中国污水处理行业重点企业洞析

-1-中国污水处理行业重点企业洞析一、行业重点企业基本概况1、行业定义污水处理，是指为使污水达到排水某一水体或再次使用的水质要求，对其进行净化的过程。按污水来源分类，污水处理一般分为生产污水处理和生活污水处理。生产污水包括工业污水、农业污水以及医疗污水等，而生活污水就是日常生活产生的污水。污水处理被广泛应用于建筑、交通、能源、石化、环保、城市景观、医疗、餐饮等各个领域，也越来越多地走进寻常百姓的日常生活。2、行业重点企业基本情况对比通过相关资料查询及数据比较，选取了污水处理行业内的三家上市企业：中节能国祯环保科技股份有限公司（以下简称“节能国祯”）、重庆水务集团股份有限公司（以下简称“重庆水务”）和北京首创生态环保集团股份有限公司（以下简称“首创环保”）来做关于污水处理行业发展情况的对比分析。二、行业重点企业发展历程对比节能国祯于2014年8月1日在深圳交易所挂牌上市（股票代码：300388）；是老牌水务公司，公司深耕水务行业20余载，拥有优秀的品牌知名度，是国内最早一批参与市政水务行业市场化进程的企业之一。节能国祯长期致力于水资源的综合利用和开发，着力布局水环境综合治理、市政污水、村镇水环境综合整治及工业水系统综合服务，服务区域遍及国内二十余个省市自治区直辖市。重庆水务于2010年3月29日在上交所成功上市（股票代码：601158）；是一家集产业投资、建设、运营与专业技术服务于一体的国内领先、国有控股的专业水务综合服务商。重庆水务专注于城市供水、污水处理和污泥处理处置等水务环保产业的投资、建设和运营管理，运营管理污水处理厂113座，日污水处理能力487.395万立方米(含合营)。首创环保于2000年4月27日在上交所成功上市（股票代码：600008）；深耕环保行业二十余载，专注于城镇水务、固废环境、工业大气、资源能源、生态治理等领域，为全国28个省市的超百个城市提供服务，水处理能力达到2500万吨/日。三、行业重点企业经营情况对比1、企业总资产和净资产近年来，三大企业中企业总资产最雄厚的是首创环保。2022年9月，节能国祯的总资产（146.9亿元）与上年同期相比下降2.1%；重庆水务和首创环保的的总资产各为297.6亿元和1126.6亿元，同比增速分别是1.8%、3.8%。从2022年9月净资产规模来看，从高到低依次是首创环保（300.5亿元）、重庆水务（168.4亿元）和节能国祯（37.9亿元），同比变化率依次是11.6%、2.5%、4.3%。2、企业营业收入和营业成本从企业总营业收入来看，首创环保的2022年1-9月企业总营业收入（152.0亿元）在三家公司中最高，同比下降2.8%；节能国祯和重庆水务的总营收则是28.2亿元和54.4亿元，同比增速分别为-4.8%、2.3%。2022年1-9月，企业总营业成本从高到低依次是首创环保、重庆水务和节能国祯，分别为131.4亿元、39.2亿元和25.4亿元，同比增速依次是-5.2%、-5.2%、-3.3%。3、企业营收结构2021年，节能国祯的水污染治理产品营收占比达99.54%；重庆水务的污水处理服务产品营收在企业总收入中的占比为57.64%；首创环保的污水水处理业务营收占了企业总收入比例的22.70%。4、企业净利润2022年1-9月，首创环保归属母公司净利润（32.52亿元）最高，重庆水务归属母公司净利润（16.85亿元）排第二，节能国祯归属母公司净利润（2.66亿元）稍稍落后于另外两家企业。此外，2022年的节能国祯归属母公司净利润为4.05亿元。5、企业ROE2021年，节能国祯的加权平均净资产收益率为10.43%，较上年增加了1.35个百分点；重庆水务的加权平均净资产收益率（13.15%）较上年增加了1.58个百分点；首创环保的加权平均净资产收益率是8.60%，同比增加了2.15个百分点。此外，重庆水务的2021年加权平均净资产收益率高于节能国祯和首创环保，盈利能力也更为优秀。6、企业研发投入对比2021年，节能国祯的研发投入金额为0.35亿元，较上年减少了0.27亿元；重庆水务的研发投入金额（0.06亿元）同比增加了0.01亿元；首创环保的研发投入金额是1.44亿元，同比增加了0.41亿元。此外，2021年研发投入总额占营业收入比例从高到低依次是节能国祯（0.79%）、首创环保（0.65%）和重庆水务（0.08%）。四、重点企业污水处理产品经营对比分析1、污水处理营业收入和营业成本分企业来看，节能国祯的2021年污水处理行业营收44.6亿元，同比增长15.5%；重庆水务则是营收41.8亿元，较上年增长18.8%；首创环保的污水处理行业营收（50.5亿元）较上年增长了30.5%。2021年，节能国祯的污水处理营业成本为210.98亿元，同比增长23.52%。重庆水务和首创环保的污水处理营业收入各是279.91亿元和175.77亿元，同比增速分别为27.87%、31.11%。2、污水处理毛利率2021年，三家企业的污水处理行业毛利率都出现了不同程度的下跌。重庆水务的2021年污水处理行业毛利率（47.4%）最高，较上年减少了3.7个百分点。节能国祯的污水处理行业毛利率为39.1%，下跌幅度最大，同比减少了4.9个百分点。首创环保2021年污水处理行业毛利率（24.4%）较上年减少了0.3个百分点。3、污水处理产销及存量2021年，重庆水务的污水处理生产量为145449.37万立方米，同比增长19.67%；销售量（148570.20万立方米）则是较上年增长18.88%。五、重点企业项目进展节能国祯致力于打造“技术+运营”的核心优势，以市政污水、村镇污水、工业污水、水环境综合治理为市场拓展方向，布局城市水环境治理综合治理、工业废水治理、村镇水环境综合治理三大业务领域。截至2023年3月底，节能国祯运营市政污水厂150余座，运营市政污水厂755万吨/日，拥有管网规模6023公里/年。重庆水务有序推进了智能水厂、污水厂建设，完成九曲河污水厂、大九污水厂、鱼嘴水厂、白洋滩水厂、合川水厂等智能厂改造，智慧水务解决方案效果初显智慧水务方案初见成效。截至2021年底，重庆水务拥有供水企业的制水系统（水厂）26个，生产能力302.55万立方米/日；排水企业投入运行的污水处理厂有107个，污水处理业务日处理能力为424.86万立方米/日；污泥处理系统（含投资新建、受托/租赁运营等）8套，日设计污泥处理处置能力1992吨。首创环保已初步构建“水、固、气、能”多业态全产业链业务布局，充分发挥挥“院士专家工作站”、“博士