2024年全国证券投资顾问之证券投资顾问业务考试潜能激发题附答案x - 金融资料整合与分析

姓名:_________________编号:_________________地区:_________________省市:_________________ 密封线 姓名:_________________编号:_________________地区:_________________省市:_________________ 密封线 密封线 全国证券投资顾问考试重点试题精编注意事项:1.全卷采用机器阅卷，请考生注意书写规范；考试时间为120分钟。2.在作答前，考生请将自己的学校、姓名、班级、准考证号涂写在试卷和答题卡规定位置。

3.部分必须使用2B铅笔填涂;非选择题部分必须使用黑色签字笔书写，字体工整，笔迹清楚。

4.请按照题号在答题卡上与题目对应的答题区域内规范作答，超出答题区域书写的答案无效:在草稿纸、试卷上答题无效。(参考答案和详细解析均在试卷末尾)一、选择题

1、根据有关行业集中度的划分标准,将产业市场结构分为（）I.极高寡占型II.低集中寡占型Ⅲ.低集中竞争型IV分散竞争型A.I、II、IIIB.II、III、IVC.I、II、III、IVD.I、II、IV

2、根据资本资产定价模型，下列关于β系数的说法中，正确的有（）Ⅰ.β值恒大于0Ⅱ.市场组合的β值恒等于1Ⅲ.β系数为零表示无系统风险Ⅳ.β系数既能衡量系统风险也能衡量非系统风险A.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅱ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

3、在MA的应用中，证券市场经常描述“死亡交又”是指（）。A.现在价位站稳在长期与短期MA之上，短期MA又向上突破长期MAB.现在价位站稳在长期与短期MA之上，长期MA又向上突破短期MAC.现在价位位于长期与短期MA之下，短期MA又向下突破长期MAD.现在价位位于长期与短期MA之下，长期MA又向上突破短期MA

4、下列关于证券投资顾问后续职业培训的具体内容，说法正确的是（）。Ⅰ.重点掌握权证的基本概念Ⅱ.重点掌握融资融券的基本概念Ⅲ.重点掌握融资融券的操作规则Ⅳ.熟悉证券投资咨询人员的职业道德规范A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

5、最优证券组合（）。I、是能带来最低收益的组合Ⅱ、肯定在有效边界上Ⅲ、是无差异曲线与有效边界的切点Ⅳ、是理性投资者的最佳选择A.I、Ⅱ、ⅢB.I、Ⅱ、ⅣC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.I、Ⅲ、Ⅳ

6、利率风险是指市场利率变动的不确定性造成损失的可能性。具体有（）Ⅰ.重新定价风险Ⅱ.收益率曲线风险Ⅲ.基准风险Ⅳ.期权性风险A.ⅠB.Ⅰ.ⅡC.Ⅰ.Ⅱ.ⅢD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

7、使用财务报表的主体可能包括（）。Ⅰ公司的债权人Ⅱ公司的潜在投资者Ⅲ公司的经营管理人员Ⅳ公司的现有投资者A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、Ⅱ、ⅣC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

8、家庭债务管理力主“量力而行”,其核心就是对未来的还贷能力以及借贷活动对家庭财务的影响的评估。进行债务管理时应注意（）I.债务总量与资产总量的合理比例II债务期限与家庭收入的合理关系Ⅲ.债务支出与家庭收入的合理比例,考虑家庭结余比例收入变动趋势利率走势等其他因素Ⅳ.短期债务和长期债务的合理比例V.债务重组A.I、II、III、IVB.I、II、III、VC.I、II、IV、VD.I、II、III、IV、V

9、以下属于客户证券投资理财要求中的中期目标的是（）Ⅰ.子女教育储蓄Ⅱ.按揭购房Ⅲ.存款Ⅳ.新车A.Ⅰ.ⅢB.Ⅱ.ⅣC.Ⅰ.ⅡD.Ⅲ.Ⅳ

10、下列关于客户评级说法正确的是（）。Ⅰ.客户评级是对交易本身的特定风险进行计量和评价Ⅱ.违约是估计违约概率、违约损失率、违约风险暴露等信用风险参数的基础Ⅲ.在巴塞尔新资本协议中，违约概率一般被定义为借款人内部评级1年期违约概率与0.05%中的较高者Ⅳ.客户评级主要是违约和违约概率的分析A.Ⅰ.ⅡB.Ⅲ.ⅣC.Ⅱ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

11、一般来说，（）是马柯威茨均值方差模型中的投资者无差异曲线的特征。Ⅰ无差异曲线由左至右向上弯曲Ⅱ无差异曲线位置越高，投资者的满意程度越高Ⅲ无差异曲线是一条水平直线Ⅳ同一投资者的无差异曲线之间互不相交A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、Ⅱ、ⅣD.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

12、人们通过三种心理账户对他们所面对的选择的得失进行评价,心理账户包括（）。Ⅰ.最小账户Ⅱ.最大账户Ⅲ.局部账户Ⅳ.综合账户A.Ⅰ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅰ.ⅡD.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ

13、某3年期债券麦考利久期为2.3年，债券目前价格为105.00元，市场利率为9%0假设市场利率突然上升1%，则按照久期公式计算，该债券价格（）。Ⅰ.下降2.11%Ⅱ.下降2.50%Ⅲ.下降2.22元Ⅳ.下降2.625元Ⅴ.上升2.625元A.Ⅰ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅲ.Ⅳ.ⅤD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.Ⅴ

14、在现金管理中，年度支出预算等于（）。A.年度收入一年度支出B.年储蓄目标一年度支出C.年度收入一上一年支出D.年度收入一年储蓄目标

15、张某由于资金宽裕可以向朋友借出50万元，甲、乙、丙、丁四个朋友计息方式各有不同，其中甲是年利率15％（每年计息一次），乙是年利率17％（每季度计息一次），丙是年利率13％（每月计息一次），丁是年利率14％（连续复利），如果不考虑信用风险，则对于张某而言，下列说法中正确的有（）。Ⅰ应选择向朋友丙发放贷款Ⅱ应选择向朋友乙发放贷款Ⅲ向朋友甲发放贷款的有效收益率最低Ⅳ向朋友丁发放贷款的有效收益率最低A.Ⅱ、ⅢB.Ⅱ、ⅣC.Ⅰ、ⅢD.Ⅰ、Ⅳ

16、在现金管理中，年度支出预算等于（）。A.年度收入—年度支出B.年储蓄目标—年度支出C.年度收人—上一年支出D.年度收入—年储蓄目标

17、加强的指数化是通过一些（）的但是（）风险的投资策略提高指数化组合的总收益。A.积极；低B.消极；低C.积极；高D.消极；高

18、对于消费型企业，所属的风险敞口类型为（）。A.上游闭口、下游敞口型B.上游敞口、下游闭口型C.双向敞□类型D.上游闭口、下游闭口型

19、威廉姆斯提出的（）在投资分析理论中具有重要地位，至今仍然广泛应用。A.股利贴现模型（DDM）B.套利定价模型（APT）C.单因素模型（市场模型）D.资本资产定价模型（CAPM）

20、基本分析法中的公司分析侧重于对（）的分析。Ⅰ、盈利能力Ⅱ、发展潜力Ⅲ、经营管理能力IV、潜在风险A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、IVB.Ⅰ、Ⅱ、ⅢC.Ⅰ、Ⅱ、IVD.Ⅰ、III、IV

21、证券公司、证券投资咨询机构应当通过营业场所、中国证券业协会和公司网站，公示下列（）信息，方便投资者查询、监督。Ⅰ.公司名称Ⅱ.证券投资顾问的姓名Ⅲ.证券投资咨询执业资格编码Ⅳ.公司地址A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ

22、我国税收的划分依据有哪几种（）Ⅰ.计税依据Ⅱ.税收负担能否转嫁Ⅲ.税收管理权限Ⅳ.税收收益权限A.Ⅰ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅰ.Ⅱ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

23、以下关于退休规划的表述中，正确的是()。A.投资应当非常保守B.对收入和费用应乐观估计C.规划期应当在五年左右D.计划开始不宜太迟

24、实施套利策略的主要步骤包括（）。Ⅰ．机会识别Ⅱ．历史确认Ⅲ．基本面因素分析Ⅳ．基金持仓验证A.Ⅰ.ⅡB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

25、对支撑线和压力线的修正过程是对现有各个支撑线和压力线（）的确认。A.影响力B.重要性C.走势D.估值

26、下列不是税务规划的目标的是（）。A.减轻税负、财务目标、财务自由B.达到整体税后利润C.收入最大化D.偷税漏税

27、证券组合管理的基本步骤包括（）。Ⅰ确定证券投资政策Ⅱ进行证券投资分析Ⅲ构建证券投资组合Ⅳ投资组合的修正Ⅴ投资组合业绩评估A.Ⅰ、ⅡB.Ⅰ、Ⅲ、ⅣC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ

28、老张是下岗工人，儿子正在上大学，且上有父母赡养，收入来源是妻子的工资收入2000元。他今年购买了财产保险，由于保险金额较高，且期限较长，其需支付的保险费高达每月1000元。老张的保险规划主要违背了。A.转移风险原则B.量力而行原则C.适应性原则D.合理避税原则

29、下列各类公司或行业，不适宜采用市盈率进行估值的有()。Ⅰ．成熟行业Ⅱ．亏损公司Ⅲ．周期性公司Ⅳ．服务行业A.Ⅰ、ⅢB.Ⅰ、ⅡC.Ⅱ、ⅢD.Ⅲ、Ⅳ

30、证券公司、证券投资咨询机构应当严格执行发布证券研究报告与其他证券业务之间的（）防止存在利益冲突的部门及人员利用发布证券研究报告谋取不当利益。A.自动回避制度B.隔离墙制度C.事前回避制度D.分类经营制度

31、资产负债分布结构不合理，会影响金融机构现金流量的稳定性，进而增加流动性风险。金融机构应当严格遵守限额管理的相关要求，最大程度地降低其资金来源(负债)和使用(资产)的同质性，确保资产负债分布结构合理。具体建议有()。Ⅰ．金融机构应控制各类资金来源的合理比例，适度分散客户种类和资金到期日Ⅱ．在日常经营中持有足够水平的流动资金和合理的流动资产组合，作为应付紧急融资的储备Ⅲ．制定适当的债务组合以及与主要资金提供者建立稳健持久的关系Ⅳ．金融机构应控制各类资金来源的特定比例，适度分散客户种类和资金到期日A.Ⅰ、Ⅱ、ⅣB.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

32、根据对义务性支出和选择性支出的不同态度，可以将理财价值观分为（）。Ⅰ．后享受型Ⅱ．先享受型Ⅲ．购房型Ⅳ．以子女为中心型A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ

33、公司今年的年终股息是每股8元，市场资本化率为每年10％，利用股息贴现模型，下列说法正确的是（）。Ⅰ如果股息每股每年增长5％，则当前股价为52.95元Ⅱ如果股息每股每年增长5％，则当前股价为168元Ⅲ如果股息每股每年增长8％，则当前股价为53.52元Ⅳ如果股息每股每年增长8％，则当前股价为432元A.Ⅰ、ⅣB.Ⅰ、ⅢC.Ⅱ、ⅣD.Ⅱ、Ⅲ

34、下列选项中，属于证券产品卖出时机的有（）。Ⅰ股票价格走势达到高峰，再也无力继续攀上Ⅱ重大不利因素正在酝酿Ⅲ不确切的传言造成非理性下跌Ⅳ股价从高价跌落10％A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、Ⅱ、ⅣC.Ⅰ、Ⅲ、ⅣD.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

35、根据杜邦分析体系，下列哪些措施可以提高净资产收益率（）Ⅰ．提高营业利润率Ⅱ．加快总资产周转率Ⅲ．增加股东权益Ⅳ．增加负债A.Ⅰ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.ⅣC.Ⅱ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

36、某3年期债券麦考利久期为2.3年，债券目前价格为105.00元，市场利率为9％。假设市场利率突然上升1％，则按照久期公式计算，该债券价格（）。I下降2.11％Ⅱ下降2.50％Ⅲ下降2.22元Ⅳ下降2.625元A.I、ⅢB.I、ⅣC.Ⅱ、ⅢD.Ⅱ、Ⅳ

37、收益现值法中的主要指标有（）。Ⅰ.成新率Ⅱ.收益额Ⅲ.折现率Ⅳ.收益期限A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.ⅣC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

38、公司在开展投资顾问业务时应制定相关风险控制措施。包括的内容有（）。Ⅰ.根据投资顾问建议的不同，分别制定审核流程Ⅱ.定期进行风险评估、投资顾问绩效评佑Ⅲ.证券投资顾问结合客户的风险承受能力，对客户做出风险提示Ⅳ.定期检查服务流程的有效性和合规性A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.ⅡC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ

39、以价值分析理论为基础，以统计方法和现值计算方法为主要分析手段的投资分析流派称为（）。A.行为分析流派B.技术分析流派C.基本分析流派D.学术分析流派

40、组建证券投资组合时，个别证券选择是指（）。A.对个别证券的基本面进行研判B.预测和比较各种不同类型证券的价格走势和波动隋况，从中选择具有投资价值的股票C.预测个别证券的价格走势及其波动情况D.分阶段购买或出售某种证券

41、某人家庭税后年收入20万元(该人贡献70％)，其于今年购买了一套总价110万元的投资性住房，其中贷款70万元，目前无储蓄无任何事业性保险，如果投资顾问要给该家庭规划商业保险，在利用遗嘱需求法对寿险保障需求进行分析时所考虑的因素有（）。Ⅰ．70万元的房贷Ⅱ．配偶未来生活费用的现值Ⅲ．父母的赡养费用Ⅳ．子女的教育基金A.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.ⅡD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

42、只有获得（）执业资格，才能向客户提供证券投资顾问服务。A.证券交易B.证券分析师C.证券投资咨询D.风险管理顾问

43、对上市公司所处经济区位内的自然条件与基础条件分析，有利于（）。Ⅰ分析该上市公司的发展前景Ⅱ判断上市公司的发展是否会受到当前的自然条件和基础条件制约Ⅲ判断上市公司的主营业务是否符合当地政府实行的政策Ⅳ分析该上市公司的财务状况A.Ⅰ、ⅡB.Ⅰ、ⅢC.Ⅱ、ⅢD.Ⅲ、Ⅳ

44、下列属于风险管理策略的有（）。Ⅰ．风险消除Ⅱ．风险规避Ⅲ．风险转移Ⅳ．风险对冲A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.ⅣC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ

45、利率风险是指市场利率变动的不确定性造成损失的可能性。具体有（）Ⅰ.重新定价风险Ⅱ.收益率曲线风险Ⅲ.基准风险Ⅳ.期权性风险A.ⅠB.Ⅰ.ⅡC.Ⅰ.Ⅱ.ⅢD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

46、加强指数法是指基金管理人将（）管理方式与（）股票投资策略相结合，在盯住选定的股票指数的基础上做适当的主动性调整的股票投资策略。A.标准指数法，保守型B.标准指数法，积极型C.指数法，积极型D.指数法，保守型

47、反映公司投资收益的指标有()。Ⅰ．资本化率Ⅱ．每股收益Ⅲ．市盈率Ⅳ．存货周转率A.Ⅰ、ⅡB.Ⅲ、ⅣC.Ⅱ、ⅣD.Ⅱ、Ⅲ

48、按照我国《保险法》的规定，下列保险业务中属于财产保险的是（）。Ⅰ责任保险Ⅱ信用保险Ⅲ保证保险Ⅳ意外伤害保险Ⅴ万能保险A.Ⅰ、ⅣB.Ⅱ、Ⅳ、ⅤC.Ⅱ、Ⅲ、ⅤD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

49、金融期货是指交易双方在集中的交易场所以公开竞价方式来进行的标准化金融期货合约的交易，主要包括（）。Ⅰ.货币期货Ⅱ.利率期货Ⅲ.股票期货Ⅳ.股指期货A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

50、道琼斯分类法将大多数股票分为（）。Ⅰ.工业Ⅱ.农业Ⅲ.运输业Ⅳ.公用事业A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.ⅣC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ二、多选题

51、确定有效边界所用的数据包括（）。Ⅰ．各类资产的投资收益率相关性Ⅱ．各类资产的风险大小Ⅲ．各类资产在组合中的权重Ⅳ．各类资产的投资收益率A.Ⅰ、ⅢB.Ⅰ、Ⅱ、ⅣC.Ⅱ、ⅢD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

52、下列关于从事证券服务业务的行为的说法正确的是（）。Ⅰ.禁止代理委托人从事证券投资Ⅱ.约定与委托人风险共担，利益共享Ⅲ.禁止买卖本咨询机构提供服务的上市公司股票Ⅳ.禁止利用传播媒介或者通过其他方式提供、传播虚假或者误导投资者的信息A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.ⅣC.Ⅰ.ⅢD.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ

53、下列有关家庭生命周期的描述，正确的有（）。Ⅰ.家庭形成期是从结婚到子女婴儿期Ⅱ.家庭成长期的特征是家庭成员数固定Ⅲ.家庭成熟期时事业发展和收入达到顶蜂Ⅳ.家庭衰老期的收入以理财收入或移转性收入为主Ⅴ.家庭衰老期收入大于支出，储蓄逐步增加A.Ⅱ.Ⅲ.ⅤB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.ⅤD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

54、债券互换中替代互换的风险来源，错误的是（）。A.纠正市场定价偏差的过渡期比预期的更长B.纠正市场定价偏差的过渡期比预期的更短C.价格走向与预期相反D.全部利率反向变化

55、证券产品买进时机选择的策略（）。Ⅰ.谷底买进战略Ⅱ.高价买进战略Ⅲ.重大利多因素正在酝酿时买进Ⅳ.不确切的传言造成非理性下跌时买进Ⅴ.低价买入策略A.Ⅰ.Ⅱ.ⅤB.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.Ⅴ

56、与经济活动总水平的周期及其振幅无关时，行业属于（）。A.増长型行业B.周期型行业C.防守型行业D.进攻型行业

57、在证券投资中，当原风险敞口出现亏损时，新风险敞口能够盈利，并且使盈利能够尽量全部抵补亏损的原理是（）。A.风险规避B.风险转移C.风险对冲D.风险释放

58、遗产规划工具主要包括（）。Ⅰ.遗嘱Ⅱ.遗产委任书Ⅲ.遗产信托Ⅳ.人寿保险Ⅴ.赠与A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ.ⅤC.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ.ⅤD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.Ⅴ

59、风险价VAR的计算一般涉及（）个要素。A.一B.二C.三D.四

60、下列属于跨期套利的有（）。Ⅰ．买入A期货交易所5月菜籽油期货合约，同时卖出A期货交易所9月棕榈油期货合约Ⅱ．卖出A期货交易所4月锌期货合约，同时买入A期货交易所5月锌期货合约Ⅲ．卖出A期货交易所6月棕榈油期货合约，同时买入B期货交易所6月棕榈油期货合约Ⅳ．买入A期货交易所5月豆粕期货合约，同时卖出A期货交易所9月豆粕期货合约A.Ⅰ.ⅣB.Ⅱ.ⅣC.Ⅱ.ⅢD.Ⅲ.Ⅳ

61、资产负债分布结构不合理，会影响金融机构现金流量的稳定性，进而增加流动性风险。金融机构应当严格遵守限额管理的相关要求，最大程度地降低其资金来源(负债)和使用(资产)的同质性，确保资产负债分布结构合理。具体有（）建议。Ⅰ．金融机构应控制各类资金来源的合理比例，适度分散客户种类和资金到期日Ⅱ．在日常经营中持有足够水平的流动资金和合理的流动资产组合，作为应付紧急融资的储备Ⅲ．制定适当的债务组合以及与主要资金提供者建立稳健持久的关系Ⅳ．金融机构应控制各类资金来源的特定比例，适度分散客户种类和资金到期日A.Ⅰ.ⅡB.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅱ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ

62、（）不是由于均值的时变造成的,而是由方差和自协方差的时变造成的序列。A.平稳时间序列B.非平稳时间序列C.齐次非平稳时间序列D.非齐次平稳时间序列

63、背景，或者说呈现和描述事物的方式是会影响我们的判断的，这就是“背景依赖”。具体来讲，背景包括（）。Ⅰ.不同方案的比较Ⅱ.事情发生前人们的想法Ⅲ.问题的表述方式Ⅳ.信息的呈现顺序和方式A.Ⅰ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅱ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

64、在合理的利率成本下，个人信贷能力的决定因素有（）。Ⅰ.客户收入能力Ⅱ.客户支出能力Ⅲ.客户资产价值Ⅳ.客户负债价值A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.ⅢC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅲ.Ⅳ

65、融资融券业务的风险主要表现在（）。Ⅰ．融债融券业务增强了证券市场的流动性和连续性Ⅱ．融资融券业务对标的证券具有助涨助跌的作用Ⅲ．融资融券业务的推出使得证券交易更容易被操纵Ⅳ．融债融券业务可能对金融体系的稳定性带来了一定的威胁A.Ⅱ.ⅣB.Ⅰ.Ⅲ.ⅣC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ

66、信用风险识别的内容和方法包括（）。Ⅰ.基本信息分析Ⅱ.财务报表分析Ⅲ.财务状况分析Ⅳ.非财务因素分析A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.ⅣD.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ

67、通常，将（）所得分开有利于节省税款。Ⅰ.工资Ⅱ.薪金所得Ⅲ.劳务报酬Ⅳ.投资收入A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.ⅣC.Ⅰ.Ⅲ.ⅣD.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

68、一般而言，风险偏好型客户会倾向于选择()。Ⅰ．垃圾债券Ⅱ．股指期货Ⅲ．投资于新兴产业的股票型基金Ⅳ．货币型基金A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、Ⅱ、ⅣC.Ⅰ、Ⅲ、ⅣD.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

69、决定客户选择理财组合方式的因素包括（）。Ⅰ.投资渠道偏好Ⅱ.知识结构Ⅲ.生活方式Ⅳ.个人性格A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.ⅣC.Ⅰ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

70、下列关于Stata的说法,正确的有（）。Ⅰ.Stata具有数据管理软件、统计分析软件、绘图软件、矩阵计算软件和程序语言的特点Ⅱ.在平行数据分析方面具有优势Ⅲ.几乎具有所有计量经济学模型估计的功能Ⅳ.几乎具有所有计量经济学模型检验的功能A.Ⅰ.ⅡB.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.ⅢD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

71、风险揭示书应以醒目文字载明的内容有（）Ⅰ.本风险揭示书的揭示事项仅为列举性质，未能详尽列明投资者接受证券投资顾问服务所面临的全部风险和可能导致投资者投资损失的所有因素Ⅱ.投资者在接受证券投资顾问服务前，应认真阅读并理解相关业务规则、证券投资顾问服务协议及本风险揭示书的全部内容Ⅲ.接受证券投资顾问服务的投资者，自行承担投资风险，证券公司不以任何方式向投资者作出不受损失或者取得最低收益的承诺Ⅳ.投资者应签署本风险揭示书，表明投资者已经理解并愿意自行承担接受证券投资顾问服务的风险和损失A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ

72、移动平均数的特点包括（）Ⅰ.追踪趋势Ⅱ.滞后性Ⅲ.稳定性Ⅳ.助涨助跌性Ⅴ.支撑线和压力线的特性A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.Ⅴ

73、一般来说，（）是马柯威茨均值方差模型中的投资者无差异曲线的特征。Ⅰ无差异曲线由左至右向上弯曲Ⅱ无差异曲线位置越高，投资者的满意程度越高Ⅲ无差异曲线是一条水平直线Ⅳ同一投资者的无差异曲线之间互不相交A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、Ⅱ、ⅣD.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

74、下列关于MACD背离原理的说法中，正确的有（）。Ⅰ.如果DIF的走向与股价走向相背离，则此时是采取行动的信号Ⅱ.底背离，可做卖Ⅲ.顶背离，可做买Ⅳ.当股价走势出现2个或3个近期低点时，而DIF（DEA）并不配合出现新低点，称为底背离A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.ⅣC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

75、在行业的（）的后期，随着行业生产技术的成熟、生产成本的降低和市场需求的扩大，行业逐步由高风险、低收益变为高风险、高收益。A.成熟期B.成长期C.幼稚期D.衰退期

76、下列属于客户定量信息的有（）。Ⅰ．资产与负债Ⅱ．收入与支出Ⅲ．保单信息Ⅳ．风险偏好A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、Ⅱ、ⅣC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

77、下列哪些指标应用是正确的？（）Ⅰ.利用MACD预测时，如果DIF和DEA均为正值，当DEA向上突破DIF时，买入Ⅱ.当WMS高于80,即处于超买状态，行情即将见底，卖出Ⅲ.当KDJ在较高位置形成了多重顶，则考虑卖出Ⅳ.当短期RSI>长期RS时，属于多头市场A.Ⅰ.ⅡB.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.ⅢD.Ⅱ.Ⅳ

78、对证券公司，证券投资咨询机构从事证券投资顾问业务实行监督管理的机构是（）。A.各地证券业协会B.上海、深圳证券交易所C.中国证监会及其派出机构D.中国证券业协会

79、证券公司的主要职能部门包括（）Ⅰ.经纪管理总部Ⅱ.证券营业部Ⅲ.投资顾问部Ⅳ.人力资源部A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ

80、通常基本分析法，自上而下流程中的最后一步内容是（）。A.地域经济B.股份分析C.公司分析D.产业分析

81、确认一条支撑线和压力线的重要识别手段包括（）。Ⅰ．股价在这个区域停留时间的长短Ⅱ．股价在这个区域伴随着的成交量大小Ⅲ．这个支撑区域或压力区域发生的时间距离当前这个时期的远近Ⅳ．市场因素影响的大小A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.ⅣC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

82、某一时刻黄金的现货价格是每盎司1200美元，1年期的市场无风险利率是6％，黄金的持有收益率是2％，现有人愿意提供黄金储藏和保险的义务，那么在持有成本法（单利）下，1年期黄金的远期理论价格应该为（）美元A.1248B.1224C.1272D.1152

83、在生命周期内，个人或家庭决定其目前的消费和储蓄需要综合考虑的因素有（）。Ⅰ退休时间Ⅱ现在收入Ⅲ可预期的工作Ⅳ将来收入A.Ⅰ、ⅢB.Ⅰ、Ⅱ、ⅣC.Ⅱ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

84、假设市场中存在一张面值为1000元，息票率为7％(每年支付一次利息)，存续期为2年的债券，当投资者要求的必要投资回报率为10％时，投资该债券第一年的当期收益率为（）。A.5.00％B.10.00％C.7.20％D.3.52％

85、杜邦分析法的局限性包括（）。Ⅰ.过分重视短期财务结果，忽略企业长期的价值创造Ⅱ.无法分析顾客、供应商、雇员、技术创新等对企业经营业绩的影响Ⅲ.不能解决无形资产的估值问题Ⅳ.无法使财务比率分析的层次清晰、条理突出A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ

86、下列关于股票的内在价值的说法，正确的是（）。Ⅰ.股票的内在价值即理论价值,也即股票未来收益的现值Ⅱ.股票的内在价值决定股票的市场价格，股票的市场价格总是围绕其内在价值波动Ⅲ.甶于未来收益及市场利率的不确定性，各种价值模型计算出来的“内在价值”只是股票真实的内在价值的估计值Ⅳ.经济形势的变化、宏观经济政策的调整、供求关系的变化等都会影响股票未来的收益，但其内在价值不会变化A.Ⅰ.Ⅱ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ

87、某人家庭税后年收入20万元(该人贡献70％)，其于今年购买了一套总价110万元的投资性住房，其中贷款70万元，目前无储蓄无任何事业性保险，如果投资顾问要给该家庭规划商业保险，在利用遗嘱需求法对寿险保障需求进行分析时所考虑的因素有（）。Ⅰ．70万元的房贷Ⅱ．配偶未来生活费用的现值Ⅲ．父母的赡养费用Ⅳ．子女的教育基金A.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.ⅡD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

88、常见的对冲策略有效性评价方法包括（）。Ⅰ.主要条款比较法Ⅱ.比率分析法Ⅲ.回归分析法Ⅳ.比较法A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

89、2013年2月27日，国债期货TF1403合约价格为92.640元，其可交割国债140003,净价为101.2812元，转换因子1.0877,140003对应的基差为（）。A.0.5167B.8.6412C.7.8992D.0.0058

90、常用来作为对未来收益率的无偏估计的指标是（）。A.时间加权收益率B.算术平均收益率C.几何平均收益率D.加权平均收益率

91、公司财务分析的主要方法有（）。Ⅰ．量化分析法Ⅱ．趋势分析法Ⅲ．比率分析法Ⅳ．因素分析法A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.1Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.ⅢD.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

92、李先生向银行贷款30万元，期限为2年，年利率为4%,则按单利和复利计算，李先生在2年后应归还银行的金额分别是（）万元。A.3234B.32.432.45C.3032.45D.32.434.8

93、某金融机构的资产为500亿元，资产加权平均久期为4年；负债为450亿元，负债加权平均久期为3年。根据久期分析法，如果市场利率下降，则其流动性（）。A.减弱B.不变C.无法判断D.增强

94、下列各项中，某行业（）的出现一般表明该行业进入了衰退期。Ⅰ产品价格不断下降Ⅱ公司经营风险加大Ⅲ公司的利润减少并出现亏损Ⅳ公司数量不断减少A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、Ⅱ、ⅣC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

95、某投资者预通过蝶式套利方法进行交易。他在某期货交易所买入2手3月铜期货合约，同时卖出5手5月铜期货合约，并买入3手7月铜期货合约。价格分别为68000元/吨，69500元/吨和69850元/吨。当3月、5月和7月价格分别变为（）时，该投资者平仓后能够净盈利150元。A.67680元/吨,68930元/吨,69810元/吨B.67800元/吨,69300元/吨,69700元/吨C.68200元/吨,70000元/吨,70000元/吨D.68250元/吨,70000元/吨,69890元/吨

96、关于股市进场时机上说法不正确的是（）。A.长线投资者的基本理念是股市总的运行方向始终是曲折向上的，因而更加注重上市公司基本面，选择具有投资价值的个股介入后就应该长期持股B.中线投资者大部以做波段为主，这就需要判断一段时间以来行情的高点与低点出现的时间、空间以及与之相对应的策面、基本面等因素，看重的则是大盘及个股走势的规律性C.短线投资者以博取价格差为目的，他们在买进股票后很快就会卖出，具有较浓的投机色彩，所以对短线投资者来说，市场永远充满机会，从理论上讲都有参与的价值D.介入个股炒作，尤其是在大市不好时炒个股，一定要注意防范掉进主力挖掘的多头陷阱的风险，但对于短线操作来说者时限性很强，无需设定止损盈位

97、如何进行教育投资规划的跟踪与执行（）。Ⅰ.定期检测教育投资规划的执行情况，并根据经济、金融环境和客户自身情况的变化等及时调整教育投资规划。Ⅱ.鉴于教育投资规划一般期限较长，在前期可以采取较为积极的投资策略。Ⅲ.后期由于距离使用教育金的时间越来越近，应采取稳健保守的投资策略。IV.不定期检测教育投资规划的执行清况，并根据经济、金融环境和客户自身情况的变化等及时调整教育投资规划。A.Ⅰ.Ⅱ.ⅣB.Ⅰ.Ⅲ.ⅣC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ

98、以下为跨期套利的是（）。Ⅰ.买入上海期货交易所5月份铜期货合约，同时卖出上海期货交易所8月份铜期货合约Ⅱ.卖出上海期货交易所5月份铜期货合约，同时卖出LME8月份铜期货合约Ⅲ.当月买入LME5月铜期货合约，下月卖出LME8月铜期货合约Ⅳ.卖出LME5月份铜期货合约，同时买入LME8月铜期货合约A.Ⅰ.ⅢB.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.ⅣD.Ⅱ.Ⅳ

99、证券投资顾问业务的基本要素是（）。A.市场席位进入B.提供证券投资建议、收取服务报酬C.账户管理D.清算结算

100、投资者在信息不确定的情况下，行为受到其他投资者的影响，模仿他人决策，或者过多依赖于舆论，而不考虑私人信息的行为，这称为（）。A.心理账户B.羊群效应C.过度自信D.损失厌恶效应

参考答案与解析

1、答案：C本题解析：根据美国经济字家贝恩和日本通产省对产业集中度的划分标准,将产业市场结构分为寡占型和竞争型。寡占型可细分为极高寡占型和低集中寡占型;竞争型细分为低集中竞争型和分散竞争型

2、答案：A本题解析：选项Ⅰ：β衡量的是某项资产（或资产组合）的系统风险，β=某项资产相关系数*该项资产的标准差/市场组合的标准差，如果该项资产相关系数为负数（与市场组合波动反方向变动），那么β系数就有可能是负数，所以选项A错误；选项Ⅱ：市场组合的β系数=市场组合与市场组合的相关系数*市场组合的标准差/市场组合的标准差，市场组合与本身的相关系数为1，所以市场组合的β系数也为1，选项B正确；选项Ⅲ：β系数是衡量系统风险的指标，β为零，说明该证券的系统风险为0，所以选项C正确；选项Ⅳ：β系数只能衡量系统风险，不能衡量非系统风险，所以选项D错误

3、答案：C本题解析：若现在行情价位于长期与短期MA之下，短期MA又向下突破长期MA时，则为卖出信号，交叉称之为“死亡交叉”。

4、答案：D本题解析：证券投资顾问后续职业培训的具体内容:从事研究分析及投资咨询业务的人员应重点掌握权证、期权等市场创新产品及融资融券、资产证券化等创新业务的基本概念、运作方式和操作规则；熟悉证券投资咨询人员的职业道德规范。

5、答案：C本题解析：I项，最优证券组合是在既定风险下收益最高的组合。

6、答案：D本题解析：利率风险是指市场利率变动的不确定性造成损失的可能性。具体有以下四种：（1）重新定价风险（2）收益率曲线风险（3）基准风险（4）期权性风险

7、答案：D本题解析：财务报表分析的目的是为有关各方提供可以用来作出决策的信息。使用财务报表的主体可能包括：①公司的经营管理人员；②公司的现有投资者及潜在投资者；③公司的债权人；④公司雇员与供应商。

8、答案：D本题解析：家庭债务管理力主“量力而行”,其核心就是对未来的还贷能力以及借贷活动对家庭财务的影响的评估。进行债务管理时应注意:（1）债务总量与资产总量的合理比例;（2）债务期限与家庭收入的合理关系;（3）债务支出与家庭收入的合理比例考虑家庭结余比例、收入变动趋势、利率走势等其他因素;（4）短期债务和长期债务的合理比例;要充分考虑债务的时间特性和客户生命周期以及家庭财务资源的时间特性要匹配;（5）债务重组

9、答案：C本题解析：子女教育储蓄、按揭购房属于客户证券投资理财要求中的中期目标。其余两个属于短期目标。

10、答案：C本题解析：客户评级是对客户偿债能力和偿债意愿的计量和评价反映客户违约风险的大小。在巴塞尔新资本协议中，违约概率一般被定义为借款人内部评级1年期违约概率与0.03%中的较高者。

11、答案：C本题解析：无差异曲线具有的特点：①无差异曲线是由左至右向上弯曲的曲线；②每个投资者的无差异曲线形成密布整个平面又互不相交的曲线簇；③同一条无差异曲线上的组合给投资者带来的满意程度相同；④不同无差异曲线上的组合给投资者带来的满意程度不同；⑤无差异曲线的位置越高，其上的投资组合给投资者带来的满意程度就越高；⑥无差异曲线向上弯曲的程度大小反映投资者承受风险的能力强弱。

12、答案：D本题解析：人们通过三种心理账户对他们所面对的选择的得失进行评价。这三种账户分别为最小账户、局部账户和综合账户。

13、答案：A本题解析：根据久期计算公式，△P/P=-D△y/（1+y）=-2.31%/（1+9%）=-2.11%,△P=-2.11%105.00=-2.22（元）。其中，P表示债券价格，△P表示债券价格的变化幅度，y表示市场利率，△y表示市场利率的变化幅度，D表示麦考利久期。

14、答案：D本题解析：现金管理的内容是现金和流动资产，包括以下程序：①编制财务预算；②设定长期理财规划目标；③预测年度收入；④算出年度支出预算目标，其中，年度收入一年储蓄目标=年度支出预算；⑤对预算进行控制与差异分析。

15、答案：A本题解析：

16、答案：D本题解析：现金管理的内容是现金和流动资产，包括以下程序编制财务预算：①编制财务预算；②设定长期理财规划目标；③预测年度收入；④算出年度支出预算目标，其中，年度收入一年储蓄目标一年度支出预算；⑤对预算进行控制与差异分析。

17、答案：A本题解析：加强的指数化是通过一些积极的但是低风险的投资策略提高指数化组合的总收益。

18、答案：B本题解析：对于消费型企业，所属的风险敞□类型为下游闭□、上游敞□型。

19、答案：A本题解析：威廉姆斯1938年提出的公司（股票）价值评估的股利贴现模型（DDM）具有重要地位，到今天仍示时期t末以现金形式表示的每股股息，K表示一定风险程度下现金流的适合贴现率，即必要收益率。

20、答案：A本题解析：选项A正确：公司分析侧重对公司的竞争能力、盈利能力（I项正确）、经营管理能力（III项正确）、发展潜力（II项正确）、财务状况、经营业绩以及潜在风险（IV项正确）等进行分析，借此评估和预测证券的投资价值、价格及其未来变化的趋势。2020年证券投资顾问胜任能力考试《证券投资顾问业务》模拟卷二

本卷共分为2大题120小题，作答时间为180分钟，总分100分，60分及格。

试卷来源：233网校下列每小题的四个选项中，只有一项是最符合题意的正确答案，多选、错选或不选均不得分。

21、答案：C本题解析：证券公司、证券投资咨询机构向客户提供证券投资顾问服务，应当告知客户下列基本信息:①公司名称、地址、联系方式、投诉电话、证券投资咨询业务资格等；②证券投咨顾问的姓名及其证券投资咨询执业资格编码；③证券投咨顾问服务的内容和方式；④投资决策由客户作出，投资风险由客户承担；⑤证券投资顾问不得代客户作出投资决策。证券公司、证券投资咨询机构应当通过营业场所、中国证券业协会和公司网站，公示前款第①、②项信息，方便投咨者查询、监督。

22、答案：D本题解析：我国税收的划分依据有计税依据、税收负担能否转嫁、税收管理和收益权限。

23、答案：D本题解析：退休养老收入来源包括社会养老保险、企业年金和个人储蓄投资。当前大多退休人士退休后的收入来源主要为社会养老保险，部分人有企业年金收入，但这些财务资源远远不能满足客户退休后的生活品质要求。因此，要建议客户尽早地进行退休养老规划，以投资、商业养老保险以及其他理财方式来补充退体收入的不足。

24、答案：D本题解析：实施套利策略的主要步骤包括：机会识别—历史确认—概率分布及相关性确认—置信区间及状态确认—置信区间状态确认—基本面因素分析—基金持仓验证—补救措施。

25、答案：B本题解析：对支撑线和压力线的修正过程是对现有各个支撑线和压力线重要性的确认。

26、答案：D本题解析：税务规划是帮助纳税人在法律允许的范围内，通过对经营、理财和薪酬等经济活动的事先筹划和安排，充分利用税法提供的优惠与待遇差别，以减轻税负,达到整体税后利润、收入最大化的过程。

27、答案：D本题解析：组合管理的目标是实现投资收益的最大化，也就是使组合的风险和收益特征能够给投资者带来最大满足。证券组合管理通常包括以下几个基本步骤：①确定证券投资政策；②进行证券投资分析；③构建证券投资组合；④投资组合的修正；⑤投资组合业绩评估。

28、答案：B本题解析：客户购买保险时，其作为投保人必须支付一定的费用，即以保险费来获得保险保障。客户设计保险规划时要根据客户的经济实力量力而行。老张的经济实力不允许他每月支付高达1000元的保险费。

29、答案：C本题解析：市盈率估值方法一般适用于周期性较弱企业，如一般制造业、服务业；不适用于亏损公司、周期性公司。

30、答案：B本题解析：《发布证券研究报告暂行规定》对防范发布证券研究报告与证券资产管理业务之间的利益冲突作出规定。该法规第十四条规定，证券公司、证券投资咨询机构应当严格执行发布证券研究报告与其他证券业务之间的隔离墙制度，防止存在利益冲突的部门及人员利用发布证券研究报告谋取不当利益。

31、答案：D本题解析：Ⅳ项，金融机构应控制各类资金来源的合理比例，适度分散客户种类和资金到期日。

32、答案：B本题解析：根据对义务性支出和选择性支出的不同态度，可以将理财价值观划分为后享受型、先享受型、购房型和以子女为中心型四种比较典型的理财价值观。

33、答案：C本题解析：

34、答案：B本题解析：证券产品卖出时机有：股票价格走势达到高峰，再也无力继续攀上；重大不利因素正在酝酿；股价从高价跌落10%

35、答案：B本题解析：杜邦分析法中的几种主要的财务指标关系为：净资产收益率=销售净利率(净利润／营业总收入)×资产周转率(营业总收入／总资产)×权益乘数(总资产／总权益资本)。Ⅲ项，增加股东权益会使权益乘数减小。净资产收益率降低。

36、答案：A本题解析：根据久期计算公式，=-2.11%×105.00=-2.22（元）。其中，P表示债券价格，△P表示债券价格的变化幅度，Y表示市场利率，△y表示市场利率的变化幅度，D表示麦考利久期。

37、答案：C本题解析：收益现值法的应用，不仅在于掌握其在各种情况下的计算过程，更重要的是科学、合理地确定各项指标。收益现值法中的主要指标、有三个,即收益额、折现率或本金化率、收益期限。

38、答案：A本题解析：相关风险控制措施，包括但不限于以下内容:（1）根据投资顾问建议的不同，分别制定审核流程；（2）定期进行风险评估、投资顾问绩效评估检查服务流程的有效性和合规性；（3）证券投资顾问对服务客户的资产组合进行账户跟踪服务，结合客户的风险承受能力，对客户做出风险提示等。

39、答案：C本题解析：基本分析流派的分析方法体系体现了以价值分析理论为基础、以统计方法和现值计算方法为主要分析手段的基本特征。

40、答案：C本题解析：在构建证券投资组合时，投资者需要注意个别证券选择、投资时机选择和多元化三个问题：①个别证券选择主要是预测个别证券的价格走势及其波动情况；②投资时机选择涉及预测和比较各种不同类型证券的价格走势和波动情况；③多元化则是指在一定的现实条件下，组建一个在一定收益条件下风险最小的投资组合。

41、答案：D本题解析：遗嘱需求法是指从家庭的需求角度出发考虑一个家庭成员遭遇不幸后会给整个家庭带来的资金缺口，充分考虑一个家庭的负债、配偶、子女、父母等各种不同时期的不同财务需求，计算出凡是有需求的资金价值，一旦保险人出了、面临了不幸事故，能获取保险补偿用以满足家庭剩下成员的未来人生生活。

42、答案：C本题解析：向客户提供证券投资顾问服务的人员，应当具有证券投资咨询执业资格，并在中国证券业协会注册登记为证券投资顾问，且不得同时注册为证券分析师。

43、答案：A本题解析：分析区位内的自然条件和基础条件，有利于分析该区位内上市公司的发展前景。如果上市公司所从事的行业与当地的自然和基础条件不符，公司的发展可能会受到很大的制约。

44、答案：C本题解析：风险管理策略主要有风险分散、风险对冲、风险转移、风险规避和风险补偿等。

45、答案：D本题解析：利率风险是指市场利率变动的不确定性造成损失的可能性。具体有以下四种：（1）重新定价风险（2）收益率曲线风险（3）基准风险（4）期权性风险

46、答案：C本题解析：加强指数法定义：加强指数法是指基金管理人将指数化管理方式与积极型股票投资策略相结合，在盯住选定的股票指数的基础上做适当的主动性调整的股票投资策略。

47、答案：D本题解析：反映公司投资收益指标的主要有每股收益、市盈率、股利支付率、每股净资产、市净率等。

48、答案：D本题解析：广义的财产保险是指以财产及其有关的经济利益和损害赔偿责任为保险标的的保险，主要包括：①财产损失保险；②责任保险；③信用保险；④保证保险等。Ⅳ项属于人身意外伤害保险；V项属于人寿保险。

49、答案：C本题解析：金融期货：金融期货是指交易双方在集中的交易场所以公开竞价方式来进行的标准化金融期货合约的交易，主要包括货币期货、利率期货、股票指数期货和股票期货四种。

50、答案：D本题解析：道琼斯分类法将大多数股票分为工业、运输业和公用事业三类.

51、答案：D本题解析：按照投资者的共同偏好规则．可以排除那些被所有投资者都认为差的组合，余下的这些组合称为有效证券组合。根据有效组合的定义，有效组合不止一个。描绘在可行域的图形中，是可行域的上边界部分．称为有效边界。可行域的形状依赖于可供选择的单个证券的投资收益率、风险以及证券收益率之间的相互关系，还依赖于投资组合中权数的约束。

52、答案：D本题解析：从事证券服务业务的禁止性行为：⑴代理委托人从事证券投资；⑵与委托人约定分享投资证券收益或者分担证券投资损失；⑶买卖本咨询机构提供服务的上市公司股票；⑷利用传播媒介或者通过其他方式提供、传播虚假或者误导投资者的信息；⑸法律、行政法规现禁止的其他行为。有以上所列行为之一，给投资者造成损失的，依法承担赔偿责任。

53、答案：D本题解析：Ⅴ项，养老护理和资产传承是家庭衰老期阶段的核心目标，家庭收入大幅降低，储蓄逐步减少。该阶段建议进一步提升资产安全性。

54、答案：B本题解析：风险来源：1.纠正市场定价偏差的过渡期比预期的更长；2.价格走向与预期相反；3.全部利率反向变化。

55、答案：C本题解析：l.谷底买进战略，股价跌落谷底，而不容易回升时买进，这是股票投资的良机；2.高价买进战略，高价买进战略是短期投资的一项策略。高价买进的战略若要成功，须具备三个条件：（1）具有良好的展望股类；（2）行情看涨；（3）选择公司业绩良好的股类。3.其他买进策略要点（1）重大利多因索正在酝酿时买进；（2）不确切的传言造成非理性下跌时买进；（3）总体经济环境因素逐渐趋向有利的时候或政府正在拟定重大的激励措施时买进。

56、答案：A本题解析：増长型行业：与经济活动总水平的周期及其振幅无关。周期型行业：与经济周期直接相关。防守型行业：与经济周期无关。

57、答案：C本题解析：风险对冲就是指通过投资或购买与管理基础资产收益波动负相关或完全负相关的某种资产或金融衍生品来冲销风险的一种风险管理策略。当原风险敞口出现亏损时，新风险敞口能够盈利，并且使盈利能够尽量全部抵补亏损。

58、答案：D本题解析：遗产规划工具主要包括遗嘱、遗产委任遗产信托、人寿保险、赠与。

59、答案：D本题解析：VAR的计算一般有四个要素:时间长度、置信水平、计算方法、历史数据.

60、答案：B本题解析：跨期套利是指在同一市场(交易所)同时买入、卖出同一期货品种的不同交割月份的期货合约，以期在有利时机同时将这些期货合约对冲平仓获利。

61、答案：D本题解析：Ⅳ项，金融机构应控制各类资金来源的合理比例，适度分散客户种类和资金到期日。

62、答案：D本题解析：非平稳时间序列又可分为齐次非平稳时间序列和非齐次非平稳序列,非齐次时间序列不是由于均值的时变造成的，而是由方差和自协方差的时变造成的，所以不能通过差分变换为平稳序列，可以使用幂变换使其平稳化。

63、答案：D本题解析：背景，或者说呈现和描述事物的方式是会影响我们的判断的，这就是“背景依赖”。具体来讲背景包括：（1）不同方案的比较。（2）事情发生前人们的想法。（3）问题的表述方式。（4）信息的呈现顺序和方式。

64、答案：B本题解析：在合理的利率成本下，个人的信贷能力即贷款能力取决于以下两点：（1）客户收入能力。（2）客户资产价值。

65、答案：C本题解析：融资融券业务对证券市场的消极影响表现在：①融券业务对标的证券具有助涨助跌的作用；②融资融券业务的推出使得证券交易更容易被操纵；③融资融券业务实行保证金制度，使得现货市场、期货市场波动增加，可能会对金融体系的稳定性带来一定威胁。除Ⅰ项属于融资融券业务的积极影响外，其他项均属于风险表现。故选C。

66、答案：D本题解析：进行信用风险识别，应从以下三方面入手:（1）基本信息分析（2）财务状况分析（3）非财务因素分析

67、答案：A本题解析：通常，将工资、薪金所得和劳务报酬所得分开有利于节省税款。

68、答案：A本题解析：风险偏好型客户对待风险投资较为积极，愿意为获取高收益而承担高风险，重视风险分析和规避，不因风险的存在而放弃投资机会。Ⅳ项一般是风险中立型投资者的选择。

69、答案：D本题解析：决定客户选择理财组合方式的因表有：风险特证；投资渠道偏好；知识结构；生活方式；个人性格等等。

70、答案：D本题解析：Stata具有数据管理软件、统计分析软件、绘图软件、矩阵计算软件和程序语言的特点，在平行数据分析方面具有优势，几乎具有所有计量经济学模型估计和检验的功能。

71、答案：A本题解析：风险揭示书还应以醒目文字载明以下内容:①本风险揭示书的揭示事项仅为列举性质。未能详尽列明投资者接受证券投资顾问服务所面临的全部风险和可能导致投资者投资损失的所有因素.②投资者在接受证券投资顾问服务前，应认真阅读并理解相关业务规则、证券投资顾问服务协议及本风险揭示书的全部内容.③接受证券投资顾问服务的投资者.自行承担投资风险，证券公司不以任何方式向投资者作出不受损失或者取得最低收益的承诺.④特别提示:投资者应签薯本风险揭示书，表明投资者已经理解并愿意自行承担接受证券投资顾问服务的风险和损失

72、答案：D本题解析：移动平均数的特点包括：（1）追踪趋势（2）滞后性（3）稳定性（4）助涨助跌性（5）支撑线和压力线的特性

73、答案：C本题解析：无差异曲线具有的特点：①无差异曲线是由左至右向上弯曲的曲线；②每个投资者的无差异曲线形成密布整个平面又互不相交的曲线簇；③同一条无差异曲线上的组合给投资者带来的满意程度相同；④不同无差异曲线上的组合给投资者带来的满意程度不同；⑤无差异曲线的位置越高，其上的投资组合给投资者带来的满意程度就越高；⑥无差异曲线向上弯曲的程度大小反映投资者承受风险的能力强弱。

74、答案：B本题解析：根据MACD背离原则：如果DIF的走向与股价走向相背离，则此时是采取行动的信号。当股价走势出现2个或3个近期低点时，而DIF（DEA）并不配合出现新低点，称为底背离，可做买。当股价走势出现2个或3个近期高点时，而DIF（DEA）并不配合出现新高点，称为顶背离，可做卖。

75、答案：C本题解析：一般来说，行业的生命周期可分为幼稚期、成长期、成熟期和衰退期。幼稚期后期，行业生产技术趋于成熟、生产成本有所降低、市场需求不断扩大，新行业逐渐从高风险、低收益的幼稚期步入高风险、高收益的成长期。

76、答案：A本题解析：客户的定量信息大致包括资产与负债、收入和支出、保单信息、雇员福利、养老金规划、现有投资情况、其他退休收益、客户的事业信息、遗嘱等。

77、答案：B本题解析：利用MACD预测时,DIF和DEA均为正值时,DIF向上突破DEA是买入信号;当WMS高于80时，处于超卖状态，行情即将见底,应当考虑买进。当WMS低于20时，处于超买状态,行情即将见顶,应当考虑卖出。

78、答案：C本题解析：根据《证券投资顾问业务暂行规定》第六条，中国证监会及其派出机构依法对证券公司、证券投资咨询机构从事证券投资顾问业务实行监督管理。

79、答案：A本题解析：证券公司各主要职能部门有：经纪管理总部、证券营业部、法律合规部、人力资源部、信息技术部、投资顾问部。

80、答案：C本题解析：自上而下分析的主要步骤和内容:①宏观经济分析宏观经济分析主要包括宏观经济形势分析（GDP及其增长率分析、经济周期分析、通货膨胀分析）和宏观经济政策分析（货币政策、财政政策、汇率政策）。