2024年《私募股权投资基金基础知识》核心考点速记速练200题（详细解析）

PAGEPAGE12024年《私募股权投资基金基础知识》核心考点速记速练200题（详细解析）一、单选题1.契约型基金的参与主体主要为（）。A、基金投资者B、基金管理人C、基金托管人D、以上都是答案：D解析：契约型基金的参与主体主要为基金投资者、基金管理人及基金托管人。2.(2017年)场外股权交易市场挂牌一般实行（），所需时间相对较短。A、审批制B、配额制C、核准制D、注册制答案：D解析：场外股权交易市场挂牌一般实行注册制，所需时间相对较短。3.下列属于境内IPO市场的是（）。Ⅰ．主板市场Ⅱ．创业板市场Ⅲ．中小企业板市场Ⅳ．新三板挂牌市场A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣB、Ⅰ、Ⅱ、ⅢC、Ⅰ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ答案：B解析：上市主要包括境内上市和境外上市，境内IPO市场包括主板、中小企业板和创业板；对我国企业来说，境外IPO市场主要以香港证券交易所、美国纳斯达克证券交易所（NASDAQ）、纽约证券交易所（NYSE）等市场为主。知识点：境内上市和境外上市的主要市场；4.设立股份有限公司，应当具备下列（）条件。I发起人符合法定人数；II有符合公司章程规定的全体发起人认购的股本总额或者募集的实收股本总额；III发起人制定公司章程，采用募集方式设立的经创立大会通过；IV有公司名称，建立符合股份有限公司要求的组织机构；A、II、III、IVB、I、II、III、IVC、I、III、IVD、I、II、III答案：B解析：设立股份有限公司，应当具备下列条件：（1）发起人符合法定人数；（2）有符合公司章程规定的全体发起人认购的股本总额或者募集的实收股本总额；（3）股份发行、筹办事项符合法律规定；（4）发起人制定公司章程，采用募集方式设立的经创立大会通过；（5）有公司名称，建立符合股份有限公司要求的组织机构；（6）有公司住所。5.下列不是我国证券交易所主要交易机制的是（）A、竞价交易B、大宗交易C、协议转让D、项目交易答案：D解析：我国证券交易所主要有以下交易机制:1.竞价交易2.大宗交易3.要约收购4.协议转让6.个人非法吸收或者变相吸收公众存款，应当依法追究刑事责任的情形为（）。A、数额为5万元B、非法吸收或者变相吸收存款对象为80人C、给存款人造成直接经济损失数额为1万元D、未造成恶劣社会影响或者其他严重后果答案：B解析：根据相关规定，个人非法吸收或者变相吸收公众存款，具有下列情形之一的，应当依法追究刑事责任：（1）数额在20万元以上的；（2）非法吸收或者变相吸收公众存款对象30人以上的；（3）给存款人造成直接经济损失数额在10万元以上的；（4）造成恶劣社会影响或者其他严重后果的。7.(2017年)下列关于投资者关系管理的说法中，错误的是（）。A、投资者关系管理是连接基金管理人和投资者的桥梁B、基金管理人通过投资者关系管理可以了解和收集基金投资者的需求C、投资者关系管理对增加基金信息披露的透明度、实现基金管理人与投资者之间的有效信息沟通作用有限D、投资者关系管理能增进投资者对基金管理人及基金的进一步了解答案：C解析：投资者关系管理有利于增加基金信息披露的透明度，实现基金管理人与投资者之间的有效信息沟通。8.与企业非公开交易私人股权投资相关的基金类型不包括（）。A、创业投资基金B、创业投资基金类FOF基金C、LOF基金D、股权投资基金类FOF基金答案：C解析：选项C符合题意：根据中国证券投资基金业协会的分类标准，与企业非公开交易私人股权投资相关的基金类型有创业投资基金、股权投资基金、创业投资基金类FOF基金、股权投资基金类FOF基金。9.采用相对估值法，相关估值步骤表述错误的是（）。A、选取可比公司B、计算可比公司的估值倍数C、计算适用于目标公司的可比倍数D、将参照企业的估值乘数，适用于目标企业，计算目标企业估值答案：D解析：用相对估值法来评估目标企业价值的估值步骤包括：①选取可比公司；②计算可比公司的估值倍数；③计算适用于目标公司的可比倍数；④计算目标公司的企业价值或者股权价值。10.下列不属于创业投资基金需满足的条件是（）。A、仅从事创业投资及相关活动的B、投资在公开市场上市的企业C、名称和投资策略鲜明地体现创业投资特点D、不投资在公开市场上市的企业，但是所投资未上市企业上市后，创业投资基金所持股份的未转让部分及其配售部分不在此限答案：B解析：选项B符合题意：广义股权投资基金是指“投资于企业非公开交易的私人股权”的投资基金。尽管股权投资基金起源于创业投资基金，广义创业投资基金和广义股权投资基金是完全等同的概念，但是从监管上的可操作性考虑，在我国的分类体系中，符合下列全部条件时，属于创业投资基金：（1）仅从事创业投资及相关活动的；（2）不投资在公开市场上市的企业，但是所投资未上市企业上市后，创业投资基金所持股份的未转让部分及其配售部分不在此限；（3）名称和投资策略鲜明地体现创业投资特点。此处创业投资，是指向处于创业各阶段的成长性企业进行股权投资，以期所投资创业企业发育成熟或者相对成熟后主要通过股权转让获得资本增值收益的投资方式。因新三板挂牌公司属于未上市公司，投资于新三板企业的基金可归为创业投资基金。11.在我国,目前不允许进行股权投资基金的（）。A、自行募集B、非公开募集C、公开募集D、委托募集答案：C解析：在我国,目前不允许进行股权投资基金的公开募集。12.下列关于股权投资基金管理人的行为，正确的是（）。A、兼营可能与投资基金业务存在冲突的业务B、从事损害投资者利益的投资活动C、不得兼营与投资管理的买方业务存在冲突的业务D、兼营其他非金融业务答案：C解析：股权投资基金管理人不得兼营可能与投资基金业务存在冲突的业务、与“投资管理”的买方业务存在冲突的业务、其他非金融业务。13.股权投资基金管理人应当建立财产分离制度，股权投资基金财产与股权投资基金管理人固有财产之间、不同股权投资基金财产之间、股权投资基金财产和其他财产之间要实行（）。A、独立运作，分别核算B、统一核算C、整体运作D、统一运作，统一核算答案：A解析：股权投资基金管理人应当建立财产分离制度，股权投资基金财产与股权投资基金管理人固有财产之间、不同股权投资基金财产之间、股权投资基金财产和其他财产之间要实行独立运作，分别核算。14.保护性条款是指目标企业在执行某些（）的行为或交易前，应事先获得投资者的同意。A、可能损害私募基金利益B、可能损害企业利益C、可能损害高管利益D、可能损害投资者利益答案：D解析：保护性条款是为保护股权投资基金利益而进行的安排，根据该条款，目标企业在执行某些可能损害投资者利益或对投资者利益有重大影响的行为或交易前，应事先获得投资者的同意，故选项D表述正确。15.投资框架协议也称投资条款清单，通常由（）提出。A、基金管理人B、投资方C、投资决策委员会D、目标公司答案：B解析：开始正式尽职调查之前，通常会与项目企业签订投资框架协议（TermsSheet），投资框架协议也称投资条款清单，通常由投资方提出，内容一般包括投资达成的条件、投资方建议的主要投资条款、保密条款以及排他性条款。知识点：投资框架协议、投资协议的基本内容；16.下列各项属于尽职调查作用的是（）。Ⅰ帮助投资方判断目标公司是否值得投资并获取项目估值所需信息Ⅱ帮助投资方在投资条款谈判、投资后管理重点内容、项目退出方式选择等方面的决策提供依据Ⅲ降低信息不对称可能带来的问题Ⅳ提高中介机构自身的业务素质和人员素质A、Ⅰ、Ⅱ、ⅢB、Ⅱ、Ⅲ、ⅣC、Ⅰ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：A解析：尽职调查的作用有：①价值发现，帮助投资方判断目标公司是否值得投资并获取项目估值所需信息；②风险发现，通过获取目标公司的真实信息，识别和评估目标公司的主要风险，降低信息不对称可能带来的问题；③投资决策辅助，依据尽职调查中发现的目标公司的特点和风险，帮助投资方在投资条款谈判、投资后管理重点内容、项目退出方式选择等方面的决策提供依据。17.(2017年)发行人在（）后到指定报刊、网站刊登招股说明书及发行公告，组织发行路演，通过询价程序确定发行价格，按照发行方案发行股票。A、中国证监会受理发行申请B、中国证监会做出核准决定C、取得中国证监会同意发行的批文D、初审会形成初审报告答案：C解析：股票发行申请经发行审核委员会核准后，企业将取得中国证监会同意发行的批文。然后发行人在指定报刊、网站刊登招股说明书及发行公告，组织发行路演，通过询价程序确定发行价格，按照发行方案发行股票。18.下列关于基金业协会组成的说法，错误的是（）。A、基金业协会设专职会长1名，专职副会长若干名B、基金业协会设兼职副会长2名，监事长1名，副监事长3名C、基金业协会设秘书长1名，副秘书长若干名D、会长、副会长组成会长会议，会长、专职副会长、秘书长、副秘书长组成会长办公会答案：B解析：基金业协会设专职会长1名，专职副会长若干名，兼职副会长若干名，监事长1名，副监事长1名；设秘书长1名，副秘书长若干名。会长、副会长组成会长会议，会长会议研究讨论行业发展重大问题，审议专业委员会工作情况。会长、专职副会长、秘书长、副秘书长组成会长办公会。19.基金管理人、基金销售机构宣传推介方式说法正确的是（）。A、可以通过发送手机短信、微信、博客和电子邮件宣传推介B、可以通过报刊、电台、电视、互联网等公众传播媒体宣传推介C、可以通过讲座、报告会、分析会和张贴布告、散发传单宣传推介D、不得向合格投资者之外的单位和个人募集资金答案：D解析：基金管理人、基金销售机构不得向合格投资者之外的单位和个人募集资金，不得通过报刊、电台、电视、互联网等公众传播媒体或者讲座、报告会、分析会和张贴布告、散发传单、发送手机短信、微信、博客和电子邮件等方式，向不特定对象宣传推介。20.相对于证券投资基金，股权投资基金具有的特点包括（）。Ⅰ投资期限长、流动性较差Ⅱ投资后管理投入资源较多Ⅲ收益波动性较高Ⅳ专业性较强A、Ⅱ、ⅣB、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣC、Ⅰ、Ⅲ、ⅣD、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：B解析：股权投资基金具有投资期限长、流动性较差，投资后管理投入资源较多，专业性较强，收益波动性较高等特点。21.中国证券投资基金业协会的职责，包含下列哪些（）Ⅰ.教育和组织会员遵守有关证券投资的法律、行政法规，维护投资人合法权益。Ⅱ.制定行业执业标准和业务规范，组织基金从业人员的从业考试、资质管理和业务培训。Ⅲ.依法对违法违规行为进行调查、处罚。Ⅳ.依法办理非公开募集基金的登记、备案。A、Ⅰ.Ⅱ.ⅢB、Ⅱ.Ⅲ.ⅣC、Ⅰ.Ⅱ.ⅣD、Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ答案：C解析：中国证券投资基金业协会履行下列职责：（1）教育和组织会员遵守有关证券投资的法律、行政法规，维护投资人合法权益。（2）依法维护会员的合法权益，反映会员的建议和要求。（3）制定和实施行业自律规则，监督、检查会员及其从业人员的执业行为，对违反自律规则和协会章程的，按照规定给予纪律处分。（4）制定行业执业标准和业务规范，组织基金从业人员的从业考试、资质管理和业务培训。（5）提供会员服务，组织行业交流，推动行业创新，开展行业宣传和投资人教育活动。（6）对会员之间、会员与客户之间发生的基金业务纠纷进行调解。（7）依法办理非公开募集基金的登记、备案。（8）协会章程规定的其他职责。22.以下属于经营指标的是（）Ⅰ、收入、净利润Ⅱ、市场占有率Ⅲ、网点建设、新市场进入Ⅳ、收入增长率Ⅴ、重大业务经营问题A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣB、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、ⅤC、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、ⅤD、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ答案：A解析：关健性经营指标包括：收入、净利润、市场占有率、网点建设、新市场进入、收入增长率等。Ⅴ项属于管理指标。23.(2017年)对于有清晰、可持续盈利的稳定企业适合用（）进行估值。A、有效市场价格法B、近期交易价格法C、乘数法D、收入法答案：C解析：乘数法通常适用于对稳定企业的估值，且该企业有清晰的、连续的、可持续的盈利。24.有限责任公司型基金由（）或者共同委托的代理人向公司登记机关申请设立登记。A、基金托管人B、基金管理人C、全体股东指定代表D、董事会答案：C解析：有限责任公司型基金由全体股东指定的代表或者共同委托的代理人向公司登记机关申请设立登记。25.关于股权投资母基金的运作模式，下列说法错误的是（）。A、母基金发展初期，主要从事一级投资，一级投资是母基金的本源业务B、一级投资是指母基金在股权投资基金募集完成后，对已有股权投资基金或其投资组合进行投资C、二级投资可以分为购买存续基金份额及后续出资额和购买基金持有的投资组合公司的股权D、在直接投资的实际操作中，母基金通常和其所投资的股权投资基金联合投资，母基金往往扮演被动角色，让股权投资基金来管理这项投资答案：B解析：一级投资是指母基金在股权投资基金募集时对基金进行投资，成为基金投资者；二级投资是指母基金在股权投资基金募集完成后对已有股权投资基金或其投资组合进行投资。26.某股权投资基金拟投资甲公司，甲公司的管理层承诺投资当年的净利润为1.2亿元。如果甲公司按照息税前利润的6倍进行估值，所得税税率为25%，利息每年2000万元，则甲公司的价值为（）亿元。A、0.4B、1.8C、1.2D、10.8答案：D解析：甲公司所得税=1.2/（1-25%）*25%=0.4（亿元）；甲公司EBIT=1.2+0.4+0.2=1.8（亿元）；EV=EBIT（EV/EBIT倍数），则甲公司EV=1.8*6=10.8（亿元）。27.除非另有约定,基金合同中应当设置不少于（）小时的投资冷静期,在投资冷静期内、募集机构不得主动联系投资者，但并不禁止投资者主动联系募集机构.?A、12B、24C、72D、以上都不对答案：B解析：除非另有约定,基金合同中应当设置不少于24小时的投资冷静期,在投资冷静期内、募集机构不得主动联系投资者，但并不禁止投资者主动联系募集机构.28.(2017年)下列选项中，属于股权投资基金特点的是（）。A、投资期限短、流动较好B、专业性较差C、收益波动性较高D、投后管理较少答案：C解析：作为一种重要的资产配置，股权投资基金具有以下特点：（1）投资期限长、流动性较差。（2）投资后管理投入资源较多。（3）专业性较强。（4）收益波动性较高。29.投资机构对被投资企业风险监控的重要途径之一是对被投资企业的财务状况进行（），以便及时发现生产经营中的重大变化，及时采取改善措施。A、监管和分析B、监控和分析C、监控和反馈D、监管和反馈答案：B解析：投资机构对被投资企业风险监控的重要途径之一是对被投资企业的财务状况进行监控和分析，以便及时发现生产经营中的重大变化，及时采取改善措施知识点：项目跟踪与监控的主要方式30.股权投资基金对被投资企业的监控通常不会采取（）方式。A、跟踪协议条款执行情况B、委托第三方机构C、监控被投资企业的各类经营指标与财务状况D、参与被投资企业的公司治理答案：B解析：股权投资基金对被投资企业的监控通常会采取以下几种方式：①跟踪协议条款执行情况；②监控被投资企业的各类经营指标与财务状况；③参与被投资企业的公司治理。31.优先认购权是指目标企业发行新股或者可转换债券时，作为老股东的股权投资人可以（）。A、按照比例直接获得新股的权利B、按照比例优先于新进投资人进行认购的权利C、始终优先于新进投资人进行认购的权利D、转让一部分股份的权利答案：B解析：优先认购权是指目标企业发行新股或者可转换债券时，作为老股东的股权投资人可以按照比例优先于新进投资人进行认购的权利。32.关于股权投资母基金的运作模式、特点和作用，下列描述错误的是（）。A、分散风险：股权投资母基金通常投资于多只股权投资基金，投资者可以有效地实现风险分散B、直接投资：股权投资母基金直接进行股权投资，对其投资的股权投资基金的每个项目都进行跟投C、投资机会：基于股权投资母基金的专业、资源等优势，对于优秀的股权投资基金具有更好的投资机会D、专业管理：股权投资母基金管理人通常拥有全面的股权投资知识、人脉和资源，能更好地作出投资决策答案：B解析：本题正确答案为B，直接投资，是指母基金直接对非公开发行和交易的企业股权进行投资。在实际操作中，母基金通常和其所投资的股权投资基金联合投资，母基金往往扮演跟投角色，让股权投资基金来管理这项投资；分散风险：股权投资母基金通常投资于多只股权投资基金，投资者可以有效地实现风险分散；投资机会：基于股权投资母基金的专业、资源等优势，对于优秀的股权投资基金具有更好的投资机会；专业管理：股权投资母基金管理人通常拥有全面的股权投资知识、人脉和资源，能更好地作出投资决策。33.私募基金管理人应当在私募基金募集完毕后（）个工作日内，通过私募基金登记备案系统进行备案。A、5B、10C、15D、20答案：D解析：私募基金管理人应当在私募基金募集完毕后20个工作日内，通过私募基金登记备案系统进行备案。34.（）是老股东常用的方式，双方通过约定价格、数量和约定号，统一提交到股转中心，完成交易。A、点击成交B、收盘自动匹配成交C、互报成交确认申报D、定价委托答案：C解析：互报成交确认申报是老股东常用的方式，双方通过约定价格、数量和约定号，统一提交到股转中心，完成交易。收盘自动匹配成交是在每个收盘日15：00将盘中价格相同、交易方向相反的交易对手自动撮合。35.A、设定了详细预测期的折现现金流估值法B、自由现金流模型C、红利折现模型D、企业自由现金流折现模型答案：A解析：36.（）是我国股权投资基金行业的自律组织。A、中国证监会B、中国证监会及其派出机构C、中国人民银行D、中国证券投资基金业协会答案：D解析：中国证券投资基金业协会是我国股权投资基金行业的自律组织37.某股权投资基金的投资者2015年获得分配额为40万，并以每年10％的速度增长，每年实缴出资额是20万，则截至2017年底该DPl为（）。A、1．3B、2．2C、2．4D、3．1答案：B解析：10％）+40×（1+10％）×（1+10％）]÷（20+20+20）=2．2。38.创业板的推出时间是（）年。A、2005B、2010C、2008D、2009答案：D解析：2009年，国务院有关部门推出创业板。39.股权投资基金信息披露义务人披露基金信息可以（）。A、披露过往基金出资人对基金的推荐信B、公开披露C、披露可能存在的利益冲突D、对投资业绩进行预测答案：C解析：信息披露义务人披露基金信息，不得存在以下行为：（1）公开披露或者变相公开披露；（2）虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏；（3）对投资业绩进行预测；（4）违规承诺收益或者承担损失；（5）诋毁其他基金管理人、基金托管人或者基金销售机构；（6）登载任何自然人、法人或者其他组织的祝贺性、恭维性或推荐性文字；（7）采用不具有可比性、公平性、准确性、权威性的数据来源和方法进行业绩比较，任意使用“业绩最佳”“规模最大”等相关措辞；（8）法律、行政法规、中国证监会和基金业协会禁止的其他行为。40.股权投资基金管理人利用部门分设、岗位分设、外包、托管等方式实现（）。A、专业化运营B、内部牵制C、业务流程的控制D、授权流程管理答案：C解析：股权投资基金管理人应当建立科学严谨的业务操作流程，利用部门分设、岗位分设、外包、托管等方式实现业务流程的控制。41.以下关于股权投资基金的托管说法错误的是（）A、为了保证基金财产的安全，按照管理权和保管权分离的原则进行运作B、基金托管人与基金管理人形成相互合作、相互监督、相互制衡的关系C、股权投资基金要求强制托管D、在不进行托管的情况下，股权投资基金可以选择资产保管机构作为基金管理人的代理人，对基金资产承担保管职责答案：C解析：公募基金强制要求托管，而类属非公开募集基金的股权投资基金并未强制要求托管。42.协议转让根据转让主体类型的不同，可以分为（）。A、流通股协议转让和非流通股协议转让B、国有股协议转让和非国有股协议C、协议收购D、股份回购答案：B解析：本题答案为B，协议转让根据转让主体类型的不同，可以分为国有股协议转让和非国有股协议转让；根据转让股份类型的不同，上市公司股份协议转让可以分为流通股协议转让和非流通股协议转让；根据转让情形的不同，可以分为协议收购、对价偿还、股份回购等。43.对于基金管理公司的专项资产管理计划的人数，按现行规定，“单个资产管理计划的委托人不得超过（）人，但单笔委托金额在（）万元人民币以上的投资者数量不受限制”。A、100；200B、100；300C、200；200D、200；300答案：D解析：对于基金管理公司的专项资产管理计划的人数，按现行规定，“单个资产管理计划的委托人不得超过200人，但单笔委托金额在300万元人民币以上的投资者数量不受限制”。44.（）明确了创业投资企业存在的组织形式以及创业投资企业与其管理人之间的法律关系。A、《外商投资创业投资企业管理规定》B、《创业投资企业管理暂行办法》C、《关于设立外商投资创业投资企业的暂行规定》D、《新兴产业创投计划参股创业投资基金管理暂行办法》答案：B解析：《创业投资企业管理暂行办法》明确了创业投资企业存在的组织形式以及创业投资企业与其管理人之间的法律关系。45.下列关于完全棘轮条款的说法中，正确的有（）。Ⅰ．完全棘轮条款时，前轮投资者过去投入的资金所换取的股权全部按新的最低价格重新计算，增加的部分由创始股东无偿或以象征性的价格向前轮投资者转让Ⅱ．完全棘轮的特点在于不考虑下一轮新发行股权的数量，只是简单地对比后轮融资与前轮融资的价格差异Ⅲ．完全棘轮条款是最大限度地保护前轮投资者的条款，在股权投资基金实践中，如果谈判优势明显，多数股权投资基金都会要求适用完全棘轮条款Ⅳ．完全棘轮条款使公司经营不利的风险很大程度上完全由原始股东来承担了，对作为创始股东的企业家有重大的影响A、Ⅰ、Ⅱ、ⅢB、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣC、Ⅰ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ答案：A解析：适用完全棘轮条款时，前轮投资者过去投入的资金所换取的股权全部按新的最低价格重新计算，增加的部分由创始股东无偿或以象征性的价格向前轮投资者转让。完全棘轮的特点在于不考虑下一轮新发行股权的数量，只是简单地对比后轮融资与前轮融资的价格差异。完全棘轮条款是最大限度地保护前轮投资者的条款，在股权投资基金实践中，如果谈判优势明显，多数股权投资基金都会要求适用完全棘轮条款。在使用认股权证或可转换优先股进行股权投资的情形下，棘轮条款通常会通过调整认股权证的购股数量或优先股的转换系数来保护前轮投资者利益。完全棘轮条款使公司经营不利的风险很大程度上完全由企业家来承担了，对作为创始股东的企业家有重大的影响。知识点：反摊薄条款的概念与基本内容；46.(2017年)基金业协会根据相关法律的规定，对非公开募集基金管理人进行（）管理，并对募集完成的非公开募集基金依法进行（）管理。A、登记；登记B、登记：备案C、备案；登记D、备案；备案答案：B解析：基金业协会根据相关法律的规定，对非公开募集基金管理人进行登记管理，并对募集完成的非公开募集基金依法进行备案管理。47.国家对创业投资基金在（）上给予特别支持A、税收B、认购费C、赎回费D、管理费答案：A解析：国家对创业投资基金在税收上给予特别支持。48.合格投资者比一般投资者__________、__________的能力更强、_________更为丰富，对基金管理人及其发起设立的基金具有较强的筛选、判断及监督能力。（）A、人数更多；运作资本；经验B、资本更雄厚；识别与承受风险；专业知识C、掌握的信息更多；自我管理；人脉资源D、自我保护意识更强；监督管理人；知识答案：B解析：合格投资者比一般投资者资本更雄厚、识别与承受风险的能力更强、专业知识更为丰富，对基金管理人及其发起设立的基金具有较强的筛选、判断及监督能力。49.(2017年)可以直接认定为股权投资基金合格投资者的是（）。A、境外依法设立的对冲基金B、境内依法设立的慈善基金C、资产支持专项计划D、基金销售机构答案：B解析：下列投资者视为合格投资者：（1）社会保障基金、企业年金等养老基金，慈善基金等社会公益基金。（2）依法设立并在基金业协会备案的投资计划。（3）投资于所管理私募基金的私募基金管理人及其从业人员。（4）中国证监会规定的其他投资者。50.公司型股权投资基金的增资或减资，需通过（）决议。A、监事会B、股东会和监事会C、董事会和监事会D、董事会和股东会答案：D解析：公司型股权投资基金的增资或减资，应当履行公司内部的决策程序，包括董事会决议及股东大会（股东会）决议，签订相应的决议文件。知识点：公司型股权基金的增资、减资；51.（）作为公司内部专门行使监督权的监督机构，对公司董事和高管的行为是否符合法律法规和公司章程的规定行使监督权力，是公司法人治理结构的重要组成部分。A、监事会B、理事会C、董事会D、股东大会答案：A解析：监事会作为公司内部专门行使监督权的监督机构，对公司董事和高管的行为是否符合法律法规和公司章程的规定行使监督权力，是公司法人治理结构的重要组成部分。52.股权投资基金起源于（）。A、美国B、英国C、丹麦D、日本答案：A解析：股权投资基金起源于美国。考点：国外股权投资基金发展历史53.下列内容文件不属于尽职调查报告的附件部分的是（）。A、风险揭示书B、审计报告C、法律意见书D、行业分析报告答案：A解析：选项A符合题意：尽职调查报告的附件部分主要包括：审计报告、法律意见书、行业分析报告等。54.(2017年)募集机构可以通过下列（）媒介渠道推介股权投资基金。A、设置特定对象确定程序的讲座、报告会、分析会B、面向社会公众的宣传单、布告、手册、信函、传真C、电视、电影、电台及其他音像等公共传播媒体D、公共网站、门户网站链接广告、博客答案：A解析：募集机构不得通过B、C、D媒介渠道推介股权投资基金，可以通过设置特定对象确定程序的讲座、报告会、分析会推介股权投资基金。55.基金管理人进行登记备案需要遵循的信息报送原则不包括（）。A、公平性B、真实性C、完整性D、合规性答案：A解析：选项A符合题意：基金管理人进行登记与备案，应遵循如下原则：（1）及时性（2）信息报送的真实性、准确性、完整性、合规性56.股权投资基金管理人应当根据中国证券投资基金业协会的规定，发生重大事项的，应当在（）个工作日内向中国证券投资基金业协会报告A、3B、5C、10D、15答案：C解析：股权投资基金管理人应当根据中国证券投资基金业协会的规定，及时填报并定期更新管理人及其从业人员的有关信息、所管理股权投资基金的投资运作情况和杠杆运用情况，保证所填报内容真实、准确、完整。发生重大事项的，应当在10个工作日内向中国证券投资基金业协会报告。知识点行政监管57.会员代表大会行使的职权不包括（）。A、选举和罢免理事、监事B、筹备召开会员代表大会，向会员代表大会报告工作C、审议理事会工作报告和财务报告，审议监事会工作报告D、制定和修改会费标准答案：B解析：选项B符合题意：会员代表大会负责制定和修改章程，其行使的职权还包括：（1）选举和罢免理事、监事；（2）审议理事会工作报告和财务报告，审议监事会工作报告；（3）制定和修改会费标准；（4）决定本团体的合并、分立、终止事项；（5）决定其他应由会员代表大会审议的重大事宜。筹备召开会员代表大会，向会员代表大会报告工作属于理事会的职责。58.合伙型股权投资基金新增合伙人需（）合伙人同意（合伙协议另有约定除外），并订立入伙协议。A、全体B、2／3以上C、1／3以上D、1／2以上答案：A解析：合伙型股权投资基金具有较强的人合性特征，新合伙人入伙，除合伙协议另有约定外，应当经全体合伙人的一致同意，并依法订立书面入伙协议。订立入伙协议时，应当向新合伙人如实披露合伙企业的经营状况和财务状况。知识点：合伙型股权投资基金的入伙／增加出资、退伙／减少出资；59.我国股权投资基金行业发展经历的历史阶段有（）。A、探索与起步阶段（1985～2004年）B、快速发展阶段（2005～2012年）C、统一监管下的制度化发展阶段（2013年至今）D、以上都是答案：D解析：在国务院各有关部门和地方政府的推动下，我国股权投资基金行业发展经历了三个历史阶段。（一）探索与起步阶段（1985—2004年）；（二）快速发展阶段（2005～2012年）；（三）统一监管下的制度化发展阶段（2013年至今）。60.政府监管对（）具有重大意义。Ⅰ．提高股权投资基金行业效率Ⅱ．维护股权投资基金行业的良好秩序Ⅲ．保护股权投资基金投资者利益Ⅳ．保护股权投资基金参与主体利益A、Ⅰ、Ⅲ、ⅣB、Ⅰ、Ⅱ、ⅢC、Ⅰ、Ⅱ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：B解析：相比于行业自律、内部控制和社会力量监督，政府监管是最具权威、最为有效的监管。政府监管对维护股权投资基金行业的良好秩序、提高股权投资基金行业效率、保护股权投资基金投资者利益均具有重大意义。61.以业绩报酬机制为核心的利润分配条款可能包括（）等内容。Ⅰ．收益分配方式Ⅱ．门槛收益率Ⅲ．追赶方式Ⅳ．业绩报酬A、Ⅰ、Ⅲ、ⅣB、Ⅰ、Ⅱ、ⅣC、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ答案：C解析：业绩报酬机制是对股权投资基金管理人的重要激励措施，因此以业绩报酬机制为核心的利润分配条款通常成为募集谈判的重要条款，可能包括收益分配方式、门槛收益率、追赶方式、业绩报酬比例、回拨机制等内容。知识点：募集所需主要资料；62.以下不属于我国现行股权投资基金组织形式的是（）。A、公司型B、开放型C、合伙型D、契约型答案：B解析：我国现行的股权投资基金组织形式主要为公司型、合伙型及信托（契约）型基金。63.科技型中小微创业企业的资产结构中（）占比较高。A、无形资产B、固定资产C、有形资产D、流动资产答案：A解析：由于科技型创业企业通常需要在发展初期投入较多的研发经费，在形成产业化能力以前，研发投入形成的主要是无形资产，从而导致这类企业的资产结构中无形资产占比较高。64.创业投资基金的投资方式通常采取（）。A、参股性投资B、控股性投资C、多点投资D、定点投资答案：A解析：创业投资基金的投资方式通常采取参股性投资，较少采取控股性投资。65.投资协议与投资备忘录的主要条款不包括（）。A、估值条款B、估值调整条款C、董事会席位条款D、追加条款答案：D解析：投资协议与投资备忘录的主要条款包括估值条款、估值调整条款、优先认购权条款、第一拒绝权条款、随售权条款、反摊薄条款、保护性条款、董事会席位条款、回售权条款、拖售权条款、竞业禁止条款、保密条款、排他性条款。66.(2017年)（）被公认为全球第一家以公司形式运作的创业投资基金。A、美国研究与发展公司B、美国创业投资公司C、共同基金公司D、以上都不是答案：A解析：1946年成立的美国研究与发展公司（ARD），被公认为是全球第一家以公司形式运作的创业投资基金，从此股权投资开始基金化运作。67.(2017年)股权投资基金管理人、股权投资基金销售机构在宣传推介过程中不得有（）行为。Ⅰ向合格投资者之外的单位和个人募集资金Ⅱ通过讲座向不特定对象宣传推介Ⅲ委托有资质的销售机构宣传推介其管理的基金Ⅳ向投资者承诺投资本金不受损失或者最低收益，或者预测收益率A、Ⅰ、ⅡB、Ⅰ、Ⅱ、ⅣC、Ⅱ、ⅢD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：B解析：股权投资基金管理人、股权投资基金销售机构在宣传推介过程中不得有以下行为：（1）向合格投资者之外的单位和个人募集资金；或者为投资者提供多人拼凑、资金借贷等满足投资金额的建议或者便利。（2）通过报刊、电台、电视、互联网等公众传播媒体或者讲座、报告会、分析会和布告、传单、手机短信、微信、博客和电子邮件等方式，向不特定对象宣传推介。（3）口头或者通过签订回购协议、承诺函等方式直接或者间接向投资者承诺投资本金不受损失或者最低收益，或者预测收益率。（4）宣传推介材料有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。（5）夸大宣传、片面宣传股权投资基金，违规使用安全、承诺、保险、避险、有保障、高收益、无风险、本金无忧等可能使投资者认为投资股权投资基金没有风险的表述。（6）诋毁其他股权投资基金管理人、托管人或者销售机构。（7）登载任何自然人、法人或者其他组织的祝贺性、恭维性或者推荐性文字。（8）向投资者宣传的股权投资基金投向与股权投资基金合同约定的投向不符。（9）未充分披露股权投资基金交易结构、各方权利义务、收益分配、费用安排、关联交易（如有）、委托投资顾问（如有）等情况。（10）中国证监会认定的其他行为。68.以下关于股权投资母基金的特点和作用的表述，错误的是（）。A、母基金管理人通常拥有全面的股权投资的知识、人脉和资源B、母基金通常只会投资于1～2只股权投资基金，以防利益分散C、投资者可以通过投资于母基金而获得投资优秀基金的机会D、母基金可以为缺乏经验的投资者提供投资股权投资基金的渠道答案：B解析：母基金通常会投资于多只股权投资基金，这些股权投资基金投资的公司往往会达到一个较大的数量，这使母基金的投资实现多样性，如投资阶段、时间跨度、地域、行业、投资风格等，从而投资者可以有效地实现风险分散。69.(2017年)下列不属于股权投资基金运行期间基金管理人和投资者互动的重点的是（）。A、基金管理人召集基金年度会议B、基金管理人发布定期报告C、帮助投资者充分理解股权投资基金的协议约定D、基金管理人反馈投资者的需求答案：C解析：帮助投资者充分理解股权投资基金的协议约定属于基金募集期间基金管理人与投资者互动的重点。70.基金收益分配的第一个环节是（）。A、偿还债务B、向投资者返还投资本金C、向投资者支付约定的优先收益D、剩余收益按照约定的比例在股东之间进行分配答案：B解析：每个投资项目退出后，退出资金先向投资者分配，直至分配金额达到投资者针对该退出部分对应的投资本金。知识点：收益分配的方式，按照单一项目分配、按照基金整体分配；71.创业投资企业采取股权投资方式投资于未上市中小高新技术企业（）年以上（含），凡符合条件的，可按其对中小高新技术企业投资额的（）抵扣该创业投资企业的应纳税所得额A、1；50%B、1；70%C、2；50%D、2；70%答案：D解析：创业投资企业采取股权投资方式投资于未上市中小高新技术企业2年以上（含2年），凡符合条件的，可按其对中小高新技术企业投资额的70％抵扣该创业投资企业的应纳税所得额知识点政府管理的历史演变72.(2017年)股权投资基金的托管服务包括（）。Ⅰ资产保管、资产估值Ⅱ账户管理、资金清算Ⅲ投资监督、会计核算Ⅳ信息披露A、Ⅰ、Ⅱ、ⅣB、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣC、Ⅰ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ答案：B解析：股权投资基金的托管服务包括以下服务内容：资产保管、账户管理、资金清算、投资监督、会计核算、资产估值和信息披露等。73.下列关于确定清算主体的说法中，有误的是（）。A、有限责任公司的清算组由股东组成B、股份有限公司的清算组由董事或者股东大会确定的人员组成C、合伙型股权投资基金的清算人由全体合伙人担任；经全体合伙人同意，可以指定一个或者数个合伙人，或者委托第三人担任清算人D、信托（契约）型股权投资基金的清算由清算小组负责答案：C解析：合伙型股权投资基金的清算由清算人负责。清算人由全体合伙人担任；经全体合伙人过半数同意，可以指定一个或者数个合伙人，或者委托第三人担任清算人。未确定清算人的，合伙人或者其他利害关系人可以申请人民法院指定清算人。74.SBIC指的是（）A、美国研究与发展公司B、美国小企业管理局C、美国创业投资协会D、小企业投资公司计划答案：D解析：SBIC指的是小企业投资公司计划；美国研究与发展公司是ARD；美国小企业管理局是SBA；美国创业投资协会是NVCA。75.(2017年)按照股权投资基金所处生命周期的不同阶段，可以将基金信息披露分成（）。Ⅰ募集期间的信息披露Ⅱ运作期间的定期披露Ⅲ运作期间的临时披露A、Ⅰ、ⅡB、Ⅱ、ⅢC、Ⅰ、ⅢD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ答案：D解析：信息披露义务人在进行信息披露时，通常按照股权投资基金所处生命周期的不同阶段，披露不同的基金信息。具体来说，可以将基金信息披露分成募集期间的信息披露、运作期间的定期披露、运作期间的临时披露三类。76.（）是基金管理人的战略管理职责。基金管理人通过充分的沟通与信息披露，向基金投资者详尽地展示基金的经营情况和发展前景，从而增加基金投资者对基金与管理人的了解以及投资者与管理人之间的相互联系。A、基金权益登记B、基金估值核算C、基金投资者关系管理D、基金信息披露答案：C解析：投资者关系管理是基金管理人的战略管理职责。基金管理人通过充分的沟通与信息披露，向基金投资者详尽地展示基金的经营情况和发展前景，从而增加基金投资者对基金与管理人的了解以及投资者与管理人之间的相互联系。77.基金募集过程中，募集机构应当（）。Ⅰ恪尽职守Ⅱ诚实守信Ⅲ保守秘密Ⅳ谨慎勤勉A、Ⅰ、Ⅱ、ⅢB、Ⅰ、Ⅱ、ⅣC、Ⅰ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：D解析：募集机构在募集过程中应恪尽职守、诚实守信、谨慎勤勉，防范利益冲突，履行风险提醒义务、反洗钱义务等相关义务，并按照法规要求的合格投资者制度承担特定对象确定、投资者适当性审查与确认等相关责任。募集机构应建立相关制度保障投资者的商业秘密并对个人信息严格保密，并确保基金相关的未公开信息不被用于进行非法交易等。78.下列属于业绩指标的是（）。A、销售额增长B、网点建设C、新市场进入D、净利润答案：D解析：业绩指标包括收入、净利润、市场占有率等；成长指标包括网点建设、新市场进入、销售额增长等。79.非法吸收公众存款或者变相吸收公众存款（）Ⅰ.未经有关部门依法批准或者借用合法经营的形式吸收资金Ⅱ.通过媒体、推介会、途径向社会公开宣传Ⅲ.承诺在—定期限内以货币、实物、股权等方式还本付息或者给付回报Ⅳ.向社会公众日即社会不特定对象吸收资金Ⅴ.通过传单、手机短信途径向社会公开宜传?A、Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ.ⅤB、Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.ⅤC、Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ.ⅤD、Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ答案：B解析：非法吸收公众存款或者变相吸收公众存款（l）未经有关部门依法批准或者借用合法经营的形式吸收资金;（2）通过媒体、推介会、传单、手机短信等途径向社会公开宜传;（3）承诺在—定期限内以货币、实物、股权等方式还木付息或者给付回报;（4）向社会公众日即社会不特定对象吸收资金。80.基金管理人内部控制构成要素中的内部环境不包括（）。A、内控文化B、员工道德素质C、风险控制D、组织结构答案：C解析：基金管理人内部控制构成要素中的内部环境包括：①经营理念；②内控文化；③治理结构；④组织结构；⑤人力资源政策；⑥员工道德素质。81.股权投资基金通过反摊薄条款进行保护的方式通常有（）。Ⅰ．完全棘轮Ⅱ．反稀释Ⅲ．加权平均Ⅳ．不完全棘轮A、Ⅰ、Ⅱ、ⅢB、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣC、Ⅰ、ⅢD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ答案：C解析：通过反摊薄条款进行保护的方式通常有两种：完全棘轮（FullRatchet）和加权平均（WeightedAverage），前者比后者更大限度地保护投资者。知识点：反摊薄条款的概念与基本内容；82.对于有限责任公司，其股权转让分为（）。I内部转让II全部转让III外部转让IV部分转让A、I、IIIB、I、IVC、II、IIID、II、IV答案：A解析：对于有限责任公司，其股权转让分为内部转让和外部转让两种类型。83.下列不属于企业的关键比率预警信号（）A、流动比率B、违约金比例C、速动比率D、存货周转率答案：B解析：企业的关键比率分析能看出许多预警信号，包括流动比率、速动比率、存货周转率、负债率等。运用比率分析，能及时了解被投资企业可能存在的问题。84.自行募集股权投资基金的，应根据投资者适当性管理要求，采取问卷调查等方式，对投资者的__________和__________进行评估。（）A、专业知识；收入情况B、资产情况；家庭情况C、操作能力；鉴别能力D、风险识别能力；风险承担能力答案：D解析：自行募集股权投资基金的，应根据投资者适当性管理要求，采取问卷调查等方式，对投资者的风险识别能力和风险承担能力进行评估。85.根据相关规定，拟申请登记私募基金管理人存在（）情形，基金业协会将不予办理登记。A、存在虚假填报、恶意欺诈等行为B、基金管理人未按时履行季度、年度和重大事项信息报送更新义务的C、申请机构的高管人员最近三年不存在重大失信记录D、申请机构遵守《证券投资基金法》《私募投资基金监督管理暂行办法》关于资金募集相关规定答案：A解析：根据相关规定，拟申请登记私募基金管理人存在虚假填报、恶意欺诈行为等情形的，基金业协会将不予办理登记。86.折现现金流估值法的估值步骤属于（）Ⅰ.选择适用的折现现金流估值法Ⅱ.确定详细预测期数（n）Ⅲ.计算详细预测期内的每期现金流（CF1）Ⅳ.计算折现率（r）Ⅴ.计算终值（Ⅳ）A、Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB、Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ.ⅤC、Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.ⅤD、Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.Ⅴ答案：D解析：折现现金流估值法的估值步骤为：选择适用的折现现金流估值法；确定详细预测期数（n）；计算详细预测期内的每期现金流（CF1）；计算折现率（r）；计算终值（Ⅳ）。87.合伙企业投资与资产处置的最终决定权应由（）做出。A、有限合伙人B、普通合伙人C、股东大会D、基金经理答案：B解析：合伙企业投资与资产处置的最终决定权应由普通合伙人做出。88.（），就是由管理人自行拟定资本募集推介材料、寻找投资者的基金募集方式。A、委托募集B、委派募集C、间接募集D、自行募集答案：D解析：自行募集，就是由管理人自行拟定资本募集推介材料、寻找投资者的基金募集方式。89.在境内上市申报审核阶段，申请文件受理后，发行审核委员会审核前，发行人应当将招股说明书（申报稿）在（）预先披露。A、中国证券投资基金协会网站B、基金管理人网站C、中国证监会网站D、基金托管人网站答案：C解析：在境内上市申报审核阶段，申请文件受理后，发行审核委员会审核前，发行人应当将招股说明书（申报稿）在中国证监会网站预先披露。90.以下属于协议转让退出的是（）。A、上市转让退出B、挂牌转让退出C、清算退出D、并购退出答案：D解析：股权投资基金的退出方式主要有：上市转让退出、在场外交易市场挂牌转让退出、协议转让退出以及清算退出，其中协议转让退出又分为并购退出和回购退出。知识点项目退出的主要方式91.（）修订通过的《证券投资基金法》，对基金行业协会的性质、职责等作出了明确规定。A、2001年8月B、2007年6月C、2012年12月D、2014年3月答案：C解析：2012年12月修订通过的《证券投资基金法》，对基金行业协会的性质、职责等作出了明确规定。92.基金产品的风险等级按照风险由低到高的顺序至少划分为（）个等级?A、2B、3C、4D、5答案：D解析：募集机构应当自行或者委托第三方机构对股权投资基金进行风险评级。基金产品的风险等级按照风险由低到高的顺序至少划分为R1、R2、R3、R4、R5五个等级93.管理人内部控制的要素构成主要包括（）。Ⅰ内部环境Ⅱ风险评估Ⅲ控制活动Ⅳ信息与沟通V内部监督A、Ⅰ、Ⅱ、ⅢB、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣC、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ、VD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、V答案：D解析：管理人内部控制的要素构成主要包括：内部环境、风险评估、控制活动、信息与沟通、内部监督。94.以下不是股权投资基金用相对估值法来评估目标企业价值的工作程序的是（）。A、选取可比公司B、分析目标企业及参照企业的经营状况与行业地位C、计算可比公司的估值倍数D、计算适用于目标公司的可比倍数答案：B解析：用相对估值法来评估目标企业价值的工作程序包括：①选取可比公司；②计算可比公司的估值倍数；③计算适用于目标公司的可比倍数；④计算目标公司的企业价值或者股权价值。95.中国基金业协会的职责包括（）。Ⅰ办理股权投资基金管理人登记Ⅱ办理股权投资基金备案Ⅲ对股权投资基金活动进行自律管理Ⅳ对私募投资基金活动进行行政管理A、Ⅰ、Ⅱ、ⅢB、ⅢC、Ⅰ、ⅡD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：A解析：中国基金业协会履行下列职责：（1）教育和组织会员遵守有关证券投资的法律、行政法规，维护投资人合法权益。（2）依法维护会员的合法权益，反映会员的建议和要求。（3）制定和实施行业自律规则，监督、检查会员及其从业人员的执业行为，对违反自律规则和协会章程的，按照规定给予纪律处分。（4）制定行业执业标准和业务规范，组织基金从业人员的从业考试、资质管理和业务培训。（5）提供会员服务，组织行业交流，推动行业创新，开展行业宣传和投资人教育活动。（6）对会员之间、会员与客户之间发生的基金业务纠纷进行调解。（7）依法办理非公开募集基金的登记、备案。（8）协会章程规定的其他职责。96.通常情况下，合格投资者是指具有一定（）。Ⅰ．风险识别能力Ⅱ．风险规避能力Ⅲ．风险承担能力Ⅳ．风险转移能力A、Ⅰ、Ⅱ、ⅢB、Ⅰ、Ⅲ、ⅣC、Ⅰ、ⅢD、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：C解析：合格投资者制度，是指要求股权投资基金管理人只能向法律法规认可的、符合一定标准的投资者募集资本。通常情况下，合格投资者是指具有一定风险识别能力和风险承担能力的投资者。知识点：建立合格投资者制度的必要性；97.股权投资基金募集的流程为（）。Ⅰ募集筹备期Ⅱ基金路演期Ⅲ投资者确认期Ⅳ协议签署及出资A、Ⅲ、ⅣB、Ⅰ、ⅢC、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅳ答案：C解析：股权投资基金募集的流程为：募集筹备期、基金路演期、投资者确认期、协议签署及出资。98.下列关于境外直接上市说法错误的是（）A、境外直接上市的优点在于可直接进入境外资本市场B、我国企业选择境外直接上市，需首先向中国证监会提出申请C、境外直接上市方式路径相对简单，此模式更适用于小型企业D、四大国有商业银行的境外上市均采用境外直接上市模式答案：C解析：C项，境外直接上市方式路径相对简单，但由于严格的财务状况要求，此模式更适用于大型国有企业。99.(2017年)对于信托（契约）型股权投资基金的而言，基金份额的转让涉及（）。Ⅰ出让方Ⅱ受让方Ⅲ基金管理人Ⅳ其他基金投资者A、Ⅰ、Ⅱ、ⅣB、Ⅰ、Ⅱ、ⅢC、Ⅰ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：B解析：信托（契约）型股权投资基金的基金投资者可以依法转让其持有的基金份额。一般地，基金份额的转让只涉及出让方、受让方及基金管理人，三方协商同意即可按照基金合同的约定办理转让手续，无须征得其他基金投资者的同意。100.1985年9月，经国务院批准，原国家科委出资（）元人民币成立了“中国新技术创业投资公司”。A、10亿B、8亿C、12亿D、6亿答案：A解析：1985年9月，经国务院批准，原国家科委出资10亿元人民币成立了“中国新技术创业投资公司”。101.我国股权投资基金行业发展的探索与起步阶段主要沿着（）两条主线进行。I科技系统对创业投资基金的最早探索II国家财经部门对产业投资基金的探索III科技系统对并购投资基金的最早探索IV国家财经部门对创业投资基金的探索A、I、IIB、I、IVC、II、IIID、I、III答案：A解析：我国股权投资基金行业的探索与起步阶段主要沿着两条主线进行:一是科技系统对创业投资基金的最早探索；二是国家财经部门对产业投资基金的探索。102.反向尽职调查资料内容通常包括（）。Ⅰ．基金管理人基本情况Ⅱ．基金管理人内部治理和重要制度Ⅲ．历史基金或业绩项目Ⅳ．核心团队成员信息A、Ⅰ、Ⅱ、ⅢB、Ⅰ、Ⅱ、ⅣC、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：D解析：（反向）尽职调查资料是根据基金投资者需求由基金管理人准备和提供的关于基金管理人的一系列说明资料，内容通常包括基金管理人基本情况、基金管理人内部治理和重要制度、历史基金或项目业绩、核心团队成员信息等。103.下列不属于股权投资母基金原因的是（）。A、分散风险B、专业管理C、规模优势D、经验不足答案：D解析：股权投资母基金四大原因的有分散风险、专业管理、投资机会、规模优势、。104.投资框架协议不可以称为（）。A、投资条款清单B、投资风险协议C、投资备忘录D、投资意向书答案：B解析：选项B符合题意：投资框架协议有时也被称为投资条款清单、投资备忘录或投资意向书。105.有限合伙企业由（）个以上（）个以下合伙人设立。A、1；50B、2；50C、1；200D、2；200答案：B解析：有限合伙企业由2个以上50个以下合伙人设立，但是法律法规另有规定的除外，有限合伙企业至少应当有一个普通合伙人。知识点：基金设立的条件及流程106.一般投资者难以获得股权投资基金的投资机会，因为大部分业绩出色的股权投资基金都会获得（）。A、内部预订B、超额认购C、提前认购D、内部认购答案：B解析：大部分业绩出色的股权投资基金都会获得超额认购，因此，一般投资者难以获得投资机会。而母基金作为股权投资基金的专业投资者，通常与股权投资基金具有良好的长期关系，因此，有机会投资于这些优秀的基金。107.投资后管理的有效实施，以充分获取（）为前提。A、国家激励政策B、投资企业的信息C、被投资企业的信息D、投资方向与策略答案：C解析：投资后管理的有效实施，以充分获取被投资企业的各类信息为前提。108.服务机构应当在每个季度结束之日起（）个工作日内向基金业协会报送服务业务情况表,每个年度结束之日起（）个月内向基金业协会报送运营情况报告?A、15、3B、30、2C、15、2D、30、3答案：A解析：服务机构应当在每个季度结束之日起15个工作日内向基金业协会报送服务业务情况表,每个年度结束之日起三个月内向基金业协会报送运营情况报告109.(2017年)股权投资基金的合规运营需要符合（）。Ⅰ不可以通过媒体、推介会、传单、手机短信等途径向社会公开宣传Ⅱ需要面向不特定对象进行宣传推介Ⅲ募集对象需要符合合格投资者要求Ⅳ对外募集不可以承诺保底保收益V对外募集可承诺保底不保收益A、Ⅰ、Ⅲ、ⅣB、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣC、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、VD、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：A解析：坚守股权投资基金非公开方式向合格投资者募集、不承诺保本保收益的底线要求，是防范走向非法集资犯罪的有效方式。110.股权投资基金运行期间，信息披露义务人应当及时进行的定期信息披露包括（）。Ⅰ、月度信息披露Ⅱ、季度信息披露Ⅲ、年度信息披露A、Ⅰ、ⅡB、Ⅱ、ⅢC、Ⅰ、ⅢD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ答案：B解析：选项B符合题意：股权投资基金运行期间，信息披露义务人应当及时进行日常经营信息的定期信息披露和重大事项的即时披露。定期信息披露包括季度信息披露、年度信息披露。111.(2017年)商业银行担任基金托管人的，由（）核准。A、国务院证券监督管理机构B、国务院银行业监督管理机构C、国务院证券监督管理机构与国务院银行业监督管理机构D、中国证券投资基金业协会答案：C解析：股权投资基金托管人由依法设立的商业银行或者其他金融机构担任。商业银行担任基金托管人的，由国务院证券监督管理机构会同国务院银行业监督管理机构核准；其他金融机构担任基金托管人的，由国务院证券监督管理机构核准。112.(2017年)下列构成非法吸收公众存款罪的是（）。Ⅰ不具有房产销售的真实内容或者不以房产销售为主要目的，以返本销售方式非法吸收资金的Ⅱ以转让股权并代为管护等方式非法吸收资金的Ⅲ不具有发行股票、债券的真实内容，以虚假转让股权、发售虚构债券等方式非法吸收资金的Ⅳ以委托理财的方式非法吸收资金的A、Ⅰ、Ⅱ、ⅢB、Ⅰ、Ⅱ、ⅣC、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：D解析：以上内容均可构成非法吸收公众存款罪。113.股权投资基金（）是投资者和基金管理人需要约定的关键内容。A、如何保证资金安全B、如何规避投资风险C、如何选择投资标的D、如何进行收益分配答案：D解析：通常情况下，股权投资基金在较长的投资期限内实施项目投资，并对投资标的进行差异化的管理退出安排，因而股权投资基金如何进行收益分配是投资者和基金管理人需要约定的关键内容，其中包括分配的原则、时间和顺序等。114.（）是指目标公司的其他股东欲对外出售股权时，股权投资基金有权以其持股比例为基础，以同等条件参与该出售交易。A、随售权B、拖售权C、优先认购权D、回售权答案：A解析：随售权又称共同出售权，是指目标公司的其他股东欲对外出售股权时，股权投资基金有权以其持股比例为基础，以同等条件参与该出售交易。随售权条款通常与第一拒绝权条款同时出现。115.(2017年)下列关于折现现金流估值法的说法中，错误的是（）。A、折现现金流估值法的基本原理是将估值时点之后目标公司的未来现金流加总得到相应的价值B、使用折现现金流估值法对目标公司进行价值评估时，一般都要预测目标公司未来每期现金流，但是目标公司是永续的，不可能预测到永远C、评估所得的价值，可以是股权价值，也可以是企业价值D、在实际估值中，都会设定一个详细预测期，此期间通过对目标公司的收入与成本、资产与负债等进行详细预测，得出每期现金流答案：A解析：折现现金流估值法的基本原理是将估值时点之后目标公司的未来现金流以合适的折现率进行折现，加总得到相应的价值。116.私募备忘录（PPM）通常包含如下（）等内容。Ⅰ．基金的规模、存续期和预计封闭时间Ⅱ．基金管理人在管基金情况摘要Ⅲ．机构和基金的投资理念，包括投资策略和基金管理人在特定市场上的竞争优势Ⅳ．重要基金条款，包括分配机制、管理费及管理人投入A、Ⅰ、Ⅱ、ⅢB、Ⅰ、Ⅱ、ⅣC、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：D解析：PPM通常包含如下必要内容：基金的规模、存续期和预计封闭时间；基金管理人在管基金情况摘要；机构和基金的投资理念，包括投资策略和基金管理人在特定市场上的竞争优势；投资管理团队和投资决策委员会的介绍；基金管理人过往业绩描述；重要基金条款，包括分配机制、管理费及管理人投入等。知识点：募集所需主要资料；117.关于全国股转系统挂牌流程，下列不属于决策改制阶段的是（）。A、办理股份公司设立手续B、向全国股转系统报送挂牌申请及相关材料C、验资机构验资并出具验资报告D、召开股东会并作出同意改制的决议答案：B解析：

注意题干问的是“不“属于“决策改制阶段”决策改制阶段主要包括以下步骤：1.召开股东会并作出同意改制的决议；2.名称预先核准；3.出具改制审计报告；4.出具改制评估报告；5.律师审查重大法律事项；6.召开股东会并形成确定股改内容的股东会决议；7.签署发起人协议；8.验资机构验资并出具验资报告；9.召开股份公司创立大会；10.召开第一届董事会第一次会议；11.召开第一届监事会第一次会议；12.办理股份公司设立手续。118.关于创业投资估值法，下列表述正确的是（）。A、创业投资估值法是一种基于创业早期企业可比公司估值倍数的相对估值法B、创业投资估值法基于退出期目标公司的现金流以及目标收益率，折现计算其当前价值C、创业投资估值法是一种基于创业早期企业未来清算退出情境下估值预测的估值方法D、创业投资估值法通过评估目标公司退出时的股权价值，再基于目标回报倍数或收益率，倒推出目标公司的当前价值答案：D解析：如果股权投资基金拟投资的目标公司处于创业早期，利润和现金流均为负数，未来回报很高，但存在高度不确定性，此时，往往会用创业投资估值法。创业投资估值法通过评估目标公司退出时的股权价值，再基于目标回报倍数或收益率，倒推出目标公司的当前价值。119.不属于股权投资基金的投资后管理的是（）。A、以被投资企业为案例进行下一轮基金募资B、对被投资企业实施项目监控C、参与被投资企业的管理D、提供各项围绕企业发展的增值服务答案：A解析：投资后管理，是指股权投资基金与被投资企业投资交割之后，基金管理人积极参与被投资企业的管理，对被投资企业实施项目监控并提供各项增值服务的一系列活动。120.股权投资基金的项目来源包括（）。Ⅰ中介机构推荐Ⅱ行业专家推荐Ⅲ跟踪和研究国内外新技术的发展趋势以及资本市场的动态Ⅳ通过资料调研、项目库推荐、访问企业等方式寻找项目信息A、Ⅰ、Ⅱ、ⅢB、Ⅰ、Ⅱ、ⅣC、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：D解析：股权投资基金的项目来源渠道多种多样，主要包括：①行业研究，跟踪和研究国内外新技术的发展趋势以及资本市场的动态，通过资料调研、项目库推荐、访问企业等方式寻找项目信息；②中介机构推荐，包括律师、会计师、证券公司、商业银行、财务顾问等；③天使投资人或者同行推荐；④企业家联盟及各级商会组织推荐；⑤行业专家推荐；⑥政府机构推荐：如中国各地方政府金融办、上市办、各级高新技术开发区管委会等；⑦行业展会、创业计划大赛、创投论坛等。121.股权投资基金的监管的（）原则是指股权投资基金监管机构在制定监管规范以及实施监管行为时，注重金融机构的风险防控和偿付能力，以确保基金运行稳健和基金财产安全，切实保护投资者的合法权益。A、依法监管B、适度监管C、审慎监管D、分类监管答案：C解析：选项C正确：股权投资基金的监管的审慎监管原则是指股权投资基金监管机构在制定监管规范以及实施监管行为时，注重金融机构的风险防控和偿付能力，以确保基金运行稳健和基金财产安全，切实保护投资者的合法权益。122.会员代表大会负责制定和修改章程，其行使的职权还包括（）A、决定本团体的合并、分立、终止事项B、选举和罢免本团体会长、副会长、秘书长C、决定副秘书长、各专业委员会主要负责人D、审议年度财务预算、决算答案：A解析：会员代表大会行使的职权包括：（1）选举和罢免理事、监事；（2）审议理事会工作报告和财务报告，审议监事会工作报告；（3）制定和修改会费标准；（4）决定本团体的合并、分立、终止事项；（5）决定其他应由会员代表大会审议的重大事宜。故A项正确。123.某股权投资基金拟投资从事智能机器人项目的B公司股权，预计5年退出时的股权价值为100亿元，目标收益率为80％，则B公司的估值计算为（）亿元。A、3B、4．5C、5D、5．3答案：D解析：根据公式可知：B公司的EV=100÷（1+80％）^5≈5．3（亿元）。124.股权投资基金财产的所有者是（）。A、基金托管机构B、基金投资者C、基金销售机构D、基金管理人答案：B解析：股权投资基金投资者，也称基金份额持有人，是股权投资基金的出资人、基金财产的所有者，按其所持有的基金份额享受收益和承担风险。125.估值核算服务的基本职责包括（）。Ⅰ．开展基金会计核算、估值、报表编制Ⅱ．相关业务资料的保存管理Ⅲ．配合基金管理人聘请的会计师事务所进行审计Ⅳ．建立并管理投资者的基金账户A、Ⅰ、Ⅱ、ⅢB、Ⅰ、Ⅱ、ⅣC、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD、Ⅱ、Ⅳ答案：A解析：估值核算服务，是指基金服务机构代理基金管理人办理基金估值、会计核算等活动，其基本职责包括：开展基金会计核算、估值、报表编制，相关业务资料的保存管理，配合基金管理人聘请的会计师事务所进行审计，以及法律法规及服务协议规定的其他职责。126.（）是指企业结束经营活动，处置资产并进行分配的行为。A、退出B、清算C、整理D、并购答案：B解析：清算是指企业结束经营活动，处置资产并进行分配的行为。清算退出是指股权投资基金通过被投资企业清算实现退出，主要是针对投资项目未获成功的一种退出方式。127.下列可以计入公司的收入总额的是（）。Ⅰ销售货物收入Ⅱ提供劳务收入Ⅲ转让财产收入Ⅳ股息、红利等权益性投资收益Ⅴ利息收入A、Ⅰ、ⅤB、Ⅰ、ⅡC、Ⅱ、Ⅲ、ⅤD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ答案：D解析：公司以货币形式和非货币形式从各种来源取得的收入，为收入总额，包括：①销售货物收入；②提供劳务收入；③转让财产收入；④股息、红利等权益性投资收益；⑤利息收入；⑥租金收入；⑦特许权使用费收入；⑧接受捐赠收入；⑨其他收入。128.在法律尽职调查关注的重点问题中，应重点关注的问题是主要股东与目标公司之间的关联交易、资金往来及相互担保是否合法，这是属于（）的内容A、主要股东情况B、高级管理人员C、重大合同D、诉讼及仲裁答案：A解析：属于主要股东的中的问题知识点：法律尽职调查129.清算退出主要有两种方式：一是破产清算，二是（）。A、解散清算B、退出C、投资转让D、破产退出答案：A解析：清算退出主要有两种方式:一是破产清算二是解散清算130.股权投资基金募集过程中，下述行为正确的是（）。A、向投资者承诺投资资本金有保障B、在完成合格投资者确认程序后，各方可签署基金合同C、通过微信、手机短信向不特定对象宣传推介D、通过讲座、报告会向不特定对象宣传推介答案：B解析：A项，股权投资基金管理人、股权投资基金销售机构不得向投资者承诺投资本金不受损失或者承诺最低收益；CD两项，基金管理人、基金销售机构不得通过报刊、电台、电视、互联网等公众传播媒体或者讲座、报告会、分析会和布告、传单、手机短信、微信、博客和电子邮件等方式，向不特定对象宣传推介。131.下列情况在完成整改前，中国基金业协会将暂停受理该机构的私募基金产品备案申请的是（）A、基金管理人按时履行季度、年度和重大事项信息报送更新义务B、已登记的基金管理人因违反《企业信息公示暂行条例》相关规定，被列入企业信用信息公示系统严重违法企业公示名单C、已登记的基金管理人按要求提交经审计的年度财务报告D、已登记的基金管理人有民间融资情况答案：B解析：已登记的基金管理人存在如下情况之一的，在完成整改前，中国基金业协会将暂停受理该机构的私募基金产品备案申请：基金管理人未按时履行季度、年度和重大事项信息报送更新义务的；已登记的基金管理人因违反《企业信息公示暂行条例》相关规定，被列入企业信用信息公示系统严重违法企业公示名单的；已登记的基金管理人未按要求提交经审计的年度财务报告的。132.股权投资基金是投资基金领域的重要组成部分，对于（）具有重要作用。Ⅰ解决中小企业融资难Ⅱ促进创新创业Ⅲ支持企业重组重建Ⅳ推动产业转型升级A、Ⅰ、Ⅱ、ⅢB、Ⅰ、Ⅱ、ⅣC、Ⅰ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：D解析：股权投资基金是投资基金领域的重要组成部分，对于解决中小企业融资难、促进创新创业、支持企业重组重建、推动产业转型升级具有重要作用。133.高净值个人投资者主要为（）等。Ⅰ．企业家Ⅱ．大型企业高管Ⅲ．娱乐及体育明星Ⅳ．商人A、Ⅰ、Ⅱ、ⅢB、Ⅰ、Ⅲ、ⅣC、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：A解析：因为股权投资基金在我国起步较晚，我国的高净值个人投资者作为股权投资基金的投资者进入市场的时间不长。高净值个人投资者主要为企业家、大型企业高管、娱乐及体育明星等。134.增资前甲公司注册资本1000万元，甲公司前一年度经审计的应用收入12亿元，净利润4000万元，年末净资产1.5亿元，依据前述财务情况，某股权投资基金拟出资1亿元，增资甲供暖公司，获得20%股权。该基金投资甲公司的投后市盈率为（）。A、2.5B、6.25C、10D、12.5答案：D解析：企业股权价值为1/20%=5（亿元），市盈率倍数=股权价值净利润=5/0.4=12.5。135.股权投资基金投资者是（）。A、基金的出资人B、基金资产的所有者C、基金投资回报的受益人D、以上都是答案：D解析：股权投资基金投资者是基金的出资人、基金资产的所有者和基金投资回报的受益人。（是股权投资基金的出资人、基金资产的所有者，按其所持有的基金份额享受收益和承担风险。）136.上市交易的股票（含A、B股）实行价格涨跌幅限制，即在一个交易日内，除上市首日证券外，上述证券的交易价格相对上一交易日收市价格的涨跌幅度不得超过10%，其中，（）的涨跌幅限制为5%。A、基金类证券B、ST和*ST股票C、债券D、期货答案：B解析：上市交易的股票（含A、B股）实行价格涨跌幅限制，即在一个交易日内，除上市首日证券外，上述证券的交易价格相对上一交易日收市价格的涨跌幅度不得超过10%，其中，ST和*ST股票的涨跌幅限制为5%。137.并购退出的程序包括（）。Ⅰ、股权转让交易双方协商并达成初步意向Ⅱ、受让方对目标公司进行尽职调查Ⅲ、履行必须的法律义务Ⅳ、转让方与受让方谈判并签署股权转让协议A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣB、Ⅱ、Ⅲ、ⅣC、Ⅰ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ答案：A解析：选项A符合题意：以并购的方式实现退出的程序，可分为6个步骤：1.股权转让交易双方协商并达成初步意向；2.受让方对目标公司进行尽职调查；3.履行必需的法律程序，转让方股权转让必须符合《公司法》的规定，同时，部分股权并购交易需经政府主管部门批准后方可实施；4.转让方与受让方谈判并签署股权转让协议；5.股权转让协议签署后，目标公司应当根据所转让股权的数量，注销或变更转让方的出资证明书，向受让方签发出资证明书，并相应修改公司章程和股东名册中的相关内容；6.向工商行政管理部门申请公司变更登记。138.中国证券投资基金业协会对出具意见的律师事务所无特殊的资质要求，在中国（）设立、可就中国法律事项发表专业意见的律师事务所和中国执业律师可出具“法律意见书”。A、境内外B、境内C、境外D、香港答案：B解析：中国证券投资基金业协会对出具意见的律师事务所无特殊的资质要求，在中国境内设立、可就中国法律事项发表专业意见的律师事务所和中国执业律师可出具“法律意见书”。139.下列（）不属于会计报表附注应披露的值息。A、主要会计政策及其变更的影响B、利润账户明细C、主要会计报表项目D、关联方关系及其交易答案：B解析：主要会计政策及其变更的影响、关联方关系及其交易和主要会计报表项目等内容。140.清算价值法常见于杠杆收购和（）。A、破产投资策略B、市场投资C、价值投资D、清算策略答案：A解析：清算价值法则常见于杠杆收购和破产投资策略。141.公司最近收购兼并其他企业资产或股权，且被收购企业资产总额或营业收入或净利润超过收购前公司相应项目一定比例的，应获得被收购企业收购（）的财务报表，核查其财务情况。A、今年B、前一年C、前二年D、前三年答案：B解析：如公司最近收购兼并其他企业资产或股权，且被收购企业资产总额或营业收入或净利润超过收