《私募股权投资基金基础知识》知识点必考必练试题库200题（含详解）

PAGEPAGE1《私募股权投资基金基础知识》知识点必考必练试题库200题（含详解）一、单选题1.股权投资基金的管理从规范性要求看，通常会在（）等方面提出要求Ⅰ身份标识Ⅱ注册资本Ⅲ办公场所Ⅳ高管及从业人员要求A、Ⅰ、Ⅱ、ⅢB、Ⅰ、Ⅱ、ⅣC、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：C解析：股权投资基金的管理，是一个责任重大、专业化要求很高的行业，需要高水准的管理团队全身心投入。从规范性要求看，通常会在管理人身份标识、专业化运营要求、注册资本、办公场所、高管及从业人员资格、内部治理结构、业务环节的管理制度、关联机构和分支机构的管理等方面提出要求。2.自由现金流量（FCFF）的公式为（）。A、自由现金流量（FCF=（资本支出+折旧及摊销）-（税后净营业利润+营运资本增加）B、自由现金流量（FCFF）=（税后净营业利润+折旧及摊销）-（资本支出+营运资本增加）C、自由现金流量（FCF=（资本支出+营运资本增加）-（税后净营业利润+折旧及摊销）D、自由现金流量（FCFF）=（税后净营业利润+资本支出）-（折旧及摊销+营运资本增加）答案：B解析：自由现金流量（FCFF）=（税后净营业利润+折旧及摊销）-（资本支出+营运资本增加），故选项B正确。3.（）是指在投资协议中，股权投资基金为了确保公司的良好发展和利益，要求目标公司通过保密协议或其他方式，确保其董事、高管和其他关键员工不得兼职与本公司业务有竞争的职位，同时不得在离职后一段时期内加入与本公司有竞争关系的公司。A、反摊薄条款B、保护性条款C、竞业禁止条款D、保密条款答案：C解析：此题暂无解析4.(2017年)下列关于信托（契约）型股权基金的份额登记事项的说法中，错误的是（）。A、基金份额登记机构应当确保基金销售结算资金、基金份额的安全、独立B、基金管理人委托基金服务机构办理份额登记事宜的，基金管理人可以免除相应的份额登记职责C、基金管理人可以委托基金服务机构代为办理基金的份额登记事项D、基金份额独立于基金份额登记机构的自有财产答案：B解析：基金管理人可以自行办理股权投资基金的权益登记（份额登记）事项，也可委托基金服务机构代为办理，但基金管理人应当承担的登记职责不因委托而免除。5.私募投资基金管理人内部环境因素包括（）。Ⅰ经营理念和内控文化Ⅱ股权结构Ⅲ组织结构Ⅳ人力资源政策Ⅴ员工道德素质A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣB、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、ⅤC、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ、ⅤD、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ答案：C解析：内部环境包括经营理念和内控文化、治理结构、组织结构、人力资源政策和员工道德素质等。内部环境是实施内部控制的基础。6.下列关于公司型股权投资基金的设立步骤的说法中，错误的是（）。A、申请材料齐全，符合法定形式，登记机构能够当场登记的，应予当场登记并颁发营业执照B、根据法律法规对企业名称的特别规定为企业准备名称，并根据所在地工商登记机构的流程要求进行名称预先核准C、名称核准通过后，根据各地工商登记机构的要求提交一系列申请材料进行设立登记，并同时向中国基金业协会提交基金备案申请D、领取营业执照后刻企业印章，申请纳税登记，开立银行基本账户等答案：C解析：基金管理人应当在基金募集完毕后限定时间内通过中国基金业协会的产品备案系统进行备案，根据要求如实填报相关基本信息。7.1985年9月经国务院批准，原国家科委出资10亿元成立了（）。A、中国新技术创业投资公司B、IDGC、凯雷投资集团D、软银集团答案：A解析：1985年9月经国务院批准，原国家科委出资10亿元成立了中国新技术创业投资公司。8.基金管理人申请基金管理人登记时，通常应提交的材料或信息有（）。Ⅰ工商登记和营业执照正副本复印件Ⅱ公司章程或者合伙协议Ⅲ主要股东或者合伙人名单Ⅳ高级管理人员的基本信息A、Ⅰ、ⅡB、Ⅰ、ⅢC、Ⅰ、Ⅱ、ⅢD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：D解析：除Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ项外，基金管理人还应提交的材料或信息有：①基金管理人的基本制度；②法律意见书；③基金业协会要求提交的其他材料。9.2005年11月，颁布（）。A、《关于促进股权投资企业规范发展的通知》B、《私募投资基金监督管理暂行办法》C、《创业投资企业管理暂行办法》D、《关于私募股权基金管理职责分工的通知》答案：C解析：2005年11月，颁布《创业投资企业管理暂行办法》。2011年11月发布《关于促进股权投资企业规范发展的通知》；2013年6月，中央机构编制委员会办公室发出《关于私募股权基金管理职责分工的通知》；2014年8月，中国证监会发布《私募投资基金监督管理暂行办法》。10.（）使用可比价值对目标公司进行价值评估，在创业投资基金和并购基金中大量使用。A、折现现金估值法B、相对估值法C、成本法D、创业投资估值法答案：B解析：相对估值法使用可比价值对目标公司进行价值评估，在创业投资基金和并购基金中大量使用。11.合伙型股权投资基金，新增合伙人需经（）一致同意，并订立入伙协议。A、全体合伙人B、一半以上合伙人C、2／3以上合伙人D、1／3以上合伙人答案：A解析：合伙型股权投资基金具有较强的人合性特征，新增合伙人需经全体合伙人一致同意（但合伙协议另有约定的除外），并订立入伙协议。12.在基金运作过程中，会计师事务所由（）委任。A、基金投资人B、基金管理人C、基金托管人D、被投资机构答案：B解析：担任基金或基金管理人的审计机构的会计师事务所由基金管理人委任，按照与基金或基金管理人签订的协议对基金或基金管理人的财务报表进行审计。投资者可以参与选择承办基金审计业务的审计机构。13.保密条款是指除当法律要求或/和遵守相关监管机构/权威机构（视情况而定）的披露要求外，投资协议中规定投资方应对投资中了解的目标公司的（）和其他信息承担保密义务，保证不将这些信息泄露给第三方。A、内幕信息B、高管人数C、商业秘密D、发票报销答案：C解析：保密条款是指除当法律要求或/和遵守相关监管机构/权威机构（视情况而定）的披露要求外，投资协议中规定投资方应对投资中了解的目标公司的商业秘密和其他信息承担保密义务，保证不将这些信息泄露给第三方。此外，对于股权投资基金而言，其所投目标公司也属于商业秘密，所以保密条款也针对目标公司施加保密的义务，因此，保密条款有利于保护双方的利益。14.以下不是股权投资基金投资决策委员会的成员的是（）。A、具备丰富投资管理经验与能力、有足够时间与精力履行相应职责的投资管理专业人士B、行业专家C、股权投资基金管理人的高级管理团队成员D、基金投资者答案：D解析：投资决策委员会委员由具备丰富投资管理经验与能力、有足够时间与精力履行相应职责的投资管理专业人士担任，通常由股权投资基金管理人的高级管理团队成员担任，有时也会聘请外部专家担任。15.信托计划，按中国银监会现行规定，单个信托计划的自然人人数不得超过（）人，但单笔委托金额在（）万元以上的自然人投资者和合格的机构投资者数量不受限制。A、50；200B、50；300C、100；200D、100；300答案：B解析：信托计划，按中国银监会现行规定，单个信托计划的自然人人数不得超过50人，但单笔委托金额在300万元以上的自然人投资者和合格的机构投资者数量不受限制。16.政府监管对（）具有重大意义。Ⅰ．提高股权投资基金行业效率Ⅱ．维护股权投资基金行业的良好秩序Ⅲ．保护股权投资基金投资者利益Ⅳ．保护股权投资基金参与主体利益A、Ⅰ、Ⅲ、ⅣB、Ⅰ、Ⅱ、ⅢC、Ⅰ、Ⅱ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：B解析：相比于行业自律、内部控制和社会力量监督，政府监管是最具权威、最为有效的监管。政府监管对维护股权投资基金行业的良好秩序、提高股权投资基金行业效率、保护股权投资基金投资者利益均具有重大意义。17.(2016年)股权投资基金管理人履行重大事项信息报送更新义务中，不属于重大信息的变更事项为（）变更。A、基金投资者B、基金管理人C、基金托管人D、基金管理人的高级管理人员答案：A解析：根据《私募投资基金管理人登记和基金备案办法（试行）》第二十二条及第二十三条，私募基金管理人发生以下重大事项的，应当在10个工作日内向基金业协会报告：①私募基金管理人的名称、高级管理人员发生变更；②私募基金管理人的控股股东、实际控制人或者执行事务合伙人发生变更；③私募基金管理人分立或者合并；④私募基金管理人或高级管理人员存在重大违法违规行为；⑤依法解散、被依法撤销或者被依法宣告破产；⑥可能损害投资者利益的其他重大事项。私募基金运行期间，发生以下重大事项的，私募基金管理人应当在5个工作日内向基金业协会报告：①基金合同发生重大变化；②投资者数量超过法律法规规定；③基金发生清盘或清算；④私募基金管理人、基金托管人发生变更；⑤对基金持续运行、投资者利益、资产净值产生重大影响的其他事件。18.下列具有独立法人地位的股权投资基金的是（）A、公司型股权投资基金B、契约型基金C、信托型股权投资基金D、合伙型股权投资基金答案：A解析：根据组织形式不同，股权投资基金可以分为公司型基金、合伙型基金和契约型基金。（一）公司型基金是指投资者依据公司法，通过出资形成一个独立的公司法人实体，由公司法人实体自行或委托专业基金管理人进行管理的股权投资基金。公司型基金的参与主体主要为投资者和基金管理人。（二）合伙型基金是指投资者依据合伙企业法成立有限合伙企业，由普通合伙人对合伙债务承担无限连带责任，由基金管理人具体负责投资运作的股权投资基金。合伙型基金的参与主体主要为普通合伙人、有限合伙人及基金管理人。（三）契约型基金是指通过订立信托契约的形式设立的股权投资基金，其本质是信托型基金。契约型基金不具有法律实体地位。契约型基金的参与主体主要为基金投资者、基金管理人及基金托管人。只有公司型股权投资基金具有独立的法人地位。19.(2017年)股权投资基金行业的市场主体违反法律、行政法规及部门规章，中国证券监督管理委员会及其派出机构可对其采取（）措施。A、行政监管B、自律C、司法D、党纪处分答案：A解析：股权投资基金管理人、托管人、销售机构及其他服务机构及其从业人员违反法律、行政法规及部门规章规定，中国证券监督管理委员会及其派出机构可以对其采取行政监管措施。20.下列不属于股权投资基金份额持有人权利的是（）。A、依法转让其持有的基金份额B、安全保管基金财产C、分享基金财产收益D、参与分配清算后的剩余基金财产答案：B解析：基金投资者享有以下权利：①分享基金财产收益；②参与分配清算后的剩余基金财产；③依法转让或者申请赎回其持有的基金份额；④按照规定要求召开基金投资者会议；⑤对基金投资者会议审议事项行使表决权；⑥查阅或者复制公开披露的基金信息资料；⑦对基金管理人和基金市场服务机构损害其合法权益的行为依法提出诉讼；⑧基金合同约定的其他权利。B项属于基金托管人的职责。21.下列（）不是股权投资基金的当事人。A、基金管理人B、基金托管人C、基金持有人D、行业自律组织答案：D解析：基金当事人，即基金合同的当事人。从本质上看，股权投资基金是资产管理产品，基金投资者将资金委托给基金管理人管理，因此，基金投资者和基金管理人是基金必然的当事人。另外，如果基金财产交由托管人托管，则基金托管人也是基金当事人之一。基金托管人与基金管理人一起，是投资者的共同受托人。知识点：股权投资基金投资者的概念、权利和常见类型；22.(2017年)某公司拟申请股权投资基金管理人登记，中国证券投资基金业协会在受理其申请登记材料后发现其被列入企业信用信息公示系统严重违法公示企业名单，中国证券投资基金业协会的下述做法符合规定的是（）。A、不予登记B、列入异常机构名单C、接受申请并予以登记D、要求该公司进行整改，整改完成后予以登记答案：A解析：拟申请登记私募基金管理人存在以下情形的，协会将不予办理登记：（1）申请机构违反《中华人民共和国证券投资基金法》《私募投资基金监督管理暂行办法》关于资金募集相关规定，在申请登记前违规发行私募基金，且存在公开宣传推介、向不合格投资者募集行为的。（2）申请机构存在虚假填报、恶意欺诈等行为。申请机构提供，或申请机构与律师事务所、会计师事务所及其他第三方中介机构等串谋提供虚假登记信息，或提交的登记信息存在误导性陈述、重大遗漏的。（3）申请机构兼营民间借贷、民间融资、配资业务、小额理财、小额借贷、P2P／P28、众筹、保理、担保、房地产开发、交易平台等《私募基金登记备案相关问题解答（七）》规定的与私募基金业务相冲突业务的。（4）申请机构被列入企业信用信息公示系统严重违法企业公示名单的。（5）申请机构的高管人员最近三年存在重大失信记录，或最近三年被中国证监会采取市场禁入措施。（6）中国证监会和中国证券投资基金业协会认定的其他情形。23.股权投资基金包括的种类有（）。Ⅰ未上市企业非公开发行的普通股Ⅱ已上市企业非公开交易的普通股Ⅲ未公开发行的可转换为普通股的优先股Ⅳ未公开发行的可转换为普通股的可转换债券A、Ⅰ、Ⅱ、ⅢB、Ⅲ、ⅣC、Ⅱ、ⅢD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：D解析：股权投资基金包括未上市企业和上市企业非公开发行和交易的普通股、依法可转换为普通股的优先股和可转换债券。24.科技型中小微创业企业的资产结构中（）占比较高。A、无形资产B、固定资产C、有形资产D、流动资产答案：A解析：由于科技型创业企业通常需要在发展初期投入较多的研发经费，在形成产业化能力以前，研发投入形成的主要是无形资产，从而导致这类企业的资产结构中无形资产占比较高。25.我国上市公司股票交易实行涨跌幅限制，无论买入或者卖出，股票（含A、B股票）在一个交易日内交易价格相对上一个交易日收市价格的涨跌幅不得超过（）。A、5％B、8％C、9％D、10％答案：D解析：我国上市公司股票交易实行涨跌幅限制，无论买入或者卖出，股票（含A、B股票）在一个交易日内交易价格相对上一个交易日收市价格的涨跌幅不得超过10％，其中ST股票和*ST股票价格涨跌幅不得超过5％。26.股权投资基金通常需要多达（）才能完成投资的全部流程，实现退出。A、1年B、2年C、7年D、10年答案：C解析：由于股权投资基金主要投资于未上市企业股权或上市企业的非公开交易股权，通常需要3～7年才能完成投资的全部流程从而实现退出，股权投资因此被称为“有耐心的资本”。此外，股权投资基金的基金份额流动性较差，在基金清算前，基金份额的转让或投资者的退出都具有一定难度。27.信托（契约）型基金主要特点，不包括（）A、信托（契约）型基金本质上是一种信托关系，因此，契约各方可通过信托契约进行相关约定，运作比较灵活。B、信托（契约）型基金中，除非基金合同另有约定，基金投资者以其出资为限对基金的债务承担有限责任。C、信托（契约）型基金是企业所得税的纳税主体，需要缴纳所得税，取得缴纳的所有税，就可以避免了双重纳税。D、信托（契约）型基金不是企业所得税的纳税主体，不需要缴纳所得税，只有基金投资者而要对取得的投资收益缴纳所得税，避免了双重纳税。答案：C解析：信托（契约）型基金主要有以下特点：第一，信托（契约）型基金本质上是一种信托关系，因此，契约各方可通过信托契约进行相关约定，运作比较灵活。第二，信托（契约）型基金不是企业所得税的纳税主体，不需要缴纳所得税，只有基金投资者而要对取得的投资收益缴纳所得税，避免了双重纳税。第三，信托（契约）型基金中，除非基金合同另有约定，基金投资者以其出资为限对基金的债务承担有限责任。28.股权回购的基本运作程序通常由（）四部分构成?A、发起、协商、执行和变更登记B、发起、谈判、执行和变更登记C、发起、协商、协议签署和变更登记D、登记、协商、执行和变更登记答案：A解析：股权回购的基本运作程序通常由发起、协商、执行和变更登记四部分构成29.市场上的股权投资基金通常委托（）进行管理。A、商业银行B、专业机构C、金融机构D、私人公司答案：B解析：市场上的股权投资基金通常委托专业机构进行管理。30.股权投资基金募集过程中，下述行为正确的是（）。A、向投资者承诺投资资本金有保障B、在完成合格投资者确认程序后，各方可签署基金合同C、通过微信、手机短信向不特定对象宣传推介D、通过讲座、报告会向不特定对象宣传推介答案：B解析：A项，股权投资基金管理人、股权投资基金销售机构不得向投资者承诺投资本金不受损失或者承诺最低收益；CD两项，基金管理人、基金销售机构不得通过报刊、电台、电视、互联网等公众传播媒体或者讲座、报告会、分析会和布告、传单、手机短信、微信、博客和电子邮件等方式，向不特定对象宣传推介。31.清算价值法是假设企业破产和公司解散时，将企业拆分为可出售的几个业务或资产包，并分别估算这些业务或资产包的（），加总后作为企业估值的参考标准。A、评估价值B、变现价值C、重置成本D、账面价值答案：B解析：清算包括破产清算和解散清算。假设企业破产或公司解散时，将企业拆分为可出售的几个业务或资产包，并分别估算这些业务或资产包的变现价值，加总后作为企业估值的参考标准。32.对于公司型基金，以股份有限公司形式设立的，股东人数不超过200人，且应当有2个以上发起人，其中（）以上发起人须在中国境内有住所。A、三分之一B、二分之一C、三分之二D、全部答案：B解析：对于公司型基金，以有限责任公司形式设立的，股东人数应在50人以下；以股份有限公司形式设立的，股东人数不超过200人，且应当有2个以上发起人，其中须有半数以上的发起人在中国境内有住所。33.股权投资基金募集的流程为（）。Ⅰ募集筹备期Ⅱ基金路演期Ⅲ投资者确认期Ⅳ协议签署及出资A、Ⅲ、ⅣB、Ⅰ、ⅢC、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅳ答案：C解析：股权投资基金募集的流程为：募集筹备期、基金路演期、投资者确认期、协议签署及出资。34.（）是指达到规定的最低限额的证券单笔买卖申报，买卖双方经过协议达成一致并经交易所确认成交的证券交易。A、竞价交易B、委托转让C、协议转让D、大宗交易答案：D解析：大宗交易是指达到规定的最低限额的证券单笔买卖申报，买卖双方经过协议达成一致并经交易所确认成交的证券交易。35.股权投资基金常用的估值方法中，相对估值法可分为（）。Ⅰ市盈率法Ⅱ市净率法Ⅲ清算价值法Ⅳ市销率法A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣB、Ⅰ、Ⅱ、ⅢC、Ⅰ、Ⅱ、ⅣD、Ⅲ、Ⅳ答案：C解析：股权投资基金估值方法通常包括相对估值法、折现现金流估值法、创业投资估值法、成本法、清算价值法、经济增加值法等。其中，相对估值法又可分为市盈率法、市净率法、市销率法等。36.市场法，主要包括（）。Ⅰ、有效市场价格法Ⅱ、近期交易价格法Ⅲ、乘数法?A、Ⅰ.Ⅱ.ⅢB、Ⅰ.ⅡC、Ⅱ.ⅢD、Ⅲ答案：A解析：市场法，主要包括有效市场价格法、近期交易价格法、乘数法等。37.在税收支持方面，2007年2月,《财政部、国家税务总局关于促进创业投资企业发展有关税收政策的通知》发布，通知明确，创业投资企业采取股权投资方式投资于未上市中小高新技术企业（）年以上，凡符合条件的，可按其对中小高新技术企业投资额的（）抵扣该创业投资企业的应纳税所得额。A、1、70％B、2、70％C、1、50％D、2、50％答案：B解析：在税收支持方面，2007年2月,《财政部、国家税务总局关于促进创业投资企业发展有关税收政策的通知》发布，通知明确，创业投资企业采取股权投资方式投资于未上市中小高新技术企业2年以上（含2年），凡符合条件的，可按其对中小高新技术企业投资额的70％抵扣该创业投资企业的应纳税所得额。38.董事会席位条款未对目标企业董事会的（）作出约定。A、席位数量B、股权比例C、后续调整规则D、初始分配方案答案：B解析：董事会席位条款约定目标企业董事会的席位数量、初始分配方案和后续调整规则，是目标企业控制权分配的重要条款。39.以下关于清算退出说明不正确的是（）A、清算期间，公司不得开展新的经营活动，但是公司清算组为了清算的目的，有权处理公司尚未了结的业务B、收取公司债权，清算组应当及时向公司债务人要求清偿已经到期的公司债权C、对于未到期的公司债权，应当尽可能要求债务人提前清偿，如果债务人不同意提前清偿的，清算组可以强迫债务人清偿D、公司清算组通过清理公司财产、编制资产负债表和财产清单，确认公司现有的财产和债权大于所欠债务，并且足以偿还公司全部债务时，应当按照法定的顺序向债权人清偿债务答案：C解析：对于未到期的公司债权，应当尽可能要求债务人提前清偿，如果债务人不同意提前清偿的，清算组可以通过转让债权等方法实现债权清收。40.以下关于信托（契约）型股权投资基金的认缴出资、退出说法错误的是（）A、基金投资者持有的基金份额全部退出后，即不再是基金份额持有人和基金合同的当事人B、信托（契约）型股权投资基金的认缴出资、退出事项等具体规则及安排，由基金管理人、基金投资者及其他合同当事人（若有）在基金合同中约定C、认缴出资及退出的价格，由基金管理人按照合同约定的规则进行计算，若由基金托管人进行托管的，基金托管人应当进行复核D、基金管理人根据最终确定的价格计算基金投资者出资应得的基金份额及退出应得的退出金额答案：D解析：权益登记机构根据最终确定的价格计算基金投资者出资应得的基金份额以及退出应得的退出金额。41.股权投资基金的信息披露应当包含的内容有（）。Ⅰ基金承担的费用和业绩报酬安排Ⅱ可能存在的利益冲突Ⅲ涉及私募基金管理业务、基金财产、基金托管业务的重大诉讼、仲裁Ⅳ基金的投资收益分配情况A、Ⅰ、Ⅱ、ⅢB、Ⅱ、Ⅲ、ⅣC、Ⅰ、Ⅱ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：D解析：股权投资基金的信息披露应当包含以下内容：基金合同；招募说明书等宣传推介文件；基金销售协议中的主要权利义务条款；基金的投资情况；基金的资产负债情况；基金的投资收益分配情况；基金承担的费用和业绩报酬安排；可能存在的利益冲突；涉及私募基金管理业务、基金财产、基金托管业务的重大诉讼、仲裁；中国证监会以及中国证券投资基金业协会规定的影响投资者合法权益的其他重大信息。42.下列关于投资协议中排他性条款的说法，错误的是（）。A、排他性条款一般会约定为期几个月的排他期限B、投资方如果在协议签署之日前的任何时间决定不执行投资计划，可以不通知目标企业C、排他性条款一般是单方面约束目标企业现任股东及其董事、雇员、财务顾问、经纪人D、在排他期限内，目标企业现任股东及其董事、雇员、财务顾问、经纪人在股权投资基金进行谈判的过程中不得再与其他投资机构进行接触答案：B解析：投资方如果在协议签署之日前的任何时间决定不执行投资计划，应立即通知目标企业。43.下列说法正确是（）。Ⅰ、创业投资基金，是指主要投资于处于各个创业阶段的未上市成长性企业的股权投资基金Ⅱ、创业投资的投资对象仅为早期、中期两个发展阶段的未上市成长性企业Ⅲ、创业投资可以采取非组织化形式和组织化形式Ⅳ、创业投资基金通过注资的形式对企业的增量股权进行投资，从而为企业提供发展所需的资金A、Ⅰ、Ⅱ、ⅢB、Ⅰ、Ⅱ、ⅣC、Ⅰ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：C解析：（一）创业投资创业投资，是指向处于各个创业阶段的未上市成长性企业进行的股权投资。具体来说，创业投资是指向处于创建或重建过程中的未上市成长性创业企业进行股权投资，以期所投资创业企业发育成熟或相对成熟后，主要通过股权转让获取资本增值收益的投资方式。创业投资的投资对象包括早期、中期、后期各个发展阶段的未上市成长性企业，并不仅指对早期、中期企业的投资。（故Ⅱ项错误）创业投资可以采取非组织化形式和组织化形式。非组织化创业投资是指非专业机构和个人分散从事创业投资；组织化创业投资是指机构或个人通过设立专业创业投资组织从事创业投资。天使投资是指除被投资企业职员及其家庭成员和直系亲属以外的个人以其自有资金直接开展的创业投资活动，属于非组织化创业投资范畴。（二）创业投资基金创业投资基金，是指主要投资于处于各个创业阶段的未上市成长性企业的股权投资基金。创业投资基金通过注资的形式对企业的增量股权进行投资，从而为企业提供发展所需的资金。具体来说，创业投资基金的运作还具有以下特点：第一，从投资对象看，主要是未上市成长性创业企业。第二，从投资方式看，通常采取参股性投资，较少采取控股性投资。第三，从杠杆应用看，一般不借助杠杆，以基金的自有资金进行投资。第四，从投资收益看，主要来源于所投资企业的因价值创造带来的股权增值。44.(2017年)下列属于有限责任公司型基金设立条件的有（）。Ⅰ股东符合法定人数Ⅱ有符合规定的认缴出资额Ⅲ公司章程Ⅳ公司住所A、Ⅰ、Ⅲ、ⅣB、Ⅰ、ⅡC、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：D解析：根据《公司法》第二十三条规定：设立有限责任公司，应当具备下列条件：（一）股东符合法定人数；（二）有符合公司章程规定的全体股东认缴的出资额；（三）股东共同制定公司章程；（四）有公司名称，建立符合有限责任公司要求的组织机构；（五）有公司住所。45.一般而言,并购基金会从以下几个方面寻找价值被低估的企业。不属于的一项是（）A、高市盈率B、经济周期C、运营D、拆分与合并答案：A解析：一般而言,并购基金会从以下几个方面寻找价值被低估的企业：—是经济周期；二是运营；三是拆分与合并。46.在我国的分类体系中，创业投资基金符合以下哪些条件。（）Ⅰ不投资在公开市场上市的企业，但是所投资未上市企业上市后，创业投资基金所持股份的未转让部分及其配售部分不在此限Ⅱ名称和投资策略鲜明地体现创业投资特点Ⅲ仅从事创业投资及相关活动的A、Ⅰ、ⅢB、Ⅰ、Ⅱ、ⅢC、ⅠD、Ⅲ答案：B解析：在我国的分类体系中，符合下列全部条件时，属于创业投资基金：（1）仅从事创业投资及相关活动的；（2）不投资在公开市场上市的企业，但是所投资未上市企业上市后，创业投资基金所持股份的未转让部分及其配售部分不在此限；（3）名称和投资策略鲜明地体现创业投资特点。47.股权投资基金在运作过程中会进行项目开发与筛选、项目立项、尽职调查、投资决策与协议签署等活动，上述活动属于（）阶段。A、投资B、项目退出C、募集与设立D、投资后管理答案：A解析：股权投资基金投资流程围绕投资决策展开，通常包括项目开发与筛选、初步尽职调查、项目立项、签署投资框架协议、尽职调查、投资决策、签署投资协议、投资交割等主要环节。48.母基金通常会将所募集的资金分散投资于（）只股权投资基金。A、1-10B、10-15C、15-25D、25-50答案：C解析：母基金通常会将所募集的资金分散投资于15～25只股权投资基金。49.2014年12月,基金业协会发布（）,以更好地规范基金从业人员执业行为,树立从业人员良好职业形象A、《证券投资基金法》B、《基金从业人员执业行为自律准则》C、《私募投资基金监督管理暂行办法》D、《证券投资基金管理暂行办法》答案：B解析：2014年12月,基金业协会发布《基金从业人员执业行为自律准则》,以更好地规范基金从业人员执业行为,树立从业人员良好职业形象50.投资者应当如实填写风险识别能力和风险承担能力问卷，如实承诺告知资产或者收入情况，并对其（）负责。A、真实性、准确性、及时性B、真实性、及时性、完整性C、真实性、准确性、完整性D、及时性、准确性、完整性答案：C解析：选项C正确：投资者应当如实填写风险识别能力和风险承担能力问卷，如实承诺告知资产或者收入情况，并对其真实性、准确性和完整性负责。填写虚假信息或者提供虚假承诺文件的，应当承担相应责任。51.以下关于公司型股权投资基金说法正确的是（）A、公司型股权投资基金采用公司的组织形式，投资者并不是公司股东B、公司型股权投资的投资者，不享有股东权力C、我国公司型基金可采取有限责任公司或股份有限公司的形式D、公司型股权投资的投资者,以其自有资产和投资额为限对公司债务承担无限责任答案：C解析：公司型股权投资基金采用公司的组织形式，投资者是公司股东，依法享有股东权利，并以其投资额为限对公司债务承担有限责任。公司型基金可自行或委托专业基金管理人进行基金管理。公司型基金是企业法人实体。52.关于股权投资基金收益分配方式的说法，正确的是（）。Ⅰ．收益主要在投资者和第三方服务机构之间进行分配Ⅱ．基金管理人因为其管理可以获得一定比例的业绩报酬Ⅲ．基金的收入扣除基金承担的各项费用和税收之后，超出投资者出资本金的部分为基金利润Ⅳ．有时候管理人需要先让基金投资者实现某一门槛收益率，之后才可获得业绩报酬A、ⅠB、Ⅰ、ⅡC、Ⅰ、Ⅱ、ⅢD、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：D解析：股权投资基金的市场参与主体主要包括投资者、管理人和第三方服务机构。就收益分配而言，则主要在投资者与管理人之间进行。股权投资基金的收入主要来源于所投资企业分配的红利以及实现项目退出后的股权转让所得。基金的收入扣除基金承担的各项费用和税收之后，超出投资者出资本金的部分即为基金利润。由于股权投资基金所从事的投资是长期投资且透明性差，为建立对管理人的激励机制，作为一个基本做法，股权投资基金的管理人通常参与基金收益的分配。通常情况下，管理人因为其管理可以获得相当于基金利润一定比例的业绩报酬（Carry）。根据股权投资基金与基金管理人的约定，有时候管理人需要先让基金投资者实现某一门槛收益率（HurdleRate），之后才可以获得业绩报酬。53.竞业禁止条款要求目标公司通过保密协议或其他方式，确保其董事、高管和其他关键员工不得（）。Ⅰ．兼职与本公司业务有竞争的职位Ⅱ．在离职后一段时期内加入与本公司有竞争关系的公司Ⅲ．离职后终身不得从事同类职业?A、Ⅰ.ⅡB、Ⅰ.ⅢC、Ⅱ.ⅢD、Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ答案：A解析：竞业禁止条款是指在投资协议中，股权投资基金为了确保公司的良好发展和利益，要求目标公司通过保密协议或其他方式，确保其董事、高管和其他关键员工不得兼职与本公司业务有竞争的职位，同时不得在离职后一段时期内加入与本公司有竞争关系的公司。54.企业净利润乘以市盈率等于（）。A、企业股权价值B、市现率C、市净率D、市销率答案：A解析：市盈率等于企业股权价值与净利润的比值（即每股价格/每股净利润）。相应的，企业股权价值等于企业净利润乘以市盈率。55.关于政府引导基金对创业投资基金的支持方式，下列选项不属于常见方式的是（）。A、直接股权投资B、参股C、融资担保D、跟进投资答案：A解析：政府引导基金对创业投资基金的支持方式包括：①参股，是指政府引导基金主要通过参股方式，吸引社会资本共同发起设立创业投资企业；②融资担保，是指政府引导基金对历史信用记录良好的创业投资基金提供融资担保，支持其通过债权融资增强投资能力；③跟进投资，是指产业导向或区域导向较强的政府引导基金，通过跟进投资，支持创业投资基金发展并引导其投资方向。56.基金服务业务中可能存在的利益冲突，描述错误的一项是（）。A、基金托管人可以被委托担任同一基金的基金服务机构B、基金服务业务所涉及的基金财产利投资者财产应当独立于基金服务机构的自有财产。C、基金服务机构应当对提供服务业务所涉及的基金财产和投资者财产实行严格的分账管理，确保基金财产和投资者财产的安全,任何单位或者个人不得以任何形式挪用基金财产和投资者财产。D、基金服务机构应当具备开展服务业务的营运能力利风险承受能力答案：A解析：基金托管人不得被委托担任同一基金的基金服务机构，除非该托管人能够将其托管职能和基金服务职能进行分离，恰当地识别、管理、监控潜在的利益冲突，并披露给投资者。57.股权投资基金的合格投资者是指具备相应风险识别能力和风险承担能力，投资于单只基金的金额不低于100万元且符合下列相关标准的单位和个人（）。Ⅰ净资产不低于500万元的单位Ⅱ净资产不低于1000万元的单位Ⅲ金融资产不低于300万元的个人Ⅳ最近3年年均收入不低于50万元的个人A、Ⅱ、Ⅲ、ⅣB、Ⅰ、Ⅲ、ⅣC、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD、Ⅱ、Ⅲ答案：A解析：股权投资基金的合格投资者是指具备相应风险识别能力和风险承担能力，投资于单只基金的金额不低于100万元且符合下列相关标准的单位和个人：①净资产不低于1000万元的单位。②金融资产不低于300万元或者最近3年年均收入不低于50万元的个人。金融资产包括银行存款、股票、债券、基金份额、资产管理计划、银行理财产品、信托计划、保险产品、期货权益、期权权益等。此处的金融资产不包括房屋、土地、汽车等资产。58.基金管理人进行登记并开展基金管理业务通常应满足的基本要求不包括（）A、主体资格要求B、专业化经营要求C、防范利益冲突要求D、制定和执行要求答案：D解析：基金管理人进行登记并开展基金管理业务通常应满足如下基本要求：1.主体资格要求；2.专业化经营要求；3.防范利益冲突要求；4.运营基本设施和条件要求。59.(2017年)取消基金管理人登记证明的规定是（）。A、《私募基金登记备案相关问题解答》B、《私募投资基金管理人登记和基金备案办法（试行）》C、《关于进一步规范基金管理人登记若干事项的公告》D、《私募投资基金监督管理暂行办法》答案：C解析：2016年2月5日，基金业协会发布了《关于进一步规范基金管理人登记若干事项的公告》，对基金管理人的登记、基金备案提出了新的规定，即取消基金管理人登记证明、加强信息报送、基金管理人登记和重大事项变更提交法律意见书以及高管从业人员资格管理。60.公司型股权投资基金的增资或减资，描述正确的一项是（）。A、履行公司内部的决策程序，包括董事会决议及股东大会（股东会）决议，签订相应的决议文件B、有限责任公司型股权投资基金作出增资或者减资决议，必须经代表1/3以上表决权的股东通过C、股份有限公司型股权投资基金作出增资或者减资决议，必须经出席董事会所持表决权的2/3以上通过D、股份有限公司型股权投资基金作出增资或者减资决议，必须经出席股东大会（股东会）的股东所持表决权的1/3以上通过答案：A解析：公司型股权投资基金的增资或减资，应当履行公司内部的决策程序，包括董事会决议及股东大会（股东会）决议，签订相应的决议文件。有限责任公司型股权投资基金作出增资或者减资决议，必须经代表2/3以上表决权的股东通过;股份有限公司型股权投资基金作出增资或者减资决议，必须经出席股东大会（股东会）的股东所持表决权的2/3以上通过。61.中国证监会设私募基金监管部,其职能是（）Ⅰ.拟定私募投资基金合格投资者标准Ⅱ.组织对私募投资基金开展监督检查Ⅲ.拟定监管私募投资基金的规则、实施细则Ⅳ.牵头负责私募投资基金风险处理工作Ⅴ.信息披露规则?A、Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ.Ⅴ.B、Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.Ⅴ.C、Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ.ⅤD、Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.Ⅴ.答案：D解析：中国证监会设私募基金监管部,其职能是拟定监管私募投资基金的规则、实施细则;拟定私募投资基金合格投资者标准、信息披露规则等;负责私募投资基金的信息统计利风险监测工作;组织对私募投资基余开展监督检查;牵头负责私募投资基金风险处理工作。指导协会和会管机构开展备案和服务工作;负责私募投资基余的投资者教育保护、国际交往合作等工作。62.全国股转系统挂牌流程主要分为（）阶段Ⅰ.决策改制阶段Ⅱ.材料制作阶段Ⅲ.反馈审核阶段Ⅳ.登记挂牌阶段A、Ⅱ.Ⅲ.ⅣB、Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC、Ⅰ.Ⅲ.ⅣD、Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ答案：B解析：全国股转系统挂牌流程主要分为四个阶段:决策改制阶段、材料制作阶段、反馈审核阶段、登记挂牌阶段。63.(2017年)下列选项中，属于股权投资基金特点的是（）。A、投资期限短、流动较好B、专业性较差C、收益波动性较高D、投后管理较少答案：C解析：作为一种重要的资产配置，股权投资基金具有以下特点：（1）投资期限长、流动性较差。（2）投资后管理投入资源较多。（3）专业性较强。（4）收益波动性较高。64.关于股权投资基金的募集方式，下列表述正确的是（）。A、基金管理人只有采取自行募集的方式才能向合格投资者之外的单位或个人募集资金B、基金管理人签署委托集团的书面协议后，基金代销机构可自行决定募集对象并向合格投资者之外的集体或个人募集资金C、基金管理人可以委托具有合格基金托管资质的第三方机构向合格投资者募集资金D、股权投资基金的合格销售资质指应获得中国证监会基金销售业务资格且成为中国证券投资基金业协会会员答案：D解析：AB两项，股权投资基金应当向合格投资者募集，不得向合格投资者之外的单位和个人募集资金；C项，委托第三方机构募集的，基金管理人应当委托具有合格基金销售资质和专业基金销售服务团队的机构代为募集。65.基金管理人的业绩报酬比较常见的分配模式为基金收益或超额收益的（）作为业绩报酬分配至基金管理人A、10%B、20%C、30%D、40%答案：B解析：业绩报酬，是指基金管理人在为基金创造了超额收益后，参与到基金的收益分配中来，按照约定的比例提取已经实现的基金收益，作为对基金管理人创造超额收益的奖励。比较常见的业绩报酬分配模式为“二八模式”，即基金收益或超额收益的20％作为业绩报酬分配至基金管理人，80％分配至基金投资者。知识点基金收益分配66.股权投资基金的估值方法有（）Ⅰ成本法Ⅱ市场法Ⅲ绝对价值法Ⅳ收益贴现模型A、Ⅰ、ⅡB、Ⅲ、ⅣC、Ⅰ、ⅢD、Ⅱ、Ⅳ答案：A解析：对股权投资基金的估值，通常使用的方法主要有三类，即成本法、市场法和收入法。67.公司型基金的参与主体主要分为（）。A、投资者和基金管理人B、投资者和基金托管人C、投资者和基金债权人D、投资者和基金服务机构答案：A解析：公司型基金的参与主体主要分为投资者和基金管理人；合伙型基金的参与主体主要为普通合伙人、有限合伙人及基金管理人；契约型基金的参与主体主要为基金投资者、基金管理人及基金托管人。68.下列属于股权投资基金管理人从事股权投资基金业务禁止行为的有（）。Ⅰ公平地对待其管理的不同基金财产Ⅱ将其固有财产或者他人财产混同于基金财产从事投资活动Ⅲ侵占、挪用基金财产Ⅳ从事损害基金财产和投资者利益的投资活动A、Ⅰ、ⅡB、Ⅰ、Ⅲ、ⅣC、Ⅱ、ⅢD、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：D解析：股权投资基金管理人、股权投资基金托管人、股权投资基金销售机构及其他市场服务机构及其从业人员从事股权投资基金业务，不得有以下行为：（I）将其固有财产或者他人财产混同于基金财产从事投资活动；（2）不公平地对待其管理的不同基金财产；（3）利用基金财产或者职务之便，为本人或者投资者以外的人牟取利益，进行利益输送；或者以利益输送为目的，与特定对象进行不正当交易，或者在不同股权投资基金账户之间转移收益或亏损；（4）侵占、挪用基金财产；（5）泄露因职务便利获取的未公开信息，利用该信息从事或者明示、暗示他人从事相关的交易活动；（6）从事损害基金财产和投资者利益的投资活动；（7）玩忽职守，不按照规定履行职责；（8）从事内幕交易、操纵市场及其他不正当交易活动；（9）未针对每只股权投资基金设置独立账户，或者开展借新还旧、期限错配等业务；（10）进行商业贿赂；（11）将账户出借给第三方进行交易，或者违反账户实名制的规定，下设子账户、分账户、虚拟账户等；（12）直接或间接参与场外配资活动或者为场外配资活动提供服务或便利；（13）外接未经监管机构或者自律组织认证的其他交易系统，为违法证券期货业务活动提供端口服务便利；（14）通过境外机构或者境外系统下达投资交易指令；（15）法律、行政法规和中国证监会规定的其他禁止行为。69.公司解散清算的，有限责任公司的清算组由（）组成，股份有限公司的清算组由（）或者股东大会确定的人员组成。A、股东；股东B、股东；董事C、董事会；股东D、董事会；董事会答案：B解析：公司经营管理发生严重困难，继续存续会使股东利益受到重大损失，通过其他途径不能解决时，持有公司全部股东表决权百分之十以上的股东请求法院解散公司并获得法院支持。公司解散清算的，有限责任公司的清算组由股东组成，股份有限公司的清算组由董事或者股东大会确定的人员组成。知识点：清算退出的主要方式；70.天使投资个人对其投资额的（）尚未抵扣完的，可自注销清算之日起36个月内抵扣天使投资个人转让其他初创科技型企业股权取得的应纳税所得额。A、30％B、50％C、60％D、70％答案：D解析：天使投资个人对其投资额的70％尚未抵扣完的，可自注销清算之日起36个月内抵扣天使投资个人转让其他初创科技型企业股权取得的应纳税所得额。71.我国股权投资基金行业发展经历的历史阶段有（）。A、探索与起步阶段（1985～2004年）B、快速发展阶段（2005～2012年）C、统一监管下的制度化发展阶段（2013年至今）D、以上都是答案：D解析：在国务院各有关部门和地方政府的推动下，我国股权投资基金行业发展经历了三个历史阶段。（一）探索与起步阶段（1985—2004年）；（二）快速发展阶段（2005～2012年）；（三）统一监管下的制度化发展阶段（2013年至今）。72.现在常用的基金管理人的业绩报酬分配模式为（）。A、五五模式B、三七模式C、四六模式D、二八模式答案：D解析：现在常用的分配模式为“二八模式”，即基金收益或超额收益的20％作为业绩报酬分配至基金管理人，80％分配至基金投资者。73.《私募投资基金募集行为管理办法》中，募集机构及从业人员推介私募基金时，下列说法错误的是（）。A、禁止恶意贬低同行B、禁止推介非本机构设立成负责募集的私募基金C、允许非本机构雇佣的人员进行私募基金推介D、法律、行政法规、中国证监会和中国基金业协会禁止的其他行为答案：C解析：《私募投资基金募集行为管理办法》中，募集机构及从业人气员推介私募基金时，禁止有以下行为：允许非本机构雇佣的人员进行私募基金推介74.并购基金在并购完成后的投资后管理与创业投资基金的不同在于，它主要通过（）来实现产业转型升级和价值提升。A、清算B、重整C、投资D、管理答案：B解析：并购完成后，并购基金的投资后管理与创业投资基金也有很大区别，其主要是通过重整来实现产业转型升级和价值提升。75.2005年11月，经国务院批准，国家发展改革委、科技部、财政部、商务部等十部委联合发布（），是第一部对创业投资企业进行系统规范的国务院部门规章。A、《私募投资基金监督管理暂行办法》B、《创业投资企业管理暂行办法》C、《证券投资基金法》D、《新兴产业创投计划参股创业投资基金管理暂行办法》答案：B解析：2005年11月，经国务院批准，国家发展改革委、科技部、财政部、商务部等十部委联合发布《创业投资企业管理暂行办法》，是第一部对创业投资企业进行系统规范的国务院部门规章。76.某投资者经测评为风险承受能力最低类别的普通投资者，除因遗产继承等特殊原因产生的基金份额转让之外其可购买的基金产品为（）级。A、R2B、R1C、R3D、R4答案：B解析：基金募集机构要根据普通投资者风险承受能力和基金产品的风险等级建立以下适当性匹配原则：①C1型（含风险承受能力最低类别）普通投资者可以购买R1级基金产品；②C2型普通投资者可以购买R2级及以下风险等级的基金产品；③C3型普通投资者可以购买R3级及以下风险等级的基金产品；④C4型普通投资者可以购买R4级及以下风险等级的基金产品；⑤C5型普通投资者可以购买所有风险等级的基金产品。77.(2017年)投资协议中的优先认购权／优先购买权条款赋予了作为老股东的股权投资基金（）权利。Ⅰ目标企业发行新股时，可以按照比例优先于新进投资人进行认购Ⅱ目标企业发行可转换债券时，可以按照比列优先于新进投资人进行认购Ⅲ目标企业的其他股东对外出售股权时，在同等条件下有优先购买权Ⅳ可根据企业未来实际业绩情况相应调整企业估值A、Ⅰ、Ⅱ、ⅢB、Ⅲ、ⅣC、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ答案：D解析：优先认购权，是指目标公司未来发行新的股份或者可转换债券时，股权投资基金将按其持股比例获得同等条件下的优先认购权利。Ⅲ项，第一拒绝权，是指目标公司的其他股东欲对外出售股权时，作为老股东的股权投资基金在同等条件下有优先购买权。Ⅳ项，不是优先认购权／优先购买权条款所赋予的，故错误。78.(2017年)（）是合格投资者的核心要素。A、风险识别能力和承担能力B、拥有的资产规模C、收入水平D、最低投资限额答案：A解析：具备风险识别能力和承担能力、投资额不低于规定限额、资产规模或者收入水平达到一定要求，是合格投资者必备的三个要素。其中，风险识别能力和承担能力是合格投资者的核心要素，拥有的资产规模或收入水平、最低投资限额是辅助判断要素。79.在股权投资基金投资运作流程中，财务尽职调查对（）起到重大作用。I了解目标公司资产负债II内部控制III充分揭示其财务风险IV企业基本情况A、I、II、IIIB、I、IIC、I、II、III、IVD、II、III、IV答案：A解析：在股权投资基金投资运作流程中，财务尽职调查是投资及整合方案设计、交易谈判、投资决策不可或缺的前提，是判断投资是否符合战略目标及投资原则的基础。它对了解目标公司资产负债、内部控制、经营管理的真实情况，充分揭示其财务风险，分析盈利能力、预测目标公司未来前景起到重大作用。80.基金管理人需要保证募集推介资料内容的（）Ⅰ.真实性Ⅱ.完整性Ⅲ.准确性Ⅳ.可靠性?A、Ⅰ.Ⅲ.ⅥB、Ⅱ.Ⅲ.ⅥC、Ⅰ.Ⅱ.ⅢD、Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅵ答案：C解析：基金管理人需要保证募集推介资料内容的真实性、完整性、准确性。81.竞价交易制度又称委托驱动制度，其主要内容是：开市价格由集合竞价形成，随后交易系统对不断进入的投资者交易指令，按（）原则排序，将买卖指令配对竞价成交。A、交易量优先B、价格优先与时间优先C、最低限额D、协议优先答案：B解析：竞价交易制度又称委托驱动制度，其主要内容是：开市价格由集合竞价形成，随后交易系统对不断进入的投资者交易指令，按价格优先与时间优先原则排序，将买卖指令配对竞价成交。82.基金募集过程中，募集机构应当（）。Ⅰ恪尽职守Ⅱ诚实守信Ⅲ保守秘密Ⅳ谨慎勤勉A、Ⅰ、Ⅱ、ⅢB、Ⅰ、Ⅱ、ⅣC、Ⅰ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：D解析：募集机构在募集过程中应恪尽职守、诚实守信、谨慎勤勉，防范利益冲突，履行风险提醒义务、反洗钱义务等相关义务，并按照法规要求的合格投资者制度承担特定对象确定、投资者适当性审查与确认等相关责任。募集机构应建立相关制度保障投资者的商业秘密并对个人信息严格保密，并确保基金相关的未公开信息不被用于进行非法交易等。83.关于我国股权投资基金行业发展及监管的主要阶段与年代对应错误的是（）。A、探索与起步阶段（1985-2004年）B、快速发展阶段（2005-2012年）C、发展完成阶段（2013年-至今）D、统一监管下的规范化发展阶段（2013年-至今）答案：C解析：选项C说法错误：我国股权投资基金行业从2013年进入统一监管下的规范化发展阶段；探索与起步阶段（1985-2004年）;快速发展阶段（2005-2012年）。84.下列不属于股权投资基金分类方式的是（）。A、按投资领域分类B、按组织形式分类C、按资金性质分类D、按投资者类型分类答案：D解析：股权投资基金的分类主要有按投资领域分类、按组织形式分类和按资金性质分类三种。85.投资机构帮助被投资机企业进行后续再融资的主要方式是（）。A、利用自己在资本市场和借贷市场上的关系网络引荐其他投资机构B、对该企业追加投资C、推动该企业公开上市D、引荐其他企业对该企业进行兼并答案：A解析：后续再融资在被投资企业的发展壮大过程中非常重要，如果被投资企业需要引入新的股权资金或者债权资金，投资机构往往会利用自己在资本市场和借贷市场上的关系网络，引荐其他投资机构甚至商业银行。86.公司型基金合同的法律形式为（），需要同时符合包括《公司法》等法律法规要求的要件，适应股权投资业务，并符合行业合规和自律要求。A、公司章程B、基金招募说明书C、基金年度报告D、基金信息披露文件答案：A解析：公司型基金合同的法律形式为公司章程，需要同时符合包括《公司法》等法律法规要求的要件，适应股权投资业务，并符合行业合规和自律要求。87.下列关于全国股转系统挂牌的基本流程的说法中错误的是（）。A、决策改制阶段最为关键的工作是股改B、全国股转系统挂牌流程主要分为决策改制阶段、材料制作阶段、登记挂牌阶段C、主办券商内核属于材料制作阶段的工作内容D、登记挂牌阶段的工作由券商协同企业完成答案：B解析：全国股转系统挂牌流程主要分为四个阶段：①决策改制阶段，这一阶段最为关键的工作是股改；②材料制作阶段，包括召开董事会和股东大会、制作挂牌申请文件、主办券商内核以及向全国股转系统报送挂牌申请及相关材料；③反馈审核阶段，主要工作是配合全国股转系统的审核，对全国股转系统的审核意见进行反馈；④登记挂牌阶段，主要是挂牌申请审核通过后的工作，主要包括：分配股票代码、办理股份登记存管、公司挂牌，这部分工作由券商协同企业完成。88.区域性股权交易市场是多层次资本市场的重要组成部分，对于促进企业特别是（）股权交易和融资，鼓励科技创新和激活民间资本，加强对实体经济薄弱环节的支持，具有积极作用。A、大型企业B、中小微企业C、传统企业D、高新技术企业答案：B解析：区域性股权交易市场是多层次资本市场的重要组成部分，对于促进企业特别是中小微企业股权交易和融资，鼓励科技创新和激活民间资本，加强对实体经济薄弱环节的支持，具有积极89.列关于市销率的计算及适用表述有误的是（）。A、市销率倍数=股权价值/销售收入B、市销率倍数=每股价值/每股销售收入C、股权投资基金投资的创业企业，可能净利润为负数，经营性现金流也为负数，且账面价值比较低，对此类企业，市销率倍数法比较实用D、市销率倍数法可以反映成本的影响，因此，主要适用于销售成本率较稳定的收入驱动型企业答案：D解析：市销率倍数法不能反映成本的影响，因此，主要适用于销售成本率较稳定的收入驱动型企业，如公共交通、商业服务、互联网（尤其电子商务）、制药及通信设备制造公司。90.股份有限公司型股权投资基金作出增资或者减资决议，必须经出席股东大会（股东会）的股东所持表决权的（）通过。A、全体B、2／3以上C、1／3以上D、1／2以上答案：B解析：股份有限公司型股权投资基金作出增资或者减资决议，必须经出席股东大会（股东会）的股东所持表决权的2／3以上通过。91.股权投资基金管理人委托私募基金服务机构（以下简称服务机构），为股权投资基金提供（）等服务业务，适用《服务办法》Ⅰ.基金募集Ⅱ.投资顾问Ⅲ.份额登记Ⅳ.估值核算Ⅴ.信息技术系统?A、Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.ⅤB、Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ.ⅤC、Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅤD、Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.Ⅴ答案：A解析：股权投资基金管理人委托私募基金服务机构（以下简称服务机构），为股权投资基金提供基金募集，投资顾问、份额登记、估值核算、信息技术系统等服务业务，适用《服务办法》。92.(2017年)政府引导基金本身（）从事创业投资业务。A、直接B、不直接C、前两者都可以D、前两者都不可以答案：B解析：政府引导基金本身不直接从事创业投资业务。93.信托（契约）型股权投资基金收益分配和风险承担原则由（）约定。A、基金合同B、投资计划C、大股东D、管理层答案：A解析：信托（契约）型股权投资基金收益分配和风险承担原则由基金合同约定。94.股权投资基金募集所需主要资料包括（）。A、私募备忘录、募集推介资料、（反向）尽职调査资料、基金条款书B、私募备忘录、募集推介资料、（反向）尽职调査资料、基金合同C、基金合同、募集推介资料、（反向）尽职调査资料、基金条款书D、私募备忘录、募集推介资料、基金合同、基金条款书答案：A解析：选项A正确：募集所需主要资料：私募备忘录、募集推介资料、（反向）尽职调査资料、基金条款书。95.股权投资基金进行股权投资的最终目标是成功的（）。A、项目收集B、投资决策C、投资后管理D、项目退出答案：D解析：股权投资基金的项目退出是整个投资的关键环节，对股权投资基金而言，实现项目的成功退出是其进行股权投资的最终目标。96.财务尽职调查的内容不包括（）。A、企业的历史经营业绩B、企业的未来盈利预测C、企业的治理状况D、企业的财务风险敏感度分析答案：C解析：财务尽职调查涵盖企业的历史经营业绩、未来盈利预测、营运资金、融资结构、资本性开支以及财务风险敏感度分析等内容。97.关于估值调整条款，说法错误的是（）。A、估值调整条款既可以条款形式存在于投资协议中，也可以一个专门的协议即估值调整协议形式存在B、触发条件是目标公司的实际业绩未达到事先约定的业绩目标，或发生特定事件C、估值调整机制触发后，由被投资企业创始股东或其他利益方按照协议约定的计算规则向股权投资基金以现金或股权方式提供补偿D、目的是在未来公司增加发行股份时，保护其股权比例不被稀释答案：D解析：选项D，优先认购权使股权投资基金可以在未来公司增加发行股份时，保护其股权比例不被稀释。98.普通合伙人对基金可能的债务（）。A、没有责任B、以认缴出资额为限承担责任C、承担主要责任D、承担无限连带责任答案：D解析：普通合伙人对基金可能的债务承担无限连带责任。99.外部转让一般需要征得（）其他股东同意，且其他股东放弃（）。A、1/3以上；优先购买权B、半数以上；优先购买权C、2/3以上；优先认购权D、全体；优先认购权答案：B解析：内部转让是指现有股东之间相互转让股权，外部转让是指现有股东向股东以外的人转让股权。两者的区别在于，除非公司章程另有约定，有限责任公司股权的外部转让需要征得其他股东过半数同意。目前，我国《公司法》对非上市股份有限公司的股份转让并无特殊规定。100.(2017年)中国基金业协会于（）发布《关于实行私募基金管理人分类公示制度的公告》，正式启动私募基金管理人分类公示制度。A、2015年3月B、2016年2月C、2014年12月D、2014年11月答案：A解析：《关于实行私募基金管理人分类公示制度的公告》于2015年3月发布。101.(2017年)下列属于股权投资基金的一般风险的是（）。Ⅰ税收风险Ⅱ投资标的的风险Ⅲ募集失败风险Ⅳ基金未托管所涉风险A、Ⅰ、Ⅱ、ⅢB、Ⅰ、Ⅱ、ⅣC、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：A解析：股权投资基金的一般风险，包括资金损失风险、基金运营风险、流动性风险、募集失败风险、投资标的的风险、税收风险等。102.股权投资基金管理人的收入来源包括（）。Ⅰ本金Ⅱ门槛收益Ⅲ管理费Ⅳ业绩报酬A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣB、Ⅲ、ⅣC、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ答案：B解析：Ⅰ、Ⅱ两项属于投资者；Ⅲ项，基金管理费是基金管理人因投资管理基金资产而向基金收取的费用；Ⅳ项，业绩报酬，是指基金管理人在为基金创造了超额收益后，参与到基金的收益分配中来，按照约定的比例提取已经实现的基金收益，作为对基金管理人创造超额收益的奖励。103.(2017年)下列关于股权投资基金设立的表述中，不正确的是（）。A、组织形式不同，基金设立要求不同B、信托型基金设立需要办理工商注册登记程序C、股权投资基金设立完成后，应在中国证券投资基金业协会办理基金备案D、基金设立主要考虑基金组织形式、基金架构、登记备案等问题答案：B解析：信托型基金不是企业实体，无须办理工商注册登记程序，根据投资者和管理人签署的信托契约设立。104.股权投资基金管理人应当于每个会计年度结束后的（）个月内，向中国证券投资基金业协会报送经会计师事务所审计的年度财务报告和所管理股权投资基金年度投资运作基本情况。A、1B、2C、3D、4答案：D解析：股权投资基金管理人应当于每个会计年度结束后的4个月内，向中国证券投资基金业协会报送经会计师事务所审计的年度财务报告和所管理股权投资基金年度投资运作基本情况。105.在股权投资基金管理人内部控制原则中，基金财产、管理人固有财产、其他财产的运作应当分离体现了（）。A、全面性原则B、执行有效原则C、独立性原则D、相互制约原则答案：C解析：管理人内部控制原则中的独立性原则是指各部门和岗位职责应当保持相对独立，基金财产、管理人固有财产、其他财产的运作应当分离。106.股权投资基金在募集过程中的投资冷静期，以下表述正确的是（）。A、最少24个小时B、最多24个小时C、最多72个小时D、最少72个小时答案：A解析：除非另有约定，基金合同中应当设置不少于24小时的投资冷静期，在投资冷静期内，募集机构不得主动联系投资者，但并不禁止投资者主动联系募集机构。107.证券交易所每个交易日的开始价格一般由（）形成。A、集合竞价B、连续竞价C、要约收购D、登记挂牌答案：A解析：证券交易所每个交易日的开市价格一般由集合竞价形成，随后进入连续竞价阶段，交易系统对不断进入的投资者交易指令，按价格优先与时间优先原则排序，将买卖指令配对竞价成交。108.基金服务业务的服务内容包括基金募集、投资顾问、份额登记、估值核算、信息技术系统等，下列说法正确的是（）。Ⅰ．基金服务机构提供基金销售募集服务，应当取得相应的业务资质，并与基金管理人签订书面的代销协议，严格按照股权投资基金的销售募集流程进行基金募集Ⅱ．提供投资顾问服务的机构，应当符合法律法规、监管机构规定的条件，并签订相关委托协议Ⅲ．建立并管理投资者的基金账户是估值核算服务的基本职责Ⅳ．中国证券投资基金业协会为基金服务机构办理登记不构成对基金服务机构服务能力、持续合规情况的认可，不作为对基金财产和投资者财产安全的保证A、Ⅰ、Ⅱ、ⅢB、Ⅰ、Ⅱ、ⅣC、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD、Ⅱ、Ⅳ答案：B解析：Ⅲ项，建立并管理投资者的基金账户是份额登记服务的基本职责。知识点：基金服务业务的主要服务内容；109.二手资料收集的步骤，下列不包括（）A、不辨别所需的信息B、寻找信息源C、资料的筛选D、收集二手资料答案：A解析：二手资料收集的步骤是：辨别所需的信息；寻找信息源；收集二手资料；资料筛选；资料整理。110.创业投资基金投资于（），通过帮助被投资企业发展壮大而获利。A、处于成熟期的企业B、具有创新能力的企业C、价值被高估的企业D、有较大增长潜力的企业答案：D解析：创业投资基金主要以参股方式投资于具有较大增长潜力的被投资企业，通过帮助被投资企业发展壮大而获利。创业投资基金的这种资本运作方式，在应对中小微企业特别是科技型中小微企业的融资难题、促进科技创新等方面，具有其他资本形式难以比拟的优势。111.公司的账面价值是__________，如果评估标的公司的真正价值，还需对__________作出必要调整，在此基础上，得出双方都可接受的价格。（）A、公司资产总值；资产负债表的各个项目B、公司流动资产减去负债后的价值；公司账簿C、公司固定资产价值；投资收益率D、公司总资产减去总负债后的净值；资产负债表的各个项目答案：D解析：公司总资产减去总负债后的净值即为公司的账面价值。但是若要评估目标公司的真正价值，还必须对资产负债表的各个项目作出必要的调整。112.公司制创业投资企业采取股权投资方式直接投资于种子期、初创期科技型企业满（）年的，可以按照投资额的（）在股权持有满2年的当年抵扣该公司创业投资企业的应纳税所得额；当年不足抵扣的，可以在以后纳税年度结转抵扣。A、1,70%B、2,70%C、3,70%D、2,60%答案：B解析：创业投资企业采取股权投资方式投资于未上市的中小高新技术企业2年以上的，可以按照其投资额的70％在股权持有满2年的当年，抵扣该创业投资企业的应纳税所得额。当年不足抵扣的，可以在以后纳税年度结转抵扣。113.下列不属于股权投资基金托管人的职责的是（）。A、安全保管基金财产B、将基金托管业务活动的记录、账册、报表和其他相关资料进行存档C、积极参与制定获得投资的企业的发展战略，为获得投资的企业提供增值服务D、依法监督基金管理人的资金运作答案：C解析：股权投资基金托管人的主要职责有：①安全保管基金财产；②依照规定开设基金资金账户；③分别设置同一基金管理人所托管的不同基金的资金账户，确保各资金账户独立；④将托管资金与基金托管机构自有财产严格分开；⑤将基金托管业务活动的记录、账册、报表和其他相关资料进行存档；⑥按照相关法律的规定和托管协议的约定，根据基金管理人的指令，及时办理清算、交割事宜；⑦按照相关法律的规定监督基金管理人的资金运作；⑧定期向基金管理人出具资产托管报告。114.下列属于披露的禁止性行为的有（）A、公开披露或者变相公开披露B、虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏C、对投资业绩进行预测D、以上都是答案：D解析：信息披露的禁止性行为信息披露义务人披露基金信息，不得存在以下行为：（1）公开披露或者变相公开披露；（2）虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏；（3）对投资业绩进行预测；（4）违规承诺收益或者承担损失；（5）诋毁其他基金管理人、基金托管人或者基金销售机构；（6）登载任何自然人、法人或者其他组织的祝赞陛、恭维性或推荐性文字；（7）采用不具有可比性、公平性、准确性、权威性的数据来源和方法进行业绩比较，任意使用“业绩最佳”“规模最大”等相关措辞；（8）法律、行政法规、中国证监会和基金业协会禁止的其他行为。115.股权投资基金运行期间，股权投资基金信息披露义务人应当在（）结束之日起4个月内，向投资者披露基金对外投资情况、基金财务情况、项目运营和风险情况、投资收益分配和损失承担情况、基金费用支出情况以及基金合同约定的其他信息。A、每个月B、每季度C、每半年D、每年度答案：D解析：股权投资基金运行期间，股权投资基金信息披露义务人应当在每年度结束之日起4个月内，向投资者披露基金对外投资情况、基金财务情况、项目运营和风险情况、投资收益分配和损失承担情况、基金费用支出情况以及基金合同约定的其他信息。116.（）作为公司内部专门行使监督权的监督机构，对公司董事和高管的行为是否符合法律法规和公司章程的规定行使监督权力，是公司法人治理结构的重要组成部分。A、监事会B、理事会C、董事会D、股东大会答案：A解析：监事会作为公司内部专门行使监督权的监督机构，对公司董事和高管的行为是否符合法律法规和公司章程的规定行使监督权力。117.(2017年)下列不属于资产负债表重大变化的是（）。A、应付账款发生变化B、应收账款发生变化C、流动比率发生变化D、现金与存货发生变化答案：C解析：如果被投资企业的资产负债表发生重大改变，投资机构有理由担心企业是否出现了实质性的经营困难，包括应付账款、应收账款、现金、存货的变化。118.下列关于股权投资项目清算退出的说法错误的是（）。A、一旦所投资的风险企业经营失败，一般采用此种方式退出B、清算退出还能收回一部分投资，以用于下一个投资循环C、清算退出虽然是迫不得已，但却是避免深陷泥潭的最佳选择D、清算退出损失是可以避免的答案：D解析：清算退出是指股权投资基金通过被投资企业清算实现退出，主要是针对投资项目未获成功的一种退出方式。尽管采用清算退出损失是不可避免的（一般只能收回原投资的64％），但是毕竟还能收回一部分投资，以用于下一个投资循环。因此，清算退出虽然是迫不得已，但却是避免深陷泥潭的最佳选择。119.目前我国股权投资基金投资者在合伙型基金中的人数限制是（）。A、不超过50人B、不超过200人C、不低于50人D、不低于200答案：A解析：选项A符合题意：目前，我国股权投资基金投资者人数限制如下：（1）公司型基金：有限公司不超过50人、股份公司不超过200人；（2）合伙型基金：不超过50人；（A项符合题意）（3）契约型基金：不超过200人。120.股权投资基金的收入主要来源于（）。A、所投资企业分配的红利B、实现项目退出后的股权转让所得C、投资收益D、包括A和B答案：D解析：股权投资基金的收入主要来源于所投资企业分配的红利以及实现项目退出后的股权转让所得。121.基金规模包括________和________。（）A、计划募资规模；实际募资规模B、计划募资规模；承诺募资规模C、实际募资规模；认缴募资规模D、认缴募资规模；承诺募资规模答案：A解析：基金规模指的是基金计划和实际募集的投资资本额度。122.业绩报酬，是指基金管理人在为基金创造了超额收益后，参与到基金的收益分配中来，（）提取已经实现的基金收益。A、按市场公允价值B、按约定的比例C、按最终的收益D、以上都是答案：B解析：业绩报酬，是指基金管理人在为基金创造了超额收益后，参与到基金的收益分配中来，按照约定的比例提取已经实现的基金收益，作为对基金管理人创造超额收益的奖励。123.(2016年)某股权投资基金正在进行募集，A机构为该只基金的管理人，为本只基金准备了推介材料。对于推介材料中的相关内容，以下符合相关法律法规要求的表述为（）。A、“A机构作为全国最专业的股权投资基金管理人，具备优秀的过往业绩”B、“A机构作为本基金之管理人，进一步向投资者承诺本基金的年化收益率将不低于10%”C、“A机构作为基金管理人具有卓越的运营管理能力，其管理下的该基金将是追求安全、较高收益投资的不二选择。——B同业机构推荐”D、“本基金作为私募股权投资基金，风险等级较高，请投资者仔细阅读并知悉相关投资风险”答案：D解析：A项，募集机构及其从业人员推介私募基金时，禁止推介或片面节选少于6个月的过往整体业绩或过往基金产品业绩；B项，禁止以任何方式承诺投资者资金不受损失，或者以任何方式承诺投资者最低收益，包括宣传“预期收益”、“预计收益”、“预测投资业绩”等相关内容；C项，基金推介材料禁止登载个人、法人或者其他组织的祝贺性、恭维性或推荐性的文字。124.下列关于份额登记机构职责的表述正确的是（）。A、不得以任何方式承诺或保证投资收益B、不得损害服务对象的合法权益C、妥善保存登记数据，并将基金份额持有人名称、身份信息及基金份额明细等数据备份至中国证监会认定的机构，其保存期限自账户销户之日起不得少于10年D、基金份额登记机构应当保证登记数据的真实、准确、完整答案：D解析：份额登记机构的职责包括：①妥善保存登记数据，并将基金份额持有人名称、身份信息及基金份额