中国汽车发动机缸体行业重点企业洞析

中国汽车发动机缸体行业重点企业洞析一、行业重点企业基本概况1、行业定义汽车发动机缸体，是发动机的基础零件和骨架，同时又是发动机总装配时的基础零件。作为汽车发动机主体的缸体将各个气缸和曲轴箱连成一体,是安装活塞、曲轴以及其他零件和附件的支承骨架。2、行业重点企业基本情况对比通过相关资料查询及数据比较，选取了汽车发动机缸体行业内的两家上市企业：襄阳长源东谷实业股份有限公司（以下简称“长源东谷”）和重庆秦安机电股份有限公司（以下简称“秦安股份”）来做关于汽车发动机缸体行业发展情况的对比分析。汽车发动机缸体行业重点企业基本情况对比汽车发动机缸体行业重点企业基本情况对比资料来源：公司官网，产业研究院整理二、行业重点企业发展历程对比长源东谷于2020年5月26日在上交所挂牌上市（股票代码：603950）；作为高新技术企业，通过了IATF16949质量管理体系认证及ISO14001环境管理认证，取得了福田康明斯、东风康明斯等大型发动机整机生产厂商及东风商用车汽车等整车生产厂商严格的供应商认证。秦安股份于2017年5月17日在上交所成功上市（股票代码：603758）；是从事汽车发动机动力系统核心零部件和变速器关键零部件生产配套的专业厂家，是集铸造和机加一体化的汽车零部件制造企业。秦安股份拥有一支强大的专业团队，形成了在汽车发动机动力系统和传动系统细分领域年产量上百万件规模的铸造和机加一体化集成生产基地。汽车发动机缸体行业重点企业发展历程汽车发动机缸体行业重点企业发展历程资料来源：公司官网，产业研究院整理三、行业重点企业经营情况对比1、企业总资产和净资产对比而言，长源东谷的企业总资产更为雄厚。长源东谷2022年的总资产（38.4亿元）与上年同期相比增长4.0%；秦安股份的2022年企业总资产则是31.9亿元，同比增长3.8%。2017-2022年汽车发动机缸体行业重点企业总资产统计图2017-2022年汽车发动机缸体行业重点企业总资产统计图数据来源：公司年报，产业研究院整理从2022年净资产规模来看，长源东谷（22.5亿元）低于秦安股份（26.6亿元），同比变化率分别是0.01%、0.37%。2017-2022年汽车发动机缸体行业重点企业净资产统计图2017-2022年汽车发动机缸体行业重点企业净资产统计图数据来源：公司年报，产业研究院整理2、企业营业收入和营业成本2022年，长源东谷总营业收入为11.2亿元，同比下降29.4%；秦安股份的总营收（12.6亿元）较上年下降11.0%。此外，长源东谷（10.2亿元）的2022年企业总营业成本低于秦安股份（11.1亿元），同比变化率分别为-23.29%、-7.7%。2017-2022年汽车发动机缸体行业重点企业营业收入与营业成本对比图2017-2022年汽车发动机缸体行业重点企业营业收入与营业成本对比图数据来源：公司年报，产业研究院整理3、企业营收结构2022年，长源东谷的缸体及其联副产品营收在企业总收入中的占比达58.20%；秦安股份的缸体及衍生产品营收占了企业总收入比例的42.20%。2022年汽车发动机缸体行业重点企业分产品营业收入占比图2022年汽车发动机缸体行业重点企业分产品营业收入占比图数据来源：公司年报，产业研究院整理4、企业净利润2022年，长源东谷归属母公司净利润（1.00亿元）低于秦安股份（1.81亿元），二者之间相差了0.81亿元。2017-2022年汽车发动机缸体行业重点企业归属母公司净利润对比图2017-2022年汽车发动机缸体行业重点企业归属母公司净利润对比图数据来源：公司年报，产业研究院整理相关报告：产业研究院发布的《2023-2028年中国汽车发动机气缸体行业市场发展监测及投资潜力预测报告》5、企业ROE2022年，秦安股份的加权平均净资产收益率（6.91%）高于长源东谷（4.47%），盈利能力也较长源东谷而言更为优秀。2017-2022年汽车发动机缸体行业重点企业净资产收益率对比图2017-2022年汽车发动机缸体行业重点企业净资产收益率对比图数据来源：公司年报，产业研究院整理6、企业研发投入对比2022年，长源东谷的研发投入金额为0.55亿元，较上年减少了0.31亿元；秦安股份的研发投入金额为0.62亿元，同比增加了0.15亿元。从研发投入总额占营业收入比例来看，长源东谷（4.90%）的2021年投入占比率略低于秦安股份（4.94%）。2021-2022年汽车发动机缸体行业重点企业研发投入金额统计图2021-2022年汽车发动机缸体行业重点企业研发投入金额统计图数据来源：公司年报，产业研究院整理四、重点企业汽车发动机缸体产品经营对比分析1、汽车发动机缸体营业收入和营业成本分企业来看，长源东谷的2022年汽车发动机缸体行业营收6.5亿元，同比下降22.8%；秦安股份则是营收5.3亿元，较上年下降24.3%。2017-2022年长源东谷VS秦安股份汽车发动机缸体营业收入统计图2017-2022年长源东谷VS秦安股份汽车发动机缸体营业收入统计图数据来源：公司年报，产业研究院整理2022年，长源东谷的汽车发动机缸体营业成本为5.23亿元，同比下降15.61%。秦安股份的汽车发动机缸体营业成本（4.31亿元）较上年下降22.92%。2017-2022年长源东谷VS秦安股份汽车发动机缸体营业成本对比图2017-2022年长源东谷VS秦安股份汽车发动机缸体营业成本对比图数据来源：公司年报，产业研究院整理2、汽车发动机缸体毛利率2022年，长源东谷的汽车发动机缸体行业毛利率为19.5%，较上年减少了6.9个百分点；秦安股份的汽车发动机缸体行业毛利率为19.1%，同比减少了1.5个百分点。2017-2022年长源东谷VS秦安股份汽车发动机缸体毛利率对比图2017-2022年长源东谷VS秦安股份汽车发动机缸体毛利率对比图数据来源：公司年报，产业研究院整理3、汽车发动机缸体产销及存量2022年，长源东谷的缸体生产量为36.27万件，同比下降41.11%；销售量是36.34万件，同比下降39.79%；库存量（2.79万件）则是较上年下降25.91%。2020-2022年长源东谷缸体产销存量图2020-2022年长源东谷缸体产销存量图数据来源：公司年报，产业研究院整理2022年，秦