我国中小企业融资模式创新研究

我国中小企业融资模式创新研究摘要现阶段，中小企业在我国国民经济的地位越来越重要，中小企业的发展对我国整体经济发展产生了影响。但是，中小企业融资难这一常见问题却很难有效地解决。2019年12月，我国境内出现新型冠状病毒，短时间内席卷全国，对我国经济带来重大负面影响，由于中小企业自身抵御风险能力差的特点，我国的中小企业遭遇了前所未有的危机，甚至没有足够的资金生存下来。资金作为企业的血液，如果连我国的中小企业生存下去都成了问题，那就更不用说发展了。为了解决我国中小企业的危机，要直面中小企业的融资困难。本文通过研究创新融资模式，帮试图助我国中小企业改善融资难的问题。合适的融资模式或有效的融资组合可以帮助企业降低融资成本，提高融资效率。传统的融资模式（以银行贷款融资为代表）客观上很难完全满足中小企业的融资需求。因此，加强对中小企业融资模式的分析和研究，改善和解决中国中小企业融资问题，具有重要的现实意义。文中第一章绪论主要阐述了这篇论文的研究背景，意义。突出了在新经济形势下中小企业在国民经济中的地位和重要性。解释研究创新融资模式的必要性和迫切性，并列举了国内外的一些文献，已及本文的研究思路。第二章是对我国中小企业融资模式方面的概述，其中内容有：中国中小企业的界定，企业特点，以及国内较为主流的传统融资模式介绍。第三章为文章的重点内容，先从多维度展开分析我国中小企业融资难的原因，再对创新型融资模式：网络众筹融资模式进行详细研究，引入牛电科技的融资案例进行分析。第四章从从几个角度为中小企业创新提供建议。第五章在文章最后进行全文总结。关键词：中小企业；融资模式创新；网络众筹；融资平台一、绪论研究的背景及其意义随着我国改革开放和社会主义现代化建设全面推进，中小企业开始成为我国国民经济当中的重要组成部分，中小企业的发展，一定程度上推动了国民经济发展，乃至整个中国的发展。国家统计局数据显示，2011年至2017年间，我国中小企业的数量历年保持一定的增速，稳定增加，可以判断出中小企业逐渐成为了国民经济发展中的主力。但是，中小企业的发展仍然避不开融资难的问题，中小企业融资难是长期阻碍中小企业发展的重要原因。据一份研究资料显示，维持我国中小企业发展的资产情况如下：80%以上的资产为企业主原有资产，15%左右的企业通过筹集民间资金获得资金，25%左右的中小企业接受银行贷款。对于中小企业来说，融资一直是“困难的和昂贵的”。传统的贷款模式中（银行贷款为代表），企业融资将面临非常大的困难：银行对贷款方的资质审查非常严格；贷款周期长，无法满足中小企业的迫切需求；复杂的贷款手续，融资效率低；以上种种，使得中小企业依靠传统融资模式的融资成本非常高。因此，研究我国的融资模式并提出创新观点就极具迫切性。目前，我国中小企业在融资的道路上依然还有很多绊脚石。本文主要以文献法，比较分析法，经验总结法等办法，研究不同融资模式下不同企业的融资状况，提出相应的创新对策。文献综述及研究思路本文是在阅读了大量与中小企业融资相关的文献后，结合现在我国中小企业资金短缺，融资难的现实问题，指出在当今时代，国内中小企业找到创新型的融资模式是当务之急。王慧（2019）以互联网为切入点，分析了互联网金融融资如何降低中小企业融资成本,指出了资本效率化和融资双方的信息不对称性问题。并提出有效建议；彭雷生（2018）认为想要进行融资模式的创新，必须与互联网结合，利用新的创新融资模式降低企业的融资成本；吴星等（2018）总结分析了美国风电行业的各类融资手段及融资模式,并结合实际,对中国涉及风电产业的中小企业融资提供经验借鉴。

由于我国自由市场经济发展较晚，目前国内融资理论研究工作主要是在具体的融资问题上进行研究，比较切合实际，注重实用性。主要研究方向为1：企业融资的影响因素分析。2：为融资难的企业提供解决方案。随着我国中小企业的快速发展，国内相关领域的专家和学者在理论上为我国中小企业出谋划策，并取得了许多优秀的成果：邱兆祥(教授)认为：中小企业大多规模小，资金薄弱，难以抵御经营风险，中小企业的负责人大多没学习过金融行业的知识，也没有相关工作经历。资本的全面开放条件尚未成熟，还需要等待时机；温彬（中国民生银行首席研究员）认为：要想解决中小企业融资“困难”，“昂贵”的问题。需要政府，企业，资金方和社会各方在同一战线上，同时发力；林凡儒（企业家，并担任全国工商联执行委员会委员）表示：中小企业是推动我国社会经济发展的重要动力之一，但是我国中小企业没有得到与其需求相匹配的金融支持：银行缺乏对企业的信任，放贷审批程序繁琐复杂。结构优化不足，融资成本偏高。资金投放力度不足等等。本文主要在当前阶段，研究中国中小企业融资模式创新的必要性，分析融资与中小企业的关系，中小企业如何找到适合自己的融资模式，达到提高企业经济效益的目的。本文的创新思路为：以中小企业融资模式理论为基础，研究中小企业与融资模式的关系，从融资模式，中小企业两个角度进行研究，试图找到一种符合新形势的创新融资模式，或是在现有融资模式的基础上进行创新。希望在提高企业经济效益的同时，改善企业文化内涵。最终，提高社会整体经济效益。二、我国中小企业融资模式的概念概述中小企业相关概念介绍1.我国中小企业数量统计和地位数据统计，现阶段我国中小企业站企业总数的85%以上，数量为4000万左右。如此庞大技术的中小企业为中国的税收，就业，国民生产总值GDP三方面做出了巨大的贡献。在稳定社会，改善民生方面也有重要贡献。数据显示，中小企业为中国的城市提供至少80%就业岗位。在专利、企业技术革新和新产品开发等领域贡献尤为突出中小企业在这三方面分别占据了全国65%、75%和80%左右的份额。2.中小企业界定标准行业中型小型微型人数（人）营业收入人数（人）营业收入人数（人）营业收入农林牧渔业≥500万<2亿≥50万<500万<50万工业≥300<1000≥2000万<4亿≥20<300≥300万<2000万<20<300万建筑业≥6000万>8亿或资产总额≥5000万<8亿≥300<6000万或资产总额≥300万<5000万<300万或资产总额<300万批发业≥20<200≥5000万<4亿≥5<20≥1000万<5000万<5<1000万零售业≥50<300≥500万<2亿≥10<50≥100万<500万<10<100万交通运输业≥300<1000≥3000万<3亿≥20<300≥200万<3000万<20<200万仓储业≥100<200≥1000万<3亿≥20<100≥100万<1000万<20<100万邮政业≥300<1000≥2000万<3亿≥20<300≥100万<2000万<20<100万住宿业≥100<300≥2000万<1亿≥10<100≥100万<2000万<10<100万餐饮业≥100≥2000≥10≥100<10<100信息传输业≥100<2000≥1000万<10亿≥10<100≥100万<1000万<10<100万软件和信息技术服务业≥100<300≥1000万<1亿≥10<100≥50万<1000万<10<50万房地产开发业≥1000万<20亿或资产总额≥5000万<1亿≥100万<1000万或资产总额≥2000万<5000万<100万或资产总额<2000万物业管理业≥300<1000≥1000万<5000万≥100<300≥500万<1000万<100<500万租赁及商业服务业≥100<300≥8000万<12亿≥10<100≥100万<8000万<10<100万其他未列明行业≥100<300≥10<100<10划分根据：《中华人民共和国中小企业促进法》和《国务院关于进一步促进中小企业发展的若干意见》3.中小企业自身特点（1）经营灵活，分工专业，适应性强。（2没有规模效益，经营成本较高，但是行业齐全且经营范围广。（3）成长快，潜力大，具有创新思想和创性能力。（4）抵御经营风险能力差；资金薄弱，筹资困难。（二）融资与融资模式理论研究1.融资理论概述通俗来说，融资是指筹集资金的过程和行为，具有主观性。中小企业融资即企业基于自身的生产经营、资金拥有的情况，结合公司未来经营发展的需求，科学分析后确定融资需求。然后制定计划，向社会各方筹集资金，从而保证企业目前或是未来的发展需求。企业融资行为具有清晰的动机，并被要求在合法的框架内进行。其融资动机不外乎两种：扩张自身规模和归还负债。专业来说，融资也被称为金融（资金的融合与流通），除了筹资方面还包括放贷资金的市场上的行为。随着现代经济学的发展，融资理论已经非常完善。了解，熟悉融资理论对中小企业融资有着重要意义。2.主流融资模式介绍据数据统计，我国中小企业比较主流的融资模式主要有：银行贷款，发行企业债券，向民间机构（个人）借贷，融资租赁等方式。中小企业应该自身状况，宏观经济，政策方向，融资成本和融资风险等方面做出考量，确定最优的融资模式。随着国内自由市场经济的进一步发展，金融领域的愈发成熟，以及以互联网为代表的各项相关技术的飞速发展。将会有更多融资模式出现，为我国中小企业融资提供新的解决方案。据我了解，以“网络众筹”为代表的新型互联网融资模式已经出现并呈现快速发展的趋势，有望成为信息时代的主流融资模式，下文将会重点研究这种创新的融资模式。三、中小企业融资模式创新分析我国中小企业融资难的原因分析造成我国中小企业融资难的情况，不可能是单一的原因，一定是多维度影响形成的。下文将从中小企业自身情况，金融市场体系，国家宏观政策等方面进行分析。1.中小企业在经营管理方面存在不足，跟不上时代发展许多中小企业的管理模式通常都会沿用企业初期的管理模式，待企业发展到一定规模，这种管理模式是没办法与企业的发展需求相匹配的，若不加以改善，未来大概率会造成经营风险。金融机构做出评估分析后，会认为这类企业的信贷风险偏高。通常情况下，中小企业目标不够长远，经营时间较短。据数据统计，国内80%以上的中小企业的平均存活时间约为三年，短时间内倒闭、破产的情况很多。由于中小企业具有生命周期较短，经营情况不稳定的特点，金融机构向中小企业放贷的意愿会很低。2.中小企业规模较小，信用评估等级较低通常情况下，中小企业要在资本、担保、品德、能力和经营环境这五个方面达到一定标准，才初步具备融资所需条件，然而，我国中小企业在主要为个人独资和合伙经营的基础上，规模偏小。此外，国内很多中小企业在内部的财务管理制度方面，非常落后和不完善。不合理的财务管理制度，不完整的会计账目，资金管理混乱等等因素，使得企业自身信用等级偏低，一定程度上制约了企业的融资能力。近年来一份调查报告显示，国内一半的中小企业财务制度不规范，信用等级在3B或3B以下（3B表示该企业信用程度般，B表示该企业信用较差）。3.中小企缺少可供融资抵押的资产银行对放贷的抵押资产要求较高（对中小企业而言），比较愿意接受保值率和折现率高的固定资产，这些条件又是中小企业所不具备的，数据显示，国内中小企业的固定资产在资产总额的占比较低，而无形资产占比较高，很难满足金融机构的放贷要求。虽然说中小企业可以救助于担保机构，但由于其短暂的担保期限（大部分担保机构的担保期限都在一年以内）；担保机构出于自身利益考量提高担保门槛；繁琐的手续、高额的费用使得企业融资变得“难而昂贵”。最重要的是，从2006年到2018年，国内担保机构的数量从3000多加增至8000多家，依然很难完全满足国内基数庞大中小企业的担保需求。4.金融机构体系存在缺陷从全局上看，中小企业的融资来源主要分为直接融资和间接融资（银行贷款为代表），然而直接融资和间接融资的发展非常不平衡，据数据显示，截止2016年直接、间接融资占比分别为25%和75%，以银行贷款为代表的间接融资占有绝对的主导地位。在银行贷款的市场份额中，四大银行更是占有了70%以上的市场。这种高度垄断的情况还会长期存在，这让其余的中小型金融机构难以发展自身，从而连带到其他需要贷款融资的中小企业，而大银行以“规模效应”和“收益风险平衡”为出发点，根本不愿意向中小企业放贷。据统计，在2018年，我国中小企业数量占企业总数的90%以上，而得到的银行贷款占总数比只有不到30%，剩下的份额基本都流向了少数大型企业。5.从政府的政策导向，法律建设上看，对中小企业的融资支持力度不足改革开放以来，我国的经济建设取得了巨大成就，经济总指标飞速高涨，但这也导致了应与其匹配的政策法律建设难以跟上脚步。现如今，我国在有关中小企业的法律法规建设上较为落后，这会导致各种问题，如中小企业权利和义务的天平不平衡等。必须认清，在这一点上我们不如欧美等发达国家，一些发达国家出台了中小企业特别融资法规，并在政策上为中小企业提供援助，一定程度上间接或直接改善了中小企业的融资问题。韩国“中小企业银行”和日本“中小企业融资库”就是很好的两个例子。这些机构组织的主要目的就是为了帮助中小企业融资。反观国内，国家资金扶持的政策导向主要还是着重于大企业，小企业并没有得到足够多的重视。网络众筹融资模式概念介绍关于众筹的概念，我们可以从几个角度进行了解。从来源上看，这个概念源于英文单词“crowdfunding”一词，可翻译为“大众筹资”。从实际上通常指：项目发起人将需要筹集资金的项目通过互联网众筹平台进行公开展示，投资者将在网络上看到这些项目，并对自己感兴趣的项目进行投资。网络众筹融资模式的出现基于互联网技术的发展。从参与主体上看，众筹过程中主要包含三个主体：筹资方、众筹平台运营方和投资方。其中，筹资方即是项目发起人，在网络众筹平台上发起项目；平台方主要负责对项目的审核把关，保证项目质量，像桥梁一样链接投资双方的沟通；投资方则通过浏览平台上的各种项目信息，选择适合的投资项目，提供资金支持进行投资。从类别上看，众筹模式可以分为4种：互联网非公开股权众筹；物权众筹；公益众筹；回报众筹。回报众筹类似产品预售形式的一种众筹融资模式，即在产品项目在没开展或是只是初具雏形的情况下，先在市场预支筹资，有了资金的支持再将项目完成，再将所取得的收益回报给投资者。在目前众筹融资模式中运用的最为广泛，对创新创意产品感兴趣的投资者大多会选择这种方式进行投资，以获得新产品高于市场价值的溢价收益和体验。根据《2017年互联网众筹行业现状与发展趋势报告》中的调查数据，2016年我国正常运营的415家众筹平台中，回报众筹平台占了206家，已经占了49%的融资平台数量，下文将重点讨论回报众筹对中小企业融资的意义和应用。网络众筹融资模式可行性分析1.众筹平台划分精细融资成率更高随着互联网，大数据等相关技术的飞速发展，以及众筹融资模式的兴起，网络众筹平台的数量更是如雨后春笋般越来越多，2016年的时候网络众筹平台的数量就达到了415家。众筹融资平台的优势更多的是体现在精细化，专业化的分类，这给我国不同行业类型的中小企业提供了更多选择。目前看来，不同的众筹平台都着不同的侧重领域，都在自己的领域掌握了一定的话语权，因此可以满足绝大部分的融资方和投资者群体的需求，中小企业可以根据自身的行业类型和融资需求针对性地选择众筹平台。2.破除信息不堆成的困境由于网络实时性的特点，企业可以直接高效地和投资方进行交流，确保沟通的质量，保证披露信息的时效性。毕竟，中小企业对自身信息的披露的程度和投资者的信任程度是挂钩的，甚至能影响融资项目的成功与否。平台在这个过程中发挥的是监督作用，能确保披露信息的可靠性。平台一旦发现企业发布的信息不真实，存在欺骗性为时，可以根据规则将该企业拉入黑名单并且全网公布，这对中小企业的打击是致命的，没有信誉的中小企业是不可能再立足于社会了，没有一个中小企业愿意冒着这么大风险去欺骗投资者。3.有效降低中小企业的融资成本与银行等金融机构借贷等融资方式比较，回报众筹的一般只需支付一小部分平台佣金（通常为融资金额的3%左右），这笔资金会用在项目宣传，信息准备，项目策划等方面，不会出现像传统融资模式中发生的手续费和高利率的还款利息，有效地降低了企业融资成本。另外，众筹平台可以利用互联网技术进行相关数据采集分析，数据采集更为高效，数据分析更为准确，能够高效地解决融资过程中的交易成本。4.融资程序简化效率更高目前，中小企业采采用银行贷款等主流融资模式时，要面临银行方面极为复杂的调查程序，对中小企业的“资质”要求也非常高；然而，网络众筹融资模式的整个流程就要简单的多，中小企业在众筹平台上提交项目后，平台一般会在15天内进行调查程序并完成审核，只要中小企业符合条件，通过审核，就能在平台上线，平台会将企业信息推送给与之匹配度高德投资者，促进企业和投资者的互动交流，最终完成企业的融资目标。完成融资后，平台会根据一定比例发放融资首款（不同平台比例不同），待中小企业按照约定完成对投资者的回报发放后，平台会将剩余尾款发放到企业，整个融资过程便结束。对比传统融资模式，网络众筹融资模式因为没有繁琐复杂的审核流程，融资程序非常简化，这种快捷，简单的优势能极大提升融资的成功率，与中小企业资金需求“快”的特点非常契合。案例分析——以牛电科技为例1.公司背景（1）公司全称：北京牛电科技有限责任公司（2）成立时间：2014-9-18（3）公司类型及规模：高新技术型企业，属于中小企业的范畴（4）注册资本和股东数量：6名自然人股东共同出资4071.73万元人民币（5）经营领域：电动车设计，研发，生产，销售，售后服务。（6）产品特点：高品质，智能化，高科技的同时，外观时尚，深受大众喜爱（7）企业愿景：改变出行，让城市生活更美好2.众筹融资历程（1）项目产品：“小牛电动M1智能锂电踏板车”牛电科技需要一笔资金去生产他们当时的旗舰产品“小牛电动M1智能锂电踏板车”选择了在就“京东众筹”平台上进行众筹融资。我们可以从几个方面去了解这款产品的优点：eq\o\ac(○,1)电动车首先应该看的是电池续航能力，“小牛M1”配置的是原装进口锂电池，经过测试，最远续航距离为120公里，仅需3个小时即可完成充电。eq\o\ac(○,2)车身一体化生产，保证了其整体质量，使用了德国进口电机。eq\o\ac(○,3)灯光方面，全车360度无死角灯光照明，保证了用户夜间的行车安全。eq\o\ac(○,4)辅助功能强大，牛电企业推出”NIUAPP2.0”软件辅助车辆使用的同时，为车辆提供定位查询，防盗报警系统的功能。（2）项目推出以及上线该项目的提出的时间是2015年2月，经过数据采集，计划设计，样品测试的前期准备环节后项目确定。牛电科技进行这次众筹融资的目的有二：得到项目产品的生产资金和市场反馈。牛电科技选择了回报众筹融资模式就是出于这两个目的。经过筛选和对比，牛电科技最终选择了以“硬件智能”为主旋律的“京东众筹”融资平台。项目在2016年4月27日10:00正式上线，融资目标金额为500万元。根据平台规则，众筹融资的基本流程如下：eq\o\ac(○,1)提交申请，平台审核eq\o\ac(○,2)通过审核后，项目上线eq\o\ac(○,3)开始融资 eq\o\ac(○,4)与用户（投资者）进行信息交流（沟通与反馈）eq\o\ac(○,5)融资目标达成，进行产品生产。eq\o\ac(○,6)发放众筹回报（3）创新的回报方式牛电科技的回报方式也是非常具有创造性，根据不同的融资支持额度，将回报方式分为了九个等级。不仅如此，牛电科技直接将厂家和投资者联系起来，去除了中间成本，并且在回报中附加了“牛油保险”和“专属后尾箱套装”等附加福利，提升投资者的体验感。回报等级如下：eq\o\ac(○,1)融资支持额度达到1元及以上，每满4000位支持者抽取1位幸运用户，幸运用户将会获得一台小牛电动M1“都市版”（限制参与人数：100000）eq\o\ac(○,2)融资支持额度达到3299元及以上，将会获得一台小牛电动M1“青春版”（白色车身）并赠送一份“牛油保险”（价值629元）（限制参与人数：7500）eq\o\ac(○,3)融资支持额度达到3999元及以上，将会获得一台小牛电动M1“都市版”（白灰蓝黄红五色可选）并赠送一份“牛油保险”（限制参与人数：8000）eq\o\ac(○,4)融资支持额度达到4999元及以上，将会获得一台小牛电动M1“动力版”（五色可选）并赠送一份“牛油保险”（限制参与人数：9500）eq\o\ac(○,5)融资支持额度达到6299元及以上，将会获得一台小牛电动M1“顶配限量版”（灰金色涂装）并赠送一份“牛油保险”（限制参与人数：2000）eq\o\ac(○,6)融资支持额度达到32990元及以上，将会获得十台小牛电动M1“青春版”（白色车身）并赠送一份“牛油保险”（限制参与人数：180）eq\o\ac(○,7)融资支持额度达到39990元及以上，将会获得十台小牛电动M1“都市版”（五色可选）并赠送一份“牛油保险”（限制参与人数：300）eq\o\ac(○,8)融资支持额度达到49990元及以上，将会获得十台小牛电动M1“动力版”（五色可选）并赠送一份“牛油保险”（限制参与人数：300）eq\o\ac(○,9)无私奉献，即不限制融资支持额度，无参与人数限制，无回报。（4）融资的后续成果20天后，牛电科技超额完成了融资目标，融资金额高达8138.04万元，是预期目标的1628%，共有96632位投资者参与投资。值得一提的是，第九级（无私奉献）的投资者的人数也有219位，支持总金额有4760元。根据平台规则，“京东众筹”扣除了3%的佣金，并与牛电科技结算了70%的融资款。牛电科技收到融资款后开始进行产品生产，生产流程和后续发放信息公开透明，投资者可以清晰地看到整个流程的全貌。当这批回报产品发放完毕，平台会发放剩余尾款牛电科技与“京东众筹”的合作圆满结束第二章的融资理论概述中提到，融资的目的不外乎扩张和还债，牛电科技作为新兴科技中小企业，自然是因为迫切的扩张现实需求而进行众筹融资。下文将会列举几组数据，以便读者能更直观的了解到此次众筹融资后牛电科技的后续成果：2016年至2018年上半年牛电科技专营店数量情况时间201620172018（上半年）数量19440571变幅*2315.79%129.77%2016年至2018年上半年牛电科技电动车销量情况时间201620172018（上半年）销量84879189467（其中上半年为68256）125013变幅*223.22%183.15%（与上年同期相比）2016年至2018年上半年牛电科技净营业收入情况单位：亿（人民币）时间201620172018（上半年）金额3.557.69（其中上半年为2.85）5.57变幅*216.62%195.44%（与上年同期相比）首先，从最能直观体现扩张的专营店数量情况上不难看出，牛电科技的扩张是非常迅速的，仅在的到融资款一年后，牛电科技的专营店数量竟然比上一年翻了整整20多倍。其次，借助“京东众筹”的平台推广优势以及自身的科技“硬实力”，牛电科技依靠众筹融资得到的不仅仅是一笔资金这么简单，整个过程下来还提高了知名度。2016年牛电科技的销量为84879辆，而到了2017年,达到了189467辆，变幅高达223.22%。2018年仅上半年时间销量就达到了125013辆，与上年同期相比变幅高达183.15%。最后从衡量一家企业经营状况的重要标准之一“净营业收入”上看：2016年牛电科技的净营收为3.55亿人民币，2017年为7.69亿，整整翻了一倍。毫不夸张的说，牛电科技如今的成功离不开那次众筹融资。3.思考与结语（1）简要点评牛电科技通过回报众筹这种创新融资模式，成功筹集到产品生产所需的流动资金，解决了中小企业融资难的困境，完成企业扩张，是一个非常典型的成功融资案例。众筹融资方式虽然是近几年才兴起的一种融资方式，但是也已经为我国中小企业的一种创新的融资模式，近几年来，我国众筹行业发展态势良好，中小企业只需付一小部分的平台佣金就能在平台上进行融资，是一种非常不错的选择。但是，这种融资模式也会出现项目融资成功率不高的情况（2）网络众筹融资模式可能存在的问题并不是每个中小企业都能像牛电科技一样如此圆满地完成融资，我们可以通过这个案例去发掘一些网络众筹融资模式可能存在的问题：eq\o\ac(○,1)牛电科技从自身实际情况出发，选择了与自己较为契合，主打“硬件智能”“生活美学”的京东众筹平台。若是其他效仿的企业在平台选择的这个过程中没有找准自己的定位，对平台方的了解不够，很可能会导致融资的失败。eq\o\ac(○,2)设立回报等级的做法诚然非常新颖，能极大地满足各个层次的的投资者的需求。但是，这种区分标准过于单一，只以融资支持额度作为唯一区别标准，难以最大限度