2024年全国证券投资顾问之证券投资顾问业务考试经典测试题（附答案）

姓名:_________________编号:_________________地区:_________________省市:_________________ 密封线 姓名:_________________编号:_________________地区:_________________省市:_________________ 密封线 密封线 全国证券投资顾问考试重点试题精编注意事项:1.全卷采用机器阅卷，请考生注意书写规范；考试时间为120分钟。2.在作答前，考生请将自己的学校、姓名、班级、准考证号涂写在试卷和答题卡规定位置。

3.部分必须使用2B铅笔填涂;非选择题部分必须使用黑色签字笔书写，字体工整，笔迹清楚。

4.请按照题号在答题卡上与题目对应的答题区域内规范作答，超出答题区域书写的答案无效:在草稿纸、试卷上答题无效。一、选择题

1、资本市场线是（）。A.在均值标准差平面上，所有有效组合刚好构成连接无风险资产F与市场组合M的射线FM。B.衡量由β系数测定的系统风险与期望收益间线性关系的直线。C.以E（rP）为横坐标、βp为纵坐标。D.在均值标准差平面上风险与期望收益间线性关系的直线。

2、下列关于证券公司、证券投资咨询机构从事证券投资顾问业务的说法中，正确的有（）。Ⅰ．证券公司、证券投资咨询机构从事证券投资顾问业务，应当建立客户回访机制，明确客户回访的程序、内容和要求，并指定专门人员独立实施Ⅱ．证券公司、证券投资咨询机构应当向客户提供风险揭示书，并由客户签收确认Ⅲ．证券公司、证券投资咨询机构从事证券投资顾问业务，应当建立客户投诉处理机制，及时、妥善处理客户投诉事项Ⅳ．证券投资顾问可以通过广播、电视、网络、报刊等公众媒体，作出买入、卖出或者持有具体证券的投资建议A.Ⅰ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅱ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

3、不同的人由于（）的不同，其投资风险承受能力不同；同一个人也可能在不同的时期、不同的年龄阶段及其他因素的变化而表现出不同的风险承受能力。Ⅰ家庭财力Ⅱ学识Ⅲ投资时机Ⅳ个人投资取向A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、Ⅲ、ⅣC.Ⅱ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

4、宏观经济分析主要包括（）Ⅰ.宏规经济形势分析Ⅱ.宏观经济政策分析Ⅲ.宏观经济走势分析Ⅳ.宏观经济现状分析A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅰ.ⅡD.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ

5、家庭收支状况的分析包含（）。Ⅰ.收支盈余情况分析Ⅱ.财务自由度的分析Ⅲ.资产负债率分析Ⅳ.收入支出结构分析A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.ⅣC.Ⅰ.Ⅲ.ⅣD.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

6、套利定利理论的假设条件包括（）。Ⅰ.工.投资者是追求收益的，同时也是厌恶风险的Ⅱ.所有证券的收益都受至少一个共同因素的影响Ⅲ.投资者能够发现市场强是否存在套利机会，并利用该机会进行套利Ⅳ.投资者以收益率的均值和方差为基础选择投资组合A.Ⅰ.Ⅱ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ

7、关于久期分析，下列说法正确的是（）.A.如采用标准久期分析法，可以很好地反映期权性风险B.如采用标准久期分析法，不能反映基准风险C.久期分析只能计量利率变动对银行短期收益的影晌D.对于利率的大幅变动，久期分析的结果仍能保证准确性

8、假设一个公司今年的EBIT（息税前利润）是100万元，折旧是20万元，营运资本增加了10万元，适用税率是40％，那么该公司今年的自由现金流量是（）。A.40万元B.50万元C.60万元D.70万元

9、攻府发行政府债券的目的是（）。Ⅰ.解决政府投资的重点建设项目的资金需要Ⅱ.减少货币的供应量Ⅲ.解决政府投资的公共设施的资金需要Ⅳ.弥补国家财政赤字A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.ⅣD.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

10、下列关于客户信息收集的说法中，正确的有（）。Ⅰ.在填写调查表之前，从业人员应对有关项目加以解释Ⅱ.为得到真实的信息，数据调查表必须有客户亲自填写Ⅲ.如果客户出于个人原因不愿意回答某些问题，从业人员应该谨慎地了解客户产生顾虑的原因，并向客户解释该信息的重要性，以及在缺乏该信息情况下可能造成的误差Ⅳ.宏观经济信息可以从政府部门或金融机构公布的信息中获得A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.ⅣC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ

11、下列不是税务规划的目标的是（）。A.减轻税负、财务目标、财务自由B.达到整体税后利润C.收入最大化D.偷税漏税

12、公司分红派息一般程序是（）。Ⅰ、董事会根据公司的盈利水平和股息政策确定股利分派方案，提交股东大会和主管机关审议Ⅱ、证券交易所根据审议的结果向社会公告分红派息方案，并规定股权登记日Ⅲ、发行公司所在地的股权登记机构按分红派息方案向上市公司收取红股和现金股息Ⅳ、董事会根据审议的结果向社会公告分红派息方案，并规定股权登记日A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、Ⅲ、ⅣC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

13、以下（）为套利组合应满足的条件。A.该组合具有期望收益率B.该组合因素灵敏度系数大于零C.该组合中各种证券的权数满足W1+W2+…+WN=0D.该组合因素灵敏度系数小于零

14、证券公司、证券投资咨询机构可以通过（）等公众媒体对证券投资顾问业务进行广告宣传。Ⅰ.广播Ⅱ.电视Ⅲ.网络Ⅳ.报刊A.Ⅰ.ⅢB.Ⅱ.ⅢC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

15、商业银行了解客户的渠道有（）。Ⅰ.开户资料Ⅱ.调査问卷Ⅲ.家访Ⅳ.面谈沟通Ⅴ.电话沟通A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅤC.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ.ⅤD.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ.Ⅴ

16、风险对冲是指特定的金融资产或金融工具构建相反的风险头寸，以减少或消除金融资产潜在风险的过程，一般分为（）种情况。A.一B.二C.三D.四

17、如果缺口为正，商业银行通常需要出售流动性资产或在资金市场进行融资，融资缺口的计算公司（）。A.融资缺口=-流动性资产＋借入资金B.融资缺口=流动性资产＋借入资金C.融资缺口=-流动性资产－借入资金D.融资缺口=流动性资产－借入资金

18、流动性比率／指标是各国监管当局和商业银行广泛使用的方法之一，下列常用的比率／指标表达式正确的有（）。Ⅰ现金头寸指标=现金头寸／总资产Ⅱ核心存款指标=核心存款／总资产Ⅲ贷款总额与核心存款的比率=贷款总额／核心存款Ⅳ大额负债依赖度=（大额负债-短期投资）／（盈利资产-短期投资）A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

19、判断一个行业的成长能力，可以考察的方面有()。Ⅰ．需求弹性Ⅱ．生产技术Ⅲ．市场容量与潜力Ⅳ．产业组织变化活动A.Ⅰ、Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、Ⅱ、ⅢC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

20、关于优化法，说法正确的是（）。Ⅰ.在满足分层抽样法要达到的目标的同时。还满足一些其他的条件，并使其中的一个目标实现最优化Ⅱ.可在限定修正期限与曲度的同时使到期收益最大化Ⅲ.适用债券数目较大的情况Ⅳ.适用债券数目较小的情况A.Ⅰ.Ⅱ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅰ.ⅡD.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ

21、证券产品买进时机选择的策略包括（）。Ⅰ.股价跌落谷底，而不容易回升时买进，这是股票投资的良机Ⅱ.股价跌落谷底，而容易回升时买进，这是股票投资的良机Ⅲ.重大利多因素正在酝酿时买进Ⅳ.确切的传言造成理性下跌时买进Ⅴ.总体经济环境因素逐渐趋向有利的时候或政府正在拟定重大的激励措施时买进A.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ.ⅤB.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.ⅤC.Ⅰ.Ⅲ.ⅤD.Ⅲ.Ⅳ.Ⅴ

22、行业轮动的驱动因素包括（）。Ⅰ.市场驱动Ⅱ.政府驱动Ⅲ.策略驱动Ⅳ.出口驱动A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.ⅣC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅲ.Ⅳ

23、假设王先生有现金100万元，按单利10%计算，5年后可获得（）万元。A.110B.150C.161D.180

24、证券公司、证券投资咨询机构应当对证券投资顾问（）等环节实行留痕管理。Ⅰ.业务推广Ⅱ.协议签订Ⅲ.服务提供Ⅳ.投诉处理A.Ⅰ.Ⅱ.ⅣB.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.ⅢD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

25、下列关于行业幼稚期的说法，正确的有（）。Ⅰ．这一阶段的企业投资显现“高风险、低收益”Ⅱ．这一阶段，投资于该行业的公司数量较少Ⅲ．处于幼稚期的行业更适合于风险投资者和创业投资者Ⅳ．处于幼稚期的行业更适合于稳健的投资者A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.ⅣC.Ⅱ.ⅢD.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ

26、（）是以某一时点的股价作为参考基准，从而判断买进或卖出股票。A.简单过滤规则B.移动平均法C.上涨和下跌线D.相对强弱理论

27、下列说法正确的是（）。Ⅰ.政府债券的发行主体是政府，发行的目的是弥补国家财政赤字Ⅱ.国债的主要用途是解决由政府投资的公共设施或重点建设项目的资金需要Ⅲ.金融债券的目的为筹资用于某种特殊用途，改变本身的资产负债结构Ⅳ.公司债券是公司依照法定程序发行、约定在一定欺限还本付息的有价证券。发行主休可以说有限责任公司A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.ⅣC.Ⅰ.Ⅲ.ⅣD.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

28、根据投资决策的灵活性不同，可以把投资决策分为（）。Ⅰ.战术性投资策略Ⅱ.战略性投资策略Ⅲ.主动型策略Ⅳ.被动型策略A.Ⅰ.ⅢB.Ⅰ.ⅡC.Ⅲ.ⅣD.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

29、在进行投资规划时，对投资组合的管理分为（）。Ⅰ.资金的筹集Ⅱ.进行基本分析和技术分析Ⅲ.评价投资组合的业绩Ⅳ.根据环境的变化对投资组合的修正A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.ⅡC.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

30、证券估值方法的主要类型包括（）Ⅰ.绝对估值法Ⅱ.相对估值法Ⅲ.资产价值法Ⅳ.无套利定价法A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ

31、β系数主要应用于（）。Ⅰ证券的选择Ⅱ度量非系统风险Ⅲ风险的控制Ⅳ投资组合绩效评价A.Ⅰ、Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、ⅡC.Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

32、从竞争结构角度分析，煤炭企业对火力发电公司来说属于()竞争力量。A.替代产品B.供给方C.需求方D.潜在入侵者

33、证券投资顾问应当在评估客户（）基础上.向客户提供适当的投资理议服务。Ⅰ.风险承受能力Ⅱ.经济条件Ⅲ.服务需求Ⅳ.家庭成员A.Ⅰ.ⅡB.Ⅰ.ⅢC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅱ.Ⅳ

34、市场风险资本要求涵盖的风险范围包括（）。Ⅰ全部的外汇风险Ⅱ全部的商品风险Ⅲ交易账户中的股票风险Ⅳ交易账户中的利率风险A.Ⅰ、ⅡB.Ⅰ、Ⅲ、ⅣC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

35、根据客户对待风险与收益的态度，可以将客户分为（）。Ⅰ.风险厌恶型Ⅱ.风险偏好型Ⅲ.风险中立型Ⅳ.以子女为中心型A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ

36、下列关于趋势线和轨道线关系的说法中，正确的有（）。Ⅰ.先有轨道线才有趋势线Ⅱ.先有趋势线，后有轨道线Ⅲ.趋势线比轨道线重要Ⅳ.趋势线可以单独存在，轨道线不能单独存在A.Ⅰ.ⅢB.Ⅰ.Ⅲ.ⅣC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅲ.Ⅳ

37、下列关于申请证券投资顾问的执业资格应具备的条件，说法正确的是（）。Ⅰ.具有中华人民共和国国籍Ⅱ.通过证券基础知识和证券投资分析科目，取得证券从业资格Ⅲ.具有完全民事行为能力Ⅳ.受过刑事处罚A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ

38、下列哪些宏观经济变动会引起证券市场波动（）。I.国内生产总值变动II.经济周期变动Ⅲ.通货变动Ⅳ.失业率A.I、II、III、IVB.I、II、IIIC.I、II、IVD.II、III、IV

39、VAR的计算方法一般包括（）、方差-协方差法、蒙特卡洛法A.历史模拟法B.历史数据法C.直接比较法D.情景综合分析法

40、根据《证券业从业人员资格管理实施细则》，执业人员出现（）情形，不予通过年检。Ⅰ执业证书申请材料或年检材料弄虚作假的Ⅱ未按规定完成后续职业培训的Ⅲ不再符合执业证书取得条件的Ⅳ未按规定参加年检A.Ⅱ、Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、Ⅱ、ⅢC.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅳ

41、下列关于证券投资顾问后续职业培训的具体内容，说法正确的是（）。Ⅰ．重点掌握权证的基本概念Ⅱ．重点掌握融资融券的基本概念Ⅲ．重点掌握融资融券的操作规则Ⅳ．熟悉证券投资咨询人员的职业道德规范A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

42、《证券投资顾问业务暂行规定》明确规定证券公司、证券投资咨询机构应当对证券投资顾问的（）实行留痕管理。Ⅰ.业务推广Ⅱ.客户回访Ⅲ.协议签订Ⅳ.投诉处理A.Ⅰ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅱ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

43、下列关于现值和终值的说法中，正确的有（）。Ⅰ．随着复利计算频率的增加，实际利率增加，现金流量的现值增加Ⅱ．期限越长，利率越高，终值就越大Ⅲ．货币投资的时间越早，在一定时期期末所积累的金额就越高Ⅳ．利率越低或年金的期间越长．年金的现值越大A.Ⅰ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅱ.ⅣD.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

44、下列投资策略中，属于战略性投资策略的有()。Ⅰ．事件驱动型策略Ⅱ．买入持有策略Ⅲ．投资组合保险策略Ⅳ．固定比例策略A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、Ⅱ、ⅣC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

45、王先生将1万元用于投资某项目，该项目的预期收益率为10%，项目投资期限为3年，每年年未支付一次利息，王先生选择了利息再投资，最后一年王先生可以获得本金和利息共（）元。A.13000B.13310C.13400D.13500

46、关于头肩顶形态中的颈线，以不说法不正确的是（）.A.头肩顶形态中，它是支撑线，起支撑作用B.突破颈线一定需要大成交量配合C.当颈线被突破，反转确认以后，大势将下跌D.如果股价最后在颈线水平回升，而且回升的幅度高于头部，或者股价跌破颈线后又回升到颈线上方，这可能是一个失败的头肩顶，宜作进一步观察

47、缺口分析的局限性包括（）。Ⅰ.未考虑当利率水平变化时，因各种金融产品基准利率的调整幅度不同而带来的利率风险，即基准风险Ⅱ.忽略了同一时间段内不同头寸的到期时间或利率重新定价期限的差异Ⅲ.未考虑由于重新定价期限的不同而带来的利率风险Ⅳ.大多数缺口分析未能反映利率变动对非利息收入的影响Ⅴ.考虑了利率变动对银行当期收益的影响A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅳ.ⅤC.Ⅲ.Ⅳ.ⅤD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ

48、下列关于趋势线的表述中，正确的有()。Ⅰ．上升趋势被突破后，该趋势线就转化为潜在的压力线Ⅱ．下降趋势线是一种压力线Ⅲ．趋势线是被用来判断股票价格运动方向的切线Ⅳ．在上升趋势中，需将股价的三个低点连成一条直线才能得到一条上升趋势线A.Ⅰ、ⅡB.Ⅰ、ⅣC.Ⅰ、Ⅱ、ⅢD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

49、如果张某夫妇的年龄在30～55岁，那么从家庭生命周期理财重点的角度看，属于张某家庭特征的有()。Ⅰ．保险安排提高寿险保险Ⅱ．核心资产配置中，股票所占比重可接近60％，债权接近30％Ⅲ．信贷运用以房屋贷款、汽车贷款为重点Ⅳ．理财选择可偏好预期收益较高、风险适度的产品A.Ⅱ、Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、ⅡC.Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

50、考察和分析企业的（），主要从管理层风险，行业风险，生产与经营风险，宏观经济，社会及自然环境等方面进行分析和判断。A.基本信息B.财务状况C.经营状况D.非财务因素二、多选题

51、下列关于蒙特卡洛模拟法的说法，正确的有（）。Ⅰ是一种全值估计方法，可以处理非线性、大幅波动及“肥尾”问题Ⅱ如果产生的数据序列是伪随机数，可能导致错误结果Ⅲ可以通过设置消减因子，使得模拟结果对近期市场的变化更快地作出反应Ⅳ不存在模型风险A.Ⅰ、ⅢB.Ⅰ、Ⅱ、ⅢC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

52、（）对证券公司、证券投资咨询机构从事证券投资顾问业务实行自律管理A.中国证劵业协会B.中国证监会C.国务院D.期货业协会

53、关于MVA，以下说法中错误的是（）。A.MVA是股票市值与累计资本投入之间的差额B.MVA是公司为股东创造或毁坏的财富在资本市场上的体现C.MVA是从基本面分析得出的企业在特定时间内创造的价值D.MVA是直接衡量任何企业市场价值的重要指标

54、下列关于消费的说法中，正确的有（）。Ⅰ.按照消费时间划分，消费可以分为即期消费和远期消费Ⅱ.随着社会的发展，衣、食、住、行的消费会越来越高Ⅲ.住房、汽车等消费容易造成提前消费或者过度消费，给财务带来危害Ⅳ.保险不属于消费A.Ⅰ.ⅢB.Ⅰ.ⅡC.Ⅱ.ⅢD.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ

55、深市所送红股在股权登记日后第（）个交易日上市流通。A.1B.3C.7D.10

56、6月份，大豆现货价格为700美分/蒲式耳，某榨油厂有一批大豆库存。该厂预计大豆价格在第三季度可能会小幅下跌，故卖出10月份大豆美式看涨期权，执行价格为740美分/蒲式耳，权利金为7美分/蒲式耳。则该榨油厂持蒙受损失的情况有（）。A.9月份大豆现货价格下跌至690美分/蒲式耳,且看涨期权价格跌至4美分/蒲式耳B.9月份大豆现货价格下跌至698美分/蒲式耳,,且看涨期权价格跌至1美分/蒲式耳C.9月份大豆现货价格上涨至710美分/蒲式耳,,且看涨期权价格上涨至9美分/蒲式耳D.9月份大豆现货价格上涨至780美分/蒲式耳,,且看涨期权价格上涨至42美分/蒲式耳

57、《金融产品和服务零售领域的客户适当性》指出，适当性是指“金融中介机构提供的金融产品或服务于客户的（）之间的契合程度。Ⅰ.财务状况Ⅱ.风险承受水平Ⅲ.投资目标Ⅳ.投资期限A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.ⅣC.Ⅰ.Ⅲ.ⅣD.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

58、关于道氏理论的说法正确的是（）。Ⅰ．道氏理论对大形势的判断有较大的作用Ⅱ．道氏理论无法判断小波动和次要趋势Ⅲ．可操作性较差Ⅳ．道氏理论首先由艾略特发现并应用于证券市场A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.ⅣC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

59、指数化的方法不包括（）。A.分层抽样法B.样本法C.优化法D.方差最小化法

60、下列关于货币时间价值的影响因素说法正确的是（）。Ⅰ.时间越长，货币时间价值越大Ⅱ.时间越短，货币时间价值越大Ⅲ.单利会产生利上加利、息上添息的收益倍増效应Ⅳ.复利会产生利上加利、息上添息的收益倍増效应A.Ⅰ.ⅣB.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.ⅢD.Ⅱ.Ⅳ

61、当收盘价、开盘价、最高价、最低价相同的时候，K线的形状为（）。A.光头光脚阴线B.光头光脚阳线C.—字形D.十字形

62、下列关于道氏理论的主要原理，说法正确的是（）I.市场平均价格指数可以解释和反映市场的大部分行为Ⅱ.市场波动具有某种趋势Ⅲ.主要趋势有三个阶段Ⅳ.主要趋势有四个阶段A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.ⅣC.Ⅰ.ⅢD.Ⅱ.Ⅳ

63、素质教育的成本一般包括（）。Ⅰ.基础教育学费Ⅱ.高等教育费用Ⅲ.兴趣技能培训班Ⅳ.课外辅导班A.Ⅰ.ⅡB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅲ.Ⅳ

64、证券投资基本分析的两种方法为（）。Ⅰ.K线分析法Ⅱ.由上而下分析法Ⅲ.由下而上分析法Ⅳ.技术分析法A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.ⅢC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅱ.Ⅲ

65、在半强式有效市场中，下列说法错误的有（）。Ⅰ技术分析无助于判断股份走势Ⅱ小公司股票比大公司股票能持续性产生更高的风险调整收益Ⅲ低市盈率股票能够长期获得正的超常收益率Ⅳ掌握内幕消息的投资者能够获取超额收益A.Ⅰ、ⅢB.Ⅰ、ⅡC.Ⅱ、ⅢD.Ⅱ、Ⅳ

66、分析师具体判断一个行业实际的生命周期阶段时，一般考虑的内容包括（）。Ⅰ.产出增长率Ⅱ.行业规模Ⅲ.技术进步和技术成熟程度Ⅳ.利润率水平Ⅴ.从业人员的职业化水平和工资福利收入水平A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.ⅤB.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.ⅤC.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ.Ⅴ

67、下列（）属于家庭收支预算中专项支出预算项目的内容。A.食、住B.本息还贷支出预算C.普通娱乐休闲D.医疗

68、下列关于分层抽样法，说法正确的是（）。Ⅰ.将指数的特征排列组合后分为若干个部分Ⅱ.在构成该指数的所有债券中能代表一个部分的债券Ⅲ.以不同特征债券在指数中的比例为权重建立组合Ⅳ.适用证券数目较小的情况A.Ⅰ.Ⅲ.ⅣB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.ⅢD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

69、关于可行域说法正确的有（）。Ⅰ可行域可能是平面上的一条线Ⅱ可行域可能是平面上一个区域Ⅲ可行域就是有效边界Ⅳ可行域是由有效组合构成的A.Ⅲ、ⅣB.Ⅱ、ⅢC.Ⅰ、ⅡD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

70、行业分析主要分析（）。Ⅰ、行业所属的不同市场类型对证券价格的影响Ⅱ、行业所处的不同生命周期对证券价格的影响Ⅲ、行业业绩对证券价格的影响Ⅳ、行业的发展现状A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、IVB.Ⅰ、Ⅱ、ⅢC.Ⅱ、Ⅲ、IVD.Ⅰ、Ⅱ、IV

71、下列关于弱式有效市场的描述中，正确的有（）。Ⅰ.证券价格完全反映过去的信息Ⅱ.投资者不能预测市场价格变化Ⅲ.投资者不可能获得超额收益Ⅳ.当前的价格变动不包含未来价格变动的信息Ⅴ.证券价格的任何变动都是对新信息的反应A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.ⅤB.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ.ⅤC.Ⅱ.Ⅲ.ⅤD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

72、客户对财务利益的要求大致有三种，即()。Ⅰ．要求最大限度地节约每年税收成本，增加每年客户可支配的税后利润Ⅱ．要求若干年后因为采用了较优的纳税方案，而达到所有者权益的最大的增值Ⅲ．既要求增加短期税后利润，也要求长期资本增值Ⅳ．既要求增加长期税后利润，也要求短期资本增值A.Ⅱ、Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、Ⅱ、ⅢD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

73、()一般指证券机构担任证券公开发行活动的承销商或财务顾问，在本机构承销或管理的证券发行活动之前和之后的一段时期内，其研究人员不得对外发布关于该发行人的研究报告。A.时滞B.静默期C.隔离墙D.回避

74、下列属于健康保险的有（）。Ⅰ.疾病保险Ⅱ.医疗保险Ⅲ.长期护理保险Ⅳ.特定意外伤害保险A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.ⅣC.Ⅰ.Ⅲ.ⅣD.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

75、蒙特卡罗模拟法是计量VaR值的基本方法之一，其优点包括()。Ⅰ．可以处理非线性、大幅波动及“肥尾”问题Ⅱ．计算量较小，且准确性提高速度较快Ⅲ．产生大量路径模拟情景，比历史模拟方法更精确和可靠Ⅳ．即使产生的数据序列是伪随机数，也能保证结果正确A.Ⅰ、ⅡB.Ⅱ、ⅣC.Ⅰ、ⅢD.Ⅲ、Ⅳ

76、反向市场是构建（）的套利行为。Ⅰ.现货多头Ⅱ.期货多头Ⅲ.现货空头Ⅳ.期货空头A.Ⅰ.ⅣB.Ⅱ.ⅢC.Ⅰ.ⅡD.Ⅲ.Ⅳ

77、下列属于免疫策略的是（）.Ⅰ.满足单一负债要求的投资组合免疫策略Ⅱ.多重负债下的组合免疫策略Ⅲ.多重负债下的投资组合免疫策略Ⅳ.多重负债下的现金流匹配策略A.Ⅰ.ⅣB.Ⅰ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ

78、行业生命周期主要包括（）。Ⅰ．幼稚期Ⅱ．成长期Ⅲ．成熟期Ⅳ．衰退期A.Ⅰ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅱ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

79、宏观经济分析主要包括（）Ⅰ.宏规经济形势分析Ⅱ.宏观经济政策分析Ⅲ.宏观经济走势分析Ⅳ.宏观经济现状分析A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅰ.ⅡD.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ

80、道氏理论的主要原理包括（）Ⅰ.工业平均指数和运输业平均指数必须相互加强。Ⅱ.趋势必须得到交易量的确认。Ⅲ.一个趋势形成后将持续，直到趋势出现明显的反转信号。Ⅳ.市场平均价格指数可以解释和反映市场的大部分行为。A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.ⅢD.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

81、素质教育的成本一般包括（）。Ⅰ.基础教育学费Ⅱ.高等教育费用Ⅲ.兴趣技能培训班Ⅳ.课外辅导班A.Ⅰ.ⅡB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅲ.Ⅳ

82、作为商业银行日常风险管理手段的有效补充，压力测试具有的主要功能包括（）。Ⅰ．帮助量化“肥尾”风险和重估模型假设Ⅱ．降低商业银行面临的风险水平Ⅲ．提高商业银行对其自身风险特征的理解Ⅳ．评估商业银行在盈利性和资本充足性两方面承受压力的能力A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.ⅣC.Ⅰ.Ⅲ.ⅣD.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

83、基本教育的成本一般包括（）。Ⅰ.基础教育学费Ⅱ.高等教育费用Ⅲ.兴趣技能培训班Ⅳ.课外辅导班A.Ⅰ.ⅡB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅲ.Ⅳ

84、作为商业银行日常风险管理手段的有效补充，压力测试具有的主要功能包括（）。Ⅰ．帮助量化“肥尾”风险和重估模型假设Ⅱ．降低商业银行面临的风险水平Ⅲ．提高商业银行对其自身风险特征的理解Ⅳ．评估商业银行在盈利性和资本充足性两方面承受压力的能力A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、Ⅱ、ⅣC.Ⅰ、Ⅲ、ⅣD.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

85、（）是基于经济学、金融学、财务管理学及投资学等基本原理对决定证券价值及价格要素进行分析的一种方法。A.市场分析法B.学术分析法C.基本分析法D.技术分析法

86、对股票投资而言，内部收益率是指（）。A.投资本金自然増长带来的收益率B.使得未来股息流贴现值等于股票市场价格的贴现率C.投资终值为零的贴现率D.投资终值増长一倍的贴现率

87、证券产品选择的基本原则包括（）。Ⅰ.收益性原则Ⅱ.安全性原则Ⅲ.适用性原则Ⅳ.流动性原则A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.ⅣD.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

88、如何进行教育投资规划的跟踪与执行（）。Ⅰ.定期检测教育投资规划的执行情况，并根据经济、金融环境和客户自身情况的变化等及时调整教育投资规划。Ⅱ.鉴于教育投资规划一般期限较长，在前期可以采取较为积极的投资策略。Ⅲ.后期由于距离使用教育金的时间越来越近，应采取稳健保守的投资策略。IV.不定期检测教育投资规划的执行清况，并根据经济、金融环境和客户自身情况的变化等及时调整教育投资规划。A.Ⅰ.Ⅱ.ⅣB.Ⅰ.Ⅲ.ⅣC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ

89、某投资者拥有一个三种股票组成的投资组合，三种股票的市值均为500万元．投资组合的总价值为1500万元，假定这三种股票均符合单因素模型，其预期收益率E(r)分别为16％、20％和13％，其对该因素的敏感度(b)分别为0．9、1、9，若投资者按照下列数据修改投资组合，不能提高预期收益率的组合是（）。A.Ⅰ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

90、在沃尔评分法中，沃尔提出的信用能力指数包含了下列财务指标中的（）。A.Ⅱ、Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、Ⅱ、ⅣC.Ⅰ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

91、在投证券资顾问业务的流程中，了解客户情况，评估客户的风承受能力，为客户选择适当的投资顾问服务或产品，告知客户（），由客户自主选择是否签约。Ⅰ.服务内容Ⅱ.服务方式Ⅲ.收费Ⅳ.风险情况A.Ⅰ.ⅡB.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

92、以下关于送红股说法正确的有（）Ⅰ.送红股是上市公司按比例无偿向股民赠送一定数额的股票Ⅱ.沪市所送红股在股权登记日后的第一个交易日一一除权日即可上市流通Ⅲ.沪市所送红股在股权登记日后第三个交易日上市流通.Ⅳ.深市所送红股在股权登记日后的第一个交易日一一除权日即可上市流通Ⅴ.深市所送红股在股权登记日后第三个交易日上市流通。A.Ⅰ.Ⅱ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.ⅤC.Ⅰ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅲ.Ⅴ

93、（）应当建立客户风险承受能力评估信息管理系统，用于测评、记录和留存客户风险承受能力评估内容和结果A.证券公司B.商业银行C.证券交易所D.中国证监会

94、以下选项中，哪个不属于人寿保险的分类（）。A.普通型人寿保险B.年金保险C.新型人寿保险D.医疗保脸

95、VAR的计算要素一般包括（）。Ⅰ.时间长度Ⅱ.置信水平Ⅲ.计算方法Ⅳ.历史数据Ⅴ.随机数据A.Ⅰ.ⅡB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.Ⅴ

96、下列有关家庭生命周期的描述，正确的有（）。Ⅰ.家庭形成期是从结婚到子女婴儿期Ⅱ.家庭成长期的特征是家庭成员数固定Ⅲ.家庭成熟期时事业发展和收入达到顶峰Ⅳ.家庭衰老期的收入以理财收入或移转性收入为主Ⅴ.家庭衰老期收入大于支出，储蓄逐步増加A.Ⅱ.Ⅲ.ⅤB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.ⅤD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

97、下列哪些指标应用是正确的（）。I.利用MACD预测时，如果DIF和DEA均为正值，当DEA向上突破DIF时，买入Ⅱ.当WMS高于80，即处于超买状态。行情即将见底。卖出IH.当KDJ在较高位置形成了多重顶，则考虑卖出IV.当短欺RSI>长期RSI时，属于多头市场A.Ⅰ.ⅡB.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.ⅢD.Ⅱ.Ⅳ

98、下列关于Stata的特点，说法正确的有（）。Ⅰ.绘图软件Ⅱ.数据管理软件Ⅲ.矩阵计算软件Ⅳ.统计分析软件Ⅴ.程序语言A.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ.ⅤD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.Ⅴ

99、金融市场中的个体心理与行为偏差表现为（）Ⅰ.处置效应Ⅱ.过度交易行为Ⅲ.有限注意力驱动的交易Ⅳ.羊群效应Ⅴ.本土偏差A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.ⅤD.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.Ⅴ

100、在进行投资规划时，对投资对象的分析包括（）。Ⅰ.基本分析Ⅱ.技术分析Ⅲ.市场分析Ⅳ.行业分析A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.ⅡC.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

参考答案与解析

1、答案：A本题解析：资本市场线是在均值标准差平面上，所有有效组合刚好构成连接无风险资产F与市场组合M的射线FM。

2、答案：B本题解析：根据《证券投资顾问业务暂行规定》，证券投资顾问不得通过广播、电视、网络、报刊等公众媒体，作出买入、卖出或者持有具体证券的投资建议。

3、答案：D本题解析：不同的人由于家庭财力、学识、投资时机、个人投资取向等因素的不同，其投资风险承受能力不同；同一个人也可能在不同的时期、不同的年龄阶段及其他因素的变化而表现出对投资风险承受能力的不同。不同风险承受能力的投资者一般分为五大类：保守型投资者、中庸保守型投资者、中庸型投资者、中庸进取型投资者、进取型投资者。

4、答案：C本题解析：宏观经济分析主要包括宏观经济形式分析（GDP及其增长率分析、经济周期分析、通货膨胀分析）和宏观经济政策分析（货币政策、财政政策、汇率政策）。

5、答案：B本题解析：家庭收支状况的分析：（1）收支盈余情况分析；（2）财务自由度的分析；（3）收入支出结构分析。

6、答案：B本题解析：套利定价理论的假设条件包括:（1）投资者是最求收益的，同时也是厌恶风险的。（2）所有证券的收益都受到一个共同因素F的影响。（3）投资者能够发现市场上是否存在套利机会。并利用该机会进行套利。

7、答案：B本题解析：缺口分析侧重于计量利率变动对银行当期收益的影响，而久期分析则计量利率风险对银行整体经济价值的影响；久期分析的局限性包括:①如果在计算敏感性权重时对每一时段使用平均久期，即采用标准久期分析法，久期分析仍然只能反映重新定价风险.不能反映基准风险，以及因利率和支付时间的不同而导致的头寸的实际利率敏感性差异.也不能很好地反映期权性风险；②对于利率的大幅变动（大于1%）。由于头寸价格的变化与利率的变动无法近似为线性关系。久期分析的结果不准确，需要进行更为复杂的技术调整。

8、答案：D本题解析：依题意，该公司今年的自由现金流量=息税前利润×（1-税率）+折旧和摊销-营运资本增加-资本支出=100×（1-40％）+20-10=70（万元）。

9、答案：B本题解析：政府债券；政府债券的发行主体是政府，中央政府发行的债券被称为"国债"，其主要用途是解决由政府投资的公共设施或重点建设项目的资金需要和弥补国家财政赤字。

10、答案：D本题解析：由于数据调查表的内容较为专业，所以可以采用从业人员提问，客户回答，然后由从业人员填写的方式来进行。如果是客户自己填写调查表，则在开始填写之前，从业人员应对有关的项目加以解释，否则客户提供的信息很可能不符合需要。

11、答案：D本题解析：税务规划是帮助纳税人在法律允许的范围内，通过对经营、理财和薪酬等经济活动的事先筹划和安排，充分利用税法提供的优惠与待遇差别，以减轻税负,达到整体税后利润、收入最大化的过程。

12、答案：B本题解析：公司分红派息一般程序是：①董事会根据公司的盈利水平和股息政策确定股利分派方案，提交股东大会和主管机关审议；②董事会根据审议的结果向社会公告分红派息方案，并规定股权登记日；③发行公司所在地的股权登记机构按分红派息方案向上市公司收取红股和现金股息。

13、答案：C本题解析：套利组合，是指满足下述三个条件的证券组合:（1）该组合中各种证券的权数满足W1+W2+…+WN=0.（2）该组合因素灵敏度系数为零，且即W1b1+W2b2+…+WNbN=0其中，bi表示证券i的因素灵敏度系数。（3）该组合具有正的期望收益率，即W1Er1+W2Er2+…WNErN>0其中.Eri表示证券i的期望收益率。

14、答案：D本题解析：证券公司、证券投资咨询机构通过广播、电视、网络、报刊等公众媒体对证券投资顾问业务进行广告宣传，应当遵守《中华人民共和国广告法》和证券信息传播的有关规定，广告宣传内容不得存在虚假、不实、误导性信息以及其他违法违规情形。

15、答案：C本题解析：了解客户、收集信息的渠道和方法有如下几方面：①开户资料；②调查问卷；③面谈沟通；④电话沟通。

16、答案：B本题解析：风险对冲（套期保值），是指利用特定的金融资产或金融工具构建相反的风险头寸，以减少或消除金融资产潜在风险的过程，分为自我对冲和市场对冲两种情况。

17、答案：A本题解析：融资缺口=-流动性资产＋借入资金

18、答案：B本题解析：Ⅰ项，现金头寸指标的表达式应为：现金头寸指标=（现金头寸+应收存款）／总资产。

19、答案：D本题解析：判断一个市场的成长能力，可以从以下几方面考察：需求弹性、生产技术、产业关联度、市场容量与潜力、行业在空间的转移活动和产业组织变化活动。

20、答案：B本题解析：优化法的基本内容:在满足分层抽样法要达到的目标的同时，还满足一些其他的条件。并使其中的一个目标实现最优化，如在限定修正期限与曲度的同时使到期收益最大化:适用情况:债券数目较大。

21、答案：C本题解析：证券产品买进时机选择的策略：1.谷底买进战略，股价跌落谷底，而不容易回升时买进,这是股票投资的良机；2.高价买进战略，高价买进战略是短期投资的一项策略。高价买进的战略若要成功，须具备三个条件:⑴具有良好的展望股类；⑵行情看涨；⑶选择公司业绩良好的股类。3.其他买进策略要点（1）重大利多因素正在酝酿时买进;（2）不确切的传言造成性下跌时买进;⑶总体经济换境因素逐渐趋向有利的时候或政府正在拟定重大的激励措施时买进。

22、答案：B本题解析：行业轮动的驱动因表1.市场驱动。市场驱动的分析主线是沿着对利率和成本最为敏感的行业展开。利率和成本的下降，首先刺激房地产和汽车行业的复苏；当先导产业汽车和房地产从低谷逐步上升时，钢铁、有色、建材等行业会随之复苏；锁喉煤炭和店里行业景气轮动；最后，港口、集装箱运输、船舶行业也会随之联动，与此相反，当先导行业雪球下滑时候，所有行业将因此向下2.政府驱动。政府施行扩张性财政政策,也是经济复苏的重要动力，财政政策一般包括两个方面：①増加财政支出用于基本建设；②鼓励扶持技术的应用3.出□拉动。世界经济的好转会带动中国经济的向好，促进中国出口増加,并沿产业链带动经济全面发展。世界经济对中国影响分为两条路径：①推动必需品需求；②推动机电产品出口，并沿产业链向下

23、答案：B本题解析：100（1+10%5）=150（万元）。

24、答案：D本题解析：证券公司、证券投资咨询机构应当对证券投资顾问业务推广、协议签订、服务提供、客户回访、投诉处理等环节实行留痕管理。

25、答案：A本题解析：处于幼稚期的企业，由于较高的产品成本和价格与较小的市场需求之间的矛盾使得创业公司面临很大的市场风险，而且还可能因财务困难而引发破产风险。因此，这类企业更适合投机者和创业投资者。

26、答案：A本题解析：简单过滤规则是以某一时点的股价作为参考基准，预先设定一个股价上涨或下跌的百分比作为买入和卖出股票的标准，即如果股票价格相对于参考基准上升的幅度达到了预先设定的百分比，就买入股票，如果股票价格相对于参考基准下跌幅度达到了预先设定的百分比，就卖出该股票。

27、答案：A本题解析：债券类证券产品组成:①政府债券:政府债券的发行主体是政府，中央政府发行的债券被称为"国债"，其主要用途是解决由政府投资的公共设施或重点建设项目的资金需要和弥补国家财政赤字。②金融债券:金融债券的发行主体是银行或非银行金融机构.其目的为筹资用于某种特殊用途，改变本身的资产负债结构.③公司债券:公司债券是公司依照法定程序发行、约定在一定期限还本付息的有价证券，发行主休是股份公司.其目的是为了满足经营需要.

28、答案：C本题解析：根据投资决策的灵活性不同，可以把投资决策分为主动型策略与被动型策略。按照策略适用期限的不同，可以把投资决策分为战略性投资策略和战术性投资策略。

29、答案：C本题解析：管理投资组合，包括评价投资组合的业绩和根据环境的变化对投资组合进行修正。

30、答案：A本题解析：证券估值方法的主要类型包括：绝对估值法、相对估值法、资产价值法，其他估值方法中的无套利定价法和风险中性定价法。

31、答案：A本题解析：β系数是衡量证券承担系统风险水平的指数，可以用来衡量证券承担系统风险的大小。β系数被广泛应用于证券的分析、投资决策和风险控制中，主要有以下几个方面的应用：①证券的选择；②风险控制；③投资组合绩效评价。

32、答案：B本题解析：迈克尔波特认为，一个行业激烈竞争的局面源于其内在的竞争结构。一个行业内存在着五种基本竞争力量。即潜在入侵者、替代产品、供给方、需求方以及行业内现有竞争者。煤炭是火力发电的原料，因此煤炭企业对火力发电公司来说属于供给方竞争力量。

33、答案：B本题解析：证券投资顾问应当在评估客户风险承受能力和服务需求的基础上.向客户提供适当的投资理议服务。

34、答案：D本题解析：《商业银行资本充足率管理办法》规定了市场风险资本要求涵盖的风险范围，包括交易账户中的利率风险和股票风险、全部的外汇风险和商品风险。

35、答案：A本题解析：根据客户对待投资风险与收益的态度，可以将客户分为三种类型，即风险厌恶型、风险偏好型和风险中立型。

36、答案：C本题解析：趋势线与轨道线的关系：二者相互合作；先有趋势线，后有轨道线；趋势线比轨道线重要；趋势线可以单独存在，轨道线不能单独存在。

37、答案：A本题解析：申请证券投资顾问的执业资格应具备的条件：（1）通过证券基础知识和证券投资分析科目，取得证券从业资格；（2）被证券公司、投资咨询机构或资信评级机构聘用；（3）具有中华人民共和国国籍；（4）具有完全民事行为能力；（5）具有大学本科以上学历（教育部认可的）；（6）具有从事证券业务两年以上的经历；（7）未受过刑事处罚；（8）未被中国证监会认定为证券市场禁入者，或者已被禁入期的；（9）品行端正，具有良好的职业道德；（10）法律、行政法规和中国证监会规定的其他条件。

38、答案：B本题解析：国内生产总值变动、经济周期变动、通货变动会引起证券市场波动。

39、答案：A本题解析：VAR的计算方法一般有历史模拟法、方差-协方差法、蒙特卡洛法三种方法

40、答案：C本题解析：根据《证券业从业人员资格管理实施细则（试行）》第二十三条，有下列情形之一的，不予通过年检：①执业证书申请材料或年检材料弄虚作假的；②未按规定完成后续职业培训的；③不再符合执业证书取得条件的；④未按规定参加年检的；⑤协会规定的其他情形。

41、答案：D本题解析：证券投资顾问后续职业培训的具体内容：从事研究分析及投资咨询业务的人员应重点掌握权证、期权等市场创新产品及融资融券、资产证券化等创新业务的基本概念、运作方式和操作规则；熟悉证券投资咨询人员的职业道德规范。

42、答案：D本题解析：《证券投资顾问业务暂行规定》明确规定：证券公司、证券投资咨询机构应当对证券投资顾问业务推广、协议签订、服务提供、客户回访、投诉处理等环节实行留痕管理。

43、答案：D本题解析：现金流量与复利的计算频率呈反向关系，也就是说，随着复利计算频率的增加，现金流量的现值减小。

44、答案：C本题解析：战略性投资策略也称长期资产配置策略，是指着眼较长投资期限，追求收益与风险最佳匹配的投资策略。常见的长期投资策略包括：①买入持有策略；②固定比例策略；③投资组合保险策略。

45、答案：B本题解析：FV=PV*（l+r）^t=10000*（l+10%）^3=13310（元）

46、答案：B本题解析：突破颈线不一定需要大成交量配合，但日后继续下跌时，成交量会放大。

47、答案：D本题解析：Ⅲ项，缺□分析只考虑了由于重新定价期限的不同而带来的利率风险，即重新定价风险，未考虑当利率水平变化时，因各种金融产品基准利率的调整幅度不同而芾来的利率风险，即基准风险；Ⅴ项，缺口分析主要衡量利率变动对银行当期收益的影响，未考虑利率变动对银行经济价值的影响，所以只能反映利率变动的短期影响。因此，缺口分析只是一种初级的、粗略的利率风险计量方法。

48、答案：C本题解析：Ⅳ项，在上升趋势中，将两个低点连成一条直线，就得到上升趋势线；在下降趋势中。将两个高点连成一条直线，就得到下降趋势线。

49、答案：A本题解析：家庭成长期是从孩子出生到其完成学业这个阶段，夫妻年龄在30～55岁。险种上以意外险和健康医疗险为主。投资理财要稳中有进，由于家庭收入增加、支出相对稳定，家庭积累逐渐增加，可投资净资产逐年增长，但应注意控制投资风险，保持资产流动性，适当增加固定收益类资产，如债券基金、浮动收益类理财产品。

50、答案：D本题解析：考察和分析企业的非财务因素，主要从管理层风险，行业风险，生产与经营风险,宏观经济、社会及自然环境等方面进行分析和判断。

51、答案：B本题解析：Ⅳ项，蒙特卡洛模拟法对于基础风险因素仍然有一定的假设，存在一定的模型风险。

52、答案：A本题解析：中国证券业协会对证券公司、证券投资咨询机构从事证券投资顾问业务实行自律管理

53、答案：C本题解析：MVA（市场增加值）是公司为股东创造或毁坏了多少财富在资本市场上的体现，也是股票市值与累计资本投入之间的差额，除了对决策具有重要指导意义外，经济增加值还是直接衡量任何企业市场价值的重要指标。具体说来，经济增加值与市场增加值直接联系。市场增加值=未来经济增加值的折现值;市场增加值=公司市值-公司账面资本值。而EVA（经济增加值）是从基本面分析得出的企业在特定一段时间内创造的价值，故C项错误。

54、答案：A本题解析：根据消费时间不同，消费可分为即期消费和远期消费。衣、食、住、行是人生基本需要，随着社会的发展和生活水平的提高，住房和汽车消费在我们的消费中占的比重越来越大，汽车和住房很容易成为人们攀比和炫耀的东西，所以在这两项消费中很容易出现超出消费能力的提前消费或过度追求高消费，并由此给我们的财务带来危害。因此，Ⅰ项和Ⅲ项正确。

55、答案：B本题解析：深市所送红股在股权登记日后第三个交易日上市流通。

56、答案：A本题解析：选项A:大豆现货亏10美分/蒲式耳，买进看涨期权对冲，盈利3美分/蒲式耳，合计亏7美分/蒲式耳。选项B:大豆现货亏2美分/蒲式耳，买进看涨期权对冲，盈利6美分/蒲式耳,—共盈利4美分/蒲式耳。选项C:现货赚10美分/蒲式耳，买进看涨期权对冲，亏损2美分/蒲式耳，一共盈利8美分/蒲式耳。选项D:现货賺80美分/蒲式耳，买进看涨期权对冲，亏损35美分/蒲式耳,一共盈利45美分/蒲式耳。

57、答案：A本题解析：《金融产品和服务零售领域的客户适当性》指出，适当性是指“金融中介机构提供的金融产品或服务于客户的财务状况、投资目标、风险承受水平、财务需求、知识和经验之间的契合程度”。

58、答案：A本题解析：道氏理论起初来源于查尔斯·亨利·道的社论。在其去世后，由威廉·P·汉密尔顿、罗伯特·雷亚和E·乔治·希弗总结出来并予以命名，而艾略特最先提出的是艾氏波浪理论。

59、答案：B本题解析：指数化的方法可分为分层抽样法、优化法、方差最小化法。

60、答案：A本题解析：货币时间价值的影响因表：（1）时间。时间越长，货币时间价值越大。（2）收益率或通货膨胀率。收益率是决定货币在未来增值程度的关键因素，而通货膨胀率则是使货币购买力缩水的反向因表。（3）单利与复利。复利会产生利上加利、息上添息的收益倍増效应。

61、答案：C本题解析：A项,当开盘价高于收盘价，且开盘价等于最高价，收盘价等于最低价时，就会出现光头光脚阴线B项，当收盘价茼于开盘价,且收盘价等于最高价，开盘价等于最低价时，就会出现光头光脚阳线D项，当开盘价大于收盘价，最高价大于盘价，最低价小于收盘价时,就会出现十字形K线。

62、答案：A本题解析：道氏理论的主要原理：①市场平均价格指数可以解释和反映市场大部分行为。②市场波动具有某种趋势。③主要趋势有三个阶段（以上升趋势为例）。

63、答案：D本题解析：素质教育的成本则包括兴趣技能培训班、课外辅导班等一些校外课堂的费用。

64、答案：D本题解析：证券投资基本分析包括由上而下分析法和由下而上分析法两种主要方法。

65、答案：C本题解析：在半强式有效市场上，证券的价格反映了包括历史信息在内的所有公开发表的信息，即公开可得信息，此时，基本面分析和技术分析无效，只有内幕消息能够获取超额收益。Ⅱ、Ⅲ两项都是根据基本面来分析股票。

66、答案：A本题解析：分析师具体判断一个行业实际的生命周期阶段时，一般考虑以下几个方面:（1）产出增长率.成长期，产出增长率较高，成熟期以后降低衰退期，行业低速运行或出现负增长态。（2）行业规模.行业的市场容量经历"小一大一小"的进程行业的资产总规模出现"小一大一萎缩"的阶段.（3）技术进步和技术成熟程度.行业的创新能力由强增长到逐步衰减。技术成熟程度经历"低—高一老化"的阶段.（4）利润率水平.通常经历"低一高一稳定一低一严重亏损"的阶段.（5）从业人员的职业化水平和工资福利收入水平.通常会经历"低一高一低"的阶段。（6）开工率.行业处在成长或成熟期间,长时期开工充足休现了景气状态.衰退期一般休现为开工不足.（7）资本进退.成熟期之前。企业数量及资本量的进入量大于退出量:成熟期。则企业表现为均衡:衰退期，表现为退出量超过进入量，行业规模委缩，企业转产、倒闭时常发生.

67、答案：B本题解析：专项支出预算，包括:①子女教育或财务支持支出预算；②赡养支出预算；③旅游支出；④其他爱好支出预算；⑤保费支出预算；⑥本息还贷支出预算；⑦私家车换购或保养支出预算；⑧家居装修支出预算；⑨与其他短期理财目标相关的现金流支出预算等。

68、答案：D本题解析：分层抽样法的基本内容:将指数的特征排列组合后分为若干个部分，在构成该指数的所有债券中能代表每一个部分的债券以不同特征债券在指数中的比例为权重建立组合;适用情况:证券数目较小.

69、答案：C本题解析：证券组合的可行域表示了所有可能的证券组合，它为投资者提供了一切可行的组合投资机会。人们在所有可行的投资组合中进行选择，按照投资者的共同偏好规则，可以排除那些被所有投资者都认为差的组合，把排除后余下的这些组合称为有效证券组合。有效边界是可行域的上边界部分。

70、答案：B本题解析：选项B正确：行业分析主要分析行业所属的不同市场类型（I项正确）、所处的不同生命周期（II项正确）以及行业业绩（Ⅲ项正确）对证券价格的影响。

71、答案：B本题解析：Ⅲ项，在强式有效市场中，由于所有信息均反映在证券价格上,投资者不可能获得超额收益。但在弱式有效市场中，投资者可以利用当期公开信息和内幕信息获得超额收益。

72、答案：C本题解析：客户对财务利益的要求属于客户的基本信息，大致有三种：①要求最大限度地节约每年税收成本，增加每年客户可支配的税后利润；②要求若干年后因为采用了较优的纳税方案，而达到所有者权益的最大的增值；③既要求增加短期税后利润，也要求长期资本增值。对不同要求所进行的税收规划也是有所不同的。

73、答案：B本题解析：静默期一般指证券机构担任证券公开发行活动的承销商或财务顾问，在本机构承销或管理的证券发行活动之前和之后的一段时期内，其研究人员不得对外发布关于该发行人的研究报告。静默期的意义在于．防止分析师为配合本公司投资银行业务调控发行人股价的需要，发布倾向性、误导性的研究报告。

74、答案：A本题解析：健康保险主要包括疾病保险、医疗保险、收入保障保险、长期护理保险。

75、答案：C本题解析：蒙特卡罗模拟法的优点包括：①它是一种全值估计方法，可以处理非线性、大幅波动及“肥尾”问题；②产生大量路径模拟情景，比历史模拟方法更精确和可靠；③可以通过设置消减因子，使得模拟结果对近期市场的变化更快地作出反应。

76、答案：B本题解析：反向市场是构建现货空头、期货多头的套利行为。

77、答案：C本题解析：免疫策略包括:满足单一负债要求的投资组合免疫策略;多重负债下的组合免疫策略;多重负债下的现金流匹配策略。

78、答案：D本题解析：行业生命周期指行业从