小微企业的筹集与分析

企业筹资含义与动机1

筹资活动的重要性2

筹资现状与分析3

影响融资因素分析

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小微企业主要筹资方式5

解决融资困境对策6目录企业筹资含义与动机企业筹资是指企业根据生产经营、对外投资以及调整资金结构等需要，通过一定的渠道，采取适当的方式，获取所需资金的一种行为。筹资活动的重要性

筹资活动是企业生存与发展的基本前提，没有资金企业将难以生存，也不可能发展，因此企业必须依法合理的筹集资金。企业为了满足投资和用资的需要，通过筹资渠道、运用筹资方式，筹措和集中所需的资金。筹资现状分析

我国经济增速呈现放缓趋势，小微企业融资难问题日渐突出。小微企业如何根据自身经营管理和资金需求的特点，选择合适的筹资渠道和筹资方式，以使企业在资金成本最低的情况下筹集到发展所需资金，是摆在小微企业面前一个迫切的课题。影响融资因素分析一、内部因素1、经营管理规范性欠缺，财务风险较大。小微企业大都是家族式管理，管理制度不健全，大多小微企业经营核算采用现金交易，会计核算依据缺失，会计账表可靠性差，无法提供正规报表及提供的内容信息价值不大。2、自有固定资产少，缺乏有效抵押和担保。大部分小微企业的土地、房地产等固定资产为租赁资产，企业无自有产权，机器和设备等市场评估价值和抵押率低，同时第三方担保公司为小微企业的担保意愿也不足，缺乏有效增信手段。3、创新产品缺乏，市场竞争力较弱。目前小微企业多为代工类和服务类企业，接受订单生产，自己无研发能力产品的市场同质化竞争激烈，并受制于其上下游的核心大中型企业的价格压制，导致小微企业的可持续经营能力不足。影响融资因素分析二、外部因素1.银行信息不对称，导致信贷风险识别难度大。目前小微企业提供的实际控制人情况、管理信息、经营信息和财务信息等情况分散在工商、税务和海关等多个部门，银行缺乏有效综合平台去查证和了解企业的真实经营情况，因此对小微企业的信贷投放存在畏惧心理，存在惜贷现象。2.征信体系不完善，存在融资风险。小微企业数据更新不及时、数据记录存在错误，商业银行贷款数据与央行中心数据库数据不同步，因此银行难以对小微的融资能力以及信用状况进行全面判断，融资风险难以把控。3.经济周期性波动对小微企业的影响更甚。在经济处于持续低迷阶段时，由于小微企业自身经营中存在诸多不足，本身产品的市场竞争能力较弱，核心竞争力缺失，且国家扶持政策往往较难落地等问题，因此当经济形势发生下行变化时，首当其冲的就是小微企业。小微企业主要筹资方式善于利用国家、地方政府政策扶持借力金融机构小微企业网络筹资积极尝试银行小微企业网络融资新天地吸收PE、VC等直接投资商业信用筹资向创新模式金融机构筹资善于利用国家、地方政府政策扶持

各地方政府业务出台了一系列政策，把解决企业融资问题的政策着力点放在小型企业上。例如西部大开发税收优惠政策，办理证照、年检、年审等手续，3年内免收行政性收费。个人拿出一定资本金创业，如果符合微型企业扶持条件，政府就无偿给予等额的资本金补助，再减免相同数目的税金，银行同时提供高于财政扶持资金的低利率、无担保贷款。因此，小微企业应善于运用国家、地方政府扶持政策进行筹资。

借助金融机构小微企业网络筹资

来自金融机构的间接融资仍是小微企业筹资的一个重要来源。

间接融资是指货币资金供给者与货币资金需求者之间的资金融通通过各种金融机构中介来进行。金融中介机构发行各式资金凭证给货币资金供给者，获得货币资金后，再以贷款或投资的形式购入货币资金需求者的债务凭证，以此融通货币资金供给者与货币资金需求者之间的资金凭证。间接融资的主要特征是，金融中介自身发行间接债务凭证，将货币资金供给者的货币引向货币资金需求者。积极尝试银行小微企业网络融资新天地

为了契合小企业及微型企业经营管理和资金需求的特点，不少银行依托网络经济迅猛发展带来的商业变革和市场空间，创造性地将信贷业务与网上银行渠道相结合，推出了网络融资这一全新的服务模式，满足了小微企业多样化、个性化的融资需求。

“易融通”网商微型企业贷款就是银行为依托第三方电子商务平台从事经营活动的微型企业和个体工商户提供的新型融资产品。只要经营正常、收入稳定的网商，都可以通过第三方电子商务平台或者网上银行自助提出贷款申请。吸收PE、VC等直接投资

随着资本市场的发展，债券融资、上市融资、融资租赁等也逐渐成为常用的融资手段。然而，从相关规定和实践可以看到，上述融资方式对企业的要求都比较高，小微企业往往很难企及。

然而，私募股权投资的出现为解决中小企业融资难提供了新的途径。PE、VC等私募股权投资的迅猛发展，为小微企业开辟了融资的新途径。私募股权投资为企业带来的首先当然是钱，但这不是全部，甚至可能不是最重要的。它还能为企业带来“资源”，这包括了先进的管理制度、人才、市场、客户、人脉关系等。

商业信用筹资

商业信用融资是指企业之间在买卖商品时，以商品形式提供的借贷活动，是经济活动中的一种最普遍的债权债务关系。商业信用是一种极其方便的筹资方式，买卖双方都可受益。具有操作灵活，信用规模适度，同时能达到巩固经济合同，加强经济责任的效果并有利于竞争。此外，商业信用筹资成本低。若没有现金折扣或企业不放弃现金折扣，以及使用不带息应付票据，则企业利用商业信用筹资并不产生筹资成本。企业一般不用提供担保，限制条款少。商业信用筹资1.应付账款融资

应付账款是指企业购买货物未付款而形成的对供货方的欠账，即卖方允许买方在购货后的一定时间内支付货款的一种商品交易形式。2.商业票据融资

商业票据是指由金融公司或某些企业签发，无条件约定自己或要求他人支付一定金额可流通转让的有价证券，持有人具有一定权利的凭证。如汇票、本票、支票等。3、预收货款融资

预收货款是指销货企业按照合同或协议约定，在交付货物之前向购货企业预先收取部分或全部货物价款的信用形式，相当于销货企业向购货企业先借一笔款项，然后再用货物抵偿。向创新模式金融机构筹资

除了寻求传统银行贷款、争取PE、VC等模式融资外，其实，还有很多创新模式的金融机构可以帮助中小企业解决融资难。近年来快速发展的小额贷款公司主要服务对象就是三农、小微企业和中小企业，拥