2021年财务报表分析网上作业：任务1格力电器偿债能力分析

2021年财务报表分析网上作业：任务1格力电器偿债能力分析《财务报表分析》作业1：偿债能力分析偿债能力是指企业偿还各种到期债务的能力。在市场经济条件下，作为一个独立的经济实体，偿债能力的强弱将直接影响企业的支付能力、信用、信誉和不再融资等一系列问题，甚至影响企业的经营能力。这部分负债对企业的财务风险影响很大。如果不能及时偿还，企业可能陷入财务困境，甚至破产。因此，企业的管理者、股权投资者和债权人都非常重视和关心企业的偿债能力。偿债能力的强弱关系到企业承担财务风险的能力、投资机会和盈利能力的多少，以及本息能否按期收回。上市公司的短期偿债能力对债权人尤其是银行等金融机构或其他非金融机构来说是最重要的。在很大程度上，它决定了他们借出的资金能否如期收回并获得预期的回报。因此，分析企业偿付能力的研究对提高企业偿付能力具有重要意义。由于债务分为短期债务和长期债务，因此，偿债能力分为短期偿债能力和长期偿债能力。一、短期偿债能力分析短期偿债能力是指企业偿付流动负债的能力，通过以下的分析可以看出格力的短期偿债能力总体来说比较稳定，但是相对偏弱。流动比率=流动资产流动负债快速资产速动比率==流动负债流动资产-存货流动负债现金比率=可立即运用资金=流动负债货币资本+交易性金融资产流动负债近三年家电短期偿债能力指数分析流动资产流动负债流动比率流动资产存货流动负债速动比率货币资金衍生金融资产流动负债现金比率2021年120,143,478,823.10108,388,522,088.331.108120,143,478,823.108,599,098,095.97108,388,522,088.331.02954,545,673,449.1484,177,518.23108,388,522,088.330.5042021年120,949,314,644.95112,625,180,977.761.074120,949,314,644.959,473,942,712.51112,625,180,977.760.9988,819,798,560.530.00112,625,180,977.760.7892021年142,910,783,531.64126,876,279,738.701.126142,910,783,531.649,024,905,239.41126,876,279,738.701.05595,613,130,731.47250,848,418.63126,876,279,738.700.7561．流动比率。它是衡量企业短期偿债能力的核心比率，其计算公式为：流动比率=流动资产/流动负债。超高流动比率表明，企业偿还流动负债的能力越强，偿还流动负债的保障就越大。然而，过高的流动比率并不是一个好现象，因为过高的流动比率可能是企业在流动资产中保留了太多的资本，并且未能有效利用，这可能会影响企业的盈利能力。流动比率在2：1左右比较合适，从表中可以看出格力电器有限公司2021、2021、2021年的流动比率分别为1.108、1.074、1.126，这个数值代表了每1元的流动负债，有多少元流动资产作为保障。从以往的数据中我们也可以知道，格格力目前的比例相对稳定，从1.0到1.13不等，但处于信心水平。这些数据表明，格力的短期偿付能力相对较差。这一现象可能与格力近年来的投资活动密不可分，如格力门店的快速扩张、物流网络的建设、对金融机构和金融产品的投资等。2．速动比率。虽然流动比率可以用来评价企业的短期偿债能力，但人们仍然希望得到一个比流动比率更能反映企业短期偿债能力的比率指标。该指数称为速动比率，也称为酸试验比率。计算公式为：速动比率=（流动资产-存货）/流动负债。从前面的分析可以看出，流动比率在评价企业的短期偿债能力时，存在一定的局限性，而通过速动比率来判断企业短期偿债能力似乎更好一点，因为它撇开了变现能力较差的存货。速动比率越高，说明企业的短期偿债能力越强。一般认为1:1的速比更合适。从表中可以看出，格力电器有限公司在2022,2022和2022的速比分别为1.029、0.99和1.055。从过去的经验来看，家电行业的速动比率为1更为合适。虽然从之前的数据可以看出，这些年的速动比率不是很稳定，但2022-2022年的数据约为1，一直处于平衡状态，偿债能力和盈利能力处于相对平衡状态。3．现金比率。现金比率是现金资产与流动负债的比率是指货币资金和交易性金融资产，这两项资产特点是随时可以变现，其计算公式为：现金比率=（货币资金+交易性金融资产）/流动负债。现金比率可以直接反应企业的直接偿付能力，因为现金是企业偿还债务的最终手段，如果企业出现现金缺乏的现象，就可能发生支付困难，相应的也会面临财务危机。因而，现金比率高，说明企业有较好的支付能力，对偿付债务是有保障的。但是这个比率如果过高，可能意味着企业拥有过多的盈利能力较低的现金类资产，企业的资产未能得到的效地运用。从表中可以看出格力电器有限公司2021、2021、2021年的现金比率分别为0.504、0.789、0.756，在对这个指标下结论之前应，充分了解企业实际情况，企业保持合理的现金比率是很必要的。二、长期偿付能力分析长期偿债能力是企业偿还长期债务的现金保障制度。企业的长期债务是指偿还期在一年或者超过一年的一个营业周期以上的负债，包括长期借款、应付债券、长期应付款等。企业对一笔债务总是负有两种责任：一是偿还债务本金的责任；二是支付债务利息的责任。分析一个企业的长期偿债能力，主要是为了确定该企业偿还债务本金和支付债务利息的能力。资产负债率=产权比率=股权乘数=资产总额负债总额负债总额总资产增长所有者权益总额=11.资产负债率所有者权益总额格力电气近三年长期偿债能力分析指标负债总额资产总额资产负债率负债总额所有者权益总额产权比率资产总额所有者权益权益乘数净利润所得税利息支出利息费用保障倍数2021年111,099,497,469.70156,230,948,479.8871.112%111,099,497,469.7045,131,451,010.18246.169%156,230,948,479.8845,131,451,010.183.46214,252,954,811.962,499,475,873.82228,427,977.6274.3382021年113,131,407,737.14161,698,016,315.0669.965%113,131,407,737.1448,566,608,577.92232.941%161,698,016,315.0648,566,608,577.923.32912,623,732,620.222,285,686,841.81477,371,585.4132.2322021年127,446,102,258.84182,369,705,049.3569.883%127,446,102,258.8454,923,602,790.51232.043%182,369,705,049.3554,923,602,790.513.32015,524,634,903.873,006,555,172.73310,546,323.5760.6731．资产负债率。资产负债率，也称为负债率，反映了总资产中有多少是通过借贷筹集的。用于衡量企业利用债权人资金进行财务活动的能力。同时也反映了清算期间债权人利益的保护程度。计算公式为：资产负债率=总负债/总资产X100%。资产负债率反映了企业偿还债务的综合能力。比例越高，企业偿债能力越差，财务风险越大。从表中可以看出，资产