北交所科技新产业跟踪第十七期：面板价格显周期底部区域北交所及后备军聚集产业链特色标的

目 录1、专题：2024Q1电子信息制造业生产稳增，面板价格出现周期底部 32、总量：本周北交所科技新产业股价有所下降，涨跌幅中值-1.67% 83、行业：汽车产业市盈率TTM中值升至18.2X，信息技术产业下滑 104、公告：倍益康拟以自有资金购买子公司生产厂房 125、风险提示 12图表目录图1：电子信息制造业生产稳步增长 3图2：电子信息制造业出口持续改善 3图3：电子信息制造业经营效益继续改善 4图4：电子信息制造业投资保持较高增速 4图5：电子信息制造业地区间营收分化明显 5图6：北交所科技新产业140家企业区间涨跌幅中值为-1.67% 8图7：140家企业的市盈率中值由21.8X下滑至21.4X（单位：家） 8图8：140家企业总市值由1720.69亿元降至1683.24亿元（单位：家） 9图9：北交所智能制造产业PETTM中值降至19.8X 10图10：亿能电力、灵鸽科技等市值涨跌幅居前 10图北交所电子产业企业市盈率TTM中值降至23.1X 10图12：灿能电力、新芝生物等市值涨跌幅居前 10图13：北交所汽车产业企业市盈率TTM升至18.2X 图14：华洋赛车、安徽凤凰等市值涨跌幅居前 图15：北交所信息技术产业市盈率TTM中值降至23.8X 图16：志晟信息、派诺科技等市值涨跌幅居前 表1：2024年5月电视面板价格 5表2：2024年5月桌上显示器面板价格 6表3：2024年5月笔记本面板价格 6表4：北交所&新三板共有26家面板相关企业（营收降序） 7表5：华洋赛车、亿能电力、灵鸽科技等企业本周涨跌幅居前 9表6：倍益康拟以自有资金购买子公司生产厂房，许昌智能近期中标国家电网等客户金额6063.68万元 121、专题：2024Q1电子信息制造业生产稳增，面板价格出现周期底部20242024202413.0%6.9310.6%图1：电子信息制造业生产稳步增长3.0-1.13.6-0.43.6 3.8-0.3 0.03.80.13.90.94.01.44.11.74.32.67.06.13.4151050-5工业（%） 电子信息制造业（%）数据来源：工信部、研究所出口持续回升。20243.431.2%。图2：电子信息制造业出口持续改善0-20-2-4-6-8100.4-5.3-3.8-4.00.8-2.6-4.8-4.9-8.3-4.6-8.0-4.8-8.1-4.2-6.9-4.1-6.4-3.9-6.3-4.8-10.5-9.0-8.3-9.2-工业（%）工业（%）电子信息制造业（%）数据来源：工信部、研究所20243.443.0110092.9%31.34.4%图3：电子信息制造业经营效益继续改善250200150210.910082.550-6.4-4.7-4.2-4.2-3.8-3.5-3.4-2.9-1.8-1.58.26.70-50-100-57.5-53.2-49.2-25.2-26.4-20.6-18.6-18.2-11.2-8.6营业收入（%） 利润总额（%）数据来源：工信部、研究所投资保持较高增速。202414.3%0.93.5图4：电子信息制造业投资保持较高增速14.514.214.514.214.814.310.59.49.89.510.29.69.29.311.913.48.68.38.88.98.58.89.08.99.09.0151050工业（%） 电子信息制造业（%）数据来源：工信部、研究所20242401555124648192.610.5%3.6%-4.1%和-35.5%69.9%16%13.5%0.6%。391085.6%20156.3%60.2%图5：电子信息制造业地区间营收分化明显50000

东部地区 中部地区 西部地区 东北地区

202401510.52401510.53.6-4.155124648-35.51930-10-20-30-40营业收入（亿元）-左轴 累计增速（%）-右轴数据来源：工信部、研究所Omdia预计2024Omdia20232024LCDOLED（97.4%20202021IT20222023202420242024年55响下，供需整体依旧维持动态平衡状态。从整机端而言，终端需求依旧疲软，其中二线整机厂的中小尺寸面板需求有较为明显的回落，大尺寸面板的需求表现得相对稳健。伴随着采购成本的上涨，整机端采购策略越发谨慎。从面板端而言，控制产202454月24日（美元/5月24日预计（美价格变化（美元4月24日（美元/5月24日预计（美价格变化（美元/尺寸 分辨率 出货型态 价格片）元/片）片）液晶面板高38.038.00.032吋1366*768低36.036.00.0均价37.037.00.0液晶面板高113.0113.00.050吋3840*2160低105.0106.01.0均价108.0109.01.0液晶面板高137.0137.00.055吋3840*2160低130.0131.01.0均价134.0135.01.065吋3840*2160液晶面板高186.0187.01.04月24日（美元/5月24日预计（美价格变化（美元/尺寸 分辨率 出货型态 价格片）元/片）片）低176.0178.02.0均价182.0184.02.0液晶面板高247.0248.01.075吋3840*2160低239.0241.02.0均价244.0246.02.0数据来源：群智咨询、研究所5言，桌上显示器面板的需求保持较高水平。同时，在供给端控制产量的情况下，桌20245表2：2024年5月桌上显示器面板价格尺寸分辨率出货型态规格4月24日（美元/5月24日预计（美价格变化（美元/片）元/片）片）21.5吋1920*1080LCD显示模组、液晶模块TN33.634.10.523.8吋1920*1080LCD显示模组、液晶模块IPS41.041.50.523.8吋1920*1080液晶面板IPS28.429.20.823.8吋1920*1080液晶面板VA27.728.50.827吋1920*1080LCD显示模组、液晶模块IPS50.751.20.5数据来源：群智咨询、研究所20245618表3：2024年5尺寸分辨率出货型态规格4月24日（美元/5月24日预计（美价格变化（美元/片）元/片）片）14.0吋1366*768LCD显示模组、液晶模块TN26.226.30.114.0吋1920*1080LCD显示模组、液晶模块Value-addedIPS46.346.40.114.0吋1920*1200LCD显示模组、液晶模块Entry-levelIPS38.238.20.015.6吋1920*1080LCD显示模组、液晶模块Entry-levelIPS38.038.10.1数据来源：群智咨询、研究所OLEDMicroLED北交所中包含6（彩晶面板、钣金加工、戈碧迦（光学玻璃和高端水晶工艺玻璃、纬达光电（偏光片和光学薄膜材料（LATFT-LCD液晶玻璃等；新三板中包含20（、瑞红苏州（等。表4：北交所&新三板共有26家面板相关企业（营收降序）证券代码证券简称业务市值/亿元市盈率2023年营收/亿元2023年归母净利润/万元2023年毛利率/%北交所838402.BJ硅烷科技电子级硅烷气37.9912.7711.2130,823.5039.06430718.BJ合肥高科彩晶面板、钣金加工9.4213.6510.496,246.7213.52835438.BJ戈碧迦光学玻璃和高端水晶工艺玻璃23.1419.078.0810,421.1229.82837821.BJ则成电子FPC组件产品8.2834.213.062,654.5027.50838971.BJ天马新材LA系列高纯氧化铝、TFT-LCD液晶玻璃9.6664.671.891,225.1226.23873001.BJ纬达光电偏光片和光学薄膜材料12.3240.762.033,165.6530.37新三板873830.NQ奥智股份光学级扩散板、导光板等0.000.007.675,587.7219.79873701.NQ山本光电手机背光显示模组等2.71-8.976.57-3,018.144.04873862.BJ兴洋科技电子级硅基材料0.000.006.3029,280.1563.29833423.NQ穗晶光电LED器件和背光灯条模组0.97-3.622.60-2,675.8315.52873886.NQ瑞红苏州光刻胶及其配套试剂0.000.002.462,639.5834.22873828.NQ晶华光电光学玻璃、光学毛坯、光学镜片3.65-7.792.35-4,684.9815.63872261.NQ索尔玻璃太阳能光伏电池面板0.229.822.10220.0510.67833063.NQ高华股份LCD液晶显示3.63-5.271.90-6,884.52-5.98833290.NQ瑞立达手机盖板玻璃，触摸屏基板玻璃0.74-0.481.60-15,309.57-45.34835007.NQ战诚电子模拟、数字液晶电视机芯等0.7043.321.52161.5110.78835314.NQ金禾新材平板显示复合功能性组件9.80-62.781.37-1,561.0617.33873272.NQ鸿创科技FPD光电玻璃精加工0.000.001.32-87.759.16430619.NQ格纳斯光学元件二次压型、精密压型等0.56-6.111.05-913.755.02832502.NQ圆融科技LED外延片与芯片等1.50-3.331.04-4,500.0626.37839785.NQ冀雅电子液晶显示模组（LCM）0.000.000.88234.0825.36831524.NQ康耀电子ITO导电玻璃0.16-1.430.79-1,134.5713.08834974.NQ天英科技表面光波多点触控电子白板等3.13-55.440.56-564.7730.53830933.NQ纳晶科技量子点半导体新材料7.71-20.910.52-3,688.9210.83831460.NQ光和光学精密光学玻璃0.59-20.380.45-288.2825.95870632.NQ卓金光电车载智能云镜触控面板8.93-262.550.14-339.939.35数据来源：、研究所注：数据截至2024.5.10；结果统计可能存在偏差2、总量：本周北交所科技新产业股价有所下降，涨跌幅中值-1.67%2024510140。2024年5月6日至5月10日，北交所科技新产业140家1.645（占比（8.3（1.3（14.5（1.新芝生物（+10.29%）5030050-1.06%、+1.72%、-0.04%、+1.06%。图6：北交所科技新产业140家企业区间涨跌幅中值为-1.67%北交所科技产业 北证50北交所科技产业 北证50沪深300科创50创业板指1.00%0.00%-1.00%-2.00%近一周涨跌幅数据来源：、研究所注：数据截至2024年5月10日，新上市并入统计，下同2024年5月6日至5月10日，140家企业的市盈率整体下滑，中值由21.8X下滑至21.4X。从分布区间来看，20~30X区间内的企业数量有所增加，达31家；而50~100X17图7：140家企业的市盈率中值由21.8X下滑至21.4X（单位：家）5352535229312021121219177 750403020100<0X 0~20X 20~30X 30~50X 50~100X >100X05.03市盈率 05.10市盈率数据来源：、研究所2024年5月6日至5月104072.9亿元降至1683.24亿元，市值中值由9.27亿元升至9.37亿元。5~1078家。图8：140家企业总市值由1720.69亿元降至1683.24亿元（单位：家）7378737846435411113 22 2806040200小于5亿元 5-10亿元 10~20亿元 20~30亿元 30~50亿元 >50亿05.03市值/亿元 05.10市值/亿元数据来源：、研究所本周204年5月6日至5月10日利润/万元亿元利润/万元亿元业务2023年营收/2023年归母净市盈率TTM证券代码 证券简称区间涨跌幅 市值/亿元834058.BJ华洋赛车 18.36% 10.29 21.43 4.79 5,130.74 非道路越野运动摩托车837046.BJ亿能电力 17.37% 6.44 37.56 2.25 1,795.22 电力配电干式变压器833284.BJ灵鸽科技 14.59% 7.90 50.75 2.65 1,716.61 动态秤重物料处理设备及其配套系统870299.BJ灿能电力 11.71% 6.97 27.32 1.09 2,451.52 电能质量监测系统产品430685.BJ新芝生物 10.29% 9.42 20.70 1.91 5,820.50 超声波装备及相关科学仪器832171.BJ志晟信息 9.03% 6.78 -10.14 1.51 -7,002.93 系统集成服务的一体化IT服务872895.BJ花溪科技 6.71% 4.86 130.45 0.78 336.28 农业专用设备831175.BJ派诺科技 6.67% 9.80 19.56 6.02 5,193.82 用电与能源监管产品及技术服务833455.BJ汇隆活塞 5.36% 7.33 22.10 1.35 2,773.47 内燃机车柴油机、船舶柴油机等871263.BJ莱赛激光 5.00% 10.02 39.07 2.41 2,684.53 激光测量仪器数据来源：、研究所3、行业：汽车产业市盈率TTM中值升至18.2X，信息技术产业下滑 智能制造（51家TM中值由20.1X降至9.X51家企业的市盈率TTM中值由20.1X降至9.+7.3714.5+6.7+5.3+4.6（气设备等细分行业）图北交所智能制造产业PETTM中值降至19.8X 图10：亿能电力、灵鸽科等值涨跌幅居前25.020.015.010.05.0

05.03 05.06 05.07 05.08 05.09 05.10北交所智能制造产业市盈率中值

15.0010.005.000.00

20.00%15.00%10.00%5.00%0.00%数据来源：、研究所 数据来源：、研究所数据截至2024.5.10，下同 电子（39家：市盈率M中值由2.X降至2.X39TTM23.9X降至3.X1.71+0.2+5.0+4.0+3.4（分行业）图11：北交所电子产业企市率TTM中值降至23.1X 图12：灿能电力、新芝生等值涨跌幅居前30.025.020.010.05.00.0

05.03 05.06 05.07 05.08 05.09 05.10北交所电子产业市盈率中值

15.0010.005.000.00

星辰科技星辰科技上周末收盘市值/亿元 本周末收盘市值/亿市值变动-右轴数据来源：、研究所 数据来源：、研究所汽车（23家：市盈率M中值由1.X升至1.X23TTM17.4X升至8.X+8.36+47捷众科技（+1.0%、同心传动（0.84%、威贸电子（1.05%）分列市值涨跌幅前（）图13：北交所汽车产业企市率TTM升至18.2X 图14：华洋赛车、安徽凤等值涨跌幅居前20.015.010.05.0

25.0020.0015.0010.005.000.00

20.00%15.00%10.00%5.00%0.00%苏轴股份苏轴股份0.0

05.03 05.06 05.07 05.08 05.09 05.10北交所汽车产业市盈率中值

上周末收盘市值/亿元 本周末收盘市值/亿市值变动-右轴数据来源：、研究所 数据来源：、研究所信息技术（27家TM中值由25.4X降至3.X27家企业的市盈率TTM中值由25.4X降至3.X9.03（6.6+4.1+1.6+0.7（）图15：北交所信息技术产市率TTM中值降至23.8X 图16：志晟信息、派诺科等值涨跌幅居前30.025.020.015.010.05.0

05.03 05.06 05.07 05.08 05.09 05.10北交所信息技术产业市盈率中值

15.0010.005.000.00

上周末收盘市值/亿元市值变动-右轴

10.00%8.00%6.00%4.00%2.00%0.00%-2.00%数字人数字人流金科技本周末收盘市值/亿元数据来源：、研究所 数据来源：、研究所TTM市盈率TTM中值升高4.78%至18.2X。4、公告：倍益康拟以自有资金购买子公司生产厂房【公告】倍益康：为进一步拓展公司主营业务发展空间，提