中小型企业融资难的问题分析与探究

[键入文字]中小型企业融资难的问题分析与探究年级:学号:姓名:专业:指导老师:二O一二年四月摘要目前，融资难已经成为我国中小型企业面临的普遍问题，已经成为制约中小中小型企业发展的“瓶颈”。本文通过对我国中小型企业融资现状以及成因的分析，从企业自身、金融机构体制、政府职能机构等方面展开，探究、解决中小中小型企业融资难问题。关键词：中小型企业；融资；成因；对策目录摘要 2第1章引言 3第二章我国中小型企业融资的现状分析 52．1受国家政策影响大，直接融资受限 52.1.1股权融资方面 52.1.2债券融资方面 52.2银行对中小中小型企业贷款金额小、期限短 62.3信用担保体系尚未成熟，企业信用评级不够健全 62.4缺少为中小型企业发展服务的金融机构 7第三章造成中小型企业融资难的原因 83.1中小型企业自身的因素 83.2金融机构方面的因素 83.2.1金融机构贷款时存在歧视，偏见严重 83.2.2金融机构缺乏竞争机制 93.3政府职能机构不健全 93.4产业结构不够合理 10第四章解决中小型企业融资难的对策 114.1提高中小型企业整体素质，改善其自身融资条件 114.1.1改革人事管理制度，创优经营管理机制 114.1.2加强财务管理，健全企业信用评价体系 114.1.3要大力加强技术创新，改变传统产业结构 124.2深化改革，建立健全促进企业融资的金融机构体系 124.3加快发展，大力推动信用体系建设 134.4积极引导，促进改善融资环境 144.5总结经验，努力做强担保市场 14结论 15致谢 16参考文献 17完 18第1章引言中小型企业是国家“经济的脊梁”，是“最活跃的经济细胞”，在我国经济发展中具有举足轻重的地位。自改革开放以来，我国中小型企业迅猛发展，目前，我国中小中小型企业的数量已经占全国企业总数的99.8%，GDP的60%、税收的50%、就业的75%均来源于中小中小型企业。他们对推动我国经济增长、促进市场繁荣和社会稳定做出了巨大贡献，在缓解就业压力、优化产业经济结构、技术创新、和增加税收等方面发挥着越来越重要的作用。然而，中小型企业在为我国经济发展做出巨大贡献的同时，中小型企业在资金、技术、人才、信息等各方面都存在亟待解决的问题。由于政策支持力度小以及自身缺陷等问题，中小型企业的发展受到严重制约，很多中小型企业已经停工停产，甚至破产倒闭。造成这种状况的原因是多方面的，目前最突出、最普遍的难题就是融资难。2011年接连发生的温州几十家中小型企业老板“跑路”现象，我认为就是中小型企业融资难造成的严重后果。中小型企业大多都是靠自有资金投资来完成初始资本积累的，但当企业发展到一定规模，尤其是从劳动密集型向技术密集型过渡时，当初的资金已经难以满足投资的需要，这就需要融资了。但由于政策观念以及中小型企业自身的原因，使中小型企业融资渠道相对狭窄，资金短缺成为制约中小型企业发展的主要瓶颈。第二章我国中小型企业融资的现状分析2．1受国家政策影响大，直接融资受限由于证券市场门槛高，创业投资体制不健全，公司债发行的准入障碍，我国中小企业融资受到国家政策的影响是很大的，特别是直接融资。直接融资包括债权融资和股权融资，具体表现为：2.1.1股权融资方面从股权融资来看，沪深证券交易所设置了很高的门槛，中小企业大多在创业期和成长期，很难达到上市门槛，，创业板块市场也无视而一些高科技中小企业的期盼，千呼万唤出不来；目前在主板上市的企业有1500多家，而且大多是大中型企业，也有一些商业模式新、效益好、市场前景广阔的高新科技的中小企业，通过直接上市筹资。尽管2004年在深圳证券交易所开通了中小企业板，为中小企业通过证券市场直接融资开辟了一条通道，但是由于上市条件、上市程序等与主板基本相同，并不能真正解决有限的上市资源与庞大的上市需求之间的矛盾。同时这也影响着私募股权基金的发展与投资热情。2.1.2债券融资方面我国目前的企业债券和公司债券实行“规模控制、集中管理、分级审批”的规模管理，且发行时优先考虑农业、能源交通及城市公共设施建设项目，且要求股份有限公司的净资产额不低于人民币3000万元，有限责任公司的净资产额不低于人民币6000万元，同时，还要求债券发行公司有雄厚实力、且信誉很好的单位做担保，这一系列条件也限制了中小型企业进入债券市场。尽管我国相关部门出台了企业债券新条例，对企业债券的发行主体有所放宽，对项目的限制有所松动，但对中小企业来说，在一定时期内仍通过这一手段得到融资。2.2银行对中小中小型企业贷款金额小、期限短目前，对于中小型企业来说因缺乏国家政策的支持，贷款的风险由银行承担，并且银行在为大企业和中小企业经办贷款业务的时候，所花费的时间和人力相差无几，但产生的效益明显不同，民企贷款绝大部分是流动资金贷款，贷款要得急，频率高，户均数量少。贷款风险大且管理成本高。因此，银行宁愿做“批发”业务而不愿做“零售”业务。对大企业是“争贷”而对中小型企业是“惜贷”。因此，银行在放贷时对中小型企业的信贷融资普遍采取不积极态度，即使对经营效益好的中小型企业也很少予以考虑，存在“歧视”，我国目前中小中小型企业中能够获得银行信贷支持的仅占不到10%。尽管近年来，国家从政策等方面加大了对中小中小型企业的支持，银监会亦于2005年颁布了《银行开展小企业贷款业务指导意见》，但总体而言，中小中小型企业贷款相对于大中型企业而言，占比仍然很小。2.3信用担保体系尚未成熟，企业信用评级不够健全银行在商业化经营和资产负债管理制度的约束下，为了降低贷款风险，一般要求贷款企业提供连带担保或财产抵押，然而，一方面大多数中小企业由于经营规模小，固定资产抵押品不足，流动资产在生产经营过程中易发生物质形态变化，无形资产又难以量化等特点，这与金融机构对固定资产等抵押物偏好相左。另一方面，还缺乏专门从事中小企业征信活动和信用评价资信评级机构，不能建立良好、畅通的中小企业信用信息共享平台，银行对中小企业的资金需求、信誉度、生产经营等情况无从全面了解，妨碍了中小企业从金融机构融通资金。尽管在国家相关政策的大力支持下，全国各地方均成立了不同形式的担保公司，但总体而言，担保机构少，担保品种单一，制度不完善，进入门槛高，担保收费不透明的状况并能得到根本改观。2.4缺少为中小型企业发展服务的金融机构由于许多中小型企业没有足够的自有资本进行抵押贷款，只能依赖担保性贷款，但是，专门为中小型企业提供的担保服务的担保机构不多，即使有的地区建立了这种机构，也因担保资金来源不足，担保基金不能规避自身风险等方面的问题而难以有效运作。同时，担保机构都非常明显有参考政府的行为，在操作上，不是根据市场的实际和中小型企业的现状作为担保的标准，商业行为不充分，资金投向不够明确，从而导致扶持中小企业的成功率不高。因此，缺少真正为中小企业发展服务的金融机构，对中小企业支持力度不够，是导致中小企业融资难的重要原因。

第三章造成中小型企业融资难的原因造成中小型企业融资难的原因是多方面的，主要是以下四个方面：3.1中小型企业自身的因素3.1.1中小企业一般规模较小，效益不稳定，自有资本偏少，难以形成对信贷资金的吸引力。而且，很多中小型企业所处行业的竞争力都很强，产品结构单一、市场比较被动，盈利能力不理想，受市场影响大，造成倒闭率高，银行不敢向它们放款。3.1.2内部管理不规范，不少企业缺乏精通现代企业经营理念的经营管理者，企业管理不够规范，还存在着家族式管理的现象。公司治理落后，经营管理水平不高，决策盲目，不能适应市场经济要求，企业自身诚信度不够高，财务管理不规范，财务报表不真实，资产负债率普遍较高，信用等级比较低，银行与企业缺乏真实的信息沟通，银行难以进行贷款的贷前调查、贷时审查，而且贷款发放后监控也十分困难，因此，银行不敢轻易向其提供信贷支持。3.2金融机构方面的因素3.2.1金融机构贷款时存在歧视，偏见严重金融机构的信贷投向主要是面对大城市、大企业、大项目，因为对其放贷风险相对较小，安全可靠，利润也丰厚；而中小型企业因其经营规模小，资信状况差等原因，难以像大企业那样与金融机构建立传统联系。由于金融机构向中小型企业放贷获得的收益相对较低，而承担的风险相对较高，使其收益与放贷所承担的风险不相称，导致“亲大远小”倾向突出，这是中小型企业不能与国有企业、中外合资企业享受平等待遇的突出表现。调查显示，1996年在北京中关村的上千家科研型中小型企业中，只有约20%的企业能得到金融机构的贷款。金融机构现行的融资体制主要是为了适应国有企业外源融资的需要建立起来的，由于中小型企业与国有企业所有制的不同，所以很难通过这种融资体制来实现融资。另外，金融机构在思想上仍然不能改变传统的信贷观念，存在严重的政策性歧视。金融部门只看体制、不看效益，将饱受资金困扰的中小型企业拒之门外。3.2.2金融机构缺乏竞争机制一方面，金融机构内部缺乏竞争，贷方市场占主导地位。另一方面，政府对金融机构向中小型企业贷款缺乏相应的鼓励措施，导致金融机构向中小型企业放贷缺乏积极性。如果金融机构之间存在竞争，企业就能以自己的条件来选择金融机构。按照经济学原理，在完全竞争的市场中，只要接受市场价格（利率）的人都可以得到贷款；但在不完全竞争条件下，金融机构不是提高利率，而是减少放贷，不管企业愿意付出多高代价，也不向你发放贷款，这就是所谓的“信贷配给”，从而导致符合信贷条件的中小型企业贷款受阻。3.3政府职能机构不健全中小型企业的融资现状使其必须求助于政府资源，一方面，我国的各级地方政府机构并不是按照中小型企业的需求来设置的，政府的计划部门在制定关于中小型企业的政策，税务、劳动、工商管理等部门也在制定此类政策，从而造成了政策混乱，有时甚至产生矛盾，这种状态难以形成政府与中小型企业间良性的互动关系。另一方面，政府的法律、法规、政策对中小企业的融资缺乏法力，各种政策法规没有得到有效的执行。政府职能机构不健全，中介机构也难以健康地发展，从而，导致民间投资者在获取投资信息，争取资金支持方面不能普遍得到有效的服务，从而加大了中小型企业融资难度。3.4产业结构不够合理由于我国大多数中小企业都是与当地资源紧密衔接的传统劳动密集型产业，因而中小企业主要集中在纺织、印染、轻工等传统制造业，产品结构单一，市场变数大、风险大，生命周期过短，无法准确预测效益，难以吸收投资者注意而不愿意投资。同时，中小型企业的资产相对的较少，负债能力有限，在激烈的市场竞争中常常处于劣势、被动地位，失去了向银行融资发展的机会。

第四章解决中小型企业融资难的对策解决中小企业融资难问题，是一项庞大复杂的系统工程，涉及社会方方面面，单单依靠政府对企业的扶持是不行的，必须在思想上高度重视，在实践上要依靠政府、中小企业、银行与全社会的共同努力。根据中小企业融资难的现状及原因分析，解决中小企业融资难问题的思路与对策如下五个方面：4.1提高中小型企业整体素质，改善其自身融资条件4.1.1改革人事管理制度，创优经营管理机制中小型企业应遵循“共同治理”逻辑，实现治理结构创新；抛弃“股东至上主义”，改变家族管理模式，从单一的家族管理、作坊式管理向家族控股，职业经纪人管理的模式过渡，实施多元产权主体结构，打破家族式管理“瓶颈”，广泛吸引各类人才特别是高端管理人才、科技人才，建立起“产权明晰、权责明确、政企分开、管理科学”的现代企业制度，不断完善法人治理结构，健全公司内部权力机构，完善科学的激励约束机制，使企业管理水平上一个新台阶。进一步增强市场把握能力，提高管理和决策水平，有效避免经营风险。4.1.2加强财务管理，健全企业信用评价体系首先，中小型企业要规范财务管理程序，理清会计帐目，使财务数据和信息真实、完整、准确、可靠，方便外界审计，使投资者能随时了解财务信息，培养企业的信任度。其次，中小型企业有一套规范的信用风险管理制度，建立企业信用评价体系，可从企业经营商务信用着手，商务信用是一个企业在经营过程中，诚信和信誉程度的综合性反映；它体现该体制在经营活动中的特征、经营方式、信誉状况、信贷能力和在市场中的公众形象；了解一个企业的商务信用状况有利于外界投资者作出准确的投资决策。企业信用的建立，一方面依托社会法律基础在人们自觉自律的同时，有完善的监督和奖惩措施。对人们实行有效的制约；另一方面，有赖于商业道德的发展；使遵规蹈矩成为一种集体的潜意识；一个企业要在激烈的市场竞争中胜出，除了加强商品质量和价格竞争力外，还有一个重要的方面，就是更多的采用信用结算方式，以培养企业信誉。4.1.3要大力加强技术创新，改变传统产业结构大力开展技术创新升级活动，提高技术水平，增加产品技术含量和附加值，打造名优品牌提高企业自主创新能力、研发水平，提高企业核心竞争力，巩固提高产品市场占有率，扩大市场份额，提高企业产品的市场抗风险能力，多样化产品结构，确保企业产品的市场地位，增加信贷部门对企业的信任度。4.2深化改革，建立健全促进企业融资的金融机构体系4.2.1各级地方政府应制定相关政策，鼓励各银行提高对中小型企业的贷款比例。应充分发挥桥梁作用，搭建“银企”平台，使发展潜力大、经济效益好、信用记录优的中小型企业获得最大的信贷支持，尽量满足这部分中小型企业合理的流动资金需求。4.2.2各级金融监管部门要正确引导、推动各银行的信贷工作，在政策上上对中小型企业予以更多的支持。针对大银行远离中小企业的现状，可适当下放中小企业流动资金贷款审批权限，对有市场、有效益、有信用的中小企业可以发放信用贷款，简化审带手续，完善授信制度，扩大信贷比例，以降低企业的融资成本和银行的管理成本。鼓励政策性银行信托其他商业银行和担保机构，开展以中小型企业为服务对象的转贷款、担保贷款等业务。4.3加快发展，大力推动信用体系建设中小企业信用体系不完善是导致其融资难问题而制约其发展的突出因素。所以，建立中小企业信用服务体系是缓解中小企业融资难、促进中小企业发展的有效途径。一方面，逐步建立和完善企业外部的中小企业征信系统和信用评级体系，向银行等机构提供企业信用信息，扎实抓好创评“文明信用企业”、“文明信用农户”活动的推广，组织县域金融机构对中小企业诚信档次、信用等级评定和欠贷情况及时掌握，发现先进典型及时推广，发挥典型的示范作用，促进中小企业信用环境的改善。另一方面，营造中小企业又好又快发展的社会环境，大力推进中小企业融资担保机构的建设，鼓励和支持金融机构特别是面向县域、面向农村的各种金融组织，更新经营理念，改革机制体制，创新金融产品，大力推广小额信贷、联保贷款以及林地、资产担保等多种模式，提高对中小企业的金融服务水平，推动信用担保评估和行业自律制度建设，引导和规范社会中介组织特别是信用担保行业发展。此外，还要积极开展企业内部的信用制度建设和普及工作，加强企业内部的合约管理、营销预警、商帐催收、财会管理和雇前调查等，对企业经营管理人员开展信用和专业技能培训，培养信用调查分析、评价和监督等专业人才。通过建立企业信用档案、信用评级、企业信用制度等，不断提升企业自身的融资能力。4.4积极引导，促进改善融资环境政府部门应该积极引导，改变传统的“歧视”观念，各大银行部门也应辩证地对待大、中、小企业关系，真正做到贷款“以效益为中心”，步出以“企业规模、所有制形式”作为贷款依据的误区。对中小企业合理的资金需求应一视同仁，逐步提高中小企业信贷支持比例。按照国家的产业政策确定中小企业贷款投向，可适当下放中小企业流动资金贷款审批权限，对有市场、有效益、有信用的中小企业可以发放信用贷款，简化审带手续，完善授信制度，扩大信贷比例，以降低企业的融资成本和银行的管理成本。4.5总结经验，努力做强担保市场信用担保环境在一定程度上影响着中小企业的融资，我们要善于总结国内外先进的担保