中国外加剂行业重点企业对比分析

-1-中国外加剂行业重点企业对比分析一、基本情况对比外加剂是在搅拌混凝土过程中掺入，占水泥质量5%以下的，能显著改善混凝土性能的化学物质。外加剂的特点是品种多、掺量小，对混凝土的性能影响较大。随着科学技术的不断进步，外加剂已越来越多地得到应用，外加剂已成为混凝土除4种基本组分以外的第5种重要组分。外加剂行业中，上市企业公司江苏苏博特新材料股份有限公司作为行业领先的新型土木工程材料供应商,主营混凝土外加剂的研发、生产和销售,在防水与修复材料、交通工程材料等功能性产品的研发和推广方面不断取得新突破。公司生产的混凝土外加剂产品以其优异的产品性能、稳定的产品质量、专业的技术服务,赢得了用户的信赖,公司产品已成功应用于港珠澳大桥、田湾核电站、阳江核电站、溪洛渡水电站、向家坝水电站、兰新高铁、南水北调工程、青岛胶州湾隧道等一大批国家和地方重点工程。垒知控股集团股份有限公司于2010年在中国深圳证券交易所上市,成为中国首家整体上市的建筑科研机构。垒知集团核心子公司科之杰新材料集团是中国外加剂新材料行业的领军企业,为建筑、核电、港口、桥梁、隧道、公路、高铁、地铁、水利、电力等工程等提供高环保、高性能、高寿命混凝土制造和施工技术解决方案。二、经营情况对比混凝土外加剂作为改善、调节商品混凝土性能的掺和材料，在项目工程应用中起到重要作用。随着国内商品混凝土化率的不断提升，外加剂新材料的市场规模随之扩大；重点、难点工程项目的增加，进一步强化混凝土外加剂在各种应用场景中的不可或缺性。近年来，在国内环保政策趋严的背景下，混凝土外加剂行业面临结构化调整，行业集中度日趋提升，行业龙头逐步凸显。苏博特、垒知集团两家企业总营收在2022年出现大幅下降，主要是因为地产行业下行的冲击，2022年苏博特、垒知集团总营收分别为37.1亿元以及39.5亿元，垒知集团的总营收始终高于苏博特。从两家企业近年来各自的营业成本来看，也都在2022年出现大幅下降；苏博特的营业成本从2021年的29.3亿元下降到2022年的24.4亿元，垒知集团的营业成本从2021年的40.2亿元下降到2022年的30.9亿元。减水剂在外加剂中占比约为2/3，是外加剂中最主流的产品。其中的聚羧酸减水剂具有低掺量、高减水等优点，可配制高强、超高强、高耐久性和超流态混凝土；相比于其他类型减水剂，聚羧酸系减水剂合成工艺无废液、废气、废渣排放等因素，是绿色环保型高性能减水剂，在环保和效能上优势较为明显。随着产能扩大和渗透率提升，聚羧酸减水剂已成为当前我国减水剂生产和消费的主要品种；从2020-2022年苏博特以及垒知集团的外加剂营收来看，两家企业外加剂的营业收入受到下游行业的影响，都在2022年出现大幅下降，2022年该业务各自的营收分别为29.2亿元以及25.2亿元。两家企业的外加剂的营业成本变化趋势与其该业务的营收的变化趋势一致，2022年苏博特、垒知集团的外加剂营业成本分别为20.3亿元、19.5亿元。对比苏博特和垒知集团的外加剂业务的毛利率情况，苏博特该业务的毛利率始终高于垒知集团。2022年，苏博特、垒知集团各自的毛利率分别为30.6%以及22.4%。三、产销情况对比从近几年两家企业外加剂的产销量情况来看，两家企业外加剂的产销量都呈现先增加后减小的趋势；苏博特2022年外加剂产销量分别为114万吨以及115万吨，垒知集团2022年外加剂产销量分别为138万吨以及138万吨。四、研发投入情况对比从研发投入金额情况来看，苏博特的研发投入金额始终高于垒知集团，2022年各自的研发投入金额为2.1亿元以及1.9亿元；从研发投入占比来看，两家企业的研发投入占比在逐年增加，2022年各自的研发投入占比为5.5