2024年《证券投资基金基础知识》考试复习题库大全（含真题、典型题）

PAGEPAGE12024年《证券投资基金基础知识》考试复习题库大全（含真题、典型题）一、单选题1.看涨期权的买方预期标的资产的价格在期权有效期内将会（）。A、上涨B、下跌C、不变D、上下波动答案：A解析：看涨期权是指赋予期权的买方在事先约定的时间以执行价格从期权卖方手中买入一定数量的标的资产的权利的合约，又称买入期权。因为它是人们预期某种标的资产的未来价格上涨时买入的期权，所以被称为看涨期权。2.欧盟《另类投资基金管理人指令》的主要内容不包括（）。A、私募股权投资基金的“资产剥离”规定B、资金分配C、初始资本金要求D、基金杠杆水平和流动性要求答案：B解析：选项B不包括在内：该指令的主要内容包括以下几方面：注册监管、监管机构设置、基金杠杆水平和流动性要求、管理人薪酬、资金托管、私募股权投资基金的“资产剥离”规定、初始资本金要求。考点欧盟的基金法规与监管一体化进程3.下列关于信息比率与夏普比率的说法有误的是（）。A、夏普比率是对绝对收益率进行风险调整的分析指标B、信息比率引入了业绩比较基准的因素C、信息比率是对相对收益率进行风险调整的分析指标D、信息比率=（基金投资组合收益-业绩比较基准收益）／投资组合标准差答案：D解析：信息比率的计算公式与夏普比率类似，但引入了业绩比较基准的因素，因此是对相对收益率进行风险调整的分析指标。用公式可以表示为：式中：Rp表示投资组合收益，Rb表示业绩比较基准收益，两者之差即为超额收益；σp-b表示跟踪误差。4.基金利润的来源不包括（）。A、利息收入B、投资收益C、佣金D、其他收入答案：C解析：基金利润来源主要包括利息收入、投资收益以及其他收入等。5.证券交易所总经理由（）任免。A、国务院B、国务院证券监督管理机构C、股东大会D、理事会答案：B解析：证券交易所总经理由国务院证券监督管理机构任免。6.国债回购最长期限不超过（）A、半年B、一年C、两年D、三年答案：B解析：国债回购作为一种短期融资工具，在各国市场中最长期限均不超过1年。7.(2015年)关于买断式回购，以下表述正确的是（）。A、买断式回购到期由逆回购方以约定价格从正回购方购回回购债券B、买断式回购首期由正回购方将回购债券出售给逆回购方C、买断式回购到期由逆回购方向正回购方支付到期结算资金D、买断式回购首期由逆回购方将回购债券出售给正回购方答案：B解析：买断式回购是指一方（正回购方）在将回购债券出售给另一方（逆回购方），逆回购方在首期结算日向正回购方支付首期资金结算额的同时，交易双方约定在将来某一日期（即到期结算日）由正回购方以约定价格（即到期资金结算额）从逆回购方购回回购债券的交易。8.关于投资者参与证券交易所债券质押式回购，下列说法中错误的是（）。A、质押冻结期间债券的利息归证券交易所所有B、质押式回购期限最长为1年，在1年之内由投资者双方自行商定回购期限C、在质押式回购中，交易双方需要商定首期结算金额、到期结算金额和回购债券数量D、在办理质押式回购业务前，应签订质押式回购主协议答案：A解析：A项，质押式回购是交易双方进行的以债券为权利质押的一种短期资金融通业务。在回购期内，资金融入方出质的债券，回购双方均不得动用。质押冻结期间债券的利息归出质方所有。【考点】银行间债券市场的债券结算9.标的资产的价格越低、执行价格越高，看跌期权的价格（）。A、越高B、越低C、不变D、没关系答案：A解析：选项A正确：标的资产的价格越低、执行价格越高，看跌期权的价格越高。10.发行时不规定利率，券面也不附息票的债券是（）。A、浮动利率债券B、附息债券C、贴现债券D、息票累积债券答案：C解析：贴现债券是无息票债券或零息债券，这种债券在发行时不规定利率，券面也不附息票，发行人以低于债券面额的价格出售债券，即折价发行，债券到期时发行人按债券面额兑付。11.主动收益=（）。A、证券组合的真实收益+基准组合的收益B、证券组合的真实收益-基准组合的收益C、证券组合的真实收益*基准组合的收益D、证券组合的真实收益/基准组合的收益答案：B解析：主动收益即相对于基准的超额收益，其计算方法如下：主动收益=证券组合的真实收益-基准组合的收益。12.房地产投资信托基金的主要收益来自（）。A、固定比例的管理费B、佣金C、租金收入D、稳定的股息和证券价格增值答案：D解析：房地产投资信托是指通过发行受益凭证或者股票来进行募资，并将这些资金投资到房地产或者房地产抵押贷款的专门投资机构。房地产投资信托基金的主要收益来自稳定的股息和证券价格增值。13.（）是传统业绩衡量指标体系的重要补充。A、经济附加值指标B、资金成本指标C、净利润指标D、现金流指标答案：A解析：经济附加值指标是传统业绩衡量指标体系的重要补充。14.下列关于商业票据特点的表述，正确的是（）。A、面额较小B、利率较高，通常比银行优惠利率高，比同期国债利率高C、只有一级市场，没有明确的二级市场D、只有二级市场，没有明确的一级市场答案：C解析：商业票据的特点主要有三点：①面额较大；②利率较低，通常比银行优惠利率低，比同期国债利率高；③只有一级市场，没有明确的二级市场。15.基金的利润来源不包括（）。A、利息收入B、投资收益C、手续费返还D、管理费收入答案：D解析：利息收入、投资收益及其他收入是基金的主要利润来源。其他收入包括赎回费扣除基本手续费后的余额、手续费返还、ETF替代损益，以及基金管理人等机构为弥补基金财产损失而付给基金的赔偿款项等。16.交易算法的核心是其背后的（）模型。A、公平交易B、公正交易C、量化交易D、开放式交易答案：C解析：交易算法的核心是其背后的量化交易模型，而模型的优劣取决于人的交易理念和基于数据的量化分析，以及两者的有效结合。好的交易算法应该是一个白箱交易，其内在逻辑应该是可解释的。17.在保证金交易中，上海证券交易所规定的维持担保比例下限为（）。A、120%B、130%C、140%D、150%答案：B解析：上海证券交易所规定的维持担保比例下限为130%，维持担保比例＝（现金＋信用证券账户内证券市值总和）/（融资买入金额＋融券卖出证券数量×当前市价＋利息及费用总和）。18.（）主要指交易契约的—方无法履行义务的风险。A、流动性风险B、操作风险C、信用风险D、汇率风险答案：C解析：信用风险主要指交易契约的—方无法履行义务的风险。19.公司向债权人借入资金的利息高低与（）有关。A、公司的经营风险B、债权人的经营风险C、公司的规模D、公司的利润率答案：A解析：公司向债权人借人资金，定期向他们支付利息，并在到期日偿还本金。利息的高低与公司经营的风险相关。经营状况稳健的公司支付较低的利息，而风险较高的公司则需要支付较高的利息。【考点】资本结构概述20.关于股票的永久性，下列说法错误的是（）。A、股票的有效期与股份公司的存续期间相联系，两者是并存的关系B、永久性是指股票所载有权利的有效性是始终不变的C、股票持有者可以出售股票而转让其股东身份D、对于股份公司来说，由于股东不能要求退股，所以通过发行股票募集到的资金，在公司存续期间是一笔稳定的借贷资本答案：D解析：永久性是指股票所载有权利的有效性是始终不变的，因为它是一种无期限的法律凭证。股票的有效期与股份公司的存续期间相联系，两者是并存的关系。这种关系实质上反映了股东与股份公司之间稳定的经济关系。股票代表着股东的永久性投资，当然股票持有者可以出售股票而转让其股东身份，而对于股份公司而言，由于股东不会要求公司退股，所以通过发行股票筹集到的资金，在公司存续期间是一笔稳定的自有资本。21.下列关于个人投资者投资基金的所得税的征收，表述错误的是（）。A、从基金分配中获得的国债利息、买卖股票差价收入，暂不征收所得税B、个人投资者从基金分配中获得的股票的股利收入，由上市公司在向基金支付上述收入时，代扣代缴20%的个人所得税C、从封闭式基金分配中获得的企业债券差价收入，暂不征收个人所得税D、申购和赎回基金份额取得的差价收入，暂不征收个人所得税答案：C解析：C项，个人投资者从封闭式基金分配中获得的企业债券差价收入，按现行税法规定，应对个人投资者征收个人所得税。22.下列对正态分布的说法中，正确的是（）。Ⅰ正态分布密度函数的显著特点是中间高两边低Ⅱ正态分布密度函数是一条光滑的钟形曲线Ⅲ正态分布距离均值越近的地方数值越集中，而在离均值较远的地方数值则很稀疏Ⅳ正态分布密度函数越“瘦”，正态分布集中在均值附近的程度越大A、Ⅰ、Ⅱ、ⅢB、Ⅰ、Ⅱ、ⅣC、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：D解析：正态分布密度函数的显著特点是中间高两边低正态分布密度函数是一条光滑的钟形曲线正态分布距离均值越近的地方数值越集中，而在离均值较远的地方数值则很稀疏正态分布密度函数越“瘦”，正态分布集中在均值附近的程度越大知识点：了解正态分布的特征；23.某零息债券面额为100元，内在价值为90.70元，到期期限为2年，则市场的贴现率为（）。A、5.5%B、4.5%C、5.0%D、4.0%答案：C解析：零息债券的内在价值由以下公式决定：V＝M/（1＋r）t。式中：V表示零息债券的内在价值；M表示面值；r表示年化市场利率；t表示债券到期时间，单位是年。代入题中数值，90.7＝100/（1＋r）2，可得r＝5.0%。24.(2016年)股票风险的内涵是指（）。A、投资收益的确定性B、预期收益的不确定性C、股票容易变现D、投资损失答案：B解析：股票风险的内涵是预期收益的不确定性。股票可能给股票持有者带来收益，但这种收益是不确定的，股东能否获得预期的股息红利收益，完全取决于公司的盈利情况。25.(2016年)下列不属于短期政府债券的特点的是（）。A、利息免税B、流动性强C、收益率较高D、违约风险小答案：C解析：短期政府债券主要有三个特点：①违约风险小，由国家信用和财政收入作保证，在经济衰退阶段尤其受投资者喜爱；②流动性强，交易成本和价格风险极低，十分容易变现；③利息免税，根据我国相关法律规定，国库券的利息收益免征所得税。26.对东道国主管机构境内的证券投资基金管理人进行实地检查的模式不包括（）。A、母国主管机构进行检查模式B、双方主管机构联合检查模式C、东道国主管机构进行检查模式D、他国主管机构进行检查模式答案：D解析：考虑到各国法律及管理制度的不同，国际证监会组织提出了三种可供选择的模式，即母国主管机构进行检查模式、双方主管机构联合检查模式、东道国主管机构进行检查模式，来实现对东道国主管机构境内的证券投资基金管理人的实地检查。27.按（）分类，期权可分为看涨期权和看跌期权两种。A、期权买方执行期权的时限B、期权买方的权利C、执行价格与标的资产的市场价格的关系D、按偿还期限答案：B解析：此题考的是期权合约的类型，答案是B选项，按期权买方的权利分类，期权可分为看涨期权和看跌期权两种。看涨期权是指赋予期权的买方在事先约定好的时间以执行价格从期权卖方手中买入一定数量的标的资产的权利的合约。而看跌期权是指期权买方拥有一种权利，在预先规定的时间以执行价格向期权卖出者卖出规定的标的资产。28.在资本市场理论和资本资产定价模型的前提假设中，投资者的投资范围有（）。Ⅰ股票Ⅱ债券Ⅲ无风险借贷安排Ⅳ人力资本Ⅴ私有企业Ⅵ政府资产A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ、ⅥB、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、ⅤC、Ⅰ、Ⅱ、ⅢD、Ⅳ、Ⅴ、Ⅵ答案：C解析：在资本市场理论和资本资产定价模型的前提假设中，投资者的投资范围仅限于公开市场上可以交易的资产，如股票、债券、无风险借贷安排等。知识点：理解资本市场理论的前提假设；29.（）是股票投资价值分析的重要指标，在计算公司的净资产收益率时也有重要的作用。A、主营业务收入B、账面价值C、净利润D、净资产收益率答案：B解析：在盈利水平相同的前提下，账面价值越高，股票的收益越高，股票就越有投资价值。因此，账面价值是股票投资价值分析的重要指标，在计算公司的净资产收益率时也有重要的作用。30.以下关于现金流量表基本结构说法错误的是（）A、经营活动产生的现金流量是与生产商品、提供劳务等直接相关的业务所产生的现金流量B、投资活动产生的现金流量包括为正常经营活动投资的短期资产C、投资活动产生的现金流量包括对外投资所产生的股权和债权D、筹资活动产生的现金流量反映的是企业长期资本筹集资金状况答案：B解析：经营活动产生的现金流量是与生产商品、提供劳务、缴纳税金等直接相关的业务所产生的现金流量；投资活动产生的现金流量包括为正常经营活动投资的长期资产以及对外投资所产生的股权与债权；筹资活动产生的现金流量反映的是企业长期资本筹集资金状况。考点现金流量表31.买断式回购的期限由交易双方确定，但最长不得超过（）天。A、30B、60C、90D、91答案：D解析：按规定，目前买断式回购的期限最长不得超过91天，具体期限由交易双方确定。32.银行间债券市场的组织体系包括（）。Ⅰ市场主管部门Ⅱ发行主体Ⅲ投资主体Ⅳ中介服务机构A、Ⅰ、ⅡB、Ⅰ、Ⅱ、ⅢC、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：D解析：银行间债券市场的组织体系：1.市场主管部门；2.发行主体；3.投资主体；4.中介服务机构知识点：了解银行间债券市场的发展与现状；33.在债券到期前的特定时段有权以事先约定的价格将债券回售给发行人的是（）。A、可交换债券B、可转换公司债券C、可回售债券D、可赎回债券答案：C解析：可回售债券为债券持有者提供在债券到期前的特定时段以事先约定价格将债券回售给发行人的权力，约定的价格称为回售价格。34.关于系统性风险和非系统性风险，以下说法错误的是（）。A、非系统性风险可通过分散化投资来降低B、利率风险、汇率风险、通胀风险、信用风险等属于系统性风险C、非系统性风险通常由个别上市公司的特殊因素所导致D、系统性风险通常由宏观层面的因素所导致，如政治因素、宏观经济因素等答案：B解析：B项，信用风险属于非系统性风险。35.(2017年)股票基金管理人会密切关注行业和个股的基本面变化，构建股票投资组合，这种操作主要是为了降低（）。A、信用风险B、非系统性风险C、市场风险D、流动性风险答案：B解析：市场风险管理的主要措施之一是密切关注行业的周期性、市场竞争、价格、政策环境和个股的基本面变化，构造股票投资组合，分散非系统性风险。应特别加强投资证券的管理，对于市场风险较大的证券建立内部监督机制、快速评估机制和定期跟踪机制。36.衡量价格收益率曲线弯曲程度的指标是（）。A、久期B、凸度C、风险D、凹凸性答案：B解析：凸度是衡量价格收益率曲线弯曲程度的指标。价格收益率曲线越弯曲，凸度越大。故B正确；37.以下关于中证全债指数的说法，错误的是（）。A、样本包括银行间市场和沪深交易所市场的国债、金融债和企业债券B、当成分券出现异常价格或无价格的情况时，计算指数时剔除该成分券C、中证指数公司每日计算并发布收盘指数D、是中证指数公司编制并发布的第一支债券类指数答案：B解析：中证全债指数是中证指数有限公司编制的综合反映银行间债券市场和沪深交易所债券市场的跨市场债券指数，该指数的一个重要特点在于对异常价格和无价情况使用了模型价，能更为真实地反映债券的实际价值和收益率特征。38.以下不会影响利率变动的是（）。A、国际收支B、通货膨胀预期C、中央银行的货币政策D、经济周期答案：A解析：利率变动主要受通货膨胀预期、中央银行的货币政策、经济周期和国际利率水平等的影响。知识点：掌握市场风险、信用风险和流动性风险的概念及其管理方法；39.我国银行间债券市场是（）年建立的。A、2000B、1998C、1997D、1996答案：C解析：全国银行间债券市场是以现代远程计算机系统联网技术为基础建立起来的场外债券市场，自1997年6月创立发展至今，已成为我国债券市场非常主要的组成部分，是货币政策和财政政策实施的最重要的金融市场。知识点：了解银行间债券市场的发展与现状；40.不属于商业票据的特点的是（）。A、面额较大B、利率较低C、有明确的二级市场D、只有一级市场答案：C解析：商业票据的特点的是面额较大、利率较低、只有一级市场，没有明确的二级市场。41.按期权买方执行期权的时限分类，期权可分为（）。A、看涨期权和看跌期权B、欧式期权和美式期权C、实值期权和平价期权D、实值期权和虚值期权答案：B解析：按期权买方执行期权的时限分类，期权可分为欧式期权和美式期权两种。知识点：理解期权合约的常见类型；42.(2015年)基金会计核算主体为（）。A、基金销售机构B、证券投资基金C、基金管理人D、基金托管人答案：B解析：会计主体是会计为之服务的特定对象。企业会计核算以企业为会计核算主体，基金会计则以证券投资基金为会计核算主体。43.股东参与公司重大决策的权利大小取决（）。A、其持有股票数额的多少B、社会地位C、在公司的信任度D、在公司的权威答案：A解析：股东参与公司重大决策的权利大小取决于其持有股票数额的多少，如果某股东持有的股票数额达到决策所需的有效多数时，就能实质性地影响公司的经营方针。44.（）是指金融机构之间以货币借贷方式进行短期资金融通的行为。A、回购协议B、同业拆借C、金融借贷D、商业票据答案：B解析：同业拆借是指金融机构之间以货币借贷方式进行短期资金融通的行为。45.单利现值的计算公式为（）。A、B、C、D、答案：B解析：单利终值的计算公式为：FV=PV×（1+i×t），其中FV为终值，pv为本金，i为年利率，t为计息时间；单利现值的计算公式为：PV=FV÷（1+i×t）。C项为复利终值计算公式，D项为复利现值计算公式。考点单利46.(2017年)上市公司L在2015年3月15日同时发行了五年期可转债C和五年期普通债券B。C的票面利率是1％，每年付息一次，转换比率为1：5，从发行后满一年开始可以转股。B的票面利率是6％，每年付息一次，L公司在2015年和2016年一季度末分红派息。2016年3月15日首次付息后，L公司的普通债券的市场价格为103．55元，可转债C市场价格为122．3元。股票价格为22元／股。普通债券B的到期收益率是（）。A、6％B、5％C、8％D、7％答案：B解析：首先，普通债券B的票面利率是6%，每年付息一次，因此每年的利息是6%×票面价值=0.06×100=6元。其次，根据题目中的信息，L公司在2015年和2016年一季度末分红派息，这意味着普通债券B的持有者在这些时间点也会获得分红。但是，题目没有给出分红的具体数额，因此我们无法计算出普通债券B的实际收益。最后，我们可以利用普通债券B的市场价格和票面价值来计算其到期收益率。根据题目中的信息，2016年3月15日普通债券B的市场价格为103.55元，而其票面价值为100元，因此普通债券B的到期收益率为：到期收益率=(票面利息+(票面价值-市场价格)÷年数)÷票面价值×100%=(6+(100-103.55)÷5)÷100×100%=5%因此，普通债券B的到期收益率为5%，选项B为正确答案。47.(2016年)非系统性风险的别称不包括（）。A、特定风险B、异质风险C、整体风险D、个体风险答案：C解析：非系统性风险又被称为特定风险、异质风险、个体风险等，往往是由与某个或少数的某些资产有关的一些特别因素导致的。这些因素只对某个或某些资产的收益造成影响，而与其他资产的收益无关。48.投资组合A、B、C、D的贝塔系数分别为0.5、－0.2、0.8、1.1，若投资者预期股市将步入牛市，为获取更高收益率，则组合（）更具有优势。A、B、DC、BD、C答案：B解析：Β系数表示资产对市场收益变动的敏感性，一项资产或资产组合的β系数越高，则它的预期收益率越高。投资者预期股市将步入牛市，为获取更高收益率，则贝塔系数最高的D组合更具有优势。49.(2016年)（）即一切可公开获得的有关公司财务及其发展前景等方面的信息。A、历史信息B、公开可得信息C、内部信息D、内幕信息答案：B解析：“历史信息”主要包括证券交易的有关历史资料，如历史股价、成交量等；“公开可得信息”，即一切可公开获得的有关公司财务及其发展前景等方面的信息；“内部信息”，则为还未公开的只有公司内部人员才能获得的私人信息。50.通常而言，收益率曲线的正常形态是（）。A、上升收益曲线B、水平收益曲线C、上升收益曲线、下降收益曲线和水平收益曲线D、下降收益曲线答案：A解析：将各种不同期限债券的收益率和到期期限之间的关系在以期限为横坐标，收益率为纵坐标的直角坐标系上表示出来，就得到收益率曲线。收益率曲线有四种基本类型：①上升收益率曲线，也称为正向收益率曲线；②反转收益率曲线；③水平收益率曲线；④拱形收益率曲线。其中，上升收益率曲线是最常见的形态。51.常用于对基金实际收益率衡量的指标是（）。A、移动平均收益率B、简单收益率C、算术平均收益率D、几何平均收益率答案：D解析：在对不同基金多期收益率的衡量和比较上，常常会用到平均收益率指标。平均收益率一般可分为算术平均收益率和几何平均收益率。由于几何平均收益率是通过对时间进行加权来衡量收益的情况，因此克服了算术平均收益率会出现的上偏倾向，几何平均收益率更能反映真实收益情况。52.下列对货币市场工具的描述中，错误的是（）。A、均是债务契约B、期限在1年以内C、流动性高D、本金安全性低，风险较高答案：D解析：货币市场工具有以下特点：（1）均是债务契约。（2）期限在1年以内（含1年）。（3）流动性高。（4）大宗交易，主要由机构投资者参与，个人投资者很少有机会参与买卖。（5）本金安全性高，风险较低。53.全美范围内的标准化的期权合约是从1973年（）的看涨期权交易开始的。A、芝加哥商品交易所B、芝加哥期权交易所C、纽约期权交易所D、泛欧期权交易所答案：B解析：全美范围内的标准化的期权合约是从1973年芝加哥期权交易所（ChicagoBoardOptionsExchange，CBOE）的看涨期权交易开始的。54.某投资者买入100份封闭式基金份额，买入价格1.80元/份，交易佣金率0.25%，按沪深交易所公布的收费标准，该交易佣金为（）元。A、0.55B、0.6C、0.45D、5答案：D解析：佣金=交易金额*佣金率，所以交易佣金为100×1.8×0.25%=0.45（元）。根据我国规定，封闭式基金交易佣金不足5元的，按5元收取。考点场内证券交易与结算涉及的费用55.(2016年)下列选项中，不属于QDII基金不得从事的行为的是（）。A、参与未持有基础资产的卖空交易B、除应付赎回、交易清算等临时用途以外，借入现金C、从事证券承销业务D、投资于远期合约答案：D解析：QDII基金不得有下列行为：①购买不动产；②购买房地产抵押按揭；③购买贵重金属或代表贵重金属的凭证；④购买实物商品；⑤除应付赎回、交易清算等临时用途以外，借入现金。该临时用途借入现金的比例不得超过基金、集合计划资产净值的10%（B项正确）；⑥利用融资购买证券，但投资金融衍生品除外；⑦参与未持有基础资产的卖空交易（A项正确）；⑧从事证券承销业务（C项正确）；⑨中国证监会禁止的其他行为。故D项不属于QDII基金不得从事的行为。56.(2015年)关于基金的分红方式，以下表述错误的是（）。A、货币基金只能选择分红再投资B、开放式基金的分红方式有现金分红和分红再投资C、封闭式基金可选择分红再投资D、基金份额持有人可以选择修改分红方式答案：C解析：A项，货币基金是指以货币市场工具（包括银行拆借、短期国债、银行协议存款、短期融资券以及信用等级很高的短期票券等）为投资对象的基金，只能选择分红再投资；B项，开放式基金的分红方式有现金分红方式、分红再投资转换为基金份额两种；C项，封闭式基金只能采用现金分红；D项，基金收益分配默认为采用现金方式，开放式基金的基金份额持有人可以事先选择将所获分配的现金利润，转为基金份额，即选择分红再投资，基金份额持有人事先没有作出选择的，基金管理人应当支付现金。57.下列与基金份额净值的计算无关的是（）。A、基金总资产B、基金总负债C、基金总份额D、基金持有人数答案：D解析：基金资产总值是指基金全部资产的价值总和。从基金资产中扣除基金所有负债即是基金资产净值。基金资产净值除以基金当前的总份额，就是基金份额净值。用公式表示为：基金资产净值=基金资产-基金负债基金份额净值=基金资产净值/基金总份额58.关于股票的清算价值，下列说法正确的是（）。A、是股票清仓时，股票所能获得的出售价值B、股票的清算价值总是与账面价值相等C、大多数低于其账面价值D、是公司破产清算时，股票的交易价值答案：C解析：股票的清算价值是公司清算时每一股份所代表的实际价值。理论上，股票的清算价值应与账面价值一致，但实际上并非如此。只有当清算时的资产实际出售额与财务报表上反映的账面价值一致时，每一股的清算价值才会和账面价值一致。但在公司清算时，其资产往往只能压低价格出售，再加上必要的清算费用，故大多数公司股票的清算价值低于其账面价值。【考点】股票59.关于投资者承受的风险和要求的风险溢价，以下表述错误的是（）。A、无风险资产收益率等于风险资产期望收益率减去风险溢价B、无风险收益率是投资者进行投资活动时要求的必需的基准报酬C、投资者要求市场风险溢价是因为其承受了非系统性风险D、其他条件一致时，公司的风险越高，投资者投资其股票要求的期望收益率越高答案：C解析：风险溢价是为风险厌恶的投资者购买风险资产而向他们提供的一种额外的期望收益率，即风险资产的期望收益率由两部分构成，用公式表示为：风险资产期望收益率＝无风险资产收益率＋风险溢价无风险利率是指将资金投资于某一项没有任何风险的投资对象而获得的收益率，是为投资者进行投资活动提供的必需的基准报酬。风险较高的权益类证券、风险较高的公司对应着一个较高的风险溢价，其期望收益率一般也较高。C项，风险可划分为系统性风险和非系统风险两部分，非系统风险可以通过多样化投资得到充分分散，系统性风险无法分散。因此市场溢价只补偿无法分散的系统性风险，而不包括非系统性风险。60.关于投资债券的风险，下列说法不正确的是（）。A、即使债券发行人未真正地违约，债券持有人仍可能因为信用风险而遭受损失B、标准·普尔和惠誉的Aaa级与穆迪的AAA级为各自评级的最高信用等级C、通胀使得物价上涨时，债券持有者获得的利息和本金的购买力下降D、交易不活跃的债券通常有较大的流动性风险答案：B解析：B项，信用评级机构一般按照从低信用风险到高信用风险进行债券评级，最高的信用等级（如标准·普尔和惠誉的AAA级，穆迪的Aaa级）表明债券几乎没有违约风险，如国债；而最低的信用等级（如标准·普尔和惠誉的D级，穆迪的C级）表明债券违约的可能性很大，或债务人已经产生违约。61.到期收益率的影响因素主要有（）。Ⅰ、票面利率Ⅱ、债券市场价格Ⅲ、计息方式Ⅳ、再投资收益率A、Ⅰ、Ⅱ、ⅢB、Ⅱ、Ⅲ、ⅣC、I、ⅡD、I、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：D解析：到期收益率的影响因素主要有以下四个：票面利率；债券市场价格；计息方式；再投资收益率。62.某只基金在2016年2月1日时单位净值为1．2465元，2016年6月4日每份额发放红利0．11元，且2016年6月3日时单位净值为1．3814元。到2016年12月31日时该基金单位净值为1．4120元，则此期间内，该基金的时间加权收益率为（）。A、23．08％B、25．26％C、24．35％D、28．66％答案：A解析：根据可求得时间加权收益率R=[1.3814/1.2465×1.4120/（1.3814-0.11）-1]×100%≈23.08％知识点：掌握衡量绝对收益和相对收益的主要指标的定义和计算方法；63.交易所上市的股指期货合约以估值（）结算价进行估值。A、当日B、前日C、次日D、上前日答案：A解析：交易所上市的股指期货合约以估值当日结算价进行估值。64.下列关于申请合格境外投资者资格应当具备的条件，说法错误的是（）。A、申请人的从业人员符合所在国家或者地区的有关从业资格的要求B、申请人近5年未受到监管机构的重大处罚C、申请人有健全的治理结构和完善的内控制度，经营行为规范D、申请人所在国家或者地区有完善的法律和监管制度答案：B解析：B项，申请人有健全的治理结构和完善的内控制度，经营行为规范，近3年未受到监管机构的重大处罚。【考点】中国基金国际化发展概况65.关于投资者的投资限制，以下表述错误的是（）。A、对面临高税率的个人和机构投资者来说，避税和税收递延将对投资决策起很重要的作用B、投资者在生命周期中所处的阶段可能会给投资者的投资选择带来限制C、投资期限的长短影响投资者的风险容忍度以及对流动性的要求D、如果资产能够在短时间内以合理的价格迅速变现，需要支付的成本较低，则该资产的流动性较低答案：D解析：D项，如果资产能够在短时间内以合理价格迅速变现，而不需要支付较高的成本，则该资产的流动性较高。66.下列不属于常见的风险敏感度指标的是（）。A、β系数B、凸性C、风险敞口D、久期答案：C解析：反映投资组合市场风险的指标有基于收益率及方差的风险指标，如波动率、回撤、下行风险标准差等，描述收益的不确定性，即偏离期望收益的程度；也有基于投资价值对风险因子敏感程度的指标，如β系数、久期、凸性等，这些指标分别从市场、利率等不同角度反映了投资组合的风险暴露，统称风险敏感性度量指标。67.用复利计算第n期期末终值的计算公式为（）。A、PV＝FV×（1＋i）nB、FV＝PV×（1＋i）nC、PV＝FV×（1＋i×n）D、FV＝PV×（1＋i×n）答案：B解析：第n期期末终值的一般计算公式为：FV＝PV×（1＋i）n。式中：FV表示终值，即在第n年年末的货币终值；n表示年限；i表示年利率；PV表示本金或现值。68.关于保证金交易的说法不正确的是（）。A、保证金交易也称为信用交易B、保证金除以所投资金额或证券总价值的比率称为保证金率C、在我国，保证金交易被称为“融资融券”D、所有的证券公司都可以开展此项业务答案：D解析：D项说法错误，融资融券业务会放大投资收益率或损失率，如同杠杆一样增加了投资结果的波动幅度。为防范融资融券的投资风险，证券交易所对参与融资融券的证券公司做出了严格规定，只有符合一定标准的证券公司才能开展此项业务。在我国，保证金交易被称为“融资融券”。保证金交易让投资者可以从证券经纪商那里借得资金或证券，这样就能进行超过自己可支付范围的交易。此时，投资者的信用非常重要，因此也称为信用交易。69.私募股权合伙制度的生命周期最典型的大概需要（）年。A、10B、8C、6D、5答案：A解析：私募股权合伙制度的生命周期最典型的需要10年左右，包含3～4年的投资和5-7年的收回投资的过程。70.在全国银行间债券市场进行买断式回购时，任何一家市场参与者单只券种的待返售债券余额应小于该只债券流通量的（）。A、5%B、10%C、15%D、20%答案：D解析：按照中国人民银行的规定，任何一家市场参与者在进行买断式回购交易时单只券种的待返售债券余额应小于该只债券流通量的20%，任何一家市场参与者待返售债券总余额应小于其在债券登记托管结算机构托管的自营债券总量的200%。71.下列关于期货合约要素的说法中，正确的是（）。A、期货品种指具有期货商品性能，并经过批准允许进入交易所进行期货买卖的标的资产的品种，通常分为商品期货和金融期货两种B、在交易期货合约时，不限于以交易单位的整数倍进行买卖C、涨跌停板一般以前两日的结算价为基准确定的D、期货合约的交易时间不固定答案：A解析：选项A正确；B选项，在交易期货合约时，只能以交易单位的整数倍进行买卖；C选项，涨跌停板一般是以合约上一交易日的结算价为基准确定的；D选项，期货合约的交易时间是固定的，每个交易所都有严格的规定。72.关于债券基金的利率风险，下列说法不正确的是（）。A、债券的价格与市场利率呈反向变动B、当市场利率上升时，大部分债券的价格会下降C、当市场利率降低时，债券的价格通常会上升D、债券基金的平均到期日越长，债券基金的利率风险越低答案：D解析：债券的价格与市场利率变动呈反向变动。市场利率下跌时，债券价格通常会上涨;市场利率上升时，大部分债券价格则会下降。（选项ABC符合）。债券基金的久期是组合中所有债券的久期的加权平均值。债券基金久期越长，净值随利率的波动幅度就越大，所承担的利率风险就越高.（选项D说法错误）。73.（）在报价驱动市场中处于关键性地位，他们在市场中与投资者进行买卖双向交易。A、经纪人B、投资者C、做市商D、基金管理人答案：C解析：做市商在报价驱动市场中处于关键性地位，他们在市场中与投资者进行买卖双向交易。知识点：了解做市商和经纪人的区别；74.久期配比策略只要求负债的久期（）债券投资组合的久期即可，因而有更多的债券可供选择。A、大于B、小于C、等于D、没关系答案：C解析：久期配比策略只要求负债的久期和债券投资组合的久期相同即可，因而有更多的债券可供选择。知识点：掌握久期和凸性的应用75.（）的基本假设是投资者是厌恶风险的。A、马可维茨的证券组合理论B、法玛的有效市场假说C、夏普的单一指数模型D、套利定价理论答案：A解析：马科维茨投资组合理论的基本假设是投资者是厌恶风险的。76.下列关于相关系数的说法中，正确的有（）。Ⅰ相关系数的取值范围是[-1，+1]Ⅱ当ρ>0时，两变量为正线性相关Ⅲ当ρ<0时，两变量为负线性相关Ⅳ当ρ=0时，表示两变量为完全线性相关A、Ⅰ、Ⅱ、ⅢB、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣC、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ答案：A解析：当ρ=0时，两变量间无线性相关关系。当|ρ|=1时，表示两变量为完全线性相关，+1为完全正相关，-1为完全负相关。77.根据股票收益互换协议约定，交易双方在未来特定时间以（）为基础确定与股价挂钩的浮动收益和固定收益。A、实际本金B、名义本金C、名义收益D、实际收益答案：B解析：根据协议约定，交易双方在未来特定时间以名义本金为基础确定与股价挂钩的浮动收益和固定收益，以此计算各自支付义务，通过轧差计算确定承担实际支付义务的主体并进行结算。知识点：了解影响各类互换合约定价的因子以及各类收益互换合约的应用方式；78.若交割价格低于远期价格，套利者就可以通过（）标的资产现货、（）远期来获取无风险利润。A、买入；卖出B、卖出；买入C、卖空；买入D、买入；卖空答案：C解析：若交割价格低于远期价格，套利者就可以通过卖空标的资产现货、买入远期来获取无风险利润，从而促使现货价格下降，交割价格上涨，直至套利机会消失。最终，远期价格又等于实际价格。知识点：熟悉远期合约的定价79.基金托管年费率国际上通常为（）左右。A、0.1%B、0.2%C、0.3%D、0.4%答案：B解析：基金托管费收取的比例与基金的规模、基金类型有一定的关系。在西方成熟基金市场中，通常基金规模越大，基金托管费率越低。新兴市场国家和地区的托管费收取比例相对较高。基金托管年费率国际上通常为0.2%左右。80.下列关于我国QFII的发展历程，说法错误的是（）。A、《合格境外机构投资者境内证券投资管理暂行办法》的正式实施，标志着QFII制度在我国正式进入操作阶段B、2002年11月5日，上海证券交易所和深圳证券交易所发布了《合格境外机构投资者证券交易实施细则》C、2003年5月23日，瑞士银行和野村证券株式会社成为我国第一批获准入境的境外机构投资者D、2003年7月9日．瑞士银行通过电话下达了第一单交易指令，意味着QFIl正式在我国证券市场上实际参与投资答案：B解析：2002年12月1日，上海证券交易所和深圳证券交易所发布了《合格境外机构投资者证券交易实施细则》。故B项说法错误。81.期货合约只在（）交易，期权合约大部分在（）交易：A、交易所；场外B、场外：交易所C、交易所；交易所D、场外；场外答案：C解析：期货合约只在交易所交易。期权合约大部分在交易所交易。知识点：理解远期、期货、期权和互换的区别；82.(2017年)一般情况下，相比于普通股，优先股具有（）风险和（）收益的特征。A、较高；较低B、较低：较低C、较低；较高D、较高；较高答案：B解析：优先股在分配股利和清算时剩余财产的索取权优先于普通股，因而风险较低。此外，固定的股息收益也降低了优先股的风险。然而，优先股的收益也因此被限定为固定的股息收益．当公司盈利多时，相比普通股而言，优先股获利更少。相比于优先股，普通股具有较高风险和较高收益的特征。83.不同于股票投资组合，债券投资组合构建还需要考虑（）因素。Ⅰ信用结构Ⅱ期限结构Ⅲ流动性Ⅳ杠杆率A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣB、Ⅰ、Ⅱ、ⅢC、Ⅰ、Ⅲ、ⅣD、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：A解析：不同于股票投资组合，债券投资组合构建还需要考虑信用结构、期限结构、组合久期、流动性和杠杆率等因素。知识点：理解股票投资组合和债券投资组合的构建要点：84.(2017年)下列关于场内证券交易市场的说法中，错误的是（）。A、为防范证券结算风险，我国证券交易所需提取证券结算风险基金B、场内证券交易市场是指在证券交易所内按一定的时间、一定的规则集中买卖已发行证券而形成的市场C、我国的证券交易所设立会员大会、理事会和专门委员会D、我国的证券交易所是由若干会员组成的一种非营利性法人答案：A解析：为防范证券结算风险，我国设立了证券结算风险基金，用于垫付或弥补因违约交收、技术故障、操作失误、不可抗力等造成的证券登记结算机构的损失。85.对于风险厌恶系数一定的投资者来说，某资产的期望收益率越大，带给投资者的效用（）；资产的风险越大，效用（）。A、越大；越小B、越大；越大C、越小；越小D、越小；越大答案：A解析：选项A正确：对于风险厌恶系数一定的投资者来说，某资产的期望收益率越大，带给投资者的效用越大；资产的风险越大，效用越小。考点效用、无差异曲线和最优组合86.各类非银行金融机构可以通过（）实现套期保值、资产管理、增值等目的。A、回购协议B、定期存款C、存款准备金D、同行拆借答案：A解析：各类非银行金融机构可以通过回购协议实现套期保值、资产管理、增值等目的。87.下列不属于所有者权益的是（）。A、投资B、盈余公积C、未分配利润D、资本公积答案：A解析：所有者权益包括以下四部分：一是股本，即按照面值计算的股本金。二是资本公积，包括股票发行溢价、法定财产重估增值、接受捐赠资产、政府专项拨款转入等。三是盈余公积，又分为法定盈余公积和任意盈余公积。四是未分配利润，指企业留待以后年度分配的利润或待分配利润。88.在2014年12月31日，某股票基金净值为2亿元，到2015年12月31日，净值变为2.6亿元。如果净值变化来源仅为资产增值和分红收入的再投资，其收益率为（）。A、23%B、30%C、26%D、无法计算答案：B解析：资产回报是指股票、债券、放地产等资产价格的增加/减少，由于题目中给出净值变化来源仅为资产增值和分红收入的再投资，所以该用资产回报率的计算公式进行计算，资产回报率=（期末资产价格-期初资产价格）/期初资产价格*100%所以其收益率为：（2.6-2）/2=30%。89.关于互换合约，以下表述正确的是（）。A、利率互换通常伴随本金的交换B、利率互换是指两种货币资金不同种类利率之间的交换合约C、货币互换通常是指两种货币资金的本金和利息交换D、现实生活中较为常见的是货币互换合约和信用违约互换答案：C解析：货币互换是指互换合约双方同意在约定期限内按相同或不同的利息计算方式分期向对方支付由不同币种的等值本金额确定的利息，并在期初和期末交换本金。A项，利率互换一般不伴随本金的交换；B项，利率互换合约，是同种货币资金的不同种类利率之间的交换合约；D项，在现实生活中较为常见的两种合约是利率互换合约和货币互换合约，此外还有股权互换、信用违约互换等互换合约。90.下列关于另类投资的优势表述正确的是（）。A、多数另类投资的流动性较高，所以杠杆率也偏高B、多数另类投资信息透明度高，所以要加强监管C、由于多数另类投资的交易活跃度高，估值难度不大D、多数另类投资的收益率与传统投资相关性较低，在多元化投资组合中加入另类投资产品，有可能得到比传统股票和债券组合更高的收益和更低的波动性答案：D解析：另类投资的局限包括：①缺乏监管、信息透明度低；②流动性较差，杠杆率偏高；③估值难度大，难以对资产价值进行准确评估。91.下列关于市盈率和企业价值倍数之间的关系的说法中，正确的是（）。A、市盈率的出发角度是全体投资者B、市盈率和企业价值倍数都是反映市场价值和收益指标间的比例关系C、在企业价值倍数方法中，要得到对股票市值的估计，还必须减去企业的所得税D、市盈率较企业价值倍数有明显优势答案：B解析：市盈率和企业价值倍数反映的都是市场价值和收益指标间的比例关系。A项，市盈率是从股东的角度出发，而企业价值倍数则是从全体投资人的角度出发。C项，在企业价值倍数方法中，要最终得到对股票市值的估计，还必须减去债权的价值；在缺乏债权市场的情况下，可以使用债务的账面价值来近似估计。D项，企业价值倍数较市盈率有明显优势。92.关于回转交易，下列说法错误的是（）。A、回转交易是指买入的证券，经确认转交后，在交收完成前卖出的交易B、在我国证券交易所的交易品种中，权证实行T＋0回转交易C、目前，我国证券交易所的所有交易品种都不可以进行回转交易D、目前，在我国证券交易所的交易品种中，债券竞价交易和B股都可以进行回转交易答案：C解析：A项，证券的回转交易是指投资者买入的证券，经确认成交后，在交收完成前全部或部分卖出。BCD三项，根据我国现行有关交易制度规定，债券竞价交易和权证交易实行当日回转交易，即投资者可以在交易日的任何营业时间内反向卖出已买入但未完成交收的债券和权证；B股实行次交易日起回转交易。深圳证券交易所对专项资产管理计划收益权份额协议交易也实行当日回转交易。93.（）指的是作为基金利润主要分配形式的现金，可能由于通货膨胀等因素的影响而导致购买力下降，降低基金实际收益，使投资者收益率降低的风险。A、购买力风险B、利率风险C、信用风险D、利润风险答案：A解析：购买力风险指的是作为基金利润主要分配形式的现金，可能由于通货膨胀等因素的影响而导致购买力下降，降低基金实际收益，使投资者收益率降低的风险。又称为通货膨胀风险94.（）是指立即转换成股票的债券价值。A、纯粹债券价值B、转换权利价值C、票面利率D、转换价格答案：B解析：转换权利价值，即转换价值，是指立即转换成股票的债券价值。95.关于基金交易费，下列说法错误的是（）。A、基金交易费是指基金在进行证券买卖交易时所发生的相关交易费用B、我国证券投资基金的交易费主要包括印花税、交易佣金、过户费、经手费、证管费C、交易佣金由证券公司按成交金额的一定比例向基金收取D、交易费中的印花税、过户费、经手费、证管费等由托管人按有关规定收取答案：D解析：D项，印花税、过户费、经手费、证管费等由登记公司或交易所按有关规定收取。96.（）是股份有限公司发行的，用以证明投资者的股东身份，并据以获取股息和红利的凭证。A、股份B、股票C、股权D、股息答案：B解析：股票是股份股票是股份有限公司发行的，用以证明投资者的股东身份，并据以获取股息和红利的凭证。故本题选B选项。有限公司发行的，用以证明投资者的股东身份，并据以获取股息和红利的凭证。故本题选B选项。97.QDII基金份额净值应当至少____计算并披露一次，如基金投资衍生品，应____披露。（）A、每个工作日；每个工作日B、每月；每周C、每月；每个工作日D、每周；每个工作日答案：D解析：《关于实施〈合格境内机构投资者境外证券投资管理试行办法〉有关问题的通知》对QDII基金的净值计算及披露作了明确规定：基金份额净值应当至少每周计算并披露一次，如基金投资衍生品，应当在每个工作日计算并披露。98.（）主要为市场的投资者提供报价平台，为其交易提供电子成交登记服务，并按照中国人民银行的有关规定，对通过交易系统开展的债券交易活动进行监测。A、全国银行间同业拆借中心B、中央结算公司C、上海清算所D、中国人民银行答案：A解析：全国银行间同业拆借中心主要为市场的投资者提供报价平台，为其交易提供电子成交登记服务，并按照中国人民银行的有关规定，对通过交易系统开展的债券交易活动进行监测。知识点：了解银行间债券市场的发展与现状；99.(2018年)下列关于有限合伙制的说法中，正确的是（）。A、有限合伙人是主要出资人，因此也是有限合伙的管理人B、有限合伙人以其出资额为限承担连带责任C、有限合伙人的收入来源是基金管理费和利润分红D、普通合伙人承担有限责任答案：B解析：在有限合伙制当中，普通合伙人主要代表整个私募股权投资基金对外行使各种权利，对私募股权投资基金承担无限连带责任，收入来源是基金管理费和盈利分红。有限合伙人则负责出资，并以其出资额为限，承担连带责任。100.（）是指中国人民银行根据规定遴选符合条件的债券二级市场参与者作为中国人民银行的对手方，与之进行债券交易，从而配合中国人民银行货币政策目标的实现。A、做市商制度B、公开市场一级交易商制度C、结算代理制度D、共同对手方制度答案：B解析：公开市场一级交易商制度，是指中国人民银行根据规定遴选符合条件的债券二级市场参与者作为中国人民银行的对手方，与之进行债券交易，从而配合中国人民银行货币政策目标的实现。知识点：理解银行间债券市场的交易制度：101.市场参与者待返售债券总余额应小于其在债券登记托管结算机构托管的自营债券总量的（）。A、100%B、300%C、200%D、500%答案：C解析：按照中国人民银行的规定，任何一家市场参与者在进行买断式回购交易时单只券种的待返售债券余额应小于该只债券流通量的20%，任何一家市场参与者待返售债券总余额应小于其在债券登记托管结算机构托管的自营债券总量的200%。102.托管人结算模式是指托管资产场内交易形成的交收资金由托管人作为结算参与人与中国结算公司进行净额交收，然后由（）负责与托管资产组合进行二级清算。A、中国结算公司B、证券公司C、托管人D、证券登记结算机构答案：C解析：托管人结算模式，是指托管资产场内交易形成的交收资金由托管人作为结算参与人与中国证券登记结算有限责任公司进行净额交收，然后由托管人负责与托管资产组合进行二级清算。知识点：了解场内证券结算的内容与模式：103.（）是全球第一个股票电子交易市场。A、纳斯达克证券交易所B、纽约证券交易所C、伦敦证券交易所D、法兰克福证券交易所答案：A解析：纳斯达克证券交易所是一个完全采用电子交易、为新兴产业提供竞争舞台、自我监管、面向全球的证券市场。纳斯达克证券交易所是全美也是世界最大的股票电子交易市场，也是世界上主要的股票市场中成长速度最快的市场，而且它是首家电子化的股票市场。104.(2018年)下列关于主动投资的表述中，正确的是（）。A、主动投资的业绩取决于投资者使用信息的能力，与其掌握的投资机会的个数无关B、合理价格下的成长策略是主动投资策略的一种C、主动投资在强有效市场下较被动投资更能体现价值D、主动投资经理扩展投资机会往往能增加投资机会的使用效率答案：B解析：主动投资的业绩主要取决于投资者使用信息的能力和投资者所掌握的投资机会的个数，即信息深度和信息广度。与被动投资相比，在一个并非完全有效的市场上，主动投资策略更能体现其价值，从而给投资者带来较高的回报。投资经理经常会面临两难的境地，即在扩展投资机会的同时往往会导致对投资机会使用效率的降低。105.(2016年)下列关于回购协议的表述，错误的是（）。A、回购协议是指资金需求方在出售证券的同时与证券的购买方约定在一定期限后按约定价格购回所卖证券的交易行为B、我国金融市场上的回购协议以国债回购协议为主C、国债回购作为一种短期融资工具，在各国市场中最长期限均不超过半年D、证券的出售方为资金借入方，即正回购方答案：C解析：国债回购作为一种短期融资工具，在各国市场中最长期限均不超过1年。106.下列有关基金估值方法表述中，正确的是（）：Ⅰ交易所以大宗交易方式转让的资产支持证券，在估值技术难以可靠计量公允价值的情况下，按成本进行后续计量Ⅱ全国银行间债券市场交易的固定收益品种，采用第三方估值机构提供的相应品种当日的估值价格Ⅲ交易所上市债券以收盘净价估值Ⅳ首次发行未上市的股票和权证，采用估值技术确定公允价值，在估值技术难以可靠计量公允价值的情况下按成本计量。A、Ⅰ、Ⅱ、ⅢB、Ⅰ、Ⅱ、ⅣC、Ⅰ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：D解析：知识点：理解不同投资品种的估值方法及基金暂停估值的情形107.关于基金公司投资流程描述错误的是（）。A、基金经理制定总体的投资规划B、基金经理向交易室下达指令C、基金经理提供具体的投资方案D、交易部向基金经理反馈交易执行情况答案：A解析：制定总体投资规划属于投资决策委员会的职责108.假定H银行推出一款收益递增型个人外汇结构性存款产品，存款期限为5年每年加息一次，每年结息一次，收益逐年增加，第一年存款为固定利率4%，以后4年每年增加0.5%的收益，银行有权在一年后提前终止该笔存款。如果某人的存款数额为5000美元，请问该客户第三年第一季度的收益为（）美元（360天／年计，按单利计息）。A、68.74B、49.99C、62.5D、74.99答案：C解析：假设采用单利计息方式，由题意可知，第三年存款的利率为5%，则第三年第一季度的收益为5000×5%÷4=62.5（美元）。109.下列属于基金业绩的持续性分析与预测的方法是（）。Ⅰ.基干基金输赢变化的或然表的方法；Ⅱ.基金收益率排序的Spearman等级相关系数的检验；Ⅲ.基金收益序列的回归系数检验；Ⅳ.信息比率是对相对收益率进行风险调整的分析指标。A、Ⅰ.Ⅱ.ⅢB、Ⅱ.Ⅲ.ⅣC、Ⅰ.Ⅲ.ⅣD、Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ答案：A解析：基金业绩的持续性分析与预测的方法：（一）基干基金输赢变化的或然表的方法。（二）基金收益序列的回归系数检验。（三）基金收益率排序的Spearman等级相关系数的检验。110.资产负债表的下列科目中，不属于所有者权益的是（）。A、长期股权投资B、资本公积C、股本D、未分配利润答案：A解析：资产负债表中，所有者权益包括以下四部分：①股本，即按照面值计算的股本金；②资本公积，包括股票发行溢价、法定财产重估增值、接受捐赠资产、政府专项拨款转入等；③盈余公积，又分为法定盈余公积和任意盈余公积；④未分配利润，指企业留待以后年度分配的利润或待分配利润。A项属于企业的资产。111.根据有关规定，除货币市场基金外，基金利润分配默认的方式是（）。A、分红高投资B、直接分配基金份额C、固定红利D、现金分红答案：D解析：根据有关规定，基金收益分配默认为采用现金方式。开放式基金的基金份额持有人可以事先选择将所获分配的现金利润，转为基金份额，即选择分红再投资。基金份额持有人事先没有做出选择的，基金管理人应当支付现金。112.马科维茨的投资组合理论的主要贡献表现在（）。A、以因素模型解释了资本资产的定价问题B、降低了构建有效投资组合的计算复杂性与所费时间C、确立了市场投资组合与有效边界的相对关系D、创立了以均值方差法为基础的投资组合理论答案：D解析：哈里·马科维茨于1952年在《金融杂志》上发表了一篇题为“资产组合的选择”的文章，首次提出了均值-方差模型，奠定了投资组合理论的基础，标志着现代投资组合理论的开端。113.某上市公司近年来积极通过各种融资手段筹资并大举扩张。经统计有公司债、优先股、定向增发股票募集等，由于经营不善，公司拟进入解散或破产清算程序，以下哪类权益持有人可以获得最优先的清偿顺序？（）。A、优先股股东B、参与了定向增发筹资的股东C、普通股股东D、公司债的持有人答案：D解析：当公司解散或破产清算时，公司的资产在不同证券持有者中的清偿顺序如下：债券持有者先于优先股股东，优先股股东先于普通股股东。114.基金资产估值过程中采用资产最新价格的原因是（）。A、满足申购者以低于实际价值的价格进行申购的希望B、满足基金现有持有人希望流入比实际价值更多资金的期望C、公允反映基金资产价值D、满足赎回者以高于实际价值的价格进行赎回的希望答案：C解析：为了维护基金估值的公允性，各国（地区）的监管机构对基金资产估值都非常重视。广义上讲，每份基金都与基金的各项资产及各项负债按一定的比例一一对应，因此投资者申购一份基金所付出的金额应该相当于在市场上按当前价格购买对应的资产，而赎回的投资者从基金中获取的金额也应是基金在市场上按当前价格出售相应资产所能获得的金额。这就是在估值过程中一般均采用资产最新价格的原因。115.关于基金评价，以下表述不正确的是（）。A、基金评价可以让投资者了解基金经理的投资管理能力和操作风格B、基金评价可以帮助基金托管人督促基金管理人提升基金业绩C、基金评价让投资者了解基金业绩取得的原因D、基金评价可以为投资者提供选择基金的依据答案：B解析：基金业绩评价是指基金评价机构或评价人对基金的投资收益和风险及基金管理人的管理能力开展评级、评奖或单一指标排名等。基金业绩评价是促进基金行业健康发展的重要环节，建立一套完备的基金业绩评价体系无论对基金管理人还是基金投资者都具有非常重要的意义。116.当交易量放大时，同样放大下单成交量的算法是（）。A、成交量加权平均价格算法B、时间加权平均价格算法C、跟量算法D、执行缺口算法答案：C解析：跟量算法旨在帮助投资者跟上市场交易量，若交易量放大则同样放大这段时间内的下单成交量，反之则相应降低这段时间内的下单成交量。交易时间主要依赖交易期间市场的活跃程度。【考点】算法交易简介117.下列对执行交易指令描述正确的是（）。Ⅰ、在自主权限内,基金经理通过交易系统向资源部下达交易指令Ⅱ、交易总监审核投资指令（价格、数量）的合法合规性，并将指令分派给交易员。Ⅲ、交易员接收到指令后有权根据自身对市场的判断选择合适时机完成交易。A、Ⅰ.ⅡB、Ⅱ.ⅢC、Ⅰ.ⅢD、Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ答案：B解析：在自主权限内,基金经理通过交易系统向交易室下达交易指令。118.关于交易成本中的显性成本，以下表述错误的是（）。A、印花税是根据国家税法规定，在股票成交后对卖方投资者按照规定的税率分别征收的现金B、证券公司对于不同的投资者往往会采用不同的交易佣金费率C、有证券交易结束后还需要支付证券登记结算机构一定费用，这部分费用称为过户费D、佣金是指交易成功后，投资者根据交易额，按照一定比例付给经纪人的费用。答案：A解析：印花税是根据国家税法规定，在股票（包括A股和B股）成交后对买卖双方投资者按照规定的税率分别征收的税金，是交易费用的重要组成部分。119.投资者应该选择凸性（）的债券进行投资。A、更高B、更低C、为1D、为0答案：A解析：答案解析：凸性（Convexity）是债券价格对利率变动敏感度的二阶度量，它衡量了债券价格与利率变动之间的非线性关系。凸性越高，意味着当利率变动时，债券价格变动的幅度越大，从而给投资者带来更大的潜在收益或损失。对于投资者而言，在预期利率下降的情况下，凸性更高的债券将表现出更大的价格上升潜力，因为凸性能够放大利率下降带来的正面影响。相反，在预期利率上升的情况下，凸性更高的债券将面临更大的价格下跌风险。然而，在不确定利率走势的情况下，凸性较高的债券通常被认为是更有吸引力的投资选择，因为它们提供了对利率变动更好的保护。因此，投资者应该选择凸性更高的债券进行投资，以期望在利率变动时获得更好的投资回报。综上所述，正确答案是A，即投资者应该选择凸性更高的债券进行投资。120.（）是指私募股权投资基金将其所持有的创业企业股权出售给企业的管理层从而退出的方式。A、首次公开发行B、买壳上市C、管理层回购D、二次出售答案：C解析：管理层回购是指私募股权投资基金将其所持有的创业企业股权出售给企业的管理层从而退出的方式。121.使用此公式计算基金收益率的假设前提是，红利以除息前一日的（）减去每份基金分红后的单位净值为计算基准立即进行了再投资。A、综合值B、市场指标C、全部价值D、单位净值答案：D解析：使用此公式计算基金收益率的假设前提是，红利以除息前一日的单位净值减去每份基金分红后的单位净值为计算基准立即进行了再投资。知识点：掌握衡量绝对收益和相对收益的主要指标的定义和计算方法；122.下列费用不列入基金费用（）。Ⅰ.基金管理人和基金托管人因未履行或未完全履行义务导致的费用支出或基金财产的损失Ⅱ.基金管理人和基金托管人处理与基金运作无关的事项发生的费用Ⅲ.基金合同生效前的相关费用，包括但不限于验资费、会计师和律师费、信息披露费用等费用?A、Ⅰ.Ⅱ.ⅢB、Ⅰ.ⅡC、Ⅰ.ⅢD、Ⅱ.Ⅲ答案：A解析：下列费用不列入基金费用:（1）基金管理人和基金托管人因未履行或未完全履行义务导致的费用支出或基金财产的损失。（2）基金管理人和基金托管人处理与基金运作无关的事项发生的费用。（3）基金合同生效前的相关费用，包括但不限于验资费、会计师和律师费、信息披露费用等费用。123.持股集中度公式为（）。A、前十大重仓股占比=前十大重仓股投资市值／基金股票投资总市值×100％B、前十大重仓股占比=前十大重仓股投资市值／基金资产总值×100％C、前十大重仓股占比=前十大重仓股投资市值／基金资产净值×100％D、前十大重仓股占比=前五大重仓股投资市值／基金资产总值×100％答案：A解析：前十大重仓股占比是衡量持股集中度的常用指标，其计算方法如下：知识点：掌握股票型基金与混合型基金的风险管理方法：124.下列关于银行间债券市场的组织体系的表述，不正确的是（）。A、中国人民银行负责监督管理银行间债券市场B、其中介服务机构主要有全国银行间同业拆借中心、中央结算公司和上海清算所C、中央结算公司主要为市场的投资者提供报价平台D、上海清算所为银行间市场提供以中央对手净额清算为主的直接和间接的本、外币清算服务答案：C解析：中央结算公司主要为市场的发行人、投资人等各类参与主体提供国债、金融债券、企业债券和其他固定收益证券的发行、登记、托管、交易结算、信息发布等服务，并负责维护中债综合业务平台的正常运行。125.关于远期利率和即期利率，以下表述错误的是（）。A、即期利率可以预示市场对未来利率走势的期望B、现代金融分析中，远期利率有着非常广泛的应用C、远期利率是制定和执行货币政策的参考工具D、成熟市场中几乎所有利率衍生品的定价都依赖于远期利率答案：A解析：在现代金融分析中，远期利率有着非常广泛的应用。它可以预示市场对未来利率走势的期望，一直是中央银行制定和执行货币政策的参考工具。更重要的是，在成熟市场中几乎所有利率衍生品的定价都依赖于远期利率。126.一个公司的总资本是1000万元，其中有300万元的债权资本和700万元的权益资本，下列关于该公司说法错误的是（）。A、该公司的资产负债率是30%B、该公司为杠杆公司C、资本结构包含30%的债务和70%的权益D、该公司的资产负债率是43%答案：D解析：D选项错误，资产负债率=负债/总资产=300/1000=30%，所以D选项错误。有负债的公司被称为杠杆公司，一个拥有100%权益资本的公司被称为无杠杆公司。该公司拥有300万元债权资本，所以为杠杆公司；该公司资本为1000万元，其中300万元债权资本和700万元权益资本，权益资本与总资本比例=权益资本/总资本=700/1000=70%，债权资本与总资本比例=债权资本/总资本=300/1000=30%，所以资本结构包含30%的债务和70%的权益。127.李先生2017年5月8日买入股票100股，价格8元，10月13日发放股利0.1元/股，11月15日每10股送1股，2017年12月29日该股股价依然是8元，截至2017年度李先生持有该股票的收益率是（）。A、1.25%B、10%C、11.25%答案：C解析：持有期间所获得的收益率＝资产回报率＋收入回报率＝（期末资产价格－期初资产价格＋期间收入）/期初资产价格×100%＝（8×110－8×100＋0.1×100）/（8×100）×100%＝11.25%。在同一时间区间内，基金甲的年化收益率为5%，年化波动率为8%，业绩比较基准为100%中债综合指数，基金乙的年化收益率为22%，年化波动率为28%，业绩比较基准为90%中证500指数＋10%同业存款利率。128.股权类产品的衍生工具不包括（）。A、股票指数期货合约B、股票期货合约C、货币期货合约D、股票期权合约答案：C解析：股权类产品的衍生工具是指以股票或股票指数为合约标的资产的金融衍生工具，主要包括股票期货合约、股票期权合约、股票指数期货合约、股票指数期权合约以及上述合约的混合交易合约。C项属于货币衍生工具。129.上海证券交易所和深圳证券交易所的组织形式都属于（）。A、公司制B、会员制C、合同制D、合伙制答案：B解析：证券交易所的组织形式有会员制和公司制两种，我国上海证券交易所和深圳证券交易所都采用会员制，设会员大会、理事会和专门委员会。130.关于金融期货与金融期权的比较，下列叙述正确的是（）。A、期货合约和期权合约都通过对冲相抵消B、金融期货与金融期权交易双方的权利与义务是对称的C、期货合约用保证金交易，而期权合约不用保证金交易D、金融期货交易双方均需开立保证金账户，金融期权的买方无需开立保证金账户，也无需缴纳保证金答案：D解析：A项，期货合约绝大多数通过对冲相抵消，而期权合约则是买方根据当时的情况判断行权对自己是否有利来决定行权与否；B项，期货合约包括买卖双方在未来应尽的义务，与此相反，期权合约只有卖方在未来有义务；C项，期货合约通常采用保证金交易，有明显的杠杆效应，期权合约中买方需要支付期权费，卖方需要缴纳保证金，也存在杠杆效应。131.市现率越小，表明上市公司的每股现金增加额（），经营压力（）。A、越多，越小B、越多，越大C、越少，越小D、越少，越大答案：A解析：选项A正确：市现率越小，表明上市公司的每股现金增加额越多，经营压力越小。考点市现率模型132.以下关于基金会计核算的特点，表述不正确的是（）。A、基金管理公司的经营活动和证券投资基金的投资管理活动应独立建账、独立核算B、目前，我国基金会计核算的会计区间细化到日C、为了提高核算效率，同一基金管理公司管理的所有基金可以合并建账、统一核算D、基金会计核算主体为证券投资基金答案：C解析：C项，基金管理公司是证券投资基金会计核算的责任主体，对所管理的基金应当以每只基金为会计核算主体，独立建账、独立核算，保证不同基金在名册登记、账户设置、资金划拨、账簿记录等方面相互独立。133.下列对流动比率的说法中，正确的是（）。Ⅰ流动比率=流动资产／流动负债Ⅱ流动比率大于2，意味着即使流动资产只有一半能在短期内变现，企业也可以足额偿付其短期债务Ⅲ对于短期债权人来说，流动比率越低越好，因为越低意味着他们收回债款的风险越低Ⅳ对于企业来说，流动资产的收益率较低，这部分资产比例过大势必会影响企业的经营获利或者投资盈利状况A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣB、Ⅱ、Ⅲ、ⅣC、Ⅰ、Ⅱ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ答案：C解析：对于短期债权人来说，流动比率越高越好，因为越高意味着他们收回债款的风险越低。知识点：掌握流动性比率、财务杠杆比率、营运效率比率的概念和应用；134.（）是指公司的高级管理层从金融机构或风险投资得到资金的支持，收购公司大部分甚至全部股权，以达到控股目的。A、管理层收购B、杠杆收购C、并购投资D、风险投资答案：A解析：杠杆收购是指投资者（收购方）利用收购的资产作为债务抵押进行收购的策略。管理层收购是指公司的高级管理层从金融机构或风险投资得到资金的支持，收购公司大部分甚至全部股权，以达到控股目的。135.(2015年)即期利率与远期利率的区别在于（）。A、计息方式不同B、收益不同C、计息日起点不同D、适用的债券种类不同答案：C解析：即期利率是金融市场中的基本利率，常用st表示，是指已设定到期日的零息票债券的到期收益率，它表示的是从现在（t=0）到时间t的收益。远期利率指的是资金的远期价格，它是指隐含在给定的即期利率中从未来的某一时点到另一时点的利率水平。远期利率和即期利率的区别在于计息日起点不同，即期利率的起点在当前时刻，而远期利率的起点在未来某一时刻。136.下列关于合格境外机构投资者的投资范围、持股比例的规定，说法有误的是（）。A、在经批准的投资额度内，可投资于在证券交易所交易或转让的股票、债券和权证B、可以参与新股发行、可转换债券发行、股票增发和配股的申购C、所有境外投资者对单个上市公司A股的持股比例总和，不超过该上市公司股份总数的10%D、单个境外投资者通过合格投资者持有一家上市公司股票的，持股比例不得超过该公司股份总数的10%答案：C解析：境外投资者的境内证券投资，应当遵循下列持股比例限制：①单个境外投资者通过合格投资者持有一家上市公司股票的，持股比例不得超过该公司股份总数的10%；②所有境外投资者对单个上市公司A股的持股比例总和，不超过该上市公司股份总数的30%。137.(2017年)（）对经济情况、行业动态以及公司的经营管理情况等因素进行分析，以此来研究股票价值。A、基本面分析B、宏观经济分析C、行业分析D、技术分析答案：A解析：基本面分析对经济情况、行业动态以及各个公司的经营管理状况等因素进行分析，以此来研究股票的价值，衡量股价的高低。138.买断式回购以净价交易，全价结算，可选择的结算方式不包括（）。A、券款对付B、见券付款C、见款付券D、纯券过户答案：D解析：买断式回购以净价交易