2024年《证券投资顾问业务》核心考点速记速练200题（详细解析）

PAGEPAGE12024年《证券投资顾问业务》核心考点速记速练200题（详细解析）一、单选题1.(2016年)（）是行业形成的基本保证。Ⅰ．人们的物质文化需求Ⅱ．高管人员的素质Ⅲ．资本的支持Ⅳ．资源的稳定供给A、Ⅰ．ⅢB、Ⅰ．ⅣC、Ⅱ．Ⅲ．ⅣD、Ⅲ．Ⅳ答案：D解析：一个行业的萌芽和形成，最基本和最重要的条件是人们的物质文化需求。社会的物质文化需要是行业经济活动的最基本动力。资本的支持与资源的稳定供给是行业形成的基本保证。2.对于贸易型企业，所属的风险敞口类型为（）。A、上游闭口、下游敞口型B、上游敞口、下游闭口型C、双向敞口类型D、上游闭口、下游闭口型答案：C解析：C项，对于贸易型企业，所属的风险敞口类型为双向敞口类型。A项应为生产型企业对应的风险敞口类型；B项应为消费型企业对应的风险敞口类型。D项为错误选项。3.证券投资顾问服务协议应当约定，自签订协议之日起5个工作日内，客户可以用（）方式提出解除协议。A、口头B、书面C、口头或书面D、口头和书面答案：B解析：根据《证券投资顾问业务暂行规定》第十四条，证券投资顾问服务协议应当约定，自签订协议之日起5个工作日内，客户可以书面通知方式提出解除协议。证券公司、证券投资咨询机构收到客户解除协议书面通知时，证券投资顾问服务协议解除。4.通常所说的“金边债券”是指（）。A、以黄金储备为担保而发行的债券B、企业债券C、金融债券D、政府债券答案：D解析：在各类债券中，政府债券的信用等级是最高的，通常被称为“金边债券”。投资者购买政府债券，是一种较安全的投资选择。5.有效市场假说包括（）。I弱式有效市场II半强式有效市场III强式有效市场IV半弱式有效市场A、I、II、IIIB、II、IIIC、II、III、IVD、I、II、III、IV答案：A解析：该题考查有效市场的分类。证券在任一时点的价格都是对与证券相关的所有信息做出的即时、充分的反映称为有效市场假说，它将资本市场划分为弱式有效市场、半强式有效市场和强式有效市场三种形式。6.无差异曲线簇和有效边界的切点所表示的组合，相对于其他有效组合来说所在的无差异曲线的位置最高，该有效组合便是使投资者（）的有效组合。A、收益最高B、最合适C、最满意D、效率最高答案：C解析：该题考查最优证券组合的含义。无差异曲线簇和有效边界的切点所表示的组合，相对于其他有效组合来说所在的无差异曲线的位置最高，该有效组合便是使投资者最满意的有效组合。7.美国哈佛商学院教授迈克尔·波特认为，一个行业内存在着（）种基本竞争力量。A、3B、4C、5D、6答案：C解析：美国哈佛商学院教授迈克尔·波特认为，一个行业激烈竞争的局面源于其内在的竞争结构。一个行业内存在着五种基本竞争力量，即潜在进入者、替代品、供给方、需求方以及行业内现有竞争者。8.下列关于最优证券组合的选择原理正确的是（）。Ⅰ在有效边界上找到的一个有效组合Ⅱ该组合所在的无差异曲线位置最高Ⅲ该组合投资者满意程度最高Ⅳ该组合的投资收益最高A、Ⅰ、Ⅱ、ⅢB、Ⅰ、Ⅲ、ⅣC、Ⅰ、Ⅱ、ⅣD、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：A解析：该题考查最优证券组合的选择原理。其内容包括：投资者需要在有效边界（根据共同偏好规则确定）上找到一个具有下述特征的有效组合：相对于其他有效组合，该组合所在的无差异曲线位置最高（投资者满意程度最高）。即无差异曲线簇（表示投资者的偏好）与有效边界的切点所表示的组合。9.下列关于久期分析，说法正确的有（）。Ⅰ久期分析也称为持续期分析或期限弹性分析Ⅱ对各时段的缺口赋予相应的敏感性权重，得到加权缺口，然后对所有时段的加权缺口进行汇总，以此估算某一给定的小幅（通常小于0.1%）利率变动可能会对整体经济价值产生的影响Ⅲ若采用标准久期分析法，久期分析只能反映重新定价风险，不能反映基准风险及因利率和支付时间的不同而导致的头寸的实际利率敏感性差异，也不能很好地反映期权性风险Ⅳ对于利率的大幅变动（大于1%），久期分析的结果不再准确，需进行更复杂的技术调整A、Ⅰ、ⅡB、Ⅲ、ⅣC、Ⅰ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：C解析：Ⅱ项，对各时段的缺口赋予相应的敏感性权重，得到加权缺口，然后对所有时段的加权缺口进行汇总，以此估算某一给定的小幅（通常小于1%）利率变动可能会对整体经济价值产生的影响。久期分析：（1）基本原理久期分析也称为持续期分析或期限弹性分析，是对各时段的缺口赋予相应的敏感性权重，得到加权缺口，然后对所有时段的加权缺口进行汇总，以此估算某一给定的小幅（通常小于1%）利率变动可能会对整体经济价值产生的影响。各时段的敏感性权重通常是由假定的利率变动乘以该时段头寸的假定平均久期来确定。通常，金融工具的到期日或距下一次重新定价日的时间越长，并且在到期日之前支付的金额越小，则久期的绝对值越高。（2）适用范围①若采用标准久期分析法，久期分析只能反映重新定价风险，不能反映基准风险及因利率和支付时间的不同而导致的头寸的实际利率敏感性差异，也不能很好地反映期权性风险。②对于利率的大幅变动（大于1%），久期分析的结果不再准确，需进行更复杂的技术调整。10.下列可能会给保险规划带来风险的行为有（）。Ⅰ人身保险期限太短Ⅱ人身保险金额太小Ⅲ财产超额保险Ⅳ财产重复保险A、Ⅱ、ⅢB、Ⅰ、Ⅲ、ⅣC、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：D解析：保险规划风险主要体现在三个方面：①未充分保险的风险，如对财产进行的保险是不足额保险，或者是在对人身进行保险时保险金额太小或保险期限太短；②过分保险的风险，如对财产的超额保险或重复保险；③不必要保险的风险，如对于应该自己保留的风险进行保险，既不必要，还会增加机会成本，造成资金的浪费。11.关于预期收益率、无风险利率、某证券的β值、市场风险溢价四者的关系，下列各项描述正确的是（）。A、预期收益率=无风险利率-某证券的β值×市场风险溢价B、无风险利率=预期收益率+某证券的β值×市场风险溢价C、市场风险溢价=无风险利率+某证券的β值×预期收益率D、预期收益率=无风险利率+某证券的β值×市场风险溢价答案：D解析：E（Ri）=Rf+βi（Rm-Rf）其中：E（Ri）=资产i的期望收益率;Rf=无风险收益率;Rm=市场平均收益率12.资本资产定价理论中的β系数主要应用不包含下列选项的（）。A、证券的选择B、收益的预估C、投资组合绩效评价D、风险控制答案：B解析：β系数的应用：（1）证券的选择。重要环节是证券估值。在市场处于牛市时，在估值优势相差不大的情况下，投资者会选择β系数较大的证券，以期获得较高的收益；而在市场动荡，未来趋势不明显的阶段，选择β系数较小的证券。高风险承受能力的投资者（风险偏好者）会选择β系数较大的证券；低风险承受能力者（风险厌恶者）会选择β系数较小的证券。（2）风险控制。（3）投资组合绩效评价。13.(2016年)下列关于增长型行业的说法，正确的有（）。Ⅰ．投资这些行业的股票可以使投资者避免受经济周期波动的显著影响Ⅱ．这些行业收入增长的速率总会随着经济周期的变动而出现同步变动Ⅲ．这些行业的发展主要依靠技术进步、产品创新等，从而使其呈现持续的增长状态Ⅳ．这些行业的股票价格完全不会受到经济周期的影响A、Ⅰ．ⅡB、Ⅰ．ⅢC、Ⅱ．ⅢD、Ⅲ．Ⅳ答案：B解析：增长型行业的运行状态与经济活动总水平的周期及其振幅并不紧密相关。这些行业收入增长的速率并不会总是随着经济周期的变动而出现同步变动，因为它们主要依靠技术的进步、新产品推出及更优质的服务，从而使其经常呈现出增长形态。14.股票的收益来源主要有（）。Ⅰ．来自公益捐赠Ⅱ．来自股票流通Ⅲ．来自政府补贴Ⅳ．来自股份公司A、Ⅰ、ⅡB、Ⅰ、ⅢC、Ⅱ、ⅢD、Ⅱ、Ⅳ答案：D解析：股票的收益来源可分成两类：①来自股份公司，认购股票后，持有者即对发行公司享有经济权益，这种经济权益的实现形式是从公司领取股息和分享公司的红利，股息红利的多少取决于股份公司的经营状况和盈利水平；②来自股票流通，股票持有者可以持股票到依法设立的证券交易场所进行交易，当股票的市场价格高于买入价格时，卖出股票就可以赚取差价收益。15.K线理论起源于（）。A、美国B、日本C、印度D、英国答案：B解析：K线又称为日本线，起源于200多年前的日本。当时日本没有证券市场，K线只是用于米市交易。16.证券投资技术分析的特点包括（）。Ⅰ技术分析进行交易的见效快，获得利益的周期短Ⅱ考虑问题的范围相对较窄，对市场长远的趋势不能进行有益的判断Ⅲ预测时间跨度比较长Ⅳ能够比较全面地把握证券市场的基本走势，应用起来相对简单A、Ⅰ、ⅡB、Ⅱ、ⅢC、Ⅰ、ⅢD、Ⅰ、Ⅳ答案：A解析：技术分析的优点：具备全面、直接、准确、可操作性强、适用范围广等显著特点。与基本分析相比，技术分析进行交易的见效快，获得利益的周期短。此外，技术分析对市场的反应比较直接，分析的结果也更接近实际市场的局部现象。通过市场分析得到的进出场位置相比较基本分析而言，往往比较准确。技术分析的缺点：考虑对象的范围相对较窄，对长远的市场趋势难以进行有效的判断。技术分析相对于基本分析更适用于短期的行情预测，要进行周期较长的分析则必须参考基本分析，这是应用技术分析最应该注意的问题。Ⅲ项和Ⅳ项属于基本分析的特点。17.以下符合对风险偏好型客户理财规划描述的是（）。A、投资工具以安全性高的储蓄、国债、保险等为主B、投资应遵循组合设计、设置风险止损点，防止投资失败影响家庭整体财务状况C、投资应以储蓄、理财产品和债券为主，结合高收益的股票、基金和信托投资，优化组合模型，使收益与风险均衡化D、不在乎风险，不因风险的存在而放弃投资机会答案：B解析：A项属于对风险厌恶型投资者理财规划的描述；C项适合风险中立型投资者；D项，风险偏好型客户愿意为获取高收益而承担高风险，重视风险分析和规避，并非不在乎风险。18.根据套利定价理论，套利组合满足的条件包括（）。Ⅰ．该组合的期望收益率大于0Ⅱ．该组合中各种证券的权数之和等于0Ⅲ．该组合中各种证券的权数之和等于1Ⅳ．该组合的因素灵敏度系数等于0A、Ⅰ、ⅢB、Ⅱ、ⅣC、Ⅰ、Ⅱ、ⅣD、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ答案：C解析：根据套利定价理论，套利组合满足的条件包括：①该组合中各种证券的权数满足w1＋w2＋…＋wN＝0。②该组合因素灵敏度系数为零，即w1b1＋w2b2＋…＋wNbN＝0。其中，bi表示证券i的因素灵敏度系数。③该组合具有正的期望收益率，即w1E（r1）＋w2E（r2）＋…＋wNE（rN）＞0。其中，E（ri）表示证券i的期望收益率。套利组合的上述特征表明，投资者如果能够发现套利组合并持有它，那么他就可以在不追加投资的情况下实现无风险收益。19.套利组合，是指满足（）三个条件的证券组合。I该组合中各种证券的权数满足II该组合因素灵敏度系数为零，且即其中，bi表示证券i的因素灵敏度系数III该组合具有正的期望收益率，即：其中，Eri表示证券i的期望收益率IV该组合中各个证券的权数满足A、I、II、IIIB、I、II、IVC、I、III、IVD、II、III、IV答案：A解析：套利组合，是指满足下述三个条件的证券组合：(1)该组合中各种证券的权数满足(2）该组合因素灵敏度系数为零，且即其中，bi表示证券i的因素灵敏度系数。(3）该组合具有正的期望收益率，即其中，Eri表示证券i的期望收益率。20.对法人客户的财务报表分析应特别关注内容有（）。Ⅰ．识别和评价财务报表风险Ⅱ．识别和评价经营管理状况Ⅲ．识别和评价资产管理状况Ⅳ．识别和评价负债管理状况A、Ⅰ．Ⅱ．ⅢB、Ⅱ．Ⅲ．ⅣC、Ⅰ．Ⅱ．Ⅲ．ⅣD、Ⅰ．Ⅲ．Ⅳ答案：C解析：对法人客户的财务状况分析主要采取财务报表分析、财务比率分析以及现金流量分析三种方法。其中，财务报表分析应特别关注的内容包括：①识别和评价财务报表风险；②识别和评价经营管理状况；③识别和评价资产和管理状况；④识别和评价负债管理状况。21.下列属于非常保守型的客户往往会选择（）等产品。I债券型基金II存款III保本型理财产品IV房地产投资V股票型基金A、I、II、IIIB、II、III、IVC、III、IV、VD、I、IV、V答案：A解析：保守型客户往往对于投资风险的承受能力很低，选择一项产品或投资工具首要考虑是否能够保本，然后才考虑追求收益。因此，这类客户往往选择国债、存款、保本型理财产品、货币与债券型基金等低风险、低收益的产品。22.了解客户的基本信息是提供针对性投资理财建议的基础和保证，以下属于客户基本信息的有（??）。Ⅰ．婚姻状况Ⅱ．重要的家庭和社会关系Ⅲ．工作单位与职务Ⅳ．个人兴趣爱好和志向A、Ⅰ、ⅢB、Ⅰ、Ⅱ、ⅢC、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：B解析：客户的基本信息大体包括客户的姓名、年龄、联系方式、工作单位与职务、国籍、婚姻状况、健康状况，以及重要的家庭、社会关系信息(包括需要供养父母、子女信息)。Ⅳ项属于客户的个人兴趣及人生规划和目标方面的信息，不属于客户基本信息。23.2009年6月中国证券业协会公布新修订的《证券公司代办股份转让系统中关村科技园区非上市股份有限公司股份报价转让试点办法（暂行）》，从（）等方面做出了新的安排。Ⅰ．投资者适当性Ⅱ．公司挂牌条件Ⅲ．转让结算制度Ⅳ．风险管理制度A、Ⅰ、Ⅱ、ⅢB、Ⅰ、Ⅱ、ⅣC、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：A解析：2009年6月，中国证券业协会公布新修订的《证券公司代办股份转让系统中关村科技园区非上市股份有限公司股份报价转让试点办法（暂行）》从投资者适当性、公司挂牌条件、转让结算制度、信息披露制度、股份限售制度等五方面做出了新的安排。24.政府机构进行证券投资的主要目的是进行宏观调控和（）。A、获取利息B、获取资本收益C、调剂资金余缺D、获取投资回报答案：C解析：机构投资者主要有政府机构、金融机构、企业和事业法人及各类基金等。政府机构参与证券投资的目的主要是为了调剂资金余缺和进行宏观调控。各级政府及政府机构出现资金剩余时，可通过购买政府债券、金融债券将剩余资金投资于证券市场。25.采取电话沟通收集客户信息的优点有（）。I工作效率高II营销成本低III计划性强IV方便易行A、I、II、III、IVB、I、II、IIIC、II、III、IVD、I、II、IV答案：A解析：采取电话沟通收集客户信息的优点：工作效率高；营销成本低；计划性强；方便易行。26.(2017年)行业生命周期主要包括（）。Ⅰ幼稚期Ⅱ成长期Ⅲ成熟期Ⅳ衰退期A、Ⅰ、ⅢB、Ⅰ、Ⅱ、ⅢC、Ⅱ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：D解析：行业生命周期指行业从出现到完全退出社会经济活动所经历的时间。行业生命周期主要包括四个发展阶段，即幼稚期、成长期、成熟期和衰退期。27.关于证券投资的基本分析法，下列说法错误的是（）。A、以经济学、金融学、财务管理学及投资学等基本原理为依据B、对决定证券价值及价格的基本要素进行分析C、是根据证券市场自身变化规律得出结果的分析方法D、评估证券的投资价值，判断证券的合理价位，提出相应的投资建议答案：C解析：证券投资的分析方法有基本分析法和技术分析法，技术分析法是主要根据证券市场自身变化规律得出结果的分析方法。28.(2016年)债项评级是对（）的特定风险进行计量和评价，以反映客户违约后估计的债项损失大小。A、公司评级B、交易本身C、信用状况D、偿债能力答案：B解析：债项评级是对交易本身的特定风险进行计量和评价，反映客户违约后的债项损失大小。特定风险因素包括抵押、优先性、产品类别、地区、行业等。债项评级不但可以反映债项本身的交易风险，还可以同时反映客户的债项交易风险和信用风险。29.下列哪些属于市场风险的计量方法？（）Ⅰ．外汇敞口分析Ⅱ．久期分析Ⅲ．返回检验Ⅳ．情景分析A、Ⅰ、Ⅱ、ⅢB、Ⅱ、Ⅲ、ⅣC、Ⅰ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：D解析：除Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ四项外，市场风险计量方法还包括：①缺口分析；②风险价值法；③敏感性分析；④压力测试。30.下列关于资产负债表的表述错误的是（）。A、当负债相对于所有者权益过高时，个人就容易出现财务危机B、净资产就是资产减去负债C、活期存款、股票、债券、基金等变现较快，属于流动资产D、分析客户的资产负债表是财务规划和投资组合的基础答案：C解析：C项，在个人资产负债表中，流动资产主要有现金、存款和货币市场基金等。股票和债券属于投资资产。31.年金必须满足三个条件，不包括（??）。A、每期的金额固定不变B、流入流出方向固定C、在所计算的期间内每期的现金流量必须连续D、流入流出必须都发生在每期期末答案：D解析：年金(普通年金)是指在一定期限内，时间间隔相同、不间断、金额相等、方向相同的一系列现金流。D项，年金可以分为期初年金和期末年金，其中，期初年金的现金流发生在当期期初。32.客户风险特征的内容包括了（）方面。I风险偏好II风险厌恶III风险认知度IV实际风险承受能力A、I、II、III、IVB、I、IVC、II、III、IVD、I、III、IV答案：D解析：客户风险特征由风险偏好、风险认知度和实际风险承受能力三个方面构成。33.技术分析方法常见的切线有（）。Ⅰ趋势线Ⅱ轨道线Ⅲ黄金分割线Ⅳ甘氏线和角度线A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣB、Ⅰ、Ⅱ、ⅢC、Ⅰ、Ⅲ、ⅣD、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：A解析：该题考查技术分析方法常见的切线。切线类是按一定方法和原则，在根据股票价格数据所绘制的图表中画出一些直线，然后根据这些直线的情况推测股票价格的未来趋势，为投资操作提供参考。常见的切线有趋势线、轨道线、黄金分割线、甘氏线、角度线等。34.公司财务报表分析的主要方法有（）。Ⅰ比较分析法Ⅱ因素分析法Ⅲ综合评价法Ⅳ统计分析法A、Ⅰ、ⅡB、Ⅰ、ⅢC、Ⅱ、ⅣD、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：A解析：公司分析中最重要的是财务状况分析。其中，财务报表一般被认为是最能够获取有关公司信息的工具。在信息披露规范的前提下，已公布的财务报表是上市公司投资价值预测与证券定价的重要信息来源。公司财务报表分析的主要方法是比较分析法和因素分析法。35.积极型债券组合管理策略包括（）。Ⅰ水平分析Ⅱ债券互换Ⅲ骑乘收益率曲线Ⅳ指数化投资策略A、Ⅰ、Ⅱ、ⅢB、Ⅱ、Ⅲ、ⅣC、Ⅰ、ⅡD、Ⅱ、Ⅲ答案：A解析：积极债券组合管理策略包括：水平分析、债券互换、应急免疫、骑乘收益率曲线。36.假设某金融机构总资产为1000亿元，加权平均久期为6年，总负债为900亿元，加权平均久期为5年，则该机构的资产负债久期缺口为（）。A、-1.5B、-1C、1.5D、1答案：C解析：根据久期缺口的计算公式，久期缺口=资产加权平均久期-（总负债／总资产）×负债加权平均久期=6-（900／1000）×5=1.5。37.证券公司、证券投资咨询机构应当向客户提供风险揭示书，并由客户签收确认。风险揭示书内容与格式要求由（）制定。A、中国证监会B、交易所C、本公司D、中国证券业协会答案：D解析：根据《证券投资顾问业务暂行规定》第十三条，证券公司、证券投资咨询机构应当向客户提供风险揭示书，并由客户签收确认。风险揭示书内容与格式要求由中国证券业协会制定。38.当经济稳步增长、发展前景看好时，投资于以下哪种金融工具对投资者更有利？（）A、公司债券B、国库券C、普通股D、优先股答案：C解析：如果宏观经济运行趋好，企业总体盈利水平提高，证券市场的市值自然上涨，由于普通股票的股利完全随公司盈利的高低变化而变化，因此投资于普通股对投资者更有利。39.下列关于税务规划的说法，不正确的是（）。A、税务规划必须在法律允许的范围内进行B、税务规划应充分利用税法提供的优惠与待遇差别，以减轻税负，达到整体税后利润、收入最大化C、只能由理财师完成相关税务规划工作D、必要时理财师应该和会计师或专业税务顾问一道完成相关税务规划工作答案：C解析：税务规划是帮助纳税人在法律允许的范围内，通过对经营、理财和薪酬等经济活动的事先筹划和安排，充分利用税法提供的优惠与待遇差别，以减轻税负，达到整体税后利润、收入最大化的过程。软件考前更新，必要时理财师应该和会计师或专业税务顾问一道完成相关规划工作。40.下列关于客户评级说法正确的是（）。I客户评级是对交易本身的特定风险进行计量和评价II违约是估计违约概率、违约损失率、违约风险暴露等信用风险参数的基础III在巴塞尔新资本协议中，违约概率一般被定义为借款人内部评级1年期违约概率与0.05％中的较高者IV客户评级主要是违约和违约概率的分析A、I、IIB、III、IVC、II、IVD、I、II、III、IV答案：C解析：I项，客户评级是对客户偿债能力和偿债意愿的计量和评价，反映客户违约风险的大小。Ⅲ项，在巴塞尔新资本协议中，违约概率一般被定义为借款人内部评级1年期违约概率与0.03％中的较高者。41.在消费管理中需要注意的几个方面内容包括（）。I即期消费和远期消费II住房、汽车等大额消费III消费支出的预期IV孩子的消费V保险消费A、I、II、III、IVB、I、II、III、VC、I、II、IV、VD、I、II、III、IV、V答案：D解析：在消费管理中要注意以下几个方面：①即期消费和远期消费；②消费支出的预期；③孩子的消费；④住房、汽车等大额消费；⑤保险消费。其中，即期消费和远期消费中，要注意保持一个合理的结余比例和投资比例，积累一定的资产不仅是平衡即期消费和未来消费的问题，也是个人理财、实现钱生钱的起点，即理财从储蓄开始。42.下列（）可用于金融机构评估未来挤兑流动性风险。A、现金流分析B、久期分析法C、缺口分析法D、情景分析答案：D解析：A项，现金流分析的是正常市场条件下金融机构在未来短期内的流动性状况；B项，久期分析法属于静态分析，无法对未来特定时段内的流动性进行评估；C项，缺口分析法与现金流分析法、久期分析法一样，都是基于正常市场条件下的分析。43.退休规划的误区有（）。I计划开始太迟II对收入和费用的估计太乐观III投资过于保守IV投资过于激进A、I、IIB、I、II、IVC、I、II、IIID、I、II、III、IV答案：C解析：退休规划的误区：（1）计划开始太迟；(2)对收入和费用的估计太乐观；(3)投资过于保守。44.对冲策略是指同时在股指期货市场和股票市场上进行（）的交易，通过两个市场的盈亏相抵，来锁定既得利润（或成本），规避股票市场的系统性风险。I变化相同II数量相当III数量不等IV方向相反A、Ⅰ、ⅡB、Ⅰ、ⅢC、Ⅱ、ⅣD、Ⅲ、Ⅳ答案：C解析：对冲策略是指同时在股指期货市场和股票市场上进行数量相当、方向相反的交易，通过两个市场的盈亏相抵，来锁定既得利润（或成本），规避股票市场的系统性风险。45.下面哪个关于假设检验的论述是不正确的?（）A、第二类错误指在原假设错误时，未能拒绝原假设的错误B、假设检验是依据来自某总体的样本计算的统计量，推断总体参数C、在其他条件相同的时候，降低犯第一类错误的代价是增加犯第二类错误的概率D、对于P值决策规则，就是说如果P值大于显著性水平，则拒绝原假设答案：D解析：D项，当所观察到的P值低于(不高于)显著性水平时，可以拒绝原假设。46.如果将β为1.15的股票增加到市场组合中，那么市场组合的风险（）。A、肯定将上升B、肯定将下降C、将无任何变化D、可能上升也可能下降答案：A解析：股票的β为1．15，说明其与市场组合有较大的正相关性，当加入市场组合，会导致组合的风险增大。47.证券公司、证券投资咨询机构及其人员应当遵循（）原则，勤勉、审慎地为客户提供证券投资顾问服务。A、诚实信用B、守法合规C、客户至上D、保守秘密答案：A解析：证券公司、证券投资咨询机构及其人员应当遵循诚实信用原则，勤勉、审慎地为客户提供证券投资顾问服务。48.信用评分模型是分析借款人信用风险的主要方法之一，下列各模型不属于信用评分模型的是（）。A、死亡率模型B、Logit模型C、线性概率模型D、线性辨别模型答案：A解析：目前，应用最广泛的信用评分模型有：线性概率模型、Logit模型、Probit模型和线性辨别模型。A项，死亡率模型属于违约概率模型。49.证券公司、证券投资咨询机构对注册登记为证券投资顾问的申请人提交的申请表进行审核，确认其是否符合证券投资咨询执业资格条件，将符合要求的申请通过系统提交（）。A、中国证券业协会B、中国人民银行C、证券交易所D、国务院证券监督管理委员会答案：A解析：该题考查证券投资顾问的执业资格取得方式。证券公司、证券投资咨询机构对注册登记为证券投资顾问的申请人提交的申请表进行审核，确认其是否符合证券投资咨询执业资格条件，将符合要求的申请通过系统提交证券业协会。50.(2017年)下列关于家庭偿债能力分析的说法中，正确的有（）。Ⅰ根据经验法则，如果债务负担率超过40％，对生活品质可能会产生影响Ⅱ根据经验法则，如果债务负担率超过20％，对生活品质可能会产生影响Ⅲ平均负债利率分析体现了家庭各类负债的平均利率Ⅳ需要结合客户家庭的收入支出表和资产负债表中的信息，对其偿债能力进行交叉分析A、Ⅰ、Ⅱ、ⅢB、Ⅰ、ⅣC、Ⅱ、ⅢD、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ答案：D解析：债务负担率分析（统计年度的本息支出／税后工作收入）体现出到期需支付的债务本息与同期收入的比值，根据经验法则，如果该比率超过40％，对生活品质可能会产生影响。51.假定年利率为10％，每半年计息一次，则有效年利率为（）。A、11％B、10％C、5％D、10.25％答案：D解析：有效年利率EAR=（1+r／m）^m-1=（1+10%/2）^2-1=10.25%其中，r是指名义年利率，EAR是指有效年利率，m指一年内复利次数52.下列属于指数化的局限性的有（）。Ⅰ该指数的业绩并不一定代表投资者的目标业绩，与该指数相配比也并不意味着资产管理人能够满足投资者的收益率需求目标Ⅱ构造投资组合时的执行价格可能高于指数发布者所采用的债券价格，导致投资组合业绩劣于债券指数业绩Ⅲ公司债券或抵押支持债券可能包含大量的不可流通或流动性较低的投资对象，其市场指数可能无法复制或者复制成本很高Ⅳ总收益率依赖于对息票利息再投资利率的预期A、Ⅰ、Ⅱ、ⅢB、Ⅱ、Ⅲ、ⅣC、Ⅰ、Ⅱ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：D解析：指数化的局限性：①该指数的业绩并不一定代表投资者的目标业绩，与该指数相配比也并不意味着资产管理人能够满足投资者的收益率需求目标。②资产管理人在构造指数化组合时将面临其他的困难：a．构造投资组合时的执行价格可能高于指数发布者所采用的债券价格，导致投资组合业绩劣于债券指数业绩；b．公司债券或抵押支持债券可能包含大量的不可流通或流动性较低的投资对象，其市场指数可能无法复制或者复制成本很高；C．总收益率依赖于对息票利息再投资利率的预期。53.下列关于套利策略置信区间及状态确认的说法中，正确的有（）。Ⅰ一般选择置信区间为90％和95％进行观察Ⅱ若最新值超出90％以上的置信区间，则往往视为建仓时机Ⅲ一般选择置信区间为50％和90％进行观察Ⅳ若该值跨越的置信区间变大，则可以适当加仓A、Ⅱ、ⅢB、Ⅰ、Ⅱ、ⅣC、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ答案：B解析：一般选择置信区间为90％和95％进行观察。若最新值超出90％以上的置信区间，则往往视为建仓时机；若该值跨越的置信区间变大，则可以适当加仓。54.(2016年)假定年利率为10％，每半年计息一次，则有效年利率为（）。A、11％B、10％C、5％D、10．25％答案：D解析：名义年利率，EAR是指有效年利率，m指一年内复利次数。55.下列财务指标中属于分析盈利能力的指标是（）。A、主营业务收入增长率B、股息发放率C、利息保障倍数D、营业净利率答案：D解析：通常使用的反映公司盈利能力的指标主要有营业净利率、营业毛利率、资产净利率和净资产收益率等。ABC三项不属于盈利能力分析指标。56.下列各项属于投资适当性要求的是（）。A、特定的投资者购买恰当的产品B、适合的投资者购买低风险的产品C、适合的投资者购买恰当的产品D、特定的投资者购买低风险的产品答案：C解析：适当性是指金融中介机构所提供的金融产品或服务与客户的财务状况、投资目标、风险承受水平、财务需求、知识和经验之间的契合程度。即投资适当性的要求是“适合的投资者购买恰当的产品”。57.现金流量表中，下列（）项目可以不列入表内。A、资本利得B、工资收入C、股票市值D、保单分红所得答案：C解析：现金流量表用来说明在过去一段时期内个人的现金收入和支出情况。现金流量表只记录涉及实际现金流入和流出的交易。那些额外收入，如红利和利息收入、人寿保险现金价值的累积以及股权投资的资本利得也应列入现金流量表。58.资产负债率计算公式中的分子项是（）。A、短期负债B、负债总额C、长期负债D、长期借款加短期借款答案：B解析：资产负债率是负债总额除以资产总额的百分比，即负债总额与资产总额的比例关系。它反映在总资产中有多大比例是通过借债来筹资的，也可以衡量公司在利益的程度。其计算公式如下：资产负债率＝负债总额/资产总额×100%。59.考察行业所处生命周期阶段的一个标志是产出增长率，当增长率低于（）时，表明行业由成熟期进入衰退期。A、10％B、15％C、20％D、30％答案：B解析：产出增长率在成长期较高，在成熟期以后降低，经验数据一般以15％为界。到了衰退阶段，行业处于低速运行状态，有时甚至处于负增长状态。60.公司现金流主要来自（）。Ⅰ．公司融资Ⅱ．公司投资Ⅲ．公司变更Ⅳ．公司经营A、Ⅰ、Ⅱ、ⅢB、Ⅰ、Ⅱ、ⅣC、Ⅰ、Ⅲ、ⅣD、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：B解析：现金流量表反映企业一定期间现金的流入和流出，表明企业获得现金和现金等价物的能力。现金流量表主要分经营活动、投资活动和筹资活动产生的现金流量三个部分。61.(2017年)一项养老计划为受益人提供40年养老金，第一年为20000元，以后每年增长3％，年底支付，若贴现率为10％，则这项计划的现值是（）元。A、742588．81B、265121．57C、1200315．23D、727272．73答案：B解析：增长型年金现值的公式：式中，Pv表示现值，C表示年金，r表示利率，t表示时间，g表示增长率。计算：62.某理财计划采用纯经济的手段，利用价格杠杆，将税负转给消费者或转给供应商或自我消转的税收规划，且其具备纯经济行为、以价格为主要手段、不影响财政收入、促进企业改善管理和改进技术的主要特点。这句话描述的是税收规划基本内容中的哪一类?（）A、避税规划B、节税规划C、转嫁规划D、综合规划答案：C解析：税收规划的主要内容包括：避税规划、节税规划和转嫁规划。理财规划中采用纯经济手段，利用价格杠杆，将税负转给消费者或供应商或自我消转的规划，属于税收规划内容中的转嫁规划。63.证券公司从事证券投资顾问业务，应当遵循的基本原则是（）。A、诚实守信、客户自担风险、分类管理B、规范运作、利益至上、公平公正C、依法合规、诚实守信、公平维护客户利益D、守法合规、公平公正、集中管理答案：C解析：证券投资顾问业务的基本原则是：①依法合规，证券公司从事证券投资顾问业务，应当遵守法律、行政法规和《证券投资顾问业务暂行规定》，加强合规管理，健全内部控制，防范利益冲突，切实维护客户合法权益；②诚实守信，证券公司及其人员应当遵循诚实信用原则，勤勉、审慎地为客户提供证券投资顾问服务；③公平维护客户利益，证券公司及其人员提供证券投资顾问服务，应当忠实客户利益，不得为公司及其关联方的利益损害客户利益，不得为证券投资顾问人员及其利益相关者的利益损害客户利益，不得为特定客户利益损害其他客户利益。64.从（）起，原用于证券分析师的职业道德准则不再对投资顾问具有同样执业约束力。A、2010年10月B、2010年12月C、2011年1月D、2011年3月答案：C解析：2011年1月，证券分析师与投资顾问正式划分为两类具有证券投资咨询执业资格人员后，有关部门将分别制定两类人员的职业道德准则。在此之前，原适用于证券分析师的职业道德准则对投资顾问应同样具有执业约束力。65.投资者进行金融衍生工具交易时，要想获得交易的成功，必须对利率、汇率、股价等因素的未来趋势作出判断，这是衍生工具的（）所决定的。A、跨期性B、杠杆性C、风险性D、投机性答案：A解析：金融衍生工具是交易双方通过对利率、汇率、股价等因素变动趋势的预测，约定在未来某一时间按照一定条件进行交易或选择是否交易的合约。无论是哪一种金融衍生工具，都会影响交易者在未来一段时间内或未来某时点上的现金流，跨期交易的特点十分突出。这就要求交易双方对利率、汇率、股价等价格因素的未来变动趋势作出判断，而判断的准确与否直接决定了交易者的交易盈亏。66.从实践经验来看，人们通常用公司股票的（）所表示的公司规模作为流动性的近似衡量标准。A、市场价值B、账面价值C、历史价值D、公允价值答案：A解析：从实践经验来看，人们通常用公司股票的市场价值所表示的公司规模作为流动性的近似衡量标准。67.对法人客户的财务报表分析应特别关注的内容有（）。I识别和评价财务报表风险II识别和评价经营管理状况III识别和评价资产管理状况IV识别和评价负债管理状况A、I、II、IIIB、II、III、IVC、I、II、III、IVD、I、III、IV答案：C解析：对法人客户的财务状况分析主要采取财务报表分析、财务比率分析以及现金流量分析三种方法。其中，财务报表分析应特别关注以下内容：①识别和评价财务报表风险；②识别和评价经营管理状况；③识别和评价资产管理状况；④识别和评价负债管理状况。68.银行从业人员在实际个人理财业务中，为客户进行投资组合设计时，除了考虑客户风险特征外，还要考虑因素有（）等。I利率趋势II当时市场状况III客户投资目标IV风险偏好A、I、IVB、II、IIIC、I、II、IIID、I、II、III、IV答案：C解析：银行从业人员在实际个人理财业务中，为客户进行投资组合设计时，除了考虑客户风险特征外，还要考虑其他因素，如利率趋势、当时市场状况、客户投资目标等因素。69.在我国现行的税制结构中，唯一的完全以自然人为纳税人的税种是（）。A、利息税B、版税C、增值税D、个人所得税答案：D解析：在我国现行的税制结构中，以自然人即单独的个人为纳税人的税种较少，其中，个人所得税是唯一的完全以自然人为纳税人的税种。70.（）是行业成熟的标志。A、技术上的成熟B、产品的成熟C、生产工艺的成熟D、产业组织上的成熟答案：B解析：产品的成熟是行业成熟的标志。产品的成熟是指产品的基本性能、式样、功能、规格、结构都将趋向成熟，且已经被消费者习惯使用。71.下列指标中，不能反映企业偿付长期债务能力的是（）。A、利息保障倍数B、速动比率C、有形资产净值债务率D、资产负债率答案：B解析：反映企业偿付长期债务能力的指标有资产负债率、产权比率、有形资产净值债务率、利息保障倍数等。选项B反映的是公司的变现能力。72.（）是指投资者在信息环境不确定的情况下，行为受到其他投资者的影响，模仿他人决策，或者过度依赖于舆论，而不考虑信息的行为。A、处置效应B、羊群效应C、孤立效应D、框定效应答案：B解析：该题考查羊群效应的含义。金融市场中的“羊群行为”是指投资者在信息环境不确定的情况下，行为受到其他投资者的影响，模仿他人决策，或者过度依赖于舆论，而不考虑信息的行为。羊群效应是指投资者在信息环境不确定的情况下，行为受到其他投资者的影响，模仿他人决策，或者过度依赖于舆论，而不考虑信息的行为。孤立效应是Kahneman和Tversky在他们所发表的前景理论中提到的，即当个人面对在不同前景的选项中进行选择的问题时,他们会忽视所有前景所共有的部分，孤立效应会导致当一个前景的描述方法会改变个人决策者决策的变化。框定效应指决策时如果改变对结果的描述改变参照点，会影响人们的偏好选择。73.基于市场情绪设计行业轮动投资策略主要考虑（）。I哪些行业处于上扬趋势II哪些行业处于经济周期的复苏阶段III哪些行业具有比业绩基准更强的上扬趋势IV哪些行业具有比行业基准更强的上扬趋势A、I、II、III、IVB、I、II、IIIC、II、III、IVD、I、III答案：D解析：IV项，哪些行业具有比业绩基准更强的上扬趋势。基于市场情绪设计行业轮动投资策略主要考虑两点：①哪些行业处于上扬趋势；②哪些行业具有比业绩基准更强的上扬趋势；策略成功的关键在于市场情绪指标的选取、指标计算参数的选择及适当止损。74.目前我国各家商业银行推广的（）是结构化金融衍生工具的典型代表。A、股指期货B、利率互换C、远期交易D、挂钩不同标的资产的理财产品答案：D解析：利用最基础的金融衍生工具的结构化特性，通过相互结合或者与基础金融工具相结合，开发设计出的具有复杂特性的金融衍生产品，通常称为结构化金融衍生工具。在股票交易所交易的各类结构化票据、目前我国各家商业银行推广的挂钩不同标的资产的理财产品等都是其典型代表。ABC三项均属于基础金融衍生工具。75.按照《证券投资顾问业务暂行规定》的要求，投资顾问通过广播、电视、网络进行咨询与投资顾问业务，应当提前（）个工作日报住所地、媒体所在地证监局备案。A、5B、3C、7D、2答案：A解析：根据《证券投资顾问业务暂行规定》第二十五条，证券公司、证券投资咨询机构应当提前5个工作日将广告宣传方案和时间安排向公司住所地证监局、媒体所在地证监局报备。76.证券公司、证券投资咨询机构以合作方式向客户提供证券投资顾问服务，应当对()作出约定。Ⅰ服务方式Ⅱ报酬支付Ⅲ投诉处理Ⅳ服务期限A、Ⅰ、ⅢB、Ⅰ、Ⅱ、ⅢC、Ⅱ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：B解析：证券公司、证券投资咨询机构以合作方式向客户提供证券投资顾问服务，应当对服务方式、报酬支付、投诉处理等作出约定，明确当事人的权利和义务。考试精准押题，考前更新，77.某金融机构的资产为500亿元，资产加权平均久期为4年；负债为450亿元，负债加权平均久期为3年。根据久期分析法，如果市场利率下降，则其流动性（）。A、减弱B、不变C、无法判断D、增强答案：D解析：用DA表示总资产的加权平均久期，DL表示总负债的加权平均久期，VA表示总资产，VL表示总负债，R为市场利率，当市场利率变动时，资产的变化为：ΔVA＝－[DA×VA×ΔR/（1＋R）]＝－[4×500×ΔR/（1＋R）]＝－2000×ΔR/（1＋R）；负债的变化为：ΔVL＝－[DL×VL×ΔR/（1＋R）]＝－[3×450×ΔR/（1＋R）]＝－1350×ΔR/（1＋R）。则ΔVA－ΔVL＝－650×ΔR/（1＋R），市场利率下降，即ΔR＜0，则ΔVA－ΔVL＞0，即商业银行的整体价值增加，其流动性因此而增强。78.某理财计划采用纯经济的手段，利用价格杠杆，将税负转给消费者或转给供应商或自我消转的税收规划，且其具备纯经济行为、以价格为主要手段、不影响财政收入、促进企业改善管理和改进技术的主要特点。这句话描述的是税收规划基本内容中的哪一类？（）A、避税规划B、节税规划C、转嫁规划D、综合规划答案：C解析：税收规划的主要内容包括：避税规划、节税规划和转嫁规划。理财规划中采用纯经济手段，利用价格杠杆，将税负转给消费者或供应商或自我消转的规划，属于税收规划内容中的转嫁规划。79.以下关于行业所处的生命周期阶段的说法，正确的有（）。Ⅰ．太阳能、某些遗传工程等行业正处于行业生命周期的幼稚期Ⅱ．电子信息、生物医药等行业已进入成熟期阶段Ⅲ．石油冶炼、超级市场等行业处于行业生命周期的成长期Ⅳ．煤炭开采、自行车等行业已进入衰退期A、Ⅰ、ⅡB、Ⅰ、ⅣC、Ⅱ、ⅢD、Ⅲ、Ⅳ答案：B解析：Ⅱ项，电子信息（电子计算机及软件、通信）、生物医药等行业处于行业生命周期的成长期；Ⅲ项，石油冶炼、超级市场和电力等行业已进入成熟期。80.风险限额管理是对关键风险指标设置限额，并据此对业务进行监测和控制的过程，当出现违反限额情况，风险管理部门可采取的措施有（）。I业务单位或部门主管将风险减少到限额之内II业务单位或部门主管将寻找风险控制委员会批准以暂时提高已被违反的限额III业务单位或部门主管将风险提高到一定水平IV业务单位或部门主管寻求风控部门的协助A、I、IIB、III、IVC、II、IVD、I、II、III、IV答案：A解析：风险限额管理是指对关键风险指标设置限额，并据此对业务进行监测和控制的过程。若出现违反限额情况，风险管理部门必须确保下列两项措施之一被采取：（1）业务单位或部门主管将风险减少到限额之内；（2）业务单位或部门主管将寻找风险控制委员会批准以暂时提高已被违反的限额。81.用于表示在一定时间水平、一定概率下所发生最大损失的要素是（）。A、违约概率B、非预期损失C、预期损失D、风险价值答案：D解析：风险价值（VaR）是指在一定的持有期和给定的置信水平下，利率、汇率等市场风险要素发生变化时可能对资产价值造成的最大损失。82.违反投资适当性原则的主要原因在于（??）。Ⅰ．投资者并不一定能够掌握有关产品的充分信息Ⅱ．投资者自身经验和知识的欠缺Ⅲ．投资服务机构可能会提供一些虚假的信息Ⅳ．投资者对自身的风险承受能力也可能缺乏正确认知A、Ⅰ、Ⅱ、ⅢB、Ⅰ、Ⅱ、ⅣC、Ⅰ、Ⅲ、ⅣD、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：B解析：投资适当性原则经常被违反，其主要原因在于：①投资者并不一定能够掌握有关产品的充分信息；②由于投资者自身经验和知识的欠缺，即便掌握了充分的相关信息，也不一定能够评估产品的风险水平；③投资者对自身的风险承受能力也可能缺乏正确认知。83.商业银行最常见的资产负债期限错配情况是将大量短期借款（负债）用于长期贷款（资产），即“借短贷长”,其优点是（）。Ⅰ可以提高资金使用效率Ⅱ可以降低资金使用效率Ⅲ利用存贷款利差降低收益Ⅳ利用存贷款利差增加收益A、Ⅰ、ⅡB、Ⅰ、ⅣC、Ⅱ、ⅣD、Ⅲ、Ⅳ答案：B解析：商业银行最常见的资产负债期限错配情况是将大量短期借款（负债）用于长期贷款（资产），即“借短贷长”,其优点是可以提高资金使用效率、利用存贷款利差增加收益84.证券x期望收益率为0.11，贝塔值是1.5，无风险收益率为0.05，市场期望收益率为0.09。根据资本资产定价模型，这个证券（??）。A、被低估B、被高估C、定价公平D、价格无法判断答案：C解析：根据CAPM模型，其风险收益率=0.05+1.5×(0.09-0.05)=0.11，其与证券的期望收益率相等，说明市场给其定价既没有高估也没有低估，而是比较合理的。85.跨商品套利可分为（）。Ⅰ．相关商品间的套利Ⅱ．原料和原料下游品种之间的套利Ⅲ．半成品与成品间的套利Ⅳ．任何两种商品间的套利A、Ⅰ、ⅡB、Ⅱ、ⅣC、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：A解析：跨商品套利是指利用两种或两种以上相关联商品的期货合约的价格差异进行套利交易，即买入某一商品的期货合约，同时卖出另一相同交割月份、相互关联的商品期货合约，以期在有利时机同时将这两种合约对冲平仓获利。跨商品套利分为两种：①相关商品之间的套利；②原料和原料下游品种之间的套利。86.比照家庭生命周期，可以按年龄层把个人生命周期分为6个阶段。其中最重要的理财活动是收入增加、筹集退休金的时期是（）。A、稳定期B、维持期C、高原期D、退休期答案：B解析：探索期的理财活动是求学深造、提高收入；建立期的理财活动是银行贷款、购房；稳定期的理财活动是偿还房贷、筹教育金；维持期的理财活动是收入增加、筹退休金；高原期的理财活动是负担减轻、准备退休；退休期的理财活动是享受生活、规划遗产87.对投资者而言，优先股是一种比较安全的投资对象，这是因为（）。Ⅰ股息收益稳定Ⅱ在公司财产清偿时先于普通股票Ⅲ在公司财产清偿时后于普通股票Ⅳ风险相对较小A、Ⅰ、ⅡB、Ⅰ、ⅣC、Ⅰ、Ⅱ、ⅣD、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ答案：C解析：优先股票是一种特殊股票，在其股东权利、义务中附加了某些特别条件。优先股票的股息率是固定的，其持有者的股东权利受到一定限制，但在公司盈利和剩余财产的分配顺序上比普通股票股东享有优先权，风险相对较小。88.保险规划的主要功能是（??）。A、获取收益B、转移和规避风险C、资产增值D、融资答案：B解析：保险规划研究的是风险转移的问题。保险能够给一个家庭提供财务安全保障，当家庭失去主要收入来源时，凭借保险的保障功能依然可以维持家人生活的稳定。考试精准押题，软件考前更新，89.关于可行域，下列说法正确的有（）。Ⅰ．可供选择的证券有两种以上，可能的投资组合便不再局限于一条曲线上，而是坐标系中的一个区域Ⅱ．如果在允许卖空的情况下，可行域是一个无限的区域Ⅲ．可行域的左边界可能向外凸或呈线性，也可能出现凹陷Ⅳ．证券组合的可行域表示了所有可能的证券组合，它为投资者提供了一切可行的组合投资机会A、Ⅱ、ⅢB、Ⅰ、Ⅱ、ⅣC、Ⅰ、ⅣD、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：B解析：Ⅲ项，可行域的左边界必然向外凸或呈线性，不会出现凹陷。90.以下属于行业中所说的四种周期的有（）。I政策周期II估值周期III经济周期IV利润周期A、I、II、III、IVB、I、II、IIIC、II、III、IVD、I、III、IV答案：B解析：行业轮动的时机是最难掌握的，需要对经济周期和市场周期进行前瞻性判断。四种周期包括：政策周期、市场周期（估值周期）、经济周期和盈利周期。熊末牛初，股市见底91.道氏理论认为，最重要的价格是（）。A、最高价B、最低价C、收盘价D、开盘价答案：C解析：市场平均价格指数可以解释和反映市场的大部分行为，这是道氏理论对证券市场的重大贡献。道氏理论认为收盘价是最重要的价格，并利用收盘价计算平均价格指数。92.有关周期型行业说法不正确的是（）。A、周期型行业的运动状态直接与经济周期相关B、当经济处于上升时期，周期型行业会紧随其下降；当经济衰退时，周期型行业也相应衰落，且该类型行业收益的变化幅度往往会在一程度上夸大经济的周期性C、消费品业、耐用品制造业及其他需求的收入弹性较高的行业，属于典型的周期性行业D、产生周期型行业现象的原因是：当经济上升时，对周期型行业相关产品的购买相应增加；当经济衰退时，周期型行业相关产品的购买被延迟到经济回升之后答案：B解析：当经济处于上升时期，周期型行业会紧随其扩张；当经济衰退时，周期型行业也相应衰落，且该类型行业收益的变化幅度往往会在一定程度上夸大经济的周期性。93.计量市场风险时，计算VaR值方法通常需要采用压力测试进行补充，因为（）。A、压力测试提供了一般市场情形下精确的损失水平B、VaR方法只有在99%的转置信区间内有效C、VaR值反映一定置信区间内的最大损失，但没有说明极端损失D、压力测试通常计量正常市场情况下所能承受的风险损失答案：C解析：市场风险压力测试是一种定性与定量结合，以定量为主的风险分析方法，是弥补VaR值计量方法无法反映置信水平之外的极端损失的有效补充手段，市场风险量化分析要结合使用VaR计量和压力测试分析。94.(2016年)资产负债分布结构不合理，会影响金融机构现金流量的稳定性，进而增加流动性风险。金融机构应当严格遵守限额管理的相关要求，最大程度地降低其资金来源（负债）和使用（资产）的同质性，确保资产负债分布结构合理。具体有（）建议。Ⅰ．金融机构应控制各类资金来源的合理比例，适度分散客户种类和资金到期日Ⅱ．在日常经营中持有足够水平的流动资金和合理的流动资产组合，作为应付紧急融资的储备Ⅲ．制定适当的债务组合以及与主要资金提供者建立稳健持久的关系Ⅳ．金融机构应控制各类资金来源的特定比例，适度分散客户种类和资金到期日A、Ⅰ．ⅡB、Ⅰ．Ⅱ．Ⅲ．ⅣC、Ⅱ．ⅣD、Ⅰ．Ⅱ．Ⅲ答案：D解析：Ⅳ项，金融机构应控制各类资金来源的合理比例，适度分散客户种类和资金到期日。95.以下投资策略中，不属于积极债券组合管理策略的是（??）。Ⅰ．指数化投资策略Ⅱ．多重负债下的组合免疫策略Ⅲ．多重负债下的现金流匹配策略Ⅳ．债券互换A、Ⅰ、Ⅱ、ⅢB、Ⅱ、ⅣC、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：A解析：积极债券组合管理策略包括：水平分析、债券互换、应急免疫、骑乘收益率曲线；消极债券组合管理策略包括指数化投资策略、久期免疫策略、现金流匹配策略、阶梯形组合策略、哑铃型组合策略等。96.当公司流动比率小于1时，增加流动资金借款会使当期流动比率（）。A、降低B、提高C、不变D、不确定答案：B解析：97.一般而言，下列债券按其信用风险依次从低到高排列的是（）。A、政府债券、公司债券、金融债券B、金融债券、公司债券、政府债券C、政府债券、金融债券、公司债券D、金融债券、政府债券、公司债券答案：C解析：在各类债券中，政府债券是信用等级最高的，常被称为“金边债券”，属于国家信用；金融债券的信用等级次之；公司债券的信用等级最低，是商业信用的体现。98.以下属于证券产品卖出时机选择的策略的是（）。I重大利多因素正在酝酿时卖出II股价跌落谷底，而不容易回升时卖出III从高价跌落10%时应卖出股票IV股票价格走势达到高峰，再也无力继续攀上时，应卖出股票A、I、III、IVB、III、IVC、I、IID、I、II、III答案：B解析：I项，重大不利因素正在酝酿时卖出股票。证券产品卖出时机选择的策略：（1）股票价格走势达到高峰，再也无力继续攀上时，应卖出股票；（2）重大不利因素正在酝酿时应卖出股票；（3）从高价跌落10%时应卖出股票。99.（）财政政策将使过热的经济受到控制，证券市场将走弱。A、紧的B、松的C、中性D、弹性答案：A解析：实施紧缩财政政策，会引起证券市场价格走弱。如减少财政支出，财政赤字减少，从而抑制投资，就业水平降低，居民收入减少，持有货币减少。不景气的趋势降低投资者的信心，买气降低，证券市场和债券市场趋于不活跃，导致价格走弱。100.(2017年)证券投资分析指标中，MACD指标是由（）组成的。Ⅰ正负差（DIF）Ⅱ．异同平均数（DEA）Ⅲ相对强弱指标（RSI）Ⅳ移动平均线（MA）A、Ⅰ、ⅡB、Ⅰ、Ⅲ、ⅣC、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：A解析：MACD是由正负差（DIF）和异同平均数（DEA）两部分组成，DIF是核心，DEA是辅助。DIF是快速平滑移动平均线与慢速平滑移动平均线的差。101.控制流动性风险的主要做法包括（）。Ⅰ确定流动性风险偏好Ⅱ计量、监测和报告流动性风险状况Ⅲ制定流动性风险监控指标Ⅳ限额管理及压力测试Ⅴ制定有效的流动性风险应急计划A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、ⅤB、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ、ⅤC、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、ⅤD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅴ答案：A解析：控制流动性风险的主要做法包括：1．确定流动性风险偏好；2．计量、监测和报告流动性风险状况；3．制定流动性风险监控指标；4．限额管理及压力测试；5．制定有效的流动性风险应急计划。102.某2年期债券麦考利久期为1.6年，债券目前价格为101．00元，市场利率为8％，假设市场利率突然上升2％，则按照久期公式计算，该债券价格变化率（）。A、上涨2．76％B、下跌2．76％C、上涨2．96％D、下跌2．96％答案：D解析：根据久期公式，△P／P=-D×△y/（1+y）=-Ⅰ．6×2％／（1+8％）≈-2．96％，其中，D表示麦考利久期，y表示市场利率，△y表示市场利率变动幅度，△P／P表示债券价格变化率。103.确定具体的投资品种和各种资产的投资比例属于证券组合管理中的一个重要步骤，该步骤也可表述为（）。A、投资组合的修正B、组建证券投资组合C、确定证券投资政策D、进行证券投资分析答案：B解析：证券组合管理的基本步骤：1．确定证券投资政策。证券投资政策是投资者为实现投资目标应遵循的基本方针和基本准则，包括确定投资目标、投资规模和投资对象三方面的内容以及应采取的投资策略和措施等。2.进行证券投资分析。证券投资分析是证券组合管理的第二步，是指对证券组合管理第一步所确定的金融资产类型中个别证券或证券组合的具体特征进行的考察分析。3．组建证券投资组合。组建证券投资组合是证券组合管理的第三步，主要是确定具体的证券投资品种和在各证券上的投资比例。在构建证券投资组合时，投资者需要注意个别证券选择、投资时机选择和多元化三个问题。4．投资组合的修正。投资组合的修正作为证券组合管理的第四步，实际上是定期重温前三步的过程。随着时间的推移，过去构建的证券组合对投资者来说，可能已经不再是最优组合了，这可能是因为投资者改变了对风险和回报的态度，或者是其预测发生了变化。5．投资组合业绩评估。证券组合管理的第五步是通过定期对投资组合进行业绩评估，来评价投资的表现。业绩评估不仅是证券组合管理过程的最后一个阶段，同时也可以看成是一个连续操作过程的组成部分。说得更具体一点，可以把它看成证券组合管理过程中的一种反馈与控制机制。104.根据套利定价理论，任何一个由N种证券按比重W1，W2，…，WN构成的套利组合P都应当满足（）条件。A、构成组合的成员证券的投资比重之和等于1B、C、套利组合是风险最小、收益最高的组合D、套利组合的风险等于零，但收益率等于市场借贷利率答案：B解析：套利组合是指满足下述三个条件的证券组合：①该组合中各种证券的权数满足105.在消费管理中，应注意理财从（）开始。A、保险B、储蓄C、教育规划D、投资答案：B解析：在消费管理中要注意以下几个方面：①即期消费和远期消费；②消费支出的预期；③孩子的消费；④住房、汽车等大额消费；⑤保险消费。其中，即期消费和远期消费中，要注意保持一个合理的结余比例和投资比例，积累一定的资产不仅是平衡即期消费和未来消费的问题，也是个人理财、实现钱生钱的起点，即理财从储蓄开始。106.已知某公司某年财务数据如下：年初存货69万元，年初流动资产130万元，年末存货62万元，年末流动资产123万元，营业利润96万元，营业成本304万元，利润总额53万元，净利润37万元。根据上述数据可以计算出（）。Ⅰ．流动资产周转率为3．2次Ⅱ．存货周转天数为77．6天Ⅲ．营业净利率为13．25％Ⅳ．存货周转率为3次A、Ⅰ．ⅡB、Ⅰ．ⅢC、Ⅰ．Ⅱ．ⅣD、Ⅱ．Ⅲ．Ⅳ答案：A解析：107.制定保险规划的原则包括（）内容。Ⅰ转移风险的原则Ⅱ量力而行的原则Ⅲ分析客户保险需要Ⅳ合法性原则Ⅴ目的性原则A、Ⅱ、Ⅲ、ⅣB、Ⅲ、Ⅳ、ⅤC、Ⅰ、Ⅱ、ⅢD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ答案：C解析：从这个目的出发，为客户设计保险规划时主要应掌握以下原则：①转移风险的原则；②量力而行的原则；③分析客户保险需要。108.关于量化分析，下列说法不正确的是（）。A、往往与程序化交易技术相结合B、一般来讲，量化模型的稳定性受外部环境的影响较小C、所采用的数理模型本身是存在模型风险的D、较多采用数量模型和计算数值模型答案：B解析：量化分析就是将一些不具体，模糊的因素用具体的数据来表示，从而达到分析比较的目的。B项，量化模型的稳定性往往受外部影响。109.以下关于主动轮动策略的优点说法错误的有（）。I容易理解，且符合自上而下的投资理念，适合机构投资者进行行业配置II少了对行业特殊性和公司信息的依赖III抗压力能力得到增强IV依据货币需求增速M2进行轮动，使得策略具有较强的可操作性A、I、III、IVB、II、IIIC、III、IVD、II、III、IV答案：D解析：II项，少了对行基本面和公司信息的依赖；III项，抗风险能力得到增强；IV项，依据货币供应增速M2进行轮动，使得策略具有较强的可操作性。主动轮动策略一一M2行业轮动策略优点①容易理解，且符合自上而下的投资理念，适合机构投资者进行行业配置；②少了对行业基本面和公司信息的依赖；③抗风险能力得到增强；④依据货币供应增速M2进行轮动，使得策略具有较强的可操作性。110.正向市场是构建（）的套利行为。I现货多头II期货多头III现货空头IV期货空头A、I、IVB、II、IIIC、I、IID、III、IV答案：A解析：正向市场是构建现货多头、期货空头的套利行为。111.在控制税收规划方案的执行过程中，下列做法错误的是（）。A、当反馈的信息表明客户没有按设计方案的意见执行税收规划时，税收规划人应给予提示，指出其可能产生的后果B、当反馈的信息表明从业人员设计的税收规划有误时，从业人员应及时修订其设计的税收规划C、当客户情况中出现新的变化时，从业人员应改变税收规划D、在特殊情况下，客户因为纳税与征收机关发生法律纠纷时，从业人员按法律规定或业务委托及时介入，帮助客户度过纠纷过程答案：C解析：C项，当客户情况中出现新的变化时，从业人员应介入判断是否改变税收规划。112.影响证券市场需求的政策因素不包括（）。A、市场准入政策B、融资融券政策C、产业调整政策D、金融监管政策答案：C解析：市场准入政策、融资融券政策、金融监管政策甚至包括货币政策与财政政策在内的一系列政策，都将对证券市场的需求产生影响。113.（）是一种资本化的租赁，在分析长期偿债能力时，已经包含在债务比率指标计算之中。A、长期租赁B、融资租赁C、财产信托D、经营租赁答案：B解析：在融资租赁形式下，租入的固定资产作为公司的固定资产入账进行管理，相应的租赁费用作为长期负债处理。这种资本化的租赁，在分析长期负债能力时，已经包括在债务比率指标计算之中。114.一般利用（）预测流动性。Ⅰ压力测试Ⅱ敏感测试Ⅲ情景分析Ⅳ现金流量A、Ⅱ、ⅢB、Ⅲ、ⅣC、Ⅰ、ⅡD、Ⅰ、Ⅲ答案：D解析：利用压力测试、情景分析预测流动性。115.有效市场假说是（）证券投资策略的理论依据。A、交易型B、被动型C、积极型D、投资组合保险答案：B解析：被动型策略是指根据事先确定的投资组合构成及调整规则进行投资，不根据对市场环境的变化主动地实施调整。其理论依据主要是市场有效性假说，如果所有证券价格均充分反映了可获得的信息，则买入并持有证券，被动接受市场变化而不进行调整，更有可能获取市场收益，并避免了过多的交易成本和误判市场走势造成的损失。116.以下关于我国公司债券说法错误的是（）。A、发行人可以是股份有限公司B、约定在一年以上期限内还本付息C、经中国证监会核准后方可发行D、目前一些公司债券已到银行间市场交易流通答案：D解析：D项，中国人民银行规定，符合条件的公司债券可以进入银行间市场发行、交易流通和登记托管，但目前所有公司债券都仅在证券交易所市场上市。117.证券公司从事证券投资顾问业务，应当遵循的基本原则是（）。A、诚实守信、客户自担风险、分类管理B、规范运作、利益至上、公平公正C、依法合规、诚实守信、公平维护客户利益D、守法合规、公平公正、集中管理答案：C解析：证券投资顾问业务的基本原则是：①依法合规，证券公司从事证券投资顾问业务，应当遵守法律、行政法规和《证券投资顾问业务暂行规定》，加强合规管理，健全内部控制，防范利益冲突，切实维护客户合法权益；②诚实守信，证券公司及其人员应当遵循诚实信用原则，勤勉、审慎地为客户提供证券投资顾问服务；③公平维护客户利益，证券公司及其人员提供证券投资顾问服务，应当忠实客户利益，不得为公司及其关联方的利益损害客户利益，不得为证券投资顾问人员及其利益相关者的利益损害客户利益，不得为特定客户利益损害其他客户利益。118.客户风险特征可以由（）这些方面构成。I风险偏好II实际风险承受能力III风险认知度IV未来市场风险水平A、I、II、IIIB、II、III、IVC、I、III、IVD、I、II、IV答案：A解析：客户风险特征可以由以下这些方面构成：（1）风险偏好；（2）实际风险承受能力；（3）风险认知度。119.(2017年)王先生今年36岁，妻子35岁，子女1岁，家庭年收入8万元，支出5万元，有存款20万元并正在累积，从家庭生命周期分析，王先生的家庭生命周期属于（）。A、成熟期B、成长期C、形成期D、衰老期答案：B解析：家庭的生命周期一般可分为形成期、成长期、成熟期和衰老期。其中，成长期的特征是从子女幼儿期到子女经济独立。王先生家庭人员数目固定，1岁的子女没有开始学业，可积累的资产逐年增加，因此属于家庭生命周期中的成长期。120.关于股东大会制度，下列说法正确的有（）。Ⅰ．股东大会制度是确保股东充分行使权力的最基础的制度安排，能否建立有效的股东大会制度是上市公司建立健全公司法人治理机制的关键Ⅱ．股东大会是公司的决策机构Ⅲ．有效的股东大会制度应具备规范的召开与表决程序Ⅳ．股东大会应赋予董事会合理充分的权力，但也要建立对董事会权力的约束机制A、Ⅰ、Ⅱ、ⅢB、Ⅰ、Ⅱ、ⅣC、Ⅰ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：C解析：Ⅱ项，董事会是公司的决策机构。121.假设某项交易的期限为125个交易日，并且只在这段时间占用了所配置的经济资本，此项交易对应的RAROC为4%，则调整为年度比率的RAROC等于（）。A、6.28%B、7.43%C、7.85%D、8.16%答案：D解析：如果一笔交易只发生了几天，并且只在这几天中占用了所配置的经济资本，则需要将RAROC调整为年度比率，以便与其他交易的RAROC相比较：RAROCAnnual＝（1＋RAROCT）250/T－1＝（1＋4%）250/125－1＝8.16%。122.生涯规划中的稳定期的理财活动主要是（）。A、偿还房贷，筹教育金B、量入为出，攒首付款C、负担减轻，准备退休D、增加收入，筹退休金答案：A解析：B项属于建立期的理财活动；C项属于高原期的理财活动；D项属于维持期的理财活动。123.下列关于金融衍生工具的产生与发展的说法正确的有（）。Ⅰ金融衍生工具产生的最基本原因是避险Ⅱ20世纪80年代以来的金融自由化进一步推动了金融衍生工具的发展Ⅲ金融机构改革的利润驱动是金融衍生工具产生和迅速发展的重要原因之一Ⅳ新技术革命为金融衍生工具的产生与发展提供了物质基础与手段A、Ⅰ、Ⅱ、ⅢB、Ⅰ、Ⅱ、ⅣC、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：D解析：Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ项均是金融衍生工具的主要发展动因。124.存货周转率不取决于（）。A、期初存货B、主营业务成本C、期末存货D、主营业务收入答案：D解析：存货周转率是营业成本被平均存货所除得到的比率，即存货的周转次数。“营业成本”来自利润表，“平均存货”为期初存货与期末存货的平均数。存货周转率是衡量和评价公司购入存货、投入生产、销售收回等各环节管理状况的综合性指标。125.加强指数法与积极型股票投资策略之间的显著区别在于（）。A、投资管理方式不同B、风险控制程度不同C、收益率不同D、交易成本和管理费用不同答案：B解析：虽然加强指数法的核心思想是将指数化投资管理与积极型股票投资策略相结合，但是加强指数法与积极型股票投资策略之间仍然存在着显著的区别，即风险控制程度不同。126.以下指标中（）数值越高说明金融机构流动性越差。A、大额负债依赖度B、核心存款比例C、贷款总额与核心存款比率D、流动资产与总资产的比率答案：C解析：货款总额与核心存款比率数值越高说明金融机构流动性越差。127.下列关于保险市场在个人理财中的运用，说法错误的是（）。A、保险的投资风险低，且能保障家庭幸福，帮助人们解决疾病、意外事故所致的紧急开支等B、很多保险产品能为客户带来稳定的保险金收入C、个人保险已经成为个人理财的一个重要组成部分D、目前具有储蓄投资功能的保险产品受到越来越多个人客户的青睐答案：D解析：D项，目前集健康保障、养老、教育、意外伤害保障、财富传承、储蓄投资等功能于一身的保险产品、组合及规划受到越来越多个人客户的青睐。128.对于城市白领中的“月光族”来说，最需要进行的是（）。A、保险规划B、税收规C、消费支出规划D、投资规划答案：C解析："月光族"是指将每个月的所有收入全部用来消费的一类人群，他们的消费不合理，因此需要进行消费支出规划。保持一个合理的结余比例和投资比例、积累一定的资产不仅是平衡即期消费和未来消费的问题，也是个人理财、实现钱生钱的起点，即理财从储蓄开始。故选C。129.假设一个公司今年的EBIT(息税前利润)是100万元，折旧是20万元，营运资本增加了10万元，适用税率是40%，那么该公司今年的自由现金流量是（??）。A、40万元B、50万元C、60万元D、70万元答案：D解析：依题意，该公司今年的自由现金流量=息税前利润×(1-税率)+折旧和摊销-营运资本增加-资本支出=100×(1-40%)+20-10=70(万元)。130.（）是投资者通过投资保存资本或者资金的购买力。A、经常性收益B、本金保障C、资本增值D、财富积累答案：B解析：本金保障是指投资者通过投资保存资本或者资金的购买力。131.关于单利和复利的区别，下列说法正确的是（）。A、单利的计息期总是一年，而复利则有可能为季度、月或日B、用单利计算的货币收入没有现值和终值之分，而复利就有现值和终值之分C、单利属于名义利率，而复利则为实际利率D、单利仅在原有本金上计算利息，而复利是对本金及其产生的利息一并计算答案：D解析：单利始终以最初的本金为基数计算收益，而复利则以本金和利息为基数计息，从而产生利上加利、息上添息的收益倍增效应。132.(2017年)一个公司的流动比率大于1，说明该公司（）。A、短期偿债能力绝对有保障B、营运资金大于零C、速动比率大于1D、资产负债率大于1答案：B解析：流动比率=流动资产／流动负债，流动比率大于1，说明流动资产>流动负债。营运资金=流动资产一流动负债，所以说明营运资金大于零。133.统计总体又称调查总体，简称为总体，是指客观存在的、在同一性质基础上结合起来的许多个别单位的整体，下面关于总体的特点说法正确的是（）。I同质性是指总体中的各个单位必须具有某种共同的属性或标志数值，同质性是总体的根本特征，只有个体单位是同质的，统计才能通过对个体特征的观察研究，归纳和揭示出总体的综合特征和规律性Ⅱ大量性是指总体中包括的总体单位有足够多的数量，总体的大量性可使个别单位某些偶然因素的影响一表现在数量上的偏高、偏低的差异，相互