会计专业技术资格（中级）财务管理模拟试卷13（共479题）

会计专业技术资格（中级）财务管理模拟试卷13（共9套）（共479题）会计专业技术资格（中级）财务管理模拟试卷第1套一、单项选择题(本题共25题，每题1.0分，共25分。)1、一定时期内每期期初等额收付的系列款项，称为()A、即付年金B、普通年金C、递延年年金D、永续年金标准答案：A知识点解析：本题的考点是各种年金的含义和特征。即付年金是发生在每期期初的年金。2、甲公司需借入200000元资金，银行要求将贷款数额的25%作为补偿性余额，则该公司应向银行申请()元的贷款。A、250000B、170000C、266667D、350000标准答案：C知识点解析：本题考核补偿性余额的计算。200000元是实际可供使用的资金，即扣除补偿性余额之后的剩余数额，所以，申请贷款的数额×(1-25%)=200000(元)，申请贷款的数额=200000/(1-25%)=266667(元)。3、某投资项目的净现值500万元，折现串10%，项目计算期为10年，其年等额净回收额为()万元。A、81.37B、61.44C、31.35D、79.65标准答案：A知识点解析：年等额净回收额=净现值/(P/A，10%，10)=500/6.1446=81.37(万元)。4、在其他因素一定，且息税前利润大于0的情况下，下列各项会提高企业经营风险的是()。A、降低单位变动成本B、提高固定成本C、降低利息费用D、提高销售量标准答案：B知识点解析：经营风险的高低是用经营杠杆系数来衡量的，经营杠杆系数越大，则经营风险越高。根据“经营杠杆系数=边际贡献／(边际贡献-固定成本)”可知，固定成本越大则经营风险越大；而降低单位变动成本、提高销售量会降低经营杠杆系数；选项C与经营杠杆系数无关。5、某公司发行的普通股股票，投资人要求的必要报酬率为20％，最近刚支付的股利为每股2元，估计股利固定年增长率为10％，则该种股票的价值为()元。A、20B、24C、22D、18标准答案：C知识点解析：本题考点是股票的估价。股票价值=2×(1+10％)／(20％－10％)=22(元)。6、一般而言，适应于采用固定或稳定增长的股利政策的公司是()。A、负债率较高的公司B、盈利稳定或处于成长期的公司C、盈利波动较大的公司D、盈利较高但投资机会较多的公司标准答案：B知识点解析：固定或稳定增长股利政策的缺点有，股利的支付与企业的盈利相脱节，即不论公司盈利多少，均要支付固定的或按固定比率增长的股利。因此负债率较高的公司、盈利波动较大的公司采用这种政策会加大企业财务负担，而盈利较高但投资机会较多的公司，采用这种政策会丧失很多投资机会。因此，固定或稳定增长的股利政策通常适用于经营比较稳定或正处于成长期的企业。7、下列各项中，不能通过证券组合分散的风险是()。A、非系统性风险B、公司特别风险C、可分散风险D、市场风险标准答案：D知识点解析：证券组合只能分散非系统性风险或公司特别风险或可分散风险，而不能分散市场风险，即系统性风险或不可分散风险。8、包括建设期的静态投资回收期是()。A、净现值为零的年限B、净现金流量为零的年限C、累计净现值为零的年限D、累计净现金流量为零的年限标准答案：D知识点解析：本题考核的是静态回收期指标的计算。根据静态回收期的累计NCF法：累计NCF为零的年份即为投资回收期。9、下列说法中正确的是()。A、应交税金及附加预算中包括预交所得税B、期末存货预算中，为了简化核算过程，可假定期末原材料存货为零C、销售收入预算中包括增值税销项税额D、销售费用预算本身就反映了现金的支出，因此无需另行编制现金支出预算标准答案：C知识点解析：本题考核的是对日常业务预算内容的掌握。在进行销售预算时，应该按照含增值税销项税额的销售收入计算经营现金流入，故选项C正确。其余几项的错误是：应交税金及附加预算中不包括预交所得税和直接计入管理费用的印花税。期末存货预算中，为了简化核算过程，可假定期末在产品存货为零。销售费用预算中，销售费用与现金支出不一定是同步的，所以在编制业务预算的同时，还需单独编制现金支出预算。10、下列关于融资租赁的说法中，不正确的是()。A、包括直接租赁、售后回租和杠杆租赁三种基本形式B、直接租赁是融资租赁的主要形式C、从出租人的角度来看，杠杆租赁与其他租赁形式并无区别D、在杠杆租赁中，如果出租人不能按期偿还借款，资产的所有权就要转归资金的出借者标准答案：C知识点解析：直接租赁、售后回租和杠杆租赁是融资租赁的三种基本形式，其中直接租赁是融资租赁的主要形式，所以选项A、B的说法正确；从出租人的角度看，杠杆租赁和其他租赁有区别，杠杆租赁的出租人只投入购买资产所需的部分资金，其余资金则以该资产作为担保向资金出借者借人。因此，他既是债权人又是债务人，用收取的租金偿还贷款。如果出租人不能按期偿还借款，资产的所有权就要转归资金的出借者，所以选项C的说法不正确，选项D的说法正确。11、在通常情况下，适宜采用较高负债比例的企业发展阶段是()。A、初创阶段B、破产清算阶段C、收缩阶段D、扩张成熟阶段标准答案：D知识点解析：一般来说，在企业扩张成熟期，产品市场占有率高，产销业务量大，经营杠杆系数较小，此时，企业资本结构中可扩大债务资本比重，在较高程度上使用财务杠杆。所以本题选择D选项。12、下列各项中，将会导致经营杠杆效应最大的情况是()。A、实际销售额等于目标销售额B、实际销售额大于目标销售额C、实际销售额等于盈亏临界点销售额D、实际销售额大于盈亏临界点销售额标准答案：C知识点解析：由于DOL=M／EBIT，所以当实际销售额等于盈亏临界点销售额时，企业的息税前利润为0，则可使公式趋近于无穷大，这种情况下经营杠杆效应最大。所以选项C正确。13、下列因素中，会使企业降低负债比重的是()。A、产销业务量能够以较高的水平增长B、企业处于初创阶段C、企业处于产品市场稳定的成熟行业D、企业所得税税率处于较高水平标准答案：B知识点解析：如果产销业务量能够以较高的水平增长，企业可能采用高负债的资本结构，以提升权益资本的报酬，反之则相反，所以A不正确；企业初创阶段经营风险高，可少用负债，所以B正确；产品市场稳定的成熟行业经营风险低，可多负债，所以C不正确；当所得税税率较高时，债务资本的抵税作用大，企业可以充分利用这种作用以提高企业价值，所以D不正确。14、时间价值的大小与下列因素无比例关系的有()。A、资金投入生产经营过程中的时间长短B、资金投入生产经营过程中的周转一次的时间长短C、资金投入生产经营过程中的周转次数的多少D、通货膨胀的高低标准答案：D知识点解析：时间价值是无风险和无通货膨胀条件下的社会平均资金利润率，所以时间价值与通货膨胀的高低无关。15、在集权与分权相结合型财务管理体制下，下列说法错误的是()。A、集中制度制定权B、集中财务机构设置权C、集中费用开支审批权D、集中收益分配权标准答案：C知识点解析：总结中国企业的实践，在集权与分权相结合型财务管理体制下，应集中制度制定权，筹资、融资权，投资权，用资、担保权，固定资产购置权，财务机构设置权，收益分配权；分散经营自主权，人员管理权，业务定价权，费用开支审批权。16、在对同一个投资项目进行财务可行性评价时，与净现值评价结论可能不一致的是()。A、内部收益率B、净现值率C、获利指数D、投资利润率标准答案：D知识点解析：在对同一个投资项目进行财务可行性评价时，内部收益率；净现值率、获利指数和净现值得出的评价结论一定完全一致，但是，投资利润率和静态投资回收期得出的评价结论不一定与净现值一致。17、企业采用剩余股利政策进行收益分配的主要优点是()。A、有利于投资者安排收入B、有利于树立公司良好形象C、能使综合资金成本最低D、能使股利支付与收益配合标准答案：C知识点解析：剩余股利政策的优点在于能充分利用筹资成本低的资金来源，保持理想的资金结构，使综合资金成本最低。18、某公司月成本考核例会上，各部门经理正在讨论、认定直接人工效率差异的责任部门。根据你的判断，该责任部门应是()。A、生产部门B、销售部门C、供应部门D、管理部门标准答案：A知识点解析：直接人工效率差异是效率差异，其形成的原因是多方面的，工人技术状况、工作环境和设备条件的好坏等，都会影响直接人工效率的高低，但其主要责任还是在生产部门，所以本题正确答案为A。19、某种债券面值为1000元，季度利率为2%，年市场利率为9%，那么该债券的发行价格可能为()元。A、1000B、980C、1050D、1100标准答案：B知识点解析：季度利率为2%，年票面利率=4×2%=8%，已知市场利率为9%，票面利率小于市场利率，该债券应该折价发行，所以，发行价格应该是小于1000元，选项B是答案。20、下列股利理论中，认为公司应采用高股利政策的是()。A、股利无关论B、所得税差异理论C、代理理论D、“在手之鸟”理论标准答案：D知识点解析：股利无关论下，公司的投资决策与股利决策无关，可以采用高股利政策，也可以采用低股利政策，选项A不正确；所得税差异理论认为公司应该采用低股利政策，选项B不正确；代理理论下，理想的股利政策是代理成本和外部融资成本之和最小的股利政策，选项C不正确；“在手之鸟”理论又称股利重要论，该理论认为支付较高的股利，公司的股票价格也会随之上升，所以公司应该保持较高的股利政策。21、对收益经常波动的企业最不适宜选择的股利政策是()。A、剩余股利政策B、固定或稳定增长的股利政策C、固定股利支付率政策D、低正常股利加额外股利政策标准答案：B知识点解析：对收益经常波动的企业最不适宜选择的股利政策是固定或稳定增长的股利政策，以免陷入无力支付股利的被动局面。22、可能导致无效费用开支无法得到有效控制，造成预算上浪费的预算编制方法是()。A、固定预算法B、定期预算法C、增量预算法D、弹性预算法标准答案：C知识点解析：增量预算法，是指以历史期实际经济活动及其预算为基础，结合预算期经济活动及相关影响因素的变动情况，通过调整历史期经济活动项目及金额形成预算的预算编制方法。增量预算法的缺陷是可能导致无效费用开支无法得到有效控制，使得不必要开支合理化，造成预算上的浪费。23、某产品本期产量为60套，直接材料标准用量为18千克／套，直接材料标准价格为270元/千克，直接材料实际用量为1200千克，实际价格为210元／千克，则该产品的直接材料用量差异为()元。A、10800B、12000C、32400D、33600标准答案：C知识点解析：直接材料用量差异=(实际用量一实际产量下标准用量)×标准价格=(1200—60×18)×270=32400(元)。24、下列关于期货市场的说法错误的是()。A、期货市场主要包括商品期货市场和金融期货市场B、金融期货是期货交易的起源种类C、期货市场具有规避风险、发现价格、风险投资的功能D、有色金属期货属于商品期货标准答案：B知识点解析：期货市场主要包括商品期货市场和金融期货市场。商品期货是期货交易的起源种类，选项B错误。国际商品期货交易的品种包括传统的农产品期货和经济作物、畜产品、有色金属、贵金属和能源等大宗初级产品。金融期货主要包括外汇期货、利率期货、股指期货和股票期货。期货市场具有规避风险、发现价格、风险投资的功能。25、下列预算编制方法中，可能导致无效费用开支项目无法得到有效控制的是()。A、增量预算法B、弹性预算法C、滚动预算法D、零基预算法标准答案：A知识点解析：增量预算法以过去的费用发生水平为基础，主张不需在预算内容上作较大的调整。增量预算法的缺陷是可能导致无效费用开支无法得到有效控制，使得不必要开支合理化，造成预算上的浪费。所以本题答案是选项A。二、多项选择题(本题共10题，每题1.0分，共10分。)26、权益乘数在数值上等于()。标准答案：B,C,D知识点解析：权益乘数=资产/所有者权益=(所有者权益+负债)/所有者权益=1+产权比率权益乘数=资产/所有者权益=资产/(资产-负债)=1/(1-资产负债率)。27、从承租人想要达到的目的看，融资租赁是为了()。标准答案：A,C,D知识点解析：融资租赁是一种长期租赁，可解决企业对资产的长期需要，融资租赁的特点是租赁期满后，按事先约定的方式来处理资产。而经营租赁租期较短，主要是为了通过租赁取得使用权。28、某公司有A、B两个子公司，采用集权与分权相结合型财务管理体制，根据我国企业的实践，公司总部一般应该集权的有()。标准答案：A,B,C知识点解析：集权与分权相结合型的财务管理体制下，通常应当集权的有制度制定权；筹资、融资权；投资权；用资、担保权；固定资产购置权；财务机构设置权；收益分配权。通常应当分散的有经营自主权；人员管理权；业务定价权；费用开支审批权。29、企业在调整预算时，应遵循的要求包括()。标准答案：B,C,D知识点解析：对于预算执行单位提出的预算调整事项，企业进行决策时，一般应遵循以下要求：(1)预算调整事项不能偏离企业发展战略；(2)预算调整方案应当在经济上能够实现最优化；(3)预算调整重点应当放在预算执行中出现的重要的、非正常的、不符合常规的关键性差异方面。30、某公司非常重视产品定价工作，公司负责人强调采用以市场需求为基础的定价方法，则可以采取的定价方法有()。标准答案：C,D知识点解析：以市场需求为基础的定价方法主要包括：需求价格弹性系数定价法和边际分析定价法，所以选项C、D正确。31、关于债权筹资的优缺点，正确的有()。标准答案：A,B,D知识点解析：暂无解析32、下列各项中，影响应收账款周转率指标的有()。标准答案：A,B,D知识点解析：应收账款周转率=销售收入净额／应收账款平均余额。其中的销售收入净额是扣除了销售折让和折扣后的净额，应收账款包括会计报表中“应收账款”和“应收票据”等全部赊销账款在内，因为应收票据是销售形成的应收款项的另一种形式，所以本题选项A、B正确；其中销售收入净额是销售收入扣除了销售折扣、折让等以后的金额，故选项D正确。33、使用以成本为基础的定价方法时，可以作为产品定价基础的成本类型有()。标准答案：A，B，C知识点解析：以成本为基础的定价方法下，可以作为产品定价基础的成本类型有变动成本、制造成本和全部成本费用。34、下列关于我国企业筹资方式和筹资渠道的说法中错误的有()。标准答案：A,C知识点解析：中期票据融资一般要求：(1)具有稳定的偿债资金来源；(2)拥有连续三年的经审计的会计报表，且最近一个会计年度盈利；(3)主体信用评级达到AAA；(4)待偿还债券余额不超过企业净资产的40％；(5)募集资金投向为应用于企业生产经营活动，并要求在发行文件中明确披露资金用途；(6)发行利率、发行价格和相关费用的市场化方式确定，选项A错误；股权众筹融资的融资方应为小微企业，应通过股权众筹融资中介机构向投资人如实披露企业的商业模式、经营管理、财务、资金使用等关键信息，不得误导或欺诈投资者，选项C错误。35、下列各项中，不属于存货“缺货成本”的有()。标准答案：A,D知识点解析：缺货成本，是指由于存货供应中断而造成的损失，包括材料供应中断造成的停工损失、产成品库存缺货造成的拖欠发货损失和丧失销售机会的损失及造成的商誉损失等。存货的保险费用和存货资金的应计利息属于储存成本。三、判断题(本题共10题，每题1.0分，共10分。)36、某公司发行认股权证筹资，规定每张认股权证可按7元／股认购2股普通股票，若公司当前的普通股市价为8.5元，则公司发行的每张认股权证的理论价值为1.5元。()A、正确B、错误标准答案：B知识点解析：本题考核的是“认股权证”的知识点。理论价值=max[(普通股市价-执行价格)×换股比率，0]=(8.5-7)×2=3元。37、无论期望值是否相同，标准离差率越大，风险越大；反之，风险越小。()A、正确B、错误标准答案：A知识点解析：本题考核的是风险的衡量指标。方差和标准离差是绝对数，所以只适用于期望值相同的决策方案的风险比较；而标准离差率是一个相对指标，以相对数反映决策方案的风险程度。因此，无论期望值是否相同的决策比较都可以借助于标准离差率。38、提前偿还债券所支付的价格通常高于债券的面值，且支付的价格因到期日的临近而逐渐上升。()A、正确B、错误标准答案：B知识点解析：提前偿还债券所支付的价格通常高于债券的面值，且支付的价格因到期日的临近而逐渐下降。39、如果存货市场供应不充足，即使满足有关的基本假设条件，也不能利用经济订货量基本模型。()A、正确B、错误标准答案：A知识点解析：经济订货量是以供需稳定为前提的，因此存货市场供应充足是建立经济订货基本模型的前提条件之一。40、当公司处于经营稳定或成长期，对未来的盈利和支付能力可作出准确判断并具有足够把握时，可以考虑采用稳定增长的股利政策，增强投资者信心。()A、正确B、错误标准答案：A知识点解析：采用固定或稳定增长的股利政策，要求公司对未来的盈利和支付能力做出准确的判断。固定或稳定增长的股利政策通常适用于经营比较稳定或正处于成长期的企业。41、若假定在经营期不发生提前回收流动资金，则在终结点回收的流动资金应等于各年垫支的流动资金投资额的合计数。()A、正确B、错误标准答案：A知识点解析：终结点一次回收的流动资金等于各年垫支的流动资金投资额的合计数。42、广义的股票价格包括股票的发行价格和交易价格两种形式。股票交易价格具有事先的确定性和市场性特点。()A、正确B、错误标准答案：B知识点解析：股票价格有广义和狭义之分。狭义的股票价格就是股票交易价格。广义的股票价格则包括股票的发行价格和交易价格两种形式。股票交易价格具有事先的不确定性和市场性特点。43、在变动成本率和资本成本率不变的情况下，应收账款周转次数越大，一定数量的赊销收入所产生的应收账款的机会成本就越高。()A、正确B、错误标准答案：B知识点解析：在赊销收入一定的情况下，应收账款周转次数越大，应收账款平均余额越小，在变动成本率和资本成本率不变的情况下，一定数量的赊销收入所产生的应收账款的机会成本就越低。44、集权过度会使各所属单位缺乏主动性、积极性，丧失活力，也可能因为决策程序相对复杂而失去适应市场的弹性，丧失市场机会。()A、正确B、错误标准答案：A知识点解析：集权型财务管理体制的缺点是集权过度会使各所属单位缺乏主动性、积极性，丧失活力，也可能因为决策程序相对复杂而失去适应市场的弹性，丧失市场机会。45、净收益营运指数是收益质量分析的重要指标，一般而言，净收益营运指数越小，表明企业收益质量越好。()A、正确B、错误标准答案：B知识点解析：净收益营运指数越小，非经营收益所占比重越大，收益质量越差。所以，本题的说法是错误的。四、计算分析题(本题共7题，每题1.0分，共7分。)某公司下设A、B两个投资中心。A投资中心的平均经营资产为200万元，投资收益率为15％；B投资中心的投资收益率为17％，剩余收益为20万元。该公司要求的平均最低投资收益率为12％。现该公司决定追加平均经营资产100万元，若投向A投资中心，每年可增加息税前利润20万元；若投向B投资中心，每年可增加息税前利润15万元。要求：46、计算追加投资前A投资中心的剩余收益；标准答案：计算追加投资前A投资中心的剩余收益：A投资中心的息税前利润额=200×15％=30(万元)A投资中心的剩余收益=30—200×12％=6(万元)知识点解析：暂无解析47、计算追加投资前B投资中心的平均经营资产；标准答案：计算追加投资前B投资中心的平均经营资产：B投资中心的息税前利润额=平均经营资产×17％B投资中心的剩余收益=平均经营资产×17％一平均经营资产×12％=20(万元)平均经营资产=20／(17％一12％)=400(万元)知识点解析：暂无解析48、计算追加投资前该公司的投资收益率；标准答案：计算追加投资前该公司的投资收益率：投资收益率=(200×15％+400×17％)／(200+400)=16．33％知识点解析：暂无解析49、若A投资中心接受追加投资，计算其剩余收益；标准答案：若A投资中心接受追加投资，计算其剩余收益：剩余收益=(200×15％+20)一(200+100)×12％=14(万元)知识点解析：暂无解析50、若B投资中心接受追加投资，计算其投资收益率。标准答案：若B投资中心接受追加投资，计算其投资收益率：投资收益率=(400×17％+15)／(400+100)=16．60％知识点解析：暂无解析甲公司是一家食品生产企业，生产A、B、C三种产品，销售单价分别为5元、7．5元、10元，预计销售量分别为90000件、70000件、40000件，预计各种产品的单位变动成本分别为3元、5元、6元，预计固定成本总额为420000元。要求：51、计算各种产品的边际贡献率；标准答案：A产品的边际贡献率：(销售单价一单位变动成本)／销售单价=(5—3)／5=40％B产品的边际贡献率=(销售单价一单位变动成本)／销售单价=(7．5—5)／7．5=33．33％C产品的边际贡献率=(销售单价一单位变动成本)／销售单价=(10—6)／10=39．39％知识点解析：暂无解析52、按加权平均法进行产品组合盈亏平衡分析，计算各种产品的盈亏平衡点的销售额。标准答案：A产品的销售比重=90000／(90000+70000+40000)=45％B产品的销售比重=70000／(90000+70000+40000)=35％C产品的销售比重=40000／(90000+70000+40000)=20％甲公司的综合边际贡献率=40％×45％+33．33％×35％+39．39％×20％=37．55％甲公司的综合盈亏平衡点的销售额=固定成本总额／综合边际贡献率=420000／37．55％=1118508．66(元)A产品盈亏平衡点的销售额=1118508．66×45％=503328．9(元)B产品盈亏平衡点的销售额=1118508．66×35％=391478．03(元)C产品盈亏平衡点的销售额=1118508．66×20％=223701．73(元)知识点解析：暂无解析五、综合题(本题共5题，每题1.0分，共5分。)某企业拟进行某项投资活动，现有甲、乙两个方案。相关资料如下：(1)甲方案原始投资120万元，其中同定资产投资100万元，流动资金投资20万元，建设期为零，投资全部在建设起点一次性投入，经营期为5年，到期固定资产有残值收入10万元，预计投产后年营业收入82万元，年总成本(包括折旧)60万元。(2)乙方案原始投资200万元，其中固定资产投资170万元，流动资金投资30万元，建设期为2年，经营期为5年，固定资产投资于建设起点一次性投入，流动资金投资于建设期期末投入，固定资产残值收入20万元。项目投产后，年营业收入170万元，付现成本为每年80万元。(3)不考虑所得税影响。(4)该企业要求的投资收益率为10％。要求：53、计算甲、乙方案各年的净现金流量。标准答案：甲方案年折旧=(100—10)／5=18(万元)乙方案年折旧=(170—20)／5=30(万元)知识点解析：暂无解析54、计算甲、乙两方案的静态回收期和动态回收期。标准答案：甲方案静态回收期=120／40=3(年)甲方案动态回收期=3+(20．528／27．32)=3．75(年)乙方案：乙方案不包括建设期的静态回收期=200／90=2．22(年)乙方案包括建设期的静态回收期=2+2．22=4．22(年)乙方案动态回收期=5+(9．824／50．805)=5．19(年)知识点解析：暂无解析55、计算甲、乙两方案的净现值。标准答案：从第二问的计算可知，甲方案的净现值为50．255(万元)，乙方案的净现值为112．829(万元)。知识点解析：暂无解析56、计算甲、乙两方案的现值指数。标准答案：从第二问的计算可知，甲方案的现值指数=(36．364+33．056+30．052+27．32+43．463)／120=1．419乙方案的现值指数=(67．617+61．钾+55．881+50．805+71．848)／(170+24．792)=1．58知识点解析：暂无解析57、计算甲方案的内含收益率。标准答案：甲方案：NPV=40×(P／A，i，4)+70×(P／F，i，5)一120=0设i=28％，40×(P／A，28％，4)+70×(P／F，28％，5)一120=40×2．5320+70×0．2910一120=1．65设i=32％，40×(P／A，32％，4)+70×(P／F，32％，5)一120=40×2．3452+70×0．2495一120=一8．72728％——1．65其中，i——032％——-8．727则：知识点解析：暂无解析会计专业技术资格（中级）财务管理模拟试卷第2套一、单项选择题(本题共24题，每题1.0分，共24分。)1、金融市场按照功能划分，可以分为()。A、基础性金融市场和金融衍生品市场B、一级市场和二级市场C、货币市场和资本市场D、资本市场、外汇市场和黄金市场标准答案：B知识点解析：本题考核金融市场的分类。按照金融工具的功能将金融市场分为发行市场(一级市场)和流通市场(二级市场)；选项A是按所交易金融工具的属性划分的；选项C是按照期限划分的；选项D是按照融资对象划分的。2、下列各财务管理目标中，可能导致企业短期财务决策倾向的是()。A、利润最大化B、企业价值最大化C、股东财富最大化D、相关者利益最大化标准答案：A知识点解析：本题考核利润最大化的缺点。由于利润指标通常按年计算，企业决策也往往会服务于年度指标的完成或实现，所以可能导致企业短期财务决策倾向，影响企业长远发展。3、下列计算等式中，不正确的是()。A、本期生产数量=(本期销售数量+期末产成品存量)-期初产成品存量B、本期购货付现=本期购货付现部分+以前期赊购本期付现的部分C、本期材料采购数量=(本期生产耗用数量+期末材料存量)-期初材料存量D、本期销售商品所收到的现金=本期的销售收入+期末应收账款-期初应收账款标准答案：D知识点解析：本题考核各种预算的应用。本期销售商品所收到的现金=本期销售本期收现+以前期赊销本期收现=本期的销售收入+期初应收账款-期末应收账款4、如果甲企业经营杠杆系数为1.5，总杠杆系数为3，则下列说法不正确的是()。A、如果销售量增加10%，息税前利润将增加15%B、如果息税前利润增加20%，每肋收益将增加40%C、如果销售量增加10%，每股收益将增加30%D、如果每股收益增加30%，销售量需要增加5%标准答案：D知识点解析：本题考核杠杆系数之间的关系。因为经营杠杆系数为1.5，所以销售量增加10%，息税前利润将增加10%×1.5=15%，因此，选项A正确。由于总杠杆系数为3，所以如果销售量增加10%，每股收益将增加10%×3=30%。因此，选项C正确。由于财务杠杆系数为3/1.5=2，所以息税前利润增加20%，每股收益将增加20%×2=40%，因此，选项B正确。由于总杠杆系数为3，所以每股收益增加30%，销售量增加30%/3=10%，因此，选项D不正确。5、下列各项，不属于分权型财务管理体制可能产生的问题是()。A、资金管理分散B、资金成本增大C、缺乏主动性D、利润分配无序标准答案：C知识点解析：本题考核分权型财务管理体制的缺点。在分权型财务管理体制下，各所属单位大都从本位利益出发安排财务活动，缺乏全局观念和整体意识，从而可能导致资金管理分散、资金成本增大、费用失控、利润分配无序。6、能使预算期间始终保持为一个固定长度的预算方法是()。A、弹性预算B、定期预算C、永续预算D、固定预算标准答案：C知识点解析：本题考核滚动预算的定义。滚动预算又称连续预算，是指在编制预算时，将预算期与会计期间脱离开，随着预算的执行不断地补充预算，逐期向后滚动，使预算期始终保持为一个固定长度的一种预算方法，滚动预算也称永续预算。7、某企业编制第三季度“生产预算”，第一季度销售量为2000件，第二季度销售量为2100件，预计本年第三季度销售量2300件，第四季度销售量1900件，期末存货为下一季度销售量的20%，第三季度预计生产量为()件。A、2220B、2380C、1880D、1920标准答案：A知识点解析：本题考核生产预算的编制。第三季度初的存货量=第二季度末的存货量=第三季度的销售量×20%=2300×20%=460(件)；第三季度末的存货量=第四季度的销售量×20%=1900×20%=380(件)，则第三季度预计生产量=预计销售量+期末存货量－期初存货量=2300+380-460=2220(件)。8、预计利润表的编制依据不包括()。A、业务预算表B、决策预算表C、预计资产负债表D、现金预算表标准答案：C知识点解析：本题考核预计利润表的编制。预计利润表是用来综合反映企业在计划期的预计经营成果，是企业财务预算中最主要的预算表之一，编制预计利润表的依据是各业务预算表、决策预算表和现金预算表。9、下列关于可转换债券的说法，不正确的是()。A、可转换债券兼顾股权性资金特征和债权性资金特征B、可转换债券的标的股票是发行公司自己的普通股票C、可转换债券的票面利率一般低于普通债券的票面利率，甚至低于同期银行存款利率D、可转换债券的回售条款可以保护投资者的利益标准答案：B知识点解析：本题考核可转换债券的相关内容。可转换债券的标的股票一般是发行公司自己的普通股票，不过也可以是其他公司的股票，如该公司的上市子公司的股票。10、下列各项不是战略投资者的基本要求的是()。A、要与公司的经营业务联系紧密B、要能够提高公司资源整合能力C、要出于长期投资目的而较长时期地持有股票D、要具有相当的资金实力，且持股数量较多标准答案：B知识点解析：本题考核战略投资者的要求。一般来说，作为战略投资者的基本要求是：(1)要与公司的经营业务联系紧密；(2)要出于长期投资目的而较长时期地持有股票；(3)要具有相当的资金实力，且持股数量较多。11、在其他因素一定，且息税前利润大于0的情况下，下列各项会提高企业经营风险的是()。A、降低单位变动成本B、提高固定成本C、降低利息费用D、提高销售量标准答案：B知识点解析：经营杠杆系数=边际贡献/(边际贡献—固定成本)，可以看出固定成本越大则分母越小，所以经营杠杆系数越大，经营风险越大；而降低单位变动成本、提高销售量会提高企业的边际贡献，所以会降低经营杠杆系数，所以选项A、D错误；选项C与经营杠杆系数无关，所以不选。12、正保公司上年度资金平均占用额为200万元，其中不合理的部分是10万元，预计本年度销售额增长率为5%，资金周转速度降低7%，则预测年度资金需要量为()万元。A、213.47B、185.54C、193.14D、167.87标准答案：A知识点解析：本题考核因素分析法的运用。预测年度资金需要量=(200-10)×(1+5%)×(1+7%)=213.47(万元)13、对投资项目内部收益率的大小不产生影响的因素是()。A、投资项目的原始投资B、投资项目的现金流入量C、投资项目的有效年限D、投资项目的必要报酬率标准答案：D知识点解析：本题考核项目投资决策动态评价指标中内部收益率的概念，内部收益率(IRR)是使项目的净现值等于零的折现率。它的计算和投资项目的必要报酬率没有关系。14、在项目评价的可行性研究中，对项目有偿取得的永久或长期使用的特许权，按()进行估算。A、市场价值B、取得成本C、公允价值D、出卖方的摊余价值标准答案：B知识点解析：本题考核项目评价中特许权的成本估算。在项目评价的可行性研究中，对项目有偿取得的永久或长期使用的特许权，按取得成本进行估算。15、经营成本中不包括()。A、该年折旧费B、工资及福利费C、外购动力费D、修理费标准答案：A知识点解析：本题考核经营成本的概念。经营成本又称付现的营运成本，或简称付现成本。折旧费属于非付现成本，因此，不可能属于经营成本。某年经营成本：该年外购原材料、燃料和动力费+该年工资及福利费+该年修理费+该年其他费用，其中：其他费用是指从制造费用、管理费用和销售费用中扣除了折旧费、摊销费、修理费、工资及福利费以后的剩余部分。16、已知某完整工业投资项目的固定资产投资为2000万元，无形资产投资为200万元，开办费投资为100万元。预计投产后第二年的总成本费用为1000万元，同年的折旧额为200万元、无形资产摊销额为40万元，开办费在投产第一年全部摊销，计入财务费用的利息支出为60万元，则投产后第二年用于计算净现金流量的经营成本为()万元。A、1300B、760C、700D、300标准答案：C知识点解析：本题考核经营成本的估算，某年经营成本：该年的不包括财务费用的总成本费用—该年折旧额、无形资产和开办费的摊销额=(1000-60)-(200+40)=700(万元)。17、给定的信用条件为“1/10，n/20”的含义为()。A、付款期限为10天，现金折扣为10%，信用期限为20天B、信用期限为20天，现金折扣为1/10C、表示赊销期限为20天，如果在10天内付款，可享受10%的现金折扣D、如果在10天内付款，可享受1%的现金折扣，否则应在20天内按全额付清标准答案：D知识点解析：本题考核信用条件的表示方法。“1/10，n/20”中的“10”表示折扣期，“20”表示信用期，“1”表示“1%”，总体含义是：如果在10天内付款，可享受1%的现金折扣，否则应在20天内按全额付清。18、甲公司需借入200000元资金，银行要求将贷款数额的25%作为补偿性余额，则该公司应向银行申请()元的贷款。A、250000B、170000C、266667D、350000标准答案：C知识点解析：本题考核补偿性余额的计算。200000元是实际可供使用的资金，即扣除补偿性余额之后的剩余数额，所以，申请贷款的数额×(1-25%)=200000(元)，申请贷款的数额=200000/(1-25%)=266667(元)。19、某工业投资项目，预计第一年有关的流动资产需用额6000万元，流动负债需用额3000万元；第二年有关的流动资金需用额为4500万元，流动负债需用额1500万元，则第二年的流动资金增加额应为()万元。A、500B、1000C、1500D、0标准答案：C知识点解析：本题考核所需流动资金的计算。第一年流动资金需用额=6000-3000=3000(万元)第二年流动资金需用额=4500(万元)第二年流动资金增加额=4500-3000=1500(万元)20、某企业生产B产品，本期计划销售量为5000件，目标利润总额为120000元，完全成本总额为200000元，适用的消费税税率为5%，根据以上资料，运用目标利润法预测单位B产品的价格为()元。A、24B、45.11C、64D、67.37标准答案：D知识点解析：本题考核产品定价的目标利润法。单位产品价格=(目标利润总额+完全成本总额)/[产品销量×(1-适用税率)]=(120000+200000)/[5000×(1-5%)]=67.37(元)21、已知某企业营运资金600万元，流动比率(流动资产/流动负债)为2，则该企业的流动资产为()万元。A、200B、300C、600D、1200标准答案：D知识点解析：本题考核营运资金和流动比率之间的换算关系。设流动负债为x，则在流动资产/流动负债为2的情况下，流动资产为2x。由于营运资金为600万元，则2x-x=600，即x=600万元，流动资产=2x=1200万元。22、被投资企业需要投资企业的一处房产，如投资企业全部采用货币资金出资，然后由被投资企业向投资企业购入此房产，则下列说法不正确的是()。A、投资企业需要缴纳土地增值税B、投资企业需要缴纳营业税C、投资企业需要缴纳城建税、教育费附加D、投资企业不需要承担选项ABC的税收标准答案：D知识点解析：本题考核的是投资方式的税务管理。按照税法规定，本题中选项A、B、C的说法正确，选项D的说法不正确，选项D是针对投资企业以该房屋直接投资入股而言的。23、在下列财务分析主体中，必须对企业运营能力、偿债能力、获利能力及发展能力的全部信息予以详尽了解和掌握的是()。A、企业所有者B、企业债权人C、企业经营决策者D、税务机关标准答案：C知识点解析：本题考核的是财务分析的内容。企业经营决策者必须对企业经营理财的各个方面，包括运营能力、偿债能力、获利能力及发展能力的全部信息予以详尽地了解和掌握，主要进行各方面综合分析，并关注企业财务风险和经营风险。24、中大公司2008年末股东权益总额为1000万元，无优先股，每股市价10元。2009年初决定投资一新项目，需筹集资金500万，股东大会决定通过发行新股的方式筹集资金，发行价格为每股10元，每股面值1元不考虑筹资费用，2009年增加留存收益100万元，则2009年末该公司的每股净资产为()。A、8元/股B、6.67元/股C、10.67元/股D、10元/股标准答案：C知识点解析：本题考核每股净资产的计算。每股净资产=(股东权益总额-优先股股本)/发行在外的普通股股数，所以每股净资产=(1000+500+100)/(1000/10+500/10)=1600/150=10.67(元/股)，所以选项C正确。二、多项选择题(本题共10题，每题1.0分，共10分。)25、股东财富最大化与利润最大化相比，其优点有()。标准答案：A,C知识点解析：本题考核股东财富最大化的优缺点。与利润最大化相比，股东财富最大化的主要优点有：(1)考虑了风险因素(选项A正确)；(2)在一定程度上可以避免企业追求短期行为(选项C正确)；(3)对上市公司而言，股东财富最大化目标比较容易计量，便于考核和奖惩(选项D不正确)。但是股东财富最大化存在的问题是：(1)通常只是用于上市公司，非—亡市公司难以应用；(2)股价受众多因素影响，股价不能完全准确反映企业财务管理状况；(3)它强调的更多的是股东利益，而对其他相关者的利益重视不够(选项B不正确)。26、下列各项，属于资本金的管理原则的有()。标准答案：A,B,D知识点解析：本题考核资本金的管理原则。企业资本金的管理，应当遵循资本保全这一基本原则，实现资本保全的具体要求，可分为资本确定、资本充实和资本维持三大部分内容。27、货币市场的主要功能是调节短期资金融通，其主要特点有()。标准答案：A,B,C知识点解析：本题考核货币市场的特点。货币市场的特点：(1)期限短；(2)交易目的是解决短期资金周转；(3)金融工具有较强的“货币性”，具有流动性强、价格子稳、风险较小等特性。28、下列关于影响资本结构因素的说法，正确的有()。标准答案：A,B,C,D知识点解析：本题考核影响资本结构的因素。拥有较多流动资产的企业更多地依赖流动负债融通资金，而拥有大量固定资产的企业主要通过长期负债和发行股票融通资金，所以选项B不正确。29、某公司拟投资一个单纯固定资产投资项目，项目总投资10万元，投资均集中发生在建设期内，建设期为1年，建设期资本化利息为1万元，预计投产后每年获得息前税后利润0．8万元，年折旧率为10%，无残值，所得税率为30%，则下列说法正确的有()。标准答案：A,B,D知识点解析：本题考核项目投资的内容的相关计算。(1)本题中固定资产原值=项目总投资=10万元，由于无残值，所以，年折旧额=10×10%=1(万元)。(2)折旧年限为1/10%=10年，由于运营期=折旧期，所以，运营期为10年。(3)本题中，固定资产净残值为0，因此，每年的NCF=0.8+1=1.8(万元)。(4)原始投资=项目总投资-建设期资本化利息=10-1=9(万元)，由于投资均集中发生在建设期内，投产后每年的净现金流量相等，并且10×1.8=18万元大于9万元，因此，不包括建设期的投资回收期(所得税后)=9/1.8=5年，包括建设期的投资回收期(所得税后)=5+1=6(年)。30、甲公司用贴现法以10%的年利率从银行贷款1000万元，期限为1年，则以下说法正确的有()。标准答案：B,C,D知识点解析：本题考核贴现法的计算。甲公司应付利息=1000×10%×100(万元)，所以选项A不正确，选项D正确；实际可用的资金=1000×(1-10%)=900(万元)，所以选项B正确；实际利率=10%/(1-10%)=11.11%，所以选项C正确。31、下列说法不正确的有()。标准答案：A,B,C知识点解析：本题考核差异分析的相关计算公式。标准工资率：标准工资总额/标准总工时，所以，选项A不正确；直接材料用量差异=(实际用量-实际产量下标准用量)×标准价格，所以，选项B不正确；直接人工效率差异即直接人工的用量差异，直接人工工资率差异即直接人工的价格差异，所以，选项c不正确；变动制造费用耗费差异即变动制造费用的价格差异，变动制造费用效率差异即变动制造费用的用量差异，所以，选项D正确。32、对公司来讲，股票股利的优点包括()。标准答案：A,B,D知识点解析：本题考核股票股利的优点。对公司来讲，股票股利的优点主要有：(1)发放股票股利不需要向股东支付现金，在再投资机会较多的情况下，公司就可以为再投资提供成本较低的资金，从而有利于公司的发展。(2)发放股票股利可以降低公司股票的市场价格，既有利于促进股票的交易和流通，又有利于吸引更多的投资者成为公司股东，进而使股权更为分散，有效地防止公司被恶意控制。(3)股票股利的发放可以传递公司未来发展前景良好的信息，从而增强投资者的信心，在一定程度上稳定股票价格。33、某企业去年取得销售(营业)收入120000万元，下列有关与其经营业务直接相关的业务招待费支出税前扣除的说法正确的有()。标准答案：A,D知识点解析：本题考核的是业务招待费税收筹划。根据企业所得税法规定，纳税人发生的与其经营业务直接相关的业务招待费支出，应按照实际发生额的60%扣除，但最高不得超过当年销售(营业)收入的0.5%，由此可知，选项A的说法正确，选项B的说法不正确，选项C的说法不正确，选项D的说法正确。34、财务分析对不同的信息使用者具有不同的意义，具体采说，通过财务分析，可以()。标准答案：A,B,C,D知识点解析：本题考核的是对财务分析的意义的理解。财务分析对不同的信息使用者具有不同的意义。具体来说，财务分析的意义主要体现在如下方面：(1)可以判断企业的财务实力；(2)可以评价和考核企业的经营业绩，揭示财务活动存在的问题；(3)可以挖掘企业潜力，寻求提高企业经营管理水平和经济效益的途径；(4)可以评价企业的发展趋势。三、判断题(本题共10题，每题1.0分，共10分。)35、集权的“收益”主要是提高财务决策效率和调动各所属单位的积极性。()A、正确B、错误标准答案：B知识点解析：本题考核集权与分权的选择。集权的“收益”主要是容易使企业财务目标协调和提高财务资源的利用效率，分权的“收益”主要是提高财务决策效率和调动各所属单位的积极性。36、在企业的资金运动中，资金筹集是企业资金运动的起点。()A、正确B、错误标准答案：A知识点解析：本题考核集权与分权相结合型财务管理体制的一般内容。资金筹集是企业资金运动的起点，企业总部应统一筹集资金，各所属单位有偿使用，所以原题说法正确。37、增量预算是指以基础成本费用水平为基础，结合预算业务量水平及有关降低成本的措施，通过调整有关费用项目而编制预算的方法，因此增量预算可以有效地控制无效费用开支项目。()A、正确B、错误标准答案：B知识点解析：本题考核增量预算的缺点，增量预算编制方法的缺陷是可能导致无效费用开支项目无法得到有效控制。38、银行借款的资本成本高于发行债券的资本成本。()A、正确B、错误标准答案：B知识点解析：本题考核银行借款的筹资特点。利用银行借款筹资，比发行债券和融资租赁的利息负担要低，而且无须支付证券发行费用、租赁手续费用等筹资费用，所以银行借款的资本成本低于发行债券的资本成本。39、企业持有一定数量的现金主要是基于交易性需求、预防性需求和投资性需求。()A、正确B、错误标准答案：B知识点解析：本题考核持有现金的动机。应该把“投资动机”改为“投机动机”。40、流动负债的一个主要使用是为季节性行业的流动资产进行融资，它是为流动资产中临时性、季节性的增长进行融资的主要工具。()A、正确B、错误标准答案：A知识点解析：本题考核流动负债的特点。流动负债的一个主要使用是为季节性行业的流动资产进行融资。为了满足增长的需要，一个季度性公司必须增加存货和/或应收账款。流动资产是为流动资产中临时性、季节性的增长进行融资的主要工具。41、股利“手中鸟”理论认为企业应当采用高股利政策。()A、正确B、错误标准答案：A知识点解析：本题考核股利“手中鸟”论的股利分配规律。股利“手中鸟”理论认为公司的股利政策与公司的股票价格是密切相关的，即当公司支付较高的股利时，公司的股票价格会随之上升，所以公司应保持较高水平的股利支付政策。42、企业进行税务管理时要着眼于整体税负的减轻，针对各税种和企业的现实情况综合考虑，力争使通过税务管理实现的收益增加。()A、正确B、错误标准答案：B知识点解析：本题考核的是企业税务管理的成本效益原则。税务管理的根本目的是取得效益。因此，企业进行税务管理时要着眼于整体税负的减轻，针对各税种和企业的现实情况综合考虑，力争使通过税务管理实现的收益增加超过税务管理的成本，有利可图。43、在财务分析中，将通过对比两期或连续数期财务报告中相同指标进行对比，确定其增减变动的方向、数额和幅度，来说明企业财务状况或经营成果的变动趋势的方法称为比率分析法。()A、正确B、错误标准答案：B知识点解析：本题考核的是比较分析法的定义。在财务分析中，将通过对比两期或连续数期财务报告中相同指标进行对比，确定其增减变动的方向、数额和幅度，来说明企业财务状况或经营成果的变动趋势的方法称为比较分析法。44、企业税务部门应参与全局性组织机构、产品和市场、竞争和发展等战略规划，以及重大对外投资、重大并购重组及重要合同或协议的签订等决策，但是不应该参与关联交易价格的制定。()A、正确B、错误标准答案：B知识点解析：企业税务部门应参与全局性组织机构、产品和市场、竞争和发展等战略规划，以及重大对外投资、重大并购重组及重要合同或协议的签订等决策，还应该参与关联交易价格的制定、跨国经营业务策略等重要经营活动。四、计算分析题(本题共4题，每题1.0分，共4分。)45、南方投资公司准备从证券市场购买甲、乙、丙、丁四种股票组成投资组合。已知甲、乙、丙、丁四种股票的β系数分别为0.7、1.2、1.6、2.1。现行国库券的收益率为8%，市场平均股票的必要收益率为17%。要求：(1)采用资本资产定价模型分别计算这四种股票的预期收益率。(2)假设该公司准备投资并长期持有甲股票。甲股票上年的每股股利为8元，预计年股利增长率为6%，现在每股市价为50元。问是否可以购买?(3)若该投资者按5:2:3的比例分别购买了甲、乙、丙三种股票，计算该投资组合的β系数和必要收益率。(4)若该投资者按3:2:5的比例分别购买了乙、丙、丁三种股票，计算该投资组合的9系数和必要收益率。(5)根据上述(3)和(4)的计算，如果该投资者想降低风险，应选择哪一种投资组合?标准答案：(1)这四种股票的预期收益率分别为：K甲=8%+0.7×(17%-8%)=14.3%K乙=8%+1.2×(17%-8%)=18.8%K丙=8%+1.6×(17%-8%)=22.4%K丁=8%+2.1×(17%-8%)=26.9%(2)甲股票价值=8×(1+6%)/(14.3%-6%)=102.17(元)＞0甲股票可以购买。(3)甲乙丙组合的β系数=0.7×(5÷10)+1.2×(2÷10)+1.6×(3÷10)=1.07甲乙丙组合的必要收益率=8%+1.07×(17%-8%)=17.63%(4)乙丙丁组合的夕系数=1.2×(3÷10)+1.6×(2÷10)+2.1×(5÷10)=1.73乙丙丁组合的必要收益率=8%+1.73×(17%-8%)=23.57%(5)该公司为降低投资风险，应选择甲乙丙投资组合。知识点解析：暂无解析46、光华公司2009年甲产品销售收入为5000万元，总成本为3500万元，其中固定成本为600万元。2010年该企业有两种信用政策可供选用：(1)A方案：给予客户60天信用期限(n/60)，预计销售收入为6000万元，货款将于第60天收到，其信用成本为140万元。(2)B方案：信用政策为(2/10，1/20，n/90)，预计销售收入为5800万元，将有30%的货款于第10天收到，20%的货款于第20天收到，其余50%的货款于第90天收到(前两部分货款不会产生坏账，后一部分货款的坏账损失率为该部分货款的4%)，收账费用为50万元。该企业甲产品销售额的相关范围为4000万～7000万元，企业的资金成本率为8%(为简化计算，本题不考虑增值税因素)。要求：(1)计算该企业2009年的下列指标：①变动成本总额；②以销售收入为基础计算的变动成本率。(2)计算B方案的下列指标：①应收账款平均收账天数；②应收账款平均余额；③维持应收账款所需资金；④应收账款机会成本；⑤坏账成本；⑥采用B方案的信用成本。(3)计算以下指标：①A方案的现金折扣；②B方案的现金折扣；③AB两方案信用成本前收益之差；④AB两方案信用成本后收益之差。(4)为该企业作出采取何种信用政策的决策，并说明理由。标准答案：(1)①变动成本总额=3500-600=2900(万元)②变动成本率=2900÷5000=58%(2)计算B方案的下列指标：①应收账款平均收账天数=30%×10+20%×20+50%×90=52(天)②应收账款平均余额=5800÷360×52=837.78(万元)③应收账款所需资金=837.78×58%=485.91(万元)④应收账款机会成本=485.91×8%=38.87(万元)⑤坏账成本=5800×50%×4%=116(万元)⑥采用B方案的信用成本=38.87+116+50=204.87(万元)(3)①A方案的现金折扣=0②B方案的现金折扣=5800×(2%×30%+1%×20%)=46.4(万元)③A方案信用成本前收益=6000×(1-58%)=2520(万元)B方案信用成本前收益=5800×(1-58%)-46.4=2389.6(万元)AB两方案信用成本前收益之差=2520-2389.6=130.4(万元)④A方案信用成本后收益=2520-140=2380(万元)B方案信用成本后收益=2389.6-204.87=2184.73(万元)AB方案信用成本后收益之差=2380-2184.73=195.27(万元)(4)因为B方案信用成本后收益小于A方案信用成本后收益，所以应采用A方案。知识点解析：暂无解析47、华夏公司2009年12月31日的资产负债表如下：公司2009年的销售收入为15万元，流动资产的周转率为2次，销售净利率为10%，现在还有剩余生产能力，即增加收入不需进行固定资产投资，此外流动资产及流动负债中的应付账款均随销售收入的增加而增加。要求：(1)如果2010年的预计销售收入为20万元，公司的利润分配给投资人的比率为30%，其他条件不变，那么需要从企业外部筹集多少资金?(2)如果2010年要追加一项投资5万元，2010年的预计销售收入为20万元，公司的利润分配给投资人的比率为30%，其他条件不变，那么需要从企业外部筹集多少资金?标准答案：(1)变动资产的销售百分比=(20000+40000)÷150000=40%变动负债的销售百分比=13000÷150000=8.67%需从外部追加的资金=(200000-150000)×40%-(200000-150000)×8.67%-200000×10%×30%=9665(元)(2)需从外部追加的资金=50000+9665=59665(元)知识点解析：暂无解析48、南海公司计划用新设备替换旧设备。旧设备预计尚可使用5年，目前变现净收入为60000元。新设备投资额为150000元，预计使用5年。至第5年末，新、旧设备的预计残值假设分别为10000元和6000元(各残值与税法的规定相同)。使用新设备可使企业在未来5年内每年增加营业收入16000元，降低付现成本9000元。按直线法计提折旧，所得税税率为25%。要求：(1)计算使用新设备比使用旧设备每年增加的净现金流量。(2)计算该更新方案的内含报酬率。(3)若设定折现率分别为8%和10%，确定应否用新设备替换现有旧设备。标准答案：(1)△年折旧=(150000-10000)/5-(60000-6000)/5=17200(元)△NCF0=-(150000-60000)=-90000(元)△NCF1～4=(△收入-△付现成本-△折旧)×(1-25%)+△折旧=[16000-(-9000)-17200]×(1-25%)+17200=23050(元)△NCF5=△NCF4+△残值=23050+(10000-6000)=27050(元)(2)△NPV=23050×(P/A，△IRR，4)+27050×(P/F，△IRR，5)-90000当i=8%时，△NPV=22426×(P/A，8%，4)+26426×(P/F，8%，5)-90000=23050×3.3121+27050×0.6806-90000=4754.14当i=10%时，△NPV=23050×(P/A，10%，4)+27050×(P/F，10%，5)-90000=23050×3.1699+27050×0.6209-90000=-138.46(元)(△IRR-8%)/(10%-8%)=(0-4754.14)/(-138.46-4754.14)解得△IRR=9.94%(3)当折现率设为8%时，IRR大于8%，应以新设备替换旧设备；当折现率设为10%时，IRR小于10%，应继续使用旧设备。知识点解析：暂无解析五、综合题(本题共2题，每题1.0分，共2分。)49、甲公司相关资料如下：资料一：甲公司2007年度产品销售量为10000万件，产品单价为100元，单位变动成本为40元，固定成本总额为100000万元，所得税率为40%。2007年度利息费用50000万元，留存收益162000万元。2007年12月31日资产负债表(简表)如下表所示：公司的流动资产以及流动负债随销售额同比率增减。资料二：甲公司2008年度相关预测数据为：销售量增长到12000万件，产品单价、单位变动成本、固定成本总额、销售净利率、股利支付率都保持2007年水平不变。由于原有生产能力已经饱和，需要新增一台价值154400万元的生产设备。资料三：如果甲公司2008年需要从外部筹集资金，有两个方案可供选择(不考虑筹资费用)：方案1：以每股发行价20元发行新股。方案2：按面值发行债券，债券利率为12%。要求：(1)根据资料一，计算甲企业的下列指标：①2007年的边际贡献；②2007年的息税前利润；③2007年的销售净利率；④2007年的股利支付率；⑤2007年每股股利；⑥2008年的经营杠杆系数(利用简化公式计算，保留两位小数)。(2)计算甲企业2008年下列指标或数据：①息税前利润增长率；②需要筹集的外部资金。(3)根据资料三及前两问的计算结果，为甲企业完成下列计算：①计算方案1中需要增发的普通股股数；②计算每股收益无差别点的息税前利润；③利用每股收益无差别点法作出最优筹资方案决策，并说明理由。标准答案：(1)①2007年销售收入=10000×100=1000000(万元)边际贡献=1000000-10000×40=600000(万元)②2007年的息税前利润=600000-100000=500000(万元)③2007年的净利润=(500000-50000)×(1-40%)=270000(万元)销售净利率=270000/1000000×100%=27%④2007年的留存收益率=162000/270000×100%=60%股利支付率=1-60%=40%⑤2007年股数=200000/10=20000(万股)发放的股利=270000×40%=108000(万元)每股股利=108000/20000=5.4(元)⑥2008年经营杠杆系数=2007年边际贡献/2007年息税前利润=600000/500000=1.2(2)①产销量增长率=(12000-10000)/10000×100%=20%息税前利润增长率=20%×1.2=24%②增加的流动资产=(230000+300000+400000)×20%=186000(万元)增加的流动负债=(30000+100000)×20%=26000(万元)需要筹集的外部资金=186000-26000-12000×100×27%×60%+154400=120000(万元)(3)①增发的普通股股数=120000/20=6000(万股)②令每股收益无差别点的息税前利润为EBIT，方案1的普通股数=20000+6000=26000(万股)，利息为50000万元方案2的普通股数为20000万股，利息费用为50000+120000×12%=64400(万元)(EBIT-50000)×(1-40%)/26000=(EBIT-64400)×(1-40%)/20000算出EBIT=112400(万元)③2008年的息税前利润=500000×(1+24%)=620000(万元)由于实际的息税前利润620000万元大于每股收益无差别点112400万元，所以应该采取发行债券的方法，即采取方案2。知识点解析：暂无解析50、已知某企业拟投资三个项目，其相关资料如下：资料一：甲方案的税后净现金流量为：NCF0=-1000万元，NCF1=0万元，NCF2～6=250万元。资料二：乙方案的项目原始投资1000万元，其中：固定资产投资650万元，流动资金投资100万元，其余为无形资产投资。该项目建设期为2年，运营期为10年。除流动资金投资在第2年末投入外，其余投资均于建设起点一次投入。固定资产的运营期为10年，按直线法折旧，期满有50万元的净残值；无形资产投资从投产年份起分10年摊销完毕；流动资金于终结点一次收回。预计项目投产后，各年的息税前利润均为433.1万元。每年发生的相关营业收入为800万元，每年预计外购原材料、燃料和动力费100万元，工资福利费120万元，其他费用50万元。企业适用的增值税税率为17%，城建税税率7%，教育费附加率3%。该企业不交纳营业税和消费税。资料三：丙方案的现金流量资料如下表所示：该企业按直线法折旧，全部流动资金于终结点一次回收，所得税税率25%，设定折现率10%。要求：(1)计算乙方案的下列指标：①投产后各年的经营成本；②投产后各年应交增值税和各年的营业税金及附加；③各年所得税后净现金流量。(2)根据上表的数据，写出表中用字母表示的丙方案相关税后净现金流量和累计税后净现金流量。(3)计算甲、乙、丙方案的静态投资回收期(所得税后)。(4)计算甲乙两个方案的净现值(假设行业基准折现率为10%)，并据此评价甲乙两方案的财务可行性。(5)假定丙方案的年等额净回收额为100万元。用年等额净回收额法为企业作出项目投资的决策。标准答案：(1)①投产后各年的经营成本=100+120+50=270(万元)②投产后各年应交增值税=销项税额-进项税额=800×17%-100×17%=119(万元)营业税金及附加=119×(3%+7%)=11.9(万元)③NCF0=-900万元NCF1=0NCF2=-100万元年折旧=(650-50)/10=60(万元)无形资产=1000-650-100=250(万元)年摊销=250/10=25(万元)NCF3-11=433.1×(1-25%)+60+25=409.825(万元)NCF12=409.825+150=559.825(万元)(2)A=182+72=254(万元)B=1790+738+280-1000=1808(万元)C=-500-500+172+78+172+78+172+78=-250(万元)(3)甲方案的不包括建设期的静态投资回收期(所得税后)=1000/250=4(年)甲方案包括建设期的静态投资回收期(所得税后)=1+4=5(年)乙方案不包括建设期的静态投资回收期(所得税后)=1000/409.825=2.44(年)乙方案包括建设期的静态投资回收期(所得税后)=2.44+2=4.44(年)丙方案包括建设期的静态投资回收期(所得税后)=4+250/254=4.98(年)丙方案不包括建设期的静态投资回收期(所得税后)=4.98-1=3.98(年)(4)甲方案净现值=-1000+250×3.7908×0.9091=-138.45(万元)乙方案净现值=-900-100×0.8264+409.825×6.1446×0.8264+150×0.3186=1146.20(万元)甲方案净现值小于0，不具备财务可行性；乙方案净现值大于0，具备财务可行性。(5)乙方案年等额净回收额=1146.20/6.8137=168.22(万元)由于乙方案的年等额净回收额大于丙方案，因此，乙方案优于丙方案，所以该企业应该投资乙方案。知识点解析：暂无解析会计专业技术资格（中级）财务管理模拟试卷第3套一、单项选择题(本题共24题，每题1.0分，共24分。)1、下列各项不属于基础性金融市场的交易对象的是()。A、商业票据B、认股权证C、股票D、债券标准答案：B知识点解析：基础性金融市场是指以基础性金融工具为交易对象的金融市场，比如商业票据、企业债券、股票的交易市场；由于认股权证本身含有期权的条款，应当属于金融衍生品，所以不属于基础性金融市场的交易对象。2、某人拟进行一项投资，投资额为1000元，该项投资每半年可以给投资者带来20元的收益，则该项投资的年实际收益率高出年名义收益率()。A、0%.B、0.04%.C、2%.D、1%.标准答案：B知识点解析：根据题目条件可知半年的收益率＝20/1000＝2%，所以年名义收益率＝2%×2＝4%，年实际收益率＝(1+2%)2-1＝4.04%，年实际收益率-年名义收益率=0.04%。3、优先股是股份公司发行的、相对于普通股具有一定优先权的股票，这种股票的优先权体现在()。A、优先认股权B、优先分配剩余财产权C、优先管理权D、优先查账权标准答案：B知识点解析：优先股是股份公司发行的、相对于普通股具有一定优先权的股票，这种股票的优先权主要体现在股利分配和分取剩余财产权利上。4、下列各项中不属于酌量性固定成本的是()。A、长期租赁费B、广告费C、研究开发费D、职工培训费标准答案：A知识点解析：酌量性固定成本属于企业的“经营方针”成本，即根据企业经营方针由管理当局确定的一定时期的成本。广告费、研究开发费、，职工培训费等都属于这类成本。长期租赁费属于约束性固定成本。5、某投资组合中包括A、B、C三种股票，三者的β系数分别为0.8、1.6和1.2，若组合中三种资产的比重分别是50%、30%和20%，则该组合的β系数为()。A、1.12B、1.5C、1.6D、1.2标准答案：A知识点解析：组合的β系数＝0.8×50%+1.6×30%+1.2×20%＝1.126、下列各项中可以判断项目基本具备财务可行性的是()。A、NPV<0，PPB、NPV>0，PPiC、NPV>0，PP>n/2，PP>P/2，ROID、NPV<0，PP>n/2，PP>P/2，ROI标准答案：C知识点解析：由选项A可以判断项目基本不具备财务可行性；由选项B可以判断项目完全具备财务可行性；由选项C可以判断项目基本具备财务可行性；由选项D可以判断项目完全不具备财务可行性。7、进行期权投资的方法不包括()。A、买进认购期权B、买入认售期权同时卖出期权标的物C、买进认售期权D、买入认购期权同时卖出期权标的物标准答案：B知识点解析：进行期权投资的方法包括：(1)买进认购期权；(2)买进认售期权；(3)买进认售期权同时买入期权标的物；(4)买进认购期权同时卖出期权标的物；(5)综合多头与综合空头，所以B错误。8、不适当的延长信用期限会给企业带来不良后果，这些不良后果不包括()。A、延长平均收账期B、增加收账费用C、减少销售量D、增加坏账损失标准答案：C知识点解析：延长信用期限可以在一定程度上扩大销售量，从而增加毛利，但是不适