【对中小企业融资困境及对策探析的探讨8800字（论文）】

对中小企业融资困境及对策分析的探讨目录TOC\o"1-2"\h\u28232对中小企业融资困境及对策分析的探讨 125001引言 129096一、选题背景及选题意义 230966二、中小企业融资相关概念 27195（一）中小企业界定 210927（二）中小企业融资的基本内涵及模式 227995三、中小企业融资现状和困境--以浙江省为例 35840（一）浙江省中小企业的融资渠道 320468（二）浙江省中小企业的融资困境 39776四、浙江省中小企业融资困境的成因分析 630708（一）中小企业融资困境具有阶段性 614574（二）借贷双方存在的信息不对称较大 630754（三）融资成本与效率难以兼得 71358五、改善中小企业融资难问题的途径 718912（一）途径一：加强企业整体素质，提高企业融资资质 74758（二）路径二：健全银企信用管理体系机制，保障长期合作 99507六、结论 1022434参考文献： 10【摘要】中小企业经济是覆盖全球的实体经济中最重要富有创新活力的活动主体,也是推动我国在经济现有及未来各个阶段最重要具有国际竞争力的重要经济活动力量之一,对我国经济的持续发展进步起着重要支撑带动作用。然而,融资难依然制约着中小企业生产性经营资金的有效周转和企业经营规模的合理快速扩张。本文以浙江省为例，分析了中小企业融资现状和困境及其成因，并提出两条重点优化发展路径：一是加强企业主体建设，二是完善银企信用管理体系机制构建。【关键词】中小企业；融资；困境；成因；对策分析引言本文通过案例分析浙江省的中小企业信息融资风险现状、困境和融资政策制定环境，并在此基础上分析融资困境的基本形成及其机理问题。为有效缓解中小企业面临的融资信用困境，本文结合我国金融大环境提出两条重点优化发展路径以：一是从产品、财务、信用三方面全面致力于中小企业的自身综合实力的提升；二是加快建立健全中小企业融资信用评估体系和相应的企业信用方面法律法规以及科学合理的信用风险评级评估指标以促进中小企业融资信用风险评级评估机构的健康发展。一、选题背景及选题意义中小企业对于我们国家市场经济的快速发展以及国家社会稳定都一直起着其他企业所无法替代的重要作用。然而我国中小企业因为自身市场规模较小，在越来越严峻的市场竞争情况下总是处于劣势。因此，任何中小企业想要快速发展都要不可避免的扩大再开发生产市场规模。对此，政府也已经陆续出台了很多优惠政策，以强化金融供给侧改革，但是由于政策限制太多、范围不够广和监督落实的措施不到位等一系列问题，导致中小企业融资困境只能得到一定程度上的缓解，而没有从根本上得到解决，这样就使得很多中小企业错失了发展扩张的好时机和快速成长的好空间。中小企业为了能够获得更多融资，相应的方式会促使管理层不断改善自身的不规范管理问题，外部融资对企业信用的要求也促使管理层不断提高自身的综合素质。企业融资时同时利用多种方式可以实现企业资本的快速扩张，提高企业资本的市场社会性，公司内部治理资本结构也应该会逐渐趋向完善。更重要的一点是，可以使中小企业的人才市场环境得到不断净化和更新，让较好的中小企业人才可以继续得到快速发展，较差的中小企业则可能会逐渐退出我国市场，留存的中小企业人才会与我国现代中小企业管理制度建设更加紧密契合。在基于前人案例研究成果的理论基础上，本文以浙江省中小型企业为题进行具体分析。同时也能够对与其融资经营管理模式、融资渠道困境近似的融资主体，提供一些参考和方向。二、中小企业融资相关概念（一）中小企业界定中小企业泛指，在我国境内合法成立，拥有的年国内资产总值数额、年实际营业收入、人员配备和经营规模等在所处行业中相对较小的社会经济组织。中小企业还可根据其总体规模划分为中、小、微三种，生产所有制和生产经营形式不作限制。（二）中小企业融资的基本内涵及模式企业融资是指企业为平衡其内部各环节资金供求，从实际情况出发，以企业健康可持续发展为目标，向企业内部或外部合法获取资金的经济行为。企业融资按资金来源一般分为内部融资和外部融资。内部融资指企业将可供使用的账上资金或内部人员的自有资金转化为企业经营所需资金的过程。外部融资指企业从商业性金融机构、资本公开市场和外部投资个人等渠道获取资金进行正常生产经菅活动的过程。企业融资应从自身实际出发，可以选择多种方式同时进行，合理预测并分配企业内部各环节所需资金。与大型企业相比较，中小微型企业存在资金链薄弱、利润低微、会计信息真实性欠缺、信用不良等内部问题，使得其不能满足银行等金融机构稳健的贷款原则，从而需要得到信用机构担保才能获取贷款，这一点大大增加了中小企业的融资成本，而且大型企业获得银行贷款多是一次授信多次用款，可以滚动贷款，而中小企业多是一次性的，并且利率要求更高，还贷时间更短，还要有足够的抵押品。基于此，众多中小企业更倾向于选择小额贷款公司、融资租赁公司以及民间借贷。三、中小企业融资现状和困境--以浙江省为例（一）浙江省中小企业的融资渠道根据调查严欣杰.浙江省中小企业融资困境与对策研究[D].浙江大学,2017，发现企业生产经营中的资金来源中，83.88%是企业自有资金，72.75%是银行贷款，1.77%是资本市场资金，1严欣杰.浙江省中小企业融资困境与对策研究[D].浙江大学,2017（二）浙江省中小企业的融资困境1.浙江省中小企业数量位于全国前列，普遍规模较小，个体而言融资金额较小但一定时间内所需融资次数较多，尽管目前经济结构持续稳定增长，浙江省中小企业资金缺口依然非常大。而且，两极分化现象在中小企业融资的可以获得性上体现的很明显，有些中小企业的资金供给量很大，有些则供需十分不平衡。从这些反馈来看，当前的金融政策还存在很多不足之处，其中原因值得深究。2.中小企业融资综合成本过高。前文提到过，中小企业融资有一个特点就是时间短次数多，融资利率、时间和各种费用导致融资综合成本过高。第一，从贷款利率看，中小企业最主要资金来源是自有资金，其次就是银行贷款，受各方面因素限制，小规模企业融资渠道相对较少，虽然都倾向于从银行获得贷款，但银行方面往往为了控制风险，不能供应符合企业需求的资金量。部分中小企业会选择公开上市发行或者新三板挂牌，然而我国资本市场主要由政府监管，发展也并不成熟，最重要的是许多中小企业根本达不到上市要求。因此，小额贷款与民间借贷是浙江省中小企业很重要的融资方式，在浙江省地区也十分发达，但利率相比银行普遍较高，且加上近几年兴起的互联网融资，这类融资相比银行虽然灵活性更强，但不以政府监管为主且没有较为完善的法律约束，也导致了其存在较大的风险性。第二，从时间成本看，银行贷款的审批周期和流程很慢，原因主要是各层级银行权力不同，而现实中大部分中小企业根本接触不到较高层级。中小企业主营业务大多为短期项目，其贷款需求时间紧、数额小、次数多，但这些都需要逐级向上申报，历时较长，结果也不一定能通过，由此可见，银行的中小企业融资服务质量亟需提升。第三，中小企业在进行融资管理过程中往往还要自行承担评级评估费、咨询费、账户资金管理费、担保费、手续费等诸多繁杂费用。中小企业贷款时有的银行还可能会有一些附加贷款条件，如在该银行办信用卡、买该银行理财产品、贷款资金定期回存、存入一定比例保证金、存贷资金挂钩等，为获得存款资金沉淀，利用中小企业完成银行业绩，银行以承兑汇票等形式支付贷款更是屡见不鲜。部分企业向民间小额贷款管理公司借贷以获得融资资金时，还须预先支付一定利息。3.传统商业银行给中小企业设立了较高的融资门槛。在企业运营发生的各种利益交换关系中处于弱势地位的中小企业往往需要按照项目资金情况进行垫资，这对中小企业来说是不菲的费用。由于中小企业可以抵押给金融机构的资源相比大企业较为匮乏，成立经营较短，没有积累足够的信用资质，在浙江省这样的民营经济发达地区，中小企业普遍选择联合三家及以上相互熟悉且自愿的企业共同申请贷款做联保，或者两家联合共同申请贷款的互保等担保方式，使得在总体经济环境下行时很容易出现地方某一中小企业资金链断裂，其关联方资金链也断裂的极端情况。传统国有独资商业银行和股份制商业银行基本遵循稳健的放贷原则，在面对贷款因各种原因无法回收，导致银行坏账率不断上升时，商业银行会升级借贷利率，并收紧信贷主体，提高准入标准，多方位考量信贷主体，如企业是否符合行业政策、担保方和借款方是否信誉良好、企业有无还本付息能力、企业财务管理水平、有无充足资产可做抵押物、抵押物变现能力强弱等，贷款条件更加苛刻，如浙江温州某国际货运公司，20年疫情期间以其房地产做抵押，也只取得了480万人民币不到的短期借款。4.传统担保方式包括担保人保证、债务人财产抵质押、债权人留置和预先支付定金，对债务双方和担保方来说都存在一定风险，而担保方作为其中风险的经营者，需要把风险、责任和收益分配好，但实际中银行作为交易链强势的一方，会把风险转移到担保机构和企业主体上，当中小企业无法偿本付息时，担保机构就要承担代偿责任。因此，浙江省中小企业还普遍采用联合多方企业共同贷款等联保互保方式，无形中会使企业受到联保圈内或者互保企业较大影响。金融担保机构利用自身优势调查选择合适的有贷款需求的中小企业，根据银行要求，让企业出具贷款所需材料并审核后提交银行，从而缩小借贷双方的信息差距。对银行来说，在复核中小企业贷款申请和资料时，从稳健贷款原则出发，可以先审查商业性金融担保机构，因为担保机构本身也是追求绝对安全的，以此来作为判断该企业能否还本付息、是否具有贷款资质的一个维度。对具备贷款资质的中小企业来说，商业性金融担保机构能够帮助企业更有效率的获取资金。由于政策性金融担保的可覆盖中小企业太少，根据相关政策浙江省人民政府办公厅关于促进融资担保行业健康发展的实施意见[浙江省人民政府办公厅关于促进融资担保行业健康发展的实施意见[R].浙江省人民政府办公厅,2019(1)5.融资支持性政策覆盖率低，缺乏灵活性。我国中小企业大力推动了社会经济、劳动就业、大众创业、科学技术创新等各个方面的发展，从02年《中小企业促进法》到16年《促进中小企业发展规划》，可以看到政府在立法层面上对中小企业的发展也越来越重视，各级地方政府和商业银行也在国家法律政策的基础上制定了很多细化的更有针对性的优惠政策。早在02年确立《中小企业促进法》之前，作为民营经济发达地区，浙江省政府为了改善国有商业性金融机构对民营经济的信贷偏见以大力发展民营经济就已经下达了一系列通知。在这之后的二十年内，浙江省政府持续发布了一系列的用于改善中小企业生存融资环境、促进中小企业健康发展的政策文件，这在全国都具有一定先驱性和借鉴性。浙江省作为民营经济十分发达的地区，政府应对相关问题的速度是值得肯定的，然而在20年新冠疫情期间，我们依然看到了不足之处，以温州市这一浙江民营经济最发达地区之一的某国际货运公司为例，其主营业务是国际货物运输代理，受疫情影响，20年上半年该公司基本无国际货运订单可做，但该企业却无法享受疫情之下的金融支持政策，因为政策覆盖行业并不包括货运业，而主要是制造、零售、餐饮等行业。因此该企业20年前三季度一度资金链十分紧张，存在倒闭风险，而该货运公司的子公司，某报关公司，注册资本150万人民币，则是直接因为资金链断裂破产注销。四、浙江省中小企业融资困境的成因分析作为一个世界性难题，国内外现有的许多理论观点和方案政策虽然有一定普适性，但同一难题体现在在不同国家不同地区的细节方面是不同的，想要真正解决还是应该因地制宜。因此，本文通过提炼归纳浙江省中小企业融资现状和渠道，可以看出各种现象之间是有一定逻辑顺序和联系的，下面我们从内外多个角度来分析这些现象的成因。（一）中小企业融资困境具有阶段性中小企业融资难融资贵现象在国内各地区普遍存在，但也有小部分中小企业是可以获得资金的。上文提到过浙江省中小企业的数量多、总体资金需求量大，单个企业很难从银行得到贷款，不同规模和阶段的中小企业可获得的融资额度天差地别。企业融资方式和限制及成本基本是按初创（种子）、发展、扩张和稳定（成熟）这四个阶段越来越优化的。当企业发展达到一定规模，各项内部制度趋于完善，拥有进入公开市场的资格时，其资本市场融资不断增加，银行贷款融资额度更大，优秀的中小企业可以逐渐发展为大企业，此后企业融资就不是什么难事了。所以说，中小企业融资难的问题最主要存在于其成立伊始。（二）借贷双方存在的信息不对称较大将信息不对称理论理论放在银行和中小企业的借贷关系中，明显商业银行作为卖方反而处于掌握信息较少的一方，因此难以对企业信贷风险进行合理准确评估，从而无法供给企业需求的资金量，可以说信息不对称直接导致了中小企业融资难。信息不对称现象是市场经济一直存在的一大弊病，但也并非不可改善，政府应全面加强对中小企业经济行为的监管，银行应制定合理的风险定价机制并拓宽企业和市场信息来源渠道，企业披露信息也应以诚信为原则。中小企业信贷风险大且难以评估，信用体系的完善有助于降低中小企业经营的不确定性和违法违规操作的风险，有助于银行有针对性的进行信用评级、制定准入标准和差异化定价。（三）融资成本与效率难以兼得在我国目前的融资环境下，中小企业融资很难同时降低成本提高效率，要么低成本，企业要等银行逐级审批很长时间，结果还不一定能通过；要么高效率，通过靠谱的担保机构帮助申请银行贷款，代价是不菲的中介费用。对于中小企业来说目前没有合法的成本效率可以兼得的融资方法，很多时候成本和效率在本质上就存在冲突和拉扯。五、改善中小企业融资难问题的途径（一）途径一：加强企业整体素质，提高企业融资资质中小企业的融资难很大程度上源于自身规模小实力弱。提高企业竞争力、强化整体素质才是企业层面解决融资难的根本方法。由于浙江民营经济发达，中小企业数量多但质量上良莠不齐，因此先从企业自身出发，提出以下三个建议：1.提升中小企业市场竞争力企业自身管理应更注重效率，紧跟市场信号，优化资源配置，提高企业的生产经营管理效率，从而增加现金流、提升资本回报率，不全依赖于外源融资，提高内源融资能力。一个企业想要发展的好、获得更高的利润是离不开其优质的产品的。增强企业的核心价值，生产销售紧密结合，合理配置资源，找到合适的竞争市场立足，另外，要做好市场预测，积压产品盲目生产，可能会导致企业资金周转不通甚至资金链断裂。以浙江省湖州市某本田汽车销售公司为例，其在18年于本市设立了一家分公司，然而该分公司积压车辆太多，对自身主营业务业绩预测有误，20年直接宣告破产注销，而积压的车辆就直接转入了本公司，本公司20年也是亏损，虽然也有疫情影响的因素在，但对比同市某丰田汽车销售公司就可以看出企业管理的差距，该公司20年依然盈利，且只比19年下降百分之30不到。提高企业市场竞争力还需要强化企业间的沟通协作。任何企业都与其所在行业、产业链及地区位置息息相关。因此，企业加强内部控制的同时，不要忽略与其他企业的沟通交流，保持产业链上下游的沟通合作能够有效降低企业经营风险，还可以为企业未来拓展业务打下基础，发掘更多机遇，增加融资机会提高融资能力。2.优化企业内部财务管理机制为评估企业可贷额度和控制风险，银行审批贷款申请时最着重考察的一项就是中小企业的财务管理规范问题。企业负责人应明确会计核算（财务会计）和财务管理（管理会计）是不同的职能，合理设置组织结构。许多中小企业认为企业核心是业务部门，从而忽视财务部门的建立，浙江省很多中小企业主在企业初创期只保证会计职能的存在，认为财务管理是后期才需要的，然而事实是，财务管理涉及预算、投融资、税务、资产、战略等众多不可缺少的部分。因此，专业的财务管理人员在企业成长发展中是不可或缺的，能够提升企业财务预测和风控意识，让专业的人做专业的事，提升企业投融资能力。在浙江很多初创型小微企业都是家族经营，其实这也是银行会考虑到的一个风险点，专业人才缺失，管理模式落后，这样的企业同样很难取得融资。现在市场上外包服务也很多，建议企业有些职能如人力资源和财务如果没有能力自己做，可以选择外包。以温州某船员培训公司为例，该公司财务部由三个人组成，财务经理是公司股东集团直接下派的，平时只拿薪资不管事，而公司会计连一些会计基础知识都不清楚，每年都是靠年底审计人员帮忙调账处理并给出建议，公司出纳则是年龄较大，日常只负责记账和接待培训学员，该公司财务部的组成和职能就是浙江小微企业最常见的一种，只发挥传统会计职能，而不考虑风险控制和内部控制，据悉该公司曾试图向银行贷款以扩展市场，很显然是不能成功的。另外，中小企业的财务制度和流程也亟需规范化。企业需完善财务信息，尤其家族式企业一定要明晰产权，会计信息公开透明，避免财务舞弊，爱惜羽毛，以诚信为原则，不行违法违规之事。3.加强企业自身信用建设在进行融资行为时，浙江省中小企业普遍清楚了解企业自身的信用建设和实际控制人的信用是十分重要的。首先，从企业负责人和实际控制人开始做起，打造积极的企业形象，须知银行贷款审批基本都是线下人工进行，这些无形资产也是初创期企业融资时不可忽视的筹码。其次，对于有过成功融资借贷经验的中小企业而言，需保持良好的还贷记录，不可逃避拖欠，以提高银行的信任度，便于长期合作。第三，与产业链上下游企业或者同行企业的合作时有意识的树立起良好的企业形象和口碑信用。联保互保的担保方式在浙江中小企业内部是十分常见且较为有效的，所以企业间的形象和信用自然成为信用担保的一项重要考察因素。（二）路径二：健全银企信用管理体系机制，保障长期合作疏通银行和企业间信息交流的管道，建立健全现有的中小企业信用体系，从而降低金融机构获取信息的成本。建立健全的信用体系还可以督促中小企业积极维护企业信用和企业实际控制人或负责人的个人信用，使其自发地去提高企业经营管理能力、建立健全内部管理制度，从而提高企业贷款的可获得性。完善的信用体系可以节约银行的人力物力成本，有依据有针对性的评估审批中小企业贷款申请，降低风险提高办事效率增加收益。完善的信用体系可以使政府部门更有针对性的制定扶持中小企业的优惠政策，并且相应拓宽政策性担保的覆盖范围，使投入的财政资金作用最大化。1.建立健全相关法律法规目前我国社会信用体系尚在构建中，没有健全的相关法律制度，覆盖面也不够广。而我国中小企业数量太多，其信用体系构建涉及广泛。所以政府首先应该建立健全相关法律法规，为银行审批企业融资提供科学合理的流程规定，这也是完善企业信用体系的重要依据。浙江省中小企业的法治建设一直是国内的先驱，作为互联网发达地区，有望成为我国社会信用体系构建的探路者，持续不断推进中小企业信用体系建设。2.规范管理中小企业金融信用风险评级服务机构因专业优势和信息优势，中小企业经营资信风险评级评估机构相对于商业银行日常接触的中小企业更多，因此能更全面准确的给中小企业的贷款资质评估评级。但这一行业兴起时间太短，没有规范的市场监管和准入准出机制，这样任其发展下去很容易出现乱象，到时中小企业会更加举步维艰，行业的健康发展问题亟待解决。3.构建一套科学合理的中小企业综合信用风险评级评价指标构建一套能够客观反映中小企业信用等级的评级指标能够简化评级工作，节省人力物力提高效率，从而提高中小企业融资获得融资的速度，不同行业和规模的中小企业也应采用不同的指标。浙江省应首先分析当地行业和企业规模等要素，建设分类指标体系，这里可以借鉴国外，即财务指标型和非财务指标型，其中非财务指标型主要针对初创期小微企业。六、结论本文以浙江省这一民营经济发达地区为例，结合实习期上级同事的从业经验以及自身在浙江省相关企业的实习体会，分析了连续数年国家和浙江省政府发布的中小企业相关政策，了解到中小企业融资难是普遍存在的，融资难已经成为很多中小企业亟需解决的经营风险之一。中小企业应积极学习现代企业管理模式，增强自身信用和综合实力。作为中小企业最信任和倾向的外部融资渠道，银行应建立起科学完善的风险定价机制，银行等金融行业也应抓住大数据时代的风口，加速转型，国有银行更应体现出为人民服务的核心价值。改善中小企业融资难现状需要各级政府、金融机构和中小企业齐头并进，多管齐下，不断创新，把监管和资金落到实处，中小企业在我国才能进一步发展。参考文献：[1]陈伟涛.河北YC公司融资困境与解决对策研究[D].河北工程大学，202