2012年甲醇市场分析与2013年展望

2012年甲醇市场分析与2013年展望2013-04-222012年甲醇市场分析2012年甲醇市场总体走势比较平稳，价格波动性明显减小，波动幅度基本在20%之内，而前些年的价格波动幅度大多在30%以上，高的超过50%。虽然2012年是近几年波动幅度最小的一年，但价格走势也比较低迷，特别是下半年后甲醇价格一路下跌，属于化工产品中走势最差的品种之一。——价格前高后低，波动性明显减小。一季度甲醇价格平稳上涨，年初时进口甲醇价格在2850-2920元(吨价，下同)，国产甲醇出厂价大多在2500-2800元，进入4月份后，甲醇价格出现年内最大幅度上涨，5月上旬涨至年内最高点，进口甲醇价格达3100-3300元，国产甲醇出厂价为2700-3100元。但随后甲醇价格呈现稳中下行走势，年底时山东地区甲醇价格在2400-2550元，河北地区下滑至2400-2450元，山西地区至2350-2470元，华东港口甲醇主流报价跌至26902790元。从价格指数上看，12月28日甲醇商品指数为8756，创下阶段性新低，较2011年9月21日最高点10805点下降了18.96%。甲醇商品指数自2012年9月19日起，101天连续下降了9797%。下半年甲醇价格走低，除了供求关系因素外，另一个重要原因就是煤炭价格下跌，2012年煤炭价格跌幅较大，导致甲醇生产成本每吨比上年有200元左右的下浮。——产量呈现较快增长。2011年我国甲醇月产量均在180万吨以下，而2012年除了1月份产量较低为174万吨以外，其盒月份的产量全部超过210万吨，9月份月产量更是高达241万吨，1-11月全国共生产甲醇23753万吨，比上年同期大幅增长30.8%，产量再创历史新高。产量增加速度较快主要有三方面原因：一是新产能增加。据不完全统计，2012年前三季度，我国甲醇新扩建装置总产能达刮477万吨/年，第四季度有近200万吨产能投产，分布在陕西、内蒙古和新疆地区，我国甲醇产能超过5000万吨/年，产能过剩严重。2012年投产的甲醇项目比较多，如贵州金赤化工有限责任公司30万吨/年甲醇上半年投产；新疆广汇新能源有限公司年产120万吨/年甲醇/80万吨/年二甲醚项目建成投产；10月22日充矿新疆煤化工有限公司60万吨/年醇氨联产项目(30万吨合成氪、52万吨尿素、30万吨甲醇)正式投产；内蒙古世林煤化工有限公司一期30万吨/年煤制甲醇项目煤气化装置9月份投产等。二足煤电供应充足。由于经济增速放缓，2012年煤炭供应状况较前几年明显好转，电力供应也较为正常，基本没有出现限电现象；另外，5月份后天然气供应状况也明显好转，甲醇企业的生产状况大幅改善。三是化肥企业开工率提高，增加了联醇企业甲醇产量。我国有相当一部分甲醇产量都是合成氨联醇，2012年由于尿素市场价涨量增，尿素企业保持了较高的开工率，比2011年提高6%以上，因此在尿素产量增加的同时也增加了甲醇产量。——下游需求出现分化。甲醇下游市场较为多元化，甲醛作为甲醇主要的传统下游行业，在房地产调控政策不动摇的基调之下，板材需求持续疲软，甲醛呈现旺季不旺的现象。醋酸等行业需求也较为低迷，但新兴行业表现抢眼。随着园内甲醇制烯烃装置稳定运行，2012年新型应用甲醇制烯烃(MTO/P)对甲醇需求量同比翻倍增长。同时，调油需求表现坚挺，2012年MTBE、甲醇调油对甲醇需求量同比增长6%-17%。2011年国内甲醇总消费量约为2580万吨，较前一年增长35%左右。2012年国内市场全年表观消费量预计在2900万3000万吨，同比增速在12.40%-16.28%，2011年增速回落一半以上。——进口量有所下阵。2012年1-11月，我国共进口甲醇446万吨，比2011年同期的524万吨下降14.83%，平均进口单价为379美元/吨，比上年同期的367美元/吨增长32%。出口方面，1-11月我国共出口甲醇41万吨，比上年的435万吨下降6%，平均出口单价为407美元/吨，比上年同期的411美元/吨略跌0.92%。2013年甲醇市场展望综合来看，2013年甲醇产量仍将保持较高增长，传统消费领域的需求增长缓慢，市场需求增长的希望在新兴领域，整体市场预计仍将呈现“上有压力、下有支撑”的特征，受制于成本压力，价格难有大的下跌空间，但由于产能增长较快，价格上涨的空间也不会太大，市场难以出现大的好转。——产量继续增加。我国甲醇行业在2006年之后开始大跃进式发展，2010年末产能规模达4000万吨，行业整体开工率不足50%，尽管如此，仍有大量煤制甲醇项目在建，未来形势更加严峻。甲醇行业“十二五”规划提出要严控甲醇总量，但2012年产能增长势头并没有被遏制住。按计划，2012年度国内甲醇新增产能在1075万吨，由于部分新建装置仍处于试运行阶段，尚未进入稳定商业化运转，预计实际能投产的新、扩建装置产能总量在800万900万吨。到2012年年底，我国甲醇总产能将接近5500万吨(包含无效及产粗醇装置产能)，产能增长率接近20%。2013年我国甲醇产量将继续增加，我国甲醇生产上游主要原料是煤炭、天然气和焦炉煤气，其中煤制甲醇比例占到60%以上，天然气制甲醇约为20%。受制于天然气利用政策，目前天然气制甲醇基本已停止发展，但煤制甲醇仍继续呈现较快的发展势头。特别是近年来焦炉煤气甲醇发展很快，成为甲醇产量的一个新增长点。2011年，我国投产的18套焦炉煤气制甲醇装置总产能达900余万吨/年，2012年超过1。00万吨/年。目前山西焦化企业正在大力转型煤化工，在建焦炉煤气制甲醇项目17项，产能414万吨/年。2013年初，预计陕西榆天化的60万吨/年装置以及金诚泰的60万吨/年装置将相继投产，另外，宁夏捷美丰友化工有限公司以煤为原料的年产40万吨合成氨、70万吨尿素、20万吨甲醇项目预计于2013年9月投料开车；包头钢铁(集团)有限责任公司20万吨/年焦炉煤气制甲醇工程预计2013年建成投产，等等。2013年我国甲醇产量增幅预计在15%以上。—传统需求增长缓慢。目前国内甲醛产能约2600万吨/年，产量约1700万吨；醋酸产能约600万吨/年，产量约360万吨。伴随着产能的扩大，甲醛、醋酸的器求量也稳步增长，但需求增速明显低于产能释放量。甲醛50%以上的消费量用于术材加工和室内装饰装修所需的三醛胶，醋酸主要下游产品醋酸酯、醋酸乙烯占到43%以上，其终端消费均与房地产市场发展密切相关。近年来国家对房地产调控政策不断深入，房地产投资增速逐渐放缓，国内住房新开工率一直维持低位，受其影响，甲醛和醋酸消费增速均放缓。在国内产品供需矛盾增加的情况下，对外贸易发展也比较缓慢。以甲醛为例，甲醛易发生聚合，不适于长时间贮存及远距离运输，多数甲醛装置以供应当地下游企业为主，导致世界甲醛贸易量较少，不足消费量的2%，而其最大下游产品板材又面临着严峻的出口环境。继2011年7月1日美国针对我国出口的复合木制品甲醛释放量实施更严格的新标准后，2012年10月13日美国又宣布对我国生产的多层木地板设定增收58.84%的反倾销税和26.73%的反补贴税，受此影响，木制品企业出口量下滑。总体来看，甲醇的传统下游领域，包括醋酸、甲醛、甲基叔丁基醚、聚缩醛、甲基丙烯酸甲酯和甲基胺等，基本都已过了快速增长期，进入了相对平均的增长期，这些传统下游产业对甲醇消费量估计将以年均7%-8%的速度增长，基本将与中国经济增长速度一致。——市场亮点在新兴需求。甲醇传统需求已难以担当大任，未来亮点在新兴需求，具体包括甲醇制烯烃、甲醇汽油、二甲醚等。甲醇制烯烃。目前国内已投产的甲醇制烯烃企业共4家，包括神华包头60万吨/年烯烃装置、神华宁煤50万吨/年烯烃装置、大唐46万吨/年烯烃以及中原石化20万吨/年烯烃装置.2012年上半年数据显示，甲醇制烯烃产量约60万吨，应用甲醇1677万吨。2012年上半年，神华包头煤制烯烃项目实现销售收入31亿元、利润6亿元，取得较好效益。我国乙烯、丙烯的市场缺口较大，而石油价格的不断攀升限制了石化路线生产低碳烯烃的发展，甲醇制烯烃技术以我国相对富裕的煤炭资源作为原料，其优势明显。今后我国甲醇制烯烃将会适时、适度得到发展，成为甲醇下游应用的新兴方向。根据《煤炭深加工示范项目规划》，在20122015年，我国将重点推进15个煤化工升级示范项目，其中至少5个是煤制烯烃项目。预计到2015年我国将有1000万吨煤基烯烃装置投产，未来3年中国预期共需要约2400万吨的新增甲醇供应来满足MTO项目的需求。有机构预测，“十二五”期间烯烃将取代甲醛的地位，成为甲醇需求最大的下游产品，占总应用量的37%。甲醇汽油。经过多年的努力，目前甲醇汽油的推广已取得较大进展。山西是我国最早推广甲醇汽油的省份，山西省甲醇汽油加油站已由2002年的4座发展到目前的1000多座，甲醇汽油由年销售200吨发展到现在的近40万吨。陕西省现有甲醇年产能600万吨，规划在“十二五”末，全省甲醇产能将达到2000万吨/年。因为甲醇资源丰富，加之其经济实惠，陕西省已开始大力推广甲醇汽油，2012年全省建成并运行各类甲醇汽油加油站30座，2013年陕西省将新增甲醇汽油加油站点115个，其中西安市有15个，这些站点目前正在前期选点过程申，预计2013年3月份投入使用。陕西省物价局核定陕西省甲醇汽油最高零售价格与普通清洁汽油差价水平为：M15-93#甲醇汽油每升低0.20元、M25-93#甲醇汽油每升低0.55元。零售企业可在不超过甲醇汽油最高零售价格的前提下，自主制定具体零售价格。相比于普通汽油，甲醇汽油具有较明显的价格优势，车主使用在经济上更合算。各地甲醇汽油试点工作函有序进行，推广省份越来越多。山东乐陵嘉源能源公司将在湖北公安县投资4亿元，新建年产50万吨甲醇汽油生产线。山东济宁市政府与醚基燃料研发公司北京兰凯博能源科技有限公司签署协议，引进200万吨醚基燃料新能源项目，并正式落户邹城和金乡。新疆巴音郭楞蒙古自治州东辰工贸公司启动了4个甲醇汽油推广示范点。贵州黔晟新能源实业有限公司建设的20万吨/年甲醇汽油项目已于2012年9月建成投产。另外，浙江、湖南等地也在推广甲醇汽油。据不完全统计，目前我国甲醇汽油使用量已超过700万吨，节约汽油280万吨。醇醚燃料和甲醇制烯烃将成为未来甲醇需求新的增长点，有望带动甲醇行业走出低谷。二甲醚。据媒体报道，两项决定二甲醚未来命运的重要标准——《液化石油气二甲醚混合燃气标准》和《液化石油气二甲醚混合燃气钢瓶标准》的编制工作已近尾声，预计2013年上半年发布。这意味着长期被视为“非法”的二甲醚与液化气掺烧将“合法化”。作为一种清洁能源，二甲醚具有成本低、易压缩、使用安全、燃烧性能好等优点，且燃烧过程中无残渣和黑烟，CO、NO排量也低。但由于标准缺失，各地私下将二甲醚与液化气掺烧的行为存在一定安全隐患，一度遭到有关部门禁止。二甲醚与液化气掺烧合法化后，将带来二甲醚行业的健康稳定发展，甲醇行业也将从中受益。——进口量依然较大。尽管我国实施了甲醇反倾销，但依然难以抵挡甲醇的进口热潮。主要原因是由于我国是世界上最大的甲醇消费国，而国际甲醇成本较为低廉，特别是中东地区由于天然气价格便宜，很有竞争力，把我国作为其重要出口地。2013年国际甲醇开工率预计将由近两年的60%-65%回升至70%以上，再加之阿塞拜疆甲醇公司72万吨/年甲醇等新装置建成投产，预计2013年甲醇仍将保持较大的进口量。最值得关注的是伊朗甲醇的进口状况，2012年由于欧美加大对伊朗制裁力度，我国从伊朗进口的甲醇量大幅的减少，也导致2012年我国整体甲醇进口量减少，2013年是否还会出现这样的情况值得密切关注。——整体经济形势平稳增长。甲醇作为一个重要的基础化学品物资，受整体经济形势的影响较大。国家统计局服务业调查中心、中国物流与采购联合会2013年1月1日发布，2012年12月中国制造业采购经理人指数(PMI)为50.6%，与上月持平，连续3个月高于50%的荣枯线，预示2013年我国经济平稳开局。综合分析，2013年我国经济有望走出低谷，平稳增长，这对甲醇市场有一定的利好作用。

全球乙烯工业发展新动向2013-04-19一、2011年全球乙烯产能增速放缓截至2012年1月1日，全球乙烯产能达到1.41亿吨/年，与去年同期(1.38亿吨/年)相比增加250万吨/年。2009年、2008年、2007年全球乙烯产能分别为1.30亿吨/年、1.27亿吨/年、1.20亿吨/年。与过去几年相比，2011年乙烯产能增速明显放缓，仅有2套新的大型乙烯装置投产，一套位于沙特阿拉伯，产能为120万吨/年；另一套位于委内瑞拉，由Pequiven公司与巴西石化公司的合资企业Polimericapolinter建设，产能为130万吨/年。2011年全球十大乙烯生产国/地区的能力总计为9060.0万吨(见表1)，占全球总产能的64.25%，美国仍是世界上最大的乙烯生产国。2011年全球十大乙烯生产公司产能合计为8233.5万吨，占全球总产能的58.39%，排名前三位的仍是沙特基础工业、陶氏化学和埃克森美孚化工，与2010年相同(见表2)。2011年全球十大乙烯生产厂的排名也没有发生变化，台塑石化在台湾麦寮的生产厂仍位居第一位，产能为293.5万吨/年；诺瓦化学的加拿大Joffre生产厂和阿拉伯石化的沙特Jubail生产厂以281.2万吨/年和225.0万吨/年的产能分列第二、三位(见表3)。二、新兴经济体将拉动全球乙烯工业走出低谷中国、印度等是目前人均乙烯消费水平较低但发展较快的发展中国家，正在成为全球乙烯需求增长的主要动力。这些国家的迅速发展正推动建材、包装、汽车等行业对乙烯下游产品(主要是聚烯烃)的需求增长。预计到2016年亚太地区乙烯当量消费量将达到7500万吨/年。北美和西欧每年的聚合物消费量各为3000万吨，亚洲的消费量超过了北美和西欧的总和，而且需求还在继续增长。中国的聚合物消费量超过亚洲消费量的一半，但人均消费量仍远低于西方水平。2011年，中国乙烯产能和产量分别为1531.0万吨/年和1549.8万吨/年(见表4)；乙烯当量需求量约为3130万吨，自给率约为49.5%，还存在较大的供应缺口。尽管2012年中国经济增长放缓，跨国化工公司仍看好中国中长期市场机会，将继续扩大其在中国的业务及投资。中国也在新建产能，满足部分增长的需求。除传统原料外，中国现有4套煤制烯烃装置(其中两套为MTP装置)，乙烯总产能为40万吨/年，还有9套煤制烯烃装置计划在2016年前完工，届时煤基乙烯产能将增加200万吨/年以上。预计到2015年中国乙烯产能将超过2200万吨，当量需求量将达到3800万吨。国际货币基金组织(IMF)预测，2012年印度GDP增长率为6.9%，2013年为7%-7.5%。目前，印度只有30%的人口住在城市，而美国为82%。印度商学院估计，未来20-25年，印度将约有2.5亿-3亿人(接近美国全部人口)迁移到城市，从而使基础设施和化学产品需求大幅增长。印度聚合物市场目前的年产值约为250亿美元，今后五年可能翻一番。印度尼西亚的人口数量仅次于中国、印度和美国，居世界第四位，化工产品消费量也在快速增长。一些石化项目正在研究之中，如韩国湖南石化公司(Honam)正在研究建设100万吨/年的石脑油裂解项目，以实现与现有PTPeni聚乙烯装置的一体化运营。预计到2014-2016年，因目前许多石化产品产能过剩而形成的盈利低谷将发生逆转，过剩的能力将被吸收，从而可能形成另一个盈利高峰。三、页岩气开发为北美乙烯工业复兴创造了条件10年前，由于北美主要裂解原料价格逐年升高，且供应量逐年减少，促使美国和加拿大的乙烯生产商纷纷由本土转移到拥有廉价原料与劳动力的中东和亚洲。现在情况发生了逆转。页岩钻井技术的革新，例如水平钻井和水力压裂技术的广泛应用，正迅速提高北美地区非常规天然气供应量。当前非常规天然气资源已占到北美天然气供应的25%左右，而且未来几年还将继续大幅增加，这有力地支撑了北美地区大宗化学品生产商利用成本优势与全球其他地区的竞争对手争夺市场份额。马拉松石油、西方石油、康菲石油等上游勘探开发公司已将更多资金投向美国页岩资源，为该地区未来非常规天然气供应的进一步增长奠定了基础。页岩气产量增长拉低了美国天然气价格，2012年6月降至2美元/百万英热单位(约0.071美元/立方米)以下，达到近10年的最低价格。与高油价相比，低廉的天然气价格使得乙烷比石脑油有明显的价格优势。据美国化工理事会(ACC)估计，当原油和天然气价格比高于7:1时，美国海湾沿岸地区的石化生产商的竞争能力将高于除中东以外的全球其他地区。美国乙烷价格从2012年年初的84美分/加仑(221.9美元/立方米)下降到4月份的54美分/加仑(142.7美元/立方米)。根据IHS数据，2011年乙烷生产乙烯成本为18美分/磅(396.8美元/吨)，而石脑油生产乙烯成本为54美分/磅(1025.1美元/吨)。对于北美地区石化、塑料等下游生产商来说，低成本天然气原料的获得大大提升了乙烯、聚乙烯和其他衍生产品的出口竞争力。相反，欧洲和亚洲石化生产商主要依赖石脑油和减压瓦斯油等石油基原料，在原料成本上处于劣势。北美低廉的天然气价格促使多个公司宣布建设乙烷裂解装置的投资计划(见表5)。如果所有计划项目如期投产，到2017年北美将新增乙烯能力近1000万吨/年。四、中东乙烯产能高速增长时代将结束在过去10年中，中东地区石化生产商凭借丰富的天然气资源优势迅猛发展乙烯产业。2008-2012年，中东乙烯产能年均增长率达到13.3%，从1600万吨/年增长到2630万吨/年。目前，随着成本提高以及内部对天然气需求的增加，有关国家对石化原料的定价也将提高，沙特新的石化项目原料天然气价格可能会从0.75美元/百万英热单位涨到2美元/百万英热单位以上。即使天然气价格提高，中东石化项目仍具有经济性，但对新项目投资的吸引力会下降。对新项目而言，更大的问题是能否得到原料保证。由于供应和价格的限制，未来10年，中东乙烯工业发展步伐将减慢，甚至很可能不会有新项目上马。这意味着现有项目仍可保持经济性，但投资很可能转向石化产业链下游和中间产品，甚至转向石化以外的领域。预计2012-2016年中东乙烯产能增长率将降至5.6%，2016年乙烯产能将达到3260万吨/年。但是，由于伊朗动荡的政治局势可能使在建石化项目继续拖延，2012-2016年中东乙烯产能年均增长率也可能降至2.8%。沙特是中东最大的乙烯生产国，现有乙烯产能1450万吨/年，但由于缺少原料资源，以乙烷为原料的大型石化项目建设高潮已经过去。沙特现有两个石化项目在建，预计分别在2015年和2016年完工。伊朗乙烯产能为530万吨/年，占中东地区乙烯产能的21%。由于资金紧张，伊朗在建项目完工日期将被延误；同时原料供应紧张又导致一些装置开工率低下，例如伊朗最大的石化公司Jam石化公司，由于来自南帕斯气田的乙烷原料供应不足，其乙烷裂解装置的开工率只有50%-60%。由于乙烯短缺，一些衍生物装置也不得不降低产量。未来10年，除非投资者有可靠的原料资源，并由政府定价，或与能提供石脑油的炼厂建立联合企业，否则中东石化新项目的前景并不乐观。如果不再发现巨型天然气田，中东乙烯产能高速增长的时代将终结。五、乙烷作