【税会实务】公允价值会计的几个理论问题研究

我们只分享有价值的知识点，本文由梁老师精心收编，大家可以下载下来好好看看！【税会实务】公允价值会计的几个理论问题研究我国新企业会计准则对公允价值持谨慎与适度选用的态度，要求建立健全公允价值相关的决策体系，其中管理层要综合考虑各项相关因素（市场状况、同业类似资产、负债情况、估值技术的适用条件）及获取能持续可靠取得公允价值的证据，而董事会则要审核管理层提交的相关证据并对重要资产负债项目采用公允价值计量做出决议，同时还要就确定方法、估值假设、主要参数等做出充分信息披露。显然，公允价值已超越技术性而更具有了制度性。

一、公允价值计量：技术观还是契约观

美国FASB在其从事的研究项目“公允价值计量”中提及三个层次的估价方法构成“公允价值体系”，其中，第一层次要求以活跃度参照市场上同类资产或负债的公开报价来计量被计量对象的公允价值；若不止一个活跃市场时，应当采用最有利于企业的一个价格计量公允价值。事实上，国际会计准则理事会（IASB）划分的公允价值计量四个层次也类似，即：第一，直接使用可获得的市场价格；第二，若不能获得市场价格，应使用公认的模型估算市场价格；第三，实际支付价格（无依据证明其不具有代表性）；第四，使用企业特定数据，该数据应能被合理估计，并且与市场预期不冲突。我国《企业会计准则—基本准则》界定为资产和负债按照在公平交易中，熟悉情况的交易双方自愿进行资产交换或债务清偿的金额。在公平交易中，交易双方应当是持续经营企业，不打算或不需要进行清算、重大缩减经营规模，或在不利条件下仍进行交易。

上述对公允价值计量的研究更多地表现在估值有用性上，已有公允价值实证研究基本上都集中在其价值相关性就是明证，即检验股票价格（或股价的变化）与特定的会计数字间的关系，而其中的会计盈余及其组成部分对投资者的有用性又是主要研究方向。当然，对于公允价值的实际应用也有从法律环境角度的研究，比如Ball、Robin和Wu（2003）利用Basu（1997）模型，研究了中国香港、马来西亚、新加坡、泰国的会计准则，发现尽管这些国家和地区的会计标准受到过去殖民地历史的影响而与英美的会计标准类似（包括公允价值的使用），但是由于其经理和审计人员报告财务信息的激励机制与英美具有较大差异，从而产生了较英美本土质量偏低的会计信息。只是这方面的研究相对来说较少。

然而，我们却认为后者体现出了重大的理论与现实意义，表现在：其一，企业利益相关者与企业主体之间的平等关系，即印证了财务会计理论中的“主体观”，现代财务会计目标“以人为本”的理念也契合了公允观念。其二，企业本质的新认识，即企业主体是企业诸多利益相关者投入资本借以保值增值的有效手段或机制，在各自资本保值增值的博弈过程中，会计系统起着重要作用，投入确认、决策权配置与收益计量等都要借助于财务会计来实现，而公允性则是基础。其三，公允价值体现着企业主体的公平观，是与市场对接的产物。公平本身具有相对性，即对谁而言的公平，全视角的公允是一种理想但很难建立这种实现机制。事实上，企业组织与市场组织简单两分法观念导致了我们对公允价值认识上的片面性。

二、公允价值的公允性评价：市场机制还是企业机制

公允价值是市场问题还是企业问题？因为市场与企业终究是不同的，市场具有一般性而企业具有特殊性。因此市场视角的公允与企业视角的公允的内涵存在差异。另外，市场概念与企业概念并不是均质一致，两者的矛盾性是明显的。同时，即使是同为市场或企业也仍存在差异化的理念。显然，我们现在的市场经济还不完全具备西方成熟市场经济的市场理念与相应的法律文化，而财务会计所反映的对象却是实实在在地发生于现实的具体市场环境之中。其二是对企业本质认识上的差异，尤其是对国有企业性质的界定上也存在观念上的分歧。加之市场与企业并不是简单的两分法而是具有的融合性更使得公允性评价复杂化。

像我国1998年出台了《非货币性资产交换》、《债务重组》等准则，直至2001年都提及了公允价值的使用，然而其后果是利润操纵横行，导致公允价值又转回至账面价值。这其中需要反思的是：1.公允价值是与市场经济的成熟程度相匹配的，公允价值不是不存在而是市场不公允。这样看来，市场公允程度决定着公允价值的真实及实现机制。2.公允价值执行过程中的第三方评判问题。均衡利益相关者之间的公允交易实现必须要有独立机构的中介界定，这显然涉及到机制问题。尤其当审计师鉴证结果面临法律诉讼风险而将法官对公允价值的判断纳入到其职业判断中时更显复杂。3.利益相关者之间的利益均衡机制的博弈形成，即要构建成熟的市场参与者行为引导机制，其中政府职能的重新认识及界定是关键。

当然，随着企业组织与市场组织简单两分法观念地认识深化，市场定价机制开始以一些特殊方式修正基于传统财务会计的企业内部定价机制。比如作为特殊业务处理的套期保值会计就是一定程度上用市场定价机制来弥补企业内部定价机制的不足。这样，套期保值会计一定程度上弥补了传统财务会计计量上的不足。

三、公允价值计量：会计计量新属性还是计量规则

传统观念将会计计量分为计量单位与计量属性两部分，理论界虽然也存在会计计量三要素说、六要素说等不同学术观点，但显然都是两要素说在计量技术上的衍生，而并未涉及到制度层面，我们认为，会计计量应该是技术与制度的统一，因而，支持会计计量两要素说的并不是与这两要素相并列的概念，而是构成两要素选择依据的制度因素，即计量规则问题，也就是不同计量规则决定着会计计量两要素的组合方式及经济后果。

就企业本质而言，计量规则的微观制度基础就是公司治理机制。良好的企业治理机制可以确保交易结果公允地对待企业利益相关者，体现在企业会计信息加工上就是入账价值的公允性。但是，尽管可以说现代企业公司治理存在最佳实践，但这并不意味着公司治理机制的统一性，因而也就预示着计量规则的差异化。比如在认识企业本质的过程中，在企业资本有机构成中有无国有资本主体的差异是显著的。可以说，从定性与定量角度为公允价值建立统一标准（框架）是否可行值得探究。

由于价值概念本身就是一个社会判断（评判）问题，而价值的外在表现又是价格，价值表达着事物的内在品质，而价格体现着特定时点的供求关系的均衡性，因此价格的技术性特征明显而价值更具有制度性特征，两者的对称程度也就表明着公允程度。由此看来，会计信息的公允性测度应该围绕着价格与价值之间的离散程度进行分析。但事实上技术与制度之间的关系在不同环境下表现并不一致，辩证看待两者关系是思想基础。

上述问题可以结合公允价值与内部控制制度之间的关系来看。公允价值在非完全市场经济环境中体现着企业化与市场化的某种程度的组合，而内部控制制度可以界定为企业内部行为标准，虽然会与市场表现挂钩，但要经过诸多关联层次，而不具有直接相关性。这样，内部控制制度是确保企业行为的公允性是否就是针对公允价值的企业化部分？企业与市场现阶段还表现为两种不同的定价机制，而公允价值分别完全与这两种定价机制对应只能是两个极端，在不同的约束条件或限定范围下只能是两种定价机制所占比例的差异。企业内部控制制度本身存在自身的形成与实施机制，尤其是其形成与实施机制具有趋同性但也有一定程度的个性。即使我们将公允价值完全界定为是由企业内部定价机制形成的交易价格，若是要确保该交易价格的公允，内部控制制度中的执行机制必须要发挥应有的作用。

四、对实证会计理论的两点反思

1.价值相关性的公允性问题。与“谁”的价值相关是研究问题的前提。因为现代企业有着诸多不同的利益主体，相应存在各自的利益索求。在传统研究中总是提及会计信息的企业股票价值的相关性问题，显然这一研究的前提条件是企业正确处理了股东与债权人之间的代理关系，同时，股东与企业管理层之间也已经构建了真正意义上的委托代理关系，即以真实的市场化为基础。

从美国公允价值实证研究的现状来看，所谓的价值主体就是界定为权益投资者，比如研究价值相关性的几位重要学者Barth、Beaver和Landsman（2001）就指出权益投资者是资本市场的主体。这显然遵循着“股东至上”治理理念，即财务资本所有者拥有企业所有权进而享有会计信息产权。而现代企业是由各资本主体以契约形式联结而成的，它们在企业契约组合中有着不同价值预期，它们之间价值均衡是实现企业整体资本价值最大化的前提，各价值预期实现程度又是借助会计契约的计量与报告来实现。不同会计计量规则会导致会计信息价值相关性导向的差异。

2.公司治理结构优化与公允价值的公允性测度问题。G30（三十人小组）报告《提高公开报告的公信力》对更可靠地估算公允价值的步骤和管理方法提出了治理、内控、价格检查以及内部和外部审计的17项最佳做法。尽管我们承认企业制度多元化是客观存在的，但企业实践中的最佳做法也是被认可的，比如标准普尔的公司治理最佳实践。而完善公司的治理结构会使企业建立健全公允价值计量控制制度和披露程序，将公允价值计量模式制度化，就具体内容而言，涉及如下方面：一是建立健全并完善公允价值计量和披露的内部管理制度和程序，并作为企业财务会计控制的必要组成部分；二是根据企业控制体系和管理方式对公允价值计量和披露制定详细指引，对公允价值获取过程形成书面记录，并将书面记录资料明确为财务资料的重要组成部分；三是明确公允价值估价能力评价程序，在确认企业专业人员是否具有专业胜任能力和专业评估经验时，形成评价意见并记录；四是在企业不具备公允价值估价能力时应聘请专业的评估机构进行评估或提供评估咨询服务；五是对资产与负债公允价值计量应以可靠计量为前提，当这一前提不再合理时及时做出调整；六是确保公允价值计量所使用的重要模型的有效性、合理性与适用性；七是确保公允价值计量方法的前后一致性；八是管理层应该评价公允价值计量方法的适当性。可以说公允价值程度与公司治理状况具有较强的对应关系，符合最佳公司治理实践的企业对公允价值更具有认同性与追求。

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