2022年新阳光同等学力经济综合练习题货币银行学参考答案

同等学力申硕2013年新阳光同等学力经济综合练习题货币银行学（二）参考答案一、名词解释1．金融监管成本：分为显性成本和隐性成本。显性成本主要表现为监管的直接成本，如金融监管当局的行政预算支出（即执法成本）；隐性成本主要表现为间接成本，如过度监管导致的效率损失（即守法成本）和道德风险等。一般来说，金融监管越严格，其成本也就越高。2．货币政策：是指货币当局为实现既定的经济目标，运用各种工具调节货币供应和利率，进而影响宏观经济的运行状态的各类方针和措施的总和，一般包括：政策目标、政策工具、具体执行所达到的政策效果等方面的内容。3．通话膨胀目标制：是指一国当局将通货膨胀作为货币政策的首要目标或唯一目标，迫使中央银行通过对未来价格变动的预测来把握通货膨胀的变动趋势，提前采取紧缩或扩张的政策使通胀率控制在事先宣布的范围内。4．货币政策时滞：时滞是政策从制定到获得主要的或全部的效果所必须经历的一段时间。时滞是影响货币政策效应的重要因素。如果收效太迟或难以确定何时收效，则政策本身能否成立也就成了问题。时滞由两部分组成：内部时滞和外部时滞。内部时滞是从政策制定到货币当局采取行动这段时间。外部时滞又称影响时滞，指从货币当局采取行动开始直到对政策目标产生影响为止这段过程。5．泰勒规则：是根据产出和通货膨胀的相对变化而调整利率的操作方法。这一规则体现了中央银行的短期利率工具按照经济状态进行调整的方法。利率和通货膨胀的关系为：i=r+βPe6．购买力评价：是指人们需要外国货币，是因为外国货币具有在国外购买商品的能力。而货币购买力实际上是物价水平的倒数，所以，汇率实际由两国的物价水平之比决定，这个比就称为购买力平价。7．汇率制度：汇率制度是货币制度的重要组成部分，是指一个国家、一个经济体或一个经济区域对于确定、维持、调整与管理汇率的原则、方法、方式和机构等所做出的系统规定。8．货币局制度：是指从法律上隐含地承诺本国或地区货币按固定汇率兑换某种特定的外币，同时限制官方的货币发行，以确保履行法定义务。9．国际货币体系：国际金融体系主要是指国际间的货币安排，包括三个方面的内容：国际汇率体系，国际收支和国际储备资产，国别经济政策与国际间经济政策的协调。10．支出调整政策：是指凯恩斯理论所表明的需求管理政策，由财政政策和货币政策组成，通过实施支出调整政策可以达到相对于收入而改变支出水平的目的。11．支出转换政策：是指能够影响贸易商品的国际竞争力，通过改变支出构成而使本国收入相对于支出增加的政策，如汇率调整、关税、出口补贴、进口配额限制等都属于支出转换政策范畴。狭义的支出转换政策则专指汇率政策。12．丁伯根法则：由荷兰经济学家丁伯根提出的，即：政策工具的数量至少要等于目标变量的数量，而且这些政策工具必须是相互独立的。该法则为用不同政策配合同时实现内外均衡提供了依据。13．米德冲突：是指在某些情况下，单独使用支出调整政策（货币政策和财政政策）追求内部、外部均衡，将会导致一国内部均衡与外部均衡之间的冲突。二、简答题1．简述金融监管的原则。参考答案：金融监管的基本原则有：①依法管理原则；②合理、适度竞争原则——监管重心应放在保护、维持、培育、创造一个公平、高效、适度、有序的竞争环境上；③自我约束和外部强制相结合原则；④安全稳定和经济效率相结合原则。此外，金融监管应该注意顺应变化了的市场环境，对过时的监管内容、方式、手段等及时进行调整。2．简述货币政策中介目标及中介指标应具备的条件。参考答案：中央银行以再贴现率、公开市场业务、存款准备率的调整以及直接融资额度的调整等政策工具所能影响的是利率或货币供给量等货币变数。通过这些货币变数的变动，中央银行的政策工具间接地影响生产、就业、物价或国际收支等最后目标。因此，利率和货币供给量等货币变数便被称为货币政策的中介目标或政策目标。在货币政策的运用上，中介指标必须具备下列条件：①货币政策的中介目标必须能为货币当局加以控制。②政策指标与最后目标之间必须存在稳定的关系。③可测性，一是央行能及时获取有关指标的准确数据，二是有较明确的定义便于分析、观察和监测。④政策指标受外来因素或非政策因素干扰程度较低。⑤与经济体制、金融体制有较好的适应性。3．简述微观主体预期对货币政策效应的对消作用。参考答案：当货币政策提出时，微观经济行为主体会立即根据可能获得的各种信息预测政策的后果，从而很快地作出对策，而且极少有时滞。货币当局推出的政策，面对微观主观广泛采取的对消其作用的对策，可能归于无效。但实际的情况是，公众的预测即使是非常准确，实施对策即使很快，其效应发挥也要有个过程。这就是说，货币政策仍可奏效，只是公众的预期行为会使其效应打很大的折扣。这就是微观主体预期对货币政策效应的对消作用。4．简述购买力平价理论的主要贡献。参考答案：购买力平价说产生80多年来,无论在理论上还是实践中都具有广泛的国际影响,这使它成为20世纪最重要的汇率理论之一。购买力平价说所具有的合理性或有效性主要体现在以下几个方面:（1）认为两国货币的购买力可以决定两国货币汇率，实际是从货币所代表的价值量这个层次上去分析汇率决定的，这就抓住了汇率决定的主要方面。为后人进一步分析汇率决定问题奠定了基础。（2）运用购买力平价折算不同国家的国民经济主要指标，可以避免一国现行汇率偏高或偏低时,对用外币表示的本国经济指标造成的扭曲，比用现行实际汇率换算更科学和可靠。（3）购买力平价决定汇率的长期趋势。不考虑短期内影响汇率波动的各种短期因素的话,从长期来看,汇率的走势与购买力平价的趋势基本上是一致的。（4）购买力平价把物价指数、汇率水平相联系，这实际就是从商品交易出发来讨论货币交易，这对讨论一国汇率政策与发展进出口贸易的关系具有参考价值。5．简述国际借贷说的主要思想。参考答案：国际借贷说，也称国际收支说，是在金本位制度盛行时期流行的一种阐释外汇供求与汇率形成的理论。由于存在铸币平价，所以该学说专注于外汇供求。外汇供求状况取决于由国际商品进出口和资本流动所引起的债权和债务关系——国际收支。当一国的流动债权，即外汇应收，多于流动负债，即外汇应付时，外汇的供给大于需求，因而外汇汇率下跌；反之，则外汇汇率上升。6．简述国际金本位体系的特点及缺点。参考答案：金本位制是以一定成色及重量的黄金为本位货币的货币制度，黄金是货币体系的基础。该体系具有如下特点：（1）黄金充当国际货币。在金本位下，金币可以自由铸造、自由兑换，黄金自由进出口。金币可以自由铸造，金币的面值与黄金含量就能保持一致，金币的数量就能自发地满足流通中的需要；金币可自由兑换，各种金属辅币和纸币就能够稳定地代表一定数量的黄金进行流通，从而保持币值的稳定；黄金可以自由进出口，因而本币汇率能够保持稳定。（2）严格的固定汇率制。金本位制下，各国货币之间的汇率由它们各自的含金量比例——金平价决定。汇率受供求关系的影响，围绕铸币平价上下窄幅波动，其幅度不超过两国间黄金输送点，否则，黄金将取代货币在两国间流动。（3）国际收支的自动调节机制。其机理即由美国经济学家休谟提出的“价格-铸币流动机制”：一国国际收支逆差→黄金输出→货币减少→物价和成本下降→出口竞争力增强→出口扩大；进口减少→国际收支转为顺差→黄金输入。国际金本位体系的缺点：黄金增长远远落后于各国经济增长对国际支付手段和货币的需求，因而严重制约世界经济的发展。金本位制所体现的自由放任原则与资本主义经济发展阶段所要求的干预职能相违背，从根本上动摇了金本位存在的基础。金本位的存在已经成为各国管理本国经济的障碍。7．牙买加体系下国际收支如何调节。参考答案：在牙买加体系下，调节国际收支的途径主要有五种：（1）运用国内经济政策。改变国内的需求与供给，从而消除国际收支不平衡。（2）运用汇率政策。在浮动汇率制或可调整的盯住汇率制下，汇率是调节国际收支的一项重要工具。在实际上，汇率的调节作用受到马歇尔-勒纳条件以及J曲线效应的制约，其功能往往令人失望。（3）通过国际融资平衡国际收支。在牙买加体系下，IMF的贷款能力有所提高，更重要的是各国逐渐转向欧洲货币市场，利用其较优惠的贷款条件融通资金，调节国际收支。（4）加强国际协调。各国可通过与国际货币基金组织、西方七国首脑会议等组织定期协调的渠道，干预和影响国际市场，促进国际金融与经济的稳定与发展。（5）通过外汇储备的增减来调节。盈余国外汇储备增加，赤字国外汇储备减少，各国可以通过外汇储备的增减，同时采用中和政策，相应改变其他途径的货币供应量，从而总体上保持货币供应量不变。8．对比布雷顿森林体系与金本位体系下两种固定汇率制的异同。参考答案：（1）两种体系下固定汇率的决定机制：①金本位制下，由于金币可自由铸造和兑换，黄金可自由进出口。各国货币之间的汇率由它们各自的含金量比例——金平价决定，汇率围绕金平价上下窄幅波动，幅度不超过两国间黄金输送点。②布雷顿森林体系下，建立的是以美元为中心的汇率平价体系。美元与黄金挂钩，其他货币与美元挂钩，各国政府可随时用美元向美国按官价兑换黄金。（2）相同点：①各国对本国货币都规定有金平价，中心汇率是以金平价为基础来确定的。②外汇市场汇率相对稳定，围绕中心汇率在很小的限度内波动。（3）区别：国际金本位体系是严格的固定汇率制，布雷顿森林体系下是可调整的固定汇率制。具体表现在：①金本位制下的固定汇率是自发形成和调整的；布雷顿森林体系下的固定汇率是人为建立起来的，各国当局通过规定虚设的金平价来制定中心汇率，并通过外汇干预、管制等政策措施维持汇率在人为规定的狭小的范围内波动。②金本位制下各国货币的金平价不会变动，因此各国之间的汇率能够保持真正的稳定；布雷顿森林体系下各国货币的金平价是可调整的，当一国国际收支出现根本性失衡时，金平价可以经过国际货币基金组织的核准而予以改变。9．简述内外均衡理论的基本思想。参考答案：内外均衡理论，是指英国经济学家米德的“两种目标,两种工具”的理论模式,即一国如果希望同时达到内部均衡和外部均衡的目标,则必须同时运用支出调整政策和支出转换政策两种工具。假设一国经济分为生产贸易品的贸易部门和生产非贸易品的非贸易部门,则内部均衡被定义为国内商品和劳务的需求足以保证非通货膨胀下的充分就业,也即非贸易市场处于供求相等的均衡状态；外部均衡指经常项目收支平衡,也即贸易商品的供求处于均衡状态。要实现内外均衡,两种政策工具必须配合。央行调控的最终目标在于内部均衡和外部均衡的实现。然而,宏观政策有可能导致内外均衡的冲突。为避免这种“米德冲突”,我们需要为不同的目标制定不同的政策,即满足丁伯根法则:要实现几个经济目标,必须具备几种政策工具,并相互配合。10．简述各国追求内外均衡的具体做法及其原因。参考答案：在实践中，多数国家以财政与货币政策维持内部均衡，并将汇率政策与直接管制结合起来维持外部均衡。原因是：（1）财政政策与货币政策相对于支出转换政策对于达到内部均衡更有利，而汇率政策与直接控制对外部均衡的调节更有效。支出调整政策为实现外部均衡所做的努力将会对国内经济形成较大的冲击，调整的代价过大。（2）直接控制与汇率政策的结合能够实现总量与结构调整的统一。汇率、利率作为经济杠杆调节内外均衡，能否实现预期的效果取决于诸多因素。其中进出口商品的价格弹性、利率市场化程度、资本市场开放程度是比较关键的三个因素。三、论述1．论述金融监管理论关于金融监管必要性的分析。参考答案：社会利益论认为，金融监管的基本出发点首先就是要维护社会公众的利益，而社会公众利益的高度分散化，决定了只能由国家授权的机构来履行这一职责。在市场机制下，银行有承担更大风险以获取更多利润的倾向，因此，有必要让代表公众利益的政府在一定程度上介入经济生活，通过管制来纠正或消除市场缺陷，以达到提高社会资源配置效率、降低社会福利损失的目的。金融风险论认为：金融风险的特性，决定了必须实施监管，以确保整个金融体系的安全与稳定。①银行业的资本只占很小的比例，大量的资产业务都要靠负债来支撑，使得银行业时刻面临着种种风险。②金融业具有发生支付危机的连锁效应。在市场经济条件下，社会各阶层以及国民经济的各个部门，都通过债权债务关系紧密联系在一起。因而，金融体系任一环节出问题，都极易造成连锁反应，进而引发普遍的金融危机。③金融体系的风险，直接影响着货币制度和宏观经济的稳定。投资者利益保护论认为：在设定的完全竞争的市场中，价格可以反映所有的信息。在信息不对称或信息不完全的情况下，拥有信息优势的一方可能利用这一优势来损害信息劣势方的利益，因此，有必要对信息优势方（主要是金融机构）的行为加以规范和约束，为投资者创造公平、公正的投资环境。2．试述《巴塞尔协议》的目的和主要内容。参考答案：《巴塞尔提议》的目的在于：①通过制定银行的资本与资产间的比例，定出计算方法和标准，以加强国际银行体系健康发展。②制定统一的标准，以消除国际金融市场上各国银行之间的不平等竞争。该协议的主要内容有：①关于资本的组成。把银行资本划分为核心资本和附属资本：核心资本包括股本和公开的准备金，这部分至少占全部资本的50%；附属资本包括未公开的准备金、资产重估准备金、普通准备金或呆账准备金。②关于风险加权的计算。该协议定出对资产负债表上各种资产和各项表外科目的风险度量标准，并将资本与加权计算出来的风险挂钩，以评估银行资本所应具有的适当规模。③关于标准比率的目标。到1992年年底，银行的资本对风险加权化资产的标准比率为8%，其中核心资本至少为4%。3．试述《新巴塞尔协议》出台的背景及其三大支柱。参考答案：《新巴塞尔协议》出台的背景。自20世纪90年代以来，国际银行业的运行环境和监管环境发生了很大变化，主要表现在以下三个方面：（1）《巴塞尔协议》中风险权重的确定方法遇到了新的挑战。除了原有的信用风险，金融衍生商品导致的市场风险和操作风险日趋严重。（2）危机的警示。亚洲金融危机的爆发和蔓延所引发的金融动荡，使得重新修订现行的国际金融监管标准已刻不容缓。一方面，要尽快改进以往对资本金充足的要求；另一方面，需要加强金融监管的国际合作，以维护国际金融体系的稳定。（3）技术可行性。现代风险量化模型的出现，在技术上为巴塞尔委员会重新制定新资本框架提供了可能性。《新巴塞尔协议》资本协议的三大支柱：（1）第一大支柱——最低资本要求。由三个基本要素构成：受规章限制的资本的定义、风险加权资产以及资本对风险加权资产的最小比率。其中有关资本的定义和8%的最低资本比率没有发生变化。但对风险加权资产的计算问题，新协议在原来只考虑信用风险的基础上，进一步考虑了市场风险和操作风险。（2）第二大支柱——监管当局的监管。监管当局要对银行进行监督检查，以全面判断该银行的资本是否充足。（3）第三大支柱——市场纪律。市场纪律的核心是信息披露。市场约束的有效性，直接取决于信息披露的健全程度。巴塞尔委员会致力于推出标准统一的信息披露框架。4．试述三大货币政策工具及其特点。参考答案：（1）存款准备金政策。存款准备金政策是指中央银行在法律所赋予的权力范围内，通过规定或调整商业银行交存中央银行的存款准备金比率，以改变货币乘数，从而控制商业银行的信用创造能力，间接地控制社会货币供应量的政策措施。内容包括：①规定存款准备金比率。②规定可充当法定存款准备金的资产种类。③规定存款准备金的计提基础。④规定存款准备金比率的调整幅度等。存款准备金政策对于市场利率、货币供应量、公众预期等都会产生强烈的影响，这既是它的优点，也是它的缺点。存款准备金率的微小调整，都会使货币供应量和社会需求成倍地扩大或收缩，不利于货币的稳定，因而不宜随时使用，不能作为日常调控的工具。从而使它有了固定化倾向。（2）再贴现政策。再贴现政策是指中央银行通过制定或调整再贴现率来干预和影响市场利率以及货币的供给和需求，从而调整货币供应量的一种金融政策。内容包括：①再贴现率的调整。在整个利率体系中，再贴现利率往往是作为一种基准利率或最低利率，对整个市场利率水平起牵引作用，主要影响商业银行的融资成本及市场利率。②规定何种票据具有向中央银行申请再贴现的资格，主要影响商业银行及全社会的资金投向。再贴现政策的运用能达到的效果：①能影响商业银行的资金成本和超额准备，从而影响到商业银行的融资决策。②能产生告示性效果，从而影响到商业银行和社会大众的预期。③能决定对谁开放贴现窗口，可以影响商业银行的资金运用方向，还能避免商业银行利用贴现窗口进行套利的行为。再贴现政策的缺陷：一是中央银行在使用这一工具控制货币供应量时处于被动地位；二是再贴现率的调整只能影响利率的总水平，而不能改变利率结构；三是贴现政策缺乏弹性，再贴现率经常调整，会使商业银行和社会公众无所适从，不能形成稳定的预期。（3）公开市场政策。是指中央银行在金融市场上公开买卖各种有价证券，以控制货币供应量，影响市场利率水平的政策措施。公开市场业务的优越性表现在：①主动性强。中央银行的业务操作目标是调控货币供应量而不是营利，所以它可以不考虑证券交易的价格，从容实现操作目的。②灵活性高。中央银行可根据金融市场的变化，进行经常性、连续性的操作，并且买卖数量可多可少。③调控效果平缓，震动性小。这项业务以交易行为出现，不是强制性的，加之中央银行的操作灵活，所以对经济社会和金融机构的影响比较平缓。④影响范围广。中央银行在金融市场上买卖证券，无论交易对方是金融机构还是公众，都会使市场货币供应量发生变化。5．试述货币政策与财政政策配合的基础与模式。参考答案：（1）货币政策与财政政策配合的基础：财政政策与货币政策是政府宏观调控的两大政策，都是需求管理的政策。国家干预经济的宏观调控，其焦点在于推动市场的总供给与总需求恢复均衡状态，以实现成长、就业、稳定和国际收支平衡等目标。由于市场需求的载体是货币，所以调节市场需求也就是调节货币供给。换言之，需求管理政策的运作离不开对货币供给的调节。货币政策是这样，财政政策也是这样。这就是它们两者应该配合、也可能配合的基础。（2）货币政策与财政政策配合模式：权衡经济中最需要注意的紧迫问题，并根据财政政策与货币政策各自适用性的特点，或采用松财政政策与紧货币政策的搭配，或采用紧财政政策与松货币政策的搭配。当然，特定的经济形势也会要求“双松”或“双紧”。在经济疲软、萧条的形势下，要想通过扩张的宏观经济政策克服需求不足，以促使经济转热，货币政策不如财政政策。在经济过热的形势下，要想通过紧缩的宏观经济政策抑制需求过旺，以克服通货膨胀，财政政策不如货币政策。同时，不管是货币政策还是财政政策，在用其积极有利一面时，总会伴随有不可避免的消极的副作用。相互搭配使用，有可能使副作用有所减弱。6．试述西方汇率理论发展的历史脉络。参考答案：西方汇率理论主要是汇率决定理论，即揭示汇率的决定和影响因素的理论。主要经历了以下几个阶段的理论：（1）国际借贷说。是在金币本位制度盛行时期流行的外汇供求与汇率形成的理论。由于存在铸币平价，所以该学说专注于外汇供求。外汇供求状况取决于由国际商品进出口和资本流动所引起的债权债务关系——国际收支。当一国的流动债券即外汇应收，多于流动负债，即外汇应付时，外汇的供给大于需求，因而外汇汇率下跌；反之，外汇汇率上升。（2）购买力平价说。该理论认为：人们需要外国货币，是因为外国货币具有在国外购买商品的能力。而货币购买力实际上是物价水平的倒数，所以，汇率实际是由两国物价水平之比决定的。这个比被称为购买力平价，分为绝对购买力平价和相对购买力平价。该学说之所以存在，是因为含金量同等的铸币并不必然有同等的“购买力”，在不兑现的信用货币制度下，一国货币所代表的价值就是以它所代表的购买力来表明、该学说的核心矛盾是：其成立的前提条件以两国的生产结构、消费结构以及价格体系大体相仿为限制条件。具备这些条件，两国货币购买力的可比性较为充分；否则可比性则较小。（3）汇兑心理说。汇兑心理说是从人的主观心理角度对汇率进行分析。该学说提出，在经济混乱的情况下，汇价变动与外汇收支、与购买力平价的变动并不一致；这时，决定汇率的最重要因素是人们的心理判断及预测。人们心理预期确有一定的影响作用，不过过分强调主观心理因素，则失之于偏颇。（4）货币分析说。货币分析说是以购买力平价理论为基础加以发展的。货币分析说认为汇率要受两国货币供给量的制约，从而把汇率与货币政策联系起来。这一学说强调货币的供求对于决定货币购买力的作用，因此有一定意义，但是过分依赖货币数量理论。（5）金融资产说。该理论认为：投资者根据经济形势和预期，经常调整其外币资产的比例，从而往往引起货币资本在国际的大量流动，并对汇率产生很大影响。忽视了商品贸易对汇率变动的影响。7．试述汇率制度选择的理论依据。参考答案：汇率制度选择的“经济论”认为，一国汇率制度的选择主要是由经济方面的因素决定的。①经济开放程度；②经济规模；③进出口贸易的商品结构和地区分布；④国内金融市场的发达程度及其与国际金融市场的一体化程度；⑤相对的通货膨胀率。这些因素与汇率制度选择的关系是：经济开放程度高，经济规模小，或者进出口集中在某几种商品或某一些国家，一般倾向于实行固定汇率制度或盯住汇率制度。相反，经济开放程度低，进出口商品多样化或地域分布分散化，同国际金融市场联系密切，资本流入流出较为可观和频繁，或国内通货膨胀率与其他主要国家不一致，则倾向于实行浮动汇率制度或弹性汇率制度。汇率制度选择的“依附论”认为：一国汇率制度的选择，取决于其对外经济、政治、军事等诸方面联系的特征。它集中探讨的是发展中国家的汇率制度选择问题，认为发展中国家在实行钉住汇率制度时，采用哪一种货币作为“参考货币”，即被钉住货币，取决于该国对外经济、政治关系的“集中”程度，也就是说取决于经济、政治、军事等方面的对外依附关系。8．试述现行国际货币体系的脆弱性及其改革的重点。参考答案：现行国际货币体系的核心是以浮动汇率制度为主的国际货币安排。国际货币体系的脆弱性表现在以下几方面：（1）汇率制度的脆弱性。真正实行浮动汇率制度的只是少数发达国家，大部分发展中国家往往让本国货币钉住美元等国际货币。主要货币汇率水平大幅度波动的情况下，会引起一系列问题，直接导致一些发展中国家的竞争力调整和经济失衡。首先，钉住汇率制度降低了发展中国家调节经济的能力。其次，相对稳定的汇率水平，导致发展中国家在利用外资的过程中积累了大量风险。最后，钉住汇率制度加大了发展中国家遭受投机攻击的可能性。（2）多元化货币储备体系的不稳定性。首先，各国货币当局对储备结构的调整加剧了国际金融市场的不稳定性；其次，货币储备体系的多元化加剧了发展中国家对发达国家的依赖。（3）国际货币基金组织缺乏独立性和权威性。首先，国际货币基金组织无法通过政策监督来发现危机隐患；其次，国际货币基金组织无法通过最后贷款人职能的实施来降低危机的破坏性影响。现行国际货币体系改革重点。改