全国自考财务管理学历年真题

全国2012年1月自学考试财务管理学试题参考答案及分析

课程代码：00067

一、单项选择题（本大题共20小题，每小题1分，共20分）

在每小题列出的四个备选项中只有一个是符合题目要求的，请将其代码填写在题后的括号内。错选、多选或未

选均无分。

1.下列各项中，与资本回收系数呈倒数关系的是（B）（参见课本P54-55）

A.偿债基金系数B.年金现值系数

C.复利现值系数D.年金终值系数

2.下列关于资金时间价值的表述中，正确的是（D）（参见课本P44）

A.资金时间价值包括风险价值因素

B.资金时间价值包括通货膨胀因素

C.资金时间价值的实质是放弃流动偏好的价值

D.资金时间价值的实质是社会平均利润率的一部分

3.在我国，企业采用吸收投入方式筹集权益资本时，不属于投资者出资形式的是（B）（参见课本Pl。7T08）

A.现金资产B.土地所有权

C.工业产权或非专利技术1）.原材料或机器设备等实物资产

4.下述筹资方式中，融资速度快且融资成本低的方式是（A）（参见课本P133）

A.银行借款B.发行普通股

C.融资租赁D.发行公司债券

5.下列各项中，对货币资金余缺描述正确的是（C）（参见课本P198）

A.实际货币资金余额与理想货币资金余额之差

B.计划期货币资金期末余额与实际货币资金余额之差

C.计划期货币资金期末余额与理想货币资金余额之差

D.本期实际货币资金余额与上期实际货币资金余额之差

6.下列各项中，属于存货采购成本的是（A）（参见课本P214-215）

A.存货的买价B.材料供应中断造成的停工损失

C.存货占用资金的应计利息D.存货储存中的残损变质损失

7.为减少企业应收账款坏账损失而对客户进行信用调查发生的相关成本是（A）（参见课本P204）

A.管理成本B.机会成本

C.坏账成本D.持有成本

8.下列不牖于流动资金构成要素内容的是（C）（下列不属P183）

A.占用在产成品上的资金B.占用在原材料上的资金

C.占用在机器设备上的资金1）.占用在办公用品上的资金

9.甲、乙两个项目投资金额、寿命期相同，甲项目的投资回收期小于乙项目，则下列表述正确的是（。）（参

见课本P292-294)

A.甲项目寿命期内总营业净现金流量一定小于乙项Fl

B.甲项目寿命期内总营业净现金流量一定大于乙项Fl

C.甲项目投资回收期内，其营'业净现金流量总额一定小于乙项目

D.甲项目投资回收期内，其营业净现金流量总额一定大于乙项目

10.关于净现值与获利指数关系的表述，正确的是（A）（参见课本P295、297公式）

A.净现值大于0,则获利指数一定大于1

B.净现值大于0,则获利指数一定小于1

C.净现值小于0,则获利指数一定大于折现率

D.净现值小于0,则获利指数一定小于折现率

11.企业短期对外投资的目的主要是（C）（参见课本P317）

A.为控制目标企业进行控股投资

B.为保证本企业原材料供应或者扩大市场

C.利用生产经营暂时闲置的资金谋求收益

D.为保证本企业生产活动顺利进行和规模的扩大

12.某企业计划年度应计折旧固定资产的增加情况如下：2月10日增加18万元,9月20日增加40万元,则计划年

度增加的应计折旧固定资产平均总值是（B）（参见课本P274）（18*10+40*6）/12=35

A.29万元B.35万元

C.40万元D.58万元

13.在其他条件不变的情况下，关于债券市场价格与到期收益率关系表述正确的是（D）（参见课本P326:到

期收益率由购入价和残存年限决定,与债券市场价格无关）

A.债券市场价格不影响到期收益率

B.债券市场价格越高，到期收益率越低

C.债券市场价格越高，到期收益率越高

D.债券市场价格与到期收益率的关系不确定

14.交易当事人按照商定的条件，在约定的时间内交换一系列支付款项的金融交易合约称为

（参见课本P335）（D）

A.货币期货B.利率期货

C.金融期权D.金融互换

15.企业进行长期债券投资的目的主要是（B）（参见课本P324）

A.调节现金余额B.获得稳定的收益

C.获得企业的控制权D.合理利用暂时闲置资金

16.在上年利润水平的基础上，考虑计划年度影响利润变动的各项因素，确定计划年度

利润的预测方法是（B）（参见课本P474）

A,移动平均法B.因素测算法

C.相关比率法D.趋势分析法

17.关于边际贡献率与变动成本率之间的关系，下列等式正确的是（A）（参见课本P469）

A.边际贡献率+变动成本率=1B.边际贡献率-变动成本率=1

C.边际贡献率X变动成本率=1D.边际贡献率+变动成本率=1

18.下列各项中，属于速动资产的是（C）（参见课本P552-553）

A.原材料B.机器设备

C.应收账款D.库存商品

19.将本企业期末财务指标的实际数与•期初实际数进行比较，所运用的指标评价标准是

（参见课本P545）（C）

A.绝对标准B.行业标准

C.历史标准D.目标标准

20.下列可用来衡量企业偿债能力的财务指标是（A）（参见课本P556）

A.产权比率B.存货周转率

C.基本获利率D.市盈率

二、多项选择题（本大题共10小题，每小题2分，共20分）

在每小题列出的五个备选项中至少有两个是符合题目要求的，请将其代码填写在题后的括号内。错选、多选、

少选或未选均无分。

21.财务管理最基本的价值观念有（AB）（参见课本P40）

A.时间价值观念B.风险价值观念

C.利润最大化观念D.经济效益最大化观念

E.权益资本利润率最大化观念

22.企业以原材料、燃料、产成品等非现金资产投资时，对该非现金资产可采用的估价

方法有（AD）（参见课本PliO）

A.现行市价法B.收益现值法

C.折余价值法D.重置成本法

E.约当产量法

23.下列属于负债筹资方式的有（BCD）（参见课本P126）

A.发行股票B.发行债券

C.融资租赁D.商业信用

E.吸收直接投资

24.在西方传统的信用评价方法中，“5C”评估法包括的内容有（ABCDE）（参见课本P209）

A.行情B.品质

C.能力D.担保品

E.资本

25.下列关于货币资金最佳持有量的表述，正确的有（ADE）（参见课本P2Q1）

A.单次转换成本越高，最佳持有量越大

B.单次转换成本越高，最佳持有量越小

C.单位货币资金机会成本越高，最佳持有量越大

D.单位货币资金机会成本越高，最佳持有量越小

E.最佳持有量是使货币资金持有相关总成本最低的持有量

26.进行项目投资决策时，计算营业现金流量需要考虑的因素有（ABCD）（参见课本P289-29。）

A.折旧B.营业收入

C.付现成本D.所得税税率

E.流动资金的垫支额

27.企、业并购投资时，对目标企业价值评估的方法有（ABCD）（参见课本345-351）

A.Q比率法B.市盈率模型法

C.贴现现金流量法D.净资产账面价值法

E.贴现收益折现模型法

28.关于保本销售量，下列表达式正确的有（BE）（参见课本P47Q-471）

A.保本销售量=变动成本总额/销售单价

B.保本销售量=固定成本总额/单位边际贡献

C.保木销售量=变动成本总额/单位边际贡献

D.保本销售量=变动成本总额/（销售单价-单位固定成本）

E.保本销售量=固定成本总额/（销售单价-单位变动成本）

29.外部投资者进行财务分析时，依据的主要财务报表有（ABD）（参见i果本P536）

A.资产负债表B.利润表

C.成本预测表1）.现金流量表

E.工资分配表

30.下列关于存货周转速度表述正确的有（BC）（参见课本P5S8）

A.存货周转天数越多,表明存货周转越快

B.存货周转天数越少,表明存货周转越快

C.存货周转次数越多,表明存货周转越快

D.存货周转次数越少,表明存货周转越快

E.存货周转次数越多,表明存货管理水平越低

三、简答题（本大题共4小题，每小题5分，共20分）

31.简述企业与投资者和受资者之间的财务关系及其性质。（参见课本P6）

答：企业从各种投资者那里筹集资金，进行生产经营活动，并将所有实现的利润按各投资者的出资额进行分配。

企业还可以将自身的法人财产向其他单位投资，这些被投资单位即为受资者。投资者可以从被投资企业分得投资收

益。企业与投资者、受资者的关系，即投资与分享投资收益的关系，在性质上属于所有权关系.处理这种财务关系

必须维护投资、受资各方的合法权益。

32.简述风险收益额和风险收益率的含义，并分析在不考虑物价变动的情况下投资收益率的组成内容。（参见课

本P70-712

答：风险收益额，是指投资者由于冒风险进行投资而获得的超过资金时间价值的额外收益的金额。而风险收益

额对于投资额的比率，则称为风险收益率.

在不考虑物价变动的情况下，投资收益率包括两部分：一部分是资金时间价值，它是不经受投资风险而得到的

价值，即无风险投资收益率；另一部分是投资风险价值，即风险收益率。其关系为：投资收益率=无风险投资收益

率+风险投资收益率。

33.简述目标成本的含义及目标成本的分解方法。(参见课本P370、P373-374)

答：目标成本，是指事先确定的在一定时期内要努力实现的成本值。它的分解方法主要有以下三种：

(1)按产品的结构分解；

(2)按产品的创造过程分解；

(3)按产品成本的经济用途分解。

34.简述杜邦分析法的局限性。(参见课本P568)

答：杜邦分析法的局限性主要表现为以下三方面：

(1)对短期财务结果过分重视，有可能助长公司管理层的短期行为，忽略企业长期的价值创造。

(2)财务指标反映的是企业过去的经营业绩，不能反映当前的各种创新因素对企业经营业绩的影响。

(3)杜邦分析法也不能解决无形资产的估值问题。

四、计算题(本大题共4小题，第35、36题每题5分，第37、38题每题10分，共30分)

35.甲项目的年收益率及概率分布如下表所示：_(参见课本P71-77)一

市场状况概率年收益率

较好0.340%

一般0.520%

较差0.25%

要求：(1)计算甲项目年收益率的期望值；

(2)计算甲项目年收益率的标准离差；

(3)计算甲项目年收益率的标准离差率；

(4)假设乙项目年收益率期望值为25%,标准离差为18%,比较甲、乙两项目风险大小。

(计算结果保留小数点后两位)

答：(1)甲项目年收益率的期望值=40%*0.3+20%*0.5+5%*0.2=23%

(2)甲项目年收益率的标准离差=J(40%-23%>x0.3+(20%-23%>x0.5+(5%-23%>x0.2=12.49%

(3)甲项目年收益率的标准离差率=12.49%/23%«0.54

(4)乙项目年收益率的标准离差率=18%/25%=0.72

0.54<0.72,可以判定甲项目的风险较小。

36.投资者准备购买A公司普通股股票，该股票上年股利为每股2元，假设A公司采用稳定增长的股利政策，股利年

增长率为5%,投资者预期的必要收益率为15%。

要求：(1)计算该股票内在价值；(参见课本P328、P331)

(2)若目前该股票的每股市场价格为18元，为投资者作出是否购买该股票的决策;

(3)若该股票的每股市场价格为20元，计算投资者购买该股票的收益率。

答：(1)该股票属于长期持有、股利固定增长的股票，

其内在价值=D0(l+g)=2*(1+5%)/(15%-5%)=21(元)

<K-g)

(2)因为目前该股票的每股市价18元低于内在价值21元，即投资者的投资成本低于预期收益，所以投资者应作

出购买该股票的决策。

(3)投资者购买该股票的收益率=(21-20)/20*100%=5%

37.某企业投资A项目，计划筹资800万元，A项目预期收益率为12%。假设该企业所得税税率为25%。筹资方案

如下：(参见课本P160-164)

(1)溢价发行债券，面值为250万元，发行价格为300万元，债券的票面利率为8%,期限为5年，每年年末支付一

次利息，筹资费用率为3%。

(2)发行普通股50万股，每股发行价格10元，筹资费用率为4%。预计第一年每股股利为0.8元，以后每年按4%

递增。

要求：(1)计算发行债券的筹资费用；

(2)计算债券筹资的资本成本(不考虑资金时间价值)；

(3)计算普通股筹资的资本成本；

(4)计算本次筹资的综合资本成本(按筹资时市价比例计算权重)；

(5)判断A项目是否可行。

(计算结果保留小数点后两位)

答：(1)发行债券的筹资费用=300*3%=9(万元)

(2)债券筹资的资本成本=1卜(1-7)=250*(1-25%)/[300*(1-3%)]«64.43%

)

(3)普通股筹资的资本成本=D.।c=50*0.8/[50*10*(1-4%)]+4%«12.33%

(4)综合资本成本=64.43%*(300/800)+12.33%*(50*10/800)«31.87%

(5)因为A项目的预期收益率12%低于综合资本成本率31.87%,所以A项目不可行。

38.某公司准备新增一条生产线以开发新产品，该生产线共需要投资350万元，其中固定资产投资300万元，垫支流

动资金50万元，以上投资均于建设起点一次投入。预计该生产线使用寿命为6年，采用年限平均法计提折旧，使用

期满有净残值12万元，同时可全额收回垫支的流动资金。该生产线当年建成并投入使用，使用期内预计每年可获销

售收入为125万元，每年付现成本为25万元。若该公司的资金成本为10%,所得税税率为25%。

已知：PVIFAio%-==3.791；PVIFA10«'e=4.355；PVIFio%-6=0.565(参见课本P289-298)

要求：(1)计算固定资产年折旧额；

(2)计算项目年营业净利润和各年的净现金流量；

(3)计算项目净现值，并评价该项目的可行性。

(计算结果保留小数点后两位)

答：(1)固定资产年折旧额=(300-12)/6=48(万元)

（2）该项目年营业净利润=（125-25-48）*（1-25%）=39（万元）

第一年年末净现金流量=39+48=87（万元）

第二至第五年年末净现金流量=第一年年末净现金流量=87（万元）

第六年年末净现金流量=87+50=137（万元）

（3）该项目净现值=87*PVIFA10%>6+50*PVIF10%,6350

=87*4.355+50*0.565-350«57.14（万元）

因为净现值大于零，所以可评价该项目可行。

五、论述题（本题10分）

39.试述采用固定股利或稳定增长股利政策的理由及不足之处。

（参见课本P494-495答题时每一点可适当展开论述）

答：（1）采用固定股利或稳定增长股利政策的理由如下：

①股利政策是向投资者传递的重要信息。

②稳定的股利政策，有利于投资者有规律地安排股利收入和支出.

③如果公司确定一个稳定的股利增长率，这样实际上是传递给投资者该公司经营业绩稳定增长的信息，可以降

低投资者对该公司投资风险的担心，从而使股票市场价格上升。

（2）采用固定股利或稳定增长股利政策的不足之处体现为：

为了维持稳定的股利水平，有可能会使某些投资方案延期，或者使公司资本结构暂时偏离目标资本结构，或者

通过发行新股来筹集资金.

2011年10月财务管理学试题

一、单项选择题（本大题共20小题，每小题1分，共20分）

1.•定时期内每期期初发生的等额系列收付款项是（）

A.先付年金B.普通年金C.递延年金D.永续年金

2.下列关于偿债基金系数的若干表述，正确的是（）

A.偿债基金系数与复利终值系数互为倒数B.偿债基金系数与复利现值系数互为倒数

C.偿债基金系数与普通年金终值系数互为倒数D.偿债基金系数与普通年金现值系数互为倒数

3.甲方案收益率的标准离差为2.11%,乙方案收益率的标准离差为2.22%,如果甲、乙两个方案预期收益率相同，下列表述正确的是

（）

A.甲、乙两个方案的风险相同B.甲方案的风险高于乙方案的风险

C.甲方案的风险低于乙方案的风险D.无法确定甲、乙两个方案风险的高低

4.某项目投资收益率的标准离差为10%,标准离差率为50%,则该项目的预期收益率是（）

A.8%B.10%C.12%D.20%

5.从筹资渠道角度看，企业从信托投资公司筹集的资金属于（）

A.民间资金B.银行信贷资金C.政府财政资金D.非银行金融机构资金

6.下列属于企业债务资本筹资方式的是（）

A.发行股票B.发行债券C.吸收投入资本D.企业内部积累

7.甲企业向乙企业赊销了一批材料，购销合同中规定的信用条件是“2/10,n/30”。若乙企业在购货后第19天付款，则乙企业享受的

商业信用是()

A.有代价信用B.免息信用C.展期信用D.免费信用

8.下列各项中，不属于流动资金特点的是()

A.使用中价值的双重存在性B.资金占用数量具有波动性

C.资金占用形态具有变动性D.资金循环与生产经营周期的一致性

9.卜列各项中，与货币资金持有量呈反向变动关系的是()

A.机会成本B.转换成本C.管理成本D.持有成本

10.某企业甲材料年需要量为3000件，每批采购费用为2000元，•年内最佳采购批量为500件，则•年内采购费用为()

A.6000元B.8000元C.10000元D.12000元

11.在考虑企业所得税的前提下，与平均年限法相比，加速折旧法对项目营业净现金流量的影响是()

A.各期净现金流量增大B.各期净现金流量减小

C.前期净现金流量增大，后期减小D.前期净现金流量减小，后期增大

12.在项目投资决策指标中，属于非贴现现金流量评价指标的是()

A.平均报酬率B.获利指数C.净现值率D.净现值

13.某项目年营业现金收入为1000万元，年付现成本为60()万元，年折旧额为2()0万元，企业所得税税率为25%,则该项目年营业净

现金流量是()

A.150万元B.350万元C.450万元D.500万元

14.甲公司于2009年3月1日购入乙公司发行的到期一次还本付息的债券，购买价格400万元，并于2010年3月1日以450万元的价

格全部售出。甲公司持有期间收益率为()

A.3.75%B.5%C.6.25%D.12.5%

15.按并购双方产品与产业的联系划分，石油企业并购钢铁企业属于()

A.横向并购B.纵向并购C.混合并购D.承担债务式并购

16.能够使灵活性与稳定性较好结合的股利政策是()

A.剩余股利政策B.固定股利政策C.固定股利支付率政策D.低正常股利加额外股利政策

17.反映企业某特定日期财务状况的报表是()

A.资产负债表B.利涧表C.利润分配表D.现金流量表

18.负债总额与所有者权益的比率所表述的企业偿债能力指标是()

A.资产负债率B.产权比率C.流动比率D.有形资产负债率

19.企业收回长期投资、增加银行存款将会产生的结果是()

A.降低机会成本B.提高机会成本C.增加财务风险D.提高流动资产的收益率

20.财务分析中的结构比率是()

A.同一时期财务报表中两项相关数值的比率B.财务报表中个别项目数值与全部项目总和的比率

C.财务报表中某个项目不同时期两项数值的比率D.财务报表中各期实际数值与历史数值的比率

二、多项选择题(本大题共10小题，每小题2分，共20分)

21.卜.列关于风险收益率的表述，正确的有()

A.风险收益率是投资收益率与无风险收益率之差B.风险收益率是投资收益率与无风险收益率之和

C.风险收益率是风险价值系数与标准离差的乘积D.风险收益率是投资收益率与风险价值系数的乘积

E.风险收益率是风险价值系数与标准离差率的乘积

22.下列企业行为属于筹资活动的有()

A.发行股票B.发行债券C.支付股利D.购买国库券E.向银行借款

23.卜.列对资本成本的相关表述，正确的有()

A.综合资本成本是企业进行资本结构决策的依据B.留用利润的资本成本以机会成本的方式存在

C.资本成本是资本使用者向资本所有者支付的用资费用D.资本成本从理论上说既包括时间价值，也包括风险价值

E.边际资本成本是比较选择追加筹资方案的重要依据

24.企业编制货币资金收支计划时，需要货币资金支出的有()

A.现金股利B.所得税C.工资D.支付利息E.固定资产折旧

25.构成企'业信用政策的主要内容有()

A.信用标准B.现金折扣C.信用期限D.收账政策E.商业折扣

26.企业固定资产按经济用途可分为()

A.生产用固定资产B.未使用固定资产C.使用中的固定资产D.非生产用固定资产E.不需用的固定资产

27.企业并购投资的目的有()

A.降低代理成本B.获得特殊资产C.实现战略重组D.开展多元化经营E.谋求管理协同效应

28.企业对外投资按其方式不同，可分为()

A.股权投资B.直接投资C.间接投资D.长期投资E.短期投资

29.影响公司股利政策的主要法律因素有()

A.资木保全的约束B.企业积累的约束C.现金流量的约束D.偿债能力的约束E.资金成木的约束

30.进行企业财务分析时，通常采用的分析方法有()

A.趋势分析法B.比较分析法C.交叉分析法D.比率分析法E.变动比较法

三、简答题(本大题共4小题，每小题5分，共20分)

31.简述资金时间价值的实质。32.简述债券投资的特点。33.简述企业期间费用的含义及其包括的内容。

34.简述企业销售收入预测的程序。

四、计算题(本大题共4小题，第35、36题每题5分，第37、38题每题1()分，共30分)

35.某公司准备发行面值为500元、每年年末付息一次、到期还本的债券。该债券票面利率为6%,期限为3年。

要求：(1)假定该债券发行时的市场利率为5%,计算该债券的发行价格；

(2)如果该债券的发行价格为500元，所得税税率为25%,计算债券的资本成本。(筹资费用忽略不计，其他条件不变，不

考虑资金时间价值)

复利现值系数和年金现值系数

t123

PVIF5%,t0.9520.9070.864

0.9521.8592.723

PVIFA5%,(

(计算结果保留小数点后两位)

36.某企业准备购入一台设备，现有A、B两个备选方案，预计使用年限均为4年，期满均无残值。两个方案的投资额和每年预计实现

的净现金流量如下表所示。单位：元

年份A方案B方案

0-360000-360000

1120000160000

2120000150000

3120000100000

412000070000

要求：(1)计算两个方案的投资四收期；

(2)计算两个方案的平均报酬率；

(3)根据上述计算结果，比较两个方案的优劣。

(计算结果保留小数点后两位)

37.某企业只生产一种产品，当年变动成本总额300000元，变动成本率为60%,税后净利润为75000元，年利息费用20000元，企业

所得税税率为25%。

要求：(1)计算企业本年度销售收入、息税前利润和固定成本；

(2)计算保本点的销售收入：

(3)计算企业财务杠杆系数。

38.某公司2010年资产负债表简表如下：

资产负债表(简表)

2010年12月31日单位：万元

资产年初数年末数负债及所有者权益年初数年末数

流动资产流动负债

1320136058406840

货币资金长期负债

4260②37604760

应收账款净额所有者权益

6260①1400014000

存货实收资本

118401304024004400

流动资产合计未分配利润

14160169601640018400

固定资产净值所有者权益合计

资产总计2600030000负债及所有者权益总计2600030000

假设该公司201()年销售收入为32800万元，销售成本为18400万元，实现净利润为2100万元。201()年末速动比率为0.9269,全

年按360人计算。

要求：(I)计算上表中①、②所代表项目的金额；

(2)计算2010年应收账款周转天数和存货周转次数；

(3)计算2010年末资产负债率；

(4)计算2010年实收资本利润率。

(计算结果保留小数点后两位)

五、论述题(本题10分)

39.试述企业资金运动中相关财务关系的内容。

2011年10月高等教育自学考试全国统一命题考试

财务管理学试题答案及评分参考

（课程代码00067）

一、单项选择题（本大题共20小题，每小题1分，共20分）

1.A2.C3.C4.D5.D

6.B7.A8.A9.B10.D

11.C12.A13.B14.D15.C

16.D17.A18.B19.B20.B

多项选择题（本大蛙共10小题，每小题2分，共20分）

21.AE22.ABE23.ABDE24.ABCD25.ABCD

26.AD27.ABCDE28.BC29.ABD30.ABD

三、简答题（本大题共4小题，每小题5分，共20分）

31.资金时间价值的实质

（1）资金在周转使用中由于时间因素而形成的价值增值额，就是资金的时间价

值；（1分）

（2）资金只有投入到生产经营活动中才能产生时间价值；（1分）

（3）资金时间价值的真正来源是劳动创造的剩余价值；（1分）

（4）资金时间价值是没有风险和通货膨胀条件下的社会平均资金利润率；

（1分）

（5）资金时间价值一般以相对数表示，并按复利的方法计算.（1分）

32.债券投资的特点

（1）从投资时间看，绝大部分债券投资都具有到期日；（1分）

（2）从投资种类看，因发行主体身份的不同，分为国家债券投资、金融债券投

资和企业债券投资等；（1分）

（3）从投资收益看，债券投资收益具有较强的稳定性，通常是事先预定的，尤

其体现在一级市场上投资的债券；（1分）

（4）从投资风险看，债券收益稳定，投资风险较小；（1分）

（5）从投资权利看，在各种投资方式中，债券投资者的权利最小，无权参与被投资

企业的经营管理，只有按照约定取得利息、到期收回本金的权利.（1分）

财务管理学试题答案及评分参考第1页（共4页）

33.（1）企业期间费用的含义

期间费用是指企业在生产经营过程中发生的、与产品生产活动没有直接联

系、属于某一时期耗用的费用.（2分）

（2）企业期间费用包括的内容

①管理费用（1分）

②财务费用（1分）

③销售费用（1分）

34.（1）确定预测对象，制定预测规划；（1分）

（2）搜集整理数据和资料，进行分析比较；（1分）

（3）选择适当的预测方法，进行定量测算和定性分析；（1分）

（4）分析预测误差；（1分,

（5）评价预测结果..（1分）

【评分参考】以上简答各题可根据考生回答问题的情况酌情给分。

四、计算题（本大题共4小题，第35、36题每题5分，第37、38题每题10分，共30分）

35.（1）债券的发行价格

晨7+^^=500X0.864+30X23

（2分）

=513.69(元)（1分）

或：债券的发行价格

500x6%500x6%500+500x6%

(1+5%)1'(1+5%)2'(1+5%)3

=30X0.952+30X0.907+530X0.864（2分）

=513.69(元)（I分）

或：债券的发行价格

-SOOxPKZFj%,3+500X6%XPJ7E4^h500迅864+500乂6%x2.723（2分）

=513.69(元)（1分）

田*田-1-500x6%x(1-25%).

(2)债券资本成本-----------------=4.50%（2分）

500

或:债券资本成本=6%X(1-25%)=4.5%（2分）

财务管理学试题答案及评分参考第2页（共4页）

36.（1）计算两个方案的投资回收期

A方案投资回收期=竺”四=3（年）

（1分）

120000

'B方案投资回收期=2+三”比侬叱奥。=2.5（年）

00（1分）

100000

（2）计算两个方案的平均报酬率

A方案的平均报酬率=-20000x100%=33.33%

（1分）

360000

B方案的平均报酬率

(160000+150000+100000+70000)+4

=--------------------------------------------------乙—X100%=33.33%（1分）

360000

（3）比较两个方案的优劣

两方案的平均报酬率相等，但是B方案投资回收期较A方案短,所以,B

方案要优于A方案。（1分）

37.(1)本年度销售收入=300000+60%=500000元（2分）

息税前利润=75000+(1-25%)+20000=1200007U（2分）

固定成本=500000-300000-12000080000元（2分）

(2)保本点的销售收入=80000+(1-60%)=200000元（2分）

(3)财务杠杆系数=120000米(120000-20000)=1.2（2分）

38.(1)年末速动比率=13040-存货=09269

6840

①期末存货=13040-6840x0.9269=6700(万元)（2分）

②年末应收账款=130407360-6700=4980(万元)（1分）

3修第60±4980)+2=50.71(天)

（2）应收账款周转天数=（2分）

32800

存货周转次数=3”器用=2的（次）

2（2分）

（）资产负债率=。+

3684476%go%=3&67%（2分）

30000

（4）实收资本利润率=卫"X100%=15%

（1分）

14000

【评分参考】考生采用其它方法，计算正确可参照给分。

财务管理学试题答案及评分参考第3页（共4页）

五、论述题（本题10分）

39.（1）企业与投资者和受资者之间的财务关系

企业从投资者那里筹集资金，形成企业与投资者之间的经济关系；企业将

自身的法人财产向其他单位投资，形成企业与受资者之间的经济关系.

（2分）

（2）企业与债权人、债务人、往来客户之间的财务关系

企业购买材料、销售产品与有关单位发生的商业信用，企业因资金不足或

闲置向银行借款、发行债券或购买其他单位债券，业务往来中的资金结算

都会形成企业与债权人、债务人、往来客户之间的经济关系。（2分）

（3）企业与税务机关之间的财务关系

国家以社会管理者的身份向一切企业征收的有关税金，是国家财政资金的

主要来源。企业及时足额的纳税，形成企业与税务机关的权利义务关系.

（2分）

（4）企业内部各单位之间的财务关系

企业各部门、各单位之间，都会发生资金结算关系，它体现着企业内部各

单位之间的经济利益关系。（2分）

.（5）企业与职工Z间的财务关系，

企业按照职工提供的劳动数量和质量，以支付工资、津贴、奖金等形式将企

业获得的收益向职工进行分配，形