【中小型企业融资问题探究-以S公司为例10000字（论文）】

中小型企业融资问题研究—以S公司为例目录TOC\o"1-3"\h\u12622一、前言 中文摘要随着国民经济的不断发展，中小型企业的蓬勃发展带动了我国经济的全面提升。中小型企业相比大中型企业获取收入比较艰难。这也与其自身的缺陷有关，不少中小型企业由于自身规模较小，使得其在融资过程中面临危机。由于中小型企业自身内部结构不透明以及不像大中型企业的具有良好的商业信誉，所以也就很难对外进行筹融资。没有充足的资金链，企业就无法正常运转，久而久之就会面临消亡的结局。本文主要围绕中小型企业从其现状以及面临的困境进行了分析以及如何改进其现有的瓶颈提供了一系列的措施。S企业是一家民营食品公司，主要以s公司为例对其进行了分析，发现了其存在一系列的融资问题，S企业筹资渠道较为狭窄，仅仅只是依靠银行贷款作为主要融资渠道。管理层融资风险意识淡薄，使得公司面临治理风险，公司信用观念缺乏，没有按时还清贷款存在拖欠贷款问题，员工的人员素质不高，通过对S公司的分析并给出了一系列可行的建议。关键词：风险应对融资瓶颈中小型企业前言研究背景当前，中小型企业以一个较快的速度在发展，根据最新统计数据显示我国中小型企业数量已经超过了4200万，可以看出中小型企业的存在对于我国经济发展的重要性。中小型企业由于自身规模较小所以便于管理，也不需要高昂的注册资本，但同时中小型企业也面临着融资难得困境。一个企业如果想要长久生存下去，有充足的资金是尤为重要的。本文所研究的S企业是一家以速冻食品为主的生产型公司，它以3997万元的注册资本于2006年成立。公司的类型为民营公司类型，该公司目前在职人员有300余人。S民营食品公司在融资方面存在以下特点：1.融资渠道单一,公司主要融资来源渠道为银行贷款2.存在应收账款坏账风险3公司结构不完整。研究意义中小型企业在我国经济发展过程中贡献了很大一部分，使得我国国民经济水平逐步提升。筹融资问题也是绝大多数中小型企业取得资金的过程中必经之路。由于中小型企业融资渠道相对较固定，对于企业管理者来说需要考虑的问题是如何在有限的融资渠道获取较多的资本成本投入。银行贷款、商业信用、融资租赁、吸收直接投资等都是可以考虑的获取资金的方式，相应的这也需承担相应的风险。高风险会带来高的收益，而低收益也只需承担较低的风险。这就需要管理者事先对企业进行分析评估并选取适合企业的方式。良好的管理者能够用最短的时间以及成本对企业进行量化分析帮助企业找到捷径的途径从而获得融资投入的成本。本文通过中小型企业融资过程预计发生的融资问题以S企业为例对其进行了分析，其中包括S企业筹融资方式；S公司面临的筹融资风险两大因素进行了探究并就其出现的问题提供了可操作的解决方案。研究内容与方法本文主要围绕以S民营食品公司作为具体案例公司进行分析。通过阅读参考文献以及筹融资有关书籍来对本文的论点加以佐证。本文主要研究S企业筹融资问题具体包括融资渠道单一，应收账款出现坏账带来的风险，短期偿债能力不足带来的风险，银行获贷困难，存在抵押质押问题并针对S企业出现问题提供了一系列可行建议包括拓宽融资渠道，提高风险识别能力，加强自身信用建设，完善公司结构，提高人员素质。中小型企业的理论依据中小型企业划分标准统计上大中小微型企业划分标准表1行业名称指标名称计量单位大型中型小型微型农、林、牧、渔业营业收入(y)万元y>=20000500<=y<2000050<=y<500Y<50工业从业人员（x）营业收入（y）人万元x>=1000y>=40000300<=x<10002000<=y<4000020<=x<300300<=y<2000 X<20Y<300建筑业营业收入（y）资产总额（z）万元万元Y>=80000z>=800006000<=y<800005000<=z<80000300<=y<6000300<=z<5000Y<300Z<300批发业从业人员（x）营业收入（y）人万元x>=200y>=4000020<=x<2005000<=y<400005<=x<201000<=y<5000X<5Y<1000零售业从业人员（x）营业收入（y）人万元x>=300y>=2000050<=x<300500<=y<2000010<=x<50100<=y<500X<10Y<100交通运输业从业人员（x）营业收入（y）人万元x>=1000y>=30000300<=x<10003000<=y<3000020<=x<300200<=y<30000X<20Y<200仓储业从业人员（x）营业收入（y）人万元X>=200y>=30000100<=x<2001000<=y<3000020<=x<100200<=y<1000X<20Y<200邮政业从业人员（x）营业收入（y）人万元x>=1000y>=30000300<=x<100002000<=y<3000020<=x<300100<=y<20000X<20Y<100住宿业从业人员（x）营业收入（y）人万元x>=300y>=10000100<=x<3002000<=y<1000010<=x<100100<=y<2000X<10Y<100数据来源：国统字【2017】213号（二）中小型企业的发展前景改革开放40多年以来，中小型企业在国家的支持与补助中将自身逐渐完善朝着一个越来越好的局面发展着。优秀中小型企业凭借其良好的创新能力与优秀的技术才能使其有能力一直存续下去。当今时代，中小型企业的蓬勃发展速度也使得我国的经济水平持续上升中。工业和信息化部颁布扶持中小型企业的20条措施包括加强分类指导，推动落实复工复产措施，强化复工复产要素保障，发挥中小企业服务疫情防控的作用，推动落实国家对防疫重点企业财税支持政策，鼓励地方政府出台相关政策扶持政策，推动加大政府采购和清欠工作的力度，加大信贷支持力度，强化融资担保服务，创新融资产品和服务，加快推进股权投资及服务，组织开展疫情防控相关技术与产品创新。支持企业数字化转型，支持企业提升智能制造水平。促进大中小企业融通创新发展，发挥中小企业公共服务平台作用并加强培训服务，加强涉疫情相关法律服务，发挥并促进中小企业的发展。（三）中小型企业的发展现状中小型企业是我国国民经济的支柱产业，但由于其资本和技术构成较低，生产规模较小，受到外部宏观经济等多种因素的影响，中小型企业的财务管理模式与市场经济状况不相符。因此，中小型企业要找到市场经济的发展规律，对自身的财务管理模式进行改革。近年来，我国中小型企业发展迅速，不仅在数量上大幅增长，还在企业经济结构中占据主要位置。根据数据调查显示，目前，我国中小型企业已达到了近4000万户，但有些中小型企业盲目追求销量，忽视了财务管理的重要性，导致会计职能被弱化，无法在经营决策及财务管理中发挥出应有的作用。目前我国中小型企业面领着许多问题，生产经营不善，企业的产销计划不明确，使用货币不合理。中小型企业相较于大中型企业来说，经营管理显得较为匮乏，中小型企业相比大中型企业不具备合理的产销计划，导致出现库存积压的情况出现，中小型企业资金相比大中型企业显得不足，所以导致出现资金缺乏，而中小型企业又没有合理的财务计划，使得中小型企业出现盲目投资的情况。中小型企业应明确日常的经营开支做到合理的规划，进行定期的总结从而规避由于经营不善所导致的问题。中小型企业应定时检查仓库的物品，定时清理避免出现仓库的积压。中小型企业相比大中型企业资金显得匮乏所以日常要养成节省开支的习惯，每笔账要登记清楚合理使用资金，从而降低资金的浪费。确需投资前要充分了解被投资单位的情况，从而避免出现盲目投资的问题。中小型企业面临的困境由于中小型企业不像大型企业拥有充足的资金，当其发生特殊困境时不具备很好的应对困境。1.中小型企业由于自身规模较小，抵御外部风险能力较弱，所以当其发生困境时，很难寻求到帮助。2.中小型企业不具备良好的商业信誉，银行无法对其充分信任，很难向银行进行贷款。所以使得中小型企业发生困境时只能进行民间借贷，3.民间借贷的法律条款并不是很完善。使得中小型企业在筹集资金的途中安全问题无法得到保障。中小型企业若需要改善困境筹集资金，需不断拓宽融资渠道，融资具有较高的融资成本，中小型企业本身不具备资金，对于中小型企业来说无疑是艰巨的。中小型企业若希望一直存续，除不断提升自己的经营状况以外还需与其他同类型的企业进行竞争，使得中小型企业可以立足。筹融资理论筹融资概念融资有广义和狭义之分，广义的筹融资有融入与融出之分。狭义的融资是指资金筹集与分配的过程。企业融资是指按照企业自身筹集资金进行一系列活动的过程。按照企业的自身经营情况，为企业获取经济利益而进行的筹集与分配的行为。中小型企业在进行融资行为时需要制定出一本融资计划书，从而确保融资行为能够顺利完成。无论企业用何种方式何种途径进行融资，其最终目的就是为了获取经济效益从而实行企业价值最大化。筹融资方式银行存款银行借款是一种只需经过银行同意而不需其他金融管理机关同意的一种借款方式，其优点是银行贷款相对其他获取资金途径来说利率较低，且不会收取额外的利息费用，相对比较正规靠谱。不用担心不会收到贷款资金，资金来源较为稳定。缺点是需要在银行办理较多的手续，相对比较繁琐。若有抵押物与担保情况发生，对其规定较为严格。若中小型企业的信用较为低下也不利于获取到银行贷款。中小型企业的注册资本有限，在运行企业的过程中会产生大量的耗费。而绝大多数中小型企业会采取银行借款的方式也称银行贷款解决企业的资金支出问题。由于银行贷款的门槛相对较高，这就需要中小型企业自身拥有良好的运营情况，以便银行能够准确对企业进行评估从而能够批准放贷政策。在中小型企业急需资金的情况下，银行贷款是最符合中小型企业条件的一种筹资方式。银行借款相比其他融资行为更可靠与安全，中小型企业只要满足银行放贷条件，就可以获取到资金。吸收直接投资吸收直接投资顾名思义是接受外部投资的方式以运转企业正常运转的一种方式。它是一种共同经营共担风险且共享利润的方式。其优点是吸收直接投资的手续相对比较简单，更易中小型企业获取到资金。双方容易进行信息上的沟通，可以尽快形成生产力。缺点是这种方式获取资金的成本较高，产权集中的同时不是很方便中小型企业进行管理。中小型企业需要根据自身的运营情况寻找合适的投资者对其进行入股。中小型企业需要了解投资者的信誉情况避免中途可能发生的一系列影响成功合作的情况。中小型企业也需要将自身经营情况如实反映给投资者以便投资者对自身进行了解判断是否符合被投资者的一种合理需求。商业信用中小型企业需要长期存活下去，有一个良好的商业信用是必不可少的。商业信用是指在商品交易过程中由于延期付款或者预收账款所出现的公司之间的信贷关系包括应付账款、应付票据、预收账款等。商业信用的优点是获取资金较为方便与及时，不需很多限制条件。商业信用缺点是具有几个局限性具体包括为商业信用规模局限性，商业信用方向限制性，商业信用期限限制性。而影响着商业信用的决定性条件有很多其中尤以中小型企业的规模与中小型企业的成立时间尤为突出。当中小型企业的开业时间越长，其与之有着紧密联系的中小型企业之间就更容易形成较为良好的合作伙伴关系。中小型企业的经营状况或多或少也会影响中小型企业进行商业信用融资，拥有一个良好的商业信用对中小型企业来说显得尤为重要，中小型企业商业信用较高更容易筹集到资金。融资租赁融资租赁是一种出租人按照一定的情况对承租人进行供货的一种方式。其具有筹资速度较快，限制条款较少，设备淘汰风险较小，财务风险较小，税收负担较轻等优点。也有助于缓解中小企业的一系列融资难题，有助于提高中小企业竞争力，促进了中小企业的经济效率。缺点是不能享有设备残值，风险因素也相对较高，资金成本也很高。由于其租金固定，为中小型企业带来一定压力。在我国，融资租赁业首次出现于20世纪的80年代初，在之后也经历了数次的变革。根据我国融资租赁业务看来，主要是以售后回租为主，直接租赁为辅的一种模式。现阶段我国融资租赁仍处于发展初期阶段，与之相关的法律也较少。随着经济的不断发展，更需大力发展融资租赁业务。筹融资风险中小型企业筹融资方式主要有银行借款，吸收直接投资，商业信用以及融资租赁。由于中小型企业自身规模较小，绝大多数中小型企业会采取银行贷款方式进行融资。银行贷款的缺点是门槛相对较高，手续也相对比较繁琐。优点是风险较低，筹资速度较快，相对比较可靠。银行贷款需要支付利息，吸收直接投资是私下进行筹融资所用的一种获取资金的方式，其优点是获取资金无需对企业的信用进行审核，相对比较简易。缺点是因为没有相应法律约束相对不能保证融资过程的安全性，也可能引起双方的经济纠纷。商业信用风险包括买方破产或无力支付债务；买方拖欠货款；买方拒绝收货。融资租赁风险包括1.产品市场风险2.金融风险3.贸易风险4.技术风险筹融资风险影响因素内部影响因素影响中小型企业的内部因素主要有经营风险、管理风险以及财务风险。经营风险是在中小型企业创业与经营时所带来的一种风险，中小型企业在初期经营时段是不具备充足的资金的。由于中小型企业自身通常与管理者经营方式直接相关。管理风险是一种人为所导致的风险，通常是可以通过后期的管理方式进行弥补的。是一种可逆转的风险。财务风险是由于企业宏观环境或者企业结构混乱以及管理决策失误所导致的一种风险。外部影响因素中小型企业在进行筹融资时都会面临一定程度的风险，而其中影响融资外部风险的因素主要有政策风险、信用风险、利率风险。政策风险主要由于国家颁布的一系列约束中小型企业筹融资的规章制度从而使得中小型企业在进行筹集资金的过程中受到了约束。政策风险是不可控的一种风险，只能去适应这种风险。其相对是一种较公平的一种外部风险，是国家对所有企业进行管束的一种风险。而信用风险就相比政策风险来说较为可控，只要企业完善自身的信用体制，就能够降低这种风险。信用风险对一个企业来说影响较深远，一般来说一个信用风险较高的企业，是很难取得较好的业绩成果的。若信用风险极差的企业最终也会导致破产的走向，所以提升企业的信用程度尤为重要。而利率风险一般来源于银行贷款或民间借贷所引起的一个风险因素，银行利率是相对固定的，其带来的风险也是不可更改的，而民间借贷利率受各种因素的影响其利率也会出现不同程度的起伏。中小型企业需根据自身情况选择适合自己的途径以便降低融资带来的风险。S公司案例分析S公司介绍S公司是一家民营食品公司，公司占地面积近17000平方米，总资产达6000余万元，现有职工300余人，其中管理人员39人，大专学历27人。本科学历5人，硕士学历1人。公司拥有2000余平米冷库，保证了物料的存储周转。具有近二十年鱼糜制品生产研发历史，产品拥有良好的口碑及市场占有率，拥有优越的海岸地理位置，以及丰富的渔业资源，使其形成了规模庞大、基础雄厚、产业链完整的水产加工聚集区。S公司面临的筹融资风险融资渠道单一S公司银行长期借款明细表2借款类别2020.6.302019.12.31保证借款469430.73525000借款利息2887.5S公司银行短期借款明细表表3借款类别2020.6.302019.12.31保证借款88500008850000保证兼抵押借款3580000030800000借款利息86618.83合计4465000039736618.83S公司主要融资渠道是来源于银行贷款，而S公司若只是靠银行贷款的方式筹集资金满足不了日常经营所需耗费。随着公司业务的不断增加，资产规模逐年增加，公司的经营规模、员工人数、组织机构也在日益扩大。若仅仅依靠银行贷款的方式去筹集资金是远远不够的。久而久之会给S公司的日常经营增加运营风险。对于S公司来说，融资难得很大一部分原因是融资渠道比较狭窄。融资渠道是获得现金流的一个重要且必不可少的途径。S公司由于并不具备较高的信用资质，融资渠道也会相应受到影响。而S公司管理者如果不停向银行进行贷款只会加剧企业的负债压力。使企业因为要偿还贷款而进入资金短缺的困境。上表为S企业银行借款数据。融资风险高表4S公司2019年财务报表数据本期期末上年期末增减比例资产总计140882685.85129845874.978.5%负债总计79769597.4668991626.9815.62%股东净资产61135784.2260854247.990.43%每股净收益1.531.520.66资产负债率56.62%53.13%-流动比率1.241.23-由上表4可以看出，由于S公司高层管理者的经营不善导致S公司出现了一系列的风险问题，根据S公司财务报表中可以看出公司短期偿债能力不足所带来的一系列风险，公司负债总计以一个较高趋势上涨，而每股净收益呈现下跌的趋势。公司2019年初、2019年末流动比率分别为1.23倍、1.24倍可以看出S企业存在短期偿债压力。若S公司不降低这些风险将面临融资风险。诚信受损存在信誉危机诚信对于一个公司来说尤为重要，良好的信用不仅可以使公司获得较高的名声也会使公司更容易获得资金。而关注S公司发现其由于拖欠债款而使其存在较低信用，且也使其因为拖欠债款不得不抵押自身设备与资金进行抵押与质押。若是S公司不尽快筹集到资金改变其现有状态，会使公司陷入一个相对危险境地。而S公司因处于发展的初期阶段，其管理者的主要精力都放在研发与日常经营等方面，普遍对于信用的观念相对淡薄，甚至忽略了企业日常的信用维护与经营且在面对债务等问题出现不按时还款屡次拖欠债务问题。银行获贷困难对于绝大多数中小型企业来说获取资金的途径大多数都会选择银行进行贷款，银行贷款具备筹资速度快，筹集风险较低，相对手续也不是很繁琐的优点，缺点就是要对公司信用进行审核，如不满足情况，银行可能会选择不为企业进行放贷，对中小型企业来说会增加融资困境。对于S公司来说获取银行贷款不是一件容易的事情，由于S公司自身经营状况对于银行来说不是很好，所以银行提前收回了之前对S公司的贷款，并且不再为其进行贷款。这对于本身就有融资困难的S公司来说无疑是雪上加霜。一度让S公司面临资金断裂的危机。结构单一面临治理风险由于S公司成立时间较短，不具备完整的组织机构且公司治理和内部控制体系需要在生产经营中逐渐完善，随着公司业务的快速扩张，资产规模的逐年增加，公司的经营规模、员工人数、组织机构也日益扩大，在生产流程控制、市场开拓、员工管理、上下阶层管理等诸多方面均面临着新的管理挑战。如果公司管理层业务素质及管理能力不能随着公司规模扩张得到有效提升，S公司将面临治理风险。S公司解决措施拓宽融资渠道要想筹集到资金对于S公司来说，需要与银行保持良好的信息沟通，树立一个优良的信用风貌，有定时定期还贷的意识，才可以与银行之间进行联系，已获得银行的支持，从而下次可以继续为公司进行放贷。除此以外S公司还可以利用融资租赁方式进行融资，融资租赁是一种金融类型的租赁方式，资金面临紧张需要通过设备以获取资金时可以使用。可以对融资租赁公司提供建议，当融资租赁公司通过审核时可以使用。企业只需按时支付租金即可。这种方式融资相对简单没有复杂的手续。S公司也可以利用民间借贷的方式获取资本。民间借贷融资无需对资金进行审核，相对简化了筹集资金的手续问题，但是这种方法具有一定的风险，在筹集资金时需要充分了解是否可靠。对于S公司来说也可以抓住证券市场所带来的机会为S公司筹集到资金，而典当行当公司出现资金危机时可以变卖公司厂房来为公司获取资金。提高风险识别能力要想筹集到资金对于S公司来说，需要与银行保持良好的信息沟通，树立一个优良的信用风貌，有定时定期还贷的意识，才可以与银行之间进行联系，已获得银行的支持，从而下次可以继续为公司进行放贷。除此以外S公司还可以利用融资租赁方式进行融资，融资租赁是一种金融类型的租赁方式，资金面临紧张需要通过设备以获取资金时可以使用。可以对融资租赁公司提供建议，当融资租赁公司通过审核时可以使用。企业只需按时支付租金即可。这种方式融资相对简单没有复杂的手续。S公司也可以利用民间借贷的方式获取资本。民间借贷融资无需对资金进行审核，相对简化了筹集资金的手续问题，但是这种方法具有一定的风险，在筹集资金时需要充分了解是否可靠。对于S公司来说也可以抓住证券市场所带来的机会为S公司筹集到资金，而典当行当公司出现资金危机时可以变卖公司厂房来为公司获取资金。加强自身信用建设对于S公司来说，若想获取融资资金，需要在公司内部建立一套完整的信用管理体系。以此来提高公司的信用等级。若是出现违反行为，也可以及时进行制止。除此以外，S公司还需定时按期还清前期所欠货款，以此改善之前不良的信用情况。S公司需要自身树立良好的信用观念，S公司管理层需要加强培养员工的诚信观念，从而使得员工对诚信有充分的认知与了解。S公司需要加强对法律规定的了解，保证自身对法律的充分认知，并对法律规定加强遵守。S公司需要对自身经营的状况保持全透明情形，使得外界可以随时对公司进行监督与控制，从而提高公司的信用程度。完善公司结构S企业在日常经营过程中，注重并改善企业的内部控制的管理，并形成一套完整的管理体系。努力跟随国家的政策，紧跟国家发展的步伐，对企业的组织机构进行改善与提高。企业需要在公司内部建立完善的财务管理体系。使得企业财务信息保持充分可靠。由于S企业未设置内部控制体系，使得企业在生产与销售环节出现一系列财务问题，公司应单独设置一个内部控制体系，从而在公司运营过程中避免出现核算不清人员分工不明情况，不利于进行职能分工以及出现重大问题时不能进行职责的追究。S公司最好也设置一个审计部门，当内部控制出现问题时，审计部门可以对内部控制问题进行改善与解决，两者相辅相成，缺一不可，对公司的经营进行核算与监督。从而改善公司的经营效率，进而提高公司的业绩。提高人员素质S公司普遍员工不具备专业财务知识，而S公司的管理人员也不具备融资知识，S公司内部有其中管理人员39人，大专学历27人。本科学历5人，硕士学历1人。可以看出S公司普遍学历以专科居多。所以可以看出S公司的全体员工绝大多数学历偏低。对于S公司管理人员来说需要系统学习融资知识，以应对公司面临的融资难得问题，也可以借鉴同等优秀中小型企业的管理人员融资方法。对于S公司员工来说由于S企业员工在财务知识方面储备不够。S公司管理人员可以定期开展培训工作，增强员工财务方面的知识。同时S公司可以多加引进与招聘具有良好融资方面的人员，同时也可以多提拔具备良好财务知识的人员。在日常进行运营中，要注重对员工的工作热情培养，定时设置奖励程序，可以使得员工互相学习与思考。从而让全体员工对工作保持积极的态度，而不只是疲于应付，从而提高员工的工作效率。由于S公司学历普遍都是大专学历，本科学历很少，硕士学历几乎没有，公司可以加大本科硕士学历的招募。总结本文研究的是中小型企业融资方面的问题，将S公司作为案例的研究对象。分析并探讨了它在筹融资方面存在的问题，并提出了改进措施。并且通过分析S公司得出了如下结论。S公司在筹融资方面存在很多问题主要体现在以下几个方面：S公司融资渠道比较狭窄，基本上只靠银行贷款获取融资，很难获得较多的融资资金。公司由于面临短期偿债压力而导致融资风险高，此外S公司信用观念淡薄导致公司信用不是很高，银行获贷较为困难。企业结构也不是很完善，并未设置内部控制体系。企业管理层融资风险意识淡薄，企业员工人员素质水平不是很高。管理层融资风险意识缺乏而导致公司面临治理风险。为了改善融资困难S公司应主要做到以下几点公司除了采用内部融资以及银行贷款融资以外可以扩大外源融资