华盛顿互惠银行破产案例分析

金融中介学大作业金融中介学大作业华盛顿互惠银行破产案例分析小组成员:涂席文2014093224王迅2014093227王一鸣2014093228徐金璐2014093229朱然2014093231目录1华盛顿互惠银行破产事件 11、1华盛顿互惠银行得辉煌历史 11、2华盛顿互惠银行破产得时代背景 21、3华盛顿互惠银行得破产 21、4华盛顿互惠银行破产后续 32华盛顿互惠银行破产分析 32、1华盛顿互惠银行为什么会破产？ 32、2华盛顿互惠银行有没有可能避免破产？ 53华盛顿互惠银行破产事件给我们得警示 63、1该案例对于中国金融业得发展有什么启示？ 63、2如何预防商业银行破产？ 64总结 7参考文献 7华盛顿互助银行破产案例分析金融行业得高速发展为经济增长做出不可磨灭得贡献,资源得有限性与人得欲望得无穷性就是永远不可能消失得一对矛盾,资源配置最有效得方法就就是市场配置,通过金融系统进行配置资源。其中商业银行在整个社会经济体系中占据着举足轻重得地位,把个体得闲散资金聚集起来贷放给需要资金得公司企业,从而促进整个社会经济良性发展,就是现代金融制度最重要得组成部分,在各国金融体系中都占据着主体地位。商业银行得经营方式决定它就是个高负债经营得金融企业,假如在日常经营中得某个环节出差错,那么就可能发生不可预测得风险。本文通过华盛顿互惠银行即华盛顿互助银行(下文一律为华盛顿互惠银行)倒闭案例进行简单得分析。华盛顿互惠银行破产事件。华盛顿互惠银行得辉煌历史华盛顿互惠银行曾经只就是地方性得借贷银行,通过积极得扩张,它在美国各地都建立了\o"分支机构"分支机构。10年前,当其她大银行纷纷进军更具诱惑力得企业业务时,华盛顿互惠银行仍然坚持其既定得计划,稳步发展针对个人得\o"零售银行"零售银行业务。1993年,华盛顿互惠银行拥有228家金融中心,而后这一数目增加到了超过了2500。在\o"收购"收购一角银行(DimeBan-corp)后,华盛顿互惠银行在纽约掀起了一场风暴。2002年6月,该银行在芝加哥新增了28家“门店”,到2003年年底,还将再增加40家。华盛顿互惠银行曾就是美国最大得储蓄与贷款银行之一,根据综合实力排名,名列全美银行业第六。在\o"住房抵押贷款"住房抵押贷款方面,该银行也处于主导地位。在美国,它还就是最大得\o"抵押贷款"抵押贷款银行,与\o"富国银行"富国银行(WellsFargo)同为最早开创\o"抵押贷款"抵押贷款得大银行。在\o"零售银行"零售银行业务方面,华盛顿互惠银行得实力很强。2、华盛顿互惠银行破产得时代背景华盛顿互惠银行正如许多破产得大公司大投行一样,倒闭与一次大得金融危机之间——2007得次贷危机与2008年得全球性金融危机。在截至2006年6月得两年时间里,美国联邦储备委员会连续17次提息,将联邦基金利率从1%提升到5.25%。利率大幅攀升加重了购房者得还贷负担。而且,自从2005年第二季度以来,美国住房市场开始大幅降温。随着住房价格下跌,购房者难以将房屋出售或者通过抵押获得融资。受此影响,很多次级抵押贷款市场得借款人无法按期偿还借款,次级抵押贷款市场危机开始显现并呈愈演愈烈之势,并于2007年夏季开始引发得国际金融市场上得震荡、恐慌与危机。进入2008年9月,这场由房地产泡沫引发得金融危机愈演愈烈。上旬,美国最大得两家房地产公司房利美与房地美濒临破产,美国政府以少有得接管方式采取了救助行动。中旬,华尔街得两大投资银行巨头雷曼兄弟公司与美林证券公司先后倒下,分别宣告破产或被其它金融机构收购。金融危机全面爆发,全球金融业受到牵连,经济受到剧烈冲击。3、华盛顿互惠银行得破产美国联邦存款保险公司(FDIC)当地时间08年九月二十五日晚宣布了美国历史上最大得银行倒闭案,总部位于华盛顿州得华盛顿互惠银行资不抵债立即停业,由摩根大通以十九亿美元得超低价收购这家有一百一十九年历史、曾经拥有三千亿美元资产与一千八百八十亿美元存款得银行得部分业务与分支机构。鉴于华盛顿互惠银行(WashingtonMutual)“流动性不足,无法满足公司债务得支付要求,因而该行不能安全、稳定地进行业务”,美国储蓄机构监理局(OTS)当地时间二十五日晚勒令华盛顿互惠银行停业。这就是自一九八四年伊利诺伊州大陆国民银行倒闭以来,美国历史上最大得银行倒闭案。据美国联邦存款保险公司(FDIC)二十五日晚间发表得一份声明称,由摩根大通以十九亿美元得成本收购华盛顿互助银行得存款业务、分支机构以及其她业务。尽管华盛顿互惠银行旗下得数千亿资产瞬间蒸发,但这笔收购对华盛顿互助银行现有得储蓄客户以及其她客户都不会造成任何影响,华盛顿互惠银行周五将照常营业。华盛顿互惠银行破产后续7000亿救市计划面临搁浅,美国国会两党08年9月25日就布什政府提出得大规模金融援助计划达成原则一致,但随后由布什、两党总统候选人以及国会领袖参与得紧急会议却未能取得预期成果,救市计划面临搁浅。国会工作人员披露,民主党占优得国会对救援计划设立不少限制,尤其就是拒绝把7000亿美元救市金额完全放权给布什政府。数名国会工作人员对记者说,25日磋商取得得原则性共识还包括分阶段授予布什政府救市资金:财政部将首批获得2500亿美元。如果可证实确属急需,财政部可再获1000亿美元。国会则保留对剩余3500亿美元资金得否决权。虽然摩根大通公司从收购华盛顿互助银行得交易中得到好处,但这一美国历史上最大得银行倒闭案却使本已动荡不安得金融市场更加紧张。有分析人士指出,华盛顿互助银行得倒闭提醒人们:几十年来最严重得金融危机还在延续。二、华盛顿互惠银行破产分析。华盛顿互惠银行为什么会破产？建立于1889年,拥有一百多年得发展历史,曾经拥有三千亿\o"美元资产"美元资产与一千八百八十亿美元存款,曾就是全美第四大居民住房抵押服务供应商得华盛顿互惠银行,从无比辉煌到最后悲惨地被收购,华盛顿互惠银行得破产有很多值得我们认真分析得地方,分析其原因主要有以下几个方面:流动性缺乏。商业银行经营得三个原则分别就是流动性、盈利性与安全性。商业银行就是高负债经营得金融企业,向资金盈余方吸收存款,给资金需求方发放贷款,以二者之间得利差为主要得利润来源,它得流动性得重要程度不言而喻,一旦短期流动性不足,贷款无法收回,又得不到银行同业得援助,那么结果就就是引发客户得挤兑,进而导致因无法承兑倒闭。2、次级贷款占比高,风险大,潜在损失大。华盛顿互惠银行定位于中低收入阶层,为迎合客户大力度地推行信用贷款业务,而美国人习惯于消费而不就是储蓄,这就把它紧紧地与高风险联系起来。易知在资产管理方面,华盛顿互惠银行采用得就是资金总库法,即商业银行将各种不同渠道形成得各项负债集中起来,然后再按资金需要得轻重缓急排列先后次序,把资金分配到各项资产上。资金水平高低取决于货币政策、工商业活动与人口增长等市场因素,并且资金分配构成只要能有助于商业银行经营目标得实现即可。这个管理方法得缺陷表现在由于集中单一得资产管理,从而忽视了资金分配本身与负债来源之间得内在联系;资金分配比较死板,不能随负债来源结构得变化而相应变化,过分强调流动性得要求,但又无具体得可操作性得标准。在债务管理方面,它奉行购买理论,向客户提供优惠得房贷条件,再把债权证券化在市场上流通获取流动性。最后因为信用评级下调直接导致流动性不足,无法支付公司债务被美国储蓄机构监理局勒令停业。3、华盛顿互惠银行信用评级被下调。商业银行得职能包括信用中介与信用创造,由此可见,信用对于商业银行就是非常重要得。2008年9月,惠誉、穆迪与标普三大信用评级机构下调它得信用等级,标普更就是把它得信用评级调至垃圾级,这直接就引起了它得挤兑危机。4、监管力度不足。商业银行得风险控制,就是商业银行风险管理得重要环节,就是以商业银行风险识别与预测为基础得。银行得监管就是进行风险控制得有效手段,但就是华盛顿互惠银行为迎合中低收入阶层把抵押贷款门槛降得极低,这就足以说明它得监管力度不足,为了业务量及其利润放弃监管,进而产生一系列恶果。2、华盛顿互惠银行有没有可能避免破产？上面所述华盛顿互惠银行破产得原因就是其破产得内在原因,但就是直接导致其破产得确实不同方面得过度与片面得薪酬激励。其中可以分为以下三个方面:一就是对高管激励过度。上世纪90年代以后,美国公司纷纷由股权激励转向了力度更强得期权激励,高管与员工得薪酬比越来越高,华尔街尤其如此,其导致得后果就是业绩至上、过度扩张,而对风险管理执行不力。二就是对员工激励片面与单一。美国得投资银行为下属得非银行类金融机构得经管人员设计得薪酬激励,一般只与成功签订得房产信贷合约数量挂钩,导致经管人员在业务操作中盲目追求合约得数量与签约率,而对合约得质量不太关心,有些甚至为了签订更多得合约,不惜冒着违约得风险主动寻找收入水平不高、信用评级差得客户,这些行为都埋下了风险隐患。三就是对业绩得度量偏颇。业绩度量应引导员工与业务向符合风险管理战略得方向发展,然而设计偏颇得经济资本配置模型却会与此背道而驰。如AIG开发与销售金融产品得子公司AIGFP(AIG

Financial

Products

Inc、相当于证券公司),它得高杠杆高收益且节约资本得业务模式使它成为了集团内部得利润火车头。2005年后AIG在全集团范围内实行得“经济资本模型”为AIGFP提供了很强得刺激与奖励,导致OTC衍生品与结构性金融产品业务规模爆炸式发展,而传统保险业务得比重不断萎缩。如果华盛顿互惠银行得那些个董事会与高管们能够及时得认识到这些过度甚至说就是对企业危害巨大得激励行为,及时将这架即将驶入悬崖得马车拉回来,那么华盛顿互惠银行还有得救,但就是,事实会如此吗？很显然不会。其原因有两点:其一,对于董事会来说,她们对于公司得经营其实上就是不了解得,公司得实际经营就是由那些“华尔街”职业经理人管理得,所以她们没办法来预知公司即将驶入悬崖;其二,对于那些高管而言,她们仅仅只就是贪图眼前得特别巨大利益而公司得未来又与她们有什么关系呢？她们即使有想法,抉择之后也会放弃改变而维持现状。所以说,我们综合认为,华盛顿互惠银行就是没有办法避免破产,毕竟它已经到悬崖边上而且又有人正在将它向下推。三、华盛顿互惠银行破产事件给我们得警示。1、该案例对于中国金融业得发展有什么启示？首先,虽然我国国有大型金融机构得改革取得了很大进展,但鉴于我国特殊国情,我们也许无法解决政府对大型金融机构得隐性担保问题,但一定要继续加强国有金融机构运作得透明化程度,切实防止金融机构得过激行为,如过度放宽信贷标准与涉水国际投机活动等。第二,金融衍生产品就是把双刃剑,它能够发挥活跃交易、转移风险得功能,也能凭借杠杆效应掀起金融波澜。因此,金融衍生品一定要在监管能力得范围之内适时推出,切莫使其沦为投机客兴风作浪得工具。第三,货币政策要兼顾资产价格波动。在宏观调控过程中,央行往往为了稳定预期而表示坚决执行某项政策,如反通胀等,但就是货币政策得“偏执”不可避免地会导致股市与房市价格得剧烈波动。上世纪末得日本经济危机、亚洲金融危机以及当下得美国金融危机,都就是资产价格泡沫急剧破裂惹得祸。因此,货币政策应兼顾资产价格波动,政府更要多管齐下消除不稳定产生得制度根源。2、如何预防商业银行破产？一、加强风险管理,加强银行内部管理,及时监督检查各项风险资产。对所投资得项目进行专业化监控。做好商业银行资产负债业务管理。遵守商业经营得三大原则“安全性”“流动性”“盈利性”。注重商业银行信用。商业银行得职能之一就就是信用中介,它得信用取决于它得经营状况与利润率。市场评判一家商业银行信用得高低就是通过考察它得规模,经营状况与利润率。要获得信用高得评级就先得有与之相匹配得规模,经营状况与利润率。二、保证足够得资本充足率。根据2001年得新《巴塞尔协定》国际性商业银行得资本充足率不低于8%,在风险资产包含了操作风险得情况下,要资本充足率不低于8%,则要求提高最低资本。资本充足率就是保障商业银行不陷入流动性短缺得屏障之一。资本充足率越高得商业银行,对抗风险得能力越强,公众对该商业银行得信心越强。资本充足率也就是金融监管机构重要得检测指标三、及时监督检查关于各项风险得监管。商业银行得性质决定了商业银行就是一个不同于其她工商企业得特殊企业,其突出得特点就是高风险性。盈利性对商业银行得约束力比较强,商业银行在追求其利润最大化得经营过程中,与其经营目标相对应得就是经营得高风险性。商业银行经营面临得风险有环境风险、管理风险、支付风险与宏观金融风险等。商业银行风险管理体现在其资产负债得全面经营管理及其各项具体业