【科技型中小企业融资困境及对策探究11000字（论文）】

摘要：随着我国经济发展进入“新常态”，科技型中小企业的发展有助于提高我国的科技水平和创新能力,加快我国产业结构调整,淘汰落后产能,促进产业聚集,整合产业链条,打破西方发达国家的技术垄断,对我国企业尽快走出“产业分工微笑曲线”的低谷具有重要的支撑作用。但是，科技型中小企业在发展过程中,大多存在资金少、规模小、缺乏系统管理的特点,又因其商业信誉低、知识产权变现流程复杂、轻资产等因素的影响,从而在向银行等金融机构申请贷款时,会面临很多限制,融资困难成为了科技型中小企业发展过程中需要解决的主要困难。本文首先阐述了科技型中小企业的相关定义及其发展意义，然后论述了科技型中小企业自身条件不足、商业银行不能提供有效的信贷支持等融资过程中的相关困境，之后提出了科技型中小企业应改进自身状况、商业银行改进经营模式为科技型中小企业提供有效信贷支持等对策来提升科技型中小企业在融资过程中的能力。关键词：科技型中小企业；产业结构；融资困境1我国科技型中小企业相关概述1.1科技型中小企业的定义2017年，国家税务总局、财政部、科技部共同出台了《科技型中小企业评价办法》，该办法针对科技型中小企业提出了标准，从科研成果、资产总额、销售收入、员工人数等多方面进行了判定。根据此办法，科技型中小企业具备的条件为：职工人数低于500人，资产总额低于2亿元，销售总额低于2亿元。之后，我国相关部门针对科技型中小企业制定了更具统一性的评价标准，为后续制定法规扶持政策、补贴政策、各项税收政策等提供了依据。例如，如果企业申请获取政府部门提供的行业性补贴，则需要在专门的科技型中小企业服务网站上提交申请表格，在每个季度，国家科技部门会公示出满足要求、标准的科技型中小企业。此外，科技型中小企业在日常运作中以科技人员作为主体，其主要由科技人员创办，并从事高新技术相关的事物，具有知识密集型的特点，简而言之，科技型中小企业就是以创新作为企业的生存与发展之道，创新始终贯穿着企业的成长。1.2我国发展科技型中小企业的意义(1)科技型中小企业是新兴产业的开拓者，高新技术产业的发展要求大型企业不断进行并购，以实现快速、低成本的扩张。在这种情况下，一批优秀的科技型中小企业存在是大型企业发展的前提。(2)我们说科技型中小企业是新兴产业的开拓者，科技型中小企业进行的技术创新会导致其他企业的模仿，从而形成技术扩散，进而导致整个行业的创新，最终形成整个高新技术产业创新和增长的浪潮。世界经济中每隔五六十年就会出现一个长波，而这个长波的基础或动力就是技术创新。(3)科技型中小企业是高薪工作岗位的创造者。中小企业是社会安定，经济安全的稳定器。而科技型中小企业可以创造大量的就业岗位，缓解大型企业裁员带来的社会影响。科技型中小企业大多是高附加值的知识密集型企业，能够支付相对较高的薪酬，所以员工一般能够获得比较高的工资。科技型中小企业还能够找寻出其他提高优秀创业者收入的途径，如期权、股权等。这可以给科技型中小企业创业者带来比较高的收入。1.3我国科技型中小企业的融资特点资金短缺是阻碍我国科技型中小企业生存和发展的重要原因。科技型中小企业以“小”和“高”著称。“小”主要体现在其经济规模上，以及团队组成人数上;其次“高”体现在多个方面，比如科技型中小企业的技术创新性、市场灵活性较高，此外还具有高风险、高投入、高回报的特点。同其他的中小企业相比，这些特点就表明科技型中小企业的营运资金大需求很大，同时产品的营销具有很大的不确定性，缺乏市场保障，所以令许多投资者望而却步。也正是因为如此，使得科技型中小企业大多面临着融资难的问题。融资的渠道和模式都十分受限。资金保障不足很大程度上打击了科技型中小企业的发展信心和技张识极性。进而丧失市场竞争力。缺乏企业外部资金融通的输入，多数的企业采取内部融资，加之银行贷款的倾向性。都严重制约着科技型中小企业的融资能力。2我国科技型中小企业融资存在的困境2.1企业自身不足导致融资困难大首先，科技型中小企业自身规模较小，与大企业相比，经营管理水平较低，财务制度不够健全，且对企业财务信息披露不及时，不能准确反应出企业实际的生产经营状况，因而银行等金融机构难以根据企业财务报表确定企业资金状况，这些原因都会导致企业在向银行贷款时，银行出于资金安全性考虑而不愿贷款的情况。其次，科技型中小企业对产品的科技含量要求高，因此科技型企业经营风险也要更大一些，再加上其生产规模较小，资本积累能力有限，所以风险承受能力较弱。科技型中小企业产品的研发投入是一个风险高、收益回报低的环节,需要充足的资金供给来保证正常运营。但是这也存在巨大的不确定性,一旦研发失败,创新投入即变为沉没成本,企业所有成果很可能因此付之东流。再次，中小企业信用观念淡漠也给企业形象带来诸多负面影响，进而导致出现企业融资难的情况。在具体的经济活动中，部分科技型中小企业的负责人目光短浅，只看重眼前利益，存在故意拖欠银行贷款的情况，还有的恶意欠款不还，这不但给自己的企业带来负面影响，导致其存在不良信用记录，也会给整个科技型中小企业行业带来不利影响，从而导致银行给这些企业贷款时顾虑颇多，即便是同意贷款也会给企业设定严苛的审批程序，增加企业融资成本，进一步加剧企业融资难的问题。2.2我国商业银行不能提供有效的信贷支持我国缺乏专门为科技型中小企业服务的商业银行，现有的商业银行资产高度集中于少数大中型银行，但其贷款却不能适应科技型中小企业的需求。根据银监会有关资料显示，我国的商业银行体系主要以工商银行、建设银行、中国银行、农业银行、交通银行这五家国有大型银行为主，另外还有12家股份制商业银行、137家城市商业银行、42家城市信用社、8348家农村信用社、17家农村商业银行、119家农村合作银行、19家村镇银行及1家邮政储蓄银行共同构成。根据银监会统计，截至2020年末，上述五家国有大型银行总资产达到122.67万亿元，占我国银行业金融机构总资产的39.2%；中信银行、光大银行、华夏银行、广东发展银行、深圳发展银行、招商银行、上海浦东发展银行、兴业银行、民生银行、恒丰银行、浙商银行、渤海银行12家股份制商业银行资产总额达到56.87万亿元，占我国银行业金融机构总资产的18.2%；各地的城市商业银行资产总额为41.07万亿元，占我国银行业金融机构总资产的13.1%。这些数据表明，我国商业银行体系中金融资产总额的70.5%掌握在大中型银行手中，而这些银行的信贷资金主要投向铁路、公路、机场及其他市政基础设施等大型基建项目和大型国有企业、大型外资企业，而科技型中小企业并不是他们的重点服务对象。近年来，部分大中型银行也设立了一些诸如“中小企业贷款中心”之类的中小企业信贷服务机构，但其基本运作模式，包括贷款审批条件、贷款额度、贷款流程等都只不过是对大项目、大企业贷款模式的翻版，在实际运行过程中并不能适应广大中小企业、特别是科技型中小企业的贷款需求。例如，许多大中型银行的中小企业贷款机构明确规定，不受理额度在200万元以下的贷款申请，而科技型中小企业的单笔贷款多在50万元至100万元左右；又如，科技型中小企业的贷款具有单笔额度低但贷款次数频繁的特点，而且由于企业生产周转较快，经常需要提前还款。但大中型银行的贷款期限最短为一年期，如果企业提前还款，则银行要向企业收取违约金，这不但不能适应科技型中小企业的贷款使用特点，还增加了企业的融资成本；此外，许多大中型银行还要求获得贷款的中小企业要将贷款总额的20%或更多比例的资金存放在银行指定账户作为保障金，按照此种模式，科技型中小企业获得的贷款最多只有80%可以投入到企业的生产经营活动，但企业却要按照100%的贷款额度向银行支付贷款利息，这种不合理的限制条件既降低了科技型中小企业实际可以使用的信贷额度，又加重了企业的融资成本。我国商业银行体系中的其他类金融机构，如农村商业银行、农村信用社、城市信用社、信托投资公司、邮政储蓄银行等也并不是专门为科技型中小企业服务的金融机构，他们的资金只占我国商业银行金融资产总额的29.5%，营业机构相对较少，并且近年来也倾向于将贷款资金投向大企业、大项目，热衷于在传统产业中与大中型银行争夺市场份额。当前，无论在政策层面还是在实践层面，我国都缺乏专门为科技型中小企业提供融资服务的银行机构2.3我国信用担保体系不健全科技型中小企业的经营风险相对于一般企业要高，而且企业本身有形固定资产抵押较少，无形资产抵押担保体系发展不成熟，缺乏可用于银行抵押的一般资产形式，因此，银行不愿意给没有担保的科技型企业提供贷款。一般通过信用担保机构以第三方身份为贷款提供担保，所以作为一种风险捆绑措施，可以在很大程度上降低银行贷款的风险，这样科技型中小企业在银行获取融资支持更容易。但由于我国信用担保体系不健全，再加上科技型中小企业自身特点，导致信用担保机构对科技型中小企业提供的融资担保远远不够。我国信用担保体系目前存在的主要问题是；（1）担保机构规模小，缺乏专业性高的担保人员，导致担保机构管理能力低下，缺乏有效的风险控制机制。（2）当前，我国政府对担保公司缺乏政策性支持，资金来源相对单一，而作为主要的出资机构，政府对担保机构有干预不当的错误，因此有必要引入更多的民间资本来丰富担保机构的资金来源渠道。（3）缺少对担保机构的法律支持，我国中小企业担保机构的法律地位、支撑体系和运作机制等尚不够规范，立法机构迫切需要根据最新经济形式制定适合中小企业和担保机构的法律体系，以此来完善我国的信用担保体系。2.4融资市场化水平较低，难以进军资本市场融资渠道狭窄，中小企业目前很难从资本市场筹集到资金。国家对企业利用债券市场进行融资的规定十分苛刻，只有国家重点大型企业和重大基础设施建设才有希望获准发行企业债券。对科技型中小企业而言，目前，我国资本市场对科技型中小企业开放有限，按照现行发审制度，科技型中小企业通常不具备在资本市场筹资的资格与条件，所以对包括通过股票和债券等直接渠道融资就非常困难。而深圳证券交易所的中小企业板对于具有大量资金需求的科技型中小企业来说是杯水车薪。而过高的门槛也阻隔了科技型中小企业直接向社会募集资金之路。公司要上市或是要公开发行债券和股票，必须经过有关部门的严格审批，不允许柜台交易的存在。如规定股份有限公司注册资本最低为1000万元，上市公司股本总额不少于5000万元，要求提供通过审计机关严格审查的财务记录等。这些硬性条件都是经营规模小、抗风险能力弱、管理不规范的科技型中小企业达不到的。但总体来说，中小企业板成立的时间短，缺少高素质的风险投资家和灵活规范的场外市场，这些关键因素极大地限制和阻碍了直接融资的资本市场作用的发挥。2.5风险投资业不发达，自身面临困难制约了投资能力我国的风险投资业仍然处于起步阶段，还不够成熟，其发展过程中还有很多问题，主要体现在以下几个方面：第一，我国风险投资机构大部分是由国家各部委和地方政府部门设立的，投资资金主要来自国家财政和国有企业，如财政拨款或银行开发贷款等。因此，风险投资公司的控股权集中掌握在政府和国有企业手中，使得投资目的具有明显的政策导向。此外我国还没有形成以个人、企业或非金融机构为组合的多元化投资来源渠道，从而影响了风险投资机构的良性运作。第二，风险投资是一种高风险、高回报的投资活动，它涉及的学科非常广泛，如企业经营管理、高新技术、金融投资等，具有很强的实用性。然而，我国风险投资专业性人才匮乏，这不仅影响了风险投资优势的充分发挥，也在一定程度上阻碍了风险投资的健康发展。第三，风险投资的最终目的不是为了控制被投资企业及其股份，而是为了获得高额的风险投资收益回报。因此，风险投资需要有一个较为畅通的退出渠道。我国的资本市场体系还很不完善，在股票上市清算和股份回购并购等方面的不畅通，严重阻碍了风险资本的顺利退出。2.6政府在科技型中小企业融资政策方面发挥作用有限首先，我国对科技型中小企业的政策性金融扶持缺乏系统性。我们作为发展中的大国也出台了很多金融政策来支持科技型中小企业发展和成长，但是这些政策却非常分散，一方面总体上缺乏连贯性，另一方面可操作性不强，往往与实践脱节。其次，政府部门之间缺乏协同和协同。这主要表现为在各地政府对科技型中小企业的财政支持缺乏统一性认识，由于认识不足导致缺乏统筹规划，导致出现了许多无序的监管、政策创新原动力不足等问题。再次，我国还没有建立起全国性的金融扶持协调机制。因为不同地区无法衔接，他们基本上都是自己单打独斗，所以创业风险投资引导基金和科技型中小企业技术创新基金普遍具有区域性特征，无法整合发展。最后，政府的引导机制是无效和低效的。政府出于对政治绩效的考量，更注重短期可预见的利益，这导致政府部门将更多财政资金投向短期内能够产生更大利益的方面。科技型中小企业由于市场预期低、且难以评估，所以在获得政府财政资金支持方面自然处于劣势。这种路径依赖往往是非常消极的，其这种连锁反应使市场潜力巨大、对经济社会发展具有很大贡献的科技型中小企业也难以进入政府财政资金引导的视野。另一方面，我国政府的科研投资方向主要集中在国家科研机构和高等院校，对科技型中小企业特别是民营科技型中小企业投入的资金非常小，而且投资不是持续的。由于财政资金扶持有限，且远水未解近渴，也造成了政策支持的效果不是很理想。3我国科技型中小企业融资难问题的解决对策3.1科技型中小企业应提升自身实力，优化内部结构首先科技型中小企业的自身发展实力是决定其能否长期持续发展的重要环节。科技型中小企业自身的特点决定了产品和技术需要要不断创新和发展，才能保证企业的长远发展。所以科技型中小企业在发展过程中需要高度重视自身的内部积累，以促进企业的快速成长发展。并且科技型中小企业在技术和产品上的创新是申请外源性融资时最吸引人的亮点，科技型中小企业还要将技术创新和研发工作为核心，加大在科学技术创新上的投入作为提升自身核心竞争力的重要手段。只有自身充分体现出具有核心竞争力，展现出创新优势，才能有效提高企业的融资能力。还要以市场为导向，与时俱进，及时调整企业的产品策略和经营规划战略，在不断高速发展的科技市场中保持自身的创新优势和市场地位。其次企业自身还需要优化内部治理结构，完善内部机构和人员设置，加强管理，规范企业经营，以此来降低被同行业淘汰的风险，同时这样也会降低企业融资的风险。完善的健全的内部结构有利于科技型中小企业的日常管理，增强企业的综合实力。在企业内部应形成相对规范的管理制度，并在企业内严格执行。而且企业自身还要重视信息的对称性，适时将企业信息公开透明，以便于内部和外部的统一监督，这样才能增强企业管理层的领导能力，来实现企业的规范化管理及运营。最后需要建立一个健全的财务制度，因为企业申请银行贷款时，银行信贷人员往往将企业财务数据所反映的信息作为是否成功申请贷款的重要参考依据和衡量标准。所以健全的财务制度对企业融资有很大的帮助。并且企业健全的财务制度可以间接反映企业管理的有序程度，说明企业管理者对财务信息的重视，通过财务信息来经营企业提升企业的经营能力，给外部释放良好的经营现象。除此之外企业若想得到长久发展，还需要及时打破传统落后的经营管理模式，通过引进优秀的人才，以优秀人才的管理能力来提升企业的管理效率，加强企业的规范化管理来降低企业的经营风险。3.2改进商业银行经营模式，为科技型中小企业提供更多信贷支持由于对风险控制的要求较高，商业银行在审批贷款时往往倾向于发展实力较强、规模较大、较为稳定的大型企业，而对于具有一定风险、经营发展前景和还款能力不可知的科技型中小企业较为抵触。但事实上，科技型中小企业作为贡献社会经济增长的重要力量，有着明显的发展特征和资金需求，他们在技术和人才方面具有很强的优势，是未来商业银行信贷业务发展的重要方向。商业银行也应顺应时代不断发展，打破以往传统的贷款审批理念，创新信贷产品经营理念，掌握和了解科技型中小企业的真实资金需求，并积极参与到对科技型中小企业的信贷支持中。商业银行还要积极探索、开发与科技型中小企业经营特点相符的、能够满足企业需求的金融产品及服务模式，打造适合科技型中小企业知识产权融资特点的融资机制，加大对科技型中小企业的信贷支持，顺应市场需求，促进企业的发展，为商业银行自身寻求新的利润增长点。商业银行可以在传统信贷经营模式的基础上根据科技型中小企业的特点尝试创新担保方式，以知识产权、技术专利等无形作为抵押。无形资产是科技型中小企业所具有的的核心优势，相较于不动产而言，科技型中小企业更能接受、也更有能力提供无形资产作为抵质押品。创新银行信贷产品，通过灵活的信贷政策应对具有特殊经营特点的科技型中小企业，充分利用好科技型中小企业的优势，履行银行的社会责任。3.3建立健全我国信用担保体系首先由金融管理部门和工商部门联合对全国的信用担保机构进行全面的资质审查，对于内部管理严格、风险控制机制完善、拥有良好的专业业务人员，业务记录，且对资金实力雄厚的担保机构重新核发营业执照，并纳入国家统一的信用担保体系之中，作为金融机构，由金融管理部门负责日常监管。其次出台针对信用担保机构的管理细则，由金融管理部门对其业务、资金、人员等进行全面的严格管理，提供必要的人员培训和信息支持，提高信用担保机构的风险控制能力。最后国家应出台新的担保法，建立统一的国家和地方多级担保机构，并明确规定再担保机构为政策性金融机构，其职责是对信用担保机构在国家担保体系中向科技型中小企业提供的贷款担保提供一定比例的再担保。其担保资金由政府财政、担保机构及各类银行共同出资，其中以银行出资为主。这一制度设立的初期，再担保的比例不宜过高，可以设定为担保金额的50%，此后，随着相关法规制度的不断完善和担保体系的发展，可以将此比例适当调高。3.4完善资本市场，增加科技型中小企业上市数量完善多层次股票市场，扩宽融资渠道。股票市场的建构设计应充分考虑到广大企业的需求，细分并形成多层次的市场架构，使我国资本市场进入持续健康发展的良性循环。第一，进一步规范创业板板块，增强创业板融资功能。为高科技中小企业提供良好的直接融资平台。证监会发行审核委员会对创业板公司上市考察的重点不再以企业注册资本等体量来衡量，而是更加关注企业未来的成长性及成长空间。建议对创业板上市公司的年报、半年报、季报披露制度进行进一步的严格要求，主动将企业的经营运作成果及公司的资本运作情况置于投资者和社会的监督之下。第二，完善多层次股票市场体系，加快建设场外交易市场。从现实来看，符合创业板上市要求的高科技企业并不多。因此可以建设场外交易市场，无法上市或退市的企业可以在场外交易市场继续进行交易。在场外交易市场发展势头良好的企业，可以优先通过IPO排队进入主板市场直接融资，从而为科技型中小企业融资提供便利。第三，进一步规范新三板市场。一是出台相关配套政策，并不断对其进行完善和优化。应根据不同发展阶段设置不同的政府补贴。二是对拟新三板挂牌企业进行政府三方培训辅导，通过强化上市企业的诚信意识和规则意识促进新三板市场建设。三是加强事后监管。政府将监管重心从上市前的审批把关向上市后的日常监管转移，通过定期和不定期的现场检查抽查等方式进行监督管理，及时发现违法行为，并依法处理。在债券市场方面，完善为科技型中小企业融资服务的债券市场。目前我国债券市场对企业的融资功能不明显，有着很大的提升空间。所以降低发行人的信用评级要求和企业发行债券的成本刻不容缓。可以借鉴股票市场的方式改革债券市场，激发其活力，建立多层次的债券市场，针对不同级别的债券发行有不同的审批要求和发行限额，这样不仅大企业能够发债融资，科技型中小企业也能通过发债顺利融到资金。同时我们要考虑到市场的流动性、可靠性和安全性的问题，一方面要制定制度吸引理性投资者参与债券市场交易，另一方面要建立完善的入场公司信用管理制度和债券交易应急保障机制，从而提高证券市场的流动性和安全性。此外政府需要进一步放宽公司债券的发行条件，债券发行的成败取决于市场，政府只需要关注债券发行公司的信息披露就可以提高公司在交易市场上的透明度。这种多层次的债券市场和低门槛的准入制度，将极大激发科技型中小企业通过债券市场进行融资的欲望。3.5完善风险投资运行机制创造良好的风险投资环境。良好的风险投资环境是政府执政能力和社会文明的综合体现。政府应制定和完善相应的法律法规，明确风险投资的法律地位，为风险投资的发展创造良好的法律环境。首先，我国的风险投资公司多是由政府部门入股或出资建立的，极有可能发生国有资产虚置和预算约束软化等问题，对风险投资的长远发展产生十分不利的影响。所以风险投资公司在设立和经营过程中应注意政企分开，打破政府过多干预和所有权与管理权高度统一的结构模式。而当公司进入稳定发展期并获得一定利润时，政府资本应该及时退出，并鼓励那些非国有企业、个人、外商等机构参与入股。其次，要拓宽风险资金的来源渠道。一是让国有银行、信托投资公司、保险公司、各类基金（如社保基金、商业基金、捐赠基金）等各大机构成为风险投资的重要资金来源。二是引导外资投资我国的风险投资行业，在获得投资资本的同时，还可以吸取国外先进的风险投资管理经验。三是鼓励拥有丰厚资产储备的大企业参与风险投资，充分发挥大企业对中小企业的整合与带动能力。四是引导民间资本投向风险投资领域，设立民营合作社或非银行金融机构。再次，政府应在税收优惠与财政补贴上予以必要支持。健全风险投资退出渠道。风险投资的最终目的不是为了控制企业，而是为了获得高额的风险回报，但他们的投资回报是要通过退出变现才能获得，因此，健全的风险投资退出机制和渠道是风险投资发展的关键。所以我国应在现有资本市场结构的基础上，鼓励科技型中小企业通过股份兼并或回购、以地方产权交易所为依托的区域性场外交易市场以及境外证券交易市场等渠道实现风险资本的顺利退出。最后，大力发展教育，通过组织专业知识培训，培养大批复合型风险投资人才，提高风险投资机构从业人员素质、业务管理水平。通过激励政策，吸引高端管理人才参与风险投资的发展与建设。3.6强化政府在科技型中小企业融资政策方面的作用第一，建立专门的科技型中小企业融资管理机构。目前，中央与地方的科技型中小企业的管理主体并不相同，且在运作中没有有效的协调。这种政出多门、各自为政的局面势必会大大降低行政效率和管理力度。当前，要建立起协调一致的、专门的科技型中小企业融资管理体系，通过专门机构的统筹管理，在政府、银行和科技型中小企业间搭建桥梁，为科技型中小企业融资提供组织保障。第二，进一步加强政府财政支持的力度。我国科技型中小企业具有非常强的发展能力，也有很强的融资需求，但我国的大多数科技型中小企业在起步阶段都缺乏雄厚的研发基金。从世界经验看，在这个阶段都有政府大力进行财政扶持的影子。因为，政府一方面要加大对夕阳产业的压制，一方面更要加大对朝阳产业的扶持，唯有如此，才能确保产业政策的实现。我们建议政府设立专项创新基金，重点支持高度创新性、竞争力良好、拥有自主产权的科技型中小企业中有发展潜力的高技术项目。通过这些项目来缓解科技型中小企业资金上的短缺，提升其融资能力，从而推动企业的发展，加速产业的转型升级。第三，建立健全政府专项担保基金。科技型中小企业起步的艰难决定了政府要通过多种方式加强支持。由于科技型中小企业自有资金和政府资助资金都是有限的，所以其发展的大额资金必须要靠融资来解决。为保证科技型中小企业融资的顺利进行，政府可以提供专项信用担保基金。国家和各级政府可以从实际出发，探索多种形式来扩大担保。例如，政府可以根据科技型中小企业的分级情况、贷款额度、贷款期限等指标来设立担保资金，以便于让科技型中小企业更容易得到融资。4结语本文针对我国科技型中小企业目前存在的融资困境现状进行分析，并提出解决我国科技型中小企业融资难问题的对策。解决科技型中小企业融资难不仅是为了实现科技型中小企业未来的可持续发展，更是对国民经济稳定发展的一些经济指标如就业、科技创新等指标的发展做出献。我国科技型中小企业融资难问题产生是由企业自