《建筑企业税务筹划》课件-任务二 企业筹资活动的税务筹划

1.不同筹资方案的税务比较《建筑企业税务筹划》仅就税收负担而言，不考虑企业最优资本结构问题，负债筹资较权益筹资的效果要好。因为负债筹资所支付的借款利息等可以在所得税前作为一项财务费用加以扣除，具有一定的抵税作用，能够降低企业的资金成本。而权益筹资所支付的股息等则不能在所得税前扣除，因而所得税税负会相对重一些。甲公司计划筹措1000万元资金用于某高科技产品生产线的建设，相应制定了A、B、C三种筹资方案。假设该公司的资本结构（负债筹资与权益筹资的比例）如下，三种方案的借款年利率都为8%，企业所得税25%，三种方案的息税前利润都为100万元。A方案：全部1000万元资金都采用权益筹资方式，即向社会公开发行股票，每股计划发行价格为2元，共计500万股。B方案：采用负债筹资与权益筹资相结合的方式，向银行借款融资200万元，向社会公开发行股票400万股，每股计划发行价格为2元。C方案：采用负债筹资与权益筹资相结合的方式，但二者适当调整，向银行借款600万元，向社会公开发行股票200万股，每股计划发行价格为2元。项目ABC负债资本额（万元）0200600权益资本额（万元）1000800400负债比例（负债资本/总资本）020%60%息税前利润（万元）100100100利息（万元）01648税前利润（万元）1008452所得税税额（25%）252113税后利润（万元）756339税前投资收益率（税前利润/权益资本）10%10.5%13%税后投资收益率（税后利润/权益资本）7.5%7.875%9.75%每股利润无差别点是否在任何情况下，采用负债筹资方案都是有利的呢？

[（每股利润无差别点-筹资方式Ⅰ的年利息）×（1-税率）]÷筹资方式Ⅰ下普通股股份数=[（每股利润无差别点-筹资方式Ⅱ的年利息）×（1-税率）]÷筹资方式Ⅱ下普通股股份数

[（每股利润无差别点-0）×（1-25%）]÷500万股=[（每股利润无差别点-16）×（1-25%）]÷400万股？计算得出每股利润无差别点为80（万元）。即当息税前利润为80万元时，负债筹资与权益筹资的每股利润相等，当息税前利润大于80万元时，负债筹资比权益筹资有利；当息税前利润小于80万元时，则权益筹资较负债筹资有利。2.固定资产自购与租赁的涉税分析《建筑企业税务筹划》某设计公司作为固定资产管理的计算机已经老化，严重影响了工作效率。2020年9月，公司决定将全部200台计算机进行更新。更换计算机现有两个方案，一是自购，二是租赁。如果自购，价格为3000元/台（含税价），收到计算机后款项于1周内一次付清；如果租赁，租金为第一年150元/月，第二年80元/月，第三年30元/月（含税），于每年末付款。公司负责人责成财务部门从税收角度考虑，自购与租赁哪个更划算？第一步明确设计公司增值税税率：公司取得的设计收入按6%缴纳增值税，取得合规增值税专用发票的增值税可作为进项税额抵扣增值税税额。第二步分别计算分析租赁和购买的纳税总额：自购取得的增值税专用发票可以抵扣进项，租赁取得的增值税专用发票也可以抵扣进项。取得方式节省税额自购租赁增值税城建税和教育费附加企业所得税节税[(3000×200)÷(1+13%)]×13%=69026.55元69026.55×10%=6902.66元折旧费={[(3000×200)÷(1+13%)]×(1-5%)}÷3=168141.59元折旧抵税=168141.59×25%=42035.40元117964.60元(69026.55+6902.65+42035.40）{[(150+80+30)×200×12]÷(1+13%)}×13%=71787.61元71787.61×10%=7178.76元租赁费=(150+80+30)×200×12÷(1+