机床铸件项目财务数据分析

机床铸件项目

财务数据分析

XXX有限公司

目录

一、核心人员介绍...................................................3

二、项目名称及建设性质.............................................5

三、项目承办单位...................................................5

四、项目定位及建设理由.............................................6

主要经济指标一览表.................................................6

五、项目实施的必要性...............................................7

六、项目选址原则...................................................8

七、建设规模及主要建设内容........................................8

八、劣势分析（W）....................................................................................................................................8

九、保障措施........................................................9

十、财务会计制度..................................................11

十一、项目技术流程................................................15

十二、项目实施保障措施............................................15

十三、环境保护结论................................................16

十四、项目总投资..................................................17

总投资及构成一览表................................................17

十五、资金筹措与投资计划..........................................18

项目投资计划与资金筹措一览表......................................18

十六、经济评价财务测算............................................19

营业收入、税金及附加和增值税估算表................................19

综合总成本费用估算表..............................................21

利润及利润分配表...................................................23

十七、项目盈利能力分析............................................23

项目投资现金流量表................................................25

十八、财务生存能力分析............................................26

十九、偿债能力分析................................................26

借款还本付息计划表................................................28

二十、经济评价结论................................................28

二十一、项目风险对策..............................................29

二十二、项目总结..................................................30

报告说明

机床铸件又可以称为大型铸件、床身、底座、工作台等，特点：

⑴耐磨性与消震性好。（2）工艺性能好。

根据谨慎财务估算，项目总投资24539.79万元，其中：建设投资

18568.35万元，占项目总投资的75.67%；建设期利息529.61万元，

占项目总投资的2.16%；流动资金5441.83万元，占项目总投资的

22.18%o

项目正常运营每年营业收入51400.00万元，综合总成本费用

39774.15万元，净利润8516.67万元，财务内部收益率27.27%,财务

净现值17203.32万元，全部投资回收期5.40年。本期项目具有较强

的财务盈利能力，其财务净现值良好，投资回收期合理。

一、核心人员介绍

1、罗XX,中国国籍，无永久境外居留权，1970年出生，硕士研

究生学历。2012年4月至今任xxx有限公司监事。2018年8月至今任

公司独立董事。

2、魏xx,中国国籍，1976年出生，本科学历。2003年5月至

2011年9月任xxx有限责任公司执行董事、总经理；2003年11月至

2011年3月任xxx有限责任公司执行董事、总经理；2004年4月至

2011年9月任xxx有限责任公司执行董事、总经理。2018年3月起至

今任公司董事长、总经理。

3、钟xx,中国国籍，无永久境外居留权，1958年出生，本科学

历，高级经济师职称。1994年6月至2002年6月任xxx有限公司董事

长；2002年6月至2011年4月任xxx有限责任公司董事长；2016年

11月至今任xxx有限公司董事、经理；2019年3月至今任公司董事。

4、胡xx,中国国籍，无永久境外居留权，1961年出生，本科学

历，高级工程师。2002年11月至今任xxx总经理。2017年8月至今

任公司独立董事。

5、陶xx,中国国籍，无永久境外居留权，1971年出生，本科学

历，中级会计师职称。2002年6月至2011年4月任xxx有限责任公司

董事。2003年11月至2011年3月任xxx有限责任公司财务经理。

2017年3月至今任公司董事、副总经理、财务总监。

6、薛xx,1957年出生，大专学历。1994年5月至2002年6月就

职于xxx有限公司；2002年6月至2011年4月任xxx有限责任公司董

事。2018年3月至今任公司董事。

7、赵xx,中国国籍，1977年出生，本科学历。2018年9月至今

历任公司办公室主任，2017年8月至今任公司监事。

8、姚xx,中国国籍，无永久境外居留权，1959年出生，大专学

历，高级工程师职称。2003年2月至2004年7月在xxx股份有限公司

兼任技术顾问；2004年8月至2011年3月任xxx有限责任公司总工程

师。2018年3月至今任公司董事、副总经理、总工程师。

二、项目名称及建设性质

（-）项目名称

机床铸件项目

（二）项目建设性质

本项目属于新建项目

三、项目承办单位

（一）项目承办单位名称

XXX有限公司

（二）项目联系人

罗XX

四、项目定位及建设理由

综合判断，在经济发展新常态下，我区发展机遇与挑战并存，机

遇大于挑战，发展形势总体向好有利，将通过全面的调整、转型、升

级，步入发展的新阶段。知识经济、服务经济、消费经济将成为经济

增长的主要特征，中心城区的集聚、辐射和创新功能不断强化，产业

发展进入新阶段。

主要经济指标一览表

序号项目单位指标备注

1占地面积m235333.00约53.00亩

1.1总建筑面积m256586.78

1.2基底面积m221553.13

1.3投资强度万元/亩334.51

2总投资万元24539.79

2.1建设投资万元18568.35

2.1.1工程费用万元15823.75

2.1.2其他费用万元2249.80

2.1.3预备费万元494.80

2.2建设期利息万元529.61

2.3流动资金万元5441.83

3资金筹措万元24539.79

3.1自筹资金万元13731.39

3.2银行贷款万元10808.40

4营业收入万元51400.00正常运营年份

5总成本费用万元39774.15

6利润总额万元11355.56irIF

7净利润万元8516.67irIF

8所得税万元2838.89irir

9增值税万元2252.41nn

10税金及附加万元270.29"n

11纳税总额万元5361.59nn

12工业增加值万元18147.06n”

13盈V平衡点万元16431.68产值

14回收期年5.40

15内部收益率27.27%所得税后

16财务净现值万元17203.32所得税后

五、项目实施的必要性

（一）提升公司核心竞争力

项目的投资，引入资金的到位将改善公司的资产负债结构，补充

流动资金将提高公司应对短期流动性压力的能力，降低公司财务费用

水平，提升公司盈利能力，促进公司的进一步发展。同时资金补充流

动资金将为公司未来成为国际领先的产业服务商发展战略提供坚实支

持，提高公司核心竞争力。

六、项目选址原则

项目选址应符合城乡规划和相关标准规范，有利于产业发展、城

乡功能完善和城乡空间资源合理配置与利用，坚持节能、保护环境可

持续利用发展，经济效益、社会效益、环境效益三效统一，土地利用

最优化。

七、建设规模及主要建设内容

（一）项目场地规模

该项目总占地面积35333.00（折合约53.00亩），预计场区规

2

划总建筑面积56586.78mo

（二）产能规模

根据国内外市场需求和XXX有限公司建设能力分析，建设规模确

定达产年产XX套机床铸件，预计年营业收入51400.00万元。

八、劣势分析（W）

（-）资本实力不足

公司发展主要依赖于自有资金和银行贷款，公司产能建设、研发

投入及日常营运资金需求较大，目前的信贷模式难以满足公司的资金

需求，制约公司发展。尤其面对国外主要竞争对手的资本实力，以及

智能制造产业升级需求，公司需要拓宽融资渠道，进一步提高技术水

平、优化产品结构，增强自身的竞争力。

（二）产能瓶颈制约

公司产品核心技术国内领先，产品质量获得客户高度认可，但未

来随着业务规模扩大、产品质量和性能不断提升，订单逐年增加，公

司现有产能已不能满足日益增长的市场需求。面对未来逐年上升的产

品需求量，产能成为制约公司快速发展的重要因素，可能会削弱公司

未来在国内外市场的核心竞争力。

九、保障措施

（一）明确责任分工，提高统筹协调能力

制定规划实施意见和工作方案，明确分工，落实责任。加强各相

关部门之间的沟通协调，形成协调共商、齐抓共管、通力合作的工作

机制。建立健全规划实施的考评、监测、评估和监督机制，加强对规

划实施情况的跟踪分析，定期开展规划落实情况的监督检查，确保规

划发展目标、任务措施、重大项目和重大工程如期完成。

（二）加强市场监督管理

健全监管组织和法规政策体系，明确监管范围，完善监管规则，

创新监管方式，规范监管行为。

（三）创新行业管理

健全产业运行监测网络和指标体系，强化行业运行监测，定期发

布行业运行信息。加强行业管理，及时协调解决行业发展中出现的重

大问题，促进行业平稳运行发展。发挥行业协会等中介组织在加强信

息交流、行业自律、企业维权等方面的积极作用。

（四）强化政策指导

贯彻执行相关产业政策，研究制定区域行业准入条件，严格设施

区域制定的相关产业政策，加强产业政策与其他经济政策的系统配合,

确保区域产业发展发挥国家产业政策的指导方向。

（五）拓宽融资渠道

引导设立产业发展基金。探索政府+资本+用户的发展模式，吸引

社会资本深度参与产业发展。

（六）强化知识产权

加强产业企业的知识产权创造、运用、保护和管理能力，支持企

业发展名牌产品和创品牌活动，进一步加强对产业企业知识产权创造

和保护的扶持力度。不断完善知识产权保护相关法规，研究制定适合

产业发展的知识产权政策。推进高新技术企业实施知识产权战略，建

立产业企业知识产权预警机制，积极开展应对知识产权侵权、国际知

识产权保护等问题的研究。

十、财务会计制度

（一）财务会计制度

1、公司依照法律、行政法规和国家有关部门的规定，制定公司的

财务会计制度。

上述财务会计报告按照有关法律、行政法规及部门规章的规定进

行编制。

2、公司除法定的会计账簿外，将不另立会计账簿。公司的资产，

不以任何个人名义开立账户存储。

3、公司分配当年税后利润时，应当提取利润的10%列入公司法定

公积金。公司法定公积金累计额为公司注册资本的50%以上的，可以不

再提取。

公司的法定公积金不足以弥补以前年度亏损的，在依照前款规定

提取法定公积金之前，应当先用当年利润弥补亏损。

公司从税后利润中提取法定公积金后，经股东大会决议，还可以

从税后利润中提取任意公积金。

公司弥补亏损和提取公积金后所余税后利润，按照股东持有的股

份比例分配，但本章程规定不按持股比例分配的除外。

股东大会违反前款规定，在公司弥补亏损和提取法定公积金之前

向股东分配利润的，股东必须将违反规定分配的利润退还公司。

公司持有的本公司股份不参与分配利润。

4、公司的公积金用于弥补公司的亏损、扩大公司生产经营或者转

为增加公司资本。但是，资本公积金将不用于弥补公司的亏损。

法定公积金转为资本时，所留存的该项公积金将不少于转增前公

司注册资本的25%O

5、公司股东大会对利润分配方案作出决议后，公司董事会须在股

东大会召开后2个月内完成股利(或股份)的派发事项。

6、公司利润分配政策为：

(1)公司应重视对投资者的合理投资回报，利润分配政策应保持

连续性和稳定性，公司经营所得利润将首先满足公司经营需要。公司

每年根据经营情况和市场环境，充分考虑股东的利益，实行合理的股

利分配方案。

(2)董事会应当综合考虑所处行业特点、发展阶段、自身经营模

式、盈利水平以及是否有重大资金支出安排等因素，区分下列情形，

并按照公司章程规定的程序，提出差异化的现金分红政策：

公司发展阶段属成熟期且无重大资金支出安排的，进行利润分配

时，现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到80%；

公司发展阶段属成熟期且有重大资金支出安排的，进行利润分配

时，现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到40%；

公司发展阶段属成长期且有重大资金支出安排的，进行利润分配

时，现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到20%；

公司发展阶段不易区分但有重大资金支出安排的，可以按照前项

规定处理。

(3)在符合现金分红的条件下，公司优先采取现金分红的股利分

配政策，即：公司当年度实现盈利，在弥补上一年度的亏损，依法提

取法定公积金、任意公积金后进行现金分红，单一以现金方式分配的

利润不少于当年度实现的可分配利润的10%o在公司当年未实现盈利情

况下，公司不进行现金利润分配，同时需经公司董事会、股东大会审

议通过。若公司业绩增长快速，并且董事会认为公司

公司在制定现金分红具体方案时，董事会应当认真研究和论证公

司现金分红的时机、条件和最低比例、调整的条件及其决策程序要求

等事宜，独立董事应当发表明确意见。独立董事可以征集中小股东的

意见，提出分红提案，并直接提交董事会审议。股东大会对现金分红

具体方案进行审议前，公司应当通过多种渠道主动与股东特别是中小

股东进行沟通和交流，充分听取中小股东的意见和诉求，并及时答复

中小股东关心的问题。

董事会在决策和形成利润分配预案时，要详细记录管理层建议、

参会董事的发言要点、独立董事意见、董事会投票表决情况等内容，

并形成书面记录作为公司档案妥善保存。

公司应当严格执行本章程确定的现金分红政策以及股东大会审议

批准的现金分红具体方案。确有必要对本章程确定的现金分红政策进

行调整或者变更的，应当满足本章程规定的条件，经过详细论证后，

履行相应的决策程序，并经出席股东大会的股东（包括股东代理人）

所持表决权的2/3以上通过。

（4）股东违规占用公司资金的，公司应当扣减该股东所分配的现

金红利，以偿还其占用的资金。

（二）内部审计

1、公司实行内部审计制度，配备专职审计人员，对公司财务收支

和经济活动进行内部审计监督。

2、公司内部审计制度和审计人员的职责，应当经董事会批准后实

施。审计负责人向董事会负责并报告工作。

（三）会计师事务所的聘任

1、公司聘用会计师事务所必须由股东大会决定，董事会不得在股

东大会决定前委任会计师事务所。

2、公司保证向聘用的会计师事务所提供真实、完整的会计凭证、

会计账簿、财务会计报告及其他会计资料，不得拒绝、隐匿、谎报。

3、会计师事务所的审计费用由股东大会决定。

4、公司解聘或者不再续聘会计师事务所时，提前20天事先通知

会计师事务所，公司股东大会就解聘会计师事务所进行表决时，允许

会计师事务所陈述意见。

会计师事务所提出辞聘的，应当向股东大会说明公司有无不当情

形。

十一、项目技术流程

XX、XX、XXX、XXX、XX、XXX

十二、项目实施保障措施

本期项目计划在获得土地使用权后动工建设。为了确保项目按进

度计划顺利进行，同时为了节约项目建设时间，根据该项目的建设和

运营特点，项目建设单位拟采用以下具体保障措施：

1、项目建设单位要合理安排设计、采购和设备安装的时间，在工

作上交叉进行，最大限度缩短建设周期。将投资密度比较大的部分工

程尽量押后施工，诸如其它配套工程等。

2、将整个项目分期、分段建设，进行项目分解、工期目标分解，

按项目的适应性安排施工，各主体工程的施工期叉开实施。

3、在技术交流谈判同时，提前进行设计工作。对于制造周期长的

设备，提前设计，提前定货。融资计划应比资金投入计划超前，时间

及资金数量需有余地。

4、项目建设单位组建一个投资控制小组，负责各期投资目标管理

跟踪，各阶段实际投资与计划对比，进行投资计划调整，分析原因采

取措施，确保该项目建设目标如期完成。

十三、环境保护结论

本项目生产过程中产生的“三废”和产生的噪声均可得到有效治

理和控制，各种污染物排放均满足国家有关环保标准。因此在设计和

建设中认真按“三同时”落实、执行，严格遵守国家关于基本建设项

目中有关环境保护的法规、法令，投产后，在生产中加强管理，不会

给周围生态环境带来显著影响。

二级环境保护标题建议

1、建设单位应认真贯彻执行有关建设项目环境保护管理文件的精

神，建立健全各项环保规章制度，严格执行“三同时”。

2、加强生产设施及污染防治设施运行的管理，定期对污染防治设

施进行保养检修，确保污染物达标排放。

3、完善管理机制，强化企业职工自身的环保意识。环境管理专职

人员应落实、检查环保设施的运行状况，保证装置长期、安全、稳定

运行，配合当地环保部门做好本项目的环境管理、验收、监督和检查

工作。

4、加强对员工的安全教育，定期对员工进行安全生产培训，杜绝

意外事故的发生。

十四、项目总投资

本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨

慎财务估算，项目总投资24539.79万元，其中：建设投资18568.35

万元，占项目总投资的75.67%；建设期利息529.61万元，占项目总投

资的2.16%；流动资金5441.83万元，占项目总投资的22.18%。

总投资及构成一览表

单位：万元

序号项目指标占总投资比例

1总投资24539.79100.00%

1.1建设投资18568.3575.67%

1.1.1工程费用15823.7564.48%

1.1.1.1建筑工程费7118.7829.01%

1.1.1.2设备购置费8163.9633.27%

1.1.1.3安装工程费541.012.20%

1.1.2工程建设其他费用2249.809.17%

1.1.2.1土地出让金1368.745.58%

1.1.2.2其他前期费用881.063.59%

1.2.3预备赛494.802.02%

1.2.3.1基本预备费313.781.28%

1.2.3.2涨价预备费181.020.74%

1.2建设期利息529.612.16%

1.3流动资金5441.8322.18%

十五、资金筹措与投资计划

本期项目总投资24539.79万元，其中申请银行长期贷款10808.40

万元，其余部分由企业自筹。

项目投资计划与资金筹措一览表

单位：万元

序号项目数据指标占总投资比例

1总投资24539.79100.00%

1.1建设投资18568.3575.67%

1.2建设期利息529.612.16%

1.3流动资金5441.8322.18%

2资金筹措24539.79100.00%

2.1项目资本金13731.3955.96%

2.1.1用于建设投资7759.9531.62%

2.1.2用于建设期利息529.612.16%

2.1.3用于流动资金5441.8322.18%

2.2债务资金10808.4044.04%

2.2.1用于建设投资10808.4044.04%

2.2.2用于建设期利息

2.2.3用于流动资金

2.3其他资金

十六、经济评价财务测算

(-)营业收入估算

本期项目达产年预计每年可实现营业收入51400.00万元；具体测

算数据详见一《营业收入税金及附加和增值税估算表》所示。

营业收入、税金及附加和增值税估算表

单位：万元

序

项目第1年第2年第3年第4年第5年

号

1营业收入0.0035980.0043690.0051400.00

2增值税0.001741.582114.772252.41

2.1销项税0.004677.405679.706682.00

2.2进项税0.002935.823564.934429.59

3税金及附加0.00208.99253.77270.29

3.1城建税0.00121.91148.03157.67

3.2教育费附加0.0052.2563.4467.57

3.3地方教育附加0.0034.8342.3045.05

（二）达产年增值税估算

根据《中华人民共和国增值税暂行条例》的规定和《关于全国实

施增值税转型改革若干问题的通知》及相关规定，本期项目达产年应

缴纳增值税计算如下：达产年应缴增值税=销项税额-进项税额

=2252.41万元。

（三）综合总成本费用估算

本期项目总成本费用主要包括外购原材料费、外购燃料动力费、

工资及福利费、修理费、其他费用（其他制造费用、其他管理费用、

其他营业费用）、折旧费、摊销费和利息支出等。

本期项目年综合总成本费用的估算是以产品的综合总成本费用为

基点进行，根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按达产

年经营能力计算，本期项目综合总成本费用39774.15万元，其中：可

变成本34311.14万元，固定成本5463.01万元。达产年项目经营成本

38237.21万元。具体测算数据详见一《综合总成本费用估算表》所示。

综合总成本费用估算表

单位：万元

序

项目第1年第2年第3年第4年第5年

号

1原材料、燃料费0.0022583.2327422.5032261.76

2工资及福利费0.002049.382049.382049.38

3修理费0.00682.48682.48682.48

4其他费用0.003243.593243.593243.59

4.1其他制造费用0.00242.48242.48242.48

4.2其他管理费用0.00286.30286.30286.30

4.3其他营业费用0.002714.812714.812714.81

5经营成本0.0028558.6833397.9538237.21

6折旧费0.00979.96979.96979.96

7摊销费0.0027.3727.3727.37

8利息支出0.00529.61529.61529.61

9总成本费用0.0030095.6234934.8939774.15

9.1其中：固定成本0.005463.015463.015463.01

9.2可变成本0.0024632.6129471.8834311.14

（四）税金及附加

本期项目税金及附加主要包括城市维护建设税、教育费附加和地

方教育附加。根据谨慎财务测算，本期项目达产年应纳税金及附加

270.29万元。

（五）利润总额及企业所得税

根据国家有关税收政策规定，本期项目达产年利润总额（PFO）：

利润总额:营业收入-综合总成本费用-税金及附加=11355.56（万元）。

企业所得税税率按25.00%计征，根据规定本期项目应缴纳企业所

得税，达产年应纳企业所得税：企业所得税二应纳税所得额X税率

=11355.56X25.00%=2838.89（万元）。

（六）利润及利润分配

该项目达产年可实现利润总额11355.56万元，缴纳企业所得税

2838.89万元，其正常经营年份净利润：净利润;达产年利润总额-企业

所得税=11355.56-2838.89=8516.67（万元）。

利润及利润分配表

单位：万元

序

项目第1年第2年第3年第4年第5年

号

1营业收入0.0035980.0043690.0051400.00

2税金及附加0.00208.99253.77270.29

3总成本费用0.0030095.6234934.8939774.15

4利润总额0.005675.398501.3411355.56

5应纳所得税额0.005675.398501.3411355.56

6所得税0.001418.852125.342838.89

7净利润0.004256.546376.008516.67

8期初未分配利润0.000.003830.899186.20

9可供分配的利润0.004256.5410206.8917702.87

10法定盈余公积金0.00425.651020.691770.29

11可供分配的利润0.003830.899186.2015932.58

12未分配利润0.003830.899186.2015932.58

13息税前利润0.007623.8511156.2914724.06

十七、项目盈利能力分析

（一）财务内部收益率（所得税后）

项目财务内部收益率（FIRR）,系指项目在整个计算期内各年净

现金流量现值累计为零时的折现率，本期项目财务内部收益率为：

财务内部收益率（FIRR）=27.27%。

本期项目投资财务内部收益率27.27%,高于行业基准内部收益率,

表明本期项目对所占用资金的回收能力要大于同行业占用资金的平均

水平，投资使用效率较高。

（二）财务净现值（所得税后）

所得税后财务净现值（FNPV）系指项目按设定的折现率，计算项

目经营期内各年现金流量的现值之和：

财务净现值（FNPV）=17203.32（万元）。

以上计算结果表明，财务净现值17203.32万元（大于0）,说明

本期项目具有较强的盈利能力，在财务上是可以接受的。

（三）投资回收期（所得税后）

投资回收期是指以项目的净收益抵偿全部投资所需要的时间，是

财务上投资回收能力的主要静态指标；全部投资回收期（Pt）=（累计

现金流量开始出现正值年份数）-1+｛上年累计现金净流量的绝对值/当

年净现金流量｝,本期项目投资回收期：

投资回收期（Pt）=5.40年。

本期项目全部投资回收期5.40年，要小于行业基准投资回收期,

说明项目投资回收能力高于同行业的平均水平，这表明项目的投资能

够及时回收，盈利能力较强，故投资风险性相对较小。

项目投资现金流量表

单位：万元

序

第年第年第年第年

号项目第1年2345

1现金流入0.000.0035980.0043690.0051400.00

1.1营业收入0.000.0035980.0043690.0051400.00

2现金流出9284.179284.1732576.9534468.0043133.05

2.1建设投资9284.179284.17

2.2流动资金0.003809.28816.284625.55

2.3经营成本0.0028558.6833397.9538237.21

2.4税金及附加0.00208.99253.77270.29

所得税前净现金

3-9284.173403.059222.008266.95

流量9284.17

累计所得税前净

4-5943.292323.66

现金流量9284.1718568.3415165.29

5调整所得税0.001905.962789.073681.01

所得税后净现金

6-9284.171984.207096.665428.06

流量9284.17

累计所得税后净

7-9487.48-4059.42

现金流量9284.1718568.3416584.14

计算指标

1、项目投资财务内部收益率（所得税前）：36.06%；

2、项目投资财务内部收益率（所得税后）：27.27%；

3、项目投资财务净现值（所得税前，ic=ll%）：28690.55万元；

4、项目投资财务净现值（所得税后，ic=ll%）：17203.32万元；

5、项目投资回收期（所得税前）：4.72年；

6、项目投资回收期（所得税后）：5.40年。

十八、财务生存能力分析

从经营活动、投资活动和筹资活动全部现金流量来看，计算期内

各年累计盈余资金都大于零，运营期不需要增加维持运营所需投资，

说明本期项目有足够的净现金流量维持正常生产运营活动，而且，累

计盈余资金逐年增加，项目的现金流量状况较好；因此，本期项目具

备较强的财务盈力能力。

十九、偿债能力分析

(-)债务资金偿还计划

本期项目按照“按月还息，到期还本”的模式偿还建设投资借款

计算，还款期为10年。借款偿还资金来源主要是项目运营期税后利润。

(二)利息备付率测算

按照《建设项目经济评价方法与参数(第三版)》的规定，利息

备付率系指在借款偿还期内的息税前利润(EBIT)与应付利息(PI)

的比值，它从付息资金来源的充裕性角度反映出项目偿还债务利息的

保障程度，本期项目达产年利息备付率(ICR)为27.80。

本期项目实施后各年的利息备付率均高于利息备付率的最低可接

受值，说明本期项目建成正常运营后利息偿付的保障程度较高。

(三)偿债备付率测算

按照《建设项目经济评价方法与参数(第三版)》的规定，偿债

备付率系指在借款偿还期内，可用于还本付息的资金(EBITDA-TAX)

与