必须注重现金流量管理相关制度的更新和完善。对于该企业而言，要在对自身生产经营状况科学合理评估的基础上进一步促进其现金流管理制度体系的完善，同时还应强化企业现金流管理制度执行，要逐步建立起以包括预测市场前景、合理控制销售成本、提高审批及付款流程的高效性简洁性等为一体的企业现金流管理制度体系，进一步提升企业现金流管理工作的科学性和合理性。另一方面，在企业生产经营过程中，不同项目所需的合同条款也不尽相同，所以要识别不同业务类型下结算方式的差异性，利用合同栅栏条款实现对企业经济利益的保护，保证项目的款项可以顺利收回。比如服务费的款项，可以制定栅栏条款为最低首付款。并且为了加强应收账款的周转速度还应该在各项目组人员的业绩考核中纳入收款的效率指标，使各组人员更加重视应收款项的回收时间，加快应收账款的周转速度。（二）确定最佳现金持有量，合理评估投资风险对于该企业而言一方面，在企业最佳现金流量管理过程中，要进一步提升企业最佳现金持有量预测水平，在确定企业最佳现金持有水平之后，进行企业闲置的资金的优化配置。公司不应该因怕产生风险而选择不去投资，任何合理的，在可控范围内的投资都是可取的。另一方面，公司应该在综合评估风险后，适当增加投资力度。在进行投资活动之前，公司应借助相关方法科学合理的评价该项目的风险，主要的方法有净现值法，内含报酬率法，获利指数等。在企业对外投资时，要对项目的总体运行状况及时进行评价，同时公司整体的投资状况还应随着具体的生产经营现状不断调整，要优化项目投资组合，合理控制投资风险。（三）改进企业资金需求量预测工作，拓展企业筹资渠道对于应对该企业的现金流量管理问题，还应进一步改进企业资金需求量预测工作，只有对企业生产经营所需资金有科学合理的规划，在此基础上制定的筹资计划才会更加合理，也有利于企业整体资产运营效率的提升，才能最大可能的避免企业闲置资金量过大的现象。另一方面，该企业在对外筹资过程中要进一步拓展企业筹资渠道，现阶段随着金融市场的日益发展完善，企业融资渠道也应进一步拓展，所以企业的筹资活动不应只关注传统的融资渠道，要着眼于新型的融资渠道，利用多元化的融资渠道组合进一步降低企业短期内的财务压力。就该企业而言，现阶段可以利用的融资途径主要有内部融资和外部融资两方面，就内部融资而言该企业可以以出让股权方式从企业内部融资，这一途径的最大优势在筹资成本较低，且速度更快。同时出让股权也可以更大程度的调动员工工作的积极性，这也有利于企业整体经济利益的提升。结论通过实地调研发现，该公司在现金流量管理过程中还是存在一定不足，缺乏科学合理的现金流量管理制度是导致其财务风险不断加大的重要原因。通过对调研过程中发现的问题得出以下结论：第一，制定一个适合公司健康发展的经营现金流量管理制度以及制定相应的管理政策缩短应收账款的回收期限；第二，在确定了最佳现金持有量的基础上，综合评估风险后，适当增加投资力度；第三，通过改进对公司现金需求量的预测来减少筹资活动的占比并且拓展筹资活动的筹资渠道。未来随着行业竞争的日益激烈，企业生产经营的不确定性进一步增加。希望公司能意识到现金流量的重要性，提高现金流量的管理，做好评估、预测、决策，使公司能够长期稳健的发展。

参考文献[1]季一恺.现金流量管理及其在企业