《审计案例与实务》 课件 第11、12章 投融资审计案例、经济责任审计案例

第十一章投融资审计案例本章主要内容：投资审计案例——项目可行性融资审计——并购重组案例启示项目可行性研究审查是企业在制定某一建设或生产（科研）项目之前，审计人员对该项目实施的可能性、有效性、效益性及相关政策进行具体、深入、细致地分析与审查，审查的内容是要求以全面系统的分析为主要方法，经济效益为核心，围绕影响项目的各种因素，运用大量的数据审查论证项目的可行性。项目可行性研究审查的目的是要论证企业投资项目的可行性，包括市场前景可行性、技术方案可行性、财务可行性、融资方案可行性等，也包括对是否满足国家产业准入条件、环保法规要求等方面的论述。本案例主要以财务方面的评价为主。第一节投资审计案例（一）案例公司的基本情况AHGF塑业股份有限公司2018年投资项目系技术改造工程，以淘汰部分旧的生产设备、引进一批先进设备来挖潜产能，能保证在成本不大幅度提高的前提下，增大产品产销量。项目的建设工期为1年，试投产期为1年，到达正常设计生产能力的生产期为9年。AHGF塑业公司的“25000t/a”更改项目所需原辅材料价格和燃料动力成本以目前市场的平均价格为预测基础，原有的“15000t/a”项目固定资产净值为6000万元，经估算新增固定资产投资约为4696万元，改造后正常生产经营所需流动资金为5260万元。新增固定资产折旧年限按10年计算，采用直线法折旧，原有的固定资产按6%的综合折旧率计算，项目设计总期限为11年，其中第1年为改建期，第2年为新项目的试投产期，第3-11年为达到正常设计生产能力的期限。一、案例背景介绍（一）项目可行性分析审查的思路1.营业收入、税金及附加费的预测营业收入是项目建成投产后补偿总成本费用、上交税费、偿还债务、保证利润能够实现的前提，税金及附加费主要是指项目产品营业收入应负担的各种流转税等。2.生产成本及相关费用的预测企业发生的生产成本费用是企业生产经营活动的综合性质量指标，它是以货币形式表示的一定期间内产品生产制造和销售过程中所消耗的物化劳动和活劳动的总和，是维持企业正常生产经营活动不断进行的重要条件。二、审计的内容及流程3.项目投资额的预测项目投资额是指项目从前期准备工作开始到项目全部建成投产为止所发生的全部投资费用，其内容主要包括建设投资支出和流动资金投资支出两个方面。4.利润及所得税的预测企业项目投资利润及所得税的预测是以项目营业收入、营业成本、税金及附加、营业费用、管理费用、财务费用等方面的资料为基础所进行的估算，利润估算的资料是进行项目投资决策评价与审查一项重要的基础数据。5.现金流量的预测方法估计投资项目预期的现金流量是进行项目投资决策的首要环节，实际上它也是分析评价投资方案时最重要、最困难的步骤。项目产品的销售收入、固定资产残值的回收和垫支流动资金的收回等影响各年的现金流入量，营业成本、税金及附加、营业费用、管理费用、财务费用等成本费用主要影响各年的现金流出量，值得注意的是非付现的成本费用并不意味着现金流出。估计投资方案所需的资本支出以及该方案各年的现金流量，会涉及很多变量，在预测时需要很多部门共同参与。（二）项目可行性审查的具体内容1.营业收入预测数据审查营业收入的预测要在充分调查、研究的基础上，根据公司原有产能和项目新增加的产能以及公司销售历史数据，运用科学合理的方法首先对公司的未来三年销售数量做出预测，制定出三年产能瓶颈期的临时过渡措施。项目

年份聚丙烯膜（主要产品）其他产品当年营业收入（万元）销售量（万吨）销售额（万元）占比（%）销售额（万元）占比（%）201390001098069.47482530.5315805201483001037571.26418528.7414560201580001008069.84435230.1614432201682001000466.58502233.421502620177900989768.82448331.1814380小计4140051336100228671007420320181000015500

20191750027125

20202500038750----序号项目名称单价（万元/吨）第1年第2年第3年产量（吨）金额（万元）产量（吨）金额（万元）产量（吨）金额（万元）一营业收入

15500

27125

38750

聚丙烯薄膜1.55100001550017500271252500038750二税金及附加

695.67

1193.65

2090.781增值税

632.43

1085.14

1900.71

销项税额

1783.19

3130.93

4457.96

进项税额

1150.76

2045.79

2557.252城建税

44.27

75.96

133.053教育附加

18.97

32.55

57.022.成本费用的审查序号项目名称单价（万元/吨）第1年第2年第3年耗量（吨）金额（万元）耗量（吨）金额（万元）耗量（吨）金额（万元）一原材料

9504

16896

211201聚丙烯树脂0.7117008190208001456026000182002添加剂2.0432864768153696019203包装材料400

450

800

1895.2二燃料及动力

852.84

1516.16

1895.21电（万度）0.51237.5618.7522001100275013752油（吨）0.3742.5222.75132039616504953水（万吨）1.29.4511.3416.820.162125.2

合计

10356.84

18412.16

23015.2序号年份项目第1年第2年第3年改建期投产期达到设计能力一生产成本11766.8420272.9924876.031原材料950416896211202外购燃料及动力852.841516.161895.23工资及福利2502502504制造费用11601610.831610.83

其中：折旧费360810.83810.83二销售费用348.75620.00775.00三管理费用500.00700.00700.00四财务费用101.97174.45215.40五总成本费用12717.5621767.4426566.431固定成本2360.723355.283551.232变动成本10356.8418412.1623015.20六付现成本12357.5620956.6125755.603.项目投资成本的审查序号工程费用名称建筑工程费设备购置费工程安装费其他费用合计一生产厂房304399.9242.56

4472.481土建30

302管道改造

808

883工艺设备

4319.9234.56

4354.48二其他费用

223.63223.631勘查设计费

40402建筑安装保险费

18.8318.833建设单位管理费

33.2033.204人工培训费

10105联合试运转费

80806项目前期费用

20207其他费用

21.6021.60

合计

4696.11序号年份项目合计折旧率第1年第2年第3年改建期投产期达到设计能力一固定资产合计10696.11

1原值

2折旧

360810.83810.833净值

56409525.28

二新增固定资产4696.11

1原值4696.11

2折旧

10年

450.83450.833净值

4245.28

三原有固定资产6000

1原值6000

2折旧

6%3603603603净值

56405280

4.利润及所得税的预测序号年份项目第1年第2年第3年改建期投产期达到设计能力1营业收入（含税）1550027125387502税金及附加（含增值税）695.671193.652090.783总成本费用12717.5621767.4426566.434利润总额2086.774163.9110092.795所得税费用521.691040.982523.206净利润1565.083122.937569.595.现金流量的审查序号

年份项目改建期投产期达到设计能力第0年第1年第2年第3年4-10年第11年一现金流入01550027125387503875046237.841营业收入

15500271253875038750387502固定资产残值

2227.843流动资金回收

5260.00二现金流出13186.1115344.9224191.2430369.5830369.5830369.581建设投资10696.11

10696.112流动资金249017701000

52603付现成本

12357.5620956.6125755.6025755.6025755.604税金及附加

695.671193.652090.782090.782090.785所得税

521.691040.982523.202523.202523.20三现金净流量-13186.11155.082933.768380.428380.4215868.26（一）财务可行性评价1.指标分析三、案例分析指标第1年第2年第3-11年行业平均水平销售净利率11.41%12.97%22.07%11.5%销售毛利率24.08%25.26%35.80%20.98%净资产收益率14.20%15.83%20.66%14%2.敏感性分析现金净流量第0年第1年第2年第3-10年第11年净现值项目现金流及现值-13186.11155.082933.768380.4215868.2622839.28投资增加10%-13904.72-21.922845.038391.6916424.3122068.58投资减少10%-12467.50332.083022.498369.1515312.2123609.97营业收入增加10%-13186.111170.684710.6910918.8818406.7234749.00营业收入减少10%-13186.11-860.521156.835841.9613329.8010929.55经营成本增加10%-13186.11-654.451560.946693.2014181.0414657.91经营成本减少10%-13186.11964.614306.5810067.6417555.4831020.65现金净流量第0年第1年第2年第3-10年第11年营业收入增加10%

1550.002712.503875.003875.00增值税及税金附加增加

-196.15-343.26-490.38-490.38所得税增加

-338.25-592.31-846.16-846.16现金流量调整

1015.601776.932538.462538.46现金净流量-13186.111170.684710.6910918.8818406.72现金净流量第0年第1年第2年第3-10年第11年经营成本增加10%

-1235.76-2095.66-2575.56-2575.56增值税及税金附加抵减

156.38265.20325.93325.93所得税抵减

269.85457.62562.41562.41现金流量调整

-809.53-1372.82-1687.22-1687.22现金净流量-13186.11-654.451560.946693.2014181.04分析：销售收入的变化对财务指标的变化影响最大，即财务指标对销售收入因素的敏感性程度最强，一旦项目实施，销售收入对项目的最终成败起着至关重要的作用。就本项目而言，销售收入减少对财务指标的变化影响绝对值比销售收入同比增长对财务指标变化影响绝对值要大，因此可以说销售收入的减少程度是导致项目失败不确定性的决定因素。就投资和经营成本两个因素相比较而言，对本项目财务指标的影响程度，投资因素敏感性相对较弱，经营成本因素的敏感性介于销售收入和投资额之间。（一）提升产品市场竞争能力（二）加强成本管理与控制（三）增加项目风险评估四、建议及启示筹资与融资不是简单意义的“借钱”，这种活动能够导致企业的资本结构与债务规模发生较大的变化，包括吸收投资、发行股票以及并购重组等重大行为。企业会根据自己生产经营的实际需求，来进行符合自己的筹资融资活动。融资活动虽然不如生产经营、款项支付那样频繁，但是通常会涉及到企业本身的权益、债务等重要领域。一旦发生融资行为，其金额和影响会很大，有可能增加整个项目的重大错报风险。而且受法律法规、合同契约的约束性比较强。第二节融资审计案例九好集团成立于2007年，原名浙江九好办公服务集团有限公司，注册和办公地点在杭州，法定代表人为郭丛军，2017年正式更名为九好网络科技集团有限公司（以下简称九好集团）。多年来九好集团通过专业化资源整合和一步步的探索，为成千上万的客户量身定制后勤解决方案，在行业内实现了：“后勤＋互联网”的飞跃式改革。九好集团平台服务收入主要来源于卖方（供应商），收费类型包括：进场费、推广费和托管服务费。除去上述三项收入以外，九好集团还存在一定的贸易收入，主要是销售办公用品、总务等后勤产品所获得的收入。这个业务模式的特点在于整合了上下游企业的优质资源，为平台供应商及客户搭建了一个跨行业、跨品牌的整合服务平台。一、案例背景介绍并购过程：2015年初，九好集团的股东郭丛军计划借壳星美联合进行上市，但星美联合选择和欢瑞世纪强强联手，导致九好集团的第一次借壳上市失败。2015年底，急于改变公司经营能力、提高公司盈利能力的鞍重股份将目标锁定为迫切追求上市的九好集团，二者通过进一步的接触，经双方讨论协商，最终敲定了借壳上市事宜。经披露，重大资产重组交易方案为九好集团向鞍重股份注入资产371,000万元，鞍重股份将自身59,285.67万元的资产进行部分等值置换，对于超过九好集团注资的差额部分由鞍重股份对九好集团进行定向増发，约定以每股16.23元定增107,598,385股。此外，为筹集近17亿元的配套资金，公司采用锁价方式进行非公开发售股份。（一）对被审计单位的了解九好集团是一家从事“后勤托管平台”服务的大型企业集团。近年来，由于国内外经济增长放缓和煤炭行业结构性产能过剩，鞍重股份的市场热度和销售规模有所下降，利润一路下滑。从2013年至2015年鞍重股份利润持续下滑，营业收入从23800万下滑至16200万元，归属净利润从5852万元下滑至623万，所以对于九好集团抛出的“橄榄枝”，鞍重股份欣然接受。但由于九好集团所处行业是新兴产业，目前市场上可供参照的数据较少，给会计师事务所的审计工作增加了一定难度。二、审计的内容及流程（二）内部控制测试相比较货币资金的授权审批，筹融资活动是否经过完整的授权与审批，显得更为重要。因为本身筹融资就涉及到企业的资金来源与风险管理，如果授权审批不完整，不仅仅是经济利益的损失，对于企业信誉和资本股权状况都会有所影响。九好集团持股人主要为个人和股东，最大股东为其实际控制人持股比例为53.51%，前十大股东合计持股比例为41.36%，一股独大的情况十分严重，其内部控制形同虚设。鞍重股份最大股东持股比例为24.86%，前十大股东合计持股比例59.46%，杨永柱、温萍是公司实际控制人。与其他私营上市公司一样存在着“家族式”用人情况，董事会约束与监督功能缺失。公司都存在一股独大的问题，并且缺少相关监督控制机制，公司管理存在缺陷。对这种情况审计人员应重新执行相关内部控制程序。（三）实质性测试1.报表项目分析程序净资产收益率九好集团象屿股份号百控股飞马国际2013年20.24%13.36%3.30%15.89%2014年27.79%7.51%3.47%18.37%2015年32.13%4.78%1.82%7.28%2015年资产合计负债合计股东权益合计九好集团923,259,410.34246,462,242.93676,797,167.41象屿股份26,098,044,793.4317,104,933,203.418,993,111,590.02号百控股3,688,611,567.32617,950,485.413,070,661,081.91飞马国际20,574,909,333.5518,147,270,355.112,427,638,978.39项目九好集团象屿股份号百控股飞马国际货币资金531,226,736.822,171,023,537.752,066,454,494.7411,366,998,930.64流动资产866,080,257.6518,539,556,976.922,573,048,480.8520,132,381,288.96总资产923,259,410.3426,098,044,793.433,688,611,567.3220,574,909,333.50总资产周转率0.512.560.912.53存货周转率175.4812.55100.42299.41应收账款周转率2.2824.6513.0228.88年份201320142015货币资金240,191,390.90342,793,898.13531,226,736.82流动资产471,165,620.56663,901,909.08866,080,257.65货币资金占流动资产比例50.98%51.63%61.34%2.细节测试及函证程序了解被审计单位主要业务范畴以及收入来源，判断被审计单位的收入确认是否符合企业会计准则、是否按照交易合同确认收入、是否存在虚构的交易往来以及交易双方进行串通舞弊所增加的虚假交易。审计人员通过查阅供应商与客户订立的销货合同、九好集团与供应商订立的服务合同、收入询证函等资料确认交易时间及交易的实质，结合分析程序来判断其财务数据异常波动是否存在关联交易。在对银行存款等相关科目进行审计时，审计人员应特别注意被审计单位中金额较大的存款项目，具体可以对其单位的其他应收款、银行存款、长短期借款等财务报表重点科目进行函证。3.审查并购协议重要条款2015年底九好集团资产重组的置入净资产为6.77亿元，资产评估值37亿元，预估增值率为769%，业绩承诺覆盖率35%。但是如此高的估值就可能存在抬高企业价值将企业包装成优良资产“忽悠”重组、吸引投资的可能性。所以审计人员在对企业财务业绩进行充分评价的基础上，客观认识新兴产业的发展能力，重点关注企业估值的合理性。定价基准日项目2016年2017年2018年2019年2020年2015/12/31收入540007600092000101000103000净利润29000400004900054000550002015/6/30收入630008300010100012000120000净利润3200044000540006400064000（一）虚构或虚增收入三、案例分析年份年报营业收入实际营业收入虚增营业收入虚增比重201325236.6623509.751726.9128.60%201432611.2723855.618755.6655.99%201541749.2525684.5816064.6761.39%合计99597.1873049.9426547.24-类型简述完全虚构平台供应商125家供应商企业和个人都表示和九好集团之间没有真实的业务往来。平台供应商真实，但对应的平台客户为虚构实地走访，确认了85家供应商和九好集团的业务台账显示出的供应商之前是没有商业往来。平台供应商与九好集团串通九好集团和19家供应商之间私下串通，即九好集团在收到供应商给它的服务费之后，都通过九好集团个人账户悉数退回到供应商的法定代表人指定账户内。类型2013年2014年2015年完全虚构平台供应商10,354,349.0655,694,997.98125,474,931.16平台供应商真实，但对应的平台客户为虚构4,570,747.0526,151,552.6220,269,353.52平台供应商与九好集团串通2,344,000.005,710,096.3114,327,641.00合计17,269,096.1187,556,646.91160,071,925.68（二）虚构资金循环1.九好集团虚构3亿元银行存款2.九好集团借款3亿元并进行存单质押（一）利用分析程序1．毛利率分析2.资金流动轨迹分析一般存在财务造假行为的企业虚构现金流时会使用三种方法：一是大量使用现金交易，二是伪造银行对账单及资金进出凭证，三是伪造资金流，构建资金循环。（二）分析企业组织结构（三）理顺上下游供应商客户关系四、建议与启示第十二章经济责任审计案例本章主要内容：经济责任审计流程经济责任审计内容及过程案例分析及启示为了加强对单位领导干部的管理监督，促进领导干部履职尽责、担当作为，审计部门必须聚焦经济责任对领导干部在任职期间，对其任职范围内贯彻执行国家经济方针政策、决策部署，以及执行单位规定与决策部署情况，推动公共事业发展，管理公共资金、国有资产、国有资源，防控重大风险等有关经济活动履责情况进行客观评价。（一）案例公司的基本情况学校基本情况：A高校是四川省其他部门属公办普通高职院校，学校事业编制人数XX人，截至去年年底，实有教职工XX人，其中事业编制人员XX人，聘用人员XX人；教职工中具有副高及以上职称XX人，专任教师中获得博士、硕士学位XX人，“双师素质”教师XX人，全日制在校学生XX人。资产总额XX万元，其中流动资产XX万元，固定资产净值XX万元，在建工程XX万元，无形资产净值XX万元，长期待摊费用XX万元；负债总额XX万元，其中短期借款XX万元，应付款项XX万元；净资产XX万元，其中累计盈XX万元，专用基金XX万元。2020年，学校全年总收入XX万元，其中：财政收入XX万元，事业收入XX万元；决算总支出XX万元，其中：基本支出XX万元，项目支出XX万元；年末结转和结余XX万元。一、案例背景介绍任职情况：XX（书记），男/女，民族XX，XX年XX月出生，籍贯XX，自XX年XX月起任学校党委书记，主持党委全面工作，分管党委宣传部、党委统战部……等部门。XX（院长），男/女，民族XX，XX年XX月出生，籍贯XX，自XX年XX月起担任学校党委副书记、校长，主持行政全面工作,分管督导审计处、政策法规与发展规划处……等部门。（一）审计准备阶段1.

开展审前调查（1）了解A高校所处的经济环境，如宏观经济形势对被审计单位产生的影响，主要考虑到宏观经济形势对该单位的影响。（2）了解与A高校同类型高校所处的有关情况。（3）了解A高校自身的情况：①基本情况，如财政财务隶属关系，机构设置及人员编制，业务经营范围、财务收支状况，内部控制状况等等。②以前年度接受审计情况。（4）了解与审计事项有关的法规、规章、政策和其他文件资料。二、审计的内容及流程2.审计范围与内容审计范围：XX任校党委书记至今、XX任校长至今，重点审计2018年至2020年3个年度。发现重大问题，可追溯至相关年度和延伸到有关单位。审计内容：审计以“真实、合法、绩效”为基础，以“守法、守纪、守规、尽责”为重点，围绕领导干部应该干什么、干了什么、干得怎么样等职责要求，突出党和国家经济方针政策贯彻落实情况，突出经济发展中各类风险防范化解情况，突出重点民生资金使用和项目建设情况，确定了审计的主要内容应包括XX、XX同志履行工作职责、推进学校事业发展情况、贯彻执行国家经济政策和重大决策部署情况、重大经济决策情况、财政财务及国有资产、资源管理与分配和使用情况、内部监督管理情况、廉洁从政情况及其他有关情况。1.审计进点会审计进场时，需召开有教育厅和审计厅相关领导、A高校主管部门相关领导、审计组主要成员、被审计领导干部及其所在单位中层领导干部参加的审计进点会，联席会议有关成员单位根据工作需要可以派人参加。主要通报审计工作具体安排和要求，听取被审计领导干部履行经济责任情况的述职报告；进行审计公示，听取学校领导班子成员、相关党政管理部门、被审计领导干部及有关人员的意见；要求和查收被审计领导干部提交任职期间履行经济责任情况的述职报告和与被审计领导干部履行经济责任相关的审计材料；要求被审计领导干部及其所在单位对所提供资料的真实性、完整性负责，并作出书面承诺。（二）审计实施阶段2.审计组拟收集资料清单①反映单位职能职责的资料和反映领导干部职责范围的有关资料（分工及岗位职责）；②领导干部任职期内，上级下达的各项目标考核、绩效管理及其实际完成的考核情况资料；③任职期内单位年度工作报告、业务工作总结、重大经济政策及上级决策部署的贯彻执行、重大经济决策事项的议事纪要、会议记录、批示、批条、管理文件等资料；④被审计领导干部个人年度工作总结、述职述廉报告；⑤任职期内单位的预算及预算调整与预算执行，会计核算等财务会计资料；

⑥办理有关重大经济业务事项的计划、请示、批复、报告、合同、协议、检查考核等业务资料；⑦任职前后本单位事业发展对比变化情况，任期内上级决策部署落实情况（清单及统计数），本单位规划完成情况及决策执行情况3.重要性水平的确定和审计风险的评估重要性水平的确定：根据学校党委书记、校长的述职报告、听取的有关意见、提供的相关资料和内部控制环境，确定了本次审计重要性水平：①学校财务收支核算的重要性水平为50万元。②重大工程项目的建设、招生计划的重大调整、对外投资、联合办学等决策及实施情况和行政性收费、收支两条线、贫困家庭学生助学资助政策和政府采购、招投标制度执行情况等重要性水平为20万元。③学校廉政方面的重要性水平为1万元，涉及书记、校长本人廉洁自律情况等为0元。④科研经费的重要性水平为5万元，书记、校长本人承担的科研项目则为1万元。所有的违规问题都置于重要性水平之上，对超过重要性水平金额、低于重要性水平金额但性质严重的事项进行详查，低于重要性水平金额的事项进行抽查。4.审计的方法和步骤（1）审计方法坚持以“以权定责、以责定审、以审定评”相结合、定性和定量相统一的方法。对经济指标完成情况审计，主要采用核对、抽样和比较分析等审计方法；对重大经济事项审计，主要采用座谈、调查、询问、查阅会议记录和相关法律法规、实地察看和程序法等审计方法；对财务收支及有关经济活动审计，主要采用常规审计方法，结合信息化审计方法；对内部控制制度评审，主要采用审阅、测试等审计方法；对个人廉洁自律情况审计，主要采用测评、走访、座谈、公告、听取群众意见以及检查相关资料等审计方法。（2）审计步骤常规步骤。首先调查了解学校及其相关情况，包括相关内部控制及其执行情况和信息系统控制情况；根据了解的情况，结合使用的标准，判断学校可能存在的问题，即风险领域或风险点；运