DB63-T 2293-2024 经营性公路财务评价技术指南

DB63I 3 3 3 3 4 4 4 4 4 6 6 8 97.4项目收入 本文件按照GB/T1.1—2020《标准化工作导则第1部分：标准化文件的结构和起草规则》的规定业技术学院、华杰工程咨询有限公司、青海省交通规划设计研3经营性公路财务评价技术指南JT/T489收费公路车辆通行费3.13.23.34符号及缩略语RBC——财务效益费用比，%；ROI——总投资收益率，%；45.2经营性公路由依法成立的公路企业法人负责建设、经营和管理。5.3财务评价由经营主体独立编制或委托第三方编制。5.4项目规划、预可行性研究和可行性研究等项目前期阶段，对公路的财务可行性和经济合理性进行b)经营性公路相关政策；f)项目总投资、资金来源及投融资模式；6.2评价方法6.2.2改扩建项目财务评价采用增量法，识别与估算“无●融资前税前财务内部收益率不低于基准收益率5.5%，●融资后项目资本金税后财务内部收益率不低于基准收益率6.0%，6.3评价流程5融资前评价融资前评价融资后评价项目方案否P、R项目投资现金流量表是建设期利息项目收入总成本费用资产负债表贷款还本付息表财务计划现金流量表否否P、R项目投资现金流量表是建设期利息项目收入总成本费用资产负债表贷款还本付息表财务计划现金流量表否项目收入建设投资经营成本流动资金融资方案还本付息资本金现金流量表借款偿还期偿债备付率利息备付率净现金流量借款偿还期偿债备付率利息备付率净现金流量累计盈余资金FIRR、总投资收益率项目资本金净利润率是敏感性分析项目方案设计建设投资项目收入经营成本债务性利息流动资金否付息表金流量表净现金流量IRR、FNR、累计盈余资金R建设投资项目收入经营成本债务性利息流动资金否付息表金流量表净现金流量IRR、FNR、累计盈余资金R、P覆盖倍数是专项债还本付息总成本费用金流量表敏感性分析6a)经营性公路：不宜超过30年，但特许经营项目可b)政府还债公路：不宜超过20年，国家对现∑=1(CIt−Cot)(1+FIRRn——计算期，Y；Cot——第t年现金流出量（财务支出），万元；FIRR——财务内部收益率，%。按Ic将项目计算期内各年的净现金流量折现到开工前1年年末的现值之和，按公式（2）进行计算。FNPV=∑=1(CIt−Cot)(1+Ic)−t····FNPV——财务净现值，万元；以项目净收益抵偿全部建设费用所需时间，按公式（3）进行计算。从项目建设起始年起算，当Pt不大于基准投资回收期时，项目可在规定时间内收7Pt=PY−SY+················RBC=······································ROI=×100%···········ROI——总投资收益率，%；TI——项目总投资，万元。项目运营期年平均净利润与项目资本金的比率，按公式（6）进行计算。当ROE高于同行业的净利ROE=×100%···········ROE——项目资本金净利润率，%；EC——项目资本金，万元。8Rt=JY−LY+···················································Rt——借款偿还期，Y；BF——当年应偿还借款金额，万元；进行计算。当IPCR不低于2时，项目付息保障能力强。IPCR=······························································IPCR——利息备付率，%；项目在借款偿还期内，各年可用于还本付息资金与当期应还本付息金额的比计算。当DSCR不低于1.3时，项目具备还本付息能力。DSCR=························································DSCR——偿债备付率，%；TAX——企业所得税，万元；PD——当期应还本付项目运营期内累计可用于还本付息资金与专项债券本息合计金额的比值。项目本息覆盖倍数不低9建设项目资本金比例最低为20%。b)中国人民银行最近发布的贷款市场报价利率（5年期7.3项目费用根据项目进度计划进行，不明确时依据建设期按下列比例a)折旧方法采用平均年限法；b)折旧年限与收费年限一致；7.3.2.5无形资产和其他资产原7,4项目收入结合JT/T489，收费公路车辆采用新的客车车型分类，客车车辆通行费收费标准可参考附录A或按依据JT/T489，新的货车车型和专项作业车车型分类如表1所示；货车车辆通行费标准可参考附录2车长小于6000mm且最大允许总质量小于4500kg2车长小于6000mm或最大允许总质量不小于4500kg3—456>6a)地方的经济发展水平和物价水平；c)项目投资协议中有关收费标准的规e)公路使用者对公路收费的负担能力和接受能），AFI=m——车型数；经营性公路运营期末年无偿转让给政府，公路资a)城市维护建设税；7.6财务分析财务评价报表见附录B，计算盈利能力、债务清偿能力和财务可持续性指标，对其结果进行财务分析和7.7不确定性分析BEP=×100%·················BEP——盈亏平衡点，%；7.7.2.1包括单因素和多因素分析。公路建设项目财务评价只进行单因素分析。将建设投资和收费收SAF=····················································SAF——敏感度系数，%；ΔF/F——不确定性因素F的变化率，%；ΔA/A——不确定性因素F发生∆F变化时，b)当财务指标均不满足要求时，采取相应政策性支持维持项目的正常运行。评价依据包括国家或省市发布的相关规定以及本项目前期成果文根据财务评价结果，结合判定原则对结论进8.2附件12345671232312312341231212334567891231234123123121231231231231234123123121231233412312345678912312312312123123123123112312323456123123123123123123123451