中国铜管材行业现状、竞争格局及趋势分析

中国铜管材行业现状、竞争格局及趋势分析一、铜产业链及现状分析铜因其优良的金属特性，尤其是极佳的导电导热性，被广泛地应用于电力、电子、能源及石化、机械及冶金、交通、轻工、新兴产业及等领域，在我国有色金属材料的消费中仅次于铝。铜产业链上游主要涉及矿山的开采和选矿，得到主要冶炼原料铜精矿。下游主要是通过不同的加工工艺，将电解铜加工成各种铜材，如铜线材、铜棒、铜管、铜板带、铜箔等。铜材被进一步加工成产品进入消费终端，被广泛应用到电力、建筑、电子、交通运输等行业。铜产业链铜产业链资料来源：公开资料，产业研究院整理电解铜因其优良的导电导热性，是重要的导电金属材料，电解铜是铜加工材的原材料。从电解铜行业产量来看，据国家统计局数据，中国精炼铜（电解铜）行业产量从2010年的479.3万吨，增长到2022年1106.3万吨，年均复合增长速度为7.22%。2010-2022年中国精炼铜（电解铜）行业产量及增速2010-2022年中国精炼铜（电解铜）行业产量及增速资料来源：国家统计局，产业研究院整理二、铜加工材产量及产量结构以纯铜或铜合金制成各种形状包括棒、线、板、带、条、管、箔等统称铜材。铜材的加工有轧制、挤制及拉制等方法，铜材中板、条材有热轧的和冷轧的；带材和箔材都是冷轧的；管材和棒材则分为挤制品和拉制品；线材都是拉制的。从铜加工材行业产量来看，根据中国有色金属加工工业协会数据显示，2013-2021年我国铜加工材产量逐年增长，但增速呈下降态势，2022年我国铜加工材产量为2025万吨，同比增长1.8%。2013-2022年中国铜加工材行业综合产量及增速情况2013-2022年中国铜加工材行业综合产量及增速情况资料来源：中国有色金属加工工业协会，产业研究院整理产量结构方面，2022年我国铜加工材产量结构前三为：铜线材（1026万吨，占比50.67%）、铜带材（229万吨，占比11.31%）、铜管材（212万吨，占比10.47%）。2021-2022年中国铜加工行业产量结构情况2021-2022年中国铜加工行业产量结构情况资料来源：中国有色金属加工工业协会，产业研究院整理三、铜管材产业链简析1、上游-生产工艺铜管是用纯铜或铜合金压制的和拉制的无缝管。铜管具备导热性能优良、耐腐蚀好等优点，被广泛应用于散热、制冷等场景，在要求较高的建筑安装中，也常被用于自来水供水管道。一般来看，空调、冰箱中使用的制冷用铜管是拉制的，建筑安装和工业用大口径铜管以及合金铜管是压制的；拉制铜管一般在高压、小口径情况下使用，挤制铜管一般用于低压、大口径产品。从工艺上来看，区别主要在于，挤制铜管材质一般是软状态，可以做轧制铜管的坯料、可以做扩孔接头管使用；而拉制铜管一般情况下材质为硬状态，尺寸规格比挤制铜管严格的多，可以制作精密仪器材料。铜管生产工艺对比铜管生产工艺对比资料来源：公开资料，产业研究院整理2、下游-需求分布铜管按用途种类可分为制冷用铜管、热交换用铜管、建筑用铜管和铜管件等类型，主要用于制冷家电、建筑、汽车、船舶、海水淡化等行业。铜管需求的85%以上来源于制冷行业，空调需求为主力。据数据显示，以1.5匹空调为例，其内部连接管耗铜2.5kg、冷凝器耗铜2kg、蒸发器耗铜1kg；冰箱耗铜量约0.2kg；冰柜耗铜量约0.4kg。2021年中国铜管材下游应用领域需求占比情况2021年中国铜管材下游应用领域需求占比情况资料来源：安泰科，产业研究院整理相关报告：产业研究院发布的《2023-2029年中国铜管材行业市场发展监测及投资战略咨询报告》四、铜管材行业现状分析从国内铜管材行业产量来看，据中国有色金属加工工业协会数据，2022年中国铜管材行业产量为212万吨，同比下降0.9%。2014-2022年中国铜管材行业产量及增速情况2014-2022年中国铜管材行业产量及增速情况资料来源：中国有色金属加工工业协会，产业研究院整理产量结构方面，二级科目细分，其中紫铜管是国内铜管材主要产品结构。数据显示，2022年中国紫铜管产量为199.5万吨，同比下降0.25%。合金管2022年产量为12.5万吨，同比下降10.71%。2021-2022年中国铜管材产量结构（二级科目）2021-2022年中国铜管材产量结构（二级科目）资料来源：中国有色金属加工工业协会，产业研究院整理三级科目细分，紫铜管包括内旋纹铜管、光管及其他、外翅片管，合金管包括黄铜管、白铜管和其他。光管及其他2022年产量为122.2万吨，占比最大，其次为内螺纹铜管，产量为70.5万吨。2021-2022年中国铜管材产量结构（三级科目）2021-2022年中国铜管材产量结构（三级科目）资料来源：中国有色金属加工工业协会，产业研究院整理五、铜管材行业竞争格局从铜管行业企业产能利用情况来看，头尾分化加剧，大型企业产能利用率高出中小型企业过超过20pct。2020年铜管市场受到需求走弱的冲击。在此背景下，行业运行呈分化态势。大型铜管企业具备资金、渠道和订单优势，2022年上半年平均产能利用率78.8%，较中型企业高出22.5个百分点，较小型企业高出28.3个百分点。2020-2022年中国铜管企业产能利用率情况对比2020-2022年中国铜管企业产能利用率情况对比资料来源：安泰科，产业研究院整理从行业集中度来看，行业集中度进一步提升，产能向头部公司集聚。数据显示，2021年，统计的16家铜管行业样本企业合计产能为254.80万吨，占全国铜管产能比重超过73.8%，较2020年提高4.3个百分点；实现铜管产量196.7万吨，产量比重为84.8%，较2020年提升5.2个百分点，铜管行业样本企业实现了产能比重和产量比重的抬升，行业集中度进一步提高。2018-2021年中国铜管行业市场集中度情况2018-2021年中国铜管行业市场集中度情况资料来源：安泰科，产业研究院整理目前我国铜管行业呈现出双足鼎立的局面，海亮集团和金龙铜管的产能和产量远超其他企业。据各公司公报，海亮股份铜管产能79.8万吨/年，金龙铜管设计产能65万吨。与海亮股份相比，金龙铜管产品以紫铜管为主，但在国内华北地区的布局更为领先，但海亮股份计划2024年前新增铜管总产能至131万吨，而金龙铜管过去三年产能维持65万吨水平，远期也无明确扩张规划，同时随着海亮海外集中收购，推进全球化生产及销售能力，二者差距将逐渐拉大。2021年中国铜管行业头部企业产能及产量情况统计2021年中国铜管行业头部企业产能及产量情况统计资料来源：各公司公告，产业研究院整理六、铜管材行业发展趋势1、空调市场逐步回暖，新风空调带动需求从铜管行业下游最大应用领域空调市场来看，目前空调市场寒冬已过，需求复苏给厂商扩产信心。空调行业在2020年因疫情冲击、房地产政策调控、原材料涨价、海内外需求疲软等因素需求步入低谷，铜管生产商竞争加剧，铜管企业利润空间承压。但2021年以来，国内空调销售数据逐步回暖，空调厂商生产意愿增强。国家统计局数据显示，2021年空调产量21835.7万台，同比增长3.8%，2022年产量为22247.3万台，同比上涨1.88%，保持稳定增长。空调需求主要来自于存量市场更新置换，新风空调风头正盛。据奥维云网统计，2021年我国每百户空调拥有量为117.7台，市场已充分饱和，因此，空调零售销量中的大部分来自于存量市场的更新置换需求，尤其是2010年前后家电下乡时期购买的空调，正面临10年更新周期，这部分存量换新需求为市场带来了一定的发展空间。此外，疫情后，健康功能更加受到消费者的关注，新风空调受到客户青睐。2021年新风空调销售规模达到27.3亿元，同比增长102%。2012-2022年中国空调行业产量及增速情况2012-2022年中国空调行业产量及增速情况资料来源：国家统计局，产业研究院整理2、建筑领域铜制水管前景广阔相较于传统水管，铜制水管化学性质上表现出耐腐蚀、不易生锈结垢、杀菌抑菌的特性，同时具有优秀的物理性质，内壁光滑，耐压耐热，经久耐用。根据数据显示，铜材水管在美国水暖领域的占比为85%，在英国接近95%，在欧洲、东南亚、香港等地的占比为75%左右。由于铜管价格较贵，中国内地铜水管的渗透率较低，2019年3月，国家住房和城乡建设部发布国家标准《绿色建筑评价标准》，标准中首次推荐民用建筑采用铜管。未来随着城市化进程深入以及人均消费支出水平的提高，建筑领域铜管需求量将得到提升。铜管材与其他管材性能对比铜管材与其他管材性能对比资料来源：公开资料，产业研究院整理3、龙头加快海外扩产，提高公司抗风险能力中国铜管加工行业具备较强的全球比较优势，同时中国是世界上最大的铜管生产国与消费国，中国铜管加工行业具备较强的全球比较优势。国内铜管