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英美等国金融科技风险监管实践对我国的启示分析综述目录TOC\o"1-2"\h\u17879英美等国金融科技风险监管实践对我国的启示分析综述 17030(一)美国沙盒监管政策不足之处 125319(二)英国沙盒监管模式不足之处 2269041、沙盒监管适配成本高 2247452、沙盒监管信息不共享 2154843、沙盒监管基础技术不成熟 3324194、市场预期与消费者心理影响测试结果 381275、监管政策与金融科技创新相悖 33171(三)对我国金融科技风险监管的启示 36341、建设一体化风险监管体系 4103382、降低沙盒监管的适配成本 4106443、建设沙盒监管信息共享机制 4273714、完善沙盒监管的技术基础 4161435、设立虚拟沙盒解决市场预期问题 513686、完善沙盒监管政策建议 5目前监管科技所面临的重点与难点在于:技术驱动力超过业务驱动力,业务层面缺乏自顶向下的设计。技术发展速度过快,而无法与业务层面进行深度融合,从技术出发形成了完整架构,但在业务层面缺乏整体梳理和整体设计,无法进行应用,反而给进一步的整合工作带来额外负担;新技术需要新的管理模式与之适应,或将引发新的组织变革。目前监管科技处于新兴发展阶段,与之对应的管理模式并没有出现,贸然进行调整可能导致目前相当稳定的组织结构发现改变,造成混乱从而使监管科技的效用无法体现;监管沙盒(sandbox)在国内是否能取得预期效果仍需观察。监管沙盒模式在国外已经取得了一定效果,但这种模式是否符合中国国情却未曾得到实践的检验,盲目推行中国版监管沙盒可能带来新金融风险。(一)美国沙盒监管政策不足之处美国沙盒监管政策,注重政策建设却缺乏体系调节。由于国情原因,美国全国的沙盒监管政策与各州的沙盒监管政策各有不同,其相当部分是相互矛盾的,一旦出现极端市场情况,金融科技风险爆发,金融科技市场发生动荡,体系的不完善会使得美国的调控能力受到制约,并且由于各州之间政策的不同,容易出现相互推诿的情况,使得风险的爆发无法及时得到处理。(二)英国沙盒监管模式不足之处沙盒监管运行模式,使得金融科技企业与监管机构之间形成了更加开放和主动的监管关系。测试结果表明,沙盒监管模式存在一些优越性:鼓励金融科技创新、促进信息技术的发展从而加快金融科技企业的发展;更加有效的控制风险和成本,减少市场机制的损耗,同时为金融科技业务和服务的商业前景进行测试。但沙盒监管模式同样存在不足,带给我们相应的启示。1、沙盒监管适配成本高沙盒监管在英国的实践中,一直会出现申请公司在满足所有资助要求的情况下,申请银行服务时却被沙盒监管系统拒绝,如希望成为支付机构或者电子货币机构的金融科技企业;此外,沙盒监管旨在评估金融科技公司的客户拓展能力和商业可行性,这对于已经拥有庞大用户群的金融科技公司而言,的确能让大型金融科技公司的客户群体得到拓展,但对于小型金融科技公司而言,其并没有完备的客户群体,由于监管沙盒对使用群体进行了限制,使小型金融科技公司的市场推广不能大规模开展,业务范围受到人为限制,导致小型金融科技公司无法拓展用户与获得业务推广数据;并且,金融科技公司需要花费超额时间成本去整合API以及无法得到沙盒监管的授权,导致沙盒监管的适配成本变得非常高,金融科技公司的监管成本也会上升。2、沙盒监管信息不共享此外,沙盒监管在于设立一个信息透明的平台,使得金融科技公司的业务创新能够被各方所了解,并能展示其所蕴含的利益与风险。但在英国沙盒监管测试中,出现了由于金融科技公司的业务创新速度过快,导致监管规则未能完全覆盖,使得金融科技创新业务信息不透明,其中蕴含的风险无法被监管机构与金融科技公司快速把握,留下了金融科技风险隐患;并且,参与沙盒测试的产品需要一定的成熟度,参与沙盒监管测试的金融科技企业也需要有一定的资本,使得沙盒监管测试对初创的金融科技产品和服务或者小型金融科技公司无法进行测试。3、沙盒监管基础技术不成熟沙盒监管对信息技术的要求十分严格,既要满足数据搜集,从而进行数据管理,形成数据报告,以切实反映金融科技公司的信息;也要能够进行数据分析,从而对宏观市场、微观市场的一系列风险进行监控。此外,沙盒监管难度也在于对监管政策与法律的代码转换,如何让代码在机器上稳定运行并且能够充分解释监管规则,需要高深的信息技术的支持以及大量高精尖信息技术人才。此外金融科技创新产品和服务层出不穷,但相适配的信息技术却未能完全跟上,使得沙盒监管测试的运转效率并不高。4、市场预期与消费者心理影响测试结果在英国沙盒监管测试中,出现了谨慎的消费者在面对创新型金融科技产品和服务时,出于风险的考虑不参与沙盒测试,使得测试可供参考的样本不够全面;此外,“客户保障措施”的签署,使得参与测试的金融科技企业要对消费者因参与测试而产生的全部损失负责,导致企业参与门槛过高;而在沙盒测试中消费者不会产生任何损失后,导致消费者盲目的选择测试项目导致测试结果受到影响;并且沙盒测试是人为划定边界,使得能够参与进来的消费者群体可能与沙盒测试目标群体相违背。当金融科技创新产品和服务需要面向更为广阔的市场和更加庞大的消费者群体时,可能使其中蕴含的风险因为数据的不完善而无法被发现。5、监管政策与金融科技创新相悖沙盒监管中,受测试企业可以进行大胆创新,但传统监管政策的局限性使得金融科技企业的创新容易违背了现有的监管政策的现象,现行的沙盒监管所应用的政策法律依然是沿用传统金融监管政策法律,一方面对传统监管规则的代码转换未能适应沙盒监管中的具体实践,另一方面传统监管规则无法适应金融科技公司的创新发展,留出空白地带。(三)对我国金融科技风险监管的启示1、建设一体化风险监管体系应对金融科技风险,应该集中监管力量,建成一体化监管体系,确定各个监管部门的具体监管职责,防止出现部门之间风险发生时相互推诿,风险过后无人问责的情况,做到出事有人管,问责有对象,防治有能力。2、降低沙盒监管的适配成本降低沙盒监管的适配成本。通过底层代码设计,充分解释监管规则及其适用情况,完善金融科技业务内容和服务的API接口,从而减少沙盒监管因规则的不明确而产生的拒绝申请服务情况与金融科技公司为了整合API接口而浪费大量时间;此外,沙盒监管中的用户群体是被限制的以及沙盒监管的授权有明确指标,小型金融科技公司或许能够满足进入沙盒的要求,但小型金融科技公司在进行业务创新时极其容易无法得到授权,因此小型金融科技公司应用沙盒监管的效率并不是很高。因此可直接选择大型金融科技公司进行沙盒监管试点,通过试点工作积累经验后再全面推开。3、建设沙盒监管信息共享机制中国实施沙盒监管,需建设沙盒监管信息共享机制,(1)实现多部门、多机构的监管参与协调,从而保证监管机构对快速发展的金融科技市场有足够深入的了解认识,使监管沙盒能够正常运行;(2)保证监管信息的双向共享,使监管机构、金融科技公司能够快速查找到可能存在的金融科技风险,同时验证金融科技创新能否在消费市场中运行;(3)沙盒监管作为整个消费市场的试点,在沙盒监管中所发现的金融科技风险对监管机构来说是非常值得吸取的教训。信息共享机制的存在,使得监管机构能够与金融科技公司加强合作,及时了解监管信息,发现金融科技创新业务蕴含的金融风险。4、完善沙盒监管的技术基础积极发展信息科技,强化顶层数据监管科技,制作相应数据监管平台,从基础、技术、应用、管理等层面建立健全监管科技标准化,将监管规则全部转换成能机器上运行的代码,使监管沙盒能够智能的识别监管数据,分析金融科技风险,并能做出警告。将金融科技公司数据库与沙盒监管平台链接,要求金融科技公司的业务发生必须通过沙盒数据监管平台,一方面改善用户使用体验,通过国家背书增强用户信心,另一反面保证金融科技公司的用户数据能够被监管机构实时有效的进行监管,防范金融科技公司危机情况的出现,稳定金融科技市场。5、设立虚拟沙盒解决市场预期问题对于因市场预期和消费者心理而影响沙盒监管测试结果的问题,可以针对不同的金融科技服务,利用其掌握的数据建立虚拟沙盒,建立拟真市场环境,自主选择消费者群体。通过在虚拟空间测试,可以避免产生消费者损失或者产生金融科技风险,而在虚拟空间测试中暴露的风险,也可以得到及时改正,从而不至于影响现实金融科技市场。6、完善沙盒监管政策建议金融科技的创新属于破坏性创新,各项金融科技业务的发展都会挑战传统金融监管政策与法律,政策法律的滞后性容易导致金融科技创新走向违规。作为新兴的金融科技监管方式,沙盒监管在制度、政策、法律层面并没有很好的适配,因此,必须完善监管沙盒的政策法律体系,解决沙盒监管与我国法律、监管规则不相适应的地方。(1)金融科技

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