智能电动汽车行业市场前景及投资研究报告：自主车企出海扬帆销量高增特斯拉比亚迪小米SU7

自主车企出海扬帆，销量有望持续高增-智能电动汽车行业深度报告2024年6月18日核心结论•

中国汽车出海量价齐升，看好自主车企海外销量继续高增。2021年开始中国汽车出口快速发展，出口销量和均价均呈显著上升趋势，其中汽车出口销量从2021年的201.5万辆增长至2023年的491万辆，涨幅144%；出口均价从2021年的1.6万美元增长至2023年的1.9万美元，涨幅19%。站在当前时点，我们继续看好自主车企海外销量高增，2024年四大自主车企（奇瑞/长城/比亚迪/长安）海外销量目标300万辆，预计同比73%。行业评级前次评级评级变动超配超配维持•

全球汽车市场分析：哪些国家/地区出口潜力大？从市场规模、本国有无强大的汽车工业、对华政策三个方面对全球汽车市场进行筛选，我们认为澳大利亚、巴西、泰国/印尼等东南亚国家、英国/比利时等欧洲国家以及沙特等中东国家的汽车市场更利于中国车企出口，另外俄罗斯作为2023年出口销量第一也是出口增量/利润增量最大的国家，仍然值得研究。近一年行业走势汽车沪深3006%2%-2%•

六大国家/地区汽车市场重点分析：对上述六大汽车市场进行市场规模、关税、售价、市场竞争格局、市场偏好/畅销车型、海外产能等多维度分析，并测算中国车企出海的销量和营收空间，我们认为保守情况下，中国车企在上述市场市占率有望达13.2%，对应销量369万辆，相比2023年增长86%；其中俄罗斯/澳大利亚/巴西/东南亚/欧洲/中东四国销量分别增长24%/73%/279%/129%/123%/64%；乐观情况下，中国车企市占率有望达23.7%，对应销量663万辆，相比2023年增长234%。-6%-10%-14%-18%-22%2023-06相对表现汽车2023-102024-021个月3个月

12个月•

投资建议。我们推荐在海外布局多年且优势车型符合海外市场偏好的长城汽车、与国际巨头深度绑定的零跑汽车以及积极开拓海外市场的比亚迪并建议关注长安汽车、吉利汽车、上汽集团。-2.78%

-2.39%

-1.17%-3.85%

-0.95%

-10.78%沪深300•

风险提示：车企海外投资进展不及预期风险；汽车出口销量不及预期风险；海外汽车市场竞争格局恶化风险；成本上升风险等。请务必仔细阅读报告尾部的投资评级说明和声明20102中国汽车出海量价齐升，看好自主车企海外销量高增全球汽车市场分析：哪些国家/地区出口潜力大？六大国家/地区汽车市场重点分析投资建议目

录0304CONTENTS05

风险提示近几年中国汽车出口销量高速增长，新能源车出口销量占比持续提升➢

2020年之前中国汽车出口销量维持在百万规模，2021年中国汽车出口开始快速发展，2021-2023年中国乘用车和汽车出口销量始终保持高速增长，乘用车出口销量为161.4/252.9/414.0万辆，同比增长112%/57%/64%，汽车出口销量为201.5/311.1/491.0万辆，同比增长103%/54%/58%。2024年Q1中国乘用车和汽车分别出口111.0/132.4万辆，同比增长34%/33%，与前几年相比有增速放缓的趋势。➢

2021-2024Q1中国新能源车出口销量占比呈现逐步上升的趋势，2023年中国新能源车和燃油车出口销量分别为120.3/370.7万辆，占比25%/75%，未来中国新能源车的出口规模和销量占比有望持续增加。图：2019-2024Q1中国乘用车和汽车出口销量及同比增速图：2021-2024Q1中国新能源车和燃油车出口销量及占比乘用车出口销量（万辆）乘用车出口销量同比增速汽车出口销量（万辆）汽车出口销量同比增速新能源车出口销量（万辆）新能源车出口销量占比燃油车出口销量（万辆）燃油车出口销量占比6005004003002001000120%100%80%60%40%20%0%4003503002502001501005090%80%70%60%50%40%30%20%10%0%-20%0201920202021202220232024Q12021202220232024Q1资料：

中国汽车工业协会，西部证券研发中心请务必仔细阅读报告尾部的投资评级说明和声明4中国汽车出口均价1.9万美元，预计2024年出口销量同比增速12%-25%➢

2019-2023年中国汽车和新能源车的出口均价均逐渐增长，在2020年之前汽车的出口均价略高于新能源车，而在2020年之后新能源车的出口均价迅速增长并超过了汽车出口均价，2023年汽车和新能源车的出口均价分别为1.9/2.4万美元，2024Q1汽车的出口均价保持1.9万美元不变，新能源车的出口均价略微降低至2.3万美元，但总体来看仍然保持增长趋势。➢

根据多方预测，2024年中国汽车行业出口销量为550-650万辆，同比增长12%-25%，预测增速与之前几年相比有所下滑，但总体来看中国汽车出口销量仍保持增长态势。图：2019-2024Q1中国汽车和新能源车出口均价表：2024年中国汽车行业出口销量预期2023年汽车出口

2024年预测汽车同比增速预测信息汽车出口均价（万美元）新能源车出口均价（万美元）销量（万辆）

出口销量（万辆）3.02.52.01.51.00.50.0491（中汽协）522（海关总署）522（海关总署）55060065012%15%25%中汽协副总工程师盖世汽车研究院乘联会秘书长崔东树201920202021202220232024Q1资料：

乘联会，中国汽车工业协会，盖世汽车研究院，西部证券研发中心请务必仔细阅读报告尾部的投资评级说明和声明52023年中国汽车出口地区主要为亚洲和欧洲，最大出口国为俄罗斯➢

2023年中国燃油车主要出口地区为欧洲、亚洲和北美洲，分别占比36%/30%/15%，中国新能源车主要出口地区为亚洲和欧洲，分别占比42%/41%，总体来看亚洲和欧洲国汽车出口销量的70%以上。➢

在2023年中国汽车出口国家销量排名前十中，欧洲国家有4个，出口销量占比28.3%，其中俄罗斯是中国汽车出口销量最多的国家，出口销量909049辆，占比17.4%；亚洲国家有4个，出口销量占比13.7%；北美洲国家有1个，墨西哥是中国汽车出口国家

销

量

排

名

的

第

2位

，出口销量415075辆，占比7.9%；大洋洲国家有1个，澳大利亚是中国汽车出口国家销量排名第四位，出口销量214607辆，占比4.1%。图：2023年中国燃油车出口地区分布（单位：万辆）图：2023年中国新能源车出口地区分布（单位：万辆）表：2023年中国汽车出口国家销量排名排名

出口国家所属洲欧洲出口销量（辆）909049415075217371214607213812213566172518170552159997138741占比17.4%7.9%4.2%4.1%4.1%4.1%3.3%3.3%3.1%2.7%亚洲欧洲南美洲北美洲非洲大洋洲亚洲欧洲南美洲北美洲非洲大洋洲12俄罗斯墨西哥10.4,6%13.3,4%0.9,1%8.9,5%8.6,5%北美洲欧洲21.4,6%3比利时101.2,30%4澳大利亚英国大洋洲欧洲53.1,15%31.1,9%72.9,42%56沙特阿拉伯亚洲7菲律宾

亚洲（东南亚）8泰国亚洲（东南亚）亚洲71.8,41%9阿联酋西班牙123,36%10欧洲资料：

乘联会，西部证券研发中心（注：新能源车包含纯电动车和插混车，燃油车包含汽油车、柴油车和混合动力车）请务必仔细阅读报告尾部的投资评级说明和声明6四大自主车企2024年海外销量目标300万辆，预计同比73.4%➢

2023年中国整车出口销量前十位的车企中，上汽集团以109.9万辆的出口销量排名第一，其次是奇瑞、吉利、长安、特斯拉。➢

从增速来看，比亚迪2023年整车出口销量为25.2万辆，同比增长327%，奇瑞、吉利、长城出口销量分别为92.5万辆、40.8万辆、31.6万辆，同比分别增长105%/106%/83%。➢

从各车企销量目标来看，

预期2024年长安、比亚迪、广汽的海外销量将继续保持90%以上的高增速，主要为基数较低且海外还有空白市场；上汽、江铃等增速放缓，预期同比增长12%/20%。➢

若只看自主车企的海外销量，四大自主车企奇瑞、长城、比亚迪、长安2024年海外销量目标达300万辆，相比2023年的173万辆同比增长73.4%。表：中国各车企2024年海外销量目标（单位：万辆）图：2023年中国整车出口销量前十位车企（万辆）2023120.893.731.424.323.67.62024E13515050年度同比11.8%020406080100120上汽集团奇瑞60.1%59.2%105.8%111.9%97.4%19.8%48.4%长城汽车比亚迪50长安汽车（自主）广汽集团江铃汽车总计50159.611.5461.53112023年2022年注：本表销量为包含海外基地的销量资料：中国汽车工业协会，乘联会，各公司2023年年报，上汽业绩说明会，比亚迪2023年度财报投资人沟通会，全球伙伴大会，广汽业绩说明会，江铃业绩说明会，西部证券研发中心请务必仔细阅读报告尾部的投资评级说明和声明70102中国汽车出海量价齐升，看好自主车企海外销量高增全球汽车市场分析：哪些国家/地区出口潜力大？六大国家/地区汽车市场重点分析投资建议目

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风险提示选取14个国家进行出口潜力分析表：2023年各国乘用车销量规模➢

全球共233个国家和地区。根据国际汽车制造协会（OICA）数据，2023年全球汽车销量达9272万辆，同比增长11.9%；2023年全球乘用车销量达6527万辆，同比11.3%。排名1国家中国所属洲亚洲销量（万辆）2,606695410399284190177172157149105972美国北美洲亚洲➢

判断一个国家或地区汽车出口方面是否有发展潜力，我们认为需考虑三个标准：1）该国家或地区汽车市场具备一定规模；3印度4日本亚洲5德国欧洲2）该国家或地区汽车工业情况及准入门槛难易；6英国欧洲7法国欧洲3）对中国车企政策比较友好；8巴西南美洲欧洲➢

根据条件1），我们选取了2023年乘用车规模在40万辆以上的共21个国家。➢

根据条件2）和3），我们排除了美日韩德法意。➢

对剩下的14个国家进行以上汽车市场的出口潜力分析。9意大利韩国101112131415161718192021亚洲俄罗斯土耳其西班牙澳大利亚欧洲亚洲欧洲95大洋洲89印度尼西亚

亚洲（东南亚）沙特阿拉伯

亚洲马来西亚

亚洲（东南亚）786560墨西哥比利时波兰北美洲欧洲6048欧洲48泰国亚洲（东南亚）41资料：iFinD，

西部证券研发中心请务必仔细阅读报告尾部的投资评级说明和声明9印度/俄罗斯/马来西亚汽车市场集中度高且均有较强势的本国车企➢

印度汽车行业CR5为87.6%，车企市占率前十中本国车企占比37.3%，除本国车企外，日本和韩国车企的市占率最高，分别为40.3%/16.9%。➢

俄罗斯汽车行业CR5为89.9%，车企市占率前十中本国车企占比48.5%，其中AvtoVAZ以37.6%的市占率排名第一（

AvtoVAZ

2023年归俄罗斯政府所有）；除本国车企外，中国车企的市占率最高，占比48.6%。➢

马来西亚汽车行业CR5为87.3%，车企市占率前十中只有一家本国车企Perodua，以41.3%的市占率排名第一，此外，宝腾也为马来西亚本地品牌；除本国车企外，日本和中国车企的市占率最高，分别为31.6%/18.9%。图：2023年各国车企市占率情况印度俄罗斯马来西亚Eicher

印度,1.6%Sollers

俄罗斯,马自达

日本,

2.4%三菱

日本,

2.7%Ashok

Leyland

印度,3.7%4.9%GAZ

俄罗斯,

6.0%丰田

日本,4.3%铃木

日本,34.3%AvtoVAZ

俄罗斯,

37.6%本田

日本,10.0%吉利

中国,Perodua马来西亚,

41.3%9.1%马辛德拉

印度,13.7%丰田

日本,14.4%长城

中国,14.8%现代-起亚

韩国,

16.9%宝腾

中国,18.9%塔塔

印度,18.4%奇瑞

中国,22.5%资料：Marklines，

西部证券研发中心请务必仔细阅读报告尾部的投资评级说明和声明10印尼/泰国/沙特日韩车企占绝对主导地位➢

印度尼西亚汽车行业CR5为88.5%，车企市占率前十中有6家日本车企，共占比88.7%，其中丰田以55.3%的市占率排名第一。➢

泰国汽车行业CR5为74.5%，车企市占率前十中日本车企的市占率最高，共占比72.2%，其中日本车企丰田以34.6%的市占率排名第一。➢

沙特阿拉伯汽车行业CR5为69.3%，车企市占率前十中日本车企的市占率最高，共占比43.4%，其中日本车企丰田以34.7%的市占率排名第一，韩国车企现代-起亚以19.4%的市占率排名第二。图：2023年各国车企市占率情况印度尼西亚泰国沙特阿拉伯戴姆勒

德国,3.3%现代-起亚

韩国,上汽

中国,

3.5%比亚迪

中国,

3.6%马自达

日本,

3.7%吉利

中国,

3.4%通用

美国,

4.4%福特

美国,

4.4%3.7%丰田

日本,34.7%三菱

日本,7.7%丰田

日本,34.6%三菱

日本,

4.5%雷诺-日产联盟

法日,

4.6%福特

美国,5.0%铃木

日本,8.1%上汽

中国,

4.7%丰田

日本,55.3%五十铃

日本,

5.0%本田

日本,10.9%长安

中国,本田

日本,13.8%五十铃

日本,19.6%5.5%现代-起亚

韩国,

19.4%资料：Marklines，

西部证券研发中心请务必仔细阅读报告尾部的投资评级说明和声明11土耳其/波兰/巴西/西班牙欧美车企占主导地位➢

土

耳

其

汽车行业CR5为78.8%，车企市占率前十中

图：2023年各国车企市占率情况S

t

e

l

l

a

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t

i

s

、

雷

诺

-

日

产

联

盟

和

大

众

分

别

以土耳其波兰34.0%/16.1%/13.7%的市占率排名前三。梅赛德斯-奔驰集团德国,

4.2%奇瑞

中国,

3.3%➢

波兰汽车行业CR5为74.1%，车企市占率前十中大众、丰田和现代-起亚分别以27.3%/19.8%/12.3%的市占率排名前三。丰田

日本,4.8%大众

德国,27.3%宝马

德国,5.3%现代-起亚

韩国,

6.7%Stellantis

意美法,Stellantis

意美法,

6.2%34.0%➢

巴西汽车行业CR5为77.9%，

车企市占率前十中Stellantis、大众和通用分别以29.4%/17.4%/14.2%的市占率排名前三。福特

美国,8.3%雷诺-日产联盟

法日,

8.3%大众

德国,13.7%➢

西班牙汽车行业CR5为75.7%，车企市占率前十中大现代-起亚

韩国,丰田

日本,19.8%雷诺-日产联盟法日,

16.1%S

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和

雷

诺

-

日

产

联

盟

分

别

以12.3%众

、21.0%/20.0%/14.6%的市占率排名前三。巴西西班牙本田

日本,3.1%福特

美国,现代-起亚

韩国,4.5%大众

德国21.0%,Stellantis

意美法,8.1%29.4%梅赛德斯-奔驰

德国,4.7%丰田

日本,8.3%丰田

日本,8.8%雷诺-日产联盟

法日,8.6%现代-起亚

韩国,11.3%Stellantis

意美法,

20.0%雷诺-日产联盟法日,

14.6%通用

美国,14.2%大众

德国,17.4%资料：Marklines，

西部证券研发中心请务必仔细阅读报告尾部的投资评级说明和声明12比利时/英国/墨西哥/澳大利亚市场格局相对分散➢

比利时汽车行业CR5为70.7%，车企市占率前十中大

众

、

S

t

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、

雷

诺

-

日

产

联

盟

分

别

以22.4%/17.0%/12.7%的市占率排名前三。图：2023年各国车企市占率情况比利时英国上汽

中国,3.9%梅赛德斯-奔驰

德Tesla美国,塔塔

印度,3.3%吉利

中国,

4.6%丰田

日本,

5.0%2.9%➢

英国汽车行业CR5为64.3%，车企市占率前十中大众、Stellantis、福特分别以21.8%/14.0%/11.1%的市占率排名前三。国,

4.9%大众

德国,22.4%大众

德国,福特

美国,

5.1%21.8%丰田

日本,6.4%现代-起亚

韩国,

5.6%宝马

德国,7.1%➢

澳大利亚汽车行业CR5为54.3%，车企市占率前十中

丰

田

、

现

代

-

起

亚

、

马

自

达

分

别

以19.4%/12.6%/8.2%的市占率排名前三。梅赛德斯-奔驰集团

德国,7.9%Stellantis

意美法,

17.0%雷诺-日产联盟

法日,Stellantis意美8.7%法,

14.0%➢

墨西哥汽车行业CR5为63.9%，车企市占率前十中雷

诺

-

日

产

联

盟

、

通

用

、

大

众

分

别

以21.0%/13.5%/11.0%的市占率排名前三。宝马

德国,10.8%雷诺-日产联盟

法日,现代-起亚

韩国,

8.7%福特

美国,11.1%12.7%澳大利亚墨西哥本田

日本,2.9%福特

美国,

3.6%斯巴鲁

日本,

3.8%Tesla美国,

3.8%上汽

中国,

4.8%上汽

中国,

4.4%雷诺-日产联盟法日,

21.0%丰田

日本,19.4%马自达

日本,5.6%五十铃

日本,4.8%Stellantis

意美法,7.1%三菱

日本,5.2%丰田

日本,7.8%通用

美国,13.5%现代-起亚

韩国,大众

德国,6.8%12.6%现代-起亚

韩国,

10.5%大众

德国,11.0%福特

美国,7.2%马自达

日本,8.2%资料：Marklines，

西部证券研发中心请务必仔细阅读报告尾部的投资评级说明和声明13澳大利亚、印尼和泰国对中国关税低于该国普通税率表：中国汽车和电动车出口到各国的关税情况汽车电动车国家印度备注关税减免政策普通税率对中国关税普通税率对中国关税2024年3月15日，印度政府宣布为投资至少415亿卢比（约合5亿美元）、并在3年内启动在印生产的电动汽车制造商提供关税优惠。价格在3.5万美元以上的进口电动汽车在5年内只需缴纳15%的关税。4万美元以下：70%

4万美元以下：70%4万美元以下：70%4万美元以下：70%4万美元以上：100%4万美元以上：100%

4万美元以上：100%

4万美元以上：100%纯电动：10%从2024年1月起，巴西针对进口纯电动汽车、油电混合动力汽车和插电式混合动力汽车的关税分别上调至纯电动：10%巴西20%20%油电混合动力：12%油电混合动力：12%

10%、12%、12%，2024年7月调整为18%、25%、插电式混合动力：12%

插电式混合动力：12%

20%，2025年7月为25%、30%、28%，2026年7月均升至35%。英国10%15%10%15%10%15%10%15%俄罗斯2023年3月3日，土耳其宣布对从中国进口的纯电动汽车加征40%的额外关税，将总税率提升至50%。土耳其10%10%10%50%西班牙10%5%10%0%10%5%10%0%澳大利亚澳大利亚-中国自由贸易协定印度尼西亚政府在2025年之前，将通过核准配额的方式对在印尼建设电动汽车工厂、计划增加电动汽车投资、或计划与之相关投资的四轮电动车进口企业给予零税率的关税优惠。印度尼西亚10%8%10%0%区域全面经济伙伴关系协定（RCEP）沙特阿拉伯马来西亚墨西哥5%5%5%0%5%0%10%20%10%10%10%20%10%10%区域全面经济伙伴关系协定（RCEP）截至2025年12月31日，对全进口电动汽车免征进口关税及消费税。截至2024年12月31日，墨西哥政府豁免电动汽车的进口关税。0%0%比利时10%10%10%10%波兰（1）2022年7月26日，泰国内阁决议到2025年5月底，免征在本地免税区、自由贸易区组装或制造的部分电动车的关税。（2）在2024-2025年，售价低于200万泰铢的整装电动汽车，进口关税下调不超过40%；售价低于700万泰铢的电动汽车，消费税从8%下调至2%。80%（对低于200万泰铢的整装电动汽车，进口关税下调不超过40%）泰国80%50%0%中国-东盟全面经济合作框架协议资料：商务部，

西部证券研发中心（注：关税条目为气缸容量1.0L-1.5L的小轿车和仅装有驱动电动机的车辆）请务必仔细阅读报告尾部的投资评级说明和声明1414国出口潜力一览图：各国汽车工业强度及对中国友好程度➢

考虑到关税及本国开放程度等因素，我们认为印度、土耳其、马来西亚三国较难进入；印度

英国

巴西

俄罗斯

土耳其

西班牙

澳大利亚

印度尼西亚

沙特阿拉伯

马来西亚

墨西哥

比利时

波兰

泰国➢

俄罗斯作为2023年出口销量第一也是出口增量最大的国家，仍然值得研究；澳大利亚英国比利时波兰墨西哥巴西➢

将进行重点分析的国家和地区：1）俄罗斯；沙特阿拉伯泰国土耳其西班牙2）澳大利亚；印度尼西亚3）巴西；4）泰国、印尼等东南亚国家；5）英国、比利时、波兰、西班牙等欧洲国家；6）沙特等中东国家。印度马来西亚俄罗斯不友好政策对国内车企友好程度友好注：汽车工业强度=0.5*CR5+0.5*车企市占率前十中的本国车企市占率，值越大代表本国汽车工业越强或竞争格局越集中政策对国内车企友好程度=

-（对中国汽车关税-（汽车普通税率-对中国汽车关税）-（电动车普通税率-对中国电动车关税）），值越大代表越友好资料：iFinD，Marklines，商务部，西部证券研发中心请务必仔细阅读报告尾部的投资评级说明和声明150102中国汽车出海量价齐升，看好自主车企海外销量高增全球汽车市场分析：哪些国家/地区出口潜力大？六大国家/地区汽车市场重点分析投资建议目

录0304CONTENTS05

风险提示中国车企出海弹性测算➢

按乐观和保守两种情况对中国车企出海的销量和营收空间进行测算：••保守情况下，预计主要国家/地区中国车企市占率13.2%，对应销量369万辆，相比2023年增长86%，对应营收773亿美元；乐观情况下，预计主要国家/地区中国车企市占率23.7%，对应销量663万辆，相比2023年增长234%，对应营收1637亿美元。表：中国车企出海各国/地区弹性预算中国车企出海弹性测算销量（万辆）

均价（万美元）

营收（亿美元）市场规模2023年市场竞争格局2023年汽车均价出口均价市占率国家/地区畅销车2023年销量

2024年预计销中国车企

中国车企销量

人均GDPCR5主导车企乐观保守乐观保守乐观保守乐观保守（万辆）量（万辆）市占率（万辆）（万美元）

（万美元）俄罗斯澳大利亚巴西131.716080.2%

俄本土48.5%48.9%64.41.366.541.062.11.92SUV-C/DSUV/皮卡B/SUV-C60%30%20%20%30%10%20%50%20%10%10%20%5%96.033.051.872.622.511.080.022.025.936.315.05.52.12.22.21.52.01.03.01.81.92.01.01.50.52.7201.6

144.0121.7230.933711025954.3%77.9%日韩54.1%欧美63.9%日韩10.4%3.0%4.7%10.8%3.1%4.6%12.76.972.6114.0108.945.041.851.836.322.52.8东南亚泰国36315.88.477.67574.5%88.5%日韩72.2%日韩92.3%欧美0.730.491.50.52.7皮卡MPV印尼

100.61103.111.0欧洲1529.31605.870.3B/C/SUV-C10%321.2

160.6963.5

433.6英国

226.4--64.3%75.7%欧美58.8%欧美54.1%6.9%4.6%15.65.24.913.312.82.61.51.9西班牙

112.8中东四国沙特合计266.675.9293.38310.1%15.3%7.6%26.911.6198.630%30%15%20%88.024.944.016.621.51.9176.054.866.031.569.3%日韩62.8%3.27B/C/D/皮卡2.22617.22791.023.7%

13.2%

662.5

368.81636.5

773.4注：市场规模指的是汽车销量；欧洲销量为不含俄罗斯和土耳其的销量；马来西亚中国车企销量不包含宝腾。资料：

iFinD，Marklines，新浪财经，盖世汽车，西部证券研发中心请务必仔细阅读报告尾部的投资评级说明和声明17俄罗斯乘用车市场：2023年销量104.99万辆，同比66.71%➢

2023年俄罗斯乘用车销量104.99万辆，同比66.71%•

2011年至2014年，俄罗斯乘用车销量年计超过230万辆，其中2012年销量达到275.54万辆；2015年到2021年俄罗斯乘用车销量有所下降，大致处于120到160万辆区间；2022年受俄乌冲突等影响，俄罗斯乘用车销量降低至62.99万辆。同时，包括大众、日产、福特、奔驰、宝马等在内的多家西方汽车制造商宣布暂停向俄罗斯出口和销售汽车，为中国品牌提供了增长的机会。•

2023年，俄罗斯汽车市场销量实现了显著增长。根据OICA数据显示，2023年俄罗斯乘用车销量为104.99万辆，同比涨幅66.71%。•

按照以往俄罗斯汽车需求的体量，经济回升后，预计俄罗斯的汽车销量或存在进一步增长的空间。➢

2023年中国对俄罗斯乘用车出口量同比增长557%•

从中国出口俄罗斯乘用车数据上看，乘用车出口量从2020年的3.79万辆增至2023年的75.58万辆，2023年同比增长557%，其中新能源乘用车出口2.01万辆。•

2024年1-3月中国对俄罗斯出口17.6万辆车，同比增长24%，其中乘用车出口15.8万辆，同比增长41%。图：2010年至2023年俄罗斯乘用车销量（万辆）图：中国对俄罗斯乘用车、新能源乘用车出口量（万辆）300乘用车新能源275.54265.37264.9175.588070605040302010025020015010050233.31191.28160.67156.77148.34143.4144.87128.27123.97104.9962.9915.7711.1211.513.7920202.01202300.2120210.3720220.132024Q102010

2011

2012

2013

2014

2015

2016

2017

2018

2019

2020

2021

2022

2023资料：iFinD，国际汽车制造商协会OICA，乘联会，俄罗斯卫星通讯社，西部证券研发中心请务必仔细阅读报告尾部的投资评级说明和声明182023年俄罗斯人均GDP1.36万美元，中国汽车出口俄罗斯均价2.1万美元➢

2023年俄罗斯人均GDP为1.36万美元，同比下降12.1%。➢

2023年，中国向俄罗斯出口汽车的均价为2.1万美元，乘用车均价为1.5万美元。图：2012年至2023年俄罗斯人均GDP变化情况（美元）图：2020年至2024Q1年中国出口俄罗斯汽车均价（万美元）1800015974.62乘用车均价汽车均价15420.86160001400012000100008000600040002000015270.7113622.0032.5214095.652.512532.0511536.2611287.352.110720.3310194.441.99313.021.78704.891.61.51.51.41.511.31.30.5020202021202220232024Q1201220132014201520162017201820192020202120222023资料：

iFinD，

Marklines，雪球网，乘联会，西部证券研发中心请务必仔细阅读报告尾部的投资评级说明和声明19俄罗斯汽车市场竞争格局：2023年俄本土车企占比43%，中国车企占比43%➢

从2022年与2023年在俄重点车企销量情况上看：➢

从2023年在俄车企销量市场份额比上看：•相较于2022年，2023年雷诺日产退出俄罗斯汽车的销量市场，中国车企奇瑞、长城、吉利等加速入驻俄罗斯汽车市场。•销量占据市场份额第一位的是俄罗斯的本土车企AvtoVAZ，前十名中还有GAZ和Sollers两家俄罗斯车企，分别占据第五名和第六名，共占比43%；此外，来自韩国的现代-起亚和德国的大众分别占据了前十位中的第七名和第十名。•2023年奇瑞在俄销量为21.04万辆，长城13.85万辆，吉利8.53万辆。•前十的车企中有5家中国车企，共占比43%，按销量从高到低排序分别是：奇瑞、长城、吉利、长安和中国一汽；图：2023年俄罗斯车企销量市场份额比图：2022年、2023年在俄重点车企销量图（万辆）302520151052022年销量2023年销量AvtoVAZ1.07%24.391.31%4.38%5.34%0.97%0.32%奇瑞21.04长城吉利GAZ13.858.12%12.2633.58%Sollers现代-起亚长安13.19%8.535.375.614.214.63.394.180.333.532.612.170.041.38中国一汽大众1.020.05020.04%0雷诺现代奇瑞大众长城吉利丰田宝马日产起亚资料：Marklines，西部证券研发中心请务必仔细阅读报告尾部的投资评级说明和声明202023年俄罗斯前三大汽车品牌：LADA、哈弗、奇瑞➢

AvtoVAZ是俄罗斯本土汽车集团，2016年雷诺成为AvtoVAZ的母公司，获得LADA品牌控制权。2022年受俄乌冲突影响，雷诺将AvtoVAZ股份出售给俄罗斯政府，退出在俄市场，集团旗下LADA品牌（俄罗斯本土）归AvtoVAZ产销。故在2023年，AvtoVAZ代替雷诺日产集团成为俄罗斯汽车销量第一车企。➢

LADA品牌的销量长期占据俄罗斯汽车销量品牌榜单第一名，2023年LADA品牌汽车销量为35.26万辆，占比33%。➢

前十品牌中，除了LADA外，仅中国的哈弗和奇瑞品牌2023年销量超10万辆，分别为11.88万辆和11.8万辆。图：2023年俄罗斯前十汽车品牌销量（万辆）图：2023年俄罗斯前十车企销量（万辆）4035.26354035.263530252015302521.04201510513.8511.8811.88.271058.535.614.494.315.61GAZ3.744.61.961.21.381.131.020.3300哈弗奇瑞吉利长城起亚AvtoVAZ奇瑞长城吉利Sollers

现代-起亚长安中国一汽大众资料：Marklines，西部证券研发中心请务必仔细阅读报告尾部的投资评级说明和声明21俄罗斯市场以SUV为主，2023年SUV占比近60%➢前十车型中，俄罗斯本土有4款，其中3款属于LADA品牌，共占比33%；图：2023年俄罗斯汽车销量前10车型➢前十车型中，中国车型有6款，其中长城2款、奇瑞3款、吉利1款，共占比24%，其中销量超5万辆的车型主要为长城初恋（5.82万辆）、奇瑞Tiggo7（5.26万辆），分别占比5.55%、5.01%；销量排名集团品牌车型Granta级别B销量（万辆）20.619.20销量占比19.63%8.76%5.55%5.01%4.69%4.32%3.64%3.57%3.52%2.85%12AvtoVAZ

LADA(2023-AvtoVAZ

LADA(2023-LADANivaJolion（初恋）Tiggo7SUV-CSUV-CSUV-CC➢前十车型中，7款车型为SUV，其中中国6款车型均为SUV；3长城奇瑞哈弗奇瑞5.82➢从市场结构来看，近几年SUV的销量占比也是不断提升，从2020年的44%提升至2023年的59%，已成为俄罗斯市场最主要的车型。45.265AvtoVAZ

LADA(2023-Vesta4.936GAZGAZ吉利Omoda奇瑞哈弗GAZelleCoolray不可分级SUV-CSUV-CSUV-DSUV-D4.537吉利奇瑞奇瑞长城3.818OmodaC5Tiggo43.7493.6910Haval

F72.99图：俄罗斯汽车市场结构CarsSUV皮卡mpv不可分级70.00%60.00%50.00%40.00%30.00%20.00%10.00%0.00%201520162017201820192020202120222023资料：

iFinD，

Marklines，国际汽车制造商协会OICA，西部证券研发中心请务必仔细阅读报告尾部的投资评级说明和声明22中国汽车出口俄罗斯结构分析：SUV-C/D占比90%➢从中国出口俄罗斯三家代表汽车企业的车型结构来看，SUV-C与SUV-D为主要出口的车型级别。奇瑞集团出口俄罗斯的SUV-C、SUV-D车型分别占其出口总量的68.1%和25.5%；长城集团SUV-C、SUV-D出口分别占其出口量的51.25%和42.05%；吉利集团出口SUV车型占比高达98.42%；➢长城集团2023年向俄罗斯出口皮卡车5652辆，占集团出口总量的4.08%。图：奇瑞集团出口俄罗斯结构图：长城汽车出口俄罗斯结构图：吉利集团出口俄罗斯结构2.58%6.4%4.08%1.58%0.03%25.5%50.70%51.25%47.73%42.05%68.1%SUV-CSUV-DDSUV-DSUV-C皮卡SUV-ECSUV-DSUV-C不可分级资料：

Marklines，西部证券研发中心请务必仔细阅读报告尾部的投资评级说明和声明23中国车企在俄车型较多，主要定位中高端➢2023年中国汽车品牌在俄罗斯销量排名前五车的分别是初恋（5.82万辆）、瑞虎

7（5.26万辆）、缤越（3.81万辆）、OmodaC5（3.74万辆）、瑞虎

4（3.69万辆）。表：2023年中国汽车品牌在俄销量前5车型销量排名集团长城品牌哈弗车型级别

2023年销量（万辆）➢哈弗初恋在国内售价为7.89-11.29万元，在俄罗斯为1949000-2599000卢布（约合人民币15.6-20.8万元）。奇瑞瑞虎7Pro国内售价为8.48-13.98万元（已停售），在俄罗斯售价为2570000至2880000卢布（约合人民币20.6-23万元）。1Jolion（初恋）

SUV-C5.825.263.813.743.692345奇瑞吉利奇瑞奇瑞奇瑞吉利Omoda奇瑞瑞虎

7缤越SUV-CSUV-CSUV-CSUV-D➢总体来看，奇瑞品牌在国内价格区间为8-20万元，在俄罗斯均价20万元以上，定位中高端市场。此外，长城车型在俄罗斯接近50万元，理想60-Omoda

C5瑞虎

470万元，中国品牌占据了俄罗斯中高端市场。而本土品牌LADA主要面向的是中低端市场，产品均价7-8万元。图：2023年奇瑞集团在俄销售车型销量（万辆）图：2023年长城集团在俄销售车型销量（万辆）

图：2023年吉利集团在俄销售车型销量（万辆）瑞虎7欧萌达C5瑞虎4瑞虎8星途LX星途TXL星途VX欧萌达S5艾瑞泽8星途RXJaecooJ7瑞虎8初恋0.33,2%0.18,1%0.06,1%0.00,0%缤越0.05,0%0.01,0%0.02,0%0.04

,0%0.60,3%

0.44,2%HavalF7哈弗大狗HavalM63000.13,1%0.36,3%博越Pro星越0.60,3%0.75,4%0.12,1%0.67,5%0.00,0%0.13,2%0.00,0%5.26,25%0.72,5%星越L0.98,12%500未注明宝腾X50远景

X3

Pro豪越L0.89,4%3.82,45%5.82,42%H91.20

,6%1.62,8%1.17,8%GWPoer长城炮金刚跑GWWingle7欧拉好猫H51.52,18%1.55,11%博越3.74,18%2.19,10%远景

X6

Pro2.99,22%1.77,21%瑞虎73.69,17%资料：

iFinD，

Marklines，西部证券研发中心请务必仔细阅读报告尾部的投资评级说明和声明24中国车企在俄罗斯的生产情况：长城已建厂；奇瑞等为代工模式目前，中国向俄罗斯出口汽车主要有三种方式：整车出口、在俄建厂和散件出口。图：长城汽车在俄罗斯建立的图拉工厂➢

整车出口•整车出口是指车辆在完全组装和运行的状态下进行出口，适用于在俄罗斯本地无工厂或工厂产能不够的车企，也是目前中国车企出口俄罗斯的主要方式之一，➢

在俄建厂•整车工厂：目前，仅有长城汽车在俄建立了全工艺整车工厂，总投资5亿美元。2019年长城在俄罗斯的图拉工厂竣工，规划产能为15万辆/年，是长城汽车在海外首个拥有冲压、焊接、涂装、总装四大工艺的独资整车制造工厂，也是中国汽车首个全工艺独资制造厂。•代工厂：俄乌冲突后，俄罗斯本土产能空置超百万，国内品牌向俄罗斯借用生产线进行代工生产。如：奇瑞与UAZ汽车厂的合作主要采取了代工模式，此外还借用了LADA和大众的生产线，加上奇瑞自有的KD产能，奇瑞在俄罗斯总产能超15万辆/年。俄罗斯最大汽车代工厂之一阿维托托尔（Avtotor），以前都是和西方国家合作生产，俄乌冲突后，Avtotor寻找新的合作伙伴，目前找到了东风、江铃、北汽三家中国汽车企业。➢

散件出口•散件出口分为全散件模式出口CKD（Completely

Knock

Down）和半散件模式出口SKD（Semi

Knocked

Down），是指将汽车零部件以全散件或半散件的形式出口至目的国后再进行组装，适用于在本地有组装工厂的车企。资料：国别贸易投资环境信息网，中国化学与物理电源行业协会官网，长城汽车公众号，西部证券研发中心请务必仔细阅读报告尾部的投资评级说明和声明25俄罗斯加强汽车平行进口限制，或利好在俄经营多年的中国车企除了官方渠道外，部分中国品牌汽车通过平行出口的方式向俄出口汽车，如理想、极氪。➢

此前开放平行进口模式抗衡美欧制裁•2022年俄乌冲突后，俄罗斯通过实行“平行进口”模式来抗衡美欧的制裁，进口商从事汽车进口无需获得厂家授权，一些日、韩包括部分中国品牌平行出口至俄罗斯。➢

现在俄罗斯逐步提高平行进口限制••2023年10月1日起禁止按“平行进口”模式进口那些在俄市场持续经营的奇瑞、长安、星途、吉利、（GAC）等中国品牌汽车，在品牌未退出俄罗斯市场且有官方代理的情况下，俄罗斯消费者只能从官方授权的经销商处购买平行进口汽车。、凯翼、东风、岚图和广汽本田2024年4月1日起，俄罗斯收紧对汽车进口规定。关税方面，引入新的方法计算从欧亚经济联盟（EAEU）国家进口的汽车价格，旨在限制以较低海关价格将汽车出口到俄罗斯的行为。汽车出口认证方面，所有公司必须获得进口汽车OTTC认证（3-6个月周期，程序复杂）。以上规定将“低清”车堵在门外，符合规定的汽车仍可以通过平行进口渠道进入俄罗斯。•此后，进口商和官方渠道的车价将逐渐趋同。对于在俄经营多年，熟悉俄罗斯认证法规的奇瑞、吉利、长城、长安等车企，预计会产生正向影响。➢

理想、极氪等品牌将汽车平行出口至俄罗斯•理想汽车并未在俄罗斯建立官方渠道，仍可通过平行进口方式进入市场。根据汽车经销商数据，理想L6

Pro在俄罗斯售价5500000卢布，约合人民币44.55万元。资料：第一财经，

GADA广东省汽车流通协会，中华人民共和国驻符拉迪沃斯托克总领事馆官网，西部证券研发中心请务必仔细阅读报告尾部的投资评级说明和声明26俄罗斯汽车进口关税组成➢

基本税率：根据不同车型税率不同。表：俄罗斯汽车进口关税➢

消费税：

一辆价值13万元的汽车，其增值税为26000元（130000*20%），消费税为6500元（130000*5%）。税种内容基本税率法人进口税率约为15%。➢

报废税：消费税增值税消费税

=汽车价值

*5%。增值税=汽车价值

*20%。•

2023年8月1日起，俄罗斯宣布增加对进口车辆的报废税，俄罗斯对进口到境内的汽车加征回收税（报废税）,排量不同，税额也不同。•例：3年以内生产的车辆，发动机容量2升，并由个人进口自用且为个人第一辆车，报废税为3400卢布。但如果是公司进口同样规格的车辆，目前的报废税是17.8万卢布，而在8月1号后则将提高至30.6万卢布。清关费报废税清关费用是指将进口商品从海关进口到国内后，需要支付的税费和相关费用。•

2024年4月1日起，俄罗斯宣布对此前享受免税优惠的欧亚经济联盟国家同样征收报废税。报废税=回收税+出口国与俄罗斯的关税差额+出口国与俄罗斯的增值税差额+出口国与俄罗斯的消费税差额。此政策针对欧亚经济联盟成员国有效。乘用车报废税系数将增加1.7-3.7倍。表：中国品牌汽车出口俄罗斯价格（万人民币）➢

提高平行进口关税限制后，平行汽车进口车价格或上涨30%•此前，俄罗斯对欧亚经济联盟国家存在免税优惠。俄乌冲突后，贸易商通过在欧亚经济联盟国家灰色清关，将日韩包括部分中国品牌售往俄罗斯。俄罗斯海关将跟踪进口车在欧亚经济联盟国家支付的款项，并将所有差额合并到报废税，包括增值税和消费税的差额。只有支付全部差额车型国内售价俄罗斯官方售价涨幅哈弗初恋7.89-11.2915.6-20.8约80%•瑞虎

7Pro8.48-13.9820.6-23.0约100%后，车辆才能在俄罗斯合法化。据俄罗斯专家测算，一辆300和极氪001灰色清关和正常进入俄罗斯的费用分别差100万卢布（约7.8万人民币）和200万卢布（约15.6万人民币）以上。资料：国别贸易投资环境信息网，环俄网，

GADA广东省汽车流通协会，汽车之家，

西部证券研发中心请务必仔细阅读报告尾部的投资评级说明和声明27中国车企对俄罗斯汽车出口分析总结➢

中国出口俄罗斯优势：•

俄罗斯市场规模预计还有上升空间；•

中俄关系良好，中国品牌在俄有一定认可度；•

单车利润高；➢

中国出口俄罗斯劣势：•

市占率方面预计提升空间较小；➢

弹性测算表：中国车企在俄罗斯销量弹性测算市场规模市场竞争格局汽车均价市占率销量（万辆）均价（万美元）营收（亿美元）2024年预计销量（万

主导车企辆）国家畅销车2023年销量（万辆）中国车企

中国车企销量

人均GDP

出口均价市占率

（万辆）

（万美元）（万美元）乐观保守乐观保守乐观保守乐观保守俄罗斯同比131.7160俄本土48.5%

48.9%64.41.362.1SUV-C/D60%50%96.049%80.024%2.11.8201.649%144.06%21.5%资料：

iFinD，

Marklines，西部证券研发中心请务必仔细阅读报告尾部的投资评级说明和声明28澳大利亚乘用车市场规模70-100万辆，纯电车占比10%➢2014年至2023年澳大利亚乘用车销量整体在70-100万辆之间；2023年澳大利亚汽车销量122万辆。➢2020年因疫情原因，澳大利亚乘用车销量降至68万辆，同比-15%，近几年逐渐回升，2023年销量89万辆，同比15%。➢2023年澳大利亚新能源车销量9.8万辆（纯电8.7万辆，插混1.1万辆）；据彭博新能源财经预计，2024年澳大利亚新能源车销量将增长60%。➢根据澳大利亚汽车工业协会数据，2024年3月澳大利亚新车销量10.96万辆，同比增长12.7%。其中，纯电动车（EV）销量占比为9.5%。图：2014年至2023年澳大利亚汽车总销量（万辆）、乘用车销量（万辆）及同比增长汽车总销量乘用车销量乘用车同比1401201008020.00%15.00%10.00%5.00%121.68117.81118.91115.54115.31111.32108.14106.29104.9892.4292.7391.5791.7088.3987.3789.0879.9377.7775.3367.680.00%60-5.00%-10.00%-15.00%-20.00%402002014201520162017201820192020202120222023资料：

iFinD，

Marklines，西部证券研发中心请务必仔细阅读报告尾部的投资评级说明和声明29澳大利亚人均GDP较高，新能源车出口均价高于传统车➢澳大利亚人均GDP较高，2021年以来均维持在60000美元以上，其中2023年人均GDP为65384美元，居民购买能力较强。➢2023年，中国向澳大利亚出口汽车均价为1.9万美元，新能源车出口均价为2.7万美元，高于传统车。图：2012年至2023年澳大利亚人均GDP（美元）图：中国向澳大利亚汽车出口均价（万美元）8000020.00%15.00%10.00%5.00%68078

68198汽车出口均价新能源汽车出口均价70000600005000040000300002000010000065100

65384625586069756759572743.53550503.25395551868499192.92.72.62.522.21.91.91.80.00%1.61.41.51-5.00%-10.00%-15.00%0.5020202021202220232024Q1201220132014201520162017201820192020202120222023资料：

iFinD，

Marklines，乘联会，西部证券研发中心请务必仔细阅读报告尾部的投资评级说明和声明30澳大利亚乘用车汽车市场日韩占比超50%，上汽集团市占率4.8%➢

日韩车企市占率超50%•

从2023澳大利亚汽车销量排名上看，占到第一名的车企为日本丰田集团，2023年总销量为23.63万辆，市场份额19.42%。第二名和第三名分别是韩国现代-起亚和日本马自达集团，市占率分别达12.62%和8.22%，前十车企中日韩占比超50%。➢

上汽集团市占率4.8%，排名第八，畅销车为名爵

ZS•

2023上汽集团销量总销量排名为第八名，销量5.83万辆，市场份额4.80%；其中名爵ZS车型以2.93万辆的销量排到第5名，市占率2.40%。图：2023澳大利亚汽车销量前十车企（万辆）图：2023澳大利亚汽车销量前十车型（万辆）76.00%5.00%4.00%3.00%2.00%1.00%0.00%25201510523.6325.00%20.00%15.00%10.00%5.00%6.346.11654321015.353.122.962.932.8810.008.782.438.292.312.122.076.355.905.834.614.6100.00%丰田现代马自达福特大众三菱五十铃上汽Tesla斯巴鲁FordRangerHiluxD-MaxRAV4MGZS

ModelY

Outlander

CX-5SUVTucson(ix35)LandCruiserPrado资料：Marklines，西部证券研发中心请务必仔细阅读报告尾部的投资评级说明和声明31澳大利亚畅销车以皮卡和SUV为主➢

澳大利亚汽车销量市场SUV、皮卡市占率不断上升，轿车市场份额减少•

SUV车在2017年超过轿车的市场占有率成为澳大利亚占据销量市场份额最大的车型，皮卡在2022年市占率超过轿车，mpv市占率较稳。➢

畅销车型以皮卡和SUV为主，SUV占比56.82%，皮卡销量市场份额占比19.30%•

从2023澳大利亚销量前十的车型上看，福特集团的Ford

Ranger以6.34万辆的销量位居第一。有三款车来自丰田集团，分别为第二名的Hi

lux（丰田皮卡）、第四名的RAV4（越野SUV）和第十名的Land

Cruiser

Prado（SUV）。第三名是来自五十铃集团的D-Max（五十铃皮卡），第五名是来自上汽的MGZSSUV，第六名是特斯拉集团的ModelY，第七名是三菱集团的Outlander（三菱紧凑型SUV），第八名是来自马自达集团的CX-5,第九名是来自现代起亚的Tucson（ix35）。•

2023年销量前三车辆均为皮卡。近十年年皮卡市占率呈缓慢提升的态势，从2014年的14.3%提升至2023年的19.3%。图：2023澳大利亚汽车销量前十车型图：澳大利亚汽车市场结构suv皮卡carsmpv排名集团福特品牌福特车型级别皮卡销量（万辆）占比60.00%1FordRanger6.345.21%23456丰田五十铃丰田丰田五十铃丰田HiluxD-Max皮卡皮卡SUVSUVSUVSUVSUVSUVSUV6.113.122.962.932.882.432.312.122.075.02%2.56%2.43%2.40%2.36%1.99%1.90%1.74%1.70%50.00%40.00%30.00%20.00%10.00%0.00%RAV4上汽MG（2006-Tesla三菱MGZS

SUVModelYTesla菱OutlanderCX-589马自达现代起亚丰田马自达现代Tucson(ix35)LandCruiserPrado10丰田2014201520162017201820192020202120222023资料：Marklines，西部证券研发中心请务必仔细阅读报告尾部的投资评级说明和声明32中国对澳大利亚汽车出口逐年上升，新能源车占比46%➢2020年至2023年，中国向澳大利亚出口的汽车总量逐年上升，从2020年的3.99万辆增至2023年的21.46万辆，2020-2023年同比分别为51%/145%/67%/32%。2024年Q1出口量4.07万辆，同比-21%。➢2020年至2023年中国向澳大利亚出口的新能源汽车量及占比均逐年上升，2023年新能源车出口8.91万辆，同比113%，占比从2020年的1.89%提升至2023年的41.52%，接近一半。2024Q1中国对澳大利亚新能源汽车出口1.89万辆，占比46%，同比-10%。图：2020年至2024年Q1中国对澳大利亚汽车出口量及同比增速图：2020年至2024年Q1中国对澳大利亚新能源汽车出口占比汽车出口量（万辆）新能源汽车出口量（万辆）汽车出口增速50%252015105160%140%120%100%80%46.39%21.4641.52%40%30%20%10%0%16.2625.77%60%9.7617.53%8.9140%20%3.994.194.071.890%1.711.89%2020-20%-40%0.0820202021202220232024Q102021202220232024Q1资料：乘联会，西部证券研发中心请务必仔细阅读报告尾部的投资评级说明和声明33中国在澳重点车企销售情况：名爵、哈弗、初恋车型销量靠前图：2023年上汽集团在澳销售车型销量（万辆）➢2023年，上汽集团以5.83万辆的销量上榜澳大利亚汽车销量车企排名榜的第八名。2023年中国向澳大利亚出口销量前五的车企分别是上汽、长城、吉利、比亚迪和奇瑞。MG

ZSSUVMG30.24,4%0.31,5%0.81,14%➢上汽集团的MG（名爵）车是澳大利亚最畅销的中国品牌，有5款车型在售。长城集团的哈弗H6和哈弗初恋销售表现也较为出色，分别达到了1.31万辆和1.13万辆。吉利有六款车型在澳销售，主要为沃尔沃品牌。MG

HSMG

42.93,50%1.54,27%MG-5图：2023年长城集团在澳销售车型销量（万辆）哈弗H6初恋0.05

,2%0.19,5%1.31,36%0.96,26%GWM

Ute皮卡300图：2023年中国向澳大利亚出口销量前五车企销量情况（万辆）欧拉好猫71.13,31%5.836543210图：2023年吉利集团在澳销售车型销量（万辆）沃尔沃XC40沃尔沃XC60极星20.02,1%

0.02,1%0.02,1%3.640.11

,8%0.13,10%沃尔沃XC90C40Recharge沃尔沃V60EMIRA1.380.58

,42%1.240.590.25,18%上汽长城吉利比亚迪奇瑞沃尔沃S600.25,19%资料：Marklines，西部证券研发中心请务必仔细阅读报告尾部的投资评级说明和声明34中国汽车出口澳大利亚结构分析：轿车、SUV、皮卡均有➢上汽主要向澳出口轿车（B、C级）和SUV，其中SUV出口超过其出口量的60%。图：2023年上汽在澳销售结构（万辆）0.55,10%SUV-CB➢长城集团除了出口SUV，也出口皮卡车和轿车，皮卡车出口销量占到了长城集团对澳总出口的26%。0.81,14%2.93,50%SUV-DC➢吉利集团主要出口SUV和轿车，SUV出口占其出口总量的79%。1.54,26%图：2023年长城在澳销售结构（万辆）0.00,0%SUV-DSUV-CPickupTruckC0.05,2%0.96,26%1.50,41%SUV-E1.13,31%图：2023年吉利在澳销售结构（万辆）SUV-CD0.02,1%0.13,10%SUV-DSUV-EF0.25,19%0.69,50%0.28,20%资料：Marklines，西部证券研发中心请务必仔细阅读报告尾部的投资评级说明和声明35中国车企对澳大利亚的汽车出口：免关税、无本地产能➢

中国出口澳大利亚的汽车享受免关税的政策表：长城、比亚迪、奇瑞在泰国建厂及产能情况•

2015年12月，《中澳自由贸易协定》正式生效，两国同意在2019年1月1日前取消大部分关税。根据《中澳自由贸易