证券投资分析 （四）操作策略指导

学习情境四：

操作策略指导单元1：经典K线形态与成交量分析法教学指引：教学目标：1〕掌握特殊K线形态的分析方法；2〕掌握成交量分析方法；3〕掌握利用K线与成交量结合的分析方法对股价的走势进行分析；能力要求：能利用K线与成交量结合分析股价的走势并进行操作；讨论：观察下面的K线图，并指出其走势有何特点，说明了什么问题？一、K线形态分析1、并阴线(原地踏步,重心不下移)前提:股价在上涨过程中,并阴线出现之前股价一般表现是一段的爬升。角度在40度到50度之间。股价从阶段性底部算起上涨的幅度与大盘相近，同时多出现在一个调整平台上。连续多日，一般是3-7天出现阴线，但单根阴线的下跌幅度不大，总体上看虽然连续出现多条阴线，但是股价的重心并未下移，有时甚至有可能是上升。多数阴线为高开阴线。成交量方面不能过度的萎缩。并阴线2、挖坑(聚宝盘)

前提：股价在上涨过程中，形成上升通道，突然间无量快速下跌，跌破30天均线，但是股价在不长的时间内又迅速拉回30天均线，成一个坑，所谓的“聚宝盘〞。原理：洗盘；操作建议：可在股价拉回30天均线后缩量盘整的时候介入；挖坑(聚宝盘)3、低开阳线

股价在调整过程中，某一天股价大幅低开，但收盘之后收出中阳，成交量明显放大。原理：连续下跌之后资金快速建仓，一般主力会利用利空消息(如公布业绩下跌或亏损，或者增发，职工股上市等因素)。操作建议：当天收盘前可以考虑介入。低开阳线4、上影线洗盘

5、空中加油

空中加油难点：留下上影线当天比较难判断是否是空中加油，有些涨停板后第二天主力就直接放量出货。操作：只有等第三天股价快速的吞天第二天的上影线，才可买进，但只能立足短线。6、倒T反弹(或者反转)

倒T反转二、成交量实战〔一〕超跌个股中强势反弹品种的选择〔短线品种〕1、成立条件：〔1〕长期下跌；〔2〕突然缩量涨停板，不翻开；〔3〕第二天放量冲高回落，但到尾市仍然收阴,成交量比前一个交易日明显放大；〔4)第三天收阴，缩量。买入时机，第三天收阴买入。实例：方大Ａ〔００００５５〕2003年5月15日至5月18日宝信软件(600845)2004年7月29日至今上海梅林〔６０００７３〕2001年8月29日至9月03日2、某一平台盘整的时间越长或成交量越大，其下降的可能性就越大，下跌的幅度就越猛。

如：恒大地产〔000502〕、000558、600645等3、在下降过程中历经过屡次放量反弹，但无法超过前期高点，说明下跌还远未封底。

如：600137、600198、4、洗盘与出货洗盘的特点：时间短、速度快、成交量不大，短时间内迅速回到下跌前位置；出货的特点：成交量大、时间长、股价不再回到下跌前位置。如以下图：600408在2004年1月

600123在2004年2月

〔二〕从成交量分析超跌反弹持续性1、如果反弹当天出现比较大幅度的放量，同时反弹没有能快速的使股价封涨停板，当日的分时走势现实股价在冲高之后出现一定程度的回落整理，第二天股价有可能继续顺势冲高，也有可能开始出现一定的调整，但是成交量开始出现萎缩，如出现以上情况的可以判定此次的超跌反弹不会太长2、反弹当天成交量没有出现过分的放大，同时股价快速的封死涨停板，在经过一定的抛压后，分时图上显示，成交量快速的出现萎缩，第二天股价顺势快速冲高后回落，成交量较涨停当天又有明显的放大，同时当天的k线是冲高带上影的阴线，但实体不实十分的大。如出现这种情况初步可以判定反弹会有一定的持续性。〔三〕股价起飞的运用研判：一般是要在行情比较好的时候出现，在形成上升通道的过程中成交量不能有过分放大的情况发生，加速阶段的距离和力度一般取决于前期上升通道的角度和通道运行的时间，如果前期上升通道的角度比较大，那么最后的加速距离和时间会相对较短一些，而如果前期的角度较小那么加速的时间及距离会相应的增加。如以下图：000625长安汽车。五、抵抗下跌仍将下跌抵抗下跌仍将下跌技能训练学习情境〔四〕：

操作策略指导

单元〔四〕2：上升趋势〔牛市〕操作策略教学目的、要求

上升趋势〔牛市〕操作策略教学重点与难点

市场上升趋势确实认以及操作工具的使用一、牛市要抄底。

"牛市不言顶，熊市不言底"。在牛市中不要去预测顶部在哪里，没有人能够准确预测顶部，也没有必要去预测顶的位置。关键是在跌下来时候要敢于买进，坚决抄底。

使用工具：切线的支撑压力位分析，移动均线，BIAS,RSI指标使用。四、牛市要紧跟热点。牛市行情的热点会始终围绕着某条行情主线；符合这条主线的个股往往会强者恒强；不符合这条主线的个股往往会弱者愈弱。五、牛市要克服恐高症。俗话说："底在底下，顶在顶上"，意思是说在熊市中股价虽然跌得很深，还有可能继续创新低；而在牛市中，强势股的股价或大盘指数能在已经涨高的根底上继续创新高。学习情境〔四〕：

操作策略指导

单元〔四〕3：下跌趋势〔熊市〕操作策略教学目的、要求

确认市场处于熊市掌握熊市卖出的心态和卖出时机教学重点与难点

确认市场处于熊市掌握熊市卖出的心态和卖出时机下跌趋势〔熊市〕操作策略(七)熊市中，短线指标金叉时候卖出是较好时机，因为熊市中金叉是假的。(八)熊市中出现利好，也是逢高卖出的较好时机。(九)熊市中阻力位上放量的时候，是较好的逢高卖出的时机。原因在于：熊市里面市场本来钱就少，