2024年基金从业资格考试题库

基金從业资格考试題库1、下列选项中，不属于评价企业盈利能力最重要三种比率的是（）。【單项选择題】A.销售利润率B.资产收益率C.应收账款周转率D.净资产收益率對的答案:C答案解析:评价企业盈利能力的比率有诸多，其中最重要的有三种：销售利润率、资产收益率、净资产收益率。這三种比率都使用的是企业的年度净利润。C项应收账款周转率是反应企业的营运效率指標。2、不動产投资的特點是（）。【單项选择題】A.同质性B.高流動性C.高收益性D.不可分性對的答案:D答案解析:不動产投资具有异质性、不可分性、流動性差等特點。3、若沪深300指数期货报价為1000點，则每张合约名义金额為（）萬元人民币。【單项选择題】A.5B.10C.30D.40對的答案:C答案解析:沪深300指数合约乘数定為每點价值300元人民币，则期货报价為1000點時，每张合约名义金额為：1000×300=300000（元）=30（萬元）。4、（）按照规定對基金管理人的會计核算進行复核并出具复核意見。【單项选择題】A.基金托管人B.基金销售机构C.注册登记机构D.基金设计的會计事务所對的答案:A答案解析:基金托管人按照规定對基金管理人的會计核算進行复核并出具复核意見。5、某认股权证行权价格為8元，行权比例為1，當標的证券价格為10元時，该权证内在价值為（）；當標的证券价格為6元時，该权证内在价值為（）。【單项选择題】A.2、0B.3、2C.4、0D.5、3對的答案:A答案解析:本題考察权证内在价值的计算，當標的证券价格不小于行权价格時，用公式：权证的内在价值=（一般股市价-行权价格）×行权比例進行计算，當標的证券价格不不小于行权价格時该权证内在价值為0，本題中標的证券价格10元＞证行权价格8元，用公式计算内在价值=（10-8）*1=2。1、（）是指可转债持有者有权在约定的条件触发時按照事先约定的价格将可转债卖回給发行企业的规定。【單项选择題】A.票面利率B.回售条款C.赎回条款D.转换价格對的答案:B答案解析:回售条款是指可转债持有者有权在约定的条件触发時按照事先约定的价格将可转债卖回給发行企业的规定。赎回条款是指发行企业有权在约定的条件触发時按照事先约定的价格赎回所发行的可转债的规定；可转换债券的票面利率是指可转换债券作為债券的票面年利率，它一般低于相似条件的一般债券的票面利率，由于可转换债券持有者有特殊的选择权；赎回条款是指发行企业有权在约定的条件触发時按照事先约定的价格赎回所发行的可转债的规定；转换价格是指可转换债券转换成每股股票所支付的价格。2、一种拥有100%权益资本的企业被称為（）。【單项选择題】A.杠杆企业B.無杠杆企业C.全资子企业D.無负债企业對的答案:B答案解析:有负债的企业被称為杠杆企业。一种拥有100%权益资本的企业被称為無杠杆企业，由于它没有债权资本。3、如下有关战术性资产配置說法錯误的是（）。【單项选择題】A.战术性资产配置重在管理短期的收益和風险B.战术性资产配置是一种事前的、整体的、针對投资者需求的長期规划和安排C.战术性资产配置的有效性是存在争议的D.运用战术性资产配置的前提是基金管理人可以精确的预测市場变化，发現單個证券的投资机會，并且可以有效实行動态资产配置方案對的答案:B答案解析:B项說法錯误，战术资产配置更多地关注市場的短期波動，强调根据市場的变化，运用金融工具，通過择時，调整各大类资产之间的分派比例，管理短期的投资收益和風险。战术资产配置的周期较短，一般在一年以内。运用战术资产配置的前提条件是基金管理人可以精确地预测市場变化、发現單個证券的投资机會，并且可以有效实行動态资产配置投资方案。战术资产配置的有效性是存在争议的。实践证明只有少数基金管理人能通過择時得到超额收益。战术资产配置對战略资产配置的偏离往往被限制在一定范围内。4、投资决策委员會一般的构成中不包括（

）。【單项选择題】A.企业總經理B.投资總监、投资部經理C.基金管理企业的副總經理D.分管投资的副總經理對的答案:C答案解析:

投资决策委员會一般由基金管理企业的總經理、分管投资的副總經理、投资總监、研究部經理、投资部經理及其他有关人员构成。5、积极投资的业绩重要取决于（）。【單项选择題】A.信息深度和信息广度B.信息深度和信息内容C.信息广度和信息内容D.信息内容和信息時效對的答案:A答案解析:积极投资的业绩重要取决于投资者使用信息的能力和投资者所掌握的投资机會的個数，即信息深度和信息广度。1、（）可在权证失效曰之前任何交易曰行权。【單项选择題】A.美式权证B.欧式权证C.百慕大式权证D.认沽权证對的答案:A答案解析:按行权時间分类，权证可分為美式权证、欧式权证、百慕大式权证等。美式权证可在权证失效曰之前任何交易曰行权，欧式权证仅可在失效曰當曰行权，百慕大式权证可在失效曰之前一段规定期间内行权。认沽权证近似于看跌期权，行权時其持有人可按照约定的价格卖出约定数量的標的资产。2、按照標的资产分类，权证的分类不包括（）。【單项选择題】A.股权类权证B.债权类权证C.其他权证D.认股权证對的答案:D答案解析:按照標的资产分类，权证可分為股权类权证、债权类权证及其他权证；按基础资产的来源分类，权证可分為认股权证和备兑权证；按照持有人权利的性质分类，权证可分為认购权证和认沽权证。3、（）用来体現企业經营期间的资产從投入到产出的流转速度，可以反应企业资产的管理质量和运用效率。【單项选择題】A.流動性B.财务杠杆C.营运效率D.盈利能力對的答案:C答案解析:营运效率用来体現企业經营期间的资产從投入到产出的流转速度，可以反应企业资产的管理质量和运用效率。营运效率比率可以提成两类：一类是短期比率，另一类是長期比率。4、下列有关回转交易的說法中，錯误的是（）。【單项选择題】A.权证交易當曰不能進行回转交易B.深圳证券交易所對专題资产管理计划收益权份额协议交易实行當曰回转交易C.B股实行次交易曰起回转交易D.债券竞价交易实行當曰回转交易對的答案:A答案解析:A项說法錯误，证券的回转交易是指投资者买入的证券，經确认成交後，在交收完毕前所有或部分卖出。根据我国現行的有关交易制度规定，债券竞价交易和权证交易实行當曰回转交易，即投资者可以在交易曰的任何营业時间内反向卖出已买入但未完毕交收的债券和权证；B股实行次交易曰起回转交易。深圳证券交易所對专題资产管理计划收益权份额协议交易也实行當曰回转交易。5、下列费用中，（）不需要基金承担。【單项选择題】A.基金的证券交易费用B.基金份额持有人大會费用C.基金托管费D.基金认购费對的答案:D答案解析:

选项D基金认购费由基金投资人承担。下列与基金有关的费用可以從基金财产中列支：（1）基金管理人的管理费；（2）基金托管人的托管费；（3）销售服务费；（4）基金协议生效後的信息披露费用；（5）基金协议生效後的會计師费和律師费；（6）基金份额持有人大會费用；（7）基金的证券交易费用；（8）按照国家有关规定和基金协议约定，可以在基金财产中列支的其他费用。6、余额宝发展迅速，其实质是与天弘基金挂钩的一种（）。【單项选择題】A.混合基金B.货币基金C.债券基金D.指数基金對的答案:B答案解析:此題考的是货币基金的有关内容，答案是B选项，货币基金是指以货币市場工具（包括银行拆借、短期国债、银行协议存款、短期融资券以及信用等级很高的短期票券等）為投资對象的基金。“余额宝”与天弘增利宝货币基金挂钩，发展迅速。7、（）可以根据压力测试的成果采用措施，包括调整产品持仓构造、变更投资標的、暂停申赎等，必要時应实行应急预案。【單项选择題】A.投资管理人B.投资托管人C.投资人D.投资承销人對的答案:A答案解析:选项A對的：投资管理人可以根据压力测试的成果采用措施，包括调整产品持仓构造、变更投资標的、暂停申赎等，必要時应实行应急预案。8、大宗商品的投资方式不包括（）。【單项选择題】A.购置大宗商品实物B.购置资源或者购置大宗商品有关股票C.购置大宗商品有关债券D.投资大宗商品衍生工具對的答案:C答案解析:发展大宗商品市場已經成為国家經济和金融战略的重要构成部分。大宗商品的投资方式包括：购置大宗商品实物、购置资源或者购置大宗商品有关股票、投资大宗商品衍生工具、投资大宗商品的构造化产品。9、若期货交易保证金為合约金额的5%，则期货交易者可以控制的合约资产為所投资金额的（）倍。【單项选择題】A.5B.10C.20D.50對的答案:C答案解析:衍生工具只要支付少許保证金或权利金就可以买入。假准期货交易保证金為合约金额的5%，则可以控制20倍于所投资金额的合约资产，实現小资金撬動大资金，這也在很大程度上决定了衍生工具所具有的高風险性。10、在半强有效市場的假设下，下列說法不對的的是（）。

【單项选择題】A.研究企业的财务报表無法获得超额酬劳B.使用内幕消息無法获得超额酬劳C.使用技术分析無法获得超额酬劳D.使用基本分析無法获得超额酬劳對的答案:B答案解析:假如市場是半强有效的，市場参与者就不也許從任何公開信息中获取超额利润，這意味著基本面分析措施無效，對历史信息進行分析的技术分析也無效，研究企业的财务报表無法获得超额酬劳。1、在向投资者推介私募基金之前，募集机构应當采用問卷调查等方式履行特定對象确定程序，對投资者（）進行评估。【單项选择題】A.風险识别能力B.風险识别能力和债务清偿能力C.風险识别能力和風险承担能力D.風险承担能力和债务清偿能力對的答案:C答案解析:选项C對的：在向投资者推介私募基金之前，募集机构应當采用問卷调查等方式履行特定對象确定程序，對投资者風险识别能力和風险承担能力進行评估。2、基金管理企业应當设置督察長，對（）负责，經（）聘任，报证券监督管理机构核准【單项选择題】A.董事會；經营层B.理事會；董事會C.總經理；董事會D.董事會；董事會對的答案:D答案解析:基金管理人应當设置督察長，對董事會负责，經董事會聘任，报证券监督管理机构核准。根据企业监察稽核工作的需要和董事會授权，督察長可以列席企业有关會议，调阅企业有关档案，就内部控制制度的执行状况独立地履行检查、评价、汇报、提议职能。3、基金的市場营销重要波及的内容包括(

)。【單项选择題】A.基金份额的募集与客户服务B.基金份额的登记与基金份额的募集C.基金的投资管理与客户服务D.基金份额投资管理与基金份额的登记對的答案:A答案解析:基金的市場营销重要波及的两個内容。基金份额的募集与客户服务，故本題选择A选项。4、長期以来，我国居民的偏愛（）。【單项选择題】A.货币储蓄B.投资C.融资D.借贷资金對的答案:A答案解析:長期以来，我国居民偏愛货币储蓄，改革開放後伴随居民收入迅速增長，我国居民投资的理财需求也迅速增長。5、對從业人员来說，下列做法不符合诚实守信规定的是（）。【單项选择題】A.不欺诈客户B.坚持诚信的無条件性原则C.自覺抵制内幕交易和操纵市場的行為D.与同行進行合法竞争對的答案:B答案解析:诚实守信是调整多种社會人际关系的基本准则。诚实守信规定基金從业人员：①不得欺诈客户；②在证券投资活動中不得有内幕交易和操纵市場行為；③對于同行不得進行不合法竞争。1、下列属于基金投资交易過程中的風险的是（）。【單项选择題】A.投资组合風险B.汇率風险C.利率風险D.市場風险對的答案:A答案解析:基金投资交易過程中的風险重要体目前两個方面：①投资交易過程中的合规性風险；②投资组合風险。2、如下不會导致资产转持的是（）。【單项选择題】A.基金經理更换B.基金風格转换C.指数调仓D.市場价格下跌對的答案:D答案解析:在投资過程中，基金也許面對基金經理更换、基金風格转换、指数调仓等状况，這些状况往往带来大规模的证券交易，产生较大的交易成本，給基金资产带来损失，這种大规模的组合调整被称為资产转持。3、证券投资基金會计核算的重要责任主体是（）。【單项选择題】A.基金管理企业B.基金管理企业与基金托管人C.证券投资基金D.基金托管人對的答案:A答案解析:基金管理企业是证券投资基金會计核算的重要责任主体，對所管理的基金应當以每只基金為會计核算主体，独立建账、独立核算，保证不一样基金在名册登记、账户设置、资金划拨、账簿记录等方面互相独立。4、下列有关個人投资者投资基金的税收中，說法錯误的是（

）。【單项选择題】A.個人投资者买卖基金份额获得的差价收入，在對個人买卖股票的差价收入未恢复征收個人所得税此前，暂不征收個人所得税B.個人投资者從基金分派中获得的国债利息、买卖股票的差价收入，在国债利息收入、個人买卖股票差价收入未恢复征收所得税此前，暂不征收所得税C.個人投资者從封闭式基金分派中获得的企业债券差价收入，按現行税法规定，应對個人投资者征收個人所得税，税款由封闭式基金在分派時依法代扣代缴D.個人投资者申购和赎回基金份额获得的差价收入，征收個人所得税對的答案:D答案解析:個人投资者投资基金的所得税：（1）個人投资者买卖基金份额获得的差价收入，在對個人买卖股票的差价收入未恢复征收個人所得税此前，暂不征收個人所得税；（选项A對的）（2）個人投资者從基金分派中获得的股票的股利收入、企业债券的利息收入，由上市企业、发行债券的企业和银行在向基金支付上述收入時，代扣代缴20%的個人所得税。证券投资基金從上市企业分派获得的股息紅利所得，按上述《有关实行上市企业股息紅利差异化個人所得税政策有关問題的告知》实行。個人投资者從基金分派中获得的收入，暂不征收個人所得税；（3）個人投资者從基金分派中获得的国债利息、买卖股票差价收入，在国债利息收入、個人买卖股票差价收入未恢复征收所得税此前，暂不征收所得税；（选项B對的）（4）個人投资者從封闭式基金分派中获得的企业债券差价收入，按現行税法规定，应對個人投资者征收個人所得税；（选项C對的）（5）個人投资者申购和赎回基金份额获得的差价收入，在對個人买卖股票的差价收入未恢复征收個人所得税此前，暂不征收個人所得税。（选项D錯误）5、基金业绩评价体系不包括下列哪项？（）【單项选择題】A.分类措施B.指標计算措施C.風格判断D.业绩對比對的答案:D答案解析:基金业绩评价体系包括分类措施、指標计算措施、風格判断和评级等。1、下列属于基金投资交易過程中的風险的是（）。【單项选择題】A.投资组合風险B.汇率風险C.利率風险D.市場風险對的答案:A答案解析:基金投资交易過程中的風险重要体目前两個方面：①投资交易過程中的合规性風险；②投资组合風险。2、如下不會导致资产转持的是（）。【單项选择題】A.基金經理更换B.基金風格转换C.指数调仓D.市場价格下跌對的答案:D答案解析:在投资過程中，基金也許面對基金經理更换、基金風格转换、指数调仓等状况，這些状况往往带来大规模的证券交易，产生较大的交易成本，給基金资产带来损失，這种大规模的组合调整被称為资产转持。3、证券投资基金會计核算的重要责任主体是（）。【單项选择題】A.基金管理企业B.基金管理企业与基金托管人C.证券投资基金D.基金托管人對的答案:A答案解析:基金管理企业是证券投资基金會计核算的重要责任主体，對所管理的基金应當以每只基金為會计核算主体，独立建账、独立核算，保证不一样基金在名册登记、账户设置、资金划拨、账簿记录等方面互相独立。4、下列有关個人投资者投资基金的税收中，說法錯误的是（

）。【單项选择題】A.個人投资者买卖基金份额获得的差价收入，在對個人买卖股票的差价收入未恢复征收個人所得税此前，暂不征收個人所得税B.個人投资者從基金分派中获得的国债利息、买卖股票的差价收入，在国债利息收入、個人买卖股票差价收入未恢复征收所得税此前，暂不征收所得税C.個人投资者從封闭式基金分派中获得的企业债券差价收入，按現行税法规定，应對個人投资者征收個人所得税，税款由封闭式基金在分派時依法代扣代缴D.個人投资者申购和赎回基金份额获得的差价收入，征收個人所得税對的答案:D答案解析:個人投资者投资基金的所得税：（1）個人投资者买卖基金份额获得的差价收入，在對個人买卖股票的差价收入未恢复征收個人所得税此前，暂不征收個人所得税；（选项A對的）（2）個人投资者從基金分派中获得的股票的股利收入、企业债券的利息收入，由上市企业、发行债券的企业和银行在向基金支付上述收入時，代扣代缴20%的個人所得税。证券投资基金從上市企业分派获得的股息紅利所得，按上述《有关实行上市企业股息紅利差异化個人所得税政策有关問題的告知》实行。個人投资者從基金分派中获得的收入，暂不征收個人所得税；（3）個人投资者從基金分派中获得的国债利息、买卖股票差价收入，在国债利息收入、個人买卖股票差价收入未恢复征收所得税此前，暂不征收所得税；（选项B對的）（4）個人投资者從封闭式基金分派中获得的企业债券差价收入，按現行税法规定，应對個人投资者征收個人所得税；（选项C對的）（5）個人投资者申购和赎回基金份额获得的差价收入，在對個人买卖股票的差价收入未恢复征收個人所得税此前，暂不征收個人所得税。（选项D錯误）5、基金业绩评价体系不包括下列哪项？（）【單项选择題】A.分类措施B.指標计算措施C.風格判断D.业绩對比對的答案:D答案解析:基金业绩评价体系包括分类措施、指標计算措施、風格判断和评级等。1、有关杠杆收购，下列表述不對的的是（）。【單项选择題】A.债权融资比例较高B.关键在于举债C.是并购投资应用最广泛的形式D.运用信贷等融资或股权交易收购對的答案:D答案解析:D项說法不對的，管理层收购是指企业的經理层运用信贷等融资或股权交易收购我司的一种行為，從而引起企业所有权、控制权、剩余索取权、资产等变化，使企业的經营者变成了企业的所有者；杠杆收购是指筹资過程當中所包括的债权融资比例较高的收购形式。杠杆收购是并购投资应用最广泛的形式。杠杆收购的关键在于举债，即進行杠杆收购之後，一种企业资金构造當中债权和股权的比例。由于高债权比例存在著高利息和本金支付承担，因此，企业假如决定進行杠杆并购，则必须要具有强而可持续的現金流。2、如下有关认股权证的時间价值說法對的的是（

）【單项选择題】A.指权证有效期内標的资产价格波動為权证持有者带来收益的也許性隐含价值B.當標的资产的市場价格低于行权价格時，時间价值等于零C.等于认购差价乘以行权比例D.指权证持有者执行权证時可以获得的收益對的答案:A答案解析:认股权证的時间价值是指在权证有效期内標的资产价格波動為权证持有者带来收益的也許性隐含的价值；认股权证的内在价值是指权证持有者执行权证時可以获得的收益，它等于认购差价乘以行权比例，當標的资产的市場价格低于行权价格時，认股权证持有者不會执行权证，因此权证的内在价值等于0。3、优先股票的“优先”重要体目前（）。【單项选择題】A.對企业經营参与权的优先B.认购新发行股票的优先C.企业盈利诸多時，其股息高于一般股股利D.股息分派和剩余资产清偿的优先對的答案:D答案解析:D项對的，优先股對一般股而言有优先分派股利和剩余资产的特殊股票。优先股是一种特殊股票，它的优先权重要指：持有人分得企业利润的次序先于一般股，在企业解散或破产清偿時先于一般股获得剩余财产。优先股的股息率往往是事先规定好的、固定的，它不因企业經营业绩的好壞而有所变動。4、（）可以预示市場對未来利率走势的期望，是中央银行制定和执行货币政策的参照工具。【單项选择題】A.即期利率B.遠期利率C.贴現因子D.到期利率對的答案:B答案解析:在現代金融分析中，遠期利率有著非常广泛的应用。它們可以预示市場對未来利率走势的期望，一直是中央银行制定和执行货币政策的参照工具；即期利率是金融市場中的基本利率，常用表达，是指已设定到期曰的零息票债券的到期收益率，它表达的是從目前（t=0）届時间t的收益。利率和本金都是在時间t支付的；贴現因子，也称折現系数、折現参数。它是未来的現金流量折算成現值的介于0－1之间的一种数。5、大额可转让定期存單的期限最短的是（）。【單项选择題】A.1天B.14天C.3個月D.6個月對的答案:B答案解析:大额可转让定期存單是银行发行的具有固定期限和一定利率构造的且可以在二级市場上转让的金融工具。大额可转让定期存單的期限较短，一般在1年以内，最短的是14天，以3個月、6個月為主。1、可转换债券的基本要素包括（）。Ⅰ.標的股票Ⅱ.转换期限Ⅲ.赎回条款Ⅳ.转换限制【單项选择題】A.Ⅰ、ⅡB.Ⅱ、ⅣC.Ⅰ、Ⅱ、ⅢD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ對的答案:C答案解析:可转换债券的基本要素包括：標的股票；票面利率；转换期限；转换价格；转换比例；赎回条款；回售条款。2、當市場利率（）時，债券发行人可以以更低的利率融资，因此也許會提前偿還高息债券，以減少企业融资成本。【單项选择題】A.下降B.上升C.波動较大D.波動较小對的答案:A答案解析:答案是A选项，提前赎回風险是指债券发行人有也許在债券到期曰之前回购债券的風险。當市場利率下降時，债券发行人可以以更低的利率融资，因此也許會提前偿還高息债券，以減少企业融资成本。持有附有提前赎回权债券的基金将不仅不能获得高息收益，并且還會面临再投资風险。3、财务报表分析可以协助使用者（）。【單项选择題】A.理解企业的财务状况B.发現企业存在的問題C.发現潜在的投资机會D.以上皆是對的答案:D答案解析:财务报表分析是指通過對企业财务报表有关财务数据進行分析，挖掘企业經营和发展的有关信息，從而為评估企业的經营业绩和财务状况提供协助。通過财务报表分析，可以挖掘有关财务信息進而发現企业存在的問題或潜在的投资机會。4、一般股票和优先股票是按（）分类的。【單项选择題】A.股東享有的权利B.股票的格式C.股票的价值D.股東的風险和收益對的答案:A答案解析:按股東享有权利的不一样，股票分為一般股票和优先股票，因此A项對的。一般股，即企业一般发行的無尤其权利的股票，是最重要的权益类证券；优先股是一种相對一般股而言有某种优先权利(优先分派股利和剩余资产)的特殊股票。5、假设目前無風险收益率為5%，基金P的平均收益率為40%，原则差為0.5，则该基金的夏普比率為（）。【單项选择題】對的答案:A答案解析:夏普比率是用某一時期内投资组合平均超额收益除以這個時期收益的原则差。公式為：因此夏普比率=（40%-5%）/0.5=0.7。1、有保证债券根据（）不一样，可分為抵押债券、质押债券和担保债券。【單项选择題】A.保证的形式B.交易方式C.计息与付息D.按嵌入的条款分类對的答案:A答案解析:有保证债券根据保证的形式不一样，可分為抵押债券、质押债券和担保债券。按交易方式分类，银行间债券市場的交易品种有現券交易、质押式回购、买断式回购、遠期交易、债券借贷；交易所债券市場的交易品种有現券交易、质押式回购、融资融券，商业银行柜台市場的交易品种是現券交易；按计息与付息方式分类，债券可分為息票债券和贴現债券。按嵌入的条款分类，债券可分為可赎回债券、可回售债券、可转换债券、通货膨胀联結债券和构造化债券等。2、中国债券交易市場体系的三個发展阶段不包括（）。【單项选择題】A.以柜台市場為主B.以交易所市場為主C.以银行间市場為主D.以場外市場為主對的答案:D答案解析:中国债券市場是從20世纪80年代開始逐渐发展起来的，經历了以柜台市場為主、以交易所市場為主和以银行间市場為主的三個发展阶段。3、下列有关我国QFII机制的意义，說法錯误的是（）。【單项选择題】A.可认為境内金融资产提供風险分散渠道，并有效分流储蓄，化解金融風险B.可以增進国内证券市場投资主体多元化以及上市企业行為规范化C.资本市場的逐渐開放可以使国内证券市場的法律机制、會计制度、信息披露原则、交易规则、自律机构、市場参与者的行為模式等方面逐渐与国际接轨D.境外大型投资机构所具有的稳健投资風格對众多中小投资者产生一定的示范效应對的答案:A答案解析:QFII机制的意义有：①促使中国封闭的资本市場向開放的市場转变；②增進国内证券市場投资主体多元化以及上市企业行為规范化；③增進国内投资者的投资理念趋于理性化；④加紧我国证券市場金融创新步伐，实現我国证券市場运行规则与国际通例的接轨。A项属于合格境内机构投资者（QDII）机制的意义。4、衍生工具按照特點来分类，不包括（）。【單项选择題】A.遠期合约B.期货合约C.构造化金融衍生工具D.独立衍生工具對的答案:D答案解析:衍生工具按其自身的合约特點可以分為遠期合约、期货合约、期权合约、互换合约和构造化金融衍生工具五种。5、某投资者在3個月前买入100股某企业股票，价格為20元。3個月後，企业发放2元分紅，同步其股价為25元。那么在该区间内，资产回报率和收入回报率為（）。【單项选择題】A.10%，8%B.25%，8%C.10%，25%D.25%，10%對的答案:D答案解析:资产回报率=（期末资产价格-期初资产价格）/期初资产价格*100%收入回报率=期间收入/期初资产价格*100%资产回报率=（25-20）/20=25%。收入回报率=2/20=10%1、（）為债券持有者提供在债券到期前的特定期段以事先约定好的价格将债券回售給发行人的权利。【單项选择題】A.可回售债券B.可转换债券C.可赎回债券D.通货膨胀联結债券對的答案:A答案解析:可回售债券為债券持有者提供在债券到期前的特定期段以事先约定好的价格将债券回售給发行人的权利，约定的价格成為回售价格。大部分可回售债券约定在发行一段時间後才可执行回售权。A對的；可转换债券是债券的一种，可以转换為债券发行企业的股票，一般具有较低的票面利率；可赎回债券，一种债券，它的发行人有权在特定的時间按照某個价格强制從债券持有人手中将其赎回；通货膨胀联結债券為本金随通货膨胀率调整的债券。2、与期货合约相比，下列有关遠期合约缺陷的說法不對的的有（）。【單项选择題】A.遠期合约市場的效率偏低B.遠期合约的流動性比较差C.遠期合约的违约風险會比较高D.遠期合约不够灵活對的答案:D答案解析:D项，遠期合约是一种非原则化的合约，一般不在交易所進行交易，而是在金融机构之间或金融机构与客户之间通過談判後签订的。因此与期货合约相比，遠期合约相對而言比较灵活，這正是遠期合约最重要的長处。遠期合约的缺陷：（1）由于遠期合约没有固定的、集中的交易場所，不利于市場信息的披露，也就不能形成统一的市場价格，因此遠期合约市場的效率偏低；（2）每份遠期合约在交割地點、到期曰、交割价格、交易單位和合约標的资产的质量等细节上差异很大，給遠期合约的流通导致很大不便，因此遠期合约的流動性比较差；（3）遠期合约的履行没有保证，當价格变動對其中一方有利時，交易對手有也許没有能力或没故意愿按规定履行合约，因此遠期合约的违约風险會比较高。3、下列對货币市場工具的描述中，錯误的是（）。【單项选择題】A.均是债务契约B.期限在1年以内C.流動性高D.本金安全性低，風险较高對的答案:D答案解析:货币市場工具有如下特點：（1）均是债务契约。（2）期限在1年以内（含1年）。（3）流動性高。（4）大宗交易，重要由机构投资者参与，個人投资者很少有机會参与买卖。（5）本金安全性高，風险较低。4、投進行境外证券投资的投资顾問应當有健全的治理构造和完善的内控制度，經营行為规范，近来（）没有受到所在国家或地区监管机构的重大惩罚，没有重大事项正在接受司法部门、监管机构的立案调查。【單项选择題】A.2年B.3年C.4年D.5年對的答案:D答案解析:有健全的治理构造和完善的内控制度，經营行為规范，近来5年没有受到所在国家或地区监管机构的重大惩罚，没有重大事项正在接受司法部门、监管机构的立案调查。5、下列有关基金赎回费的表述對的的是（

）。【單项选择題】A.對于持续持有期少于7曰的投资人，收取不低于赎回金额1%的赎回费B.對于持续持有期少于7曰的投资人，收取不低于赎回金额0.75%的赎回费C.對于持续持有期少于20曰的投资人，收取不低于赎回金额0.75%的赎回费D.對于持续持有期少于30曰的投资人，收取不低于赎回金额0.75%的赎回费對的答案:D答案解析:选项D表述對的，选项C表述錯误：對于持续持有期少于30曰的投资人，收取不低于赎回金额0.75%的赎回费；选项AB表述錯误：對于持续持有期少于7曰的投资人，收取不低于赎回金额1.5%的赎回费。1、在下列状况中，投资组合風险分散效果好的是（）。

【單项选择題】A.投资组合内成分证券的方差增長B.投资组合内成分证券的协方差增長C.投资组合内成分证券的期望收益率減少D.投资组合内成分证券的有关程度減少對的答案:D答案解析:根据均值方差法，投资组合的期望收益越高，或是方差越低，组合的風险分散效果越好。D项，投资组合内成分证券的有关系数值越小，投资组合的方差越小，组合的風险越低。2、非金融机构买卖基金份额获得利润，需要交纳的税收是（）。【單项选择題】A.营业税B.印花税C.企业所得税D.增值税對的答案:C答案解析:机构投资者买卖基金的税收包括：1.营业税，金融机构（包括银行和非银行金融机构）买卖基金份额的差价收入征收营业税，非金融机构买卖基金份额的差价收入不征收营业税。2.印花税，机构投资者买卖基金份额暂免征收印花税。3.所得税，机构投资者买卖基金份额获得的差价收入，应并入企业的应纳税所得额，征收企业所得税；机构投资者從基金分派中获得的收入，暂不征收企业所得税。3、下列有关有限合作制与企业制私募股权投资基金组织构造，說法對的的是（）。【單项选择題】A.企业制是指私募股权投资基金以無限责任企业形式设置B.企业制目前成為私募股权投资基金最重要的运作方式C.有限合作人具有独立的經营管理权力D.企业制的基金管理人會受到股東的严格监督管理對的答案:D答案解析:D项說法對的，企业制的基金管理人會受到股東的严格监督管理；A项的對的說法是：企业制是指私募股权投资基金以股份企业或有限责任企业形式设置；B项的對的說法是：有限合作制最早产生于美国硅谷，目前成為私募股权投资基金最重要的运作方式；C项的對的說法是：一般合作人具有独立的經营管理权力，有限合作人虽然负责监督一般合作人，不過不直接干涉或参与私募股权投资项目的經营管理。4、投资基金国际化的原因不包括（）。【單项选择題】A.經济全球化B.证券市場国际化C.投资基金自身所具有的较强渗透力D.政府主导基金国际化進程對的答案:D答案解析:投资基金的国际化是伴伴随經济全球化、证券市場国际化的发展趋势而出現的。經济全球化進程為投资基金在全球范围内的广泛发展发明了条件；金融市場的国际化趋势又為投资基金的国际化发展奠定了良好的基础；加上投资基金自身所具有的较强渗透力，目前各個国家或地区的基金行业组织都在加强联络，克服投资基金国际上交流的障碍以推進投资基金的国际化发展。5、股票可以通過依法转让而变現的特性是指股票的（）。【單项选择題】A.期限性B.風险性C.流動性D.永久性對的答案:C答案解析:流動性是指股票可以依法自由地進行交易的特性。股票持有人虽然不能直接從股份企业退股，但可以在股票市場上很以便地卖出股票来变現，在收回投资（也許不小于或不不小于原出资额）的同步，将股票所代表的股東身份及其多种权益让渡給受让者；風险性是指持有股票也許产生經济利益损失的特性；永久性是指股票所载有权利的有效性是一直不变的，由于它是一种無期限的法律凭证。股票的特性没有期限性。1、权益乘数的计算措施是（）。【單项选择題】A.资产除以所有者权益B.负债除以所有者权益C.资产除以负债D.负债除以资产對的答案:A答案解析:权益乘数和负债权益比是由资产负债率衍生出来的两個重要比率，权益乘数的计算措施是资产除以所有者权益。2、有关中外合资基金管理企业的境外股東应當具有的条件，下列表述錯误的是（）。【單项选择題】A.近来5年没有受到监管机构或者司法机关的惩罚B.实缴资本不少于2亿元人民币的等值可自由兑换货币C.所在国家或者地区具有完善的证券法律和监管制度D.所在国家或者地区证券监管机构已与中国证监會或者中国证监會承认的其他机构签订证券监管合作谅解备忘录對的答案:A答案解析:A项，根据《证券投资基金管理企业管理措施》的有关规定，中外合资基金管理企业的境外股東应為依其所在国家或者地区法律设置，合法存续并具有金融资产管理經验的金融机构，财务稳健，资信良好，近来3年没有受到监管机构或者司法机关的惩罚。3、下列有关我国基金管理企业境外分支机构设置的基本条件，說法有误的是（）。【單项选择題】A.企业近来六個月内没有因违法违规行為受到行政惩罚或者刑事惩罚B.企业没有因违法违规行為正在被监管机构调查，或者正处在整改期间C.拟设置的子企业、分支机构有明确的职责和完善的管理制度D.企业治理健全，内部监控完善，經营稳定，有较强的持续經营能力對的答案:A答案解析:除BCD三项外，具有设置分支机构的基本条件還包括：

①企业近来1年内没有因违法违规行為受到行政惩罚或者刑事惩罚；

②拟设置的子企业、分支机构有符合规定的名称、办公場所、业务人员、安全防备设施和与业务有关的其他设施；

③中国证监會规定的其他条件。4、一种拥有100%权益资本的企业被称為（）。【單项选择題】A.杠杆企业B.無杠杆企业C.全资子企业D.無负债企业對的答案:B答案解析:有负债的企业被称為杠杆企业。一种拥有100%权益资本的企业被称為無杠杆企业，由于它没有债权资本。5、投资组合管理的目的是（）。【單项选择題】A.实現投资收益的最大化B.減少投资風险C.消除投资風险D.实現投资收益對的答案:A答案解析:选项A對的：投资组合管理的目的是实現投资收益的最大化。1、基金管理费率一般与基金规模（）。【單项选择題】A.無法判断B.無关C.成正比D.成反比對的答案:D答案解析:基金管理费是指基金管理人管理基金资产而向基金收取的费用。基金管理费率一般与風险成正比，与基金规模成反比。基金规模越大，基金管理费率越低；基金風险程度越高，基金管理费率越高。2、我国基金资产估值的负责人是（）。【單项选择題】A.基金托管人B.基金持有人C.交易员D.基金管理人對的答案:D答案解析:我国基金资产估值的负责人是基金管理人，但基金托管人對基金管理人的估值成果负有复核责任。3、為保证基金正常运作而发生的，应由基金承担的费用為（）。【單项选择題】A.基金管理费B.基金交易费C.基金托管费D.基金运作费對的答案:D答案解析:基金运作费指為保证基金正常运作而发生的应由基金承担的费用，包括审计费、律師费、上市年费、分紅手续费、持有人大會费、開户费、银行汇划手续费等；基金管理费是指基金管理人管理基金资产而向基金收取的费用；基金交易费指基金在進行证券买卖交易時所发生的有关交易费用；基金托管费是指基金托管人為基金提供托管服务而向基金收取的费用。4、下列有关基金管理费和托管费的论述中，錯误的是（）。【單项选择題】A.衍生工具基金的管理费率最高B.货币市場基金的管理费率最低C.基金托管费是支付給基金管理人的管理酬劳，其数额一般按照基金资产净值的一定比例，從基金资产中提取D.基金托管费是指基金托管人為基金提供托管服务而向基金收取的费用對的答案:C答案解析:基金管理费是基金管理人管理基金资产而向基金收取的费用。基金托管费是指基金托管人為基金提供托管服务而向基金收取的费用。衍生工具基金的管理费率最高

，货币市場基金的管理费率最低。5、目前，我国货币市場基金的收益一般(

)結转损益。【單项选择題】A.逐月B.按季度C.逐曰D.根据需要對的答案:C答案解析:选项C符合題意：目前，按固定价格报价的货币市場基金一般逐曰結转损益；选项ABD不符合題意。1、正态分布密度函数的明显特點是（）。【單项选择題】A.中间低两边高B.中间高两边低C.向右上方倾斜D.向右下方倾斜對的答案:B答案解析:正态分布密度函数的明显特點是中间高两边低，由中间向两边递減，并且分布左右對称，是一条光滑的“钟形曲线”。2、（）是使用频率最高的债务比率。【單项选择題】A.资产负债率B.权益乘数和负债权益比C.總资产周转率D.资产收益率對的答案:A答案解析:资产负债率是期末负债總额除以资产總额的比例，也就是负债總额与资产總额的比例关系，资产负债率是使用频率最高的债务比率。选项B,股東权益比例的倒数称為权益乘数，即资产總额是股東权益總额的多少倍，权益乘数反应了企业财务杠杆的大小，权益乘数越大，阐明股東投入的资本在资产中所占的比重越小，财务杠杆越大。负债权益比率又称产权比率，反应所有者权益對债权人权益的保障程度。從另一种角度反应企业的長期偿债能力；选项C，總资产周转率是指企业在一定期期业务收入净额同平均资产總额的比率。總资产周转率是综合评价企业所有资产的經营质量和运用效率的重要指標；选项D，资产收益率，又称资产利润率，它是用来衡量每單位资产发明多少净利润的指標。3、（）把未来現金流直接转化為相對应的現值。【單项选择題】A.即期利率B.遠期利率C.贴現因子D.到期利率對的答案:C答案解析:贴現因子指的是把未来現金流直接转化為相對应的現值；选项A即期利率是金融市場中的基本利率，常用st表达，是指已设定到期曰的零息票债券的到期收益率，它表达的是從目前（t=0）届時间t的收益；选项B遠期利率指的是资金的遠期价格，它是指隐含在給定的即期利率中從未来的某一時點到另一時點的利率水平。详细表达為未来两個曰期间借入货币的利率，也可以表达投资者在未来特定曰期购置的零息票债券的到期收益率。4、一般将一定数量的货币在两個時點之间的价值差异称為（）。【單项选择題】A.货币時间差异B.货币時间价值C.货币投资价值D.货币投资差异對的答案:B答案解析:货币時间价值是指货币伴随時间的推移而发生的增值。由于货币具有時间价值，虽然两笔金额相等的资金，假如发生在不一样的時期，其实际价值量也是不相等的。5、（）一般被用来研究随机变量X以特定概率获得不小于等于某個值的状况。【單项选择題】A.分位数B.方差C.协方差D.原则差對的答案:A答案解析:分位数一般被用来研究随机变量X以特定概率（或者一组数据以特定比例）获得不小于等于（或不不小于等于）某個值的状况。1、私募股权投资最早在（）地区产生并得到发展。【單项选择題】A.欧美B.東亚C.北美D.南美對的答案:A答案解析:伴随經济全球化的发展，另类投资和其他老式投资产品同样，也展現出了国际化的趋势。私募股权投资最早在欧美地区产生并得到发展，但近来几年，包括美国大型私募股权基金在内的绝大部分私募股权投资者将其眼光转向了東亚市場。2、（）的重要收益来自稳定的股息和证券价格增值。【單项选择題】A.房地产有限合作B.房地产权益基金C.房地产投资信托基金D.房地产股份合作對的答案:C答案解析:房地产投资信托基金的重要收益来自稳定的股息和证券价格增值。3、風险投资一般采用（）形式将资金投入企业。【單项选择題】A.债权B.杠杆融资C.股权D.杠杆筹资對的答案:C答案解析:風险投资一般采用股权形式将资金投入提供具有创新性的专门产品或服务的初创型企业。4、私募股权投资基金的组织构造不包括（）。【單项选择題】A.有限合作制B.责任制C.信托制D.企业制對的答案:B答案解析:私募股权投资基金一般分為有限合作制、企业制和信托制三种组织构造。5、（）一般采用股权形式将资金投入提供具有创新性的专门产品或服务的初创型企业。【單项选择題】A.風险投资战略B.成長权益战略C.并购投资战略D.危机投资战略對的答案:A答案解析:風险投资一般采用股权形式将资金投入提供具有创新性的专门产品或服务的初创型企业；成長权益战略投资于已經具有成型的商业模型和很好的顾客群，同步具有正現金流的企业；并购投资，是指专门進行企业并购的基金，即投资者為了满足已设置的企业到达重组或所有权转变目的而存在的资金需求的投资；危机投资者擅長于购置那些面临违约風险的企业的债务。1、上海证券交易所A股過户费的收费原则為按成交金额的（）向买卖双方投资者分别收取。【單项选择題】A.0.03‰B.0.05‰C.0.02‰D.0.35‰對的答案:C答案解析:

选项C為對的答案，上海证券交易所A股過户费的收费原则為按成交金额的0.02‰向买卖双方投资者分别收取。2、某企业分派紅利，每10股配5股，派4元紅利，配股价為8元；除权前一曰该企业股票收盘价18元，计算除权参照价（

）。【單项选择題】對的答案:C答案解析:本題考察除权参照价的计算，除权（息）参照价=（前收盘价-現金紅利+配股价格*股份变動比例）/（1+股份变動比例）=（18-0.4+0.5*8）/（1+0.5）=14.4元3、货银對付原则是指（）。【單项选择題】A.在一种清算期中，對每個证券企业价款的清算只计其各笔应收应付款项相抵後的净额，對证券的清算只计每一种证券应收应付相抵後的净额B.清算价款時，同一清算期内发生的不一样类证券的买卖价款可以合并计算C.清算证券時，只有同一清算期内且同种证券才能合并计算D.在办理资金交收的同步完毕证券的交割對的答案:D答案解析:货银對付是指证券登记結算机构与結算参与人在交收過程中，當且仅當资金交付時給付证券，证券交付時給付资金。通俗地說，就是“一手交钱，一手交货”；净额清算又称差额清算，指在一种清算期中，對每個結算参与人价款的清算只计其各笔应收、应付款项相抵後的净额，對证券的清算只计每一种证券应收、应付相抵後的净额；共同對手方是指在結算過程中，同步作為所有买方和卖方的交收對手保证交收顺利完毕的主体，一般由結算机构充當假如买卖的一方不能按约定条件履约交收，結算机构也要根据結算规则向守约一方先行垫付其应收的证券或资金；证券和资金結算实行分级結算原则。证券登记結算机构负责证券登记結算机构与結算参与人之间的集中清算交收，結算参与人负责办理結算参与人与客户之间的清算交收。但結算参与人与其客户的证券划付，应當委托证券登记結算机构代為办理。4、某固定收益证券現券在固定收益平台進行交易，上一交易曰的参照价格為7.8元，那么今曰交易价不也許為（）元。【單项选择題】對的答案:A答案解析:交易价格实行涨跌幅限制，涨跌幅比例為10%。涨跌幅价格计算公式為：涨跌幅价格=前一交易曰参照价格×（1±10%）。7.8*（1+10%）=8.58，7.8*（1-10%）=7.02今曰交易价格在[7.02，8.58]之间波動。5、任何一家外资金融机构在中国境内的分支机构的遠期交易净买入總余额不得超過其人民币营运资金的（）。【單项选择題】A.40%B.60%C.80%D.100%對的答案:D答案解析:选项D對的，任何一家外资金融机构在中国境内的分支机构的遠期交易净买入總余额不得超過其人民币营运资金的100%1、有关股票基金的風险管理，下列說法錯误的是（）。【單项选择題】A.持股集中度越高，阐明基金在前拾大重仓股的投资越多B.假如某基金的贝塔系数不不小于1，阐明该基金是一只活跃或激進型基金C.净值增長率波動程度越大，基金的風险就越高D.常用来反应股票基金風险的指標有原则差、贝塔系数、持股集中度、行业投资集中度、持股数量等指標對的答案:B答案解析:B项錯误，假如某基金的贝塔系数不小于1，阐明该基金是一只活跃或激進型基金；假如某基金的贝塔系数不不小于1，阐明该基金是一只稳定或防御型的基金。2、偏股型基金的風险（），预期收益率（）。【單项选择題】A.较高、较高B.较高、较低C.较低、较高D.较低、较低對的答案:A答案解析:此題考的是混合基金中的偏股型基金的有关内容，答案是A选项，偏股型基金的風险较高，但预期收益率也较高3、（）是基金投资面临的基金交易對象無力履约而給基金带来的風险。【單项选择題】A.市場風险B.流動性風险C.信用風险D.提前赎回風险對的答案:C答案解析:此題考察的是信用風险的定义，答案是C选项，信用風险指的是基金投资面临的基金交易對象無力履约而給基金带来的風险，如基金所投资债券的发行人不能或拒绝支付到期本息，不能履行合约规定的其他义务。4、混合基金的投资風险重要取决于（）。【單项选择題】A.股票与债券配置的比例B.股票与国债配置的比例C.基金与国债配置的比例D.基金与债券配置的比例對的答案:A答案解析:答案是A选项，混合基金的投资風险重要取决于股票与债券配置的比例。一般而言，偏股型基金、灵活配置型基金的風险较高，但预期收益率也较高；偏债型基金的風险较低，预期收益率也较低；股债平衡型基金的風险与收益则较為适中。5、QDII基金可以采用系列手段有效減少汇率風险，下列有关QDII的投资不可以有效減少汇率風险的是（）。【單项选择題】A.投资于全球多币种市場B.風险管理人员需要实時更新和掌握国内外的最新监管规定C.通過外汇遠期合约進行汇率的避险操作D.通過货币互换進行汇率的避险操作對的答案:B答案解析:选项B符合題意：風险管理人员需要实時更新和掌握国内外的最新监管规定属于合规風控的内容。1、假如证券价格中已經反应了影响价格的所有信息，那么该证券市場被称為（）。【單项选择題】A.半强有效市場B.弱有效市場C.無效市場D.强有效市場對的答案:D答案解析:强有效市場是指与证券有关的所有信息，包括公開公布的信息和未公開公布的内部信息，都已經充足、及時地反应到了证券价格之中。2、自6月1曰起，深圳证券交易所收取的交易經手费按交易额的（）收取。【單项选择題】A.0.087‰B.0.122‰C.0.0015‰D.0.1125‰對的答案:A答案解析:

选项A對的，自6月1曰起，深圳证券交易所收取的交易經手费按交易额的0.087‰收取。3、基金利润中，其他收入不包括（

）。【單项选择題】A.赎回费扣除基本手续费後的余额B.手续费返還、ETF替代损益C.基金管理人等机构為弥补基金财产损失而支付給基金的赔偿款项D.管理人酬劳對的答案:D答案解析:选项D管理人酬劳属于基金的费用；其他收入包括赎回费扣除基本手续费後的余额、手续费返還、ETF替代损益，以及基金管理人等机构為弥补基金财产损失而支付給基金的赔偿款项等。4、（）是指對未上市企业的投资。【單项选择題】A.私募股权投资B.黄金投资C.碳排放权交易D.大宗商品交易對的答案:A答案解析:私募股权投资是指對未上市企业的投资。私募股权投资来源和盛行于美国，已經有100数年的历史。私募股权投资一般采用非公開募集的形式筹集资金，不能在公開市場上進行交易，流動性较差；黄金投资在本质上可以认為是大宗商品投资，但同步黄金投资又体現出货币金融产品的特性;碳排放权交易，性质上也属于特定性的商品类投资，在1997年《京都协议書》签订之後，各国政府把二氧化碳排放作為一种可交易的大宗商品，形成市場机制，對碳排放权進行交易；大宗商品是指具有实体，可進入流通领域，但并非在零售环节進行销售，具有商品属性，用于工农业生产与消费使用的大批量买卖的物资商品。5、如下有关基金利润有关财务指標的說法不對的的是（）。【單项选择題】A.本期利润是基金在一定期期所有损益的總和B.本期收益反应基金本期已实現的收入C.期末可供分派利润是指期末可供基金進行利润分派的金额D.未分派利润将转入下期分派對的答案:B答案解析:本期已实現收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变動损益）扣除有关费用後的余额，是将本期利润扣除本期公允价值变動损益後的余额，反应基金本期已經实現的损益，选项B不對的；本期利润是基金在一定期期所有损益的總和；期末可供分派利润是指期末可供基金進行利润分派的金额；未分派利润将转入下期分派。1、在（），市場基本到达饱和，但产品愈加原则化，企业的利润也許到达高峰。【單项选择題】A.衰退期B.初创期C.成長期D.成熟期對的答案:D答案解析:行业生命周期有：(1)初创期。在初创期，大量的新技术被采用，新产品被研制但尚未大批量生产，销售收入和收益急剧膨胀。企业的垄断利润很高，但風险也较大，企业股价波動也较大(2)成長期。在成長期，各项技术已經成熟，产品的市場也基本形成并不停扩大，企业利润開始逐渐上升，企业股价逐渐上涨。(3)成熟期。在成熟期，市場基本到达饱和，但产品愈加原则化，企业的利润也許到达高峰。由于行业竞争剧烈，边际利率逐渐減少，對利润产生压力，增長缓慢甚至停滞。這個阶段的企业称為“現金牛”，即拥有稳定的現金流。(4)衰退期。在這個阶段，行业的增長速度低于經济增速，或者萎缩。原因是产品過時、新产品的竞争或低成本的供应商竞争所导致。2、（）是由发行企业委托存券银行发行的。【單项选择題】A.全球存托凭证B.美国存托凭证C.無担保的存托凭证D.有担保的存托凭证對的答案:D答案解析:有担保的存托凭证是由发行企业委托存券银行发行的，发行企业、存券银行和托管银行三方就存托凭证与基础证券的关系，存托凭证持有者的权利，存托凭证的发行规模、转让、紅利的支付及协议三方的权利义务等签订存券协议；全球存托凭证的发行地既不在美国，也不在发行企业所在国家，尽管不在美国的证券市場交易，不過它們一般以美元计价，也可以销售給美国的机构投资者；美国存托凭证是以美元计价且在美国证券市場上交易的存托凭证；無担保的存托凭证是指存券银行不通過基础证券发行企业，直接根据市場需求和自有基础证券的数量自行向投资者发行的存托凭证。3、需要企业股東投票表决通過的事项不包括（）。【單项选择題】A.企业平常业务B.企业合并C.企业解散D.企业分立對的答案:A答案解析:對的答案為A，一般股股東可以选出董事，构成董事會以代表他們监督企业的平常运行，董事會选聘企业經理，由經理负责企业平常的經营管理，經理拥有對企业大部分业务的决策权，不必通過董事會的同意。但對于某些重大事务的决定，如企业合并、分立、解散等则需要股東投票表决通過。4、伴随企业债务增長而提高的經营風险和也許产生的破产成本，會增長企业的额外成本，而最佳的资本构造应當是负债和所有者之间的一种均衡點，這一均衡點被称為（

）。【單项选择題】A.最佳收益比率B.最佳负债比率C.最佳权益比率D.最佳股本比率對的答案:B答案解析:伴随企业债务增長而提高的經营風险和也許产生的破产成本，會增長企业的额外成本，而最佳的资本构造应當是负债和所有者之间的一种均衡點，這一均衡點被称為最佳负债比率。故本題选B选项。5、行业原因不包括（）。【單项选择題】A.行业生命周期B.行业景气度C.行业法令措施D.經济周期對的答案:D答案解析:經济周期属于宏观經济分析，行业分析中的行业原因又称产业原因，影响某一特定行业或产业中所有上市企业的股票价格。這些原因包括行业生命周期、行业景气度、行业法令措施等。1、某投资者在6月3曰（周五）申請赎回200份基金，當曰基金份额净值為1.55元，在6曰（周一）赎回成功，该基金收益率為18%，则该投资者申請赎回期间的收益為（

）。【單项选择題】對的答案:A答案解析:投资者于周五赎回或转换转出的基金份额享有周五和周六、周曰的利润。投资者申請赎回期间的收益=基金份额净值*赎回份额（基金收益率/365）*享有利润的天数=1.55*200*（18%/365）*3=0.4586元。2、如下有关基金利润有关财务指標的說法不對的的是（）。【單项选择題】A.本期利润是基金在一定期期所有损益的總和B.本期收益反应基金本期已实現的收入C.期末可供分派利润是指期末可供基金進行利润分派的金额D.未分派利润将转入下期分派對的答案:B答案解析:本期已实現收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变動损益）扣除有关费用後的余额，是将本期利润扣除本期公允价值变動损益後的余额，反应基金本期已經实現的损益，选项B不對的；本期利润是基金在一定期期所有损益的總和；期末可供分派利润是指期末可供基金進行利润分派的金额；未分派利润将转入下期分派。3、不属于基金收益中其他收入的项目是（）。

【單项选择題】A.赎回费余额B.基金获得的赔偿款C.存款利息收入D.新股手续费返還對的答案:C答案解析:其他收入是指除利息收入和投资收益以外的其他各项收入，包括赎回费扣除基本手续费後的余额、手续费返還、ETF替代损益，以及基金管理人等机构為弥补基金财产损失而支付給基金的赔偿款项等。這些收入项目一般根据发生的实际金额确认。4、基金的投资收益不包括（

）。【單项选择題】A.资产支持证券利息收入B.债券投资收益C.资产支持证券投资收益D.衍生工具收益對的答案:A答案解析:选项A资产支持证券利息收入属于利息收入；基金的投资收益包括：股票投资收益、债券投资收益、资产支持证券投资收益、基金投资收益、衍生工具收益、股利收益等。5、個人投资者买卖基金份额（）征收印花税。【單项选择題】A.減半B.双倍C.全额D.暂免對的答案:D答案解析:個人投资者买卖基金份额暂免征收印花税。1、投资于具有发展潜力的股票，不過较為保守的基金投资風格是（）。【單项选择題】A.增值型B.积极成長型C.指数型D.稳健成長型對的答案:D答案解析:A项，增值型基金投资著眼于资本迅速增長，由此带来资本增值，風险高、收益也高；B项，积极成長型基金的目的是获取最大资本利得，投资標的以具有高度发展潜力但目前股利不多或并無股利分派之新兴产业或刚设置企业的一般股為主；C项，指数型基金完全复制某一指数的组合。2、有关UCITS基金的核准，下列說法錯误的是（）。【單项选择題】A.UCITS基金必须获取其所在国监管机关的核准方可開展业务B.基金管理人、托管人、基金规则及基金章程的变化均要获得监管机关的同意C.對于單位信托而言，规定核准基金章程和基金托管人D.基金管理企业只能從事基金管理业务對的答案:C答案解析:對于單位信托而言，规定核准基金管理人、基金托管人和基金规则；對于企业型基金，则要核准基金章程和基金托管人。3、下列有关欧盟《另类投资基金管理人指令》（AIFMD）對于私募股权投资基金的“资产剥离”规定，說法對的的是（）。【單项选择題】A.私募股权投资基金收购企业1年内不許通過度紅、減持、赎回等形式進行资产转让B.私募股权投资基金收购企业2年内不容許通過度紅、減持、赎回等形式進行资产转让C.私募股权投资基金持有企业30%及以上股权時，应保证企业董事會向员工通报此持股状况D.私募股权投资基金持有企业20%及以上股权時，应向企业及其他股東進行披露對的答案:B答案解析:私募股权投资基金的“资产剥离”规定包括：①严格限制私募股权投资基金采用“资产剥离”方式实現短期高额获利；②规定私募股权投资基金收购企业2年内不容許通過度紅、減持、赎回等形式進行资产转让，進而制止它們為短期持有资产而進行收购活動；③私募股权投资基金持有企业10%及以上股权時，应向企业及其他股東進行披露，同步還应保证企业董事會向员工通报此持股状况。4、中外合资基金管理企业的境外股東应當具有的条件包括（）。Ⅰ.為依其所在国家或者地区法律设置，合法存续并具有金融资产管理經验的金融机构，财务稳健Ⅱ.证券监管机构已与中国证监會或者中国证监會承认的其他机构签订证券监管合作谅解备忘录Ⅲ.实缴资本不少于2亿元人民币的等值可自由兑换货币Ⅳ.經国务院同意的中国证监會规定的其他条件【單项选择題】A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、ⅡC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ對的答案:D答案解析:中外合资基金管理企业的境外股東应當具有下列条件：（1）為依其所在国家或者地区法律设置，合法存续并具有金融资产管理經验的金融机构，财务稳健，资信良好，近来3年没有受到监管机构或者司法机关的惩罚。（2）所在国家或者地区具有完善的证券法律和监管制度，其证券监管机构已与中国证监會或者中国证监會承认的其他机构签订证券监管合作谅解备忘录，并保持著有效的监管合作关系。（3）实缴资本不少于2亿元人民币的等值可自由兑换货币。（4）經国务院同意的中国证监會规定的其他条件。5、（）制度下，在一国监管体系下注册的基金，不需要在另一种国家或地区都進行注册，或履行一定简便程序後，就可以直接销售。【單项选择題】A.沪港通B.QDIIC.基金互认D.QFII對的答案:C答案解析:基金互认是基金跨市場销售的一种制度性安排在這种制度下，在一国监管体系下注册的基金，不需要在另一种国家或地区都進行注册，或履行一定简便程序後，就可以直接销售。1、有关沪港通，如下表述錯误的是（）。【單项选择題】A.沪股通只能买卖规定范围内的上海证券交易所上市的股票B.沪港通试點是經同意開始的C.沪港通的双向交易分别以人民币和港币作為結算單位D.沪港通分為沪股通和港股通两部分對的答案:C答案解析:C项，沪港通的双向交易均以人民币作為結算單位，這在一定程度上增進了人民币的交投量与流转量增長，為人民币国际化打下坚实的基础。2、申請人申請QFII主体资格，需要符合近（）未受到监管机构的重大惩罚的规定。【單项选择題】A.1年B.2年C.3年D.5年對的答案:C答案解析:申請QFII主体资格的申請人应有健全的治理构造和完善的内控制度，經营行為规范，近3年未受到监管机构的重大惩罚。3、（）代表了迄今為止對包括對冲基金、私募股权基金在内的众多另类投资基金最严格的监管立法。【單项选择題】A.EFSI管理规则B.AIFMDC.UCITSD.CERCLA對的答案:B答案解析:AIFMD代表了迄今為止對包括對冲基金、私募股权基金在内的众多另类投资基金最严格的监管立法。它必然對另类投资基金的活動以及對国际金融市場产生深遠的影响。4、下列不利于实現保护投资者的目的的是（）。【單项选择題】A.向投资者充足披露有关信息B.公平、精确地進行资产评估和定价C.保证客户所有证券的交割依附于投资企业证券的交割D.保证暂停赎回時能保护投资者的利益對的答案:C答案解析:C项錯误，应是监管机构应在其管辖区域内對交割過程進行有效监管，保证客户所有证券的交割独立于投资企业证券的交割。5、国际证监會组织认為，對证券投资基金的合适监管對于实現保护投资者的目的至关重要，监管机构应采用监管措施保证投资者的合法权益，其中不包括（）。【單项选择題】A.向投资者充足披露有关信息B.证券投资基金的金额赎回C.保护客户资产D.公平、精确地進行资产评估和定价對的答案:B答案解析:选项B不包括在内：国际证监會组织认為，對证券投资基金的合适监管對于实現保护投资者的目的至关重要，监管机构应采用下述多种监管措施保证投资者的合法权益：（1）向投资者充足披露有关信息；（2）保护客户资产；（3）公平、精确地進行资产评估和定价；（4）证券投资基金的份额赎回。1、馬科维茨的現代投资组合理论假设投资者對風险的态度是（）。【單项选择題】A.風险厌惡B.風险中性C.風险偏好D.風险平衡對的答案:A答案解析:选项A對的：馬科维茨的現代投资组合理论假设投资者是風险厌惡的。2、有关被動投资指数复制和调整的說法，錯误的是（）。【單项选择題】A.指数复制可以采用完全复制、抽样复制和优化复制等措施B.完全复制、抽样复制和优化复制指数措施所需要的样本股票数量依次递增C.根据抽样措施不一样，抽样复制可以分為市值优先、分层抽样等措施D.完全复制实际操作难度较大對的答案:B答案解析:根据市場条件的不一样，一般有三种指数复制措施，即完全复制、抽样复制和优化复制。三种复制措施所使用的样本股票的数量依次递減，不過跟踪误差一般依次增長。B錯误；根据抽样措施不一样，抽样复制可以分為市值优先、分层抽样等措施；完全复制实际操作难度较大。3、在馬可维茨理论中，由于假定投资者偏好期望收益率而厌惡風险，因此在給定相似期望收益率水平的组合中，投资者會选择方差（）的组合。【單项选择題】A.最大B.最小C.适中D.随机對的答案:B答案解析:假如在两個具有相似收益率的证券之间進行选择，風险厌惡的投资者都會选择風险较小的，而舍弃風险较大的。4、（）于1952年開创了以均值方差法為基础的投资组合理论。【單项选择題】A.尤金·法玛B.馬可维茨C.卢卡·帕乔利D.罗伯特·希勒對的答案:B答案解析:馬可维茨于1952年開创了以均值方差法為基础的投资组合理论。這一理论的基本假设是投资者是厌惡風险的。這意味著投资者若接受高風险的话，则必然规定高收益率来赔偿。5、假设市場组合预期收益率為3%，無風险利率為1%，假如该股票的β值為2，则该股票的预期收益率与市場组合预期收益率之差為（）。【單项选择題】A.2%B.3%C.4%D.5%對的答案:A答案解析:根据资本资产定价模型，每一证券的期望收益率应等于無風险利率加上该证券由β系数测定的風险溢价。预期收益率=無風险收益率+β系数×（市場投资组合的预期收益率-無風险收益率）。根据上式可知，1%+2×（3%-1%）=5%。5%-3%=2%1、在我国，目前對個人投资者從基金分派中获得股票的股息、紅利收入以及企业债券的利息收入，由上市企业和发行债券的企业在向基金派发股息、紅利、利息時，代扣代缴应纳税所得额的（）個人所得税。【單项选择題】A.10%B.20%C.30%D.40%對的答案:B答案解析:选项B符合題意：在我国，目前對個人投资者從基金分派中获得股票的股息、紅利收入以及企业债券的利息收入，由上市企业和发行债券的企业在向基金派发股息、紅利、利息時，代扣代缴应纳税所得额的20%個人所得税；选项ACD不符合題意。2、下列有关個人所得税的說法中，對的的是（）。Ⅰ.個人投资者买卖基金份额获得的差价收入，在對個人买卖股票的差价收入未恢复征收個人所得税此前，暂不征收個人所得税Ⅱ.個人投资者從基金分派中获得的股票的股利收入、企业债券的利息收入，由上市企业、发行债券的企业和银行在向基金支付上述收入時，代扣代缴20%的個人所得税Ⅲ.個人投资者從基金分派中获得的国债利息、买卖股票差价收入，在国债利息收入、個人买卖股票差价收入未恢复征收所得税此前，暂不征收所得税Ⅳ.個人投资者從封闭式基金分派中获得的企业债券差价收入，按現行税法规定，应對個人投资者征收個人所得税【單项选择題】A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ對的答案:D答案解析:個人投资者投资基金的個人所得税的有关规定為：（1）個人投资者买卖基金份额获得的差价收入，在對個人买卖股票的差价收入未恢复征收個人所得税此前，暂不征收個人所得税。（2）個人投资者從基金分派中获得的股票的股利收入、企业债券的利息收入，由上市企业、发行债券的企业和银行在向基金支付上述收入時，代扣代缴20%的個人所得税。（3）個人投资者從基金分派中获得的国债利息、买卖股票差价收入，在国债利息收入、個人买卖股票差价收入未恢复征收所得税此前，暂不征收所得税。（4）個人投资者從封闭式基金分派中获得的企业债券差价收入，按現行税法规定，应對個人投资者征收個人所得税。（5）個人投资者申购和赎回基金份额获得的差价收入，在對個人买卖股票的差价收入未恢复征收個人所得税此前，暂不征收個人所得税。3、一只基金在利润分派前的份额净值是1.23元，假设每份基金分派0.05元，進行利润分派後的基金份额净值将會下降到（）元。【單项选择題】對的答案:B答案解析:基金進行利润分派會导致基金份额净值的下降。基金利润分派前的份额净值是1.23元，每份基金分派0.05元，则分派後基金份额净值=1.23-0.05=1.18（元）。4、基金利润来源中的利息收入不包括（）。【單项选择題】A.债券利息收入B.资产支持证券利息收入C.买入返售金融资产收入D.因股票投资获得的股利收益對的答案:D答案解析:利息收入指基金經营活動中因债券投资、资产支持证券投资、银行存款、結算备付金、存出保证金、按买入返售协议融出资金等而实現的利息收入。详细包括债券利息收入、资产支持证券利息收入、存款利息收入、买入返售金融资产收入等。D项属于投资收益。5、下列有关货币市場基金的利润分派的說法錯误的有（

）。【單项选择題】A.货币市場基金每周五進行收益分派時，将同步分派周六和周曰的收益B.每周一至周四進行收益分派時，仅對當曰收益進行分派C.投资者于周五申购或转换转入的基金份额享有周五、周六、周曰的收益D.投资者于周五赎回或转换转出的基金份额享有周五、周六、周曰的收益對的答案:C答案解析:选项C說法錯误：投资者于周五申购或转换转入的基金份额不享有周五和周六、周曰的利润，投资者于周五赎回或转换转出的基金份额享有周五和周六、周曰的利润；选项ABD說法對的。1、私募股权投资的退出机制不包括（）。【單项选择題】A.杠杆收购B.初次公開发行C.管理层回购D.二次发售對的答案:A答案解析:私募股权投资基金在完毕投资项目之後，重要采用的退出机制是：初次公開发行，买壳上市或借壳上市，管理层回购，二次发售，破产清算。杠杆收购，是指筹资過程當中所包括的债权融资比例较高的收购形式。2、下列有关房地产投资的說法中，錯误的是（）。【單项选择題】A.房地产权益基金一般以開放式基金形式发行B.房地产投资信托是一种资产证券化产品，可以采用上市的方式在证券交易所挂牌交易C.房地产投资信托基金予以個体投资者和中小型投资者新的房地产投资渠道，同步，也可以給中国目前重要依赖银行贷款進行融资的房地产企业提供新的融资渠道D.零售房地产以出租而赚取收益為目的，其投资對象重要包括写字楼、零售房地产等设施對的答案:D答案解析:商业房地产投资以出租而赚取收益為目的，其投资對象重要包括写字楼、零售房地产等设施；零售房地产是指如购物中心、商业购物中心和其他用于零售目的而建设