2021基金从业-证券投资基金基础知识-考前冲刺题150道12

2021基金从业■证券投资基金基础知

识■考前冲刺题150道12

考号姓名分数

一、单选题（每题1分，共150分）

1、下列关于6系数的说法正确的有（）。

I.6系数可以用来衡量投资组合相对基准的风险水平

II.B系数可以用来比较两个投资组合的风险水平

III.B系数可以用来观察同一个投资组合的风险特征随时间变化的情况

IV.3系数具有稳定性，不会随着计算所使用的历史时间区间的变化而变化

V.通常B系数是用投资组合与基准指数的历史收益数据计算而来的，无法反映新的变化

A、I、II、IILIV

B、II、IH、MV

C、I、II、IILV

D、I.IhIILIV.V

答案为C

【解析】本题考查B系数。IV错误，B系数会随着计算所使用的历史时间区间的变化而变化，特

别是时间区间较短时。

2、目前最常用的风险价值估算方法不包括（）。

A、参数法

B、历史模拟法

C、最小二乘法

D、蒙特卡洛模拟法

答案为C

【解析】本题考查风险价值。目前最常用的风险价值估算方法有:参数法、历史模拟法和蒙特卡

洛法。

3、关于基金资产估值需要考虑的因素，以下表述错误的是（）。

A、海外基金多数是每周估值一次

B、交易活跃的证券，直接采用交易价格对其估值

C、开放式基金的估值时间通常与其申购、赎回的时间一致

【）、我国开放式基金于每个交易日估值，并于次日公告基金份额净值

答案为A

【解析】本题考查基金资产估值需考虑的因素。选项A错误,海外的基金多数是每个交易日估值，

但也有一部分基金是每周估值一次,有的甚至每半个月、每月估值一次。

4、（）原则又称款券两讫或钱货两清原则，是指证券登记结算机构与结算参与人在交收过程中，

当且仅当资金交付时给付证券，证券交付时给付资金。通俗地说，就是“一手交钱，一手交货”。

A.货银对付

B.净额清算

C.共同对手方制度

D.分级结算

答案为A

5、下列关于夏普说法错误的是（）。

A.夏普比率是用某一时期内投资组合平均超额收益除以这个时期收益的标准差

B.夏普比率中基金收益率和无风险收益率应用平均值的原因，是在测度期间内两者都是在不断变

化的

C.夏普比率是针对总波动性权衡后的回报率，即单位总风险下的超额回报率

D.夏普数值越小，代表单位风险超额回报率越高，基金业绩越好

答案：D；解析夏普比率数值越大，代表单位风险超额回报率越高，基金业绩越好。故D选项错

误。

6、投资者用于投资的自有资金或证券称为（）。

A.担保金

B.抵押金

C.保证金

D.担保证券

答案：C

解析：投资者用于投资的自有资金或证券称为保证金

7、下列有关回购协议利率影响因素的表述，正确的是()。

A.抵押证券的流动性越好、信用程度越高，回购利率越高

B.一般来说，回购期限越短，抵押品的价格风险越低，回购利率越低

C.若采用实物交割，回购利率较高

D.同业拆借市场、票据市场等利率的高低会对回购市场利率的高低产生反向影响

答案:B

解析•：影响回购协议利率的因素：①抵押证券的质量。抵押证券的流动性越好、信用程度越高,

回购利率越低；②回购期限的长短。一般来说，回购期限越短，抵押品的价格风险越低，回购利

率越低；③交割的条件。若采用实物交割，回购利率较低。④货币市场其他子市场的利率。货币

市场的各子市场的利率主要反映市场短期的流动性情况，并且具有很强的联动性，其他子市场如

同业拆借市场、票据市场等利率的高低会对回购市场利率的高低产生正向影响。

8、基金资产估值需考虑的因素是()。

A.估值频率

B.交易价格及其公允性

C.估值方法的一致性及公开性

D.以上答案都对

答案为D

9、目前，在银行间债券市场办理债券结算业务的基本制度依据是()颁布的。

A、国务院

B、证监会

C、银监会

D、中国人民银行

答案为D

【解析】本题考查债券结算的框架。目前，在银行间债券市场办理债券结算业务的基本制度依据

是中国人民银行颁布的。

10、()于1952年开创了以均值方差法为基础的投资组合理论。

A.马可维茨

B.彼得.林奇

C,葛兰碧

I).莫迪利亚尼和米勒

答案：A

解析：马可维茨于1952年开创了以均值方差法为基础的投资组合理论。

11、跟踪偏离度=（）o

A.证券组合的真实收益率+基准组合的收益率

B.证券组合的真实收益率基准组合的收益率

C.证券组合的真实收益率基准组合的收益率

D.证券组合的真实收益率-基准组合的收益率

答案：D

解析：跟踪偏离度=证券组合的真实收益率一基准组合的收益率。

12、以下关于回转交易的说法错误的是（）。

A.权证交易当日不能进行回转交易

B.专项资产管理计划收益权份额协议交易实行当日回转交易

C.B股实行次日起回转交易

D.债券竞价交易实行当日回转交易

答案：A

解析：权证交易是可以进行当日回转的，所以A项说法错误。

13、以下关于UCIT$一号指令对UCITS基金投资政策的规定的表述正确的是（）.

A、基金不可以投资于规定以外的可转让证券

B、基金投资于可转让的并可确定价值的债券的比例不得高于20%

C、基金投资于规定以外的可转让证券与可转让的并可确定价值的债券，两者之和的比例不高于

20%

D、基金可获得为开展业务所需的动产和不动产

答案为D

【解析】本题考查欧盟的基金法规与监管一体化进程。选项A错误，基金可以投资于规定以外的

可转让证券，不得高于基金资产的10%。选项B错误，基金投资于可转让的并可确定价值的债

券的比例不得高于10%。选项C错误，两者之和不能高于10%。

14、某基金的份额净值在第一年年初时为1元，到了年底基金份额净值达到2元，但时隔一年,

在第二年年末它又跌回到了1元。假定这期间基金没有分红，则该基金的算术平均收益率为

A.10

B.15

C.20

D.25

答案为D

15、下列选项中关于美国存托凭证的说法错误的是（）。

A.有担保的存托凭证是由发行公司委托存券银行发行的。根据交易能力和对基础证券公司要求的

不同可分为一级、二级、三级公募ADRs和144A规则下的私募ADRs四种类型

B.按基础证券发行人是否参与存托凭证的发行,美国存托凭证可分为无担保的存托凭证和有担保

的存托凭证

C.全球存托凭证是最主要的存托凭证，其流通量最大

D.美国存托凭证是以美元计价且在美国证券市场上交易的存托凭证

答案为C

16、关于中期票据的说法错误的是（）。

A.中期债券的期限一般为1年以上，10年以下

B.我国中期票据大多采用信用发行，接受担保增信

C.发行人的发行费用较高

D.中期票据募集资金的用途并无严格限制

答案：C

解析：中期票据采用注册发行的方式，因此发行费用显著降低。

17、浮动利率债券目前可参考的基准利率不包括（）。

A、一年定存利率

B、SHIB0R

C、回购利率

D、LIBOR

答案为D

【解析】本题考查货币市场基金的风险管理。浮动利率债券,简称浮息债,是指票面利率定价为某

一参考基准利率加上发行人规定的利差之和的债券，目前可参考的基准利率有一年定存利率、

SHIBOR和回购利率。

18、所有的基金都需要选定一个业绩比较基准，业绩比较基准不仅是考核基金业绩的工具，也是

投资经理进行组合构建的出发点。指数基金的业绩比较基准就是其跟踪的指数本身，其组合构建

的目标就是将（）控制在一定范围内。

A.投资风险

B.投资成本

C.交易成本

D.跟踪误差

答案:D

解析•：指数基金的业绩比较基准就是其跟踪的指数本身，其组合构建的目标就是将跟踪误差控制

在一定范围内。

19、投资者于2017年2月10日（周五）赎回了某货币市场基金（非T+0到账），则该投资者享有（）

的收

益。

A.2月10日和2月11日

B.2月10日、2月11日、2月12日和2月13日

C2月10日

D.2月10日、2月11日和2月12日

答案：D

20、固定收益证券现券在固定收益平台进行交易，前一交易日的参考价格为5.60元，那么今日

交易价不可能为（）元。

A、4.85

B,5.07

C、5.75

D、6.15

答案为A

【解析】本题考查固定收益证券综合电子平台。在固定收益平台进行的固定收益证券现券交易实

行净价申报，申报价格变动单位为0.001元，申报数量单位为1手（1手为1000元面值）。交易

价格实行涨跌幅限制，涨跌幅比例为10机涨跌幅价格计算公式为：涨跌幅价格=前一交易日参

考价格X（1+10%）,因为前一交易日的参考价格为5.60元，受涨跌幅限制的影响，今日交易价

格在［5.04,6.16］之间波动。

21、证券投资基金投资的起点是（）。

A.基金募集

B.基金交易

C.注册登记

D.基金变更

答案：A；解析基金募集是证券投资基金投资的起点

22、关于风险投资，下列表述错误的是()。

A、风险投资一般采用股权形式将资金投入提供具有创新性的专门产品或服务的初创型企业

B、风险投资被认为是私募股权投资中处于高风险领域的战略

C、风险投资的收益来自企业成熟壮大之后的股权转让

D、风险资本的主要目的是为了取得对企业的长久控制权以及获得企业的利润分配

答案为D

【解析】本题考查风险资本。风险资本的主要目的并不是为了取得对企业的长久控制权以及获得

企业的利润分配,而在于通过资本的退出，从股权增值当中获取高回报。

23、关于信用风险，下列说法错误的是()。

A、分散化投资不能降低信用风险

B、建立信用评级制度可以有效控制信用风险

C、债券基金经理的核心任务是管理信用风险

D、信用风险来源于贷款的借贷方、债券发行人以及回购交易和衍生产品的交易对手的违约可能

性

答案为A

【解析】本题考查信用风险。选项A错误，分散化投资可以避免信用风险。

24、()是指通过研究金融市场的历史信息来预测股票价格的趋势。

A.基本面分析

B.技术分析

C.价值分析

D.走势分析

答案:B

解析：技术分析是指通过研究金融市场的历史信息来预测股票价格的趋势。

25、投资者分析基金财务会计报告可以达到的目的是()

A.评价基金过去的经营业绩和投资管理能力

B.预测证券市场未来的发展趋势

C.了解基金管理人的投资决策依据

D.通过分析基金现时的资产配置及投资组合状况来了解基金管理人的未来宏观策略

答案：A

26、某基金年度平均收益率为25%,假设无风险收益率为2%（年化），该基金的年化波动率为32%,

贝塔系数为0.75,则该基金的特雷诺比率为（）。

A、30.67%

B、25%

C、32%

D、75%

答案为A

【解析】本题考查特雷诺比率。特雷诺比率=（平均收益率一平均无风险收益率）/系统风险=

（25%-2%）4-0.75=30.67%.

27、2016年2月1日起施行的《货币市场基金监督管理办法》规定货币市场基金投资组合的平

均剩余存续期不得超过（）天。

A、90

B、120

C、180

D、240

答案为D

【解析】本题考查货币市场基金的风险管理。2016年2月1日起施行的《货币市场基金监督管

理办法》规定货币市场基金投资组合的平均剩余期限不得超过120天，平均剩余存续期不得超过

240天。

28、我国的黄金交易市场包括上海黄金交易所和（）

A.上海期货交易所

B.深圳黄金交易所

C.深圳期货交易所

D.上海证券交易所

答案：A

解析：我国的黄金交易市场包括上海黄金交易所和上海期货交易所

29、()是指货币随着时间的推移而发生的增值，所以即使两笔金额相等的资金，如果发生在不

同的时期，其实际价值量也是不相等的，因此，一定金额的资金必须注明其发生时间，才能确切

地表达其准确的价值。

A.货币时间价值

B.终值

C.现值

D.现值系数

答案为A

30、期权是一种选择权，是一种能在未来特定时间以特定价格。一定数量的某种特定资产的权

利。

A.卖出

B.买入或卖出

C.买入

D.买入同时卖出

答案：B

解析：期权合约，又称作选择权合约，是指赋予期权买方在规定期限内按双方约定的价格买入或

卖出一定数量的某种金融资产的权利的合约。约定的价格被称作执行价格或协议价格。

31、基金利润中，其他收入不包括()。

A.赎回费扣除基本手续费后的余额

B.手续费返还、ETF替代损益

C.基金管理人等机构为弥补基金财产损失而支付给基金的赔偿款项

D.管理人报酬

答案：D；解析管理人报酚属于基金的费用。其他收入包括赎回费扣除基本手续费后的余额、手

续赛返还、ETF替代损益及基金管理人等机构为弥金财产损失而支付给基金的赔偿款项等。

32、基金管理人应当履行受托人义务，承担()约定的受托责任。I.基金合同

H.公司章程IH.合伙协议

A.I、11

B.I,III

C.II、山

D.I、II.III

答案：D

33、根据《证券投资基金管理公司管理办法》（2012年9月修订）的规定，基金管理公司申请到

香港特区设立机构应当具备的基本条件不包括（）。

A、公司治理健全，内部监控完善，经营稳定，有较强的持续经营能力

B、公司最近2年内没有因违法违规行为受到行政处罚或刑事处罚

C、公司没有因违法违规行为正在被监管机构调查，或正处于整改期间

D、拟设立的子公司、分支机构有明确的职责和完善的管理制度

答案为B

【解析】本题考查基金管理公司境外分支机构的设立形式及标准。选项B错误，基金管理公司申

请到香港特区设立机构应当具备的基本条件之一是“公司最近1年内没有因违法违规行为受到行

政处罚或刑事处罚”。

34、在金融期货中，除少数合约有特殊规定外，绝大多数合约的交割月份都定为每年的3月、6

月、9月和（）。

A,11月

B、12月

C、10月

D、7月

答案为B

【解析】本题考查合约月份。在金融期货中，除少数合约有特殊规定外，绝大多数合约的交割月份

都定为每年的3月、6月、9月和12月。

35、通常而言，收益率曲线的正常形态是（）。

A.水平收益曲线

B.下降收益曲线

C.上升收益曲线

D.上升收益曲线、下降收益曲线和水平收益曲线

答案：A

36、若没有预期的变现需求，投资者可以适当（）流动性要求，以（）预防收益。

A.降低、提高

B.降低、降低

C.提牌」、提

D.提高、降低

答案：A

37、下列关于混合基金的风险管理的说法错误的是（）。

A.一般而言，股债平衡型基金.灵活配置型基金的风险较高，但预期收益率也较高

B.混合基金的投资风险主要取决于股票与债券配置的比例

C.偏债型基金的风险较低，预期收益率也较低

D.股债平衡型基金的风险与收益则较为适中

答案：A

解析：一般而言，偏股型基金.灵活配置型基金的风险较高，但预期收益率也较高。

38、已知某基金近4年来累计收益率为26%,那么应用几何平均收益率计算的该基金的年平均收

益率应为（）。

A、5.95%

B、6.5%

C、6.69%

D、8.01%

答案为A

【解析】本题考查平均收益率。

39、以下选项中关于个人投资者的说法错误的是（）。

A.个人投资者是基金投资群体的重要组成部分，基金销售机构常常根据财富水平把个人投资者

划分为零售投资者、富裕投资者、高净值投资者和超高净值投资者

B.个人投资者的划分有统一的标准，每个基金销售机构都会采用独有的方法来设置投资者类别以

及类别之间的界限

C.通常而言，个人投资者的投资经验和能力不如机构投资者，对个人投资者可投资的基金产品进

行严格的监管，并施加一些限制条件，以保护个人投资者的权益，尤其是保护中小投资者的权益

D.个人投资者的家庭状况（例如婚姻状况、子女的数量和年龄、需赡养老人的数量和健康状况）

也会影响其投资需求

答案为B

40、基金利润中，其他收入不包括（）。

A.赎回费扣除基本手续费后的余额

B.手续费返还、ETF替代损益

C.基金管理人等机构为弥补基金财产损失而支付给基金的赔偿款项

D.管理人报酬

答案：D

解析:管理人报酬属于基金的费用。其他收入包括赎回费扣除基本手续费后的余额、手续费返还、

ETF替代损益，以及基金管理人等机构为弥补基金财产损失而支付给基金的赔偿款项等。

41、1年即期利率7%,2年8%,1到2年远期利率是（）

A.9.10%

B.7%

C.8%

D.9.01%

答案：D

解析：假设利率为利则：（1+8%）"2=（1+7%）（1+x）,可得X=9.设%。

42、证券交易所的决策机构是（）。

A.会员大会

B.专门委员会

C.理事会

D.董事会

答案：C

43、一只基金的月平均净值增长率为3%,标准差为4虬在标准正态分布下，该基金月度净值增

长率处于+7%〜―1%的可能性是（）。

A、33%

B、50%

C、67%

D、95%

答案为C

【解析】本题考查股票基金的风险管理。基金月度净值增长率为3%,标准差为4%,那么，+7%〜

一现相当于针对均值的1个标准差的偏离,根据标准正态分布表，1个标准差的偏离概率是67机

44、当日申购的货币市场基金份额自下一个工作日起（）基金的分配权益，当日赎回的基金份额

自下一个工作日起（）基金的分配权益。

A、享有；不享有

B、不享有；不享有

C、享有；享有

【）、不享有；不享有

答案为A

【解析】本题考查基金利润分配。当日申购的基金份额自下一个工作日起享有基金的分配权益,

当日赎回的基金份额自下一个工作日起不享有基金的分配权益。

45、下列关于优先股的说法，错误的是（）。

A、股息率是固定的

B、股东有表决权

C、是一种股权投资

D、拥有股权和债权的双重属性

答案为B

【解析】本题考查股票的类型。在公司盈利和剩余财产的分配顺序上，优先股股东先于普通股股

东,但是优先股股东的权利是受限制的,一般无表决权。

46、在基金财务会计报告分析中，基金投资风格分析的内容不包括（）。

A、基金持仓股本规模分析

B、持仓集中度分析

C、基金持仓结构分析

【）、基金持仓成长性分析

答案为C

【解析】本题考查基金财务会计报告分析的主要内容。基金投资风格分析包括:持仓集中度分析、

基金持仓股本规模分析、基金持仓成长性分析。

47、（）是指投资者在短期内以一个合理的价格将投资资产变现的容易程度。

A.变现性

B.流动性

C.收益性

D.永久性

答案：B

解析：流动性是指投资者在短期内以一个合理的价格将投资资产变现的容易程度。

48、下列不属于最常用的VaR估算方法的是（）。

A.参数法

B.久期分析法

C.历史模拟法

D.蒙特卡洛模拟法

答案：B

解析：最常用的VaR估算方法有：

①参数法；

②历史模拟法；

③蒙特卡洛模拟法。

49、关于可赎回和可回售债券，下列说法错误的是（）。

A、可赎回债券的受益人是发行人

B、可回售债券的受益人是持有者

C、和一个其他属性相同但没有回售条款的债券相比，可回售债券的利息更低

D、和一个其他属性相同但没有回售条款的债券相比，可赎回债券的利息更低

答案为D

【解析】本题考查债券的种类。和一个其他属性相同但没有回售条款的债券相比，可回售债券的

利息更低。

50、债券市场价格越（）债券面值，期限越（），则当期收益率就越接近到期收益率。

A.偏离;短

B.接近；长

C.偏离；长

D.接近；短

答案：B

解析：债券当期收益率与到期收益率两者之间关系如下：①债券市场价格越接近债券面值，期限

越长，则当期收益率就越接近到期收益率。②债券市场价格越偏离债券面值，期限越短，则当期

收益率就越偏离到期收益率。但是不论当期收益率与到期收益率近似程度如何，当期收益率的变

动总是预示着到期收益率的同向变动。

51、浮动利率债券在国际金融市场上，被广泛采纳的基准利率是（）。

A、伦敦银行间同业拆借利率

B、纽约银行间同业拆借利率

C、香港银行间同业拆借利率

D、上海银行间同业拆借利率

答案为A

【解析】本题考查债券的种类。在国际金融市场上，伦敦银行间同业拆借利率是被广泛采纳的基

准利率。

52、债券到期时（）必须按时归还本金并支付约定的利息。

A、承销商

B、投资人

C、债权人

D、债务人

答案为D

【解析】本题考查债券市场概述。债券发行人通过发行债券筹集的资金一般都有一个固定期限，

债券到期时债务人必须按时归还本金并支付约定的利息。

53、回购一般分为（）。

A.正回购和逆回购

B.买入回购和卖出回购

C.一次性回购和永久性回购

D.质押式回购和买断式回购

答案：D

解析，：回购分为质押式回购和买断式回购。

54、按照偿还期限分类，债券可分为（）。

A、政府债券、金融债券、公司债券

B、短期债券、中期债券、长期债券

C、固定利率债券、浮动利率债券、零息债券

D、可赎回债券、可回售债券、可转换债券

答案为B

【解析】本题考查债券的种类。按照偿还期限分类，债券可分为短期债券、中期债券、长期债券。

55、导致基金暂停估值的情形不包括（）。

A、中秋节期间证券交易所暂停营业

B、发生地震致使基金管理人无法准确评估基金资产价值

C、任一投资品的估值出现重大转变，基金管理人决定延迟估值

D、出现基金合同认定的可以暂停估值的情形

答案为C

【解析】本题考查基金资产暂停估值的情形。当基金有以下情形时，可以暂停估值：（1）基金投

资所涉及的证券交易所遇法定节假日或其他原因暂停营业时；（2）因不可抗力或其他情形致使基

金管理人、基金托管人无法准确评估基金资产价值时；（3）占基金相当比例的投资品种的估值出

现重大转变，而基金管理人为保障投资人的利益已决定延迟估值；（4）出现基金管理人认为属于

紧急事故的任何情况，会导致基金管理人不能出售或评估基金资产的；（5）中国证监会和基金合

同认定的其他情形.

56、关于利率风险，下列说法错误的是（）。

A、利率风险指的是因利率变化而产生的基金价值的不确定性

B、中央银行的货币政策会引起利率的变动

C、利率风险又称为通货膨胀风险

D、利率风险具有一定的隐蔽性

答案为C

【解析】本题考查利率风险。选线C错误,购买力风险指的是作为基金利润主要分配形式的现金,

可能由于通货膨胀等因素的影响而导致购买力下降，降低基金实际收益，使投资者收益率降低的

风险,又称为通货膨胀风险。

57、浮动利率债券通常是在一个基准利率基础上加上（）以反映不同债券发行人的信用。

A.利率

B.利差

C.基点

D.利息

答案：B

解析“浮动利率债券通常是在一个基准利率基础上加上利差以反映不同债券发行人的信用。

58、下列关于影响期权价格因素的表述，不正确的是

A.当无风险利率升高时，买方资金的机会成本会变高，从而看跌期权的价值随之上升

B.对于美式期权和欧式期权来说，有效期越长，期权价格越高

C.波动率越大，对期权多头越有利，期权价格也应越高

D.在期权有效期内，标的资产产生的红利将使看涨期权价格下降，而使看跌期权价格上升

答案：A

解析:对卖方而言，直到期权买方行权才能卖出合约标的资产收回现金。故当无风险利率升高时，

卖方资金的机会成本会变高，从而看跌期权的价值随之降低。当无风险利率下降时，无风险利率

对看涨期权和看跌期权价格的作用则相反。

59、以下关于个人投资者投资基金所得税的说法，错误的是（）。

A.买卖基金份额获得的差价收入暂不征收个人所得税

B.从基金分配中获得的股票股利收入由上市公司代扣代缴20%的个人所得税

C.从基金分配中获得的国债利息暂不征收所得税

D.申购和赎回基金份额取得的差价收入由基金公司代扣代缴20%的个人所得税

答案：D

60、（）是以指数成分股为投资对象的基金，通过构建指数基金的投资组合，使组合与指数有看

相同的变化趋势，以达到分散风险并取得收益的目的。

A.股票基金

B.债券基金

C.混合基金

D.指数基金

答案：D

解析：指数基金的定义：指数基金是以指数成分股为投资对象的基金，通过构建指数基金达到分

散风险并取得收益的目的。

61、《证券法》规定，设立证券登记结算机构必须经（）批准。

A、国务院

B、证券交易所

C、中国证券业协会

【）、国务院证券监督管理机构

答案为D

【解析】本题考查证券登记结算机构。《证券法》规定，设立证券登记结算机构必须经国务院证券

监督管理机构批准。

62、下列关于美国基金投资国际化概况说法错误的是（）。

A.美国首只国际投资基金出现于1965年

B.美国基金国际化的另一表现是基金海外发售募集资金

C.美国基金的国际化投资进程是伴随看其他国家的证券市场开放而不断往前推进的

D.基金资金的海外募集也取决于东道国证券市场的开放度和监管力度

答案：A

解析“美国首只国际投资基金出现于1955年

63、在公司解散或破产时，以下清偿顺序正确的是()

A.债权人、优先股、普通股

B.优先股、债权人、普通股

C.优先股、普通股、债权人

D.债权人、普通股、优先股答案：A

64、下列关于个人投资者的个人状况对其投资需求的影响表现，说法错误的是()

A.拥有稳定工作的年轻个人投资者，其风险承受能力较强

B.处于失业状态或者即将退休的个人投资者其风险承受能力较弱

C.随着年龄的增长，个人投资者的风险承受能力和风险承受意愿递减

D.随着年龄的增长，个人投资者的风险承受能力和风险承受意愿递增

答案：D

解析•：个人投资者的个人状况会对其投资需求产生多方面的影响，主要表现在以下方面：个人投

资者的就业状况对其投资需求的影响体现在，拥有稳定工作的年轻个人投资者，其工资收入有望

随着时间的推移而不断增长，其风险承受能力较强；处于失业状态或者即将退休的个人投资者,

已经或者即冷失去获得工资收入的能力，其风险承受能力较弱。

65、假设某基金持有的某三种股票的数量分别为10万股、50万股和100万股，每股的收盘价分

别为30

元、20元和10元.银行存款为1000万元，对托管人或管理人应付未付的报酬为500万元，应

付税金为500

万元，己售出的基金单位为2000万。运用一般的会计原则，计算出单位净值为()元。

A.1.10

B.1.12

C.1.15

D.1.17

答案：C解析：10*30=300

50*20=1000

100*10=1000

300+1000+1000=2300（基金市值）

资产=2300+1000（银行存款）=3300负债=500+500=1000

权益=3300（资产）-1000（负债）=2300单位净值=2300/2000（基金份额）=1.15

66、根据移动平均法，如果某只股票价格超过平均价的某一百分比时，则应该（）。

A.买入

B.卖出

C.清仓

D.满仓

答案：A；解析这是移动平均法的判断规则。移动平均法以一段时间内的股票价格移动平均值为

参考基础,考察股票价格与该平均价之间的差额，并在股票价格超过平均价的某一百分比时买入

该股票，在股票价格低于平均价的百分比时卖出该股票。

67、（）不属于基金资产承担的费用。

A.基金管理费

B.基金转换费

C.基金托管费

D.信息披露费

答案：B

解析：基金资产承担的费用主要包括基金管理费、基金托管费、信息披露费等。基金转换属于基

金投资者承担的费用。

68、下列关于晨星公司基金评级的说法，错误的是（）。

A.以基金持有的股票市值为基础进行分类，把基金投资股票的规模风格定义为大盘、中盘和小盘

B.以基金持有的股票价值〜成长特性为基础，把基金投资股票的价值一成长风格定义为价值型、

平衡型和成长型

C.一般根据基金在过去一定时期内的业绩计算其收益率以及风险水平等因素，根据计算结果对基

金给予星级评定

D.通过投资收益率将某基金在同类基金中的排位情况简单清晰地表示出来

答案：D

69、1年和2年期的即期利率分别为sl=3%和s2=4%,根据无套利原则及复利计息的方法，第2

年的远期利率为（）。

A.2%

B.3.5%

C.4%

D.5.01%

答案：D

70、下列关于货币时间价值的说法，错误的是（）。

A.货币时间价值是指货币随着时间的推移而发生的增值

B.两笔数额相等的资金，发生在不同的时期，实际价值也是不同的

C.净现金流量=现金流入-现金流出

D.货币时间价值跟时间的长短无关

答案：D

解析：货币的时间价值跟时间长短有关

71、（）是指交易双方约定在未来某一日期，以约定价格和数量买卖标的债券的行为。

A、远期交易

B、即期交易

C、掉期交易

D、期货交易

答案为A

【解析】本题考查远期交易。债券远期交易（简称远期交易）是指交易双方约定在未来某一日期，

以约定价格和数量买卖标的债券的行为。

72、在金融期货交易中，期货交易者了结交易的方式是（）。

A、全部通过对冲平仓

B、少数通过对冲平仓，绝大多数进行实物交割

C、全部进行实物交割

D、少数进行实物交割，绝大多数通过对冲平仓

答案为D

【解析】本题考查期货市场的交易制度。期货交易中最后进行实物交割的比例很小，一般只有

1%〜3%,绝大多数的期货交易者都以对冲平仓的方式了结交易。

73、相关系数的（）大小体现两个证券收益率之间相关性的强弱。

A.概率

B.标准差

C.绝对值

D.期望收益

答案:C

解析•：相关系数的绝对值大小体现两个证券收益率之间相关性的强弱。

74、下列关于回转交易的说法错误的是（）。

A.证券的回转交易是指投资者买入的证券，经确认成交后，在交收完成前全部或部分卖出

B.债券竞价交易和权证交易实行当日回转交

易

C.B股实行次交易日起回转交易

D.A股实行当日回转交易

答案为D

75、债券A与债券B的价格呈正相关关系，则表明相关系数PAB的取值为（）»

A、PAB=1

B、PAB=O

C>PAB>1

D、PAB>0

答案为D

【解析】本题考查相关系数。O<PAB<1时，A与B正相关。

76、一般根据基金在过去一定时期内的业绩计算其收益率以及风险水平等因素，根据计算结果对

基金给予（）。

A.业绩归因

B.业绩计算

C.星级评定

D.风险调整

答案：C

解析：一般根据基金在过去一定时期内的业绩计算其收益率以及风险水平等因素，根据计算结果

对基金给予星级评定。

77、假设业务发生前速动比率为1.5,当企业用现金偿还应付账款若干后，将会导致流动比率（），

速动比率（）。

A.下降；下降

B.不变；提高

C.提高；不变

D.提高；提高

答案：D

78、某货币市场基金2016年5月23日的基金资产净值为1000万元人民币，2016年5月24日

的基金资产净值为1200万元人民币，该基金的销售服务费率为0.25%。该基金5月24日应计

提的销售服务费为（）元。

A、68.3

B、68.49

C、81.97

D、82.19

答案为A

【解析】本题考查基金费用的计提方法。每日计提的销售服务费=前一日的基金资产净值X销售

服务费率+当年实际天数=10000000X0.25%+366=68.3（元）。

79、詹森指数是在。模型基础上发展出的一个风险调整绩效衡量指标。

A.套利定价理论

B.CAPM

C.有效市场

D.最优组合

答案：B；解析詹森指数是在CAPM模型基础上发展出的一个风险调整绩效衡量指标。

80、关于债券基金的利率风险.下列说法不正确的是（）。

A.债券基金的平均到期日越长，债券基金的利率风险越低

B.当市场利率上升时，大部分债券的价格会下降

C.当市场利率降低时，债券的价格通常会上升

D.债券的价格与市场利率变动密切相关，且呈反方向变动

答案：A

解析：债券基金的平均到期日越长，债券基金的利率风险越高，而不是越低，所以A项说法错误。

81、以下关于基金税收的表述正确的是（）。

A、香港市场投资者（包括单位和个人）通过基金互认买卖内地基金份额取得的转让收入，免收

增值税

B、目前，我国证券投资基金卖出股票时暂不征收印花税

C、证券投资基金取得的债券差价收入依照税法的规定征收企业所得税

D、证券投资基金取得的债券利息收入暂免征收个人所得税

答案为A

【解析】本题考查基金自身投资活动产生的税收。选项B错误，根据财政部、国家税务总局的规

定，从2008年9月19日起，基金卖出股票时按照1%。的税率征收证券（股票）交易印花税，而

对买入交易不再征收印花税，即对印花税实行单向征收。选项C错误，对证券投资基金从证券市

场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股权的股息、红利收入，债券的利息收入及

其他收入，暂不征收企业所得税。选项D错误，对基金取得的股利收入、债券的利息收入、储蓄

存款利息收入，由上市公司、发行债券的企业和银行在向基金支付上述收入时代扣代缴20%的个

人所得税。

82、某公司刚刚发行3年期贴现债券的面值为1

000元，现在市场收益率为10%,则其久期为（）

A.1

B.2

C.3

D.4

答案为C

83、近年来，一种新的显性成本也开始出现，就是交易技术供应商的收费。有能力实现按交易业

务流量收费的技术供应商包括（）的供应商。

1.后台设置管理系统

II.后台结算系统

HI.交易网络系统

IV.前台交易系统

A、II、III、IV

B、I、III、IV

C、I,IkIV

D、I、IV

答案为A

【解析】本题考查显性成本。近年来,一种新的显性成本也开始出现,就是交易技术供应商的收费。

有能力实现按交易业务流量收费的技术供应商包括前台交易系统、后台结算系统以及交易网络系

统的供应商。

84、按照《合格境内机构投资者境外证券投资管理试行办法》（2007年）的规定，申请QDTI资

格的机构投资者应当在最近（）年没有受到监管机构的重大处罚，没有重大事项正在接受司法

部门、监管机构的立案调查。

A、2

B、3

C、5

D、10

答案为B

【解析】本题考查QDII的定义及其设立标准。申请QDH资格的机构投资者应当符合的条件之一

是最近3年没有受到监管机构的重大处罚，没有重大事项正在接受司法部门、监管机构的立案调

查。

85、在基金估值中，下列关于具体投资品种的估值方法的说法错误的是（）。

A、交易所首次发行未上市的股票和权证，采用估值技术确定公允价值，在估值技术难以可靠计

量公允价值的情况下按成本计量

B、交易所发行未上市或未挂牌转让的债券，在存在活跃市场的情况下，应以活跃市场上未经调

整的报价作为计量日的公允价值

C、在交易所上市交易的可转换债券按当日最高成交价作为估值全价

D、对交易所上市的私募债券按成本估值

答案为C

【解析】本题考查基金资产估值的方法。选项C错误,在交易所上市交易的可转换债券按当日收

盘价作为估值全价。

86、票面金额为100元的2年期债券，第一年支付利息6元，第二年支付利息6元，当前市场价

格为95元，则到期收益率为（）。

A、4.36%

B、6.59%

C、8.84%

D、10.75%

答案为C

【解析】本题考查到期收益率。95=[6/（1+y）]+[106/（1+y）2],求得y=8.84%。

87、关于买卖价差，下列说法错误的是（）。

A、买卖价差在很大程度上是由证券类型及其流动性决定的

B、大盘蓝筹股流动性较好，买卖价差小

C、新兴市场总体上买卖价差较小

I）、美国市场的股票，总体流动性较好，价差较小

答案为C

【解析】本题考查买卖价差。选项C错误，成熟市场，如美国市场的股票，流动性较好，价差较

小；而新兴市场总体上买卖价差则较大。

88、基金持仓结构分析是基金财务会计报告分析的主要内容之一，其中，股票投资占基金资产净

值的比例为（）。

A、股票价格/基金资产净值

B、股票投资/基金资产净值

C、股票面值/基金资产

D、股票内在价值/基金资产

答案为B

【解析】本题考查基金财务会计报告分析的主要内容。股票投资占基金资产净值的比例为股票投

资/基金资产净值。

89、以下不属于基金利润来源中利息收入的选项是

A.买入返售金融资产收入

B.存款利息收入

C.债券利息收入

I）.银行贷款利息收入

答案为D

90、关于主动比重，下列说法正确的是（）。

A、较低的主动比重意味着投资组合的表现可能会与基准差别较大

B、主动比重指标常用于分析追求相对收益的股票型基金

C、主动比重为100%意味着该投资组合实质上是一个指数基金

D、主动比重为0则意味着该投资组合与基准完全不同

答案为B

【解析】本题考查主动比重。选项A错误，较高的主动比重意味着投资组合的表现可能会与基准

差别较大。选项CD错误，主动比重为0意味着该投资组合实质上是一个指数基金，主动比重为

100%则意味着该投资组合与基准完全不同。

91、下列不属于权证的基本要素的是（）。

A.存续时间

B.标的资产

C.行权价格

D.票面利率

答案：D

解析：权证的基本要素包括权证类别、标的资产、存续时间、行权价格、行权结算方式、行权比

例

92、（）是用来衡量企业的短期偿债能力的比率，旨在分析短期内企业在不致使财务状况恶化的

前提下，利用手中持有的短期流动资产偿还短期负债的能力的大小。

A.流动性比率

B.财务杠杆比率

C.营运效率比率

D.盈利能力比率

答案：A

解析：流动性比率是用来衡量企业的短期偿债能力的比率，旨在分析短期内企业在不致使财务状

况恶化的前提下，利用手中持有的短期流动资产偿还短期负债的能力的大小。

93、某投资者于4月17日（周五）申购了某只货币市场基金份额，则该投资者可以享有（）

的利润。

I.4月17日

H.4月18日

IH.4月19日

IV.4月20日

A、IsIkIII,IV

B、I、H、Hl

C、II、III,IV

D、W

答案为D

【解析】本题考查基金利润分配。投资者于周五申购或转换转入的基金份额不享有周五和周六、

周日的利润。投资者于周五赎回或转换出的基金份额享有周五和周六、周日的利润。

94、假设某结算参与人某日成交的股票为：买入万达信息（300168）700万股，卖出万达信息600

万股；买入永辉超市（601933）400万股，卖出永辉超市600万股，则按净额结算方式的结果是

（）,

A、应付有价证券100万股

B、应收万达信息100万股；应付永辉超市200万股

C、应收有价证券1100万股；应付有价证券1200万股

D、应收万达信息700万股，应付万达信息600万股；应收永辉超市400万股，应付永辉超市600

万股

答案为B

【解析】本题考查净额结算方式。净额结算又称差额清算,指在一个清算期中，对每个结算参与人

价款的清算只计其各笔应收、应付款项相抵后的净额，对证券的清算只计每一种证券应收、应付

相抵后的净额。

95、2017年5月16日，（）和（）联合公告，宣布开展香港与内地债券市场互联互通合作，即

债券通。

A、中国人民银行，香港金融管理局

B、中国证监会，香港证监会

C、上海证券交易所，香港联合交易所

D、国务陆军，香港特别行政区政府

答案为A

【解析】本题考查中国基金国际化进展情况。2017年5月16日，中国人民银行和香港金融管理

局联合公告，宣布开展香港与地内债券市场互联互通合作，即债券通。

96、关于历史模拟法，下列说法错误的是（）。

A、历史模拟法依据历史数据计算出风险因子收益率分布的参数值

B、由于历史模拟法是以发生过的数据为依据的，投资者容易接受该种方法对未来的预测

C、利用历史模拟法可以根据历史样本分布求出风险价值，组合收益的数据可利用组合中投资工

具收益的历史数据求得

【)、历史模拟法十分简单，因为该种方法无须在事先确定风险因子收益或概率分布，只需利用历

史数据对未来方向进行估算

答案为A

【解析】本题考查历史模拟法。选项A错误，参数法依据历史数据计算出风险因子收益率分布的

参数值;历史模拟法依据风险因子收益的近期历史数据的估算,模拟出未来的风险因子收益变化。

97、假设某债券售价为84.26元,收益率上升、下降20个基点的价格分别82.92元和85.64元,

则近似凸性值为()。

A.100.12

B.118.68

C.124.68

D.11.9

答案：B；解析根据近似凸性值的计算公式：近似凸性值

=(Pl+P2-2*P0)/(P0*(Ar)*2)=(82.92+85.64-2*84.26)/；(84.26*0.2%*0.2%)=118.68。

98、下列关于英国基金投资国际化概况的内容说法不正确的是()。

A.英国投资基金国际化具有里程碑意义的事件发生于1997年

B.英国资产管理行业的国际化非常充分，目前是世界上最大的资产管理市场

C.英国资产管理机构管理的境外注册基金的规模达到7750亿英镑，而总部设在英国境外的资产

管理集团公司在英国境内管理了约55%的资产

D.到2013年年底，英国资产管理协会成员机构管理的资产已经达到5万亿英镑，其中有2万亿

英镑的资产来自境外客户

答案：B

解析：目前，英国己发展成为欧洲最大的资产管理中心，在全球范围也是除美国之外最大的资产

管理市场。

99、()影响投资者的风险态度以及对流动性的要求。

A.收益要求的高低

B.投资期限的长短

C.风险容忍度的大小

D.监管制度的强弱

答案：B

解析：投资期限的长短影响投资者的风险态度以及对流动性的要求。

100、（）是指在结算日债券交割与资金支付同步进行并互为约束条件的一种结算方式。

A、纯券过户

B、见券付款

C、见款付券

I）、券款对付

答案为D

【解析】本题考查券款对付的概念。券款对付是指在结算日债券交割与资金支付同步进行并互为

约束条件的一种结算方式。

101、下列关于普通股和优先股的说法错误的是（）。

A.优先股没有到期期限，无须归还股本，每年有一笔固定的股息，相当于永久年金（没有到期期

限）的债券，但其股息一般比债券利息要高一些

B.普通股股东有分配盈余及剩余财产的权利。但分配多少股利取决于股东大会的决议

C.普通股股东可以选出董事，组成董事会以代表他们监督公司的日常运行；董事会选聘公司的经

理，由经理负责公司日常的经营管理

D.优先股一般情况下不享有表决权。优先股是股东以不享有表决权为代价而换取的对公司盈利和

剩余贝才产的优先分配权

答案：B

解析“普通股股东有分配盈余及剩余财产的权利。但分配多少股利取决于公司的经营成果、再投

资需求和管理者对支付股利的看法。

102、下列不属于基金的非系统性风险的是（）。

A.投资管理风险

B.通货膨胀风险

C.公司治理风险

D.职业道德风险

答案：B；解析通货膨胀风险属于系统性风险。

103、下列关于基金估值程序的描述错误的是（）。

A、基金管理人每个交易日对基金资产估值，将估值结果直接发给基金托管人和基金注册登记机

构

B、基金托管人对基金资产估值结果复核无误后签章返回给基金管理人

C、基金注册登记机构根据确认后的基金份额净值计算申购、赎回数额

【）、基金管理人对外公布基金净值信息

答案为A

【解析】本题考查基金资产估值的程序。选项A错误,基金管理人每个交易日对基金资产估值后，

将基金份额净值结果发给基金托管人。

104、下列关于影响期权价格因素的表述，不正确的是（）。

A.波动率越大，对期权多头越有利，期权价格也应越高

B.对于美式期权和欧式期权来说，有效期越长，期权价格越高

C.标的资产的价格越低、执行价格越高，看涨期权的价格就越高

D.在期权有效期内，标的资产产生的红利将使看涨期权价格下降，而使看跌期权价格上升

答案：C

解析：看涨期权在执行时，其收益等于标的资产的市场价格与执行价格之差。因此，标的资产的

价格越高、执行价格越低，看涨期权的价格就越高。

105、在金融衍生工具中，远期合约的最大功能是（

A、方便交易

B、增加交易量

C、增加收益

【）、转移风险

答案为D

【解析】本题考查远期合约概述。现货交易的最大缺点在于无法规避现货价格波动的风险。远期

合约正是为了满足这种规避未来风险的需要而产生的。

106、不动产投资的特点不包括（）。

A.异质性

B.不可分性

C.低流动性

D.高流动性

答案：D

解析：不动产投资具有以下特点：异质性、不可分性、低流动性。

107、特雷诺比率（Tp）来源于CAPM理论，表示的是单位（）下的超额收益率。

A.系统风险

B.利率风险

C.非系统风险

D.流动性风险

答案：A

解析：特雷诺比率（Tp）来源于CAPM理论，表示的是单位系统风险下的超额收益率。故选A。

108、贝塔系数大于。时，该投资组合的价格变动方向与市场一致；贝塔系数小于。时，该投资

组合的价格变动方向与市场相反。贝塔系数等于1时.，该投资组合的价格变动幅度与市场一致。

贝塔系数大于1时，该投资组合的价格变动幅度比市场更大。这种说法（）。

A.错误

B.正确

C.部分正确

D.部分错误

答案为B

109、下列说法中，错误的是（）。

A、面临清算时\股东可能损失所有投资

B、股权投资的收益应高于债权投资的收益

C、股权投资者获得股息与公司是否盈利无关

I）、不管公司盈利与否，公司债权人均有权获得固定利息且到期收回本金

答案为C

【解析】本题考查资本结构概述。股权投资者只有在公司盈利时才可获得股息。

110、对于B股，中国结算公司要收取结算费在上海证券交易所结算费是成交金额的（）。

A.0.3%

B.1%

C.0.5%

D.0.75%

答案：C

解析：对于B股,虽然没有过户费但中国结算公司要改取结算费。在上海证券交易所，结算费是

成交金额的0.5%。

111、假定某年4月30日至5月2日是法定休假日，5月3日是节后第一个工作日。某投资者在

4月29日（周五）赎回了基金份额，则以下说法中正确的是（）。

I.该投资者享有4月29日的利润

H.该投资者享有整个节假日期间的利润

III.该投资者的享有5月3日的利润

IV.该投资者不享有4月29日及整个节假日期间的利润

A、I、H

B、I、III、IV

C、III、IV

D、I、II、III

答案为A

【解析】本题考查基金利润分配。投资者于法定节假口前最后一个开放日申购或转换转入的基金

份额不享有该日和整个节假日期间的利润。投资者于法定节假日前最后一个开放日赎回或转换转

出的基金份额享有该日和整个节假日期间的利润。

112、某可转换债券面值为250元，规定其转换价格为25元，则转换比例为（）。

A.10

B.15

C.20

D.25

答案：A

113、下列选项中，衡量企业的短期偿债能力的是（）。

A、流动性比率

B、财务杠杆比率

C、营运效率比率

D、盈利能力比率

答案为A

【解析】本题考查流动性比率。流动性比率是用来衡量企业的短期偿债能力的比率，旨在分析短

期内企业在不致使财务状况恶化的前提下，利用手中持有的流动资产偿还短期负债的能力大小。

114、不同类型的股票基金所面临的风险不同，（）往往是投资回报的来源，是投资组合需要主动

暴露的风险。

A.系统性风险

B.非系统性风险

C.利率风险

D.汇率风险

答案：A

解析：不同类型的股票基金所面临的风险不同，系统性风险往往是投资回报的来源，是投资组合

需要主动暴露的风险。从风险管理的角度看，需要控制的是投资经理在该系统性风险的暴露是否

符合投资方针的规定。故选A。

115、下列关于投资者买卖基金产生的增值税的说法，错误的是（）。

A、机构投资者买卖基金份额属于金融商品转让，应按卖出价扣除买入价后的余额为销售额计征

增值税

B、机构投资者购买基金、信托、理财产品等种类资产管理产品持有到期，不属于金融商品转让

C、合格境外机构投资者委托境内公司在我国从事证券买卖业务取得的收入按6%税率征收增值税

D、香港市场投资者通过基金互认买卖内地基金份额取得的收入免征增值税

答案为C

【解析】本题考查基金自身投资活动产生的税收。选项C错误，合格境外机构投资者委托境内公

司在我国从事证券买卖业务取得的收入免征增值税。

116、因持有股票而享有的配股权，从配股权除权日到配股确认日的估值方法，表述正确的有（）。

A.股票收盘价等于或低于配股价，则估值为负

B.股票收盘价高于配股价，则估值为零

C.股票收盘价高于配股价，按股票收盘价高于配股价的差额估值

D.股票收盘价等于或低于配股价，按股票收盘价与配股价的差额估值

答案：C

解析：因持有股票而享有的配股权，从配股权除权日起到配股确认日止，如果收盘价高于配股价，

按收盘价高于配股价的差额估值。收盘价等于或低于配股价，则估值为零。

117、股票的市场价格由（）决定，但同时受许多其他因素的影响。其中，供求关系是最直接的

影响因素，其他因素都是通过作用于供求关系而影响股票价格的。

A.市场的风险

B.股票的价值

C.公司的盈利

D.分析方法

答案：B

解析“股票的市场价格由股票的价值决定，但同时受许多其他因素的影响。其中，供求关系是最

直接的影响因素，其他因素都是通过作用于供求关系而影响股票价格的。

118、（）是一种交易双方建立在相互了解和信任基础上的一种结算方式，也是国外发达市场常

用的一种结算方式。

A、纯券过户

B、见券付款

C、见款付券

【）、券款对付

答案为A

【解析】本题考查纯券过户。纯券过户是一种交易双方建立在相互了解和信任基础上的一种结算

方式,也是国外发达市场常用的一种结算方式。

119、最近几年，全球大宗商品和股票市场表现呈现出（）。

A、正相关关系

B、负相关关系

C、线性相关关系

【）、非线性相关关系

答案为A

【解析】本题考查大宗商品概述。最近几年，全球大宗商品和股票市场表现呈现出正相关关系。

120、关于被动投资策略，下列表述错误的是（）。

A、试图复制某一业绩基准，通常是指数的收益和风险

B、在此策略下，投资经理不会尝试利用基本面分析找出被低估或高估的股票

C、在此策略下，投资经理会试图利用技术分析或者数量方法预测市场的总体走势

D、被动投资通过跟踪指数获得基准指数的回报

答案为C

【解析】本题考查被动投资。在此策略下，投资经理不会尝试利用基本面分析找出被低估或高估

的股票；也不会试图利用技术分析或者数量方法预测市场的总体走势，并根据市场走势相机地调

整股票组合。

121、在证券市场上选择一些具有代表性的证券（或全部证券），通过对证券的交易价格进行平均

和动态对比从而生成指数，借此来反映某一类证券（或整个市场）价格的变化情况，这就是（）。

A.股价指数

B.债券价格指数

C.基金价格指数

D.证券价格指数

答案为D

122、下列费用中应列入基金费用的是（）.

A、基金托管人因未履行和未完全履行义务导致的费用支出或基金财产的损失

B、基金管理人处理与基金运作无关的事项发生的费用

C、基金合同生效前的发生的验资费、会计师和律师费

D、基金份额持有人大会费用

答案为D

【解析】本题考查不列入基金费用的项目。下列费用不列入基金费用：（1）基金管理人和基金托

管人因未履行或未完全履行义务导致的费用支出或基金财产的损失；（2）基金管理人和基金托管

人处理与基金运作无关的事项发生的费用；（3）基金合同生效前的相关费用，包括但不限于验资

费、会计师和律师费、信息披露费用。

123、以下不属于基金管理公司的职责的是（）。

A.指定基金估值和份额净值计价的业务管理制度，明确基金估值的原则和程序

B.建立健全估值决策体系

C.使用合理、可靠的估值业务系统

D.复核、审查基金资产净值以及基金份额申购、赎回价格

答案：D

124、一般情况下，通过证券交易所达成的交易需采取（）的方式。

A.净额清算

B.全额结算

C.双边净额清算

D.单边净额清算

答案：A

解析：一般情况下，通过证券交易所达成的交易需采取净额清算的方式。净额清算又差额清算，

指在一个清算期中，对每作算参与人价款的清算只计其各笔应收、应付款项相抵后的净额，对证

券的清算只计每一种证券应收、应付相抵后的净额。净额清算又分为双边净额清算多边净额清算。

125、关于压力测试，下列说法错误的是（）。

A、压力测试无法体现那些将来可能发生但没有在历史数据中体现的情景

B、对于异常的但是无法彻底排除的、可能发生的巨大损失事件，压力测试可以测量其对投资组

合的冲击

C、压力测试的关键是选择压力情景

D、压力测试促使投资管理人考虑被风险价值和预期损失所忽略的但可能会发生的极端场景

答案为A

【解析】本题考查压力测试。选项A错误，风险价值与预期损失无法体现那些将来可能发生但没

有在历史数据中体现的情景。对于异常的但是无法彻底排除的、可能发生的巨大损失事件，压力

测试可以测量其对投资组合的冲击。

126、算术平均收益率要大于几何平均收益率,每期的收益率差距越大，两种平均方法的差距（）。

A.越大

B.越小

C.不变

D.无法确定

答案：A；解析算术平均收益率要大于几何平均收益率，每期的收益率差距越大,两种平均方法的

差距越大

127、以下关于普通合伙人说法，错误的是（）。

A、收入来源是基金管理费和盈利分红

B、代表投资基金对外行使各种权利

C、对私募股权投资基金承担无限连带责任

【）、最大亏损为其出资额

答案为D

【解析】本题考查合伙型基金。普通合伙人代表整个私募股权投资基金对外行使各种权利，对私

募股权投资基金承担无限连带责任,收入来源是基金管理费和盈利分红。

128、中国外汇交易中心人民币利率互换参考利率不包括（）。

A.LIBOR（1周）

A.1年期定期存款利率

C.SHIBOR（隔夜）

D.国债回购利率（7天）

答案：A

129、关于见款付券的说法，错误的是（）。

A、是一种对付券方有利的结算方式

B、采用见款付券方式往往是收券方信用比付券方要好

C、在见款付券结算方式下，由于付款方资金可能会出现银行资金在途时间，因此有一个结算宽

限期

D、该方式在收券方对付券方比较信赖的情况下可以采用

答案为B

【解析】本题考查见款付券。采用见款付券方式往往是付券方信用比收券方要好。

130、关于战术资产配置的说法，错误的是O。

A、在遵守战略资产配置确定的大类资产比例基础上，对投资组合中各特定资产类别的权重配置

进行调整

B、是一种根据对短期资本市场环境及经济条件的预测，积极、主动地对资产配置状态进行动态

调整

C、更多地关注市场的短期波动

D、周期较短，一般在半年以内

答案为D

【解析】本题考查战术资产配置。战术资产配置的周期较短，一般在一年以内，如月度、季度。

131、某只基金在2016年2月1日时单位净值为1.4848元,2016年6月4日每份额发放红利0.275,

且2016年6月3日时单位净值为1.8976。到2016年12月31日时该基金单位净值为1.7886元，

则该基金在这段时间内的时间加权收益率为（）。

A、20.46%

B、30.87%

C、40.87%

D、51%

答案为C

【解析】本题考查基金收益率的计算。

132、马可维茨(Markc/'itz)于()年开创了以均值方差法为基础的投资组合理论。

A.1951

B.1952

C.1953

D.1954

答案：B；解析：马可维茨(Marko"itz)于1952年开创了以均值方差法为基础的投资组合理论。

133、基金投资的流动性风险主要表现在()。

I.基金投资面临的基金交易对象无力履约而给基金带来的风险

11.基金所投资债券的发行人不能或拒绝支付到期本息，不能履行合约规定的其他义务

H1.为应付投资者的赎回，当个股的流动性较差时，基金管理人被迫在不适当的价格大量抛售股

票或债券

IV.基金管理人建仓时或者为实现投资收益而卖出证券时.，可能会由于个股的市场流动性相对不

足而无法按预期的价格将股票或债券买进或卖出

A、1、H

B、III、IV

C、I、II、III

D、II、III、IV

答案为B

【解析】本题考查流动性风险。基金投资的流动性风险主要表现在两方面：一是基金管理人建仓

时或者为实现投资收益而卖出证券时，可能会由于个股的市场流动性相对不足而无法按预期的价

格将股票或债券买进或卖出；二是为应付投资者的赎回，当个股的流动性较差时，基金管理人被

迫在不适当的价格大量抛售股票或债券。

134、在应用CAPM进行事后风险调整时，应注意的有()。

I.6系数是固定不变的

II.没有被普遍接受或使用的完全具有代表性的市场指数

III.证券的波动性会使统计误差变得很大，并对超额收益a的测度造成实质影响

IV.理论上的无风险收益率(证券市场线中使用的无风险收益率)与实际应用