货币金融学课件

21六月2024

1

货币金融学

EconomicsofMoneyandFinance

21六月2024

2一、货币金融理论的发展

货币金融理论在西方的发展货币金融理论在我国的发展21六月2024

3（一）货币金融理论在西方的发展

起点：1914年美国学者和银行家霍斯华茨（J.H.Holdsworth）发表《货币与银行》（MoneyandBanking）。发展历程：古典金融理论和现代金融理论两个阶段。关于金融学是什么时候成为相对独立的学科，理论界说法不一。张亦春2000年主持完成的《金融学专业教育改革研究报告》：“1939年美国金融学会（theAmericanFinanceAssociation）的正式成立以及1946年《金融学刊》（JournalofFinance）的出版标志着金融学正逐渐成为一门比较独立的学科而存在”。默顿·米勒（2000）：现代金融学的开端，或者说金融学的“大爆炸”，始于1952年马柯维茨的论文《资产组合理论》在《金融学刊》上的发表。金融学的研究起源于早期的货币、信用和银行理论。秦国楼：《现代金融中介论》，P31。21六月2024

4金融古典金融理论现代金融理论古典货币理论货币经济学经典现代金融理论行为金融理论（市场调节）（政府干预）（有效市场）（不完全市场）马克威茨（1952）凯恩斯（1936）世纪之交货币面纱论货币经济论金融经济论发展趋势：1．宏观分析→微观分析→宏观分析和微观分析相结合2．定性分析→定量分析→定性分析和定量分析相结合21六月2024

5（二）货币金融理论在我国的发展

起步晚发展快层次浅

21六月2024

6二、货币金融学的研究对象和框架内容

货币金融理论的研究对象货币金融学的框架内容21六月2024

7（一）货币金融学的研究对象以金融体系为中心，以货币和其他金融工具为对象，揭示金融资产的发展与运行规律、金融制度安排及其与经济发展的互动关系和相应政策选择的一门科学。21六月2024

8（二）货币金融学的框架内容

《货币金融学》是金融学科的基础

理论，是金融学科的入门课程融通对象：货币和货币资金→货币理论融通方式：信用方式→信用理论组织融通的机制：

2、我国金融机构体系的框架3、什么是金融？1、金融体系的构成21六月2024

9金融体系（间接融资）金融中介（银行及其他金融中介）贷款人——储蓄存款人1、家庭2、商务公司3、政府4、外国人借款人1、商务公司2、政府3、家庭4、外国人金融管理当局（央行、监管部门）金融市场（直接融资）管制管制投资或借贷款储蓄购买证券贷款发行证券21六月2024

10货币金融学国际金融学金融市场学中央银行学商业银行管理学保险学投资学公司金融金融工程基础理论《货币金融学》是金融学科的基础

理论，是金融学科的入门课程专业基础课21六月2024

11前言结束什么是金融？对于什么是金融，东西方有着不同的表述。对金融的不同的认识，源于人们看待金融的角度的不同——学科定位不同：是属于经济学还是管理学。国内学界对金融学的学科定位主要有三种观点：经济学科：1997年国家教委在进行高校研究生专业目录调整时，把货币银行学与国际金融归并为金融学，并列入应用经济学科。管理学科：将金融学视为财务管理学，更强调金融学研究的微观性质。金融学与经济学并列：虽然金融学是从经济学中分离出来的，但已呈现出与经济学并驾齐驱的态势。甚至认为，未来的经济将演变为金融经济，经济学终将被金融（经济）学所替代。宏微观“一分为二”模式（西方模式）：专业人才的培养宏微观“合而为一”模式：通才的培养21六月2024

12货币基本理论信用与融资利息与利息率商业银行及其经营管理中央银行及其货币政策金融市场货币供给与货币需求通货膨胀与通货紧缩金融风险与金融监管金融发展金融创新国际金融《货币金融学》课程内容安排21六月2024

13第一章货币基本理论

货币起源、货币职能和货币的作用货币定义、货币类型和货币层次货币制度21六月2024

14第一节货币起源、货币职能和货币的作用

货币起源货币职能货币的作用21六月2024

15一、货币起源（一）马克思的货币起源论（二）西方的货币起源论马克思的货币起源论着重于对货币产生的历史过程的描述；试图说明“货币是怎样产生的？”采用的是历史唯物主义的分析方法认为货币的产生克服了商品交换的内在矛盾。西方的货币起源论着重于对货币产生经济原因的分析；试图说明“货币为什么产生？”采用的是实用主义的分析方法认为货币的出现降低了交易费用。21六月2024

16二、货币职能（功能）马克思有关货币职能的描述五职能说金属货币流通是基础西方有关货币功能的描述21六月2024

17货币五种职能的比较职能含义对货币的要求其它价值尺度衡量价值的尺度想象的或观念上的货币价值的货币表现是价格；价格的倒数是货币购买力。流通手段充当交换的媒介必须是现实货币但可以是价值符号流通中需要的货币量（M）：与商品价格总额［商品价格（P）*商品总量（Q）］成正比；与货币流通速度（V）成反比。M=PQ/V。贮藏手段作为社会财富的代表保存起来最早是足值金银；现在是信用货币信用货币起贮藏职能作用的条件支付手段货币（价值）单方面转移

为什么产生？流通中需要的货币量不仅包括流通手段的量，也包括支付手段的量。现代经济中作用起来越大世界货币在世界范围内执行相关职能足值金属货币具体表现：国际间支付手段、国际间购买手段、作为社会财富代表转移21六月2024

18三、货币的作用有关货币作用的争论对货币作用的客观评价21六月2024

19（一）有关货币作用的争论

有关对货币（政策）作用的认识经历了一个发展过程

古典学派的货币面纱论——萨伊、瓦尔拉斯等“二分法”新古典学派的货币中性论瑞典学派的累积过程理论——威克塞尔效应凯恩斯主义学派的货币经济论

货币主义学派的“单一规则”理论理性预期学派的理论21六月2024

20（二）对货币作用的客观评价

积极作用货币的出现降低了交易费用，提高了交换的效率；货币的“选票”功能能够实现资源的优化配置，提高资源的使用效率；货币能够推动经济增长。消极作用可能会导致通货膨胀或通货紧缩。莎士比亚21六月2024

21第二节货币定义、货币类型和货币层次

货币定义货币类型货币层次21六月2024

22一、货币定义

定义货币的方法有关货币的各种定义21六月2024

23（一）定义货币的方法定义货币的方法内含归纳方法归纳方法也称为理论方法，或哲学方法。该方法主要侧重于货币的特征方面，它试图通过揭示货币的特征来为货币与非货币找到一条清晰的界限，最后利用这个特征来给货币进行明确的定义，告诉人们什么是货币，什么不是货币。实证方法归纳方法是存在问题的，因为从动态的角度看，由于金融创新，货币与非货币之间的界限日渐模糊，因此，实证方法并不着重于对货币特征的描述，而是强调货币供给对货币政策的重要性，它并不是解决“什么是货币”的问题，而是试图回答“货币是什么”。从这个角度出发，实证方法将货币定义为是流动资产或流动资产的集合，并且认为，这些流动资产应满足如下要求：⑴对名义收入具有最大的可预测影响；⑵能够为中央银行所控制。21六月2024

24（二）有关货币的各种定义本质意义上的货币功能意义上的货币法律意义上的货币控制意义上的货币21六月2024

25日常生活中对货币的近似描述货币与通货(Money

与Currency)如“你带钱了吗？”。但在现代经济学里，货币并不惟一地定义为通货。如支票存款与通货能够执行同样的职能。货币与财富(Money与Wealth)如“她很有钱”，意思是说她很富有。这实际上是把货币同不动产、股票、债券及其他各类财富相混同。货币与收入(Money与Income)如“他赚多少钱？”，这里的钱指的是收入。货币是某一时点的存量；而收入则是一段时间中的流量。21六月2024

26二、货币的类型

划分货币类型的标准具体的货币类型21六月2024

27（一）划分货币类型的标准按照币材的物理特性进行划分；按照发行货币机关的性质划分；按照货币当作货币使用时的价值与当作商品使用时的价值的对比关系划分。21六月2024

28（二）具体的货币类型实物货币金属货币代用货币信用货币21六月2024

291、实物货币实物货币属于足值货币，它是人类历史上最早采用的货币类型。

相对于物物交换而言，实物货币的出现是一种进步，但也存在着许多缺陷。这些缺陷突出表现在：⑴价小体大；⑵不便携带；⑶容易腐烂，不易保存；⑷不易分割。

21六月2024

302、金属货币

金属货币是指金币和银币，属于足值货币。

金和银一般被认为是理想的货币币材，金属货币是理想的货币形态，这一方面是因为金属货币恰好克服了实物货币的缺陷，具备了货币必须具备的条件和特征，即普遍可接受性、轻便性、价值稳定性、耐久性、均质性和可分性，另一方面，由于在既定的制度安排下，金属货币具有自动调节货币流通量的作用，因此，从长期来看，既不会产生通货膨胀，也不会出现通货紧缩。虽然金属货币具有上述优点和特征，但它终究要退出历史的舞台。21六月2024

313、代用货币

代用货币即代替贵金属货币来执行货币相关功能的货币，主要指的是政府或银行发行的纸币（不足值的铸币也应属于代用货币）。

21六月2024

324、信用货币

信用货币的含义信用货币的特征

21六月2024

33（1）信用货币的含义信用货币也称作不兑现的纸币，它是以信用为基础，通过信用程序发行的，在流通中执行交易媒介和延期支付功能的信用凭证。

21六月2024

34（2）信用货币的特征除少数国家和地区外，信用货币通常是由中央银行垄断发行的不可兑现的、具有无限法偿能力的货币。信用货币是一种独立的货币形态。信用货币是管理通货。信用货币在现代经济社会中主要有两种存在形式，即现金和银行活期存款。信用货币是债务货币。在现代经济社会中，以银行活期存款为基础的非现金计算居于主导地位。信用货币的发行主要遵循的是经济发行的原则。

21六月2024

35三、货币层次

划分货币层次的目的划分货币层次的依据货币层次的划分货币存量与货币流量

21六月2024

36（一）划分货币层次的目的

便于对货币供应量的统计分析；对不同层次上的货币采取不同的控制方法。

21六月2024

37（二）划分货币层次的依据

理论界一般认为，划分货币层次的依据是金融资产的流动性。所谓金融资产的流动性是指在不蒙受损失或不蒙受重大损失的前提下，某项金融资产转化为现金的能力。

21六月2024

38（三）货币层次的划分

货币层次划分的一般规律国际货币基金组织的货币层次划分

我国货币层次的划分21六月2024

391．货币层次划分的一般规律

M0=流通中的货币（现金货币）M1=M0+活期存款货币M2=M1+活期存款以外的其他存款M3=M2+短期金融工具21六月2024

402.国际货币基金组织的货币层次划分

M0=准备货币（流通于银行体系以外的现钞和铸币，不包括商业银行库存现钞和铸币）M1=M0+商业银行的活期存款以及邮政汇划系统或国库接受私人活期存款等部分

M2=M1+准货币准货币的内含与外延（看教材）21六月2024

413．我国的货币层次划分（看教材）M0=流通中现金M1=M0+企业存款（扣除单位定期存款和自筹基建存款）+机关团体部队存款+农村存款+信用卡类存款（个人持有）M2=M1+城乡居民储蓄存款+企业存款中具有定期性质的存款（单位定期存款和自筹基建存款）+外币存款+信托类存款+股票保证金存款M3=M2+金融债券+商业票据+大额可转让定期存单（CD）等

央行2011年11月11日公布的2011年10月金融统计数据报告显示，10月央行扩大了货币供应量核算口径：货币供应量已包括住房公积金中心存款和非存款类金融机构在存款类金融机构的存款。

我国货币供应量增长率21六月2024

424．货币存量与货币流量货币存量：某一变量在某一时点所呈现出的一个静态量。如某人2007年底有存款50000元。货币流量：某一变量在一定时期的一个动态变量。如某个人的月收入为5000元。21六月2024

43第三节货币制度货币制度的形成货币制度的构成要素

货币本位制度21六月2024

44一、货币制度的形成货币制度的含义货币制度（MonetarySystem)，简称“币制”，是一个国家为了稳定货币流通而以法律形式确定的该国货币流通的结构、体系与组织形式。一个国家为了稳定货币流通而通过法律形式所确定的，用来约束人们相关货币行为的一系列规范或准则。货币制度是国家权威介入货币流通的结果。货币制度的形成货币制度是历史的产物货币制度的形成经历了一个漫长的历史过程货币制度的建立是为了满足新兴资产阶级利益集团的需要21六月2024

45二、货币制度的构成要素确定货币金属（币材）规定货币单位本位币的铸造及流通程序辅币的铸造及流通程序银行券和纸币的发行及流通程序发行准备制度21六月2024

46（一）确定货币金属（币材）确定货币金属（币材）是一个国家制定货币制度是首先要考虑的因素，因此，它是货币制度的基本要素。虽然货币金属（币材）是由政府确定的，但它却是一个客观的过程，它并不应也不可能以个人的意志或强权政治而转移，它是经济发展到一定阶段的必然产物。

21六月2024

47（二）规定货币单位规定货币单位主要包含两个方面的内容，即确定本位币的名称和规定单位本位币的含金量。例如，英国将其本位币的货币单位确定为“英镑”，并在1816年5月的铸币法中规定：1英镑含11/12成色的黄金123.27447格令（Grain），含纯金113.0016格令。我国1914年北洋政府颁布的《国币条例》中规定，本位币的名称是“圆”，每圆含纯银0.648两。21六月2024

48（三）本位币的铸造及流通程序所谓本位币，又称主币，它是按照国家规定的货币金属和货币单位铸造的货币，是一个国家的基本通货和法定的计价、结算工具。金属本位币一般具有如下特征：本位币是足值货币，其名义价值等于实际价值。这是金属本位币的基本特征。本位币允许自由铸造、自由熔毁。本位币是具有无限法偿能力的货币。本位币有磨损公差的规定。21六月2024

49（四）辅币的铸造及流通程序辅币是指位于本位币以下的，用于小额零星交易和找零的货币，依照法律，它和本位币之间存在着稳定的兑换比例，并且可以自由兑换。

辅币的特征表现在：

辅币通常是用铜、镍、铝等贱金属铸造的，因此，是不足值货币，其名义价值远远大于其实际价值。辅币不允许自由铸造和熔毁，国家垄断辅币的铸造权。

辅币一般只具有有限法偿能力。

21六月2024

50（五）银行券和纸币的发行及流通程序21六月2024

51（六）发行准备制度货币发行准备制度内容比例准备制度法律规定货币的发行必须有一定百分比的黄金作准备两级约束制度（发行额直接限制制度，定额信用发行法，部分准备法）法律规定某一限额内货币的发行不需要黄金保证，可以用商业票据和国家证券作担保，但超出限额部分必须有100%的黄金保证外汇准备制度用外汇作为全部或部分发行准备有价证券保证制度用各种证券代替黄金准备边际增量约束制度不再有黄金、外汇、有价证券等资产做准备，而是规定一个边际增量，由货币当局控制21六月2024

52三、货币本位制度银本位制度金银复本位制度——格雷欣法则金本位制度（看教材）不兑现的纸币本位制度不兑现纸币本位的优点不兑现纸币本位的缺点21六月2024

53不兑现纸币本位的优点由于不兑现纸币本位制度与贵金属几乎完全断绝了关系，因此，货币量具有了较大的伸缩性，政府能够通过对货币量的调整与控制，实现政府的经济政策。政府可以根据国际收支与国际贸易的状况随时调整汇率。政府可以通过采取适当地货币政策来实现物价的稳定，并且能够收到立竿见影的效果。21六月2024

54不兑现纸币本位的缺点货币供给量的伸缩性较大，容易造成通货膨胀和通货紧缩。不兑现纸币本位制度下的汇率的自由调整，使得国际汇率难以稳定，有时会严重影响国际贸易的正常开展。第一章结束21六月2024

55第二章信用与融资制度

信用和信用形式信用工具和金融工具融资结构理论

21六月2024

56第一节信用和信用形式信用信用形式21六月2024

57一、信用信用的含义信用产生和现代信用活动的基础21六月2024

58（一）信用的含义信用是以偿还和支付利息为条件的借贷行为,是价值运动的一种特殊形式（G—G’）,是一种授信受信活动，其主要特征在于偿还和付息。对于信用的理解需注意以下几个方面：经济范畴的信用不同于一般的借贷；经济范畴的信用和道德范畴的信用还存在着密切的联系；经济范畴的信用不同于商品买卖。我国信用缺失的机理分析21六月2024

59（二）信用产生和现代信用活动的基础早期信用活动产生的基础是私有制的产生、剩余产品的出现和贫富分化现代信用活动的基础是现代经济运行过程中盈余单位和赤字单位的存在金融制度应当是一种诱致性的存在，在经济中，资金盈余单位因有保值和增值的需求，变成了资金供给者；资金赤字单位由于有分散投资经营风险的需要，以及克服经营中收入和支出的时间差的需要，而成为资金的需求者；资金供给者和需求者之间相应的中介安排就是金融机构，有正式的和非正式的。它们的产生与发展演变往往内生于一个国家一定时期的经济发展战略。21六月2024

60二、信用形式

古老的信用形式现代信用形式21六月2024

61（一）最古老的信用形式：高利贷信用

高利贷的含义及特征高利贷在前资本主义社会得以长期延续的原因中国改革开放后的高利贷问题

21六月2024

621.高利贷的含义及特征高利贷是指贷出者通过贷放货币或实物，向借入者收取高额利息的一种信用形式。特征主要在于利率高，剥削重。21六月2024

632.高利贷在前资本主义社会得以长期延续的原因

可用于借贷的实物和货币不足；高利贷大多用来满足基本生活的需要，很少用于扩大再生产。

21六月2024

643.中国改革开放后的高利贷问题对高利贷的认识应从分析农村资金供求状况入手高利贷在农村地区趋于活跃的根本原因在于农村货币资金供求的严重失衡，突出表现为农村资金供给渠道的不足和不顺畅。解决当前农村地区的高利贷问题，可行的方法是加快农村金融体制改革的步伐，为广大农户提供相应的融资渠道以满足其旺盛的资金需求，促进农村经济的进一步发展。

农村信用社改革中国农村信用社全行业扭亏为盈我国农村金融组织体系的现状21六月2024

65（二）现代信用形式

商业信用银行信用政府信用消费信用21六月2024

661.商业信用商业信用的含义及实现形式商业信用的特征商业信用的局限性

21六月2024

67⑴商业信用的含义及实现形式商业信用是指工商企业与工商企业之间相互提供的、与商品销售相联系的一种信用形式。商业信用的实现形式主要表现为商品的赊销。21六月2024

68⑵商业信用的特征商业信用的借贷对象是待实现价值的商品；商业信用的债权人和债务人都是工商企业；商业信用的规模大小一般与商业周期动态一致。21六月2024

69⑶商业信用的局限性规模上的有限性；方向上的严格性；期限上的短期性；管理上的困难性。21六月2024

702.银行信用银行信用的概念银行信用的特征银行信用的优点21六月2024

71⑴银行信用的概念银行信用是由银行及其他金融机构以货币形式，通过存、放款等业务活动向工商企业提供的信用。

21六月2024

72⑵银行信用的特征银行信用是一种间接信用形式；银行信用是以货币形式提供的一种信用。21六月2024

73

⑶银行信用的优点规模上的无限性；方向上的非严格性；期限上的可选择性；管理上的便利性。21六月2024

743.政府信用

政府信用的概念与实现形式

政府信用的作用政府债务适宜度问题21六月2024

75⑴政府信用的概念与实现形式

政府信用有时也称为国家信用，它是指以国家（政府）为债务人，由国家（政府）通过发行政府债券和直接借款等形式筹措资金的信用形式。政府信用的实现形式包括：①由政府发行债券，包括长期公债、短期国库券以及特种债券等；②直接借款包括向银行透支。其中，主要实现形式是发行政府债券，也就是我们在日常生活中所讲的发行国债。21六月2024

76⑵政府信用的作用

调剂政府财政收支的临时不平衡；弥补财政赤字；筹集资金，满足政府开支需要；调节经济运行。21六月2024

77⑶政府债务适宜度（债务规模）问题

关于政府债务适宜度，国际上一般采用四个指标予以衡量：国债负担率。指国债余额占国内生产总值的比重。这一指标着眼于国债存量，表示国民经济国家债务化程度和国债累积额与当年经济规模总量之间的比例关系。它重视从国民经济总体来考察国债限度的数量界限，被认为是衡量国债规模最重要的一个指标。国外经济学家多数都认为，国债累积余额，一般应控制在当年GDP的45％为宜。

国债借债率。指当年国债发行额（即债务收入）与当年GDP的比率。它反映了当年GDP对当年国债增量的利用程度。西方发达国家的借债率一般在3-10%。国债增长率一般不可超过GDP增速。债务依存度:即当年国债发行额与当年财政支出的比重，这一指标主要用来衡量当年财政支出对政府债务的依赖程度和财政的运行状况，一般认为该比率应以不超过20%为宜。国债偿债率。指当年国债还本付息额与当年财政收入的比重，反映着政府财政偿还举借债务的能力。一国财政偿债能力越大，政府举债的承受能力也就越大，反之则越小。这一指标说明，国债规模大小要受到国家财政收入水平的制约，国债规模在一般情况下，应同当期财政收入状况相适应。偿债率的国际公认警戒线为22％。21六月2024

784．消费信用

消费信用的概念及其实现形式消费信用的作用21六月2024

79⑴消费信用的概念及其实现形式

消费信用也称为消费者信用，它是指由工商企业和金融机构向消费者个人提供的，用来满足其生活消费方面货币需求的信用形式。消费信用一般有两种基本实现形式，即赊销和消费贷款。21六月2024

80⑵消费信用的作用

消费信用是一把双刃剑，

无视条件地谈论消费信用的作用是一件非常危险的事情。

21六月2024

81第二节信用工具和金融工具

信用工具（CreditInstrument）及其与金融工具的关系金融工具的基本特征及分类原生性金融工具（OriginalFinancialInstrument）衍生性金融工具(FinancialDerivativeInstrument)21六月2024

82一、信用工具及其与金融工具的关系

（一）信用工具的含义信用工具是指在信用活动中产生的，具有一定格式，用来证明债权债务关系的合法的书面凭证（二）信用工具与金融工具的关系信用工具和金融工具之间存在着密切的联系：金融工具基于信用工具而产生，金融工具是对信用工具的发展和延伸；信用工具和金融工具之间存在着一定的区别：信用工具更加强调的是证明债权债务关系这层功能；金融工具更加强调的是其在金融市场上的筹资投资功能。21六月2024

83二、金融工具的基本特征及分类

（一）金融工具的基本特征偿还性（期限性）流动性（变现性）收益性——收益率风险性：巴菲特：“成功的秘诀有三条：第一，尽量避免风险，保住本金；第二，尽量避免风险，保住本金；第三，坚决牢记第一、第二条。”唐双宁：“如果说爱情是人类的永恒主题，那风险就是金融安全的永恒主题。”

（二）金融工具的分类按照偿还期限的长短，可以将金融工具分划为短期金融工具、长期金融工具和不定期金融工具；（看教材）按照发行者的性质，可以将金融工具划分为间接金融工具和直接金融工具；（什么金融工具属于间接金融工具？什么工具属于直接金融工具?）

按照金融工具与实际信用活动是否直接相关，可以将金融工具划分为原生性金融工具和衍生性金融工具。21六月2024

84收益率名义收益率。名义收益率也称作票面收益率，是指金融工具的票面收益与票面金额之间的比率，即票面利率。当期收益率。当期收益率是指金融工具的票面收益与当前市场价格的比率。实际收益率即平均收益率，它是指金融工具的当期净收益（票面收益与本金损益之和）与市场价格的比率。21六月2024

85三、原生性金融工具

短期金融工具长期金融工具21六月2024

86（一）短期金融工具

票据

信用证大额可转让定期存单21六月2024

871.票据

票据及票据行为票据的种类21六月2024

88⑴票据及票据行为

所谓票据是指由出票人签发的，具有一定格式，到期由付款人在一定时间、一定地点无条件支付一定款项给收款人或持票人的信用凭证。票据行为一般包括出票行为、承兑行为、背书行为、贴现行为和保证行为等。21六月2024

89⑵票据的种类汇票

本票

支票

21六月2024

90①汇票

汇票通常是指债权人开给债务人的，要求债务人在一定的时间、一定的地点无条件支付一定款项给收款人或持票人的票据。按照出票人的不同，我们可以将汇票分为商业汇票和银行汇票，其中，商业汇票是需要承兑的，按照承兑人的不同，我们可以将商业汇票分为商业承兑汇票和银行承兑汇票，除此之外，按付款期限的不同，汇票还可分成即期汇票、远期汇票和定期汇票。

银行汇票结算程序商业承兑汇票结算程序21六月2024

91收款单位（3—2）使用汇票结算1委托办理汇款5收款或付现金6银行内部结算货物（3-1）

银行汇票结算程序收款单位开户银行汇款单位开户银行汇款单位2签发汇票7结算汇票退回余款4持汇票进账或取款21六月2024

924到期付款3银行办理委托收款5划拨款项6通知收款完成1开出票据并承兑商业承兑汇票结算程序货物应收票据应付票据付款单位付款单位开户银行收款单位收款单位开户银行

2到期委托银行收款21六月2024

93②本票

本票通常是指债务人开给债权人的，承诺自己在一定的时间、一定的地点无条件支付一定款项给收款人或持票人的票据。按照出票人的不同，我们可以将本票分成商业本票（期票）和银行本票。

银行本票结算程序21六月2024

94银行本票结算程序（3-2）持票向对方结算1申请开票2签发本票4将本票送存银行6通知款项收妥5银行清算（3-1）货物付款单位付款单位开户银行收款单位收款单位开户银行21六月2024

95③支票

支票是银行的活期存款客户开给银行的，要求银行在一定的时间、一定的地点无条件地在其存款余额和透支额限度内支付一定款项给收款人或持票人的票据。按照能否提取现金进行划分，我们可以将支票分为现金支票和转账支票。现金支票既能提取现金，又可办理转账，而转账支票只能办理转账不能提取现金。除此之外，支票还有保付支票、旅行支票等类型。

支票结算程序21六月2024

961签发支票3银行清算2将支票送存银行支票结算程序付款单位付款单位开户银行收款单位开户银行收款单位21六月2024

972.信用证

信用证是银行应客户的要求向受益人开出的，记载有一定的金额，约定在一定的时间、一定的地点凭规定的单据付款的书面保证文件。信用证可分为商业信用证和旅游信用证两种。商业信用证是国际贸易中一种主要的支付结算方式。它是商业银行应客户的要求开出的，证明客户的支付能力，并承诺在客户无力支付时由银行保证支付的信用凭证。旅游信用证也称为货币信用证，它是银行应客户的要求开出的，由客户凭此支取现金的一种信用凭证。因为这种信用证是为方便旅游者出国旅游时支付款项而发行的，所以国际上一般将其成为旅游信用证。

21六月2024

983.大额可转让定期存单

大额可转让定期存单是由银行签发的，载有存款金额、期限和利率，可以在金融市场上流通转让的一种定期存款凭证。相对于普通定期存单而言，大额可转让定期存单一般具有如下特点：面额大；期限严格固定；可以在金融市场上流通转让；利率高；期限短。

21六月2024

99（二）长期金融工具

长期金融工具是指偿还期限在一年以上的金融工具，有时也被称为“资本证券”或“有价证券”，主要有股票和债券两类。股票债券股票与债券的联系与区别21六月2024

1001.股票股票的含义

股票的类型

21六月2024

101⑴股票的含义

股票是股份制度的产物，它是由股份公司开给股东的，证明股东的股份与股权，股东凭此可以获得股息和红利的一种所有权凭证。

21六月2024

102⑵股票的类型

普通股票

优先股票21六月2024

103①普通股票及普通股股东的权利

普通股票是股份公司不加以特别限制，股东可以参与公司经营管理的、股息和红利随股份公司盈利状况变动而变动的股票。普通股股东在股份公司中一般享有下述四项权利：参与公司经营管理的权利参与公司盈余分配的权利（2010年有37%的公司没有现金分红，而2011年前9个月的现金分红量只占市值的0.5%）

参与公司剩余财产分配的权利对公司新股的优先认购权21六月2024

104②优先股票及优先股股东的权利

优先股票是指没有参与公司经营管理权利，但享有先于普通股股东对股份公司盈余和剩余财产进行分配的权利的股票。由此可见，持有优先股票的优先股股东区别于普通股股东的地方就在于，他们享有两个方面的优先权：对公司盈余分配的优先权；

对公司剩余财产分配的优先权。

21六月2024

1052.债券

债券的含义

债券的类型

21六月2024

106⑴债券的含义

从法律角度讲，债券是债务的一种证明书，它是由债务人做出承诺，在债务到期时向债权人按照事先约定还本付息的债权凭证。

21六月2024

107⑵债券的类型

按照发行主体分类，我们可以将债券划分为政府债券（国家债券，俗称国债）、公司债券（企业债券）和金融债券按照发行方式分类，我们可以将债券分为公募债券和私募债券按照付息方式分类，我们可以将债券划分为附息债券和贴现债券按照债券的存在形式分类，我们可以将债券划分为有纸债券（Paperbond）和无纸债券（PaperlessBond）。其中，无纸化债券又可分为凭证式债券和记账式债券。按照利率能否浮动分类，我们可以将债券分为固定利率债券（Fixed-interestBond）、浮动利率债券（Floating-interestBond）和混合利率债券（Mixed-interestBond）21六月2024

1083.股票与债券的联系与区别

股票与债券的联系

股票与债券的区别21六月2024

109⑴股票与债券的联系

无论是股票还是债券都是筹资和投资的工具，二者的联系突出表现在它们都属于虚拟资本。虚拟资本（SubjectiveCapital）是真实资本或实质资本的对称，是指自身没有价值，但能够定期或不定期地为持有者带来一定收益的资本。应当说，在虚拟资本形成时，其价格和真实资本的价值是由联系的，但二级市场的投机活动有可能使虚拟资本的价格远远脱离真实资本的价值，超过一定的限度，便会出现泡沫经济（FoamEconomy）。21六月2024

110⑵股票与债券的区别

发行主体的范围大小不同；

性质不同；

风险大小不同；收益不同。21六月2024

111四、衍生性金融工具

衍生性金融工具及其产生和发展的原因金融衍生工具的种类金融衍生工具的发展与金融工程

21六月2024

112（一）衍生性金融工具及其产生和发展的原因

金融衍生工具的含义金融衍生工具产生和发展的原因21六月2024

1131.金融衍生工具的含义

金融衍生工具是金融创新的产物，它是指以货币、股票以及债券等原生性金融工具为基础而派生出来的一种新型的投资和风险管理工具。金融衍生工具具有非常强的依附性它依附于货币、股票、债券等而存在，不具有独立性；它的价格依附于货币、股票、债券等的价格。

21六月2024

1142.金融衍生工具产生和发展的原因（看教材）

客观背景

银行的积极推动新技术的推动客户的需要21六月2024

115（二）金融衍生工具的种类

金融远期（Forward）

金融期货（FinancialFuture）

金融期权（FinancialOption）

金融互换（FinancialSwap）

21六月2024

1161.金融远期

金融远期是指由交易双方签署的，约定在将来某一时间按照一定的价格交易某种金融工具的协议。金融远期协议一般包括：远期外汇协议（AgreementforForwardExchange）远期利率协议（ForwardRateAgreement）

21六月2024

117⑴远期外汇协议远期外汇协议是指在将来某一时间由交易双方按照事先商定的交割币种、金额、汇率以及交割地点等进行实际交割的协议。21六月2024

118⑵远期利率协议

远期利率协议是指交易双方签署的，就一笔按浮动利率计息的债务约定一个协议利率，将来债务到期时由交易的一方向另一方支付协议利率和市场利率之间差额的协议。进行远期利率协议交易的目的在于规避未来利率变动的风险或利用利率波动进行投机。

21六月2024

1192.金融期货

金融期货是金融现货的对称，它是指由交易双方签署的，约定在将来某一时间按照事先规定的条件买进或卖出一定数量某种金融工具的合约。按照买进或卖出的金融工具的不同，金融期货一般包括利率期货、股票指数期货和外汇期货三种类型。金融期货与金融远期的区别21六月2024

1203.金融期权

金融期权的含义金融期权的分类21六月2024

121⑴金融期权的含义金融期权是指由交易双方签署的，约定在将来某一时间按照事先规定的条件买进或卖出一定数量某种金融工具的权利的合约。

21六月2024

122⑵金融期权的分类按照买进或卖出的金融工具的不同，金融期权包括利率期权、外汇期权、股票指数期权。按照交易方式的不同，金融期权可分为买入期权和卖出期权。

按照权利行使时间的不同，金融期权可分为欧式期权和美式期权。

金融期权与金融期货的区别21六月2024

1234．金融互换金融互换是交易双方签署的，约定在将来某一时间按照事先规定的条件彼此交换一定现金流（支付款项）的协议。主要包括货币互换和利率互换两种类型。⑴货币互换。它是指交易双方约定在将来某一时间按照事先规定的条件将计息方式相同、期限相同，但币种不同的两种货币的本金及利息进行互换的协议。⑵利率互换。它是指交易双方在币种相同、期限相同的情况下，约定在将来某一时间按照事先规定的条件彼此交换按不同方式计息的利息现金流（利息支付）的协议。

利率互换案例21六月2024

124（三）金融衍生工具的发展与金融工程金融衍生工具的发展

金融工程（FinancialEngineering）21六月2024

1251.金融衍生工具的发展从金融衍生工具的发展角度说，我们可以将金融衍生工具划分为一般性金融衍生工具、混合性金融衍生工具和复杂的金融衍生工具。

一般性衍生工具：由原生性金融工具衍生出来的比较单纯的衍生工具。混合性衍生工具：原生性金融工具与一般衍生金融工具组合而成的，介于现货市场和金融衍生工具市场之间的产品。如可转债。复杂的金融衍生工具：以一般衍生工具为基础，经过改造或组合而形成的新工具，又称为“衍生工具的衍生物”。21六月2024

1262.金融工程按照宋逢明教授的观点，金融工程有广义和狭义之分。21六月2024

127⑴广义的金融工程

广义的金融工程是指将工程思维引入金融领域，综合地采用各种工程技术方法，如数学建模、数值计算、网络图解、仿真模拟等，设计、开发新型的金融工具，创造性地解决各种金融问题。这里的金融工具是广义的，它既包括金融工具（所有在金融市场交易的金融工具，如股票、债券、期货、期权、互换等都可看作是金融商品），也包括金融服务（结算、清算、发行、承销等都是金融服务）。而设计、开发和新型金融工具的目的是为了创造性地解决金融问题。21六月2024

128⑵狭义的金融工程狭义的金融工程是组合金融工具（主要包括形形色色的衍生工具）和风险管理技术的研究。它主要是通过金融衍生工具的组合，对客户的风险进行度量，并运用组合工具进行结构化管理。21六月2024

129第三节融资结构理论融资结构与啄食顺序原则我国企业融资结构的演变及特征直接融资与间接融资21六月2024

130一、融资结构与啄食顺序原则

融资结构有广义和狭义之分。广义融资结构是指公司或企业在所有可供选择的融资方式间的选择与组合问题。美国经济学家格利和爱德华·S·肖将公司或企业的融资方式划分为内源融资（InternalFinance）和外源融资（ExternalFinance）两种方式。狭义融资结构是指公司或企业直接融资方式和间接融资方式的组合安排等问题。西方经济学家经过大量实证研究发现，【1984：迈尔斯（MyersS.C.）和马吉勒夫（MajlufN.S.）】西方，包括美、英、德、加、法、意、日在内的国家的企业的融资方式安排通常是：内源融资→外源融资→间接融资→直接融资→债务融资（发行债券）→股权融资（发行股票），这就是西方融资理论中著名的啄食顺序原则（PeckingOrderPrinciple）。21六月2024

131美国非金融机构外源资金来源1、Mayer,C.(1988),“NewIssuesinCorporateFinance”,EuropeanEconomicReview,32,1167-11892、Mayer,C.(1990),“FinancialSystem,CorporateFinance,andEconomicDevelopment”,inR.G.Hubbarded.AsymmetricInformation,CorporateFinanceandInvestment,theUniversityofChicagoPress.3、Mayer.C.（2001）,”CapitalStructure”，JournalofeconomicPerspectives,15:81-10221六月2024

132二、我国企业融资结构的演变及特征演变历程1、由财政主导型融资向金融主导型融资转变；2、间接融资比重逐步下降，直接融资比重上升；3、债券融资比重逐步下降，股票融资比重上升；特征：股权融资偏好21六月2024

133三、直接融资与间接融资直接融资和间接融资的含义直接融资和间接融资的优缺点21六月2024

134（一）直接融资和间接融资的含义

直接融资。直接融资指的是资金赤字部门通过向资金盈余部门出售自己的证券，如股票、债券、票据等来筹集资金的方式。在直接融资过程中，证券的发行者和投资者，一方是资金盈余单位，另一方是资金赤字单位。间接融资。间接融资是指金融中介机构通过发行存单、银行票据等方式集聚资金，资金赤字单位再从金融中介机构贷款来筹集资金的方式。21六月2024

135（二）直接融资和间接融资的优缺点直接融资的优点直接融资的缺点间接融资的优缺点21六月2024

1361.直接融资的优点能够实现公司或企业融资方式的多元化；通过发行股票，能够为公司或企业筹集到资本金，优化其财务结构；能够提高投资者的资产关切度，从而促使公司或企业提高资金的使用效率；能够为产权的交易和整合提供必要的条件。21六月2024

1372.直接融资的缺点

直接融资较间接融资存在更加严重的信息非对称。西方经济学家Diamond、Stiglitz等都对此进行过描述；对投资者来说，直接融资的风险要大于间接融资；一般情况下，直接融资的融资成本要高于间接融资。这在公司金融理论中已经得到了充分的证明。21六月2024

1383．间接融资的优缺点由于间接融资是直接融资的对称，因此,一般说来，二者间的优缺点正好是相对的，即直接融资的优点恰好是间接融资的缺点，而直接融资的缺点则刚好是间接融资的优点。第二章结束21六月2024

139第三章利息与利息率利息理论利率理论21六月2024

140第一节利息理论马克思的利息本质论西方经济学家的利息理论21六月2024

141一、马克思的利息本质论1.利息是剩余价值的一部分。2.利息产生的前提条件是资本所有者仍拥有对资本的所有权。3.利息产生的经济基础是资本所有权与资本使用权的分离。4.利息是借贷资本的“价格”。21六月2024

142二、西方经济学家的利息理论1.威廉•配第的利息报酬论2.萨伊的利息资本生产力论3.西尼耳的利息节制欲望论4.坎蒂隆的利息货币价格论5.庞巴维克的利息时差论6.凯恩斯的利息流动性偏好论7.欧文•费雪的利息人性不耐论8.希克斯的利息不完全货币论现代西方经济学对于利息的基本观点，是把利息理解为：投资人让渡资本使用权而索要的补偿。补偿由两部分组成：

⑴对机会成本的补偿；

⑵对风险的补偿。即利率=机会成本补偿水平+风险溢价水平21六月2024

143第二节利率理论利率体系利率的功能利率决定理论利率期限结构理论利率管理体制改革21六月2024

144一、利率体系利率利率体系21六月2024

145（一）利率利率是指在借贷期内所形成的利息额与借贷本金之间的比率。利率有年利率、月利率和日利率三种表示方法。利率有单利和复利两种计算方法。21六月2024

1461、年利率、月利率和日利率年利率=月利率×12=日利率×365日利率=月利率×（1/30）=年利率×（1/365）

21六月2024

1472、单利和复利⑴单利：对本金在第一期得到的，尚未提取的利息在第二期不计利息的计息方式。

其中：P-本金S-本利和i-利率n-期限⑵复利：将本金在第一期得到的，尚未提取的利息计入下一期的本金，一并计算利息的计息方式，俗称利滚利。复利更加符合资金的时间价值的概念，因此，在金融活动中得到了广泛的应用从货币时间价值角度看，这里的S也被称为终值，P则被称为现值。21六月2024

148终值与现值终值指的是按复利计算，现在的一笔投资在未来某一时间能够获得的货币总额。现值是与终值相对的概念，它是指为了在未来获得一定量的货币总额，现在需要投资多少货币，或者说现在投资多少货币才能在未来某一时间获得一定量的货币总额。（1+i）n为终值系数为现值系数21六月2024

149（二）利率体系利率体系的含义利率的种类21六月2024

1501.利率体系的含义利率体系是指一个经济体内部所存在的，相互联系、相互影响、相互制约的多种利率形式的集合以及相互间的传导机制。21六月2024

1512.利率的种类基准利率名义利率与实际利率固定利率与浮动利率官定利率、市场利率与公定利率长期利率与短期利率21六月2024

152①基准利率基准利率也称作中心利率，是指在多种利率形式并存条件下，起决定作用的利率。发达市场经济国家⇒央行再贴现利率我国⇒一年期存贷款利率在市场经济中，基准利率是指通过市场机制形成的无风险利率。由于利率=机会成本补偿水平+风险溢价水平，所以，无风险利率也就是消除了种种风险溢价后补偿机会成本的利率。由于现实生活中并不存在绝对无风险的投资，所以也无绝对无风险利率；市场经济中，只有国债利率可用以代表无风险利率。美国：联邦基金利率欧洲央行：有价证券回购利率、央行对商业银行的隔夜贷款利率、商业银行在央行的隔夜存款利率21六月2024

153②名义利率与实际利率名义利率即银行挂牌利率或票面利率，它是包含着通货膨胀因素的利率。实际利率是从名义利率中剔除了通货膨胀因素以后的利率。名义利率和实际利率的关系式:其中：如果通胀率比较低，分母中p的影响可以忽略不计，则上式可简写为：公式推导费雪效应21六月2024

154

一年期储蓄名义存款利率和实际利率

年份名义利率物价上涨率实际利率储蓄行为1988.9.18.64%18.5%-9.86%挤兑抢购199410.98%21.7%-10.72%高储蓄1997.10.5.67%0.8%4.87%高储蓄21六月2024

155③固定利率与浮动利率固定利率是指在借贷期之内不再做任何调整的利率。浮动利率是指在借贷期之内可以根据市场利率的变化，定期地在一定幅度内予以调整的利率。21六月2024

156④官定利率、市场利率与公定利率官定利率是指由政府性质的金融管理当局制定的利率。市场利率是指由市场资金供求关系决定的利率。公定利率是指由非政府性质的民间金融机构，如银行公会，制定的利率。21六月2024

157⑤长期利率与短期利率长期利率是指长期信用活动中采用的利率；短期利率是指在短期信用活动中采用的利率。一般而言，长期利率要高于短期利率。利率结构问题21六月2024

158二、利率的功能从总体上说，利率的功能即调节功能。利率的功能包括微观和宏观调节功能两个方面。利率功能的发挥是需要条件的。21六月2024

159（一）利率的微观调节功能调节微观经济主体的储蓄、消费和投资行为。21六月2024

160（二）利率的宏观调节功能调节货币供求，实现社会总供求的平衡。调节国际收支，实现国际收支的平衡。21六月2024

161（三）利率功能发挥的条件西方理论上储蓄利率弹性投资利率弹性我国理论界稳定的货币和金融环境微观经济主体必须有自我约束机制企业在资金上与银行的联系程度密切合适的利率水平有效的利率管理体制与恰当的利率政策21六月2024

162三、利率决定理论马克思的利率决定理论：利率决定于平均利润率。西方利率决定理论：利率决定于资金供求。具体理论有三个：古典利率理论流动性偏好理论可贷资金理论21六月2024

1631.古典利率理论主要代表人物：马歇尔等。主要特征：从实物因素角度探讨利率的决定主要观点：利率决定于储蓄和投资。S——边际储蓄倾向I——边际投资倾向21六月2024

1642.流动性偏好理论主要代表人物：凯恩斯等。主要特征：从货币因素角度探讨利率的决定。主要观点：利率决定于货币的供给与需求。凯恩斯的货币政策主张凯恩斯的货币政策主张总是有效吗？——

凯恩斯陷阱与古典区域21六月2024

1653.可贷资金理论主要代表人物：熊彼特、罗伯逊等。主要特征：综合实物和货币两种因素来探讨利率的决定。主要观点：利率决定于可贷资金的供给与需求。21六月2024

166决定和影响利率的因素平均利润率资金供求状况国家经济政策物价水平经济周期借款期限和风险银行成本国际利率水平（源于资金在国际间的流动）此外，利率管制、国际协议、习惯与法律传统等也有可能影响利率。另论21六月2024

1671、资本边际生产效率。资本边际生产效率提高→投资预期收入增加→投资（乘数效应）（货币供给不变）需求增大国民收入上升→对货币的需求增加市场利率提高。2、通货膨胀。通胀会引起货币本身的增值与贬值。由于费雪效应，通胀率越高，名义利率也越高。3、货币供求4、中央银行的贴现率5、国民生产总值：从一个长期趋势来看，经济的增长和GDP的递增，利率趋于上升，但对不同种类的利率，影响程度不同。6、财政政策（1）政府支出增加→投资水平提高→收入和利率水平上升（2）收入水平既定条件下政府增税→实际收入下降，储蓄、投资减少→国民收入下降，货币需求减少→货币供给量不变条件下的利率下降21六月2024

168四、利率期限结构理论研究的是利率与期限（或时间）之间的变化关系。具体理论有三种：预期理论市场分割理论偏好理论21六月2024

169（一）预期理论预期理论的假定条件预期理论的结论21六月2024

1701、预期理论的假定条件1、市场上的各种证券没有违约风险，所有投资者都是风险中立者；2、不存在证券买卖的交易成本；3、投资者都能准确预测未来的利率；4、投资服从于收益最大化原则；5、投资者对证券不存在期限偏好。21六月2024

1712、预期理论的结论长期证券到期收益率是现行短期利率和未来预期短期利率的几何加权平均数。其中：Rn为期限为n年的证券的收益率；

i1为当期短期利率（1年期利率）

为第2年的1年期预期利率

为第n年的1年期预期利率21六月2024

172（二）市场分割理论不同期限的利率是由各自市场的供求情况决定的。不能将长期利率简单地看作是短期利率的几何平均值，长期利率是否应当高于短期利率，只决定于市场上对该长期信贷的供求情况。21六月2024

173（三）偏好理论偏好理论界于预期理论和市场分割理论之间。未来收益的预期对收益线有很大影响，同时，不同期限的债券收益和相对风险程度也是一个影响因素。21六月2024

174五、利率管理体制改革利率管理体制的概念及类型我国利率管理体制的现状利率市场化21六月2024

175（一）利率管理体制的概念及类型利率管理体制是一国经济管理体制的组成部分，它规定了金融管理当局或中央银行的利率管理权限、范围和程度。从理论上讲，利率管理体制可分为三种类型：国家集中管理型；市场自由决定型；国家管理与市场决定结合型。21六月2024

176（二）我国利率管理体制的现状利率双轨并存；利率受到政府的管制，存在着利率刚性：存款利率只能由中央银行统一制定，贷款利率虽允许有一定的浮动，但浮动范围及幅度较小；实际利率水平偏低，存贷款利率弹性较小，不能及时反应市场的资金供求状况，利率的杠杆作用被钝化：利率的配置资金和经济调节的功能未能很好发挥。利率结构扭曲。21六月2024

177（三）利率市场化利率市场化的含义利率市场化改革的背景中国利率市场化改革的进程利率市场化改革的制约因素利率市场化改革的策略安排21六月2024

1781.利率市场化的含义利率市场化的含义国家控制基准利率，其他利率基本放开，由市场上资金的供求关系来决定。21六月2024

1792.利率市场化改革的背景利率市场（自由）化是目前世界各国利率管理体制改革的潮流；优化资金配置，提高资源的使用效率；加入WTO的外在压力。21六月2024

1803、中国利率市场化改革的进程21六月2024

1814.利率市场化改革的制约因素微观经济主体缺乏利益的约束机制；金融机构对利率的调控反映不灵敏；中央银行宏观调控手段不健全；金融市场特别是货币市场发展不完善。21六月2024

1825.利率市场改革的策略安排要采取渐进的策略。要“先外币、后本币，先贷款、后存款，先农村、后城镇，先批发、后零售”。第三章结束21六月2024

183第四章商业银行及其经营管理商业银行概述商业银行存款创造商业银行经营管理国有银行改革21六月2024

184第一节商业银行概述商业银行的产生与发展商业银行存在的必要性商业银行的性质与职能商业银行形式与制度的演变商业银行的业务21六月2024

185一、商业银行的产生与发展近代银行的产生及特征商业银行的发展：现代银行的出现及其特征21六月2024

186（一）近代银行的产生及特征近代银行的产生货币兑换业⇒货币经营业⇒早期银行世界上最早的近代银行：1171年成立的威尼斯银行，中国最早出现的近代银行是1845年英国人在广州开设的丽如银行（东方银行）近代银行的特征高利贷银行；主要服务于政府；业务简单。21六月2024

187（二）商业银行的发展：现代银行的出现及特征现代商业银行产生的两条途径：高利贷银行的自我转化；股份制银行现代商业银行的特征：1、利率适当；2、以工商企业和居民家庭为服务对象；3、业务复杂；4、具有存款创造能力；5、以盈利极大化为经营目标1694年的英格兰银行1897年的中国通商银行商业银行是以存、放款为主要业务，以工商企业和居民家庭为服务对象，以盈利为目的的金融企业。21六月2024

188二、商业银行存在的必要性降低交易费用金融市场交易成本高，如准入成本、佣金成本、信息收集成本等。商业银行的出现可妥善解决这一问题。克服信息非对称信息非对称是金融市场上的普遍现象。商业银行可以克服信息非对称。从理论上说，在Arrow-Debreu完全竞争市场的世界中，金融中介没有必要，无非是提供了减少交易成本的手段；如果存在道德风险和逆向选择，人们有理由认为金融中介优于金融市场，因为金融中介可以“复制”市场的功能，同时还能签定长期激励合约，减少代理成本。21六月2024

189三、商业银行的性质与职能商业银行的性质是企业是特殊企业商业银行的职能（看教材）信用中介职能资产转化职能创造信用流通工具的职能支付中介职能金融服务金融中介的一个重要功能是甄别有潜力的借款人，并形成关于他们信用的信息。《美国社区再投资法案》21六月2024

190四、商业银行形式及制度的演变商业银行的形式及其演变商业银行的制度及其演变21六月2024

191（一）商业银行的形式及其演变商业银行的基本形式：职能分工型和全能型。商业银行形式的演变：职能分工型⇒全能型。标志：1999年《金融现代化服务法案》的颁布中国人民银行、银监会、证监会2005年2月20日联合公布并开始实施《商业银行设立基金管理公司试点管理办法》。按照规定，中国商业银行可直接出资设立基金管理公司。金融控股公司银信合作（表外贷款）：是企业通过信托公司寻求贷款的方式之一，信托公司将企业所需贷款的项目“打包”处理成理财产品，由银行主导设计后发行，向投资者筹集资金。企业获得所需贷款，银行、信托公司获得相关管理费用，投资者有风险地获得预期收益。

我国商业银行与投资银行业务范围21六月2024

192（二）商业银行制度及其演变商业银行的基本制度：单一银行制度和分支行制度商业银行制度的演变：单一银行制度⇒分支行制度演变的过程：银行持股公司制度（集团银行制）⇒连锁银行制⇒代理行制度演变的标志：1994年8月4日和9月13日，美国参众两院分别通过了《里格—尼尔1994年银行跨州经营和跨州设立分行之效率法案》，以此打破了银行经营领域上的限制，鼓励跨州经营和平等竞争。21六月2024

193五、商业银行的业务负债业务资产业务中间业务21六月2024

194（一）商业银行的负债业务商业银行的负债业务是指形成商业银行资金来源的业务商业银行筹集资金的渠道主要有资本和负债两项21六月2024

1951.商业银行的资本商业银行的资本有着重要的意义，它发挥着营业、保护和管理等三个方面的功能，因此资本充足率已成为国际银行监管的一个重要标准《巴塞尔协议》将银行资本分为核心资本和附属资本两个部分，并规定资本充足率应达到8%。21六月2024

196⑴核心资本（一级资本）核心资本的构成：股本和公开储备。核心资本的比重：至少应在总资本的50%以上。21六月2024

197⑵附属资本（二级资本）附属资本由未公开的储备、重估储备、普通准备金、混合资本工具和次级债务组成我国商业银行的资本充足率情况21六月2024

1982.负债被动型负债：被动型负债指的是商业银行吸收的存款：活期存款、定期存款和储蓄存款。主动型负债：主动型负债指的是商业银行的借款：向中央银行借款（看教材）、同业拆借、向国际货币市场借款、发行债券和大额可转让定期存单等、回购协议。21六月2024

199（二）商业银行的资产业务现金资产放款贴现证券投资21六月2024

2001、现金资产商业银行的现金资产主要是为了保证银行资产的流动性，对于银行防范挤兑风险有重要意义。商业银行的现金资产构成：库存现金、存款准备金（法定存款准备金、超额准备金，看教材）、同业存放和托收未达款。21六月2024

2012、放款商业银行的放款业务是一项重要的业务商业银行的放款通常可分为信用放款和抵押放款两种。商业银行的放款业务是一项高风险的业务违约风险利率风险贷款审查的“6C”原则按照贷款质量进行分类资产证券化不良贷款2003年11月26日，标准普尔将中国8家商业银行评为垃圾等级。21六月2024

2023、贴现贴现是指商业银行应客户的要求买进其未到期的票据，为其融资的行为。21六月2024

2034、证券投资商业银行的形式不同，证券投资的范围不同。从全能性银行角度讲，商业银行投资的目的是：获得盈利；增加银行资产的流动性；获得对企业的控制权。21六月2024

204（三）商业