【爱仕达公司与浙江苏泊尔财务对标探析实例5600字（论文）】

爱仕达公司与浙江苏泊尔财务对标分析实例目录TOC\o"1-2"\h\u31215爱仕达公司与浙江苏泊尔财务对标分析实例 1255201财务对标分析 1137331.1偿债能力分析 191641.2营运能力分析 2143891.3盈利能力分析 4321451.4成长能力分析 52091表4-4爱仕达与浙江苏泊尔成长能力对比分析表单位：% 5289292爱仕达财务方面存在的问题 647352.1企业偿债能力较弱 6307682.2营运能力欠佳 735982.3成本费用管控不严 7182602.4企业发展能力有待提升 8对爱仕达以及浙江苏泊尔进行财务对标分析，以浙江苏泊尔财务管理中的偿债能力、营运能力指标、盈利能力指标、成长能力指标为导引，并对爱仕达与浙江苏泊尔的财务状况和经营成果进行对比，从而对爱仕达财务对标的各项指标进行分析。并通过分析各项财务指标数值的变动情况确定爱仕达与浙江苏泊尔存在的差距，最后指出爱仕达在财务方面存在的问题。1财务对标分析1.1偿债能力分析偿债能力指企业通过自身拥有的资产，偿还短期债务与长期债务的能力。下表选择反映企业偿债能力的重要指标，将爱仕达与浙江苏泊尔的偿债能力进行对比分析，分析两公司偿债能力上的差距，并分析两企业偿债能力产生的原因。表4-1爱仕达与浙江苏泊尔偿债能力对比分析表单位：倍20162017201820192020爱仕达苏泊尔爱仕达苏泊尔爱仕达苏泊尔爱仕达苏泊尔爱仕达苏泊尔流动比率1.731.981.521.951.541.911.171.981.082.01速动比率1.131.471.061.401.021.400.771.520.711.53现金比率41.4322.9234.5319.7531030.0919.3526.2926.35315数据来源：新浪财经爱仕达与浙江苏泊尔2016-2020年度财务主要指标流动比率是可以反映出企业在这一年内用可变现的资产来偿还流动负债的能力。从表4-1中可知，苏泊尔的流动比率较为稳定，保持在2左右，相比较之下爱仕达流动比率一直维持在1.53左右。流动比率在正常范围内，越大说明流动性越好，偿债能力越强，因此此项指标反映出爱仕达的偿债能力差于标杆公司浙江苏泊尔。速动比率指的是速动资产和流动负债的比率，可用于评价企业近期偿债能力。从表4-1中的数据可知，爱仕达在2019年速动比率较低，仅为0.77。相比较之下浙江苏泊尔一直较为稳定，数值在1.5左右徘徊。爱仕达的存货比重较大会导致速动比率过低，同样说明资产的流动性较低，企业偿债风险大。现金比率是指现金占商业银行活期存款的比率。从表4-1数据得出，企业的现金比率在2016-2019年减少幅度非常大，由2016年的41.43%减至2019年的19.35%，主要是由于企业在2016-2019年间投入了很多在建工程、固定资产等项目，占用了企业的大量资金使企业的现金比率急剧下降，较低的现金比率可能给企业带来财务风险。综上，通过分析以上三个可以反映本企业偿债能力的指标的变动情况，从而可以得出以下两个结论：爱仕达短期偿债能力有待提升。爱仕达与标杆企业浙江苏泊尔在偿债能力上略有差距，数值与浙江苏泊尔相比还是相对较差的。偿债能力是企业债权人和投资者较为看中的指标之一，短期偿债能力也能反映出企业的实力，因此，爱仕达应当提高自身的短期偿债能力从而减少与对标公司之间的差距。（2）爱仕达要减少与浙江苏泊尔在偿债能力方面存在的差距。爱仕达应做出以下调整：比如通过提高融资能力、增强资金使用效率两个方式来增强爱仕达的偿债能力，既能尽量减少与浙江苏泊尔在偿债能力方面的差距，也能减少未来发生财务风险的可能性。1.2营运能力分析营运能力决定了公司的偿债能力和盈利能力，是整个财务分析的核心。下面将爱仕达与标杆行业浙江苏泊尔的营运能力进行对比分析，对比反映营运能力的重要指标，从中发现两公司营运能力的差距，具体分析内容如下:表4-2爱仕达与浙江苏泊尔营运能力对比分析表单位：次20162017201820192020爱仕达苏泊尔爱仕达苏泊尔爱仕达苏泊尔爱仕达苏泊尔爱仕达苏泊尔存货周转率2.805.312.855.152.675.432.595.932.265.88应收账款周转率5.5610.785.6411.114.5911.431711.273.559.24总资产周转率0.821.570.791.670.721.800.721.770.541.54数据来源：新浪财经爱仕达与浙江苏泊尔2016-2020年度财务主要指标存货周转率用来衡量存货的周转速度和存货的资金占用是否合理，是反映企业营运能力的重要指标。表4-2中可以看出，爱仕达的存货周转能力在2018年-2020年一直处于下降状态，而苏泊尔存货周转速度较为稳定，虽然在2017年略有下降，但总体情况还是优于爱仕达。应收账款周转率反映一定时期内应收账款的周转速度。从表4-2中可以看出，爱仕达该项指标在2017年数值最高，达到5.64，从2017年到2020年有逐年下降的趋势。浙江苏泊尔的该项指标，除2020年受到新冠肺炎疫情影响外，在2019年该指标数值较低，为10.58，之后逐年上升。应收账款周转率两公司差距一直较大，浙江苏泊尔大约是爱仕达的2倍。因此，可以看出在应收账款周转率方面，爱仕达与标杆公司浙江苏泊尔存在较大差距。总资产周转率是一项反映企业总体营运能力的指标，该指标越高说明企业的经营管理水平越高。由表4-2可知，爱仕达该2016年到2019年指标一直稳定在0.77左右，但稳中还是有所下降，在2020年下降到最低0.54，而浙江苏泊尔该项指标从2016年到2018年有了较大的提升，从1.57增长到1.80，说明2018年浙江苏泊尔总体运营方面有了较大的提升，销售能力强，资产投资的效益好。综上分析，从反映营运能力的三个指标变化情况，可以得出以下结论：营运能力是导致爱仕达落后于浙江苏泊尔的原因之一。在营运能力分析方面，爱仕达与标杆公司浙江苏泊尔还是具有一定差距的，说明爱仕达在总资产周转速度、存货周转速度以及应收账款周转速度方面具有较大的问题，因此可以推测营运能力是导致爱仕达落后于浙江苏泊尔的原因之一。（2）爱仕达资金的使用效率有待提高。爱仕达存货、应收以及总资产周转率在近些年均有下降趋势。三项指标的下降说明公司满足了存货积累过多，收回应收账款的能力近几年来没有保持以前的水平。根据自身经营状况分析，这就要提高存货周转率和应收账款周转率以及提高资金的使用效率。1.3盈利能力分析一般来说，盈利能力是企业在一定时期内的盈利水平，是衡量企业经营状况的重要标准。因此，在爱仕达与浙江苏泊尔的财务对标分析中，盈利能力的分析是非常重要的。表4-3爱仕达与浙江苏泊尔盈利能力对比分析表单位：%20162017201820192020爱仕达苏泊尔爱仕达苏泊尔爱仕达苏泊尔爱仕达苏泊尔爱仕达苏泊尔主营业务利润率39.1629.7738.3628.8936.1630.2335.9630.5327.2825.87销售净利率5.279.495.279.224.099.353.719.653.629.91净资产收益率6.5223.737.8225.166.7028.275.9428.084.5725.64数据来源：新浪财经爱仕达与浙江苏泊尔2016-2020年度财务主要指标结合财务对标指标选取的原则，最终决定选取主营业务利润率、销售净利率以及净资产收益率这三项指标对企业的盈利能力进行分析。根据表4-3所示，可以看出两个公司2016年到2020年这五年经营情况明显的对比，发现两个公司近五年经营情况的差距。从整体上来看，浙江苏泊尔的行业标杆优势更加突出明显，下面对产生差距的原因的可能性进行分析：主营业务利润率这项指标表示企业每单位的主营业务收入能带来的利润，用来反映企业的获利能力。据表4-3显示：2016-2019年浙江苏泊尔的主营业务利润率一直处于稳步增长的状态，仅在2020年稍有下降，说明浙江苏泊尔的经营状况还是较好的，主营业务产品在行业内具有一定的市场竞争力，非常具有发展潜力，获利能力强。相比而言，爱仕达在2016年主营业务的获利能力最强远远超过浙江苏泊尔，但自2016年开始该项指标持续下降，获利能力逐年降低，行业竞争力逐年下降，经营优势降低。销售净利率是反映企业在一定时期内每一元销售收入的获利能力。根据表4-3可知，浙江苏泊尔在2016-2020年该指标整体在稳步上升，仅在2017年稍有下降，总体而言一直保持行业领先水平。相比之下，爱仕达此项指标持续下降，甚至在2020年跌至3.62。近五年爱仕达销售净利率持续下降主要是由于成本费用过高，因此爱仕达若要提升企业的获利能力，一定要控制销售过程中所产生的成本费用，尽可能的减少不必要的支出，从而增强企业的获利能力。净资产收益率用来衡量企业运用自有资本的获利能力。根据表4-3所示，这五年中，浙江苏泊尔该项指标在2018年最高，其他年份都较为平稳，从总体说相对处于较领先状态，相比之下，爱仕达净资产收益率最低值为2020年该指标仅有4.57，其他年份一直处于波动状态，相比浙江苏泊尔，爱仕达自有资本的获利能力还是远远不够的。综上，通过分析以上三个可以反映企业盈利能力的指标变化情况，得出以下结论：（1）浙江苏泊尔作为行业的龙头企业确实有他的优势，以上各项指标都可以明显表现出它在行业中的领先地位，浙江苏泊尔的经营状况受市场和其他客观因素的影响并不明显。相比之下，爱仕达受市场和其他客观因素的影响较大。爱仕达应该提升自身的抗压能力，以免受外界因素对自身财务影响很大。（2）爱仕达与浙江苏泊尔相比各项指标都有很大的差距，并且波动较大。通过上述分析可知，净资产收益率与主营业务利润率两个指标都呈现逐年下降趋势，均是由于成本费用支出过高所致。对于销售净利率来说，爱仕达在销售过程中需要适当的增加销售额，但更重要的是减少一切不必要的成本费用支出。1.4成长能力分析企业的成长能力能够反映企业未来的发展前景，对企业未来的发展和在行业竞争力至关重要。下表将爱仕达与浙江苏泊尔的成长能力进行对比分析，具体分析如下:表4-4爱仕达与浙江苏泊尔成长能力对比分析表单位：%20162017201820192020爱仕达苏泊尔爱仕达苏泊尔爱仕达苏泊尔爱仕达苏泊尔爱仕达苏泊尔总资产增长率26.406.1925.2116.777.5915.9312.4811.425.033.75主营收入增长率13.639.5120.5718.756.0625.838.9811.22-18.51-6.33数据来源：新浪财经爱仕达与浙江苏泊尔2016-2020年度财务主要指标总资产增长率能够反映出企业在当前的会计期间内资产规模的增长情况。浙江苏泊尔的总资产增长率波动较大，其中2016年最低，仅为6.19，2017年最高，达到16.77。五年内波动较大，说明浙江苏泊尔总资产增长情况并非十分稳定。相比较之下，爱仕达波动更大，从2016年极高的26.40到2020年总资产增长率为5.03降到五年内最低，两公司总资产增长率均不是十分稳定，但是相比较而言，爱仕达波动更大，总资产的增长有待进一步提升。主营业务收入增长率可以通过公司产品的生命周期，检测和判断公司所处的阶段。从表格4-4中数据可知，浙江苏泊尔的主营业务增长率指标在2016年最低达到了9.51，可以看出这几年主营业务发展状况欠佳，需进一步调整主营业务。爱仕达的主营业务收入增长率也波动较大，但总体上数值低于浙江苏泊尔，说明爱仕达在主营业务增长率方面仍具有较大提升空间。综上分析，从反映成长能力的两个指标变化情况，可以得出以下结论：（1）两家公司的成长能力都有待提高。两公司成长能力指标都没有很稳定，但相对而言，爱仕达的波动更大，成长能力有待提高。（2）爱仕达总资产增长率差异较大。总资产增长率的波动表明，总资产规模的扩张速度在一定的经济周期内，总资产规模的扩张速度并不稳定，总资产增速呈逐年下降趋势，反映出资本规模扩张能力较差。爱仕达需要加快总资产和主营业务收入的增长速度，从根本上提高爱仕达的成长能力。2爱仕达财务方面存在的问题2.1企业偿债能力较弱根据第三章爱仕达财务状况与经营成果，发现爱仕达的各项财务指标显示爱仕达公司偿债能力弱，因为会受到公司日常经营成果不理想的影响，资金缺口和高额的利息费用都会占据爱仕达本就不多的资金，这样的费用负担会令企业陷入财务风险当中，同时公司并没有将风险管控在合理范围之内。通过对比浙江苏泊尔发现，爱仕达流动比率、速动比率较低并且有连年下降的趋势，不及标杆企业浙江苏泊尔相对应的各项指标，可见企业融资结构不合理导致了企业资产流动性不足，可能给财务报表使用者企业短期偿债能力较弱的讯号，影响企业的未来融资行为，不利于企业继续从外部吸收资本和投入，不利于企业发展战略的实施。2.2营运能力欠佳通过计算可以反映企业营运能力的各项指标，发现爱仕达近几年各项资金的周转情况基本都处于连年下降的状态，反映出爱仕达近几年资金运营情况相对较差，与标杆公司浙江苏泊尔相差甚远，反映出爱仕达对资金的管理不良、利用效率不高，爱仕达营运状况较差，处于低位运行。通过营运能力指标分析得出爱仕达营运能力中的具体问题：（1）爱仕达流动资产管理不善。爱仕达应收账款和存货从2016到2019年一直表现为递增的趋势，于2019年应收账款达到了8.91亿元，而存货也竟达到了9.08亿元。而导致数据如此高的原因主要是由于，存货严重积压和对应收账款的不及时收回，企业不能为了追求更高的销售额而不事先确保应收账款能否按时全额的收回。应收账款积累过多必定会导致可供企业周转的资金减少，则会对企业未来的发展产生不利的影响。如果资金周转不开，企业可能会向银行等金融机构进行贷款，附加着产生财务费用，财务费用的增加对企业的盈利能力也会产生影响，得不偿失。（2）爱仕达总资产周转率远低于浙江苏泊尔。总资产周转率连年降低说明近几年爱仕达总资产周转速度逐渐