计算机-持续关注低空经济及AI板块

yingying@SAC编号:S1440521100010王嘉昊wangjiahao@SAC编号:S1440524030002发布日期：2024年04月21日国家部委持续积极表态促进低空经济健康安全发展，以长三角、珠三角为主的都市圈相关地市区纷纷响应号召出台产业支持政策或发展规划，有望凭借各地自身发展基础形成各类低空经济示范区，推进全国低空经济整体加速发展。Meta发布其最新开源模型Llama3，性能全面对标GPT-4，目前已接入Meta相关应用，且各大云厂商已上线Llama3训练部署推理运行，预计将推动AI应用加速发展。建议关注：1）低空经济政策持续催化，前期仍以地面基建、保障系统建设为主，建议关注空管系统、智慧交通整体集成商、机场信息化厂商等相关标的；2）Llama3发布，模型能力提升促进AIyingying@SAC编号:S1440521100010王嘉昊wangjiahao@SAC编号:S1440524030002发布日期：2024年04月21日市场表现-5%-25%-25%2023/3/312023/4/302023/5/312023/6/302023/7/312023/3/312023/4/302023/5/312023/6/302023/7/312023/8/312023/9/302023/10/312023/11/302023/12/312024/1/312024/2/29-45%金融IT：指南针、金证股份、恒生电子、宇信科技、长亮科技等 计算机上证指数AI：科大讯飞、浪潮信息、金山办公、中科曙光、中科创达等相关研究报告GTC大会发布新一代计算架构数据要素：太极股份、中远海科、云赛智联等信创：金山办公、神州数码、广立微、纳思达、软通动力、麒麟信安、润和软件、华大九天、卓易信息、中望软件、安路科技等医疗IT：创业慧康、卫宁健康等产业互联网及工业软件：中控技术、赛意信息等网络安全：安恒信息、深信服等宏观经济下行风险、应收账款坏账风险、行业竞争加剧、国际环境变化影响。计算机一、行情回顾 1二、投资建议 1三、投资组合 3四、产业要闻 4五、重要公告 4六、风险提示 7计算机一、行情回顾上期，计算机板块跑输大盘。上期，计算机（申万）指数下跌3.94%，跑输沪深300指数5.83pp。在申万一级行业中排第30位。二级子行业（申万）中，计算机设备下跌2.10%，IT服务下跌3.93%，软件开发下跌5.20%。6420-6.47资料来源：Wind，中信建投个股方面，涨幅前五个股依次为：同为股份(61.04%)、莱斯信息(35.33%)、京北方(11.57%)、中安联锐视(10.76%)；跌幅前五个股依次为：*ST左江(-29.91%)、永信至诚(-28.27%)、ST迪威迅(-27.14%)、古鳌科技(-26.31%)、信息发展(-19.04%)。 33国华网安 福昕软件致远互联信息发展古鳌科技永信至诚 )))))资料来源：Wind，中信建投资料来源：Wind，中信建投1计算机二、投资建议国家各部委积极表态，目标推进低空经济健康良好发展。4月17日，国务院新闻发布会上国家发改委研究还需在顶层设计、安全监管能力、基础设施和制度体系、市场业态等方面加强建设培育，下一步，国家发改委将与有关部门协调配合，以市场需求为牵引、技术创新为驱动、空域开放为保障，推动形成场景丰富多元、供给智慧高效、监管安全规范的低空经济健康发展良好局面。次日的国新办新闻发布会上，工信部副部长单忠德表示低空经济将来一定会形成万亿级产业规模，下一步重点围绕加快装备创新、加强应用牵引、增强技术贯通、强化标准支撑等方向发力，促进低空经济快速、安全发展。各地积极响应国家号召，出台多项政策促进低空经济产业加速落地。以长三角、珠三角两大区域为代表的城市集群，具备较强的技术优势和城市化发展优势，在低空经济产业落地方面具备一定优势。区域内多地作为低空经济试点省份和地市，纷纷出台多项产业、资金支持政策，促进低空经济产业落户，构成规模化低空经济产业集群，发挥区域内、区域间协同效应，推动低空产业做大做强。长三角方面，今年以来无锡、苏州陆续发布低空经济相关政策支持产业发展；合肥围绕“全空间无人体系”打造低空开放标准化运营场景。本周，无锡召开低空经济高质量发展工作推进会，发布《无锡市低空经济高质量发展三年行动方案（2024—2026年）》，明确到2026年，低空经济产业产值规模突破300亿元；苏州市低空经济发展推进大会顺利召开，会议成果丰硕，涉及战略合作、产业基金、低空经济重点企业、低空经济运营商等类型的49个代表项目签约，会议还发布了《苏州市低空经济发展体系与愿景》、《苏州市低空经济高质量发展实施方案（2024—2026年）》、《苏州市支持低空经济高质量发展的若干措施（试行）》等政策支持文件。珠三角方面，此前曾完成了eVTOL跨城首飞，深圳作为无人机之都具备优秀的低空产业生态。本周，广州市番禺区举办了广州大学城低空经济应用示范岛发布活动，将启动飞行汽车基础设施建设，打造成全国首个低空经济应用示范岛，该项目与小鹏汇天合作，共同致力于打造广州低空产业链生态，预计后续将优先开发旅游、应急、公共服务等低空场景来扩展产业链条，进而引导供应链上下游企业齐聚；此外，深圳市龙华区本周发布了《龙华区低空经济试验区2024年度建设方案》，其中第一批项目建设计划27个，投资总额21.6亿元，主要为民间投资，建设方案还提出未来将设立低空经济产业专项基金、打造投融资对接平台等，助力低空经济中小型制造企业融资发展，完善低空经济金融服务体系。创建一个示范，培育两大集群，打造三个平台，搭建四张网络，拓2026年成为全国低空经济示范区，建成1-2个通用机场和200+垂直起降点，开通100+条无人机针对低空重点企业引进培育、低空科技创新、低空飞行应用场景拓展等方面提供奖行动方案（2024—2026年）》2计算机新增40+低空飞行器起降平台；开通35+条区内无人机航资料来源：苏州市政府、无锡市镇府、龙华区政府、中信建投Meta推出Llama3模型，性能对标GPT-4，有望带动新一轮AI应用落地浪潮。美国当地时间18日，Meta正式推出其开源大模型升级版Llama3，并发布了8B和70B两个版本。Llama3模型基于超15T个token的公开数据进行预训练，数据量是Llama2的七倍，代码量为四倍，训练效率为三倍。其在MMLU、HumanEval、GSM-8K等多个基准上超越了GeminiPro1.5、Vlaude3等，与GPT-4Turbo水平相当。该模型发布后，MetaCEO还宣布了由Llama3支持的MetaAI助手已实现了Instagram、WhatsApp、Facebook等全息应用的覆盖，并且包括AWS、Azure、谷歌云等也陆续上线Llama3，支持其训练、部署、推理运行。预计随着Llama3这一强力开源模型的开放，AI应用落地广度深度有望迎来进一步拓展。算力投资持续火热，中国移动采购近8000台AI服务器。模型及应用发展背后需要算力的强力支持，中国移动18日发布2024年至2025年新型智算中心采购招标公告，其计划采购7994台人工智能服务器及配套产品。本次采购相比于此前中国电信、中国联通的AI服务器采购数量有明显提高，上述两大运营商采购计划分别为4175台、2503台，预示电信运营商对于智算投资重视程度持续提升。总结：国家部委持续积极表态促进低空经济健康安全发展，以长三角、珠三角为主的都市圈相关地市区纷纷响应号召出台产业支持政策或发展规划，有望凭借各地自身发展基础形成各类低空经济示范区，推进全国低空经济整体加速发展。Meta发布其最新开源模型Llama3，性能全面对标GPT-4，目前已接入Meta相关应用，且各大云厂商已上线Llama3训练部署推理运行，预计将推动AI应用加速发展。建议关注：1）低空经济政策持续催化，前期仍以地面基建、保障系统建设为主，建议关注空管系统、智慧交通整体集成商、机场信息化厂商等相关标的；2）Llama3发布，模型能力提升促进AI应用发展，建议关注AI应用标的：金山办公、福昕软件、彩讯股份等；3）大模型及AI应用加速发展，算力作为基础设施仍处于供不应求的状态，移动等运营商加大AI服务器投资，建议关注算力厂商：浪潮信息、中科曙光、神州数码等。三、投资组合金融IT：指南针、金证股份、恒生电子、宇信科技、长亮科技等AI：科大讯飞、浪潮信息、金山办公、中科曙光、中科创达等云计算：金山办公、广联达、用友网络、泛微网络等数据要素：太极股份、中远海科、云赛智联等信创：金山办公、神州数码、广立微、纳思达、软通动力、麒麟信安、润和软件、华大九天、卓易信息、中望软件、安路科技等医疗IT：创业慧康、卫宁健康等产业互联网及工业软件：中控技术、赛意信息等3计算机网络安全：安恒信息、深信服等目标年底前达180万片，消息称微软积极囤货GPU推动AI发展。4月20日，根据BusinessInsider报道，微软近期正疯狂囤货GPU，目标在2024年12月前达到180万片。报道称微软本次采购的GPU主要来自英伟达公司，不过微软也计划采购AMD等其它公司的GPU进行扩充。报道认为微软通过掌握更多的GPU加速卡，就能推出更高效、更快速、更具成本效益的人工智能产品。报道中并未详细说明微软的具体用途，但可以预见会提高云服务、消费电子产品中的各种AI服务。消息源还表示微软计划到2027年在GPU和数据中心方面投资1000亿美元（IT之家备注：当前约7240亿元人民币），以加强其现有的基础设施。微软大量囤积人工智能芯片凸显了该公司在人工智能领域保持竞争优势的努力，因为拥有强大的计算能力对创新至关重要。英伟达拒绝透露此次合作的合同金额。不过，据报道援引的行业消息人士估计，每块A100芯片的价格在10,000美元到12,000美元之间，而H100芯片的价格则大大高于这一区间。（资料来源：IT之家）媲美GPT4的开源模型Llama3怎么用？亚马逊云科技官方教程已上线。4月19日，Meta发布了其最新的开源大模型Llama3，引发全网关注。Meta表示，Llama3模型利用数据和规模将性能提升到新的高度。此次，Meta发布了Llama380亿和700亿参数两款模型，分别有预训练和指令微调两个版本。Meta介绍，Llama3在两个定制24KGPU集群上接受了训练，使用的数据量超过15万亿个token，这个训练数据集是Llama2使用的数据量的7倍，其中包括了4倍数量的代码。这使得Llama3成为迄今为止最强大的Llama模型，支持8000个上下文长度，是Llama2容量的两倍。亚马逊云科技也在Llama3发布的第一时间火速官宣，称其客户已可以通过AmazonSageMakerJumpStart使用这两款Llama3模型，并发布了如何通过SageMakerJumpStart发现和部署Llama3模型的官方教程博文。随着MetaLlama3的加入，亚马逊云科技目前提供的“大模型豪华套餐”已包括：通过AmazonBedrock提供的来自AI21Labs,Amazon,Anthropic,Cohere,Meta,MistralAI和StabilityAI的领先大模型，以及通过AmazonSageMakerJumpStart提供的包括MetaLlama3在内的各种模型。（资料来源：润开鸿发布鸿蒙应用产品，蚂蚁数科mPaaS提供支持。4月19日，江苏润开鸿数字科技有限公司（简称“润开鸿”）与蚂蚁数科共同宣布达成战略合作，并发布基于鸿蒙的mPaaS移动应用开发产品。根据合作协议，双方将打造多元化的创新应用场景解决方案，并重点推动金融等垂直行业基于多端适配鸿蒙的应用开发项目及生态建设。润开鸿为江苏润和软件股份有限公司旗下专注鸿蒙方向的专业技术公司及终端操作系统发行版厂商，润开鸿和蚂蚁集团都是华为鸿蒙生态的重要合作伙伴。润和软件高级副总裁、润开鸿总经理骆敏清表示，“此次合作不仅为行业客户提供更好的国产化解决方案，也希望能基于鸿蒙生态为行业带去更大的数字化价值。”mPaaS移动开发平台是蚂蚁集团旗下专注于机构数字化升级服务的品牌，融合了支付宝科技能力，可以为APP开发、测试、运营及运维提供云到端的一站式解决方案，是蚂蚁集团旗下的一款现象级产品。2023年11月，mPaaS与华为达成合作，宣布启动鸿蒙原生第三方框架开发。此前，mPaaS已与海光CPU、麒麟软件NeoCertify等数十家国内主流操作系统、CPU等软硬件厂商完成产品兼容互认证。2024年4月，mPaaS正式对外推出鸿蒙原生Beta版开发能力集，覆盖手机、IoT等终端，企业、机构和开发者能够开箱即用，让开发时间缩短50%，加速业务上线。在第21届华为分析师大会上，华为轮值董事长徐直军提到，打造鸿蒙原生应用生态是华为2024年最关键的事情。华为希望通过2024年一年的时间，先在中国市场把智能手机上使用超过99%时间的5000个应用全面迁移到鸿蒙原生操作系统上，真正实现操作系统和应用生态的统一。（资料来源：TechWeb）大单！采购7994台AI训练服务器。2024年4月19日，中国移动发布《2024年至2025年新型智算中心采4计算机购》招标公告。采购人工智能服务器7994台及配套产品、白盒交换机60台。本项目划分2个标包，具体划分如下。标包1：采购人工智能服务器7994台及配套产品，中标人数量为5至7家；若中标人数量为5家，中标份额依次为27.78%、22.22%、19.44%、16.67%、13.89%；若中标人数量为6家，中标份额依次为23.91%、19.57%、17.39%、15.22%、13.04%、10.87%；若中标人数量为7家，中标份额依次为21.05%、17.54%、15.79%、14.04%、12.28%、10.53%、8.77%。标包2：采购白盒交换机60台，中标人数量为1家，中标份额料来源：Al头条）芯片设备巨头苦尽甘来，净利润将飙升。4月17日，东京电子等日本芯片制造设备制造商预计本财年利润将实现两位数增长，这一反弹主要是由人工智能热潮和中国需求激增推动的。根据QUICKConsensus的分析师平均预期，TokyoElectron本财年净利润有望增长33%，达到4508亿日元（29.4亿美元）。国际半导体行业组织SEMI报告称，今年全球芯片制造设备销售额预计将增长4%，达到1053亿美元，实现两年来首次年度增长。市场观察家看好芯片制造设备行业的前景。智能手机和个人电脑的需求预计将在4月1日开始的新财年下半年复苏。最重要的是，人工智能和电动汽车的投资一直很活跃。东京电子在前端工艺设备方面实力雄厚，涉及在空白晶圆上形成电路。NAND闪存需求的复苏和人工智能需求的增长也提升了东京电子的盈利。随着美国收紧限制，中国正在为其半导体行业建立独立的供应链。这也为东京威力科创（TokyoElectron）带来了提升。市场分析师表示，芯片设备制造商Disco的净利润预计将增长近60%。这家日本公司生产用于研磨、抛光和切割晶圆等后端工艺的机器。分析师预计，基于与生成型人工智能和功率半导体的先进半导体相关的需求，Lasertec在截至2025年6月的财年中净利润将增长近70%。公司市净率已超过30倍，凸显市场预期的巨大盈利潜力。芯片制造商正在增加资本支出。台积电计划今年将资本支出提高5%，达到320亿美元。韩国SK海力士(SKHynix)斥资38.7亿美元在美国建设先进的人工智能芯片封装工厂。在此背景下，SEMI预计，2025年全球芯片制造设备销售额将进一步增长至1240亿美元，超过2022年创下的纪录。（资料来源：半导体行业观察）五、重要公告入，夯实业务转型的创新基础；2）持续的组织变革，让组织跟着业务走；3）持续打磨供应链柔性，优化制造成本；4）布局智能物联，做强创5计算机增加，采购付款增多；2）固定资产投资减少及处置子公司；3）资金需求节奏影响，筹资净额增据《中华人民共和国证券法》《中华人民共和国环境双重因素带来的新变化，因此报告期内公司对应收账款、合同资产及无形资产减值的计提显收入的比例达到7.9%，研发成果不断涌现；4）开展6计算机北京安德医智科技有限公司（简称“安德医智”）于近期办理完毕股权过户的工取得北京市顺义区市场监督管理局换发的营业执照。截至本公告发布之日，嘉和美康资金收购北京博超少数股东林飞、肖舟、李永河、曹魏巍、建昭科技、建元长兴持有的北京常性损益的净利润为296174.21万元，同比增长87.39%。3、本期转进，坚持高质量发展；2）升级DahuaThink#拓展新的高速增长点；6）携手合作伙伴共同成长，打造共建、共生、共赢的品线创新升级；3）运营商国资云合作深化，带动云和大数据产品线高质量增长；4）持续投入研资料来源：Wind，中信建投六、风险提示（1）宏观经济下行风险：计算机行业下游涉及千行百业，宏观经济下行压力下，行业IT支出不及预期将直接影响计算机行业需求2）应收账款坏账风险：计算机多数公司业务以项目制签单为主，需要通过验收后能够收到回款，下游客户付款周期拉长可能导致应收账款坏账增加，并可能进一步导致资产减值损失3）行业竞争加剧：计算机行业需求较为确定，但供给端竞争加剧或将导致行业格局发生变化4）国际环境变化影响（目前美国持续加息，影响科技行业估值，同时市场对于海外衰退预期加强，对于海外收入占比较高公司可能形成影响，此外美国不断对中国科技施压）。7计算机应瑛伦敦国王学院硕士，5年