P2P与股权众筹-第4章-我国P2P网络借贷运营管理

1第4章我国P2P网络借贷运营管理P2P与股权众筹P2P与股权众筹2课件教材

主编：邱勋出版社：中国金融出版社出版时间：2016年10月ISBN：978-7-5049-8739-6

3知识要点P2P与股权众筹P2P网络借贷的营销管理P2P网络借贷的征信管理P2P网络借贷平台的风控管理P2P网络借贷平台风险及躲避对策P2P与股权众筹4案例导读

中国最大P2P车贷平台—微贷网微贷网的车抵借贷模式分为质押车辆和抵押车辆两种类型。质押车辆即在办理借款手续后借款人将车辆移交给微贷网平台的统一停车场集中保存管理；抵押车辆是在办理借款手续后借款人仍保有车辆，但在车辆上装置GPS定位器，随时掌控车辆的动态和去向。平台标的主要以“加盟店地点+车型+车抵类型”的模式命名，如“[温州站]福特蒙迪欧致胜质押续贷”、“[湖州站]奥迪A5抵押续贷标”等，不过在标的介绍中并未详细说明贷款具体用途。P2P与股权众筹5我国的P2P网络借贷平台都十分注重营销管理，P2P平台都通过各种营销模式来寻找优质的借款人和投资人，在营销投入上可谓不遗余力，营销本钱也成为P2P平台运营中的第一大本钱。我国的P2P平台的营销管理上呈现出营销模式多样化、营销本钱上升化、营销效果精确化、营销跨界多元化四个特点。网络借贷的营销概况P2P与股权众筹6网络借贷的营销模式分成五种类型：〔1〕线下营销模式〔2〕线上营销模式〔3〕O2O营销模式〔4〕跨界营销模式〔5〕生态营销模式P2P与股权众筹74.1.2P2P网络借贷的营销模式——线下营销〔1〕线下营销

模式：P2P网贷借贷平台通过人工营销人员对方式去挖掘社会融资企业或个人或投资人。特点：线下营销方式具有客户体验度好，客户的忠诚度高，市场渗度强，信息准确度高的特点。手段：主要手段：品牌宣传、理财参谋、融资辅导典型代表：信宜、捷越、友信P2P与股权众筹84.1.2P2P网络借贷的营销模式——线上营销〔2〕线上营销模式：P2P平台仅作为单纯的信息中介存在，所有借人和出借人均通过互联网渠道获取相关信息并合投资的匹配及交易。特点：信息透明、高效匹配、交易快捷手段：注册奖励、新手专标、充值返现、债权转让等典型案例：拍拍贷、点融网、人人贷

P2P与股权众筹94.1.2P2P网络借贷的营销模式——O2O营销〔3〕O2O营销

模式：O2O模式即OnlineToOffline〔在线离线/线上到线下〕，P2P公司是指通过地推团体和互联网结合方式挖掘资产端和理财端，让互联网成为交易的平台。特点：资产端信息真实度高、理财端用户忠诚度高、风险相对较低手段：线下线上营销手段相结合典型案例：微贷网、翼龙贷、红领创投

P2P与股权众筹104.1.2P2P网络借贷的营销模式——跨界营销〔4〕跨界营销

模式：P2P公司通过与互联网门户、小额信贷、担保公司等第三方机构合作开拓资产端和理财端。特点：合作互补、业务关联度高、利益共享、风险共担。手段：信用担保、逾期回购、工程推荐、代理推广典型案例：开鑫贷、有利网、91金融

P2P与股权众筹114.1.2P2P网络借贷的营销模式——生态营销〔5〕生态营销

模式：P2P公司通过整合集团生态体系内资源或者外围社会资源，形成跨界融合的营销网络，基于大数据及精准营手段支持，对融资端与投资端进行广泛有效的需求匹配。特点：内外资源整合、效劳深度延展和内容体验丰富。手段：集成推广、投融对接、信用共享、个性定制典型案例：陆金所、招财宝、京东金融

P2P与股权众筹121.P2P平台网络营销整体比较粗放2.科技营销有待提高3.在营销平衡上难以把握4.1.3P2P平台营销存在的问题P2P与股权众筹134.2.1征信的概述

征信就是专业化的、独立的第三方机构为个人或企业建立信用档案，依法采集、客观记录其信用信息，并依法对外提供信用信息效劳的一种活动，它为专业化的授信机构提供了一个信用信息共享的平台。征信按业务模式可分为企业征信和个人征信两类。中国人民银行组织商业银行建成的企业和个人征信系统是我国最大的信用数据库，已经为全国1300多万户企业和近6亿自然人建立了信用档案。P2P与股权众筹144.2.1征信的概述

个人征信的要素：个人根本身份信息、商业银行各类消费信贷申请与还款记录、信用卡申请、透支和还款记录、移动通信协议用户的缴费记录、局部公用事业费的缴费记录、经济类案件执行信息和生效刑事有罪判决信息。企业征信的要素：根本信息、关联方信息、公众记录、外部评价,以及关于主要经营者、经营状况、财务状况、历史沿革、开展前景的概要信息。

P2P与股权众筹154.2.2国内P2P借贷平台征信现状

P2P平台自行承担征信职责P2P平台线上线下相结合进行征信P2P平台的征信支出是P2P平台的主要运营本钱征信成为P2P网络借贷开展的核心因素P2P平台不能接入央行征信数据库P2P与股权众筹16借贷商业征信机构

〔1〕上海资信的网络金融征信系统上海资信--简介上海资信〔以下简称“上海资信”〕成立于1999年7月，在中国人民银行上海分行和上海市政府共同协调下，经中国人民银行银办函【1999】322号文批准，组建的全国首家从事个人征信业务的机构。2009年4月，经中国人民银行总行与上海市政府达成一致意见，人民银行征信中心正式成为上海资信的控股股东。2013年6月，NFCS网络金融征信系统正式上线，作为中国人民银行征信中心金融信用信息根底数据库的个人征信子系统。P2P与股权众筹17借贷商业征信机构

〔1〕上海资信的网络金融征信系统上海资信--NFCS截至2013年12月31日，NFCS网络金融征信系统已签约P2P网贷企业102家。已报数机构累计49家，共报送客户数超过11.5万人，黑名单人数1034人，入库记录140.95万条，入库率84.63%。已为23家机构开通了查询权限。网络金融征信系统已经初具规模，在行业内产生了良好影响。NFCS系统可以帮助P2P平台解决如下核心问题：1)放大P2P平台的违约本钱；降低行业总体经营风险2)帮助P2P平台全面掌握融资主体的负债水平和历史交易表现；优化P2P平台信审流程，降低本钱3)帮助投资人了解投资对象的真实信用水平，为P2P平台被迫超自身能力提供担保获取资金的局面解困。

P2P与股权众筹18借贷商业征信机构

〔1〕上海资信的网络金融征信系统上海资信--征信报告样本

新型金融资信征信报告样本P2P与股权众筹19借贷商业征信机构

〔1〕上海资信的网络金融征信系统上海资信--征信报告样本

新型金融资信征信报告样本P2P与股权众筹20借贷商业征信机构

〔1〕上海资信的网络金融征信系统上海资信--征信报告样本

新型金融资信征信报告样本P2P与股权众筹21借贷商业征信机构

〔2〕安融惠众的小额信贷征信效劳平台北京安融惠众--简介

安融惠众是较早一批在国内进行信用体系建设研究与实践的先行者，并且在个人征信、小额信贷领域具有丰富的实践与研究经验。安融征信借鉴国际成熟经验，首创我国“会员制同业征信”模式，建立了“小额信贷征信效劳平台〔MSP〕”，是目前国内最大的民间小额信贷征信数据平台。P2P与股权众筹22借贷商业征信机构

〔2〕安融惠众的小额信贷征信效劳平台北京安融惠众--MPS

MSP征信报告是对小额信贷领域信用信息共享效劳平台上的个人征信数据进行收集整理汇总而成，完整反映了借款人在会员机构之间的借贷交易行为，帮助会员机构了解借款人在贷款申请、贷款完成、正常还款、逾期违约、债权终结各个阶段借款人的行为记录，可充分揭示信息主体可能存在的多重负债、过度负债、不良信用行为等信息，可快速提升信贷机构的风控质量与效率水平。P2P与股权众筹234.2.3P2P借贷商业征信机构

〔2〕安融惠众的小额信贷征信效劳平台北京安融惠众--征信报告样本

P2P与股权众筹244.2.4大数据征信

大数据征信是基于多样化、大体量的多种结构数据，通过数学模型对用户的进行多维度、全方位、综合性的分析，以得到客观精确的信用评估结果。P2P与股权众筹254.2.4大数据征信

比方美国的ZestFinance大数据信用评估。P2P与股权众筹26公开信用数据的获取途径

一、主体信息查询1、国家工商总局“全国企业信用信息公示系统”目前已经能查询全部范围内任一家企业的工商登记根本信息，具体包括公司注册号、法定代表人、类型、注册资本、成立日期、住所地、营业期限、经营范围、登记机关、经营状态、投资人信息、公司主要备案的高管人员名单、分支机构、清算信息、行政处分信息等。2、各省、市级信用网如北京市企业信用信息网:///、浙江企业信用网:///等，根本信息都有，但如需要更全面的如年检信息、对外投资信息、商标、变更、劳保等信息，那么可能需注册会员资格等。本人在实务执业中，发现根本上各个地方都有类似的网站。P2P与股权众筹27公开信用数据的获取途径

一、主体信息查询3、全国组织机构代码管理中心该网可以查询全国范围内所有领取有组织机构代码证的信息，显示与实体组织机构代码证完全一致。这个网站居然可以打印组织机构代码证的扫描件。4、中国证监会指定信息披露网站“巨潮资讯网”://wwwinfo/仅适用于上交所、深交所上市的公众公司P2P与股权众筹28公开信用数据的获取途径

二、涉诉信息查询1、最高人民法院“中国裁判文书网”【限于裁判文书】根据《最高人民法院关于人民法院在互联网公布裁判文书的规定》，自2014年1月1日起，除涉及国家秘密、个人隐私的、未成年人犯罪、调解结案以外的判决文书，各法院判决文书均应在该网站上公布。因该网站为“裁判文书网”，故仅适用于已届判决阶段的案件。2、各省级高院网站〔1〕北京法院网〔2〕上海法院网〔3〕浙江法院网P2P与股权众筹29公开信用数据的获取途径

二、涉诉信息查询3、最高人民法院“全国法院被执行人信息查询系统”该网站可查询2007年1月1日以后新收及此前未结的执行实施案件的被执行人信息。4、最高人民法院“全国法院失信被执行人名单信息查询系统”对于不履行或未全部履行被执行义务的被执行人，自2013年10月24日起，可于该系统中查询失信被执行人的履行情况、执行法院、执行依据文书及失信被执行人行为的具体情形等内容。P2P与股权众筹30公开信用数据的获取途径

三、财产信息查询1、国土资源部子网站“中国土地市场网”除国土资源部〔:///〕所示的全国范围内土地抵押、转让、招拍挂等信息外，可于土地市场网查询全国范围内的供地方案、出让公告、大企业购地情况等。2、国家知识产权局“专利检索系统”该网站无需注册，除专利根本信息〔如创造/设计人、专利权人、公开日等〕外，还可查询各专利权法律状态、专利证书发文、年费计算及全国大局部省市的专利代理机构名录等内容。P2P与股权众筹31公开信用数据的获取途径

三、财产信息查询3、国家工商总局商标局“中国商标网”根据查询提示可确定拟查询商标的商品分类。具体可查注册商标信息及申请商标信息。“商标注册信息查询”又分为商标相同或近似信息查询、商标综合信息查询和商标审查状态信息查询三类。4、淘宝司法拍卖网上拍卖减少了拍卖费用，竞价方便，越来越多的法院把没有争议比较干净的资产都通过这个方式进行拍卖，相信涉诉的信息会越来越多。P2P与股权众筹32公开信用数据的获取途径

四、融资信息查询1、中国人民银行征信中心可查询企业应收账款质押、转让登记信息，具体包括质权人名称、登记到期日、担保金额及期限等。2、和讯网这些网站以及地方股权交易中心网站，如浙江股权交易中心://zjnpse/，企业上市的毕竟不多，但为了融资除了证券市场还是寻求其他的方式如发行债券、短期融资券、中期票据、集合票据等非金融企业债务融资工具进行融资，因此也可披露一些企业的信息及经营状况、融资方式、融资规模等。P2P与股权众筹33数据量化风控技术

宜人贷的数据量化决策模型数据量化风控技术是指采用大数据、云计算和数据挖掘等构建模型对客户海量的线上及线下的多维度数据进行快速风险评估、信用定价、风险提示的信息化风控技术。典型代表：宜人贷、拍拍贷数量来源：身份证等多种身份证明文档央行征信报告工作证明及收入证明银行账户流水信用卡流水电商数据社交数据行业共享数据线下数据P2P与股权众筹34数据量化风控技术

优点：信贷扁平快速评估准确定价边际本钱逐步降低缺点：准确可信数据区分难度大线下活动数据获取难度大政策性风险无法预测风险模型需要长期的校验行业数据孤岛情况严重P2P与股权众筹35风险准备金保障

风险准备金是P2P平台用于投资人无法按时收回投资款时而用于先行赔付的一种风险保证金。风险准备金一般来源于借款人融资成功后，平台先行提取借款人融资总额的1%计提入风险准备金。风险准备金率是P2P平台的风险准备金金融与待还款余额之比。比方：右图是某P2P平台的相关数据图，风险准备金为0.376亿，待还金额为11.69亿。风险准备金率为3.2%P2P与股权众筹36风险准备金保障

风险准备金制度类似于银行的拨备覆盖率〔拨备覆盖率=(一般准备+专项准备+特种准备)/(次级类贷款+可疑类贷款+损失类贷款)×100%〕，但与其又有本质的不同：〔1〕金融机构是用自身利润来计提的，而P2P风险准备金大都是来自借款人融资额比例计提。〔2〕金融机构是多重拨备，且远远超过贷款余额的1%。P2P平台风险准备金率只是一个简单的比例，并没有将贷款按风险等进行划分。〔3〕金融机构是拨备覆盖计提受到严格监管，P2P平台风险准备金那么监管真空。P2P与股权众筹37三方担保

三方担保是指P2P平台与担保公司合作，担保公司对借款标进行担保，一旦借款标出现逾期或无法还本付息，那么担保公司负责将本息归还给投资人的一种增信及风控模式。担保分类：〔1〕一般担保公司担保：一般担保公司是不能对融资性资产进行担保。一般担保公司担保责任分为：一般责任：债务人不能履行债务时，由保证人承担保证责任，即假设没有确认借款人完全没有还款能力时，担保公司是没有义务兑现担保承诺的。连带责任：指债权人可以要求债务人履行债务，也可以要求保证人在其保证范围内承担保证责任。〔2〕融资性担保公司担保。融资性担保可以对融资性进行进行担保。牌照性、注册资金和担保规模有严格的，其信用保证强度要远大于一般担保公司。P2P与股权众筹38三方担保

优点：快速增信降低借款人信用风险有条件的保证投资者本息平安缺点：推高借款人本钱多数投资人容易误解信用保障担保公司自身存在运营风险担保公司的失信风险P2P与股权众筹39资产抵押

资产抵押是指P2P平台要求借款人向平台抵押资产进行担保，才能从出借人手中获得资产价值一定折扣比例的借款额度的风险控制方法。资产分类：〔1〕实务资产房产汽车设备存货〔2〕金融资产股票存单债券票据

P2P与股权众筹40资产抵押

优点：资产价值有效对冲风险投资本息有较好的保障降低融资人本钱缺点：P2P平台未必具有的资产鉴定与保值的能力资产处理周期可能很长资产处理有一定本钱资产值价有可能剧烈波动优点：资产价值有效对冲风险投资本息有较好的保障降低融资人本钱缺点：P2P平台未必具有的资产鉴定与保值的能力资产处理周期可能很长资产处理有一定本钱资产值价有可能剧烈波动P2P与股权众筹41保险合作

保险合作是指P2P平台与保险公司，通过对借款人人身保险、财产保险、信用保险等来降低出借人本息回收风险的一种风控手段。合作的逻辑：〔1〕保险公司是以风险定价为主营业的企业，具有敏锐的风险意识和很强的风控能力，可以弥补P2P的短板。〔2〕险资本身资金本钱较低，收益上相对容易满足〔3〕保险公司的资金时间周期较长，流动性压力小。合作范围：借款人的人身意外保险借款人的抵押物的财产保险借款人的信用〔应收账款〕保险借款人的逾期保险

P2P与股权众筹42保险合作

优点：提供全方位和个性化风险保障选择双方的优势互补保险公司信用背书有强的增信效用缺点：提高借款人的本钱或降低出借人的收益保险与P2P的平台合作模式有待全面深入用户的信息泄露风险P2P与股权众筹43非法集资风险

P2P平台面对最大的风险是非法集资风险资金池自融集资诈骗非法吸收公众存款“非法集资”是指单位或者个人未依照法定程序经有关部门批准，以发行股票、债券、彩票、投资基金证券或者其他债权凭证的方式向社会公众筹集资金，并承诺在一定期限内以货币、实物以及其他方式向出资人还本付息或给予回报的行为。P2P与股权众筹444.4.1非法集资风险我国《刑法》中，非法集资根据主观态度、行为方式、危害结果等具体情况的不同，构成主要以下7种相应的罪名：第176条非法吸收公众存款罪第192条集资诈骗罪第160条欺诈发行股票、债券罪第179条擅自发行股票、公司、企业债券罪第174条擅自设立金融机构罪第225条

非法经营罪第224条组织、领导传销活动罪

P2P与股权众筹454.4.2非法集资风险的躲避对策

〔一〕、经营资金与投融双方资金分账管理〔二〕、妥善处理好资金池问题〔平台不接触借贷双方资金〕〔1〕沉淀资金池--资金托管，点点对应〔2〕在途资金池--资金托管，余额锁定〔3〕风险资金池--资金托管，定期公布〔4〕归集资金池--坚决防止，以防后患〔三〕、防止自融平台实际控制人和关联方直接在平台借款，存在严重的操作风险和道德风险〔四〕、杜绝虚假借款标

躲避非法集资风险的对策P2P与股权众筹464.4.3资金管理合规风险

〔一〕网关模式投资人的资金直接打到平台控制帐户〔通常银行帐户〕。风险极大！〔二〕通道模式〔存管模式〕投资人的资金存放在第三方支付或银行的中间账户，该中间账户归平台所有。第三方不对账户的资金用途做出限制或管理。有一定风险！〔三〕托管模式第三方机构对归集账户进行隔离，为所有用户开设二级账户，平台无法直接触碰借贷资金。风险极小！P2P与股权众筹47资金管理风险的躲避对策

〔一〕第三支付+银行存管建行与信而富，只存不托资金存管合作。〔二〕银行存管招存银行与拍拍贷的资金存管合作〔三〕银行托管民生银行与积木盒子，托管模式，独立隔离账户。招商银行与你我贷，资金托管、二级子账户，同卡进出。广发银行与宜人贷，托管模式，定期出具报告。资金管理风险的躲避对策P2P与股权众筹48信贷技术风险〔一〕征信困难重重我国信用体系比较薄弱，央行的征信系统不对P2P平台开放。违约本钱低。

〔二〕数据审贷有待检验参照类似美国的FICO评分，但我国小额信贷特殊。数审模型需要时间反响、修正和验证。

〔三〕风险定价差异小目前P2P平台的向借款方收的费用短期一般年化都是20%附近，与央行的利率没有关系，风险定价差异很小。

〔四〕贷后管理挑战巨大贷后管理本钱高昂，逾期催收多数有心无力。P2P与股权众筹49信贷技术风险的躲避对策〔一〕积极参与共享征信体系会员制或合作制的形式的商业征信。上海资信的网络金融征信系统，200家P2P借贷平台;中国支付清算协会互联网金融风险信息共享系统正式上线。首批接入系统的P2P机构包括一共有13家。

〔二〕大数据模型和风险对冲两条腿走路大数据宜遵循小额，分散和长期的原那么，最好有雄厚的资金或风验对冲的支持。同时，在风险资金有限的情况，传统的抵质押也是选择。〔三〕掌握风险定价的核心竞争力差异化的风险定价能力是未来核心竞争力〔四〕贷后管理贷后管理信息化，组建一支敏锐有力的贷后管理队伍，或催债公司合作。信贷技术风险的躲避对策P2P与股权众筹504.4.7管理运营风险〔一〕平台制度不完善，操作不标准比方中宝投资平台，制度极不标准，信息极不透明，导致道德风险和操作风险极大。〔二〕机构合作的风险与小贷、担保和信托等机构等以增信为目的合作，风险不可小觑。比方：积木盒子等与河北融资担保的事件；银豆网与中源盛祥担保事件。〔三〕“互联网”+“金融”文化融合风险互联网讲"快速"“迭代”“体验”金融讲“平安”“严谨”“标准”〔四〕政策风险P2P平台管理暂行方法已经出台，P2P平台将进入理性规那么开展时代，监管本钱将极大提高。P2P与股权众筹514.4.8管理运营风险的躲避对策管理运营风险的躲避对策〔一〕制度为先，有制必遵，规那么执行〔二〕谨慎选择合作机构选择保险公司合作〔工程保险、投资人保险〕或采用风险备付金或基金来取代机构合作增信。〔三〕敬畏性创新文化本质还是金融，金融不可能像互联网一样试错