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期货投资入市手册（征求意见稿）中国期货业协会期市有风险投资须谨慎

期货投资须知●期货市场是个专业性很强市场，投资者进行期货投资，应含有一定期货基础知识，熟悉期货法律法规及交易规则，充足了解和认识期货交易特点和市场风险。●期货采取确保金交易，只需缴纳少许确保金，就能完成数倍乃至数十倍交易，所以期货交易含有高收益和高风险特点。●期货交易实施强行平仓制度。假如市场走势造成投资者账户确保金不足，投资者应在要求时间内存入所需确保金，不然投资者持有合约将可能被强行平仓，投资者并将负担由此造成一切损失。●在一些市场情况下，比如市场价格达成涨跌停板时，投资者可能会难以或无法将持有合约平仓。出现这类情况，投资者全部确保金有可能无法填补其亏损，投资者必需负担由此造成全部损失。●期货合约有到期日，合约到期后将结束交易，不能无限期持有。●投资者应正确评定本身风险承受能力，评价自己是否适合进行期货投资。从事期货投资应有一定经济收入、拥有一定资产，足以承受期货交易可能带来风险。进入期货市场资金应是不影响正常生产、生活自有可支配资金。●期货市场是个瞬息万变市场，投资者应该随时关注账户情况，依据行情处理交易。●投资者进行期货投资，应慎重选择正当期货企业。谨防社会上部分机构进行非法、变相期货交易，利用非法手段损害投资者利益。●期货企业不得和投资者约定分享利益或共担风险，投资者也不得要求期货企业或其工作人员以全权委托方法进行期货交易。●期货市场含有完善投资者权益保障机制。中国证监会、各地证监局、期货交易所、中国期货确保金监控中心、中国期货业协会组成五位一体期货协调监管工作机制，和以《期货交易管理条例》为关键一系列法规，为投资者资金安全、公平交易提供保障。

目录第一部分期货投资入门1.什么是期货交易2.期货市场关键功效3.期货交易特点4.期货交易制度5.期货和股票投资方法比较6.现有中国商品期货物种7.期货交易业务步骤8.期货市场投资者合适性标准9.期货交易风险及防范10.期货开户关键点提醒第二部分投资者常见问题解答1.哪些单位和个人不能从事期货交易？2.开户前怎样判别期货企业是否正当？3.期货市场实施统一开户步骤是怎样？4.期货市场为何要实施统一开户？5.个人开户需提供哪些资料？6.法人开户需提供哪些资料？7.身份证丢失，个人投资者持户口本、驾照、护照或军官证能够开户吗？8.外资企业能开户吗？9.什么是银期转账？10.用于期货交易银行结算账户有什么要求？11.是否用任意一家银行储蓄存折或银行卡全部能够办理期货结算账户？12.能够用现金出入资金吗？13.投资者投资期货资金安全吗？会被挪用吗？14.投资者和期货企业签署《期货经纪协议》时，如对经纪协议相关条款有异议，投资者是否能够要求和期货企业当场协商修改协议？15.为何在开户时要当场拍照，留影像资料有什么用？投资者信息资料放在期货企业安全吗？16.什么是一户一码？17.如有股票账户，能否用于交易期货？18.股票投资者能在证券企业开期货账户吗？19.投资者在交易前需做好哪些准备工作？20.开户后能够让期货企业工作人员代为交易吗？21.在期货企业进行期货交易有哪多个委托方法？22.密码遗忘怎么办？23.什么是确保金制度？怎样计算所需确保金？24.什么叫结算价？25.投资者在什么情况会被强行平仓？26.为何在当日清仓后，不能将确保金全部转出？27.怎样办理销户手续？28.期货合约能像股票一样长久持有吗？29.申请套期保值企业需要含有怎样条件?30.套期保值确保金是怎样收取？套期保值持仓是怎样要求？31.投资者在期货纠纷中维护本身权益关键路径有哪些？32.中国期货市场有哪些法律法规？33.什么是“五位一体”协作监管体系？第三部分投资期货风险案例分析TOC\o"1-1"\h\z\u案例1：怎样甄选期货企业案例2：勿用她人名义开户案例3：勿泄露账户密码案例4：居间人代理交易风险防范案例5：老王该做期货吗案例6：强制平仓提醒案例7：程序化交易软件使用提醒案例8：证券投资者从事期货交易注意事项第四部分投资者信息检索第一部分期货投资入门1.什么是期货交易期货是相对于现货市场而言，是在现货交易和现货远期交易基础上发展起来。所谓期货交易，就是指在期货交易所内买卖标准化期货合约交易。这种交易是由回避价格波动风险生产者、经营者和愿意负担价格风险以获取风险利润投机者参与，并在交易所内依据公开、公平、公正竞争标准进行。我们可经过下面这张表格来看看现货交易、远期交易和期货市场区分：比较内容现货交易远期交易期货交易交易对象商品本身商品本身期货合约交易目标一手交钱，一手交货，以取得或转让商品全部权取得或转让商品全部权，锁定价格风险转移现货市场价格（套期保值者）风险；从期货市场价格波动中取得风险利润（投机者）交易场所没有固定交易场所没有固定交易场所必需在期货交易所内进行交易交易方法一对一谈判签署协议，具体内容由双方约定一对一谈判签署协议，具体内容由双方约定以公开、公正、公平竞争方法进行交易交割方法现货交割现货交割对冲平仓（大多数）、实物交割、现金交割商品范围进入流通商品交易品种较多交易所挂牌交易商品或金融产品2.期货市场关键功效（1）回避价格风险商品生产者和经营者在生产和经营过程中，会碰到多种多样风险，其中最为直接是价格波动风险。价格不管向哪个方向变动，全部会给一部分商品生产者或经营者造成损失，所以，产品能否以预期价格出售，原材料能否以预期价格购进，常常困扰生产者、经营者。而经过在期货市场上进行套期保值就能够按预期价格出售商品，也能够以较低价格购进原材料，这就是期货回避价格风险功效。（2）发觉价格在市场经济中，生产经营者是依据市场提供价格信号来进行经营决议，所以，其所接收到价格信号真实和正确程度，直接影响到企业决议正确性。在期货交易和期货市场产生以前，生产经营者关键是依据现货市场上商品价格进行决议，但因为现货市场多是分散，只能代表少数买方和卖方供求情况，且价格信号又是滞后，难以正确反应市场供求关系及未来市场价格变动趋势。而期货市场是成千上万商品生产者、经营者经过交易所按既定规则进行猛烈竞价，集中反应了全社会供求关系，所以能发觉真实价格水平。（3）进行风险投资期货交易除了回避风险、发觉价格这两个最基础功效之外，还有进行风险投资、获取风险收益功效。这个功效关键是针对期货投资者来说，在期货交易回避价格风险功效实现同时，也为投机者提供了风险投资功效。投机是期货交易中不可缺乏经济行为，是组成期货交易基础条件之一。投机者负担了期货市场上价格风险，也可取得风险投资收益。3.期货交易特点(1)合约买卖期货交易是经过买卖合约进行，而期货合约是标准化合约。在合约中，商品规格、品质、数量、交货时间、交货地点全部是既定，唯一变量是价格，而期货价格是在交易所内以公开竞价方法达成。场内交易期货交易是在期货交易所内进行，通常不许可进行场外交易。期货交易所为期货交易汇聚了众多买方和卖方，并经过多种严格制度对交易行为进行规范，为交易履约提供担保。以小搏大期货交易需要交纳一定数额履约确保金，而且在交易过程中，一直要维持一个最低确保金水平。期货合约确保金百分比越低，期货交易杠杆作用就越大，高收益和高风险特点就越显著。买空卖空期货交易最终进行实物交割百分比很小。大部分交易经过“对冲”操作来解除履约责任。所以，期货交易通常是一个见钱不见物交易，即所谓“买空卖空”。在期货价格上升时，投资者可经过低买高卖来赢利；在期货价格下跌时，可经过高卖低买来赢利，从而使投资者有双向投资机会。当日无负债期货交易实施当日无负债结算制度，每个交易日结束后，对交易者当日盈亏情况进行结算。在不一样交易者之间，依据盈亏情况进行资金划转，当交易者确保金帐户资金不足时，则必需在下一个交易日开市前追加确保金。4.期货交易制度以下交易制度是现在中国期货市场所共有，在具体要求上各品种有所不一样，可能会对投资者交易策略产生影响，投资者应阅读各期货交易所《风险管理措施》，以规避可能发生风险。制度名称简单描述可能风险防范方法确保金制度持仓确保金比率，随交割日期临近、持仓量改变，或防范市场风险需要会有所调整当确保金比率提升时，因后续资金不足，造成资金不足以维持现有持仓了解确保金制度，及调整规则，合理分配资金使用涨跌停板制度通常情况是前日结算价3-5%，当出现单边市时，该比率通常会在下一交易日扩大，连续三个同向单边市可能强行减仓不利持仓无法对冲，造成亏损扩大了解单边市概念，知晓交易合约涨跌停板幅度，当不利情况发生时立即处理限仓制度为防范市场操纵行为，对投资者最大持仓百分比或数量上限制投资者无法按本身需要持有合约；超出限仓部分将被强行平仓自然人投资者不能超出持仓限额；可能或必需超限法人应申请套保头寸大户汇报制度持仓达成限仓制度要求额度80%或以上时，须向交易所汇报交易所处罚了解限仓规则，立即汇报强行平仓制度投资者确保金不足、超持仓限制、违规、为防范风险须采取紧急方法等情况下，交易所可对单个或全部投资者采取强行平仓投资者持仓被部分或全部平仓了解并遵守交易制度5、期货和股票投资方法比较多种投资工具全部有不一样特点，期货和股票在很多方面存在差异，准期货实施确保金制度，当投资者在期货企业要求时限内没有立即补足应缴纳确保金时，其持有合约将被强行平仓，且由此造成损失由投资者自己负责。在一些特殊情况下，投资者还会有爆仓风险，也就是说，从事期货交易不仅可能赔光全部钱，还可能倒欠期货企业钱，这个风险是股票投资所没有。假如用交易股票措施来交易期货，往往会造成损失。所以，投资者在参与期货交易前应认真比较二者差异，莫将期市当股市。比较内容股票交易期货交易交易内涵股票持有者不停地换手，转让股票。买卖双方对价格涨跌趋势产生不一样预期，从而进行直接多空价格争夺。确保金制度100%全额确保金，不需要追加确保金。占成交金额5%到20%，资金不足时需要追加确保金。合约使用期上市企业存续期内长久有效期货合约挂牌至最终交割日。合约流通量单只股票可流通股本是固定，除了增发、送股、配股等情况以外，总份额不随交易发生改变。持仓总量是变动，资金流入则持仓总量增加，资金流出则持仓总量降低交易方向单向操作，只能是“先买后卖”。双向交易，既能够“先买后卖”，也能够“先卖后买”。交易方法T＋1T＋06、现在中国上市期货物种上海期货交易所集合竞价8：55-8：59交易时间9：00-10：15;10：30-11：30;13：30-14：10;14：20-15：00品种黄金铜铝锌螺纹钢线材橡胶燃料油代码AUCUALZNRBWRRUFU交易单位1000克5吨5吨5吨10吨10吨5吨10吨大连商品交易所集合竞价8：55-8：59交易时间9：00-10：15;10：30-11：30;13：30-15：00品种大豆一、大豆二豆粕豆油玉米棕榈油聚乙烯聚氯乙烯代码AMYCPLV交易单位10吨10吨10吨10吨10吨5吨5吨郑州商品交易所集合竞价8：55-8：59交易时间9：00-10：15;10：30-11：30;13：30-15：00品种强麦硬麦棉花菜籽油白糖PTA早籼稻代码WSWTCFROSRTAER交易单位10吨10吨5吨5吨10吨5吨10吨7、期货交易业务步骤投资者必需经过和期货企业签署《期货经纪协议》，开立交易账户，交纳一定数量确保金后才能开始期货交易，通常来讲，从事期货交易包含开户、交纳确保金、下单结算、交割等步骤，图所表示：8.期货市场投资者合适性标准投资者合适性标准包含两方面内容：一是期货经营机构应该向合适投资者推介期货产品，二是期货市场投资者应该含有对应资质，期货不是大众投资工具，投资者应该依据合适性标准要求，全方面评定本身经济实力、产品认知能力、风险控制和承受能力，审慎决定是否参与期货市场。通常来说，参与期货市场应满足以下条件：（1）拥有一定经济收入或资产，足以承受期货交易可能带来风险进入期货市场资金应该是不影响正常生产生活可支配资金，不能用养老积蓄、孩子教育基金、下岗补助款、企业用于支付工人工资款、借款等款项用于期货投资。（2）含有一定身体及心理承受能力从事期货交易既可能产生较大投资收益，也可能发生较大损失。投资期货一定要充足了解“买卖自负”市场标准，不仅要含有对应经济能力，还要审慎评定本身身体及心理承受能力。（3）期货市场是一个专业投资市场，投资期货市场应含有对应专业知识投资者应该充足了解期货市场法律法规、交易所规则、期货专业知识等，并含有一定投资经历和对应投资技能。（4）有充足时间和精力关注行情和交易情况期货市场是个价格瞬息万变市场，投资者需要随时关注账户情况，依据行情改变处理交易。当资金出现不足，期货企业发出追加确保金通知书时，应该立即补足所需确保金或自行减仓，以降低交易风险。9.投资者风险及防范（1）代理风险。代理风险是指用户在选择期货企业确立代理过程中所产生风险。用户在选择期货企业时应对期货企业规模、资信、经营情况等进行了解，确定最好选择后和该企业签署《期货经纪协议》，假如选择不含有正当代理资格或运作不规范企业，就会给投资者带来风险。在进入期货市场前，投资者可登录中国证监会、中国期货业协会网站，查询期货企业资质情况，谨防部分社会机构进行变相或非法期货交易。（2）交易风险。交易风险是指交易者在交易过程中产生风险。它包含因为市场流动性差，期货交易难以快速、立即、方便地成交所产生风险，和当期货价格波动较大，确保金不能在要求时间内补足，交易者可能面临被强行平仓风险。投资者要随时关注自己交易情况，立即查询交易结算帐单，发觉市场走势不利时，应尽早平仓或追加确保金。（3）交割风险。交割风险是用户在准备或进行期货交割时产生风险。期货合约到期后，全部未平仓合约全部必需进行实物交割，所以，不准备进行交割用户应在合约到期之前或合约交割月到来之前将持有未平仓合约立即平仓，免于负担交割责任。10.期货开户关键点提醒（1）假如以个人名义进行投资，投资者需携带着本人身份证及期货企业要求相关证件，假如以法人名义进行投资，需携带经法人授权委托书、组织机构代码证、营业执照等其它期货企业要求相关证件。投资者应亲自前往所选择期货企业并由该企业专业开户人员办理开户手续。开户前，期货企业开户人员会揭示风险，并解释《用户须知》和协议关键条款。（2）在签订协议前，期货企业会确定开户者身份，是否是本人开户，投资者是否符合开户条件，证件是否在使用期内等。经确定以后，期货企业将和开户者签署《期货经纪协议》和相关附件，并为开户者拍照、扫描和复印证件。（3）和期货企业资金划转可采取银期转账和传统汇款两种方法。银期转账方便快捷，可直接利用网络实时完成银行账户和期货账户之间资金划转。在开户时，投资者可携带银行借记卡（工、农、中、建、交），和期货企业或银行签署《银期转账协议》，并在期货企业或银行办理开通该项业务手续。（4）办完开户手续，期货企业应为开户者提供资金账号及密码、行情系统用户名及密码、确保金监控中心查询系统用户名及密码等相关资料。随即，期货企业有义务向投资者介绍资金、交易、应急下单等业务步骤，并答疑解惑。（5）经过确保金监控中心查询系统，能够查询到交易结算单、追加确保金书、结算登记账户及期货企业关键通知、提醒消息等。第二部分常见问题解答1.哪些单位和个人不能从事期货交易？答：依据《期货交易管理条例》及相关法规要求，下列单位和个人不能从事期货交易：

（1）国家机关和机关；

（2）国务院期货监督管理机构、期货交易所、期货确保金安全存管监控机构和期货业协会工作人员及其配偶；

（3）期货企业工作人员及其配偶；

（4）无民事行为能力人或限制民事行为能力人；

（5）证券、期货市场严禁进入者；

（6）未能提供开户证实材料单位和个人；

（7）国务院期货监督管理机构要求不得从事期货交易其它单位和个人。2.开户前怎样判别期货企业是否正当？投资者开户前应该了解和查询期货企业以下信息：该期货企业是否有中国证监会核发《期货经纪业务许可证》，期货企业营业部是否有《营业部经营许可证》。在中国证监会和中国期货业协会网站能检索到该期货企业公告、年检资料，该期货企业就是正当。3.期货市场实施统一开户步骤是怎样？期货市场实施统一开户步骤：用户提交开户资料、期货企业向用户进行期货交易风险揭示、审核用户开户资料、采集用户影像资料、签署《期货经纪协议》、开设结算账户、用户资料提交期货确保金监控中心核查、申请交易编码、编码信息反馈期货企业及用户。4.期货市场为何要实施统一开户？（1）实施统一开户能够简化开户步骤。期货企业无需再向三家交易所分别提交申请，只需登陆统一开户系统填写《用户交易编码申请表》，提交给期货确保金监控中心，就能够实现各期货交易所交易编码申请，显著提升了市场效率。（2）实施统一开户，期货确保金监控中心将对期货企业提交用户交易编码申请表及其它相关资料进行复核，比如和公安部全国公民身份信息系统和全国组织机构代码管理中心联网核查用户证件真实性。这在更大程度上确保了用户资料真实、正确和完整性，有利于建立期货市场信用体系。（3）在统一开户制度实施后，期货企业将在为用户申请开户同时或定时地向确保金监控中心提交用户影像资料，将事后监督变为事前控制，真正意义上落实了开户实名制要求，防范了市场风险。5.个人开户需提供哪些资料？个人开户需由本人持身份证原件亲自办理开户手续，并提供以下资料：

（1）开户本人身份证复印件；

（2）指令下达人、资金调拨人、结算单确定人身份证复印件。6.法人开户需提供哪些资料？依据中国证监会要求，在国家工商管理部门注册登记、含有独立法人经营资格且符合国家法律法规要求法人或机构可申请成为期货企业用户。

法人或机构开户需提供以下资料：

（1）《企业法人营业执照》正副本复印件；

（2）税务登记证复印件；（3）银行开户许可证复印件；

（4）法定代表人身份证复印件；

（5）指令下达人、资金调拨人、结算单确定人身份证复印件（须和原件查对一致）；

（6）机构代码证复印件；

（7）非法定代表人本人签署协议，需提供由法定代表人签署授权委托书。以上内容复印件,必需加盖公章。7.身份证丢失，个人投资者持户口本、驾照、护照或军官证能够开户吗？不能。个人开户必需由本人持有效身份证实亲自到期货企业办理开户手续，有效身份证实为“中国居民身份证”和“中国临时居民身份证”，其它证件均不能开立期货账户。8.外资企业能开户吗？只要能提供正当证实，证实该企业是在中国境内注册法人或经济组织，就能够开户。9.什么是银期转账？ “银期转账”是期货资金汇划系统，帮助个人用户在指定确保金账户和人民币借记卡个人主卡之间，进行全国范围内定向、异地和实时划转。个人用户可经过电话银行、网上银行系统、柜台交易或期货自助委托交易系统方便快捷完成其期货确保金和银行结算账户之间资金划拨。含有当地开卡，操作简便，全国划转，即时到账，费用低廉，资金安全服务特点。10.用于期货交易银行结算账户有什么要求？ 依据要求，用户从事期货交易，应该在期货结算银行开立用于期货交易出入金银行结算账户或选择已在结算银行开立银行结算账户登记为期货结算账户，结算账户户名和开户名必需一致。用户从事期货交易资金往来，只能从登记在期货企业期货结算账户和期货企业报备在监管部门确保金专用账户间划转。11.是否用任意一家银行储蓄存折或银行卡全部能够办理期货结算账户？不能够。现在，监管部门指定期货结算银行只有工商银行、农业银行、中国银行、建设银行和交通银行。12.能够用现金出入资金吗？个人户标准上用银期转账形式出入资金，也能够去银行经过结算账户转入期货企业确保金专用账户，不许可直接用现金出、入资金。法人户必需经过结算账户记录表上指定账户同行出、入资金。13.投资者投资期货资金安全吗？会被挪用吗？根据中国证监会相关要求，期货用户确保金实施封闭式管理，期货企业要在结算银行开设用户确保金专用账户，用户确保金单独立户管理，全额存入指定含有期货结算业务资格商业银行。期货确保金监控中心能够对用户确保金账户进行逐日监控、每户监控，加强了用户确保金安全管理。在期货确保金封闭存管制度下，投资者确保金是不会被挪用。14.投资者和期货企业签署《期货经纪协议》时，如对经纪协议相关条款有异议，投资者是否能够要求和期货企业当场协商修改协议？不能够。《期货经纪协议》是期货企业依据中国期货业协会《期货经纪协议指导》制订，期货经纪企业制订或修改《期货经纪协议》时，必需要将合一样本报送中国期货业协会进行立案审查。15.为何在开户时要当场拍照，留影像资料有什么用？投资者信息资料放在期货企业安全吗？依据要求，期货投资者办理开户手续时，期货企业必需采集并保留投资者影像资料。此要求关键是确保期货开户真实性，杜绝“名不副实”开户现象，为了让投资者在进入期货市场前，充足了解期货交易中可能碰到风险，期货企业必需根据监管部门要求，在开户前向投资者出示《期货交易风险说明书》，进行风险提醒，让投资者充足了解投资期货风险。《期货企业管理措施》中明确要求，期货企业应该建立用户资料档案，除依法接收调查和检验外，应该为用户保密。16.什么是一户一码？一户一码即一个用户在交易所内只能有一个投资者编码。不管在几家期货企业开户，只要开户资料是同一身份证或同一企业营业执照，那么该用户在交易所内只能拥有唯一一个交易编码。用户编码专码专用，不得借用。17.如有股票账户，能否用于交易期货？不能。股票市场和期货市场是两个不一样市场，账户不能通用。18.股票投资者能在证券企业开期货账户吗？不能够。证券企业如取得中间介绍业务资格，可将投资者介绍给期货企业，并为投资者开展期货交易提供一定服务，但不得为投资者办理开户手续、不得代用户进行期货交易、结算或交割，不得收付期货确保金，不得代用户接收、保管或修改交易密码，不得为用户从事期货交易提供融资或担保，不得利用用户交易编码、资金账号或期货结算账户进行期货交易。19.投资者在交易前需做好哪些准备工作？完成开户手续后，在进行期货交易前，投资者需做好以下准备工作：（1）阅读期货经纪协议条款，正确了解期货交易风险。（2）了解合约细则。合约细则是期货交易所对期货合约交易方法、数量、等级、品质、规格、交易时间、涨跌停板限制等要求，它是全部期货投资者共同遵守规则。（3）认读报价版面。对期货企业所使用信息系统和报价版面能够正确定读。（4）对交易品种基础面和技术面有一定了解。20.开户后能够让期货企业工作人员代为交易吗？不能够。依据相关期货法律、法规要求，严禁期货企业全权代理交易。21.在期货企业进行期货交易有哪多个委托方法？有三种委托方法：互联网委托、电话委托、书面委托。22.密码遗忘怎么办？ 假如遗忘密码（包含交易密码、资金密码、期货确保金投资者查询服务系统密码），均需由账户所属人凭有效证件原件，到企业办理密码重置手续。23.什么是确保金制度？怎样计算所需确保金？在期货交易中，投资者只须按所买卖期货合约价值一定百分比缴纳少许资金，作为推行期货合约财力担保，便可进行全额交易。这种制度称为确保金制度。

比如：cu0707价格为74050元/吨，假设确保金百分比为12%，则交易3手铜（5吨/手）所需资金为：

74050×5×12%×3=133290元。24.什么叫结算价？商品期货当日结算价是指某一期货合约当日成交价格根据交易量加权平均价。当日无成交价格,以上一交易日结算价作为当日结算价。中金所股指期货结算价是当日最终一个小时成交价格根据交易量加权平均。25.投资者在什么情况会被强行平仓？强行平仓制度实施，能立即阻止风险扩大和蔓延，以维护用户和期货企业正当权益。通常出现下列情况时，期货企业可能会对用户进行强行平仓：（1）用户可用确保金小于零，并未能在要求时限内补足；（2）持仓超出持仓限额标准，并未能在要求时限内平仓；（3）因违规受到交易所强行平仓处罚；（4）依据因为交易所紧急方法应予强行平仓。26.为何在当日清仓后，不能将确保金全部转出？因为当日结算是在交易结束后进行，在结算未完成前，交易系统会冻结手续费等相关费用，可取资金不完全正确，需待当日清算结束后，才能正确将资金全部转出。27.怎样办理销户手续？用户在期货企业账户上无持仓、无交割遗留问题，即可向期货企业申请销户。销户需以书面方法办理，需要填写书面凭证，同时需确定最终一次交易结算账单。企业核准后将帮助用户办理销户手续。用户自销户之日起，和企业一切债权债务关系和法律关系全部了结。28.期货合约能像股票一样长久持有吗？不能。在期货交易中，期货合约全部有期限，现在中国商品期货合约期限为12-18个月。当合约到期时，全部未平仓商品期货合约全部必需进行实物交割，而且需要交付或接收增值税专用发票。所以，投资者假如不想或不能进行实物交割、无法交付或接收增值税专用发票，就应该在交易所要求期限前平仓。而不是像在股市里一样，只要上市企业没有退市，就能一直持有股票。投资者假如想一直持有某种商品期货合约，以满足长久商品投资需要，能够经过在市场上一买一卖方法，将临近交割期限合约平仓，同时持有更远月份合约。29.申请套期保值企业需要含有怎样条件?申请套期保值交易企业必需含有和套期保值交易品种相关生产经营资格。30.套期保值确保金是怎样收取？套期保值持仓是怎样要求？套期保值确保金收取方法和投机收取确保金方法相同;套期保值交易持仓量在正常情况下不受交易所要求持仓限量限制，但在市场发生风险时，为化解市场风险，按相关要求实施减仓时，交易所按先投机后套期保值次序进行减仓。31.投资者在期货纠纷中维护本身权益关键路径有哪些？纠纷双方进行直接协商是最简便、最直接维权方法。协商必需以双方平等自愿为前提。在不违反法律前提下，当事人可行使自己权利。协商后达成协议含有协议效力，对双方有约束力，但没有直接强制实施效力，需要由当事人自愿推行，如有违反，应负担违约民事法律责任。由纠纷双方之外第三者居中进行调解是另一个处理纠纷方法。经调解达成协议，和双方直接协商达成协议效力相同，需要由当事人自愿推行。仲裁是一个准司法程序，即使仲裁也能够双方自愿签订仲裁协议为前提，但一旦有了有效仲裁协议，则仲裁程序就对当事人双方含有了强制力。仲裁机构作出仲裁裁决含有终局效力。当事人假如不自愿推行裁决，对方当事人能够申请法院强制实施仲裁裁决。诉讼，俗称“打官司”，是由国家专门设置司法机关（法院）对当事人之间纠纷进行审理，并作出含有终局效力和强制效力判决纠纷处理方法。32.中国期货市场有哪些法律法规？（1）行政法规●期货交易管理条例●最高人民法院相关审理期货纠纷案件若干问题要求（2）部门规章●期货交易所管理措施●期货企业管理措施●期货企业董事、监事和高级管理人员任职资格管理措施●期货从业人员管理措施●证券企业为期货企业提供中间介绍业务试行措施●期货企业金融期货结算业务试行措施●期货企业风险监管指标管理试行措施●期货企业首席风险官管理要求（试行）（3）自律规则中国期货业协会自律规则（4）交易规则●上海期货交易所章程及规则●郑州商品交易所章程及规则●大连商品交易所章程及规则●中国金融期货交易所章程及规则以上法律、法规可从中国证监会、中国期货业协会及各交易所网站查询。33.什么是“五位一体”协作监管体系？为适应期货市场发展新形势，提升期货监管效率，增强防范、控制和化解期货市场风险能力，现在中国期货市场建立起了“五位一体”期货监管协调工作机制。五位包含中国证监会、证监局、期货交易所、中国期货确保金监控中心有限责任企业和中国期货业协会。“五位一体”根据“统一领导、共享资源、各司其职、各负其责、亲密协作、协力监管”标准开展工作，目标是形成一个分工明确、协调有序、运转顺畅、反应快速、监管有效工作网络。中国证监会负责监管协调机制统一领导、统筹协调和监督检验。期货部及各地证监局对期货企业及其分支机构进行监督管理。期货交易所、中国期货业协会依据相关法律、行政法规和本机构章程、规则对期货企业实施自律管理。期货确保金监控中心对用户确保金实施监控。第三部分期货投资风险案例案例1：怎样甄选期货企业某现货企业业务经理张某无意间看到一则宣传广告，“通常大豆交易手续费6元钱，这里手续费只要3元钱。交割月前不提升交易确保金，确保金通常维持在10％以内。”如此优惠手续费和确保金吸引了张先生。禁不住诱惑张先生联络了xx现货交易所。该企业一位责任人告诉张先生：“我们提供十大行业电子交易平台，组织钢铁、粮油、棉纺、食糖、金属、塑料、化工、煤炭、石油及仓储商品等商品现货仓单电子交易及配套服务。方法很简单，只要缴纳一定确保金，在企业提供操作平台上操作即可。而且我们是国家主管部门同意正规现货仓单交易市场，承诺进场资金绝对安全，您尽管放心。”认为找到企业套期保值路径张先生成了该企业用户，以后，她走上了三个月亏损50万元投资之路。亏损以后张先生才回想起，企业常常会出现行情服务器断线、提供交易系统死机、正常提款无法立即操作等问题。企业通知张先生理由常常是交易系统受到黑客攻击、市场新旧系统转换、银行出金端口还未调试好，不能出金等。发觉了对方在做手脚张先生走上了维权之路。案例分析：社会上部分机构以投资企业、咨询企业、现货交易所名义，吸引投资者进行外盘期货、地下期货、变相期货交易。还有些非法机构利用网络设置骗局，模拟正当期货经营机构网站风格，编造和期货经营机构相同或相近企业名称，虚构教授团体，给投资者造成部分假象。这些机构正是利用投资者对期货市场缺乏专业知识，对期货企业业务许可制度缺乏认识，对怎样识别合规期货企业不够了解，非法集资，肆意敛财，损害投资者利益，投资者应谨防受骗。期货行业是特许行业，期货企业业务实施许可制度，正当期货企业应该含有中国证监会颁发业务许可证，并在省级以上工商行政管理机关登记注册。《期货交易管理条例》明确严禁变相期货交易。提醒：1.《期货交易管理条例》第4条要求，期货交易应该在依法设置期货交易所或国务院期货监督管理机构同意其它交易场所进行。严禁在国务院期货监督管理机构同意期货交易场所之外进行期货交易，严禁变相期货交易。2.《期货交易管理条例》第15条要求，期货企业是依据《中国企业法》和本条例要求设置经营期货业务金融机构。设置期货企业，应该经国务院期货监督管理机构同意，并在企业登记机关登记注册。未经国务院期货监督管理机构同意，任何单位或个人不得设置或变相设置期货企业，经营期货业务。3.《期货交易管理条例》第17条要求，期货企业业务实施许可制度，由国务院期货监督管理机构根据其商品期货、金融期货业务种类颁发许可证。4.为愈加好地保护期货投资者资金安全，经国务院同意、中国证监会决定设置中国期货确保金监控中心，中心网站上提供了投资者查询服务系统，经过该系统期货投资者能够查询本身交易结算汇报等信息，预防期货企业可能发生欺诈行为。投资者开户时能够从各自期货经纪机构获取本身访问查询系统用户名和初始密码，然后经过互联网访问监控中心官方网站。6.投资者如碰到非法机构冒充期货企业诈骗，可直接到公安机关报案。案例2：勿用她人名义开户老张欲开户从事期货交易，但因家人反对，于是便和好友刘某商议，借用刘某身份证和银行账户，经过邮寄协议方法开立了期货账户。过了六个月以后，因为刘某财务情况出现问题，被冻结了全部财产，其中就包含以刘某名义开户期货账户资产。案例分析：期货法规要求，自然人投资者必需本人亲自办理开户手续，签署开户文件，不得委托代理人代为办理开户手续。机构投资者开户时必需出具机构投资者授权委托书、代理人身份证和其它开户证件。期货企业收取投资者确保金，属于投资者全部。如使用她人名义开户，轻易产生对应财产纠纷。提醒：1.投资者开立期货账户，应该确保其提交开户资料真实、正确、完整；2.投资者不得将本人期货账户提供给她人使用；3.根据反洗钱相关法律法规要求，投资者在办理销户、代理授权或取消代理授权、密码挂失、修改用户身份基础信息等资料、开通网上交易、电话交易等非柜面交易方法时，也全部应该由投资者本人携带本人有效身份证件或其它身份证实文件亲自办理。案例3：勿泄露账户密码赵先生和刘先生是生意上好友，同时在某家期货企业开户交易，因为赵先生常常出差不能随时关注期货行情及账户持仓，刘先生主动要求为赵先生照看期货账户，赵先生没有多想便把期货账户密码通知刘，在赵出差时刘未经赵同意私自下单交易造成重大亏损，赵认为刘因为生意上事情有意报复，将其告上法庭。案例分析：任何使用密码进行委托均视为投资者本人有效委托，密码泄露造成交易、资金盗转等损失，由投资者自行负担。所以，投资者应重视密码安全。使用网上交易应安装正版防病毒软件和防火墙，在期货企业官方网站下载行情及交易软件，尽可能避免在网吧等公共场所上网交易。提醒：1.在设定密码和保管密码时应设定英文、数字和符号相结合密码，并定时修改；2.尽可能不要用自己或家人生日、电话号码来设定密码；3.账户交易密码不要和邮箱、QQ号等密码相同；4.不要在期货交易软件使用中保留密码；5.公众场所输入密码时要注意身边环境；6.千万不要将密码告诉外人。案例4：居间人代理交易风险防范李小姐近期想投资期货，经好友介绍认识了张某。张某从事期货交易多年，是某期货企业居间人，张某向李小姐吹嘘期货市场能够挣大钱，自己投资了10万，靠赚来钱已买了一套三居室，自己在期货市场上摸爬滚打多年已总结出一套盈利模式。李小姐十分动心同意让张某为自己操盘，两个月后李小姐去期货企业查询自己账户情况，却发觉账户不仅没有盈利，反而亏了不少钱，还支付了大笔手续费。案例分析：期货居间人，是指为企业和期货投资者之间提供签订期货协议机会或提供媒介服务法人或自然人。期货企业根据约定，向居间人支付酬劳。通常会根据手续费约定百分比提取酬金。此时，假如居间人经过投资者委托授权，担任投资者代理人介入期货交易，居间人和投资者之间关系转变为代理关系。受手续费分成等利益驱动，部分居间人常常会无视投资者期货账户盈亏情况，频繁操作，致使投资者账户发生亏损。而投资者往往因为频繁炒作而引发账户亏损发生争议。提醒：1.《最高人民法院相关审理期货纠纷案件若干问题要求》第10条要求，公民、法人受期货企业或用户委托，作为居间人为其提供订约机会或签订期货经纪协议中介服务，期货企业或用户应该根据约定向居间人支付酬劳。居间人应该独立负担基于居间经纪关系所产生民事责任。2.期货企业在和投资者签署期货协议前，通常会以合适形式向投资者明示居间人身份，谨防表见代理。3.投资者假如授权委托居间人作操作期货账户，居间人在代理权限内以投资者名义进行全部行为，均视为投资者自己行为，投资者对其代理行为一切后果负全部责任。案例5：老王该做期货吗老王退休在家，听说邻居小李经过炒期货30天赚了五万，她有些动心，琢磨着用半生积蓄博一把，便急急忙到期货企业开户。因为对期货缺乏了解，也没有认真了解期货协议及期货相关风险，结果把自己积蓄亏掉了二分之一。案例分析：1.投资者入市前，应该学习相关期货知识和规则，充足考虑本身资产情况和风险承受能力。开户时，要求期货企业具体讲解期货市场特殊风险和交易规则，仔细阅读和现场签署《期货交易风险说明书》，明白多种投资风险。2.投资者应该对本身风险承受能力进行认真评定，审慎决定是否参与期货投资交易。提醒：1.期货市场专业性强，风险程度高，影响原因复杂，需要投资者含有一定专业知识、正确投资理念和较强风险控制能力。2.投资期货交易，应该尽可能使用闲置资金投资，不要因投资损失对日常生活产生较大影响。3.适合做期货人是少数人。退休老年族、繁忙上班族、菜篮族、下岗族、农民打工族等特定人群通常不适于进行期货投资。4.企业参与期货交易，应该和本身经营结合，目标在于回避现货波动产生风险，经过合理套期保值交易，锁定风险和利润。企业用于支付职员工资等款项通常不适于参与期货交易。案例6：强制平仓提醒投资者老刘经人介绍和A期货企业签署了《期货经纪协议》，并签署了《期货交易风险说明书》、《用户须知》等协议附件。协议对于风险控制和通知确定条款约定为：投资者在其持仓过程中，应该随时关注自己持仓、确保金和权益改变情况，并妥善处理自己交易持仓。投资者交易确保金不足，又未能立即追加确保金，投资者必需自行采取平仓方法，不然A期货企业有权对投资者所持头寸采取强制平仓方法。投资者不得透支交易。同时双方约定利用中国期货确保金监控中心投资者查询系统作为A期货企业向投资者发送交易结算汇报、追加确保金通知等文件关键通知方法。辅助方法包含期货企业网站、电话通知、网上交易用户端等情况。协议签署后，老刘在A期货经纪企业开立了账户，并向其资金账户划入人民币50万元。以后，老刘经过网上自助交易方法四次买入铜合约累计20手。建仓后，老刘认为经济回暖，准备长久持有。于是放心和妻子一起赴欧洲为期10天旅游。10月上旬，行情宽幅振荡，出现连续下跌行情，对老刘持仓十分不利，账户出现追加确保金情况。A期货企业根据协议约定，将老刘账户交易结算汇报、追加确保金通知等文件发送到中国期货确保金监控中心。但老刘此时仍在欧洲旅游，一直没相关注行情，自然也没有登录监控中心投资者查询系统查询自己账户情况。A期货企业还试图经过协议中约定通讯方法、网上交易用户端等方法和老刘取得联络，但均未果。当老刘账户权益低于按交易所要求持仓所需交易确保金时，A期货企业按要求，对老刘持仓进行了强制平仓。案例分析：1.《期货交易管理条例》要求，投资者有义务随时关注自己交易结果并妥善处理持仓。天天登录中国期货确保金监控中心查询系统查询自己期货账户情况，立即了解持仓、资金情况。如有疑问要立即向期货企业提出，以维护自己正当权益。2.投资者在其持仓过程中，应该随时关注自己持仓、确保金和权益改变情况，并妥善处理自己交易持仓。交易确保金不足，又未能立即追加确保金，投资者必需自行采取平仓方法，不然期货企业有权对乙方所持头寸采取强制平仓方法。3.投资者应该将协议约定通讯方法保持通畅状态，方便期货企业工作人员在帮助投资者管理账户风险时，能够立即通知投资者本人。提醒：1.《期货交易管理条例》第37条第2款要求，期货企业依据期货交易所结算结果对用户进行结算，并应该将结算结果根据和用户约定方法立即通知用户。用户应该立即查询并妥善处理自己交易持仓。2.《期货交易管理条例》第38条第2款要求，用户确保金不足时，应该立即追加确保金或自行平仓。用户未在期货企业要求时间内立即追加确保金或自行平仓，期货企业应该将该用户合约强行平仓，强行平仓相关费用和发生损失由该用户负担。3.《最高人民法院相关审理期货纠纷案件若干问题要求》第36条第2款要求，用户交易确保金不足，又未能按期货经纪协议约定时间追加确保金，按期货经纪协议约定处理；约定不明确，期货企业有权就其未平仓期货合约强行平仓，强行平仓造成损失，由用户负担。4.期货企业在采取强行平仓方法后，应在事后立即经过中国期货确保金监控中心投资者查询系统上投资者交易结算汇报将相关强平结果通知投资者。案例7：程序化交易软件使用提醒老王从事期货交易半个月时间，听到其它用户推荐，XX程序化交易软件十分有效，于是认真研究，并参与了多种相关培训。掌握操作方法后，按系统提醒操作了1个月，发觉实际情况和该系统测试情况不一致，账户出现较大幅度亏损。于是老王不甘心，又多方寻求了另一套程序化交易软件。跟随系统提醒指标操作一段时间后，账户还是出现了较为严重资金亏损。于是，老王找到当初推介她使用程序化交易企业，责问为何自己交易系统在使用历史数据检测时表现优异，不过用于实战就表现平平呢？案例分析：程序化交易兴起得益于电子计算机普及，它是借助市场技术指标，由预定程序计算买卖点位，然后由计算机进行操作一个交易系统。没有包赚不赔软件，部分企业或个人，夸大软件功效，高价引诱投资者购置，甚至利用软件非法代理操作，从中获取分成或管理费。提醒：投资者应该慎重选择适合程序化交易软件，不要轻易相信和购置那些过分夸大功效软件。案例8：证券投资者从事期货交易注意事项小张从事股票投资多年，近