第三章-流动资产管理 立信

第三章流动资产管理本章阐述流动资产的投资和管理问题。流动资产管理是企业对内投资管理的重要问题。通过本章学习，要求了解流动资产的概念、特点及分类方法，熟悉流动资产中现金余额控制方法、应收账款管理办法和存货控制方法，并能灵活运用这些方法解决具体问题。

第一节流动资产管理概述

第二节现金的管理

第三节应收账款的管理

第四节存货的管理第一节资金需要量的预测

一、流动资产的概念和特点

1．流动资产是指可以在一年或者超过一年的一个营业周期内变现或运用的资产。包括货币资产、短期投资、应收账款、预付账款和存货等。

2．流动资产的特点周转速度快，变现能力强占用数量具有较大的波动性占用形态的多样性

二、流动资产的分类按占用形态的不同：现金、短期投资、应收以及预付账款和存货按变现能力的强弱：速动资产和非速动资产按流动资产的盈利能力不同：收益性和非收益性流动资产第二节现金的管理

一、现金管理的要求与现金循环

1．现金是指企业的货币资产，包括库存现金及存入银行或其他金融机构并可随时用于支付的款项，及其他货币性资金和现金等价物。

2．现金管理的目的持有现金的动机现金管理的目的：将现金持有量减少到最低限度，并能获取最大的长期收益。

3．现金管理的有关规定

①建立由专人管理现金制度，即出纳岗位责任制

②建立健全现金账目，做到逐笔序时登记，保证日清月结交易动机预防动机投机动机账款相符，以确保钱款的安全。

③认真执行现金使用的有关规定，严禁“白条”抵充库存现金

④根据业务需要正确核定库存限额

⑤除规定可用现金支付的项目外，一切付款均应通过银行转帐结算

⑥企业不得“坐支”现金，即不得以本单位的现金收入直接支付现金支出

⑦做好银行存款的管理工作

4．现金收支管理加速收款缩短赊销的信用期限缩短收款延迟时间控制付款拖延付款使用付款延迟利用汇票付款

5．现金循环

现金转换周期＝存货周转期＋应收账款周转期－应付账款还款期

二、现金余额的控制方法现金余额控制就是要确定最佳现金余额，即确定最佳现金余存量，它是指现金成本最低时的现金余额。

1．现金成本相关总成本：持有成本、转换成本和短缺成本现金最佳持有额度是指相关总成本最低的现金额度。持有成本：即机会成本，是指企业应持有现金而放弃的再投资收益和增加的相应管理成本。转换成本：是指企业用现金购入有价证券以及转让有价证券换取现金时支付的交易费用，即现金同有价证券之间相互转换的成本。短缺成本：是指在现金持有量不足而又无法及时通过有价证券变现得以补充而给企业造成的损失。

2．最佳现金持有量的确定

①现金周转模式：是从现金周转的角度出发，根据现金的周转速度来确定最佳现金持有量的方法。

例：某企业预计全年需要现金1600万元，预计的存货周转期为100天，应收账款周转期为50天，计算该企业的最佳现金持有量。

②存货模式最佳现金持有量：是使现金机会成本与转换成本之和最低的现金持有量。

例：某公司预计全年资金需要量为70000元，每天资金支出量不变，货币资金与有价证券的转换成本为每次140元，有价证券的年利息率为10％，计算最佳现金持有量、有价证券的转换次数和最低总成本。三、现金收支的管理

①编制现金收支计划，预测未来地现金需求量

②加速收款，减少闲置资金数量

③合理利用现金浮游量现金浮游量是指企业账户和银行账户之间在存款余额上所出现的差额。

④充分利用信用条件，控制付款第三节应收账款的管理

一、应收账款的概念、功能和成本分类应收账款：是企业因对外销售产品、材料、提供劳务等原因，应向购货单位或接受劳务单位收取而未收取的款项。

应收账款的功能增加销售减少存货应收账款的成本机会成本坏账成本管理成本

二、应收账款信用政策的制定信用政策：是指企业基于对客户资信情况的认定而给予客户赊销方面的优惠。

1．信用期限例：某企业采用赊销方式销售甲产品，原信用条件为n/30，为了增加销售而将信用条件改为n/60，仍按发票金额付款，并不给予折扣。该企业投资要求的最低收益率为15％，其他有关数据如下表：试选择对企业有力的信用条件。信用政策信用标准信用条件现金折扣政策信用期限项目信用期30天60天销售量（件）6000070000销售收入（单价为10元/件）

600000

700000销售成本变动成本（6元/件）

360000

420000毛利

100000

100000预计收账费用

6000

14000预计坏账损失600014000

①边际收益的增加：

②机会成本的增加：

③收账费用的增加：（14000－6000）元＝8000（元）④坏账成本的增加：（14000－6000）元＝8000（元）⑤改变信用期的净收益：改变信用期的净收益＝边际收益增加－边际成本费用增加

[40000－(6000+8000+8000)]

＝18000（元）由于收益的增加大于成本增加，所以应采用60天的信用期。

2．现金折扣政策现金折扣包括折扣率和折扣期限。通常的表示方法为：3/10、1/20、n/30。

例：某企业全年商品销售量为90000件，每件售价100元，均系用赊销方式。根据历史经验，如不采用现金折扣，平均收款期为50天，坏账损失率为0.05％。为了加快账款的回收，企业考虑给在10天付款的客户以0.5％。为了加快账款的回收，企业考虑给在10天付款的客户以2％的折扣，估计在采用这一办法后，全部客户都会在折扣期内付款，假定应收账款的机会成本为20％。试分析企业提供现金折扣政策的可行性。

①现金折扣的支出：

②应收账款的机会成本减少：

③坏账损失成本减少：从以上计算结果可以看出，不用现金折扣后的应收账款机会成本和坏账损失将会减少195000元，而现金折扣支出为180000元，因此，该企业提供现金折扣的政策是可行的。

3．信用标准信用标准：是指由企业制订的，评价客户信用质量的准则。“5C”评价法：品行能力资本担保品条件

二、应收账款的日常管理：调查客户信用评价客户信用催收应收账款建立应收账款坏账准备金制度坏账损失的核算方法有直接转销法和备抵法两种。我国企业会计制度规定企业只能采用备抵法核算坏账损失。采用备抵法估计坏账损失时的具体方法有应收账款余额百分比法、账龄分析法和销售百分比法。例：某企业2002年应收账款账龄结构如下表所示

应收账款账龄

金额（万元）

比重（％）

信用期内超过信用期1个月超过信用期2个月超过信用期3个月超过信用期3个月以上

5002801207030

50281273

合计

1000

100

该企业按如下标准提取应收账款坏账准备金：信用期内，按其余额的0.5％计提；超过信用期1个月，按其余额的1％计提；超过信用期2个月的，按其余额的2％计提；超过信用期3个月，按其余额的3％计提，超过信用期3个月以上，按其余额的5％计提。则该企业计提的坏账准备金的计算如下：

第四节存货的管理

一、存货管理的目的与内容

1．存货管理的目标：在充分发挥存货作用的前提下，加速存货周转，不断降低存货成本，以最低的存货成本保障企业生产经营的顺利进行。

2．存货管理的内容：做好存货资金的规划，降低存货成本加强存货的日常管理，加速存货周转

二、存货的功能与成本

1．存货的功能：防止生产经营的中断有利于销售适应市场的变化降低进货成本维持均衡生产

2．存货成本：

①取得成本：取得成本是指在取得某种存货时所支出得成本。又可分为订货成本和购置成本两种。

订货成本。订货成本是指为取得订单的成本，包括办公费。差旅费、邮电费、运输费等。订货成本中有些与订货次数无关。购置成本是指购买存货本身的价值，它由买价和采购费用构成。购置成本与采购数量成正比例关系。取得成本＝订货成本＋购置成本

②储备成本：是指存货在储存过程中发生的成本。

③缺货成本：是指企业由于存货供应中断而给生产和销售造成的损失。企业存货的最优管理就是使企业存货总成本最小。

三、存货的控制方法

1．存货ABC分类管理：就是将全部的存货按照一定的标准分成为A、B、C三大类，然后按照各类存货的重要程度分别采取不同的方法进行管理。

①A类存货：金额较高，占存货总金额的70～80％，占种类总数的5～10％。

②B类存货：金额中等，占存货总金额的15～20％，占种类总数的15～20％。

③C类存货：金额较低，占存货总金额的5～10％，占种类总数的70～80％。

对各类存货采用不同的管理方法

①A类存货：种类数量较少，但资金占用比例大，是管理的重点，应严格控制和重点规划，要经常检查存货的库存量、需要量和订货量。

②B类存货：种类数量较多，资金占用比例较小，也应引起重视和加强管理，可采用适中的管理措施。

③C类存货：种类数量很多，资金占用比例很小，可只对其进行总量控制即可。

2．经济批量法

①存货的经济批量：又称最佳经济批量，是使一定时期存货的总成本最小的每批订货数量。

②经济批量决策时的假设条件：存货的流转比较均衡企业一定时期内的存货需求总量能准确预测存货价格稳定，且不考虑商业折扣无缺货现象市场货源充足，并能集中到货进货日期完全由企业自行决定，并且采购不需时间企业现金充足