注册会计师财务成本管理（营运资本投资）模拟试卷1（共281题）

注册会计师财务成本管理（营运资本投资）模拟试卷1（共9套）（共281题）注册会计师财务成本管理（营运资本投资）模拟试卷第1套一、单项选择题(本题共6题，每题1.0分，共6分。)1、使用成本分析模式确定最佳现金持有量时，持有现金的总成本不包括现金的()。A、管理成本B、机会成本C、交易成本D、短缺成本标准答案：C知识点解析：成本分析模式下需要考虑的成本包括机会成本、管理成本和短缺成本，不含交易成本。2、甲公司生产产品所需某种原料的需求量不稳定，为保障产品生产的原料供应，需要设置保险储备，确定合理保险储备量的判断依据是()。A、缺货成本与保险储备成本之和最小B、缺货成本与保险储备成本之和最大C、边际保险储备成本大于边际缺货成本D、边际保险储备成本小于边际缺货成本标准答案：A知识点解析：研究保险储备的目的，就是要找出合理的保险储备量，使缺货或供应中断损失和储备成本之和最小。所以，选项A正确。3、企业采取保守型投资策略管理营运资本投资问题，产生的结果是()。A、收益性较高，资金流动性较低B、收益性较低，风险较低C、资金流动性较高，风险较高D、收益性较高，资金流动性较高标准答案：B知识点解析：营运资本持有量越多，会导致持有成本加大，从而降低收益性，但营运资本越多，风险也会降低。4、下列关于现金最优返回线的表述中，正确的是()。A、现金最优返回线的确定与企业可接受的最低现金持有量正相关，与最高现金持有量负相关B、有价证券日利息率增加，会导致现金最优返回线上升C、有价证券的每次固定转换成本上升，会导致现金最优返回线上升D、当现金的持有量高于或低于现金最优返回线时，应立即购入或出售有价证券标准答案：C知识点解析：现金最优返回线R=+L，从公式中可以看出最优返回线与下限L呈正相关，与最高现金持有量无关，选项A错误；最优返回线与有价证券的日利息率呈负相关，与有价证券的每次转换成本b呈正相关，所以选项B错误，选项C正确；当现金的持有量达到上下限时，才应立即购入或出售有价证券，所以选项D错误。5、各种持有现金的原因中，属于应付未来现金流入和流出随机波动的需要是()。A、交易性需要B、预防性需要C、投机性需要D、长期投资需要标准答案：B知识点解析：预防性需要是企业为应付意外情况而置存现金。6、在下列各项中，属于应收账款机会成本的是()。A、收账费用B、坏账损失C、应收账款占用资金的应计利息D、对客户信用进行调查的费用标准答案：C知识点解析：应收账款占用的资金，将失去投资于其他项目的机会，也就丧失投资于其他项目的收益，因此应收账款占用资金的应计利息是应收账款的机会成本。二、多项选择题(本题共8题，每题1.0分，共8分。)7、某企业采用随机模式控制现金的持有量。下列事项中，能够使最优现金返回线上升的有()。标准答案：C,D知识点解析：现金返回线(R)的计算公式：R=+L，有价证券的收益率提高会使现金返回线下降，选项A错误；管理人员对风险的偏好程度提高，L会下降，则最优现金返回线会下降，选项B错误。8、在应收账款商业信用管理中，信用期间、现金折扣的决策应考虑的因素有()。标准答案：C,D知识点解析：由于销售和收款的时间差而造成的应收账款不属于商业信用，选项A错误；信用政策决策比较的是税前损益，不考虑所得税的影响，选项B错误。在信用期间、现金折扣的决策中，主要考虑改变信用政策增加的收益与改变信用政策增加的成本之间的权衡，增加成本中最重要的是应收账款占用资金应计利息，如果再进一步分析的话要考虑存货增减变动引起的存货占用资金的应计利息的变化。9、下列关于流动资产投资策略说法中，正确的有()。标准答案：B,C,D知识点解析：在保守型投资策略下，公司需要较多的流动资产投资，充足的现金，存货和宽松的信用条件，使公司中断经营的风险很小，其短缺成本较小，但持有成本较高，所以选项A的说法不正确，选项B的说法正确；在激进型投资策略下，公司会采用严格的销售信用政策或者禁止赊销，该政策可以节约流动资产的持有成本，例如节约资金的机会成本。与此同时，公司要承担较大的风险，例如经营中断和丢失销售收入等短缺成本，所以选项C的说法正确；在适中型投资策略下，确定其最佳投资需要量，也就是短缺成本和持有成本之和最小化的投资额，此时短缺成本和持有成本大体相等，所以选项D的说法正确。10、为了提高现金使用效率，企业应当()。标准答案：A,B,C,D知识点解析：现金收支管理的目的在于提高现金使用效率，选项A、B、C、D都是为达到这一目的可运用的方法。11、某企业采用随机模式控制现金的持有量。下列事项中，能够使最优现金返回线上升的有()。标准答案：C,D知识点解析：现金返回线(R)的计算公式：R=+L，有价证券的收益率i提高会使现金返回线下降，选项A错误；管理人员对风险的偏好程度提高，L会下降，则最优现金返回线会下降，选项B错误。12、确定建立保险储备量时的再订货点，需要考虑的因素有()。标准答案：A,B,C知识点解析：建立保险储备后的再订货点公式为：再订货点=平均交货时间×平均日需求+保险储备量。13、引起缺货问题的原因主要有()。标准答案：A,B,C,D知识点解析：本题的考核点是存货管理中的保险储备问题。14、下列有关存货控制决策的表述中正确的有()。标准答案：C,D知识点解析：根据存货经济订货量模型，经济订货量是能使变动性订货成本与变动性储存成本相等的订货批量。在基本模型下，确定经济订货量不考虑与订货批量无关的成本，即不考虑固定性订货成本与固定性储存成本，所以选项A错误；订货提前期对经济订货量没有影响，所以选项B错误；在年需要量确定的条件下，经济订货量越大，N*=D／Q*，进货次数(N*)越少，t*=1／N*，每次进货间隔期t*就越长，所以选项C正确；现金供应充足是建立存货经济订货量基本模型的前提条件之一，选项D正确。三、计算分析题(本题共6题，每题1.0分，共6分。)甲公司生产并销售某种产品，目前采用现金销售政策，年销售量180000件，产品单价10元，单位变动成本6元，年平均存货周转次数(按销售成本计算)为3次，：勾了扩大销售量。甲公司拟将目前的现销政策改为赊销并提供一定的现金折扣，信用政策为“2／10，n／30”，改变信用政策后，年销售量预计提高12％，预计50％的客户(按销售量计算，下同)会享受现金折扣优惠，40％的客户在30天内付款，10％的客户平均在信用期满后20天付款，收回逾期应收账款发生的收账费用为逾期金额的3％，存货周转次数保持不变，应付账款年平均余额将由目前的90000元增加至110000元。等风险投资的必要报酬率为15％，一年按360天计算。要求：15、计算改变信用政策引起的以下项目的变动额：边际贡献、现金折扣成本、应收账款占用资金的应计利息、收账费用、存货占用资金的应计利息、应付账款占用资金的应计利息。标准答案：边际贡献变动额=180000×12％×(10-6)=86400(元)现金折扣成本变动额=180000×(1+12％)×10×2％×50％=20160(元)平均收账天数=10×50％+30×40％+50×10％=22(天)应收账款占用资金的应计利息变动额=[180000×(1+12％)×10／360]×22×6／10×15％=11088(元)增加的收账费用=180000×(1+12％)×10×10％×3％=6048(元)增加的存货余额=×12％=43200(元)增加的存货占用资金应计利息=43200×15％=6480(元)节约的应付账款占用资金应计利息=(110000-90000)×15％=3000(元)。知识点解析：暂无解析16、计算改变信用政策引起的税前损益变化，并说明该信用政策改变是否可行。标准答案：改变信用政策引起的税前损益变化=86400-20160-11088-6048-6480+3000=45624(元)因为增加的税前损益大于0，所以该信用政策改变是可行的。知识点解析：暂无解析17、某公司的年赊销收入为720万元，平均收账期为60天，坏账损失为赊销额的10％，年收账费用为5万元。该公司认为通过增加收账人员等措施，可以使平均收账期降为50天，坏账损失降为赊销额的7％。假设公司的资本成本为6％，变动成本率为50％。要求：计算为使上述变更经济上合理新增收账费用的上限(全年按360天计算)。标准答案：原方案总成本=应收账款平均余额×变动成本率×资本成本+赊销额×原坏账损失率+原收账费用=×60×50％×6％+720×10％+5=80．6(万元)新方案总成本=应收账款平均余额×变动成本率×资本成本+赊销额×新坏账损失率+新收账费用=×50×50％×6％+720×7％+新收账费用=53．4+新收账费用为了使政策变更合理，新方案总成本不应超过原方案总成本：新收账费用上限=80．6-53．4=27．2(万元)新增收账费用上限=27．2-5=22．2(万元)故采取新收账措施而增加的收账费用，不应超过22．2万元。知识点解析：暂无解析C公司生产和销售甲、乙两种产品。目前的信用政策为“2／15，n／30”，有占销售额60％的客户在折扣期内付款并享受公司提供的折扣；不享受折扣的销售额中，有80％可以在信用期内收回，另外20％在信用期满后10天(平均数)收回。逾期账款的收回，需要支出占逾期账款额10％的收账费用。如果明年继续保持目前的信用政策，预计甲产品销售量为4万件，单价100元，单位变动成本60元；乙产品销售量2万件，单价300元，单位变动成本240元。如果明年将信用政策改为“5／10，n／20”，预计不会影响产品的单价、单位变动成本和销售的品种结构，而销售额将增加到1200万元。与此同时，享受折扣的比例将上升至销售额的70％；不享受折扣的销售额中，有50％可以在信用期内收回，另外50％可以在信用期满后20天(平均数)收回。这些逾期账款的收回，需要支出占逾期账款额10％的收账费用。该公司的资本成本为12％。要求：18、假设公司继续保持目前的信用政策，计算其平均收现期和应收账款应计利息(一年按360天计算，计算结果以万元为单位，保留小数点后四位，下同)。标准答案：销售额=4×100+2×300=1000(万元)变动成本=4×60+2×240=240+480=720(万元)变动成本率=变动成本／销售额=720／1000=72％平均收现期=15×60％+30×40％×80％+40×40％×20％=21．8(天)应收账款应计利息=平均日销售额×平均收现期×变动成本率×资本成本=(1000／360)×21．8×72％×12％=5．232(万元)。知识点解析：暂无解析19、假设公司采用新的信用政策，计算其平均收现期和应收账款应计利息。标准答案：平均收现期=70％×10+30％×50％×20+30％×50％×40=16(天)应收账款应计利息=(1200／360)×16×72％×12％=4．608(万元)。知识点解析：暂无解析20、计算改变信用政策引起的税前损益变动额，并据此说明公司应否改变信用政策。标准答案：预期税前年收益增加额大于0，所以，公司应该改变信用政策。知识点解析：暂无解析四、综合题(本题共8题，每题1.0分，共8分。)C公司生产中使用的甲零件，全年共需耗用3600件。该零件既可自行制造也可外购取得。如果自制，单位制造成本为10元，每次生产准备成本34．375元，每日生产量32件。如果外购，购入单价为9．8元，从发出订单到货物到达需要10天时间，一次订货成本72元。外购零件时可能发生延迟交货，延迟的时间和概率如下：假设该零件的单位储存变动成本为4元，单位缺货成本为5元，一年按360天计算。建立保险储备时，最小增量为10件。要求：21、假设不考虑缺货的影响，C公司自制与外购方案哪个成本低?标准答案：自制：=825(元)TC=3600×10+825=36825(元)外购：TC=3600×9．8+1440=36720(元)在不考虑缺货的情况下，自制成本高，外购成本低。知识点解析：暂无解析22、假设考虑缺货的影响，C公司自制与外购方案哪个成本低?标准答案：年订货次数N*=3600／360=10(次)①设B=0件，再订货点R=10×10=100(件)S=10×0．25+20×0．1+30×0．05=6(件)TC(S、B)=6×10×5+0×4=300(元)②设B=10件，R=110件S=(20-10)×0．1+(30-10)×0．05=2(件)TC(S、B)=2×10×5+10×4=140(元)③设B=20件，R=120件S=(30-20)×0．05=0．5(件)TC(S、B)=0．5×10×5+20×4=105(元)④设B=30件，R=130件S=0TC(S、B)=30×4=120(元)最合理保险储备为20件，再订货点为120件。考虑保险储备，外购总成本=36720+105=36825(元)自制方案成本与外购方案成本无差别。知识点解析：暂无解析某企业生产中使用的A标准件既可自制也可外购。若自制，单位生产成本为60元，每次生产准备成本500元，年固定生产准备成本为50000元，每次生产准备时间需要3天，每日产量30件；若外购，单价是单位自制成本的1．5倍，从发出订单到货物到达需要2天时间，一次订货运输费2600元，每次订货的检验费400元。A标准件全年共需耗用4500件，企业存货占用资金的资本成本率为10％，单件存货保险费为1元，存货残损变质损失为每件2元，假设一年工作天数为300天，设单位缺货成本为10元。企业生产每日需要的零件数量及出现的概率为：要求：23、计算自制存货的单位储存成本。标准答案：自制存货单位储存成本：单位存货占用资金的应计利息+单位存货保险费+单位存货残损变质损失=60×10％+I+2=9(元／件)。知识点解析：暂无解析24、计算外购存货的单位储存成本。标准答案：外购存货单位储存成本：60×1．5×10％+1+2=12(元／件)。知识点解析：暂无解析25、若不考虑缺货的影响，分别计算自制的经济生产批量和外购的经济订货批量，并通过计算分析企业应自制还是外购A标准件?标准答案：自制：=4500(元)TC=4500×60+4500+50000=324500(元)外购：TC(Q*)==18000(元)TC=4500×60×1．5+18000=423000(元)因为外购总成本大于自制总成本，所以企业应自制A标准件。知识点解析：暂无解析26、确定企业当库存零件水平为多少时应进行生产准备。标准答案：生产准备期内存货需要量及概率年生产准备次数=4500／1000=4．5(次)设B=0，R=3×(4500／300)=45(件)S=(51-45)×0．2+(57-45)×0．15=3(件)TC(S．B)=3×10×4．5=135(元)设B=6，R=45+6=51(件)S=(57-51)×0．15=0．9(件)TC(S，B)=10×0．9×4．5+6×9=94．5(元)设B=12，R=45+12=57(件)S=0TC(S，B)=12×9=108(元)再订货点为51件时，相关成本最小，所以当库存零件水平为51件时应进行生产准备。知识点解析：暂无解析27、若考虑缺货的影响，判断企业应自制还是外购A标准件?标准答案：自制：考虑缺货影响的自制总成本=324500+94．5=324594．5(元)外购：年订货次数=4500／1500=3(次)设B=0，R=2×(4500／300)=30(件)S=(34-30)×0．2+(38-30)×0．15=2(件)TC(S，B)=2×10×3=60(元)设B=4，R=30+4=34(件)S=(38-34)×0．15=0．6(件)TC(S，B)=10×0．6×3+4×12=66(元)设B=8，R=30+8=38(件)S=0TC(S，B)=8×12=96(元)再订货点为30件时，相关成本最小。考虑缺货影响的外购总成本=423000+60=423060(元)因为外购总成本大于自制总成本，所以还是选择自制。知识点解析：暂无解析28、某商业企业只经营一种商品，单位售价10元，单位进价5元，目前实行的信用政策为n／30，年销量为25万件，经济订货批量为6万件，保险储备为1万件，由于部分客户拖欠，应收账款的平均周转天数为40天，坏账损失率为3％，收账费用为50000元，现拟改变赊销政策为“1／10，n／20”，预计年销量为40万件，估计20％的客户10天付款，30％的客户20天付款，其余客户估计平均付款天数为34天，坏账损失率为4％，经济订货批量为8万件，保险储备为1．2万件，收账费用为20000元，若该企业的资本成本为10％，要求通过计算判断应否实施新的信用政策?(一年按360天计算)标准答案：变动成本率=单位变动成本／单价=5／10=50％原平均应收账款占用资金=×40×50％=13．89(万元)改变后平均收账期=10×20％+20×30％+34×50％=25(天)改变后平均应收账款占用资金=×25×50％=13．89(万元)原平均存货占用资金=[(6／2)+1]×5=20(万元)改变后平均存货占用资金=[(8／2)+1．2]×5=26(万元)因为增加的税前损益大于0，所以应改变信用政策。知识点解析：暂无解析注册会计师财务成本管理（营运资本投资）模拟试卷第2套一、单项选择题(本题共15题，每题1.0分，共15分。)1、(2012年)下列关于激进型营运资本筹资政策的表述中，正确的是()。A、激进型筹资政策的营运资本小于0B、激进型筹资政策是一种风险和收益均较低的营运资本筹资政策C、在营业低谷时，激进型筹资政策的易变现率小于1D、在营业低谷时，企业不需要短期金融负债标准答案：C知识点解析：在激进型筹资政策下，仅仅是-豳时性流动资产小于临时性负债，无法得出营运资本小于0的结论，所以选项A的表述不正确；激进型筹资政策是一种收益性和风险性均较高的营运资本筹资政策，所以选项B的表述不正确；由于短期金融负债不仅满足临时性流动资产的资金需求，还需要解决部分稳定性流动资产的资金需要，所以即使在营业低谷，企业也需要短期金融负债来满足稳定性流动资产的资金需求，所以选项D的表述不正确。2、下列关于适中型营运资本筹资政策的说法中，正确的是()。A、波动性流动资产通过自发性流动负债筹集资金B、长期资产和长期性流动资产通过权益、长期负债和自发性流动负债筹集资金C、部分波动性流动资产通过权益、长期债务和自发性流动负债筹集资金D、部分波动性流动资产通过自发性流动负债筹集资金标准答案：B知识点解析：在适中型筹资政策下，对于波动性流动资产用临时性负债筹集资金，即利用短期银行借款等短期金融负债工具取得资金，对于稳定性流动资产的资金需求和长期资产的资金需求，用长期负债、自发性负债和权益资本筹集，所以选项B的说法正确，其他说法都不正确。3、(2014年)甲公司向银行借款900万元，年利率为8％，期限1年，到期还本付息，银行要求按借款金额的15％保持补偿性余额(银行按2％付息)。该借款的有效年利率为()。A、7．70％B、9．06％C、9．41％D、10．10％标准答案：B知识点解析：由于年利息支出=900×8％=72(万元)，年利息收入=900×15％×2％=2．7(万元)，实际可使用的资金=900×(1—15％)=765(万元)，该借款的有效年利率=(72—2．7)／765×100％=9．06％。所以选项B为本题答案。4、某企业以“2／20，n／60”的信用条件购进原料一批，由于企业资金紧张，欲在第90天付款。则企业放弃现金折扣的成本为()。A、24．48％B、36．73％C、27．07％D、10．5％标准答案：D知识点解析：放弃现金折扣的成本=2％／(1—2％)×360／(90—20)×100％=10．5％，所以选项D为本题答案。5、(2010年)某公司拟使用短期借款进行筹资。下列借款条件中，不会导致实际利率(利息与可用贷款额的比率)高于名义利率(借款合同规定的利率)的是()。A、按贷款一定比例在银行保持补偿性余额B、按贴现法支付银行利息C、按收款法支付银行利息D、按加息法支付银行利息标准答案：C知识点解析：收款法是在借款到期时向银行支付利息的方法，在这种付息方式下，实际利率等名义利率。所以选项C为本题答案。6、甲公司与乙银行签订了一份周转信贷协定，周转信贷限额为1000万元，借款利率为6％，承诺费率为0．5％，甲公司需按照实际借款额维持10％的补偿性余额。甲公司年度内使用借款600万元，则该笔借款的实际税前资本成本是()。A、6％B、6．33％C、6．67％D、7．04％标准答案：D知识点解析：该笔借款的实际税前资本成本=(600×6％+400×0．5％)／[600×(1—10％)]×100％=7．04％，所以选项D为本题答案。7、如果企业奉行的是保守型筹资政策，下列不等式成立的是()。A、营业高峰期的易变现率＞1B、波动性流动资产＜短期金融负债C、稳定性流动资产＜长期资金来源一长期资产D、营业低谷期易变现率＜1标准答案：C知识点解析：在保守型筹资政策下，长期资产+稳定性流动资产＜股东权益+长期负债+自发性流动负债，推出：稳定性流动资产＜长期资金来源一长期资产。波动性流动资产＞短期金融负债，营业低谷期易变现率＞1，营业高峰期易变现率＜1，所以只有选项C的不等式成立。8、如果企业经营在季节性低谷时除了长期资金来源外不再使用短期金融负债融资，其所采用的营运资本筹资策略属于()。A、适中型筹资策略B、激进型筹资策略C、保守型筹资策略D、适中型筹资策略或保守型筹资策略标准答案：D知识点解析：企业经营在季节性低谷时，适中型或保守型筹资策略都可以不再使用短期金融负债融资。所以选项D为本题答案。9、企业向银行取得一年期贷款5000万元，按6％计算全年利息，银行要求贷款本息分12个月等额偿还，则该项借款的有效年利率大约为()。A、6％B、10％C、12％D、18％标准答案：C知识点解析：在加息法下，如果分12个月等额偿还本息，企业所负担的有效年利率大约为报价利率的2倍。所以选项C为本题答案。10、某企业的流动资产为1000万元，稳定性流动资产约占流动资产的60％，流动负债为600万元，流动负债的40％为自发性负债。下列表述中正确的是()。A、企业采用的是保守型筹资策略B、企业采用的是激进型筹资策略C、企业采用的是适中型筹资策略D、无法计算易变现率标准答案：A知识点解析：稳定性流动资产为600万元，波动性流动资产为400万元，经营性流动负债为240万元，短期金融负债为360万元。因为波动性流动资产大于短期金融负债，企业采用的是保守型筹资策略。营业高峰期的易变现率=(1000—360)／1000=64％，营业低谷期的易变现率=(1000—360)／600=106．67％。所以选项A为本题答案。11、F公司在生产经营淡季资产为10000万元，在生产经营旺季资产为14000万元。企业的长期负债、自发性负债和股东权益可提供的资金为9000万元。则该公司采取的营运资本筹资策略是()。A、保守型筹资策略B、紧缩型筹资策略C、适中型筹资策略D、激进型筹资策略标准答案：D知识点解析：企业生产经营淡季的资产为企业的长期资产和稳定性流动资产，生产经营旺季的资产为企业的长期资产、稳定性流动资产和波动性流动资产，因此F公司的长期资产和稳定性流动资产10000万元大于长期负债、自发性负债和股东权益提供的资金9000万元，该公司的营运资本筹资策略属于激进型筹资策略。所以选项D为本题答案。12、商业信用筹资最大的优越性是()。A、容易取得B、筹资不负担成本C、期限较短D、筹资风险低标准答案：A知识点解析：商业信用筹资最大的优越性在于容易取得。首先，对于多数企业来说，商业信用是一种持续性的信贷形式，且无须正式办理筹资手续。其次，如果没有现金折扣或使用不带息票据，商业信用筹资不负担成本，但是存在现金折扣且放弃现金折扣或者使用带息票据，则商业信用筹资就会承担成本。所以选项A为本题答案。13、某企业2015年取得为期一年的周转信贷额1000万元，承诺费率为0．3％。2015年1月1日从银行借入700万元，7月1日又借入200万元，如果年利率为5％，则企业2015年度末向银行支付的利息和承诺费合计为()万元。A、54B、40．6C、48D、56标准答案：B知识点解析：利息=700×5％+200×5％×6／12=40(万元)未使用的贷款额度=100+200×(6／12)=200(万元)承诺费=200×0．3％=0．6(万元)利息和承诺费合计=40+0．6=40．6(万元)所以选项B为本题答案。14、甲公司计划贷款，期限为1年，银行要求按照贷款额的20％保持补偿性余额，同时采用贴现法付息。已知贷款年利率为5％，则该项贷款的有效年利率为()。A、5．26％B、6．67％C、6．25％D、6．89％标准答案：B知识点解析：该项贷款的有效年利率=5％／(1—20％一5％)=6．67％或者：假设贷款额为100万元，则需要保持20万元的补偿性余额，同时在取得贷款时要从本金中扣除5万元的利息，因此，企业实际可供支配的资金只有100—20一5=75(万元)，支付的利息为5万元，有效年利率为5／75×100％=6．67％。所以选项B为本题答案。15、某企业在生产经营的淡季占用300万元的流动资产和500万元的长期资产。在生产经营的高峰期，额外增加200万元的季节性存货需求。如果企业的股东权益为350万元，长期负债为310万元，自发性负债为40万元。则下列说法中不正确的是()。A、企业实行的是激进型筹资策略B、营业高峰期易变现率为32％C、该企业的营运资本筹资策略收益性和风险性均较高D、长期性资产为800万元标准答案：B知识点解析：该企业的长期性资产=稳定性流动资产300+长期资产500=800(万元)，所以选项D的说法正确。股东权益+长期负债+自发性负债=350+310+40=700(万元)低于长期性资产，由此可知，企业实行的是激进型筹资策略，所以选项A的说法正确。由于短期金融负债的资本成本一般低于长期负债和权益资本的资本成本，而激进型筹资策略下短期金融负债所占比重较大，所以该策略下企业的资本成本较低，收益性较高。但是另一方面，为了满足长期性资产的长期资金需要，企业必然要在短期金融负债到期后重新举债或申请债务展期，这样企业便会更为经常地举债和还债，从而加大筹资风险；还可能由于短期负债利率的变动而增加企业资本成本的风险，所以激进型筹资策略是一种收益性和风险性均较高的营运资本筹资策略，所以选项C的说法正确。营业高峰期易变现率=(长期资金来源一长期资产)／营业高峰期流动资产=(700—500)／500=40％，所以选项B的说法不正确。二、多项选择题(本题共14题，每题1.0分，共14分。)16、(2013年)甲公司的生产经营存在季节性，公司的稳定性流动资产为300万元，营业低谷时的易变现率为120％。下列各项说法中，正确的有()。标准答案：C,D知识点解析：暂无解析17、下列关于保守型筹资政策的表述中，正确的有()。标准答案：A,B知识点解析：保守型筹资政策的特点有：(1)短期金融负债只融通部分波动性流动资产的资金需要，另一部分波动性流动资产和全部稳定性流动资产，则由长期资金来源支持。极端保守的筹资政策完全不使用短期借款，全部资金都来自于长期资金来源。(2)长期资产+稳定性流动资产<股东权益+长期负债+自发性流动负债，波动性流动资产>短期金融负债。(3)与适中型筹资政策相比，保守型筹资政策下短期金融负债占企业全部资金来源的比例较小，所以该政策下企业的资本成本较高。(4)持有的营运资本多，是一种风险和收益均较低的营运资本筹资政策。(5)易变现率较大(营业低谷期易变现率>1)。所以选项AB为本题答案。18、与采用激进型营运资本筹资政策相比，企业采用保守型营运资本筹资政策时()。标准答案：A,B知识点解析：与采用激进型营运资本筹资政策相比，企业采用保守型营运资本筹资政策时，短期金融负债所占比重较小，所以，举债和还债的频率较低，同时蒙受短期利率变动损失的风险也较低。然而，另一方面，却会因长期负债资本成本高于短期金融负债的资本成本导致与采用激进型营运资本筹资政策相比，企业采用保守型营运资本筹资政策时，资本成本较高。易变现率=(长期性资金一长期资产)／经营性流动资产，与采用激进型营运资本筹资政策相比，企业采用保守型营运资本筹资政策时，长期性资金较多，因此，易变现率较高。所以选项AB为本题答案。19、下列说法中，正确的有()。标准答案：C,D知识点解析：收款法是在借款到期时向银行支付利息的方法。所以选项A的说法不正确。如果没有现金折扣或使用不带息票据，商业信用筹资不负担成本。如果存在现金折扣，当放弃现金折扣时所付出的成本较高。所以选项B的说法不正确。20、补偿性余额的约束对借款企业的影响包括()。标准答案：B,C知识点解析：补偿性余额要求借款人在银行中保持一定的最低存款余额，企业实际可使用的资金减少，提高了借款的实际利率。所以选项BC为本题答案。21、下列属于自发性流动负债的有()。标准答案：B,C知识点解析：自发性负债是指直接产生于企业持续经营中的负债，如商业信用筹资和日常运营中产生的其他应付款，以及应付职工薪酬、应交税费等。所以选项BC为本题答案。22、在保守型营运资本筹资政策下，波动性流动资产的资金来源可以有()。标准答案：A,B,C,D知识点解析：保守型融资政策的特点是：短期金融负债只融通部分波动性流动资产的资金需要，另一部分波动性流动资产和全部稳定性流动资产，则由长期资金来源支持。所以选项ABCD为本题答案。23、放弃现金折扣的成本受折扣百分比、折扣期和信用期的影响。下列各项中，使放弃现金折扣成本提高的情况有()。标准答案：A,D知识点解析：信用期延长，公式的分母增大，公式的计算结果减少，所以选项B不是答案；信用期和折扣期等量延长，公式的分母不变，公式的计算结果不变，所以选项C不是答案。24、按复利计算负债利率时，有效年利率高于报价利率的情况有()。标准答案：A,C,D知识点解析：使用收款法支付利息。有效年利率等于报价利率。使用贴现法和加息法支付利息，均会导致有效年利率高于报价利率。为了保证到期能够偿还债务本金，有些债务合同要求企业设置偿债基金，设置偿债基金后使得企业每年从税后利润中提取固定的一笔资金存入银行，但由于从税后利润中提取，所以偿债基金不能抵税，同时，设置偿债基金后实际上意味着企业可供自由支配的资金减少(实际使用的资金减少)，相当于提高了有效年利率。所以选项ACD为本题答案。25、下列关于易变现率的表述中，正确的有()。标准答案：A,B,C,D知识点解析：流动资产的筹资结构，可以用经营流动资产中长期筹资来源的比重来衡量，该比率称为易变现率。流动资金筹资政策的稳健程度，可以用易变现率的高低识别。在营业低谷期的易变现率为1，是适中的流动资金筹资政策，大于1时比较稳健，小于1则比较激进。营业高峰期的易变现率，可以反映随营业额增加而不断增长的流动性风险，数值越小风险越大。所以选项ABCD均为本题答案。26、下列表述中，属于短期债务筹资特点的有()。标准答案：A,B,D知识点解析：短期债务筹资的特点包括：筹资速度快，容易取得；筹资富有弹性；筹资成本较低；筹资风险高。所以选项ABD为本题答案。27、某企业在生产经营的淡季，需占用600万元的流动资产和1500万元的长期资产，在生产经营的高峰期，会额外增加500万元的季节性存货需求。假设企业的流动负债为1200万元，其中自发性流动负债占40％。则下列计算中正确的有()。标准答案：A,B,C,D知识点解析：长期资金来源=(600+1500+500)一1200×(1—40％)=1880(万元)，所以选项A正确；营业高峰期的易变现率=(1880一1500)／(600+500)=34．55％，所以选项B正确；营业低谷期的易变现率=(1880—1500)／600=63．33％，所以选项C正确；因为营业低谷期的易变现率小于1，所以该企业采用的是激进型筹资策略，所以选项D正确。28、在适中型筹资策略中，长期资产和稳定性流动资产的资金来源可以有()。标准答案：B,C,D知识点解析：在适中型筹资策略中，对波动性流动资产，用临时性负债筹集的资本解决；对长期资产和稳定性流动资产，运用长期负债、自发性负债和权益资本筹集的资本解决。所以选项BCD为本题答案。29、某企业的波动性流动资产为120万元，经营性流动负债为20万元，短期金融负债为100万元。下列关于该企业营运资本筹资策略的说法中。正确的有()。标准答案：B,C,D知识点解析：根据短期金融负债(100万元)小于临时性流动资产(120万元)可知，该企业采用的是保守型筹资策略，所以选项A的说法不正确；选项BC的说法正确；由于企业的波动性流动资产大于短期金融负债，在营业低谷会有20(120一100)万元的闲置资金，可以投资于短期有价证券，所以选项D的说法正确。注册会计师财务成本管理（营运资本投资）模拟试卷第3套一、单项选择题(本题共22题，每题1.0分，共22分。)1、使用成本分析模式确定最佳现金持有量时，持有现金的总成本不包括现金的()。(2010年)A、管理成本B、机会成本C、交易成本D、短缺成本标准答案：C知识点解析：在最佳现金持有量确定的成本分析模式下，企业持有现金的总成本包括机会成本、管理成本和短缺成本。2、甲公司采用存货模式确定最佳现金持有量。如果在其他条件保持不变的情况下，资本市场的投资报酬率从4％上涨为16％，那么企业在现金管理方面应采取的对策是()。(2009年新制度)A、将最佳现金持有量提高29．29％B、将最佳现金持有量降低29．29％C、将最佳现金持有量提高50％D、将最佳现金持有量降低50％标准答案：D知识点解析：暂无解析3、运用随机模式和成本分析模式计算最佳现金持有量，均会涉及到现金的()。(2007年)A、机会成本B、管理成本C、短缺成本D、交易成本标准答案：A知识点解析：在计算最佳现金持有量的成本分析模式中，管理成本和交易成本均属于无关成本，短缺成本和机会成本均属于相关成本；在计算最佳现金持有量的随机模式中，管理成本和短缺成本均属于无关成本，交易成本和机会成本均属于相关成本。所以，运用随机模式和成本分析模式计算最佳现金持有量，均会涉及到现金的机会成本。4、下列关于现金最优返回线的表述中，正确的是()。(2007年)A、现金最优返回线的确定与企业最低现金每日需求量无关B、有价证券利息率增加，会导致现金最优返回线上升C、有价证券的每次固定转换成本上升，会导致现金最优返回线上升D、当现金的持有量高于或低于现金最优返回线时，应立即购入或出售有价证券标准答案：C知识点解析：暂无解析5、某公司根据存货模式确定的最佳现金持有量为100000元，有价证券的年利率为10％。在最佳现金持有量下，该公司与现金持有量相关的现金使用总成本为()元。(2006年)A、5000B、10000C、15000D、20000标准答案：B知识点解析：暂无解析6、某公司持有有价证券的平均年利率为5％，公司的现金最低持有量为1500元，现金余额的最优返回线为8000元。如果公司现有现金20000元，根据现金持有量随机模式，此时应当投资于有价证券的金额是()元。(2003年)A、0B、6500C、12000D、18500标准答案：A知识点解析：现金持有量上限=3×8000—2×1500=21000(元)，大于20000元。根据现金管理的随机模式的含义，如果现金持有量在规定的控制上下限之内，可以不必进行现金与有价证券转换。7、企业在进行现金管理时，可利用的现金浮游量是指()。A、企业账户所登记存款余额B、银行账户，所登记企业存款余额C、企业账户，与银行账户所登记存款余额之差D、企业实际现金余额超过最佳现金持有量之差标准答案：C知识点解析：现金浮游量是指企业账户上登记现金余额与银行账户上所登记的存款余额之间的差额。8、假设某企业明年需要现金8400万元，已知有价证券的报酬率为7％，将有价证券转换为现金的交易成本为150元，则最佳现金持有量和此时的相关最低总成本分别是()万元。A、60；4B、60；4．2C、80；4．5D、80；4．2标准答案：B知识点解析：本题的主要考核点是确定最佳现金持有量的存货模式。最佳现金持有量=(2TF／K)1/2=[2×8400×(150÷10000)／7％]1/2=60(万元)机会成本=60／2×7％=2．1(万元)，交易成本=8400／60×(150÷10000)=2．1(万元)相关总成本=机会成本+交易成本=2．1+2．1=4．2(万元)，或相关总成本=(2TFK)1/2=[2×8400×(150÷10000)×7％]1/2=4．2(万元)。9、在依据“5C”系统原理确定信用标准时，应掌握客户“能力”方面的信息，下列各项指标中最能反映客户“能力”的是()。(2008年)A、净经营资产净利率B、杠杆贡献率C、现金流量比率D、长期资本负债率标准答案：C知识点解析：“能力”是指顾客的偿债能力，即其流动资产的数量和质量以及与流动负债的比率，即短期偿债能力，选项中只有现金流量比率反映短期偿债能力，因此选项C是正确答案。【提示】本题比较灵活，并不是单纯的考概念，虽然只有1分，却考查了第二章财务指标分析和第十九章信用标准的制定等内容。平时学习时要注意强化知识点的相互联系和应用。10、应收账款赊销效果的好坏，依赖于企业的信用政策。公司在对是否改变信用期间进行决策时，不需要考虑的因素是()。(2005年)A、等风险投资的最低报酬率B、产品的变动成本率C、应收账款的坏账损失率D、公司的所得税税率标准答案：D知识点解析：应收账款赊销效果的好坏，依赖于企业的信用政策。公司在对是否改变信用期间进行决策时，要考虑的因素有收益的增加[边际贡献率或(1一变动成本率)、应收账款应计利息的增加(机会成本，即变动成本占用的应收账款和资本成本的乘积)、收账费用和坏账损失(坏账损失率)、现金折扣成本和存货占用资金应计利息等。但不考虑增加收益所涉及的所得税问题。11、根据“5C”系统原理，在确定信用标准时，应掌握客户能力方面的信息。下列各项中最能反映客户“能力”的是()。(2004年)A、流动资产的数量、质量及流动负债的比例B、获取现金流量的能力C、财务状况D、获利能力标准答案：A知识点解析：本题的主要考核点是“能力”方面的指标。最能反映客户“能力”方面的是顾客的偿债能力，即其流动资产的数量、质量及与流动负债的比例。12、假设某企业预测的年赊销额为2000万元，应收账款平均收账天数为45天，变动成本率为60％，资本成本为8％，一年按360天计算，则应收账款的机会成本为()万元。A、250B、200C、15D、12标准答案：D知识点解析：本题的主要考核点是应收账款的机会成本的计算。应收账款的机会成本=年赊销收入／360×平均收账期×变动成本率×资本成本=2000／360×45×60％×8％=12(万元)。13、根据营运资本管理理论，下列各项中不属于企业应收账款成本内容的是()。A、机会成本B、管理成本C、短缺成本D、坏账成本标准答案：C知识点解析：应收账款的成本主要包括机会成本、管理成本和坏账成本。短缺成本是现金和存货成本的内容。14、企业评价客户等级，决定给予或拒绝客户信用的依据是()。A、信用标准B、收账政策C、信用条件D、信用政策标准答案：A知识点解析：信用标准是企业评价客户等级，决定给予或拒绝客户信用的依据；信用条件是指企业接受客户信用订单时所提出的付款要求；信用政策的制定就是在成本与收益比较的基础上，作出信用标准、信用期间和现金折扣政策的具体决策方案，即信用政策主要包括信用标准、信用期间和现金折扣政策三个方面的内容。15、某公司生产所需的零件全部通过外购取得，公司根据扩展的经济订货量模型确定进货批量。下列情形中，能够导致零件经济订货量增加的是()。(2010年)A、供货单位需要的订货提前期延长B、每次订货的变动成本增加C、供货单位每天的送货量增加D、供货单位延迟交货的概率增加标准答案：B知识点解析：选项A错误：供货单位需要的订货提前期延长，不影响经济订货量，只影响再订货点；选项B正确：存货陆续供应和使用的经济订货量公式为：Q*=[2KD／Kn×P／(P—d)]1/2=(2KD／Kn)1/2／(1一d／P)1/2，由上式可知，每次订货的变动成本(K)的数值增加时，陆续供应和使用的经济订货批量计算公式根号里面表达式的分子会增加，从而导致经济订货量增加；选项C错误：又由上式可知，供货单位每天的送货量(P)增加，导致经济订货量减少；选项D错误：供货单位延迟交货的概率增加，只影响保险储备量，而不影响经济订货量。16、根据存货陆续供应与使用模型，下列情形中能够导致经济订货量降低的是()。(2004年)A、存货需求量增加B、一次订货成本增加C、单位储存变动成本增加D、每日消耗量增加标准答案：C知识点解析：本题的主要考核点是导致经济订货量降低的因素。存货陆续供应和使用的经济订货量公式为：Q*=[2KD／KC×P／(P—d)]1/2=[2KD／KC÷(1一d／P)]1/2公式中：D一存货年需要量；K一一次订货的变动成本；KC一单位储存变动成本；P一每日送货量；d一每日耗用量。由上式可知，经济订货量与K、D和d呈同向变化，与KC和P呈反向变化。17、某零件年需要量16200件，日供应量60件，一次订货成本25元，单位储存成本1元／年。假设一年为360天。需求是均匀的，不设置保险库存并且按照经济订货量进货，则下列各项计算结果中错误的是()。(2003年)A、经济订货量为1800件B、最高库存量为450件C、平均库存量为225件D、与订货批量有关的总成本为600元标准答案：D知识点解析：根据题目可知，本题属于存货陆续供应和使用的模型，经济订货量=[2×25×16200×60／(60一16200／360)]1/2=1800(件)，选项A正确；最高库存量=1800—1800×(16200／360)／60=450(件)，选项B正确；平均库存量=450／2=225(件)，选项C正确；与订货批量有关的总成本=[2×25×16200×(60—16200／360)／60]1/2=450(元)，选项D错误。18、下列各项与存货有关的成本费用中，不影响经济订货量的是()。A、专设采购机构的基本开支B、采购员的差旅费C、存货资金占用费D、存货的保险费标准答案：A知识点解析：本题的主要考核点是影响经济订货量的变动储存成本和变动订货成本的含义及其构成。专设采购机构的基本开支属于固定订货成本，和订货次数及订货量无关，属于经济订货量决策的无关成本；采购员的差旅费属于变动订货成本，而存货资金占用费和存货的保险费都属于变动储存成本，变动储存成本和变动订货成本均和订货次数及订货量有关，所以属于经济订货量决策的相关成本。19、在营运资本投资策略中，保守型投资策略的()。A、流动资产投资规模最大，风险最小，收益性最差B、流动资产投资规模最小，风险最大，收益性最好C、流动资产投资规模最小，风险最小，收益性最差D、流动资产投资规模最大，风险最大，收益性最差标准答案：A知识点解析：在营运资本投资策略中，保守型投资策略的流动资产投资规模最大，风险最小，收益性最差。20、在最佳现金持有量确定的存货模式下，企业持有的现金数量越少，则()。A、机会成本越高，交易成本越高B、机会成本越低，交易成本越高C、机会成本越低，交易成本越低D、机会成本越高，交易成本越低标准答案：B知识点解析：机会成本=现金持有量／2×机会成本率，交易成本=现金需求总量／现金持有量×一次交易成本，显然，现金持有量越小，机会成本越低，交易成本越高。21、持有过量现金可能导致的不利后果是()。A、财务风险加大B、收益水平下降C、偿债能力下降D、资产流动性下降标准答案：B知识点解析：本题的考核点是现金资产的特性。现金资产的流动性强，但收益性较差，所以，持有过量现金可能导致的结果是资产流动性提高、偿债能力提高、财务风险降低和收益水平下降。22、采用随机模式控制现金持有量，计算现金返回线R的各项参数中不包括()。A、每次现金与有价证券转换时发生的固定转换成本B、现金存量的上限C、有价证券的日利息率D、预期每日现金余额波动的标准差标准答案：B知识点解析：本题的主要考核点是影响现金返回线R的参数。随机模式是在现金需求量难以预知的情况下进行现金持有量控制的方法。现金返回线R可按下列公式计算：R=(3bδ2／4i)1、3+L其中：b一每次有价证券的固定转换成本；i一有价证券的日利息率；δ一预期每日现金余额变化的标准差(可根据历史资料测算)。从上述公式可以看出，选项B，即现金存量的上限，不包括在现金返回线R的各项参数中。二、多项选择题(本题共8题，每题1.0分，共8分。)23、某企业采用随机模式控制现金的持有量。下列事项中，能够使最优现金返回线上升的有()。(2011年)标准答案：C,D知识点解析：暂无解析24、存货模式和随机模式是确定最佳现金持有量的两种方法，对这两种方法的以下表述中，正确的有()。(2005年)标准答案：A,C,D知识点解析：根据存货模式确定的最佳现金持有量，虽然简单、直观，但是在实际工作中由于对未来的现金需求总量很难预测，同时该模式假设每次转换现金的数量相同也很难成立，因此也就限制了该模式在实际工作中的应用。存货模式和随机模式(在确定最优现金返回线公式中)在确定最佳现金持有量时都考虑了交易成本和机会成本；随机模式可以在企业现金未来需要总量和收支不可预测的情况下使用，但是对于现金持有量下限的确定，更易受到管理人员主观判断的影响。25、运用成本分析模式确定最佳现金持有量时，持有现金的相关成本包括()。标准答案：A,C知识点解析：成本分析模式计算最佳现金持有量时，只考虑机会成本和短缺成本，而不予考虑管理成本和交易成本。26、制定企业的信用政策，需要考虑的因素包括()。(2007年)标准答案：A,B,C,D知识点解析：信用政策包括信用期间、信用标准和现金折扣政策。信用期间的确定，主要是分析改变现行信用政策对相关收入和相关成本的影响，此时需要考虑的相关成本包括：收账费用、坏账损失、应收账款占用资金应计利息以及存货占用资金应计利息等等，计算应收账款占用资金应计利息以及存货占用资金应计利息时，应按照等风险投资的最低报酬率作为利息率来计算，因此，选项A、B、C、D均正确。27、下列各项中，与企业储备存货有关的成本有()。(2009年新制度)标准答案：A,C,D知识点解析：管理成本属于持有现金和应收账款的成本，不属于企业储备存货有关的成本。28、C公司生产中使用的甲标准件。全年共需耗用9000件，该标准件通过自制方式取得。其日产量50件，单位生产成本50元；每次生产准备成本200元，固定生产准备成本每年10000元；储存变动成本每件5元，固定储存成本每年20000元。假设一年按360天计算，下列各项中，正确的有()。(2008年)标准答案：A,D知识点解析：在存货陆续供应和使用的经济订货量模型下，每日供应量P为50件，每日使用量d为9000／360=25(件)，经济生产批量=[2KD／Kc×P／(P—d)]1/2=[2×200×9000／5×50／(50—25)]1/2=1200(件)，经济生产批次为每年9000／1200=7．5(次)，平均库存量=1／2×(P—d)×Q／P=1／2×(50—25)×1200／50=300(件)，经济生产批量占用资金=1／2×(P—d)×Q／P×U=300×50=15000(元)，与经济生产批量相关的总成本TC(Q*)=[2KDKV(1一d／P)]1/2=[2×200×9000×5×(1—25／50)]1/2=3000(元)。根据以上计算结果，正确的选项是A、D。29、下列各项因素中，对存货的经济订货量没有影响的有()。(2006年)标准答案：A,D知识点解析：本题的主要考核点是存货的经济订货量的影响因素分析。根据存货陆续供应和使用模型下的存货经济订货量的计算公式可知，影响存货经济订货量的因素有五个，即：存货全年总的需求量、一次订货成本、单位存货年变动储存成本、每日耗用量和每日送货量，即送货期对存货的经济订货量也有影响。订货提前期和保险储备量均对经济订货量没有影响。30、在存货的管理中与建立保险储备量无关的因素有()。标准答案：C,D知识点解析：本题的主要考核点是与建立保险储备量无关的因素。合理的保险储备量是指能使缺货成本和储存成本之和最小。保险储备量的计算与缺货成本、储存成本有关，但与购置成本、订货成本无关。三、计算分析题(本题共3题，每题1.0分，共3分。)31、某企业现金收支状况比较稳定，预计全年需要现金7200000元，一次交易成本为225元，有价证券年报酬率为10％。运用最佳现金持有量确定的存货模式计算：(1)最佳现金持有量。(2)确定最佳现金持有量下的交易成本、机会成本。(3)最佳现金管理相关总成本。(4)有价证券交易间隔期(一年按360天计算)。标准答案：(1)最佳现金持有量=(2×7200000×225／10％)1/2=180000(元)(2)交易成本=7200000÷180000×225=9000(元)机会成本=180000÷2×10％=9000(元)(3)最低现金管理相关总成本=9000+9000=18000(元)(4)有价证券交易次数=7200000÷180000=40(次)，有价证券交易间隔期=360÷40=9(天)知识点解析：暂无解析32、B公司目前采用30天按发票金额付款的信用政策。为了扩大销售，公司拟改变现有的信用政策，有两个可供选择的方案，有关数据如下：如果采用方案二，估计会有20％的顾客(按销售量计算，下同)在10天内付款、30％的顾客在20天内付款，其余的顾客在30天内付款。假设该项投资的资本成本为10％；一年按360天计算。要求：采用差额分析法评价方案一、二。需要单独列示“应收账款机会成本差额”、“存货应计利息差额”和“税前损益差额”；并判断哪一个方案更好些?(2008年改编)标准答案：由于采用方案二增加的税前损益5154元大于采用方案一增加的税前损益3040元，因此方案二好。知识点解析：暂无解析33、某公司预计的2016年度赊销收入为5000万元，信用条件是(3／10，2／20，n／45)，其变动成本率为40％，资本成本为10％，收账费用为120万元。预计占赊销额60％的客户会利用3％的现金折扣，占赊销额18％的客户利用2％的现金折扣，其余客户在信用期内付款。一年按360天计算。要求：(1)计算平均收账期；(2)计算应收账款平均余额；(3)计算应收账款机会成本；(4)计算现金折扣成本；(5)计算该信用政策下的税前损益。标准答案：(1)平均收账期=60％×10+18％×20+(1—60％一18％)×45=19．5(天)(2)应收账款平均余额=5000／360×19．5=270．83(万元)(3)应收账款机会成本=270．83×40％×10％=10．83(万元)(4)现金折扣成本=5000×60％×3％+5000×18％×2％=108(万元)(5)税前收益=5000一(5000×40％+10．83+120+108)=2761．17(万元)。知识点解析：暂无解析注册会计师财务成本管理（营运资本投资）模拟试卷第4套一、单项选择题(本题共12题，每题1.0分，共12分。)1、采用随机模式控制现金持有量，计算现金返回线R的各项参数中不包括()。A、每次现金与有价证券转换时发生的固定转换成本B、现金存量的上限C、有价证券的日利息率D、预期每日现金余额波动的标准差标准答案：B知识点解析：随机模式是在现金需求量难以预知的情况下进行现金持有量控制的方法。现金返回线R的计算公式为：。因此，现金返回线R的各项参数不包括现金存量的上限，所以选项B为本题答案。2、下列各项因素中，影响存货经济订货批量的是()。A、订货提前期B、送货期C、每日耗用量D、保险储备量标准答案：C知识点解析：根据存货陆续供应和使用模型下的存货的经济订货批量的计算公式可知，影响存货经济订货批量的因素有五个，即：存货全年总的需求量、每次订货变动成本、单位存货年变动储存成本、每日耗用量和每日送货量。订货提前期、送货期和保险储备量均对经济订货批量没有影响。所以选项C为本题答案。3、根据现金持有量的存货模式，下列情形中导致最佳证券交易次数提高的是()。A、年现金需求量减少B、年现金需求量增加C、每次交易成本增加D、持有现金的机会成本率降低标准答案：B知识点解析：最佳证券交易次数=T／C*=(TK／2F)1／2，所以最佳证券交易次数与T、K呈同方向变动，与F呈反方向变动。所以选项B为本题答案。4、某公司规定的最高现金持有量为30000元，最优现金返回线与最低现金持有量的偏差为6000元，预计3月份的现金收支差额为39000元，该公司3月份需要进行现金和有价证券转换的金额为()元。A、21000B、21750C、22500D、12000标准答案：A知识点解析：由于H=3R一2L，所以，H—R=2(R—L)=12000(元)，即R=18000(元)，L=12000(元)。由于该公司3月份预计的现金收支差额为39000元，高于最高现金持有量30000元，所以，需要进行现金和有价证券的转换。现金和有价证券转换的金额=39000—18000=21000(元)。所以选项A为本题答案。5、企业在进行现金管理时，可利用的现金浮游量是指()。A、企业账户所记存款余额B、银行账户所记企业存款余额C、企业账户与银行账户所记存款余额之差D、企业实际现金余额超过最佳现金持有量之差标准答案：C知识点解析：从企业开出支票，收票人收到支票并存入银行，至银行将款项划出企业账户。中间需要一段时间。现金在这段时间的占用称为现金浮游量。所以选项C为本题答案。6、公司的现金最低持有量为1500元，现金余额的最优返回线为8000元。如果公司现有现金20000元，根据现金持有量随机模式，此时应当投资于有价证券的金额是()元。A、0B、6500C、12000D、18500标准答案：A知识点解析：现金持有量的上限=3×8000—2×1500=21000(元)，大于20000元。根据现金管理的随机模式，如果现金持有量在控制上下限之间，则不必进行现金与有价证券的转换。所以选项A为本题答案。7、企业现金管理的目标应为()。A、尽量减少现金开支B、将每项开支都纳入现金计划，使其受到严格控制C、获取最大的长期利润D、追求现金的最大获利能力标准答案：C知识点解析：企业现金管理的目标是在资产的流动性和盈利能力之间作出抉择，以获取最大的长期利润。所以选项C为本题答案。8、企业信用政策的内容不包括()。A、信用期间B、信用标准C、现金折扣政策D、收账方法标准答案：D知识点解析：信用政策包括：信用期间、信用标准和现金折扣政策。所以选项D为本题答案。9、某公司根据现金持有量的存货模式确定的最佳现金持有量为100000元，有价证券的年利率为10％。与现金持有量相关的最低总成本为()元。A、5000B、10000C、15000D、20000标准答案：B知识点解析：现金持有量的存货模式下，现金相关总成本=交易成本+机会成本，达到最佳现金持有量时，机会成本=交易成本，即与现金持有量相关的最低总成本=2×机会成本=2×(100000／2)×10％=10000(元)。所以选项B为本题答案。10、企业目前信用条件是“n／30”，赊销额为600万元，预计将信用条件变为“n／60”，赊销额将变为1200万元，若信用条件改变后应收账款占用资金增加105万元，则该企业的边际贡献率为()。A、40％B、60％C、30％D、70％标准答案：C知识点解析：设边际贡献率为x：105=(1200／360×60—600／360×30)×(1一x)解之得：x=30％。所以选项C为本题答案。11、在“5C"信用评估系统中，评价顾客信用的首要因素是()。A、能力B、品质C、抵押D、条件标准答案：B知识点解析：“品质”经常被视为评价顾客信用的首要因素。所以选项B为本题答案。12、确定最佳现金持有量的成本分析模式、存货模式和随机模式中都考虑的成本是()。A、管理成本B、机会成本C、交易成本D、短缺成本标准答案：B知识点解析：成本分析模式中企业持有现金的成本包括机会成本、管理成本、短缺成本。存货模式考虑的是机会成本和交易成本。随机模式考虑的是交易成本和机会成本。所以选项B为本题答案。二、多项选择题(本题共15题，每题1.0分，共15分。)13、下列各项与存货有关的成本费用中，影响经济订货批量的有()。标准答案：B,C,D知识点解析：影响经济订货批量的因素有：变动的订货成本(差旅费、邮资、电话电报费等)、变动的储存成本(存货资金的应计利息、保险费等)和存货的总需用量。专设采购机构的基本开支属于固定订货成本，不影响经济订货批量。所以选项BCD为本题答案。14、应收账款赊销效果的好坏，依赖于企业的信用政策。公司在对是否改变信用期限进行决策时，需要：考虑的因素有()。标准答案：A,B,C知识点解析：应收账款赊销效果的好坏，依赖于企业的信用政策。公司在对是否改变信用期限进行决策时，要考虑的因素有：边际贡献、变动成本率、占用资金的应计利息、收账费用和坏账损失(坏账损失率)等。所以选项ABC为本题答案。15、下列关于存货决策的表述中，不正确的有()。标准答案：A,B,C知识点解析：订货提前期的长短不影响经济订货量，所以选项A的表述不正确；研究保险储备的目的，就是要找出合理的保险储备量，使缺货或供应中断损失和储备成本之和最小，所以选项B的表述不正确；在经济订货批量模型中，经济订货量占用资金与存货需要量、每订货的变动成本、单价同向变动，与存货单位变动储存成本反向变动，所以选项C的表述不正确，选项D的表述正确。16、企业在确定为预防性需要而持有的现金数额时，需考虑的因素有()。标准答案：B,D知识点解析：预防性需要是指置存现金以防发生意外的支付。企业有时会出现意想不到的开支，现金流量的不确定性越大，预防性现金的数额也就越大；反之，企业现金流量的可预测性强，预防性现金数额则可小些。此外，预防性现金数额还与企业的借款能力有关，如果企业能够很容易地随时借到短期资金，也可以减少预防性现金的数额；若非如此，则应扩大预防性现金数额。所以选项BD为本题答案。17、存货管理的经济订货量基本模型建立的假设条件有()。标准答案：A,B,C知识点解析：经济订货量基本模型需要设立的假设条件有：企业能及时补充存货；能集中到货；不允许缺货；需求量稳定，并且能预测；存货单价不变；企业现金充足；所需存货市场供应充足。所以选项ABC为本题答案。18、制定企业的信用政策，需要考虑的因素包括()。标准答案：A,B,C,D知识点解析：信用政策包括信用期间、信用标准和现金折扣政策。由此可知，选项D是答案；信用期的确定，主要是分析改变现行信用政策对收入和成本的影响，此时需要考虑收账费用、坏账损失、应收账款占用资金应计利息以及存货占用资金应计利息等等，计算应收账款占用资金应计利息以及存货占用资金应计利息时，以等风险投资的必要报酬率作为利息率，所以选项ABC也是答案。19、下列各项因素中，影响经济订货量大小的有()。标准答案：B,C知识点解析：经济订货量是在企业储备存货的相关总成本最低的情况下，所确定的最优订货量。经济订货量与存货的每次订货成本、存货的单位变动储存成本和存货的年耗用量有关，而与存货的固定储存成本等不相关。所以选项BC是答案，选项A不是答案。存货的保险储备量与存货的经济订货量不相关，因为保险储备量是企业为避免缺货或供应中断造成的损失而建立的，并不改变企业的经济订货量，只是增加了储备存货的成本，所以选项D不是答案。20、缺货成本包括()。标准答案：A,B,C,D知识点解析：缺货成本是指由于存货供应中断而造成的损失，包括材料供应中断造成的停工损失、产成品库存缺货造成的拖欠发货损失和丧失销售机会的损失(还应包括需要主观估计的商誉损失)；如果生产企业以紧急采购代用材料解决库存材料中断之急，那么缺货成本表现为紧急额外购人成本(紧急额外购人的开支会大于正常采购的开支)。所以选项ABCD均为本题答案。21、存货存在的原因主要有()。标准答案：A,D知识点解析：存货存在的原因：(1)保证生产或销售的经营需要；(2)出自价格的考虑。所以选项AD为本题答案。22、在最佳现金持有量的存货模式中，若现金总需求量不变，每次证券变现的交易成本提高一倍，持有现金的机会成本率降低50％，则()。标准答案：C,D知识点解析：暂无解析23、在存货经济订货量基本模型中，导致经济订货量减少的因素有()。标准答案：C,D知识点解析：在存货经济订货量基本模型中，经济订货批量与存货年需要量、每次订货的变动成本同向变动，与单位存货变动储存成本反向变动，与缺货成本无关。所以选项CD为本题答案。24、下列关于确定最佳现金持有量的随机模式的说法中，正确的有()。标准答案：A,B,C,D知识点解析：最佳现金持有量确定的随机模式是建立在企业的现金未来需求量和收支不可预测的前提下，因此计算出来的现金持有量比较保守，往往比运用存货模式的计算结果大；在该模式下，需要确定现金持有量的上限和下限以及现金返回线，其中，控制下限的确定，要受到企业每日的最低现金需要、管理人员的风险承受倾向等因素的影响；当现金量达到控制上限时，用现金购入有价证券，使现金持有量下降；当现金量降到控制下限时，抛售有价证券换回现金，使现金持有量回升。若现金量在控制的上下限之内，便不必进行现金与有价证券的转换，保持它们各自的现有存量。所以选项ABCD均为本题答案。25、下列有关信用期间的表述中，正确的有()。标准答案：A,B,D知识点解析：信用期间是指企业允许客户从购货到支付货款的时间。延长信用期，会使销售额增加，产生有利影响；与此同时，应收账款、收账费用和坏账损失增加，会产生不利影响。当前者大于后者时，可以延长信用期，否则不宜延长。所以选项ABD为本题答案。26、在存货陆续供应和使用的情况下，导致经济订货量增加的因素有()。标准答案：A,B知识点解析：根据存货陆续供应和使用模型的经济订货量公式可知，经济订货批量与K、D和d呈同向变化，与Ke和P呈反向变化。所以选项AB为本题答案。27、下列各项中，与企业储备存货有关的成本有()。标准答案：A,C,D知识点解析：与企业储备存货有关的成本包括取得成本、储存成本、缺货成本。所以选项ACD为本题答案。注册会计师财务成本管理（营运资本投资）模拟试卷第5套一、单项选择题(本题共18题，每题1.0分，共18分。)1、流动资产投资管理的核心问题是()。A、确定使用何种流动资产投资政策B、确定最优的投资规模、安排流动资产投资C、如何应对投资需求的不确定性D、中断企业的经营风险标准答案：C知识点解析：面对流动资产投资的不确定性，需要权衡与之相关的收益和成本。流动资产投资管理的核心问题就是如何应对投资需求的不确定性。2、下列措施中，可以降低现金回归线的是()。A、提高有价证券的日利息率B、提高每日现金余额变化的方差C、提高每次有价证券的固定转换成本D、提高最低控制线标准答案：A知识点解析：现金回归线R与有价证券的日利息率呈反向变动，与每次有价证券的固定转换成本、每日现金余额变化的标准差、最低控制线L呈同向变动。3、某公司持有有价证券的年利率为6％，公司的最低现金持有量为4000元，现金回归线为10000元。如果公司现有现金22000元，根据现金持有量的随机模型，此时应投资于有价证券的金额是()元。A、0B、14000C、12000D、10000标准答案：C知识点解析：H=3R—2L=3×10000—2×4000=22000(元)，公司现有现金22000元达到了现金持有量的上限，所以需要进行现金与有价证券的转换，投资于有价证券的金额=22000—10000=12000(元)。4、某公司根据现金持有量的存货模式确定的最佳现金持有量为20000元，有价证券的年利率为10％。在最佳现金持有量下，该公司与现金持有量相关的现金使用总成本为()元。A、10000B、2000C、20000D、4000标准答案：B知识点解析：现金持有量的存货模式下，现金的使用总成本=交易成本+机会成本，达到最佳现金持有量时，机会成本=交易成本，即与现金持有量相关的现金使用总成本=2×机会成本