物流企业财务管理培训讲义

1一、课程简介1、采购与供应管理专业基础课，每年10月考一次2、结构：物流企业（10%）+财务管理（90%）3、考试时间：2013年10月19日上午9:00-11:304、难度：采购专业专业课<物管<会计类财务管理6/18/20241二、教材结构2第一章物流企业财务管理总论第二章财务管理的价值观念第三章筹资管理第四章资本成本与资本结构第五章投资管理第六章营运资金管理第七章股利分配第八章

物流企业绩效评价第九章物流企业兼并、重整和清算理论基础筹资计算基础投资营运资金利润分配特殊业务重点章节重中之重6/18/20242三、试卷结构36/18/20243四、学习方法和要求4学习方法：2、休息好1、多喝水3、听课、看书、做真题课堂要求：1、手机静音2、希望大家能够回答问题3、听不懂、听不见、看不清时要说2011年名词解释6/18/20244第一章物流企业财务管理总论5考情分析66/18/20246Contents物流企业主要功能及财务管理的概念1财务管理的目标2财务管理的环境3财务管理的原则46/18/20248一、物流企业的主要功能第一节物流企业主要功能及财务管理的概念物流企业是指能够提供现代的、系统的物流服务的经济组织。功能：1、基础性服务功能——运输和仓储2、增值服务功能——流通加工、配送、售后等3、物流信息服务功能2007年单选2011年名词解释6/18/202489二、物流企业财务活动第一节物流企业主要功能及财务管理的概念2008年简答题2008年单选2010年填空6/18/2024910第一节物流企业主要功能及财务管理的概念三、物流企业财务关系2011年单选题2008年2012年单选题6/18/20241011一、企业目标及其对财务管理的要求第二节财务管理目标1、生存——以收抵支、到期偿债2、发展——筹集发展所需资金、合理运用资金3、获利——合理有效运用资金，使企业获利2009年2012年填空题6/18/20241112二、财务管理总体目标的具体内容第二节财务管理目标1、利润最大化2、每股利润最大化3、股东财富最大化4、企业价值最大化2010年简答题6/18/202412131、利润最大化第二节财务管理目标缺陷:（1）没有考虑资金时间价值

（2）没有考虑预期收益的风险或不确定性

（3）没有反映所得利润与投入资本总额的关系

（4）可能导致企业追求短期利益的行为6/18/202413142、每股利润最大化第二节财务管理目标优点：考虑了所得利润和投入资本的比例关系缺陷:（1）没有考虑资金时间价值

（2）没有考虑预期收益的风险或不确定性

（3）可能导致企业追求短期利益的行为6/18/202414153、股东财富最大化第二节财务管理目标优点:（1）考虑了所得利润和投入资本的比例关系（2）考虑了资金时间价值

（3）考虑预期收益的风险或不确定性

（4）易于量化，便于理解缺陷:（1）适用范围有限

（2）管理当局不可控

（3）仅仅反映了企业所有者的利益和要求6/18/202415164、企业价值最大化第二节财务管理目标优点:（1）扩大了适用范围（2）兼顾了各相关利益集团的利益

（3）符合经济规律，有助于财富增加6/18/20241617三、代理关系与社会责任第二节财务管理目标1、代理关系管理者与股东——激励和监督债权人和股东——接管、限制性条款2、社会责任6/18/20241718企业的财务管理环境又称理财环境，主要是指对企业财务活动产生影响的企业外部条件第三节财务管理的环境一、金融市场环境二、法律环境三、经济环境2012年名词解释6/18/20241819一、金融市场环境1、金融市场与企业理财2、金融市场的分类：资金市场：货币市场（短期证券市场、短期借贷市场）

和资本市场（长期证券市场、长期借贷市场）注：发行市场和流通市场外汇市场黄金市场第三节财务管理的环境2010年单选题6/18/202419203、金融市场的组成金融市场的主体——银行和非银行金融机构金融市场的客体——金融市场上交易的对象金融市场的参加人——客体的供应者和需求者第三节财务管理的环境6/18/20242021金融市场的主体——银行和非银行金融机构1、中国人民银行——中央银行2、商业银行——工、农、中、建

股份制银行3、政策性银行——进出口银行、农业发展、国家开发银行4、非银行金融机构——保险公司、信托投资公司、信用合作社、邮政储蓄机构、证券公司和证券交易所第三节财务管理的环境2008年2012年单选题2011年多选题2009年单选题2010年多选题6/18/20242122二、法律环境1、企业组织的法律法规（公司法）2、税务法律法规（所得税、流转税、行为税、财产税、税收征管等方面）3、财务法律法规（企业财务通则、会计准则等）第三节财务管理的环境2007年多选题填空题2008年单选题6/18/20242223三、经济环境1、经济周期（扩张、繁荣、衰退、萧条）2、通货膨胀（购买力）3、汇率变化4、政府的经济政策第三节财务管理的环境6/18/20242324财务管理的原则也称为理财原则，是指人们对财务管理活动共同的、理性的认识，是从理财实践中抽象出来并在实践中得到证实的行为规范。第四节财务管理的原则一、资金优化配置原则（最优总量、最优比例、选优）二、收支平衡原则（数量和时间的平衡）三、弹性原则（不确定性的存在）四、收益与风险均衡原则（高风险高收益）五、货币时间价值原则2009年简答题2007年填空题6/18/202424第二章财务管理的价值观念25考情分析266/18/202426Contents第一节货币时间价值1第二节风险报酬2第三节利息率36/18/202428一、货币时间价值的概念第一节货币时间价值货币的时间价值是指资金在投资和再投资过程中由于时间因素而形成的价值差额，表现为资金周转使用后的价值增值额。

货币时间价值的表示：绝对数——增值额相对数——时间价值率

时间价值率是指扣除风险报酬率和通货膨胀贴水后的平均利润率或平均报酬率。2011年填空题6/18/202428383、年金终值和现值的计算

年金（A）：一定期间内每期相等金额的收付款项

同距、同额、同向(1)后付年金

(2)先付年金

(3)递延年金

(4)永续年金第一节货币时间价值2011年多选题6/18/20243847一、风险与风险报酬第二节风险报酬风险就是不确定性。——好的和坏的

根据来源不同，风险分为：

（1）市场风险

（2）利率风险（3）变现能力风险

（4）违约风险

（5）通货膨胀风险

（6）经营风险注：风险报酬额、风险报酬率、投资报酬率2008年简答题2012年单选题2007年名词解释2009年填空题6/18/20244748二、风险报酬的计算第二节风险报酬计算步骤：（1）确定概率分布（2）计算期望报酬率（3）计算标准离差（期望报酬率、每一结果与之的差异、计算方差、方差开平方）（4）计算标准离差率（5）计算风险报酬率6/18/20244849例题：风险报酬的计算

物流企业面临市场情况：繁荣、正常、衰退，其他资料如下表：第二节风险报酬计算步骤：（1）确定概率分布——已知（2）计算期望报酬率A项目6/18/20244953一、利息率的概念和种类第三节利息率利率：是一定时期的利息额与本金的比率，资金的增值同投入资金的价值之比。

（1）利率之间的变动关系（基准利率、套算利率）

（2）投资者取得的报酬情况（实际利率、名义利率）（3）利率是否可以调整（固定利率、浮动利率）

（4）利率变动与市场的关系（市场利率、官定利率）注：风险报酬额、风险报酬率、投资报酬率2010年名词解释2010年单选题2009年单选题2008年名词解释