中国六氟磷酸锂行业产业链情况分析

-1-中国六氟磷酸锂行业产业链情况分析一、产业链概述六氟磷酸锂，是一种无机化合物，化学式为LiPF6，为白色结晶性粉末，易溶于水、溶于低浓度甲醇、乙醇、丙酮、碳酸酯类等有机溶剂，具有良好的离子电导率和电化学稳定性，在某些溶剂中能够形成对铝集流体和石墨负极有保护作用的电解质界面，因而能被用作锂离子电池电解质材料，目前六氟磷酸锂已成为锂离子电池使用的最主要电解质锂盐。现阶段，六氟磷酸锂的合成方法主要有气固反应法、氟化氢溶剂法、有机溶剂法和离子交换法，其中氟化氢溶剂法是目前国内应用最为广泛的六氟磷酸锂制备方法。氟化氢溶剂法是将氟化锂溶解在无水氟化氢中形成LiF·HF溶液，再通入高纯PF5气体进行反应，从而得到六氟磷酸锂晶体，再经过分离、干燥得到六氟磷酸锂产品。从生产六氟磷酸锂的流程可以看出，上游原材料主要是用以制备氟化锂的碳酸锂、五氟化磷、氟化氢等，产业链中游则是六氟磷酸锂的制备与生产，代表性企业有多氟多、天赐材料和江苏新泰等，下游六氟磷酸锂主要用以生产动力电池的电解液，最终应用在新能源汽车等消费终端。六氟磷酸锂产业链六氟磷酸锂产业链资料来源：咨询整理二、上游产业分析碳酸锂与氟化氢反应可生成氟化锂，氟化锂再进一步与五氟化磷反应得到六氟磷酸锂，由此可见碳酸锂是制备六氟磷酸锂的重要原材料之一。受益于新能源汽车产业的蓬勃发展，我国碳酸锂产量与需求量大幅增加，2022年我国碳酸锂产量为39.5万吨，较2021年增加了15.5万吨，同比增长64.58%，碳酸锂需求量为52.07万吨，较2021年增加了26.43万吨，同比增长103.08%，显然碳酸锂的需求量超于产量，我国每年需从国外进口大量碳酸锂弥补缺口，2022年我国从智利、阿根廷等地共计进口13.6万吨碳酸锂，同比增长67.9%。2017-2022年中国碳酸锂产量和需求量统计2017-2022年中国碳酸锂产量和需求量统计资料来源：咨询整理相关报告：咨询发布的《中国六氟磷酸锂行业发展模式分析及市场需求预测报告》三、中游分析我国是全球最大的六氟磷酸锂生产国，2021年中国六氟磷酸锂产量为5.2万吨，占据全球产量近80%。受下游新能源汽车、储能锂电池市场的推动，六氟磷酸锂项目不断建成投产，产能持续释放，2022年中国六氟磷酸锂产量达10.14万吨，较2021年增加了4.94万吨，同比增长95%。我国是全球最大的六氟磷酸锂生产国，2021年中国六氟磷酸锂产量为5.2万吨，占据全球产量近80%。受下游新能源汽车、储能锂电池市场的推动，六氟磷酸锂项目不断建成投产，产能持续释放，2022年中国六氟磷酸锂产量达10.14万吨，较2021年增加了4.94万吨，同比增长95%。资料来源：公开资料整理制备六氟磷酸锂对反应环境要求苛刻、技术难度大，受此影响该行业的企业数量较少，市场份额集中，形成了双寡头格局，截至2022年年底中国磷酸锂产能约22万吨/年，天赐材料和多氟多两家龙头企业占据了六氟磷酸锂行业56.3%的产能，占比分别为28.6%、27.7%，其次是天际股份，占比8.4%，排名第三，其他的份额则被永太科技、九九久、森田新能源等企业瓜分。2022年中国六氟磷酸锂生产商产能占比情况2022年中国六氟磷酸锂生产商产能占比情况资料来源：ACMI、咨询整理受碳酸锂价格大幅回落、新能源汽车装机量减缓及六氟磷酸锂产能不断释放等因素的影响，近期六氟磷酸锂的价格不断走低，截至2023年4月12日国内均价已跌至9万元/吨，较2022年一季度的价格高点60万元/吨，已跌超80%。随着六氟磷酸锂价格的大幅下滑，产品的利润空间遭到压缩，相关生产商的业绩增速有所放缓。中国不仅是六氟磷酸锂生产大国还是六氟磷酸锂出口大国，出口量明显大于进口量。随着全球新能源汽车产业的快速发展，2017-2022年中国六氟磷酸锂出口量持续大幅度地增长，2022年中国出口六氟磷酸锂17608.6吨，较2021年增加了4557.8吨，同比增长34.92%。2017-2022年中国六氟磷酸锂进出口情况2017-2022年中国六氟磷酸锂进出口情况资料来源：中国海关、咨询整理从出口目的地来看，我国主要往韩国、德国、美国和日本等地出口六氟磷酸锂。2022年，韩国是中国六氟磷酸锂出口量最大的国家，出口量为6227.8吨，占出口总量的35.37%，其次是德国、美国和日本，分别出口2155.8、1874.0和1782.9吨六氟磷酸锂，分别占比12.14%、10.64%、10.13%。2022年中国六氟磷酸锂出口目的地TOP102022年中国六氟磷酸锂出口目的地TOP10资料来源：中国海关、咨询整理四、下游分析六氟磷酸锂是最常用的电解液锂盐，锂盐成本占电解液成本50%左右。随着锂离子电池的大规模使用，2017-2022年中国锂离子电池电解液出货量迅猛增长。2022年中国锂离子电池电解液出货量达89.1万吨，较2021