专项业务类资格考试（发布证券研究报告业务）模拟试卷1（共960题）

专项业务类资格考试（发布证券研究报告业务）模拟试卷1（共8套）（共960题）专项业务类资格考试（发布证券研究报告业务）模拟试卷第1套一、单项选择题(本题共40题，每题1.0分，共40分。)1、关于债券收益率，下列叙述正确的是()。A、不同种类发行人发行的债券之间收益率的差异称为品质利差B、债券发行人的信用程度越低，投资人所要求的收益率越低C、如果国债与非国债在除品质外其他方面均相同，则两者间的收益率差额被称为信用利差D、不同种类发行人发行的债券之间收益率的差异称为基础利差标准答案：C知识点解析：信用利差是指除了信用评级不同外＋其余条件全部相同(包括但不限于期限、嵌入条款等)的两种债券收益率的差额。一般而言，投资者会要求更高的收益来补偿较高的违约风险，即违约风险越高，投资收益率也应该越高。2、()是在公理化假设的基础上，运用逻辑和数学工具，建立的不确定条件下对理性人选择进行分析的框架。A、预期效用理论B、预期效用函数C、概率理论D、前景理论标准答案：A知识点解析：预期效用理论又称期望效用函数理论，是在公理化假设的基础上，运用逻辑和数学工具，建立的不确定条件下对理性人选择进行分析的框架。3、某投资者预计LME铜期货近月合约与远月合约的价差将会扩大，于是买入1手3月份LME期铜合约，同时卖出1手5月份LME期铜合约。过一段时间后价差果然扩大。该投资者将双边头寸同时平仓。试问该投资者进行的是()。A、正向市场的牛市套利B、正向市场的熊市套利C、反向市场的牛市套利D、反向市场的熊市套利标准答案：C知识点解析：买入较近月份的合约同时卖出远期月份的合约进行套利盈利的可能比较大，这种套利为牛市套利；题干中买入1月份卖出5月份表明为牛市套利；价差扩大加大盈利则可判断为反向市场。4、多重共线性产生的原因复杂，下列不属于多重共线性产生的原因的是()。A、自变量之间有相同或者相反的变化趋势B、从总体中取样受到限制C、自变量之间具有某种类型的近似线性关系D、模型中自变量过多标准答案：D知识点解析：如果解释变量之间存在严格或者近似的线性关系，这就产生了多重共线性问题。产生多重共线性的原因包括：(1)经济变量之间有相同或者相反的变化趋势；(2)模型中包含有滞后变量；(3)从总体中取样受到限制等。5、如果期权价格超出现货价格的程度远远低于持仓费，套利者适合选择()的方式进行期现套利。A、卖出现货，同时卖出相关期货合约B、买入现货，同时买入相关期货合约C、卖出现货，同时买入相关期货合约D、买入现货，同时卖出相关期货合约标准答案：C知识点解析：期现套利是通过利用期货市场和现货市场的不合理价差进行反向交易而获利。如果价差远远低于持仓费，套利者则可以通过卖出现货，同时买入相关期货合约，待合约到期时，通过交割获得的现货来补充之前所卖出的现货，价差的亏损小于所节约的持仓费，因而产生盈利。6、通过备兑开仓指令可以()。A、减少认沽期权备兑持仓头寸B、增加认沽期权备兑持仑头寸C、减少认购期权备兑持仓头寸D、增加认购期权备兑持仓头寸标准答案：D知识点解析：备兑开仓指令是投资者在拥有标的证券(含当日买入)的基础上，提交的以标的证券百分之百担保的卖出相应认购期权的指令。通过备兑开仓指令可增加备兑持仓头寸。7、投资者在确定债券价格时，需要知道该债券的预期未来货币现金流和要求的最低收益率，该收益又被称为()。A、当期收益率B、必要收益率C、内部收益率D、到期收益率标准答案：B知识点解析：投资者对该债券要求的最低回报率，也称为必要回报率，其计算公式为：债券必要回报率＝真实无风险收益率＋预期通货膨胀率＋风险溢价。8、我国通过设立具有主权财富基金性质的中国投资公司来管理部分外汇储备，这是一种()管理模式。A、最优的外汇储备总量B、国际通行的外汇储备结构C、积极的外汇储备D、传统的外汇储备标准答案：C知识点解析：积极的外汇储备管理模式的实现路径包括：(1)由国家成立专门的投资公司或部门，将超额的外汇储备转给其进行市场化运作和管理；(2)货币当局本身的外汇管理转型，由传统的外汇储备管理转向积极的外汇储备管理，将超额的外汇储备置于货币当局建立的投资组合之中。9、下列关于个人需求与市场需求的说法，不正确的是()。A、某种商品的市场需求量一定是每一价格水平上所有个别消费者需求量之和B、某种商品的市场需求是所有消费者个人对该种商品的需求之和C、需求曲线有单个消费者的需求曲线和市场需求曲线之分D、市场需求曲线是所有个别消费者需求曲线的垂直加总标准答案：D知识点解析：需求有个人需求与市场需求之分，需求曲线也就有单个消费者的需求曲线和市场需求曲线之分。某种商品的市场需求量一定是每一价格水平上所有个别消费者需求量之和；而某种商品的市场需求是所有消费者个人对该种商品的需求之和，所以市场需求曲线也就是所有个别消费者需求曲线的水平加总。10、下列关于量化分析法的说法，不正确的是()。A、它是利用统汁、数值模拟和其他定量模型进行证券市场相关研究的一种方法B、具有“使用大量数据、模型和电脑”的显著特点C、广泛应用于解决证券估值、组合构造与优化、策略制定、绩效评估、风险计量与风险管理等投资相关问题D、由于采用了定量分析技术，不存在模型风险标准答案：D知识点解析：量化分析法所采用的各种数理模型本身存在模型风险，一旦外部环境发生较大变化，原有模型的稳定性就会受影响。11、关于时间数列的预测方法，下列说法错误的是()。A、趋势外推法可以采用直线、曲线和指数方程进行计算B、指数平滑法是由移动平均法演变而来C、指数平滑法需要大量的历史资料，且权数的选择具有较大的随意性，所以预测的准确性相对较差D、移动平均线法只能预测最近一期数据，逐期移动，逐期预测标准答案：C知识点解析：C项，指数平滑法的特点是只需要本期实际数值和本期预测值便可预测下期数值，不需要大量历史数据。移动平均线法只能预测最近一期数值，逐期移动，逐期预测，它需要大量的历史资料，且权数的选择具有较大的随意性，所以预测的准确性相对较差。12、贴现因子可能的值有()。A、－2B、－0．5C、1D、0．7标准答案：D知识点解析：所谓贴现因子，就是将来的现金流量折算成现值的介于0～1之间的一个数。贴现因子在数值上可以理解为贴现率，就是1个份额经过一段时间后所等同的现在份额。这个贴现因子不同于金融学或者财务学的贴现率之处在于，它是由参与人的“耐心”程度所决定的。13、按汇率变动的幅度来划分，汇率制度可分为()。A、基本汇率制和套算汇率制B、同业汇率制和商人汇率制C、固定汇率制和浮动汇率制D、开盘汇率制和收盘汇率制标准答案：C知识点解析：汇率制度又称汇率安排，是指一国货币当局对本国汇率变动的基本方式所做的一系列安排或规定。传统上，按照汇率变动的幅度，汇率制度被分为两大类型：固定汇率制和浮动汇率制。14、有价证券的价格是以一定的市场利率和预期收益为基础计算得出的()。A、期值B、现值C、有效利率D、复合利率标准答案：B知识点解析：不同的信用工具，其价格确定方式各不相同。有价证券的价格实际上是以一定市场利率和预期收益为基础计算得出的现值。15、一般说来，买卖双方对价格的认同程度通过()得到确认。A、成交时间的集中程度B、成交价的高低C、成交量的大小D、成交速度快慢标准答案：C知识点解析：通常，成交量的大小反映了买卖双方对价格的认同程度。认同程度小，分歧大，成交量小；认同程度大，分歧小，成交量大。买卖双方的这种市场行为反映在价、量上往往呈现出一种趋势规律，即价升量增，价跌量减。16、在看跌期权中，如果买方要求执行期权，则买方将获得标的期货合约的()部位。A、多头B、空头C、开仓D、平仓标准答案：B知识点解析：期权多头可以通过对冲平仓、行权等方式将期权头寸了结。看涨期权买方行权，按执行价格买入标的期货合约，从而成为期货多头；看跌期权买方行权，按执行价格卖出标的期货合约，从而成为期货空头。17、主要应用于非上市公司少数股权的投资收益分析的指标是()。A、每股收益B、市盈率C、每股净资产D、股票获利率标准答案：D知识点解析：股票获利率主要应用于非上市公司的少数股权。18、下列对统计推断的参数估计的描述中，有误的是()。A、通过对样本观察值分析来估计和推断，即根据样本来推断总体分布的未知参数，称为参数估计B、参数估计有两种基本形式，点估计和区间估计C、通常用无偏性和有效性作为评价点估计优良性的标准D、点估计和区间估计都体现了估计的精度标准答案：D知识点解析：点估计仅仅给出未知参数的一个具体估计值，没有给出估计的精度，而区间估计却体现了估计的精度。19、下列对沪深300股指期货合约的表述中，正确的是()。A、最小变动价位是0．1点B、合约最低交易保证金是合约价值的10％C、最后交易日涨跌停板幅度为上一交易日结算价的20％D、合约乘数为每点500元标准答案：C知识点解析：A项，沪深300股指期货合约的最小变动价位是0．2点；B项，合约最低交易保证金是合约价值的8％；D项，沪深300股指期货合约的合约乘数是每点300元。20、下列关于期权执行价格的描述，不正确的是()。A、对实值状态的看涨期权来说，在其他条件不变的情况下，执行价格降低，期权内涵价值增加B、对看跌期权来说，在其他条件不变的情况下，当标的物的市场价格等于或高于执行价格时，内涵价值为零C、一般来说，执行价格与标的物的市场价格差额越大，时间价值就越小D、对看涨期权来说，标的物价格超过执行价格越多，内涵价值越小标准答案：D知识点解析：就看涨期权而言，看涨期权的内涵价值＝标的物的市场价格－执行价格。标的物价格超过执行价格越多，内涵价值越大。21、下列有关财务弹性的表述，不正确的是()。A、财务弹性是指将资产迅速转变为现金的能力B、财务弹性是用经营现金流量与支付要求进行比较C、财务弹性是指企业适应经济环境变化和利用投资机会的能力D、现金满足投资比率越大，说明资金自给率越高标准答案：A知识点解析：财务弹性是指公司适应经济环境变化和利用投资机会的能力。这种能力来源于现金流量和支付现金需要的比较。现金流量超过需要，有剩余的现金，适应性就强。财务弹性是用经营现金流量与支付要求进行比较。支付要求可以是投资需求或承诺支付等。A项，流动性是将资产迅速转变为现金的能力。22、熊市套利是指()。A、买入近期月份合约的同时卖出远期月份合约B、买入近期月份合约的同时买入远期月份合约C、卖出近期月份合约的同时卖出远期月份合约D、卖出近期月份合约的同时买入远期月份合约标准答案：D知识点解析：当市场出现供给过剩，需求相对不足时，一般来说，较近月份的合约价格下降幅度要大于较远月份合约价格的下降幅度，或者较近月份的合约价格上升幅度小于较远月份合约价格的上升幅度。无论是在正向市场还是在反向市场，在这种情况下，卖出较近月份的合约同时买入较远月份的合约进行套利，盈利的可能性比较大，这种套利为熊市套利。23、按照通行的会计准则，()不列入银行资产负债表内，不影响当期银行资产负债总额，但构成银行的或有资产和或有负债。A、广义的表外业务B、狭义的表外业务C、中间业务D、表内业务标准答案：B知识点解析：广义的表外业务泛指所有不在资产负债表中反映的业务，包括中间业务和狭义的表外业务；狭义的表外业务，是指商业银行从事的，按照通行的会计准则，不列入银行资产负债表内，不影响当期银行资产负债总额，但构成银行的或有资产和或有负债的交易活动，如互换、期货与期权的相关业务等。24、运动状态与经济活动总水平的周期及其振幅并不紧密相关的行业是()。A、增长型行业B、周期型行业C、防守型行业D、以上都不是标准答案：A知识点解析：增长型行业运动状态与经济活动总水平的周期及其振幅并不紧密相关。25、在汇率制度中，管理浮动的本质特征是()。A、各国维持本币对美元的法定平价B、官方或明或暗地干预外汇市场C、汇率变动受黄金输送点约束D、若干国家的货币彼此建立固定联系标准答案：B知识点解析：管理浮动是指官方或明或暗地干预外汇市场，使市场汇率在经过操纵的外汇供求关系作用下相对平稳波动的汇率制度。26、已知A股票的预期收益率为10％，收益率的标准差为7％；B股票的预期收益率为15％，收益率的方差为6％。A和B两种股票的投资股数比例为3：2，投资时每股价格比例为4：3，不考虑交易费用。两种股票收益率之间的相关系数为0．8，则两种股票的资产组合的预期收益率是()。A、35％B、11．67％C、12．35％D、9．67％标准答案：B知识点解析：因为对A、B两种股票的投资比例为(3×4)：(2×3)＝2：1，所以，投资比重分别为2／3和1／3。资产组合的预期收益率＝2／3×10％＋1／3×15％＝11．67％。27、以下为实值期权的是()。A、执行价格为300元／吨，市场价格为350元／吨的小麦买入看涨期权B、执行价格为300元／吨，市场价格为350元／吨的小麦卖出看跌期权C、执行价格为330元／吨，市场价格为350元／吨的小麦买入看跌期权D、执行价格为350元／吨，市场价格为300元／吨的小麦买入看涨期权标准答案：A知识点解析：当看涨期权的执行价格低于标的物价格，或者看跌期权的执行价格高于标的物价格时，期权属于实值期权。28、与财政政策和货币政策相比，()具有更高层次的调节功能。A、投资政策B、收入政策C、消费政策D、产业政策标准答案：B知识点解析：与财政政策、货币政策相比，收入政策具有更高一层次的调节功能，它制约着财政政策和货币政策的作用方向和作用力度，而且收入政策最终也要通过财政政策和货币政策来实现。29、对证券公司、证券投资咨询机构发布证券研究报告行为实行自律管理的是()。A、中同证券业协会B、国务院证券监督管理机构分支机构C、中国证监会D、证券交易所标准答案：A知识点解析：对证券公司、证券投资咨询机构发布证券研究报告行为实行自律管理的是中国证券业协会。30、在利率期限结构理论中，()认为长短期债券具有完全的可替代性。A、固定偏好理论B、市场分割理论C、流动性偏好理论D、市场预期理论标准答案：D知识点解析：市场预期理论中，某一时点的各种期限债券的收益率虽然不同，但是在特定时期内，市场上预计所有债券都取得相同的即期收益率，即长期债券是一组短期债券的理想替代替物、短期债券取得相同的利率，即市场是均衡的。31、在席卷全球的金融危机期间，中央银行为了对抗经济衰退，刺激国民经济增长，不应该采取的措施是()。A、降低商业银行法定存款准备金率B、降低商业银行再贴现率C、在证券市场上卖出国债D、下调商业银行贷款基准利率标准答案：C知识点解析：刺激国民经济增长的措施应该是扩张性的财政政策和扩张性的货币政策。ABD项都属于扩张性的货币政策；C项，在证券市场卖出国债，收回流通中的货币，属于紧缩性的货币政策，不利于刺激国民经济增长。32、当投资者持有空头看跌股票期权的头寸时，其利用股指期货进行套期保值的方向应该是()。A、卖出套期保值B、单向套期保值C、双向套期保值D、买进套期保值标准答案：A知识点解析：卖出套期保值又称空头套期保值，是指现货商因担心价格下跌而在期货市场上卖出期货，目的是锁定卖出价格，免受价格下跌的风险。在股指期货中，卖出套期保值是指在期货市场上卖出股指期货合约的套期保值行为，主要目的是规避股价下跌的风险。33、下列说法错误的是()。A、存货周转天数越少，表明其周转速度越快B、存货周转速度与季节性生产有关C、存货周转率等于销售收入除以平均存货D、存货的流动性直接影响公司的流动比率标准答案：C知识点解析：存货周转率等于营业成本除以平均存货。34、A企业在产品评估基准日的账面总成本为300万元，经评估人员核查，发现其中有100件产品为超过正常范围的废品，其账面成本为1万元，估计可回收的废料价值为0．2万元，另外，还将前期漏转的费用5万元，计入了本期成本，该企业在产品的评估值接近()。A、294．2万元B、197万元C、295万元D、299．2万元标准答案：A知识点解析：由于有100件产品为超过正常范围的废品，账面成本多记1－0．2＝0．8(万元)；前期漏转的费用计入了本期成本，多记了5万元。因此，该企业在产品的评估价值接近：300－1＋0．2－5＝294．2(万元)。35、当价格变动时，如果供给量保持不变，则表示该种产品()。A、富有供给弹性B、完全缺乏供给弹性C、完全具有弹性D、缺乏供给弹性标准答案：B知识点解析：供给的价格弹性表示在一定时期内一种商品的价格变动所引起该商品供给量变动的程度。供给价格弹性公式为：eS＝供给量变动百分比／价格变动百分比。题中，当价格变动时，供给量保持不变，则eS＝0，表示完全无弹性。36、()表示最高价与收盘价相同，最低价与开盘价一样，且上下没有影线。A、大阳线B、大阴线C、十字线D、一字线标准答案：A知识点解析：大阳线又称“长红线”，大阳线的基本K线形态是开盘价近于全日的最低价，随后价格一路上扬至最高价处收盘，表示市场买方踊跃，涨势未尽。37、假定在样本期内无风险利率为6％，市场资产组合的平均收益率为18％；基金A的平均收益率为17．6％，β值为1．2；基金B的平均收益率为17．5％，β值为1．0；基金C的平均收益率为17．4％，β值为0．8。那么用詹森指数衡量，绩效最优的基金是()。A、基金A＋基金CB、基金BC、基金AD、基金C标准答案：D知识点解析：基金A的詹森指数＝17．6％－[6％＋1．2×(18％－6％)]＝－2．8％；基金B的詹森指数＝7．5％－『6％＋1．0×(18％－6％)]＝－0．5％；基金C的詹森指数＝17．4％－[6％＋0．8×(18％－6％)]＝1．8％。因此基金C的绩效最优。38、企业自由现金流(FCFF)的表达公式是()。A、FCFF＝利润总额×(1－税率)＝折旧＋资本性支出－追加营运资本B、FCFF＝利润总额＋折旧－资本性支出－追加营运资本C、FCFF＝利润总额×(1－税率)－资本性支出－追加营运资本D、FCFF＝利润总额×(1－税率)＋折旧＋资本性支出－追加营运资本标准答案：D知识点解析：企业自由现金流用来衡量企业实际持有的能够回报股东的现金，其计算公式为：FCFF＝利润总额×(1－税率)＋折旧－资本性支出－追加营运资本。39、债券评级的对象是()。A、运营风险B、投资风险C、成本风险D、信用风险标准答案：D知识点解析：债券评级的对象是信用风险，不包括其他类型风险，如利率风险等，债券评级对投资于何种债券也不提出任何建议。40、甲公司于3年前发行了可转换债券，期限为10年，该债券面值为1000元，票面利率为8％，市场上相应的公司债券利率为10％，假设该债券的转换比率为20，当前对应的每股股价为44．5元，则该可转换债券当前的底线价值为()元。A、890B、877．11C、902．67D、950．26标准答案：C知识点解析：该可转换债券的价值＝1000×8％×(P／A，10％，7)＋1000×(P／F，10％，7)＝902．67(元)，转换价值＝标的股票市场价格×转换比例＝20×44．5＝890(元)，所以底线价值是债券价值和转换价值两者中的较高者，即902．67元。二、组合型选择题(本题共80题，每题1.0分，共80分。)41、下列关于买进套期保值的说法中，正确的有()。Ⅰ．又称多头套期保值Ⅱ．指现货商因担心价格上涨而在期货市场上买入期货Ⅲ．目的是锁定卖出价格，免受价格下跌的风险Ⅳ．目的是锁定买入价格，免受价格上涨的风险A、Ⅰ、Ⅱ、ⅢB、Ⅰ、Ⅱ、ⅣC、Ⅲ、ⅣD、Ⅱ、Ⅲ标准答案：B知识点解析：买进套期保值又称多头套期保值，是指现货商因担心价格上涨而在期货市场上买入期货，目的是锁定买入价格，免受价格上涨的风险。在股指期货中，买进套期保值是指在期货市场上买进股指期货合约的套期保值行为，主要目的是规避股价上涨造成的风险。42、股权分置改革的完成，表明()等一系列问题逐步得到解决。Ⅰ．国有资产管理体制改革、历史遗留的制度性缺陷Ⅱ．被扭曲的证券市场定价机制Ⅲ．公司治理缺乏共同利益基础Ⅳ．证券市场价格波动的巨大风险A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣB、Ⅰ、Ⅱ、ⅢC、Ⅰ、Ⅲ、ⅣD、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ标准答案：B知识点解析：股票分置改革不能消除证券市场价格波动问题。43、下列各项可能影响商品需求变动的因素有()。Ⅰ．消费者收入水平Ⅱ．互补品及替代品的价格Ⅲ．消费者的偏好Ⅳ．消费者对商品的价格预期A、Ⅰ、ⅢB、Ⅱ、ⅣC、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ标准答案：D知识点解析：一种商品的需求(有支付能力的需要)是指消费者在一定时期内在各种可能价格水平愿意而且能够购买的该商品数量。其主要决定因素包括商品的价格、消费者收入水平、相关商品的价格、消费者的偏好和消费者对该商品的价格预期等。44、常见的战术性投资策略包括()。Ⅰ．交易型策略Ⅱ．多一空组合策略Ⅲ．事件驱动型策略Ⅳ．投资组合保险策略A、Ⅰ、ⅡB、Ⅰ、Ⅱ、ⅢC、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD、Ⅲ、Ⅳ标准答案：B知识点解析：常见的战术性投资策略包括交易型策略、多一空组合策略、事件驱动型策略。Ⅳ项属于战略性投资策略。45、近年来，我国已经采取的对外汇储备进行积极管理的措施有()。Ⅰ．调节国际收支顺差Ⅱ．实行藏汇于民Ⅲ．增加外汇占款Ⅳ．储备货币多元化A、Ⅰ、Ⅱ、ⅢB、Ⅰ、Ⅱ、ⅣC、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ标准答案：B知识点解析：在实践中，我国已经采取了对国际储备进行积极管理的措施，主要包括：(1)针对国际收支顺差的调节措施；(2)采取了藏汇于民的政策；(3)采取了尽量使外汇储备货币多元化的策略；(4)资产组合上采取了更为积极的管理策略；(5)引进和构建了积极的外汇储备管理模式和机制。46、主题投资介入时机的基本考量因素包括()。Ⅰ．催化剂Ⅱ．新颖性Ⅲ．传统性Ⅳ．爆炸性A、Ⅰ、Ⅱ、ⅢB、Ⅰ、Ⅱ、ⅣC、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ标准答案：B知识点解析：主题投资介入时机的基本考量因素包括催化剂、爆炸性和新颖性。47、管理和销售费用预测包括()。Ⅰ．管理费用的变化Ⅱ．销售费用和销售费用占销售收入的比例Ⅲ．新市场的拓展Ⅳ．每年的研究和开发费用占销售收入的比例A、Ⅱ、Ⅲ、ⅣB、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣC、Ⅰ、ⅡD、Ⅲ、Ⅳ标准答案：B知识点解析：管理和销售费用预测包括销售费用和销售费用占销售收入的比例、管理费用的变化、新市场的拓展、每年的研究和开发费用占销售收入的比例等。48、下列属于股东权益增减变动表中内容的有()。Ⅰ．净利润"Ⅱ．会计政策变更和差错更正的累积影响金额Ⅲ．按照规定提取的盈余公积Ⅳ．实收资本(或股本)A、Ⅰ、ⅡB、Ⅰ、Ⅱ、ⅢC、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ标准答案：D知识点解析：股东权益增减变动表的各项内容包括：(1)净利润；(2)直接计入所有者权益的利得和损失项目及其总额；(3)会计政策变更和差错更正的累积影响金额；(4)所有者投入资本和向所有者分配利润等；(5)按照规定提取的盈余公积；(6)实收资本(或股本)、资本公积、盈余公积、未分配利润的期初和期末余额及其调节情况。49、或有事项准则规定必须在会计报表附注中披露的或有负债包括()。Ⅰ．已贴现商业承兑汇票形成的或有负债Ⅱ．未决诉讼、仲裁形成的或有负债Ⅲ．为其他单位提供债务担保形成的或有负债Ⅳ．极小可能导致经济利益流出企业的或有负债A、Ⅰ、Ⅱ、ⅢB、Ⅲ、ⅣC、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ标准答案：A知识点解析：或有事项准则规定必须在会计报表附注中披露的或有负债包括：(1)已贴现商业承兑汇票形成的或有负债；(2)未决诉讼、仲裁形成的或有负债；(3)为其他单位提供债务担保形成的或有负债；(4)其他或有负债(不包括极小可能导致经济利益流出企业的或有负债)。50、影响货币需求曲线位移的因素包括()。Ⅰ．收入水平Ⅱ．价格水平Ⅲ．财富量Ⅳ．风险A、Ⅰ、ⅡB、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣC、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD、Ⅲ、Ⅳ标准答案：A知识点解析：在流动性偏好模型中，影响货币需求曲线位移的因素主要有收入水平和价格水平；假定货币供给曲线的位移主要取决于中央银行的货币政策。51、根据我国《企业会计准则第22号——金融工具确认和计量》的规定，衍生工具包括()。Ⅰ．互换和期权Ⅱ．投资合同Ⅲ．期货合同Ⅳ．远期合同A、Ⅰ、ⅡB、Ⅰ、Ⅱ、ⅢC、Ⅰ、Ⅲ、ⅢD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ标准答案：C知识点解析：根据我国《企业会计准则第22号——金融工具确认和计量》的规定，衍生工具包括远期合同、期货合同、互换和期权，以及具有远期合同、期货合同、互换和期权中一种或一种以上特征的工具。52、相对于市盈率，市净率在使用中特有的优点有()。Ⅰ．统计学证明每股收益数值普遍比每股净资产稳定得多Ⅱ．对于资产包含大量现金的公司，市净率是更为理想的比较估值指标Ⅲ．统计学证明每股净资产数值普遍比每股收益稳定得多Ⅳ．市净率适用于经营暂时陷入困难的以及有破产风险的公司A、Ⅰ、Ⅱ、ⅢB、Ⅰ、Ⅱ、ⅣC、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ标准答案：C知识点解析：相对于市盈率，市净率在使用中有其特有的优点：(1)每股净资产通常是一个累积的正值，所以市净率也适用于经营暂时陷入困难的以及有破产风险的公司；(2)统计学证明每股净资产数值普遍比每股收益稳定得多；(3)对于资产包含大量现金的公司，市净率是更为理想的比较估值指标。53、下列各项中，属于产业政策范畴的有()。Ⅰ．玻璃纤维行业准入条件Ⅱ．钢铁产业发展政策Ⅲ．会计准则Ⅳ．反垄断法A、Ⅰ、Ⅱ、ⅢB、Ⅰ、Ⅱ、ⅣC、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ标准答案：B知识点解析：一般认为，产业政策可以包括产业结构政策、产业组织政策、产业技术政策和产业布局政策等部分。Ⅰ、Ⅱ两项属于我国目前现行的产业结构政策；Ⅳ项属于产业组织政策。54、按担保品不同，有担保债券分为()。Ⅰ．固定收益债券Ⅱ．抵押债券Ⅲ．质押债券Ⅳ．保证债券A、Ⅰ、Ⅱ、ⅢB、Ⅰ、Ⅱ、ⅣC、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ标准答案：C知识点解析：按担保品不同，有担保债券又分为抵押债券、质押债券和保证债券。55、产业作为经济学的专门术语，有严格的使用条件。产业的构成一般具有()特点。Ⅰ．职业化Ⅱ．规模性Ⅲ．社会功能性Ⅳ．单一性A、Ⅰ、Ⅱ、ⅢB、Ⅰ、Ⅲ、ⅣC、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ标准答案：A知识点解析：产业的构成一般具有三个特点：(1)规模性，即产业的企业数量、产品或服务的产出量达到一定的规模；(2)职业化，即形成了专门从事这一产业活动的职业人员；(3)社会功能性，即这一产业在社会经济活动中承担一定的角色，而且是不可缺少的。56、标的物的市场价格()对卖出看涨期权者有利。Ⅰ．波动幅度变小Ⅱ．下跌Ⅲ．波动幅度变大Ⅳ．上涨A、Ⅰ、ⅡB、Ⅰ、ⅣC、Ⅱ、ⅢD、Ⅲ、Ⅳ标准答案：A知识点解析：标的物市场价格越高，对看涨期权的卖方越不利，标的物市场价格跌至执行价格以下时，卖方盈利最大，为权利金。在其他因素不变的条件下，标的物价格的大幅波动或预期波动率提高，使得标的物市场价格上涨很多的机会增加，买方行权及获取较高收益的可能性也会增加，对买方有利，对卖方不利。57、国际上知名的独立信用评级机构有()。Ⅰ．联合资信评估有限公司Ⅱ．穆迪投资者服务公司Ⅲ．标准．普尔评级服务公司Ⅳ．惠誉国际信用评级有限公司A、Ⅰ、Ⅱ、ⅢB、Ⅰ、Ⅱ、ⅣC、Ⅰ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ标准答案：C知识点解析：国际上知名的独立信用评级机构有三家，即穆迪投资者服务公司、标准．普尔评级服务公司、惠誉国际信用评级有限公司。58、利率互换的形式有()。Ⅰ．息票互换Ⅱ．基础互换Ⅲ．违约互换Ⅳ．信用互换A、Ⅰ、ⅡB、Ⅰ、ⅣC、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ标准答案：A知识点解析：利率互换有两种形式：(1)息票互换，即固定利率对浮动利率的互换；(2)基础互换，即双方以不同参照利率互换利息支付，如美国优惠利率对LIBOR。59、下列关于欧式期权与美式期权的说法中，正确的有()。Ⅰ．欧式期权只能在期权到期日执行Ⅱ．修正的美式期权只能在期权到期日执行Ⅲ．美式期权可在期权到期日或到期日之前的任何一个营业日执行Ⅳ．修正的美式期权也被称为“百慕大期权”A、Ⅰ、Ⅱ、ⅢB、Ⅰ、Ⅱ、ⅣC、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ标准答案：D知识点解析：欧式期权只能在期权到期日执行；美式期权则可在期权到期日或到期日之前的任何一个营业日执行；修正的美式期权也被称为“百慕大期权”或“大西洋期权”，可以在期权到期日之前的一系列规定日期执行。60、金融衍生工具从其自身交易的方法和特点可以分为()。Ⅰ．金融互换Ⅱ．金融期货Ⅲ．金融远期合约Ⅳ．结构化金融衍生工具A、Ⅰ、Ⅱ、ⅢB、Ⅰ、Ⅱ、ⅣC、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ标准答案：D知识点解析：金融衍生工具从其自身交易的方法和特点可以分为金融远期合约、金融期货、金融期权、金融互换和结构化金融衍生工具。61、股指期货的理论价格主要取决于()。Ⅰ．现货指数水平Ⅱ．构成指数的成分股股息收益Ⅲ．利率水平Ⅳ．距离合约到期的时间A、Ⅰ、Ⅱ、ⅢB、Ⅰ、Ⅱ、ⅣC、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ标准答案：D知识点解析：股指期货理论价格主要取决于现货指数水平、构成指数的成分股股息收益、利率水平、距离合约到期的时间四个因素。62、期权交易的基本策略有()。Ⅰ．买入看涨期权Ⅱ．卖出看涨期权Ⅲ．买入看跌期权Ⅳ．卖出看跌期权A、Ⅰ．Ⅱ．ⅢB、Ⅰ、Ⅱ、ⅣC、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ标准答案：D知识点解析：期权交易有四个基本策略，即买入看涨期权、卖出看涨期权、买入看跌期权和卖出看跌期权。63、下列关于债券全价报价的说法中，正确的有()。Ⅰ．债券报价即买卖双方实际支付价格Ⅱ．所见即所得，比较方便Ⅲ．含混了债券价格涨跌的真实原因Ⅳ．双方需要计算实际支付价格A、Ⅰ、Ⅱ、ⅢB、Ⅰ、Ⅱ、ⅣC、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ标准答案：A知识点解析：债券报价形式；(1)全价报价。此时，债券报价即买卖双方实际支付价格。全价报价的优点是所见即所得，比较方便。缺点则是含混了债券价格涨跌的真实原因。(2)净价报价。此时，债券报价是扣除累积应付利息后的报价。净价报价的优点是把利息累积因素从债券价格中剔除，能更好地反映债券价格的波动程度；缺点是双方需要计算实际支付价格。64、金融衍生工具从基础工具分类角度，可以划分为()。Ⅰ．股权类产品的衍生工具Ⅱ．货币衍生工具Ⅲ．利率衍生工具Ⅳ．信用衍生工具A、Ⅰ、Ⅱ、ⅢB、Ⅰ、Ⅱ、ⅣC、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ标准答案：D知识点解析：金融衍生工具从基础工具分类角度，可以划分为股权类产品的衍生工具、货币衍生工具、利率衍生工具、信用衍生工具、商品衍生工具以及其他衍生工具。65、根据发行主体的不同，债券可以分为()。Ⅰ．政府债券Ⅱ．金融债券Ⅲ．公司债券Ⅳ．可转换债券A、Ⅰ、Ⅱ、ⅢB、Ⅰ、Ⅱ、ⅣC、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ标准答案：A知识点解析：根据发行主体的不同，债券可以分为政府债券、金融债券和公司债券。66、运用回归估计法估计市盈率时，应当注意()。Ⅰ．重要变量的选择Ⅱ．不同时点指标变化特征Ⅲ．市场兴趣的变化Ⅳ．交易政策的变化A、Ⅰ、ⅡB、Ⅰ、Ⅱ、ⅢC、Ⅰ、Ⅲ、ⅣD、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ标准答案：B知识点解析：运用回归估计法估计市盈率的模型。能解释在某一时刻股价的表现，却很少能成功地解释较长时间内市场的复杂变化。导致这种缺陷的原因可能有：市场兴趣的变化、数据的变化和尚有该模型所没有捕捉到的其他重要因素。运用回归估计法估计市盈率时，应注意这些问题。67、关于市场利率的表现，说法正确的有()。Ⅰ．经济萧条时，市场疲软，利率下降Ⅱ．经济繁荣时，资金供不应求，利率上升Ⅲ．经济繁荣，利率下降Ⅳ．经济萧条，利率上升A、Ⅰ、ⅡB、Ⅰ、Ⅱ、ⅢC、Ⅰ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ标准答案：A知识点解析：在经济持续繁荣增长时期，资金供不成求，利率上升；当经济萧条市场疲软时，利率会随着资金需求的减少而下降。68、下列关于利润表的说法中，错误的有()。Ⅰ．利润总额在主营业务利润的基础上，加上投资收益、补贴收入和营业外收入后得出Ⅱ．利润表把一定期间的营业收入与其同一会计期间相关的营业费用进行配比，以计算出企业一定时期的净利润Ⅲ．净利润在利润总额的基础上，减去本期计人损益的所得税费用后得出Ⅳ．营业利润在主营业务利润的基础上，减去营业费用、管理费用和财务费用后得出A、Ⅰ、ⅡB、Ⅰ、ⅡC、Ⅱ、ⅢD、Ⅲ、Ⅳ标准答案：B知识点解析：I项为利润总额(或亏损总额)在营业利润的基础上加营业外收入，减营业外支出后得到；营业收入减去营业成本(主营业务成本、其他业务成本)、税金及附加、销售费用、管理费用、财务费用、资产减值损失，加上公允价值变动收益、投资收益，即为营业利润，Ⅳ项错误。69、规范的股权结构的含义包括()。Ⅰ．有效的股东大会制度Ⅱ．流通股股权适度集中Ⅲ．降低股权集中度Ⅳ．股权的流通性A、Ⅰ、Ⅱ、ⅢB、Ⅰ、Ⅲ、ⅣC、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ标准答案：C知识点解析：规范的股权结构包括三层含义：(1)降低股权集中度，改变“一股独大”局面；(2)流通股股权适度集中，发展机构投资者、战略投资者，发挥他们在公司治理中的积极作用；(3)股权的流通性。70、下列关于应收账款周转率的说法中，正确的有()。Ⅰ．应收账款周转率说明应收账款流动的速度Ⅱ．一般来说，应收账款周转率越高，平均收账期越短，说明应收账款的收回越快Ⅲ．应收账款周转率是企业从取得应收账款的权利到收回款项转换为现金所需要的时间Ⅳ．应收账款周转率等于销售收入与期末应收账款的比值A、Ⅰ、ⅡB、Ⅰ、Ⅱ、ⅢC、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ标准答案：A知识点解析：Ⅲ项为应收账款周转天数的含义；应收账款周转率是营业收入与平均应收账款的比值，Ⅳ项错误。71、在计算营运指数时，经营所得现金是必需的一个数据，其计算过程中的“非付现费用”包括下列项目中的()。Ⅰ．长期待摊费用摊销Ⅱ．无形资产摊销Ⅲ．计提的资产减值准备Ⅳ．固定资产折旧A、Ⅰ、Ⅱ、ⅢB、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣC、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD、Ⅲ、Ⅳ标准答案：B知识点解析：非付现费用涉及计提的资产减值准备、固定资产折旧、无形资产摊销、长期待摊费用摊销、待摊费用的减少、预提费用的增加等项目。72、无险利率的主要影响因素有()。Ⅰ．资产市场化程度Ⅱ．风险溢价因素Ⅲ．流动性因素Ⅳ．信用风险因素A、Ⅱ、Ⅲ、ⅣB、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣC、Ⅰ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ标准答案：C知识点解析：无风险利率的主要影响因素有：(1)资产市场化程度；(2)信用风险因素；(3)流动性因素。73、目前的程序化交易策略主要有()。Ⅰ．数量化程序交易策略Ⅱ．动态对冲策略Ⅲ．指数套利策略Ⅳ．久期平均策略A、Ⅰ、ⅢB、Ⅰ、Ⅱ、ⅣC、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ标准答案：D知识点解析：目前程序化交易策略主要包括数量化程序交易策略、动态对冲策略、指数套利策略、配对交易策略和久期平均策略等。74、下列各项中，属于虚拟资本范畴的是()。Ⅰ．债券Ⅱ．权证Ⅲ．期权Ⅳ．股票A、Ⅰ、ⅣB、Ⅰ、Ⅱ、ⅢC、Ⅰ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ标准答案：A知识点解析：随着信用制度的日渐成熟，产生了对实体资本的各种要求权，这些要求权的票据化就是有价证券，以有价证券形式存在的资本就称为虚拟资本。股票、债券均属虚拟资本的范畴。75、场外期权一方通常根据另一方的特定需求来设计场外期权合约。通常把提出需求的一方称为甲方，下列关于场外期权的甲方说法正确的有()。Ⅰ．甲方只能是期权的买方Ⅱ．甲方可以用期权来对冲风险Ⅲ．甲方没法通过期权承担风险来谋取收益Ⅳ．假如通过场内期权，甲方满足既定需求的成本更高A、Ⅰ、ⅢB、Ⅲ、ⅣC、Ⅱ、ⅣD、Ⅱ、Ⅲ标准答案：C知识点解析：在场外期权交易中，提出需求的一方既可以是期权的买方，也可以是期权的卖方；甲方的需求分为两类：对冲风险和通过承担风险来谋取收益；因为场内金融产品种类不足或投资范围受到限制，通过场内期权采满足需求的成本更高。76、任何机构从事基金评价业务并以公开形式发布评价结果的，不得有下列行为()。Ⅰ．对不同分类的基金进行合并评价Ⅱ．对同一分类中包含基金少于10只的基金进行评级或单一指标排名Ⅲ．对基金、基金管理人评级的更新间隔少于6个月Ⅳ．对基金、基金管理人单一指标排名的更新间隔少于1个月A、Ⅱ、Ⅲ、ⅣB、Ⅲ、ⅣC、Ⅰ、Ⅱ、ⅢD、Ⅰ、Ⅱ标准答案：C知识点解析：Ⅲ项，对基金、基金管理人评级的更新间隔应少于3个月。除这几项外，不得有的行为还包括：(1)对基金合同生效不足6个月的基金(货币市场基金除外)进行评奖或单一指标排名；(2)对基金(货币市场基金除外)、基金管理人评级的评级期间少于36个月；(3)对基金、基金管理人评奖的评奖期间少于12个月；(4)对基金、基金管理人单一指标排名的排名期间少于3个月；(5)对特定客户资产管理计划进行评价。77、某投资者在800美分的价位，卖出20手大豆的空头合约，此时市场价格已经跌到780美分，空头合约如果现在平仓，则可以获利。但是投资者想要先锁定利润，他应该()。Ⅰ．买入看涨期权Ⅱ．卖出看涨期权Ⅲ．买入看跌期权Ⅳ．卖出看跌期权A、Ⅰ、ⅢB、Ⅰ、ⅣC、Ⅱ、ⅢD、Ⅱ、Ⅳ标准答案：B知识点解析：空头合约的卖方锁定利润实际上是为了应付标的物价格上升的风险，可以通过买入看涨期权和卖出看跌期权来控制这种风险。78、交易者为了()可考虑买进看涨期权。Ⅰ．获取权利金价差收益Ⅱ．博取杠杆收益Ⅲ．保护已持有的期货多头头寸Ⅳ．锁定购货成本进行多头套期保值A、Ⅰ、ⅡB、Ⅲ、ⅣC、Ⅰ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ标准答案：A知识点解析：买进看涨期权的目的包括：(1)获取价差收益；(2)追逐更大的杠杆效应；(3)限制卖出标的资产风险；(4)锁定现货成本，对冲标的资产价格风险。为了保护已持有的期货空头头寸，或者锁定购货成本进行空头套期保值时，可考虑买进看涨期权。79、一个行业内存在着多种基本竞争力量，除了行业内现有竞争者外，还包括()。Ⅰ．供给方Ⅱ．需求方Ⅲ．潜在入侵者Ⅳ．替代产品A、Ⅰ、Ⅲ、ⅣB、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣC、Ⅱ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ标准答案：B知识点解析：迈克尔．波特认为，一个行业激烈竞争的局面源于其内存的竞争结构。一个行业内存在五种基本竞争力量，即潜在入侵者、替代产品、供方、需方以及行业内现有竞争者。80、某债券基金持有1亿元的债券组合，债券组合的久期是4．5，此时国债期货合约CTD券的久期是5．0。经过分析，认为未来市场收益水平会下降，如果基金公司希望将债券组合的久期调整为5．5，可以()。Ⅰ．买入国债期货Ⅱ．买入久期为8的债券Ⅲ．买入久期为6的债券Ⅳ．从债券组合中卖出部分久期较小的债券A、Ⅰ、Ⅱ、ⅢB、Ⅰ、Ⅲ、ⅣC、Ⅰ、Ⅱ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ标准答案：B知识点解析：久期是债券各期现金流支付时间的加权平均值，该基金公司希望将债权组合的久期由4．5调整为5．5，可以选择买入期大于5的债券或者从现有债券组合中卖出部分久期较小的债券。81、道氏理论认为股价的波动趋势包括()。Ⅰ．主要趋势Ⅱ．微小趋势Ⅲ．次要趋势Ⅳ．短暂趋势A、Ⅰ、Ⅱ、111B、Ⅰ、Ⅱ、ⅣC、Ⅰ、Ⅲ、ⅣD、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ标准答案：C知识点解析：道氏理论认为，价格的波动尽管表现形式不同，但最终可以将它们分为三种趋势：(1)主要趋势，指那些持续1年或1年以上的趋势，看起来像大潮；(2)次要趋势，指那些持续3周～3个月的趋势，看起来像波浪，是对主要趋势的调整；(3)短暂趋势，指持续时间不超过3周，看起来像波纹，其波动幅度更小82、基差交易在实际操作过程中主要涉及()风险。Ⅰ．保证金风险Ⅱ．基差风硷Ⅲ．流动性风险Ⅳ．操作风险A、Ⅰ、ⅢB、Ⅰ、Ⅱ、ⅢC、Ⅰ、ⅣD、Ⅱ、Ⅳ标准答案：B知识点解析：基差交易在实际操作过程中主要涉及以下风险：基差风险，未来基差未能按照头寸建立方向运行；保证金风险，国债期货的头寸面临着保证金变化的风险；流动性风险，国债期货和国债现券都可能存在流动性匮乏的状况。83、根据K线理论，K线实体和影线的长短不同所反映的分析意义不同，譬如，在其他条件相同时，()。Ⅰ．实体越长，表明多方力量越强Ⅱ．上影线越K，越有利于空方Ⅲ．下影线越短，越有利于多方Ⅳ．上影线长于下影线，有利于空方A、Ⅰ、ⅡB、Ⅰ、ⅢC、Ⅱ、ⅣD、Ⅲ、Ⅳ标准答案：C知识点解析：一般说来，上影线越长，下影线越短，阳线实体越短或阴线实体越长，越有利于空方；上影线越短，下影线越长，阴线实体越短或阳线实体越长，越有利于多方。上影线长于下影线，利于空方；下影线长于上影线，则利于多方。84、按研究变量的多少划分，相关关系分为()。Ⅰ．一元相关(也称单相关)Ⅱ．多元相关(也称复相关)Ⅲ．线性相关Ⅳ．非线性相关A、Ⅰ、ⅡB、Ⅰ、ⅢC、Ⅱ、ⅣD、Ⅲ、Ⅳ标准答案：A知识点解析：一般来说，相关关系有如下分类：(1)按研究变量的多少划分，有一元相关(也称单相关)和多元相关(也称复相关)；(2)按照变量之间依存关系的形式划分，有线性相关和非线性相关；(3)按变量变化的方向划分，有正相关和负相关；(4)按变量之间关系的密切程度区分，当变量之间的依存关系密切到近乎于函数关系时，称为完全相关；当变量之间不存在依存关系时，就称为不相关或零相关。85、关于矩形形态，下列说法中正确的有()。Ⅰ．矩形形态是典型的反转突破形态Ⅱ．矩形形态表明股价横向延伸运动Ⅲ．矩形形态又被称为箱形Ⅳ．矩形形态是典型的持续整理形态A、Ⅱ、ⅣB、Ⅲ、ⅣC、Ⅰ、Ⅱ、mD、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ标准答案：D知识点解析：矩形又称为箱形，也是一种典型的整理形态，股票价格在两条横着的平直线之间上下波动，呈现横向延伸的运动。86、利用国债期货进行风险管理时，确定利率期货套期保值比率比较典型的方法有()。Ⅰ．数值分析法Ⅱ．二叉树法Ⅲ．基点价值法Ⅳ．修正久期法A、Ⅰ、Ⅱ、ⅣB、Ⅱ、ⅣC、Ⅰ、ⅡD、Ⅲ、Ⅳ标准答案：D知识点解析：套期保值比率是用于套期保值的期货合约头寸与被套期保值的资产头寸的比例。在国债期货套期保值方案设计中，确定合适的套期保值合约数量，即确定对冲的标的物数量是有效对冲现货债券或债券组合利率风险，达到最佳套期保值效果的关键。常见的确定合约数量的方法有面值法、修正久期法和基点价值法。87、在弱有效市场里，()。Ⅰ．存在“内幕信息”Ⅱ．投资者对信息进行价值判断的效率受到损害Ⅲ．想要获取超额回报，必须寻求历史价格信息以外的信息Ⅳ．投资者对所披露信息都能作出全面、正确、及时和理性的解读和判断A、Ⅱ、ⅢB、Ⅰ、Ⅲ、ⅣC、Ⅰ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ标准答案：D知识点解析：弱有效市场是指证券价格能够充分反映价格历史序列中包含的所有信息，如证券的价格、交易量等。在弱有效市场里，并不是每一位投资者对所披露的信息都能作出全面、正确、及时和理性的解读和判断，只有那些掌握专门分析工具和具有较高分析能力的专业人员才能对所披露的信息作出恰当的理解和判断。88、某公司承诺给优先股东按0．2元／股派息，优先股股东要求的收益率为2％，该优先股的理论定价为()。Ⅰ．4元／股Ⅱ．不低于9元／股Ⅲ．8元／股Ⅳ．不高于11元／股A、Ⅰ、ⅡB、Ⅰ、ⅣC、Ⅱ、ⅢD、Ⅱ、Ⅳ标准答案：D知识点解析：优先股的理论定价为：0．2／2％＝10(元／股)。89、某公司在未来每期支付的每股股息为9元，必要收益率为10％，当前股票价格为70元，则在股价决定的零增长模型下，()。Ⅰ．该公司的股票价值等于90元Ⅱ．股票净现值等于15元Ⅲ．该股被低估Ⅳ．该股被高估A、Ⅰ、ⅢB、Ⅱ、ⅣC、Ⅰ、Ⅱ、ⅢD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ标准答案：A知识点解析：运用零增长模型，可知该公司股票的价值为9／0．1＝90(元)；而当前股票价格为70元，每股股票净现值为90－70＝20(元)，这说明该股票被低估20元。90、预计某公司今年末每股收益为2元，每股股息支付率为90％，并且该公司以后每年每股股利将以5％的速度增长。如果某投资者希望内部收益率不低于10％，那么，()。Ⅰ．他在今年年初购买该公司股票的价格应小于18元Ⅱ．他在今年年初购买该公司股票的价格应大于38元Ⅲ．他在今年年初购买该公司股票的价格应不超过36元Ⅳ．该公司今年年末每股股利为1．8元A、Ⅰ、ⅢB、Ⅰ、ⅣC、Ⅱ、ⅣD、Ⅲ、Ⅳ标准答案：D知识点解析：该公司今年年末的每股股利＝2×90％＝1．8(元)，投资者希望内部收益率不低于10％，则其在今年年初购买股票的价格应该不超过1．8／(10％－5％)＝36(元)。91、在利率期限结构的分析中，下列关于市场预期理论的表述正确的有()。Ⅰ．长期债券不是短期债券的理想替代物Ⅱ．在特定时期内，各种期限债券的即期收益率相同Ⅲ．某一时点的各种期限债券的收益率是不同的Ⅳ．市场预期理论又称无偏预期理论A、Ⅰ、Ⅱ、ⅣB、Ⅰ、Ⅲ、ⅣC、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ标准答案：C知识点解析：在市场预期理论中，某一时点的各种期限债券的收益率虽然不同，但是在特定时期内，市场上预计所有债券都取得相同的即期收益率，即长期债券是一组短期债券的理想替代物，长、短期债券取得相同的利率，即市场是均衡的。92、当期收益率的缺点表现为()。Ⅰ．零息债券无法计算当期收益Ⅱ．不能用于比较期限和发行人均较为接近的债券Ⅲ．一般不单独用于评价不同期限附息债券的优劣Ⅳ．计算方法较为复杂A、Ⅰ、ⅣB、Ⅰ、ⅢC、Ⅱ、ⅣD、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ标准答案：B知识点解析：当期收益率的优点在于简便易算，可以用于期限和发行人均较为接近的债券之间进行比较。其缺点是：(1)零息债券无法计算当期收益；(2)不同期限附息债券之间，不能仅仅因为当期收益高低而评判优劣。93、以下有关收入政策的描述，正确的有()。Ⅰ．收入政策是在分配方面制定的原则和方针Ⅱ．收入政策目标包括收入总量目标和收入质量目标Ⅲ．财政政策、货币政策最终通过收入政策来实现Ⅳ．收入政策制约财政政策、货币政策的作用方向和作用力度A、Ⅰ、ⅡB、Ⅰ、ⅣC、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ标准答案：B知识点解析：Ⅱ项，收入政策目标包括收入总量目标和收入结构目标；Ⅲ项，收入政策最终通过财政政策和货币政策来实现。94、下列关于核心CPI的说法，正确的有()。Ⅰ．核心CPI是指将受气候和季节因素影响较大的产品价格剔除之后的居民消费物价指数Ⅱ．核心CPI含义代表消费价格长期趋势Ⅲ．核心CPI是衡量通货膨胀的潜在性指标Ⅳ．依靠核心CPI来判断价格形势这种方法最早是由美国经济学家戈登提出的A、Ⅰ、Ⅱ、ⅢB、Ⅰ、Ⅱ、ⅣC、Ⅰ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ标准答案：B知识点解析：PPI的上涨反映了生产者价格的提高，相应地生产者的生产成本增加，其最终会转嫁到消费者身上，导致CPI的上涨。因此，PPI是衡量通货膨胀的潜在性指标。95、下列关于采购经理人指数经济强弱分界点的表述中，正确的有()。Ⅰ．低于40％时，表示经济复苏Ⅱ．高于50％时，为经济扩张的讯号Ⅲ．低于50％，且接近40％时，有经济萧条的倾向Ⅳ．高于40％时，表示经济平稳A、Ⅰ、ⅡB、Ⅰ、ⅣC、Ⅱ、ⅢD、Ⅲ、Ⅳ标准答案：C知识点解析：采购经理人指数以百分比表示，常以50％作为经济强弱的分界点：(1)当指数高于50％时，被解释为经济扩张的讯号；(2)当指数低于50％，尤其是接近40％时，则有经济萧条的倾向。96、中央银行存款准备金政策的调控作用主要表现在()。Ⅰ．增强商业银行的存款支付与资金清偿能力Ⅱ．增强商业银行的信誉Ⅲ．控制商业银行的业务库存现金Ⅳ．调控信贷规模A、Ⅰ、ⅡB、Ⅰ、ⅣC、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ标准答案：B知识点解析：中央银行存款准备金政策的调控作用主要表现在：(1)调节和控制信贷规模，影响货币供应量；(2)增强商业银行存款支付和资金清偿能力；(3)增强中央银行信贷资金宏观调控能力。97、下列关于两步二又树定价模型的说法正确的有()。Ⅰ．总时间段分为两个时间间隔Ⅱ．在第一个时间间隔末T时刻，股票价格仍以u或d的比例上涨或下跌Ⅲ．股票有2种可能的价格Ⅳ．如果其他条件不变，在2T时刻股票有3种可能的价格A、Ⅰ、ⅡB、Ⅰ、Ⅱ、ⅣC、Ⅰ、ⅢD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ标准答案：B知识点解析：在两步二叉树定价模型中，总时间段分为两个时间间隔。期权期限为2T，在第一个时间间隔末T时刻，股票价格仍以M或d的比例上涨或下跌。如果其他条件不变，则在2T时刻，股票有3种可能的价格。98、与债券现实复利收益率相比，债券到期收益率的优点有()。Ⅰ．计算简便Ⅱ．在交易与报价中可操作性较强Ⅲ．利息的再投资收益率是可变的Ⅳ．考虑了税收的因素A、Ⅱ、ⅢB、Ⅰ、ⅡC、Ⅰ、Ⅱ、ⅢD、Ⅰ、Ⅲ标准答案：B知识点解析：债券到期收益率的计算简便，在交易与报价中可操作性较强，在到期收益率的计算中，利息的再投资收益率被假设为固定不变的当前到期收益率。但实际上，票息的再投资利率是变动的。另外，到期收益率的计算没有考虑税收的因素，当债券收益需要计算税款时，要在票息中扣除税款再进行折现。99、我国目前对于贴现发行的零息债券计息规定包括()。Ⅰ．交易所停牌可顺延Ⅱ．按实际天数计算Ⅲ．计息天数算头不算尾Ⅳ．闰年2月29日计息A、Ⅱ、ⅣB、Ⅰ、ⅡC、Ⅰ、ⅢD、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ标准答案：A知识点解析：我国目前对于贴现发行的零息债券按照实际天数计算累计利息，闰年2月29日也计利息。利息累积天数规则是“按实际天数计算，算头不算尾、闰年2月29日不计息”。100、下列隋况中，可能存在多重共线性的有()。Ⅰ．模型中各自变量之间显著相关Ⅱ．模型中各自变量之间显著不相关Ⅲ．模型中存在自变量的滞后项Ⅳ．模型中存在因变量的滞后项A、Ⅰ、ⅢB、Ⅰ、ⅣC、Ⅱ、ⅢD、Ⅱ、Ⅳ标准答案：A知识点解析：当回归模型中两个或者两个以上的自变量彼此相关时，则称回归模型中存在多重共线性。多元线性回归模型涉及多个经济变量时，由于这些变量受相同经济环境的影响，存在共同的变化趋势，它们之间大多存在一定的相关性，这种相关因素是造成多重共线性的主要根源。另外，当模型中存在自变量的滞后项时也容易引起多重共线性。101、下列会增强公司变现能力的因素有()。Ⅰ．可动用的银行贷款指标Ⅱ．准备很快变现的长期资产Ⅲ．偿债能力的声誉Ⅳ．其他公司为其提供的担保A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣB、Ⅱ、Ⅲ、ⅣC、Ⅰ、Ⅱ、111D、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ标准答案：C知识点解析：可动用的银行贷款指标、准备很快变现的长期资产和偿债能力的声誉都会增强公司的变现能力。102、收益质量分析主要是分析()。Ⅰ．收益与股价之间的关系Ⅱ．会计收益与现金净流量的比率关系Ⅲ．收益是否真实Ⅳ．报告收益与公司业绩之间的关系A、Ⅰ、ⅡB、Ⅰ、ⅣC、Ⅱ、ⅢD、Ⅱ、Ⅳ标准答案：D知识点解析：收益质量是指报告收益与公司业绩之间的关系。从现金流量表的角度来看，收益质量分析主要是分析会计收益与现金净流量的比率关系，其主要的财务比率是营运指数。营运指数小于1，说明收益质量不够好。103、关于每股净资产指标，下列说法正确的有()。Ⅰ．该指标反映发行在外的每股普通股所代表的净资产成本即账面权益Ⅱ．该指标反映净资产的变现价值Ⅲ．该指标反映净资产的产出能力Ⅳ．该指标在理论上提供了股票的最低价值A、Ⅰ、ⅣB、Ⅱ、ⅣC、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ标准答案：A知识点解析：每股净资产是用历史成本计量的，既不反映净资产的变现价值，也不反映净资产的产出能力，所以在投资分析时，只能有限地使用这个指标。104、下列各项中，属于先行性经济指标的有()。Ⅰ．国内生产总值Ⅱ．国民生产总值Ⅲ．生产资料价格Ⅳ．利率水平A、Ⅰ、Ⅱ、ⅣB、Ⅱ、ⅢC、Ⅰ、ⅡD、Ⅲ、Ⅳ标准答案：D知识点解析：先行性指标可以对将来的经济状况提供预示性的信息，如利率水平、货币供给、消费者预期、主要生产资料价格、企业投资规模等。105、债券投资策略种类比较复杂，通常nr以按照投资的主动性程度，把债券投资策略分为消极投资策略和积极投资策略两类，下列属于消极投资策略的有()。Ⅰ．指数化投资策略Ⅱ．久期免疫策略Ⅲ．现金流匹配策略Ⅳ．或有免疫策略A、Ⅰ、Ⅱ、ⅢB、Ⅰ、Ⅲ、ⅣC、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ标准答案：A知识点解析：消极投资策略包括指数化投资策略、久期免疫策略、现金流匹配策略、阶梯形组合策略、哑铃型组合策略等。106、下列关于货币政策四大最终目标之间关系的论述中．正确的有()。Ⅰ．经济增长与充分就业存在正相关关系Ⅱ．失业率和物价两者之间存在此消彼长的反向置换关系Ⅲ．物价稳定与充分就业两者通常不能兼顾Ⅳ．经济增长必然伴随着物价的上涨A、Ⅰ、Ⅱ、ⅢB、Ⅰ、Ⅲ、ⅣC、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ标准答案：A知识点解析：政策目标之间的矛盾性主要表现在这样四个方面：(1)失业率与物价上涨之间存在着一种此消彼长的关系；(2)中央银行难以兼顾经济增长与物价稳定：(3)物价稳定与国际收支平衡很难同时并存；(4)经济增长与平衡国际收支也很难同时并进。107、已知某公司某年的财务数据如下：应收账款500000元，流动资产860000元，固定资产2180000元，存货300000元，短期借款460000元，流动负债660000元，根据以上数据可以计算出()。Ⅰ．速动比率为0．85Ⅱ．流动比率为1．30Ⅲ．存货周转率4．42次Ⅳ．应收账款周转率5．26次A、Ⅰ、ⅡB、Ⅰ、ⅢC、Ⅱ、ⅢD、Ⅲ、Ⅳ标准答案：A知识点解析：速动比率＝(流动资产－存货)/流动负债＝(860000－300000)/660000＝0．85；流动比率＝流动资产/流动负债＝860000/660000＝1．30；存货周转率＝营业成本/于均在货应收账款周转率－营业收入/平均应收账款、由于题目中没有给出营业成本及营业收入金额，所以无法计算存货周技率及应收账款周转率指标108、下列套利交易中，运用同一期货品种进行套利的有()。Ⅰ．期现套利Ⅱ．市场内价差套利Ⅲ．市场问价差套利Ⅳ．跨品种价差套利A、Ⅰ、Ⅱ、ⅢB、Ⅰ、Ⅲ、ⅣC、Ⅱ、ⅢD、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ标准答案：C知识点解析：I项，期现套利是指根据指数现货与指数期货之间价差的波动进行套利；Ⅱ项，市场内价差套利是指在同一个交易所内针对同一品种但不同交割月份的期货合约之间进行套利，所以又被称为“跨期套利”；Ⅲ项，市场间价差套利是指针对不同交易所上市的同一种品种同一交割月份的合约进行价差套利；Ⅳ项，跨品种价差套利是指时两个具有相同交割月份但不同指数的期货价差进行套利。109、下列关于证券公司、证券投资咨询机构及证券分析师在证券研究报告中应履行职责的说法正确的包括()。Ⅰ．遵循独立、客观、公平、审慎原则，加强合规管理，提升研究质量和专业服务水平Ⅱ．建立健全相关的管理制度，加强流程管理和内部控制Ⅲ．应当建立证券研究报告的信息来源管理制度，加强信息收集环节的管理，维护信息来源的合法合规性Ⅳ．应当从组织设置、人员职责上，将证券研究报告制作发布环节与销售服务环节分开管理，以维护证券研究报告制作发布的独立性A、Ⅰ、Ⅱ、ⅢB、Ⅰ、Ⅱ、ⅣC、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ标准答案：D知识点解析：证券公司、证券投资咨询机构及证券分析师在证券研究报告中应履行的职责包括：(1)发布证券研究报告应当遵循独立、客观、公平、审慎原则，加强合规管理，提升研究质量和专业服务水平；(2)发布证券研究报告应当建立健全相关的管理制度，加强流程管理和内部控制；(3)证券公司、证券投资咨询机构应当从组织设置、人员职责上，将证券研究报告制作发布环节与销售服务环节分开管理，以维护证券研究报告制作发布的独立性；(4)证券公司、证券投资咨询机构应当建立证券研究报告的信息来源管理制度，加强信息收集环节的管理，维护信息来源的合法合规性。110、根据凯恩斯的流动性偏好理论，决定货币需求的动机包括()。Ⅰ．交易动机Ⅱ．预防动机Ⅲ．储蓄动机Ⅳ．投机动机A、Ⅰ、ⅢB、Ⅰ、Ⅱ、ⅣC、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ标准答案：B知识点解析：凯恩斯的流动性偏好理论指出货币需求是由三类动机决定的：(1)交易动机；(2)预防动机；(3)投机动机。111、短期总供给曲线是一条向右上方倾斜的曲线，这表明()。Ⅰ．价格水平越高，投资的效率就越低Ⅱ．价格水平越高，国民收入水平越高Ⅲ．利率水平越高，投资的效率就越高Ⅳ．价格与国民收入同方向变动A、Ⅰ、ⅢB、Ⅰ、ⅣC、Ⅱ、ⅢD、Ⅱ、Ⅳ标准答案：D知识点解析：短期总供给曲线一般是一条向右上方倾斜的曲线，它表示价格与国民收入同方向变动。短期内随着价格水平的下降，企业愿意提供的产品数量减少；价格水平上升时企业愿意提供的产品数量上升。其原因是，由于价格和工资调整缓慢，企业的成本在短期内表现相对稳定，当产品价格上升时，企业的利润上升，企业将会扩大生产，社会总产出就相应增加。112、采用信用衍生工具缓释信用风险需满足的要求是()。Ⅰ．法律确定性Ⅱ．信用事件的规定Ⅲ．风险监控Ⅳ．评估A、Ⅱ、ⅢB、Ⅰ、Ⅲ、ⅣC、Ⅰ、Ⅱ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ标准答案：C知识点解析：采用信用衍生工具缓释信用风险需满足的要求包括：(1)法律确定性；(2)可执行性；(3)评估；(4)信用事件的规定。113、在金融工具四个性质之间，存在反比关系的是()。Ⅰ．期限性与收益性Ⅱ．期限性与风险性Ⅲ．流动性与收益性Ⅳ．期限性与流动性A、Ⅰ、ⅡB、I、ⅢC、Ⅱ、ⅢD、Ⅲ、Ⅳ标准答案：D知识点解析：一般而言，金融工具的四个性质之间的关系如下：(1)期限性与收益性、风险性成正比，与流动性成反比；(2)流动性与收益性成反比；(3)收益性与风险性成正比。114、资本资产定价理论认为，理性投资者应该追求()。Ⅰ．投资者效用最大化Ⅱ．同风险水平下收益最大化Ⅲ．同风险水平下收益稳定化Ⅳ．同收益水平下风险最小化A、Ⅰ、ⅡB、Ⅰ、ⅢC、Ⅰ、Ⅱ、ⅣD、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ标准答案：C知识点解析：资本资产定价模型假设：投资者总是追求投资者效用的最大化。当面临其他条件相同的两种选择时，将选择收益最大化的那一种；投资者是厌恶风险的，当面临其他条件相同的两种选择时，他们将选择具有较小标准差的那一种。115、β系数的经济学含义包括()。Ⅰ．β系数为1的证券组合，其均衡收益率水平与市场组合相同Ⅱ．β系数反映了证券价格被误定的程度Ⅲ．β系数是衡量系统风险的指标Ⅳ．β系数反映证券收益率对市场收益率组合变动的敏感性A、Ⅰ、ⅡB、Ⅰ、ⅢC、Ⅰ、Ⅲ、ⅣD、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ标准答案：C知识点解析：β系数为直线斜率，反映了证券或组合的收益水平对市场平均收益水平变化的敏感性。β系数值绝对值越大，表明证券或组合对市场指数的敏感性越强。β系数是衡量证券承担系统风险水平的指标。116、金融市场个体投资者出现的心理和行为偏差主要有()。Ⅰ．处置效应Ⅱ．羊群行为Ⅲ．过度交易行为Ⅳ．本土偏差A、Ⅰ、ⅡB、Ⅰ、Ⅱ、ⅣC、Ⅱ、ⅢD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ标准答案：A知识点解析：除Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ四项外，金融市场个体投资者出现的心理和行为偏差还包括有限注意力驱动的交易和恶性增资等偏差。117、上市公司配股增资后，下列各项财务指标中上升的有()。Ⅰ．资产负债表Ⅱ．产权比率Ⅲ．总股本Ⅳ．流通股本A、Ⅰ、ⅢB、I、Ⅱ、ⅣC、Ⅱ、ⅢD、Ⅲ、Ⅳ标准答案：C知识点解析：上市公司配股增资是指公司把资本公积金转为资本无偿分配给原有股东，或允许股东按一定比例以较优惠价格购买新股票。资本公积转为资本，权益减少，所以产权比率上升，向股东分配了新股票，所以，总股本也增加了。118、根据误差修正模型，下列说法正确的是()。Ⅰ．若变量之间存在长期均衡关系，则表明这些变量间存在着协整关系Ⅱ．建模时需要用数据的动态非均衡过程来逼近经济理论的长期均衡过程Ⅲ．变量之间的长期均衡关系是在短期波动过程中的不断调整下得以实现的Ⅳ．传统的经济模型通常表述的是变量之间的一种“长期均衡”关系，这是其产生原因之一A、Ⅰ、Ⅱ、ⅢB、Ⅰ、Ⅱ、ⅣC、Ⅰ、Ⅲ、ⅣD、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ标准答案：D知识点解析：传统的经济模型通常表述的是变量之间的一种“长期均衡”关系而实际经济数据却是由“非均衡过程”生成的。因此，建模时需要用数据的动态非均衡过程来逼近经济理论的长期均衡过程，于是产生了误差修正模型。误差修正模型的基本思想是：若变量间存在协整关系。则表明这些变量间存在着长期均衡关系，而这种长期均衡关系是在短期波动过程中不断调整下得以实现的。119、一般而言，影响行业市场结构变化的因素包括()。Ⅰ．企业的质量Ⅱ．企业的数量Ⅲ．进入限制程度Ⅳ．产品差别A、Ⅰ、Ⅱ、IIIB、Ⅰ、Ⅲ、ⅣC、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ标准答案：C知识点解析：根据该行业中企业数量的多少、进入限制程度和产品差别，行业基本上可分为四种市场结构：完全竞争、垄断竞争、寡头垄断、完全垄断。120、对计算企业自由现金流量的描述，错误的有()。Ⅰ．不考虑所得税率Ⅱ．折旧费用的多少不影响结果Ⅲ．要扣除资本性投资Ⅳ．不考虑净营运资本量的多少A、Ⅱ、Ⅲ、ⅣB、Ⅲ、ⅣC、Ⅰ、Ⅱ、ⅢD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ标准答案：D知识点解析：FCFF＝息税前利润×(1－所得税率)＋折旧和摊销－净营运资本量－资本性投资＋其他现金来源，由该公式可知，Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ项错误。专项业务类资格考试（发布证券研究报告业务）模拟试卷第2套一、单项选择题(本题共40题，每题1.0分，共40分。)1、道.琼斯指数中，公用事业类股票取自()家公用事业公司。A、6B、10C、15D、30标准答案：A知识点解析：在道琼斯指数中，公用事业类股票取自6家公用事业公司。2、反映资产总额周转速度的指标是()。A、股东权益周转率B、总资产周转率C、存货周转率D、固定资产周转率标准答案：B知识点解析：总资产周转率是营业收入与平均资产总额的比值。该项指标反映资产总额的周转速度。周转越快，反映销售能力越强。公司可以通过薄利多销的方法，加速资产的周转，带来利润绝对额的增加。3、公司的经营战略分析属于()分析内容之一。A、公司技术水平B、公司成长性C、公司财务D、公司生命周期标准答案：B知识点解析：公司的成长性分析包括公司经营战略分析和公司规模变动特征及扩张潜力分析；而ACD三项分析均不包括公司经营战略分析。4、关于头肩顶形态，以下说法错误的是()。A、头肩顶形态是一个可靠的突出时机B、头肩顶形态是一种反转突破形态C、一般来说，左肩与右肩高点大致相等，有时右肩较左肩低，即颈线向下倾斜D、就成交量而言，左肩最小，头部次之，而右肩成交量最大，即呈梯状递增标准答案：D知识点解析：就成交量而言，左肩最大，头部次之，而右肩成交量最小，即呈梯状递减。5、整个银行体系收购外汇所形成的向实体经济的人民币资金投放反映在()中。A、中央银行资产负债表B、中国银行信贷收支表C、商业银行人民币信贷收支表D、全部金融机构人民币信贷收支表标准答案：D知识点解析：外汇占款有两种含义：①中央银行在银行间外汇市场中收购外汇所形成的人民币投放；②统一考虑银行柜台市场与银行间外汇市场两个市场的整个银行体系(包括央行和商业银行)收购外汇所形成的向实体经济的人民币资金投放。其中后一种外汇占款属于整个银行体系(包括中央银行与商业银行)的购汇行为，反映在全部金融机构人民币信贷收支表中。6、在垄断竞争市场上，造成竞争现象的是()。A、生产者多B、一个企业能有效影响其他企业的行为C、产品差别D、产品同种标准答案：D知识点解析：垄断竞争型市场中有大量企业，但没有’一个企业能有效影响其他企业的行为。该市场结构中，造成垄断现象的原因是产品差别，造成竞争现象的是产品同种，即产品的可替代性。7、在新《国民经济行业分类》国家标准(GB／T4754-2002)中，将社会经济活动划分为()。A、门类、大类、中类和小类四级B、大类、中类和小类三级C、门类、大类和中类三级D、门类和大类二级标准答案：A知识点解析：新标准将国民经济分为行业门类20个，行业大类95个，行业中类396个，行业小类913个。8、市场分割理论认为，如果短期资金市场供需曲线交叉点利率高于长期资金市场供需交叉点利率，则利率期限结构呈现()的变化趋势。A、向下倾斜B、水平的C、垂直的D、向上倾斜标准答案：A知识点解析：市场分割理论认为长短期债券基本上是在分割的市场上，各自有自己独立的均衡价格(利率)。如果短期资金市场供需曲线交叉点利率高于长期资金市场供需交叉点利率，则利率期限结构呈现向下倾斜的变化趋势。9、买入看涨期权实际上相当于确定了一个()从而锁定了风险。A、最高的卖价B、最低的卖价C、最高的买价D、最低的买价标准答案：C知识点解析：看涨期权的买方取得了以既定的执行价格买进标的物的权利，这样可以为将来买入的实物商品限定一个最高买入价格，以防止价格上升而造成损失。10、资本资产定价模型(CAPM)中的贝塔系数测度的是()。A、利率风险B、通货膨胀风险C、非系统性风险D、系统性风险标准答案：D知识点解析：系统风险，是由那些影响整个市场的风险因素所引起的，这些因素包括宏观经济形势的变动、国家经济政策的变化、税制改革、