2023年证券从业资格考试《金融市场基础知识》提分真题库（二）

2023年证券从业资格考试《金融市场基础知识》提分真题库（二）

1.选择题（江南博哥）中国银行保险监督管理委员会成立时间（）。

A.2015年

B.2016年

C.2017年

D.2018年

正确答案：D

参考解析：2018年3月17日十三届全国人大一次会议批准《国务院机构改革方

案》决定了组建中国银行保险监督管理委员会。

2.选择题为其所在省级行政区域内中小微企业证券非公开发行、转让及相关活

动提供基础设施与服务的场所指的是（）。

A.区域性股权市场

B.券商柜台市场

C.全国中小企业股份转让系统

D.创业板市场

正确答案：A

参考解析：A项正确，区域性股权市场是为其所在省级行政区域内中小微企业证

券非公开发行、转让及相关活动提供基础设施与服务的场所。

B项，券商柜台市场，是指证券公司为与特定交易对手方在集中交易场所之外进

行交易或为投资者在集中交易场所之外进行交易提供服务的场所或平台。

C项，全国中小企业股份转让系统，又被称为“新三板”，是经国务院批准设立

的全国性的证券交易场所，成立于2012年9月20日，主要为创新型、创业型、

成长型中小微企业发展服务。

D项，创业板市场又被称为二板市场，是为具有高成长性的中小企业和高科技企

业融资服务的资本市场。

故本题选Ao

3.选择题除中国证监会另有规定外，合格境内机构投资者经营证券投资基金、

经营集合资产管理计划允许的行为包括（）。

A.购买不动产

B.投资于银行存款等货币市场工具

C.购买房地产抵押按揭

D.购买实物商品

正确答案：B

参考解析：除中国证监会另有规定外，基金、集合计划不得有下列行为：购买不

动产；购买房地产抵押按揭；购买贵重金属或代表贵重金属的凭证；购买实物

商品；除应付赎回、交易清算等临时用途以外，借入现金。该临时用途借入现金

的比例不得超过基金、集合计划资产净值的10%；利用融资购买证券，但投资金

融衍生品除外；参与未持有基础资产的卖空交易；从事证券承销业务；中国证监

会禁止的其他行为。

4.选择题2018年4月27日，中国人民银行、中国银保监会、中国证监会、国家

外汇管理局联合印发了（）正式稿，这意味着证券行业步入金融强监管时代。

A.《关于加强非金融企业投资金融机构监管的指导意见》

B.《证券公司融资融券业务管理办法》

C.《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》

D.《外商投资证券公司管理办法》

正确答案：C

参考解析：2018年4月27日，中国人民银行、中国银保监会、中国证监会、国

家外汇管理局联合印发了《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》（也称

为《资管新规》）正式稿，这意味着证券行业步入金融强监管时代。

5.选择题会员大会可以行使的职能不包括（）。

A.制定和修改证券交易所章程

B.决定高级管理人员的聘任、解聘及薪酬事项

C.审议和通过理事会、监事会和总经理的工作报告

D.选举和罢免会员理事、会员监事

正确答案：B

参考解析：会员大会可以行使的职能：

1.制定和修改证券交易所章程；

2.选举和罢免会员理事、会员监事；

3.审议和通过理事会、监事会和总经理的工作报告；

4.审议和通过证券交易所的财务预算、决算报告；

5.法律、行政法规、部门规章和证券交易所章程规定的其他重大事项。

B选项是理事会的职权。

6.选择题伦敦证券交易所适合规模较小的成长型公司上市融资的板块是（）。

A.主板市场

B.另类投资市场

C.专业证券市场

D.专业基金市场

正确答案：B

参考解析：另类投资市场（AIM）上市条件较主板市场宽松，适合规模比较小的成

长型公司进行上市融资。

7.选择题对基本面数据的真实、完整性具有较强依赖，对短期价格走势的预测

能力较弱的股票投资分析方法是（）。

A.基本分析法

B.技术分析法

C,量化分析法

D.定性分析法

正确答案：A

参考解析：股票投资分析方法主要有三大类：基本分析法、技术分析法、量化分

析法。

A选项正确。基本分析法又被称为基本面分析法，是指股票分析师根据经济学、

金融学、财务管理学及投资学等基本原理，对决定股票价值及价格的基本要素,

如宏观经济指标、经济政策走势、行业发展状况、产品市场状况、公司销售和财

务状况等进行分析，评估股票的投资价值，判断股票的合理价位，提出相应投资

建议的一种分析方法。

基本分析法的优点主要是能够从经济和金融层面揭示股票价格决定的基本因素

及这些因素对价格的影响方式和影响程度；缺点主要是对基本面数据的真实、完

整性具有较强依赖，短期价格走势的预测能力较弱。

B选项，技术分析法是仅从股票的市场行为来分析股票价格未来变化趋势的方法。

C选项，量化分析法是利用统计、数值模拟和其他定量模型进行证券市场相关研

究的一种方法，具有使用大量数据、模型和电脑的显著特点，广泛应用于解决证

券估值、组合构造与优化、策略制定、绩效评估、风险计量与风险管理等投资相

关问题，是继传统的基本分析和技术分析之后发展起来的一种重要的股票投资分

析方法。

D选项，定性分析法在此仅作为迷惑选项，无其他含义。

8.选择题丙公司的每股市价为20元，每股收益为10元，那么市盈率倍数为（）。

A.0.5

B.1

C.1.5

D.2

正确答案：D

参考解析：市盈率倍数=每股市价/每股收益。

20/10=2

9.选择题（）是指商业银行发行的、本金和利息的清偿顺序列于商业银行其他负

债之后、先于商业银行股权资本的债券。

A.商业银行资本补充债券

B.商业银行次级债券

C.商业银行金融债券

D.政策性金融债券

正确答案：B

参考解析：B项正确，商业银行次级债券是指商业银行发行的、本金和利息的清

偿顺序列于商业银行其他负债之后、先于商业银行股权资本的债券。

A项，商业银行资本补充债券是指银行业金融机构为满足资本监管要求而发行的、

对特定触发事件下债券偿付事宜作出约定的金融债券，包括但不限于无固定期限

资本债券和二级资本债券。

C项，商业银行金融债券是指依法在中华人民共和国境内设立的商业银行在全国

银行间债券市场发行的、按约定还本付息的有价证券。

D项，政策性金融债券是指我国政策性银行为筹集资金，经监管部门批准，以市

场化方式向国有商业银行、邮政储蓄银行、城市商业银行等金融机构发行的债券。

政策性银行包括国家开发银行、中国进出口银行、中国农业发展银行。

故本题选B。

10.选择题以下()不是我国企业债券的种类。

A.普通企业债券

B.中小企业集合债券

C.可续期企业债券

D.国际债券

正确答案：D

参考解析：考查我国企业债券的品种。

D不属于企业债券，国际债券是指一国借款人在国际证券市场以外国货币为面值、

向外国投资者发行的债券。它是一种跨国发行的债券，涉及两个或两个以上的国

家。故本题选D。

A选项，普通企业债券。企业债券发行受多个法律法规和规范性文件的约束。

B选项，中小企业集合债券是指同一区域内由当地政府国资部门(或发改委、金融

办、中小企业服务局)等政府职能部门作为牵头人组织、以多个中小企业构成联

合发行主体，若干个中小企业各自确定债券发行额度，采用集合债券的形式，使

用统一的债券名称，形成一个总发行额度而发行的约定到期还本付息的一种企业

债券。

C选项，可续期企业债券，是指在约定的计息周期(一般3〜5年)到期时，发行人

可按约定的利率调整机制调整利率后，继续延长一个周期的企业债券，理论上可

不断续期永续存在，具有期限超长、主动赎回、可充当资本金等诸多优势。

11.选择题下面关于记账式国债的说法正确的是()。

A.记账式国债是一种无纸化国债，只能通过银行间债券市场向具备全国银行间

债券市场国债承购包销团资格的商业银行发行

B.记账式国债是一种无纸化国债，只能向具备交易所国债承购包销团资格的证

券公司、保险公司发行

C.记账式国债是一种无纸化国债，只能通过银行间债券市场向具备全国银行间

债券市场国债承购包销团资格的商业银行、证券公司、保险公司、信托投资公司

等机构发行

D.记账式国债可以通过银行间债券市场向具备全国银行间债券市场国债承购包

销团资格的商业银行、证券公司、保险公司、信托投资公司等机构，以及通过证

券交易所的交易系统向具备交易所国债承购包销团资格的证券公司、保险公司和

信托投资公司及其他投资者发行

正确答案：D

参考解析：招标发行。记账式国债是一种无纸化国债，主要通过银行间债券市场

向具备全国银行间债券市场国债承购包销团资格的商业银行、证券公司、保险公

司、信托投资公司等机构，以及通过证券交易所的交易系统向具备交易所国债承

购包销团资格的证券公司、保险公司和信托投资公司及其他投资者发行。

12.选择题证券公司甲，预设立一家私募基金子公司乙，一家另类子公司丙，乙

公司根据税收、政策、监管等需求预设立基金管理机构丁，下列甲、乙、丙、丁

的做法正确的是()。

A.甲未经注册地中国证监会派出机构审批设立乙公司

B.乙持有丁45%的股权，但不拥有管理控制权

C.丙根据监管需求预设立特殊目的机构戊

D.丁不得成为对所投资企业的债务承担连带责任的出资人

正确答案：D

参考解析：考点：本题是一道对私募基金子公司与另类子公司的综合考题。

A错误。按照《证券公司私募投资基金子公司管理规范》的规定，公司章程有关

对外投资条款中明确规定公司可以设立私募基金子公司，并经注册地中国证监会

派出机构审批。

B错误。私募基金子公司根据税收、政策、监管、合作方需求等需要下设基金管

理机构等特殊目的机构的，应当持有该机构35%以上的股权或出资，且拥有管理

控制权。

C错误。另类子公司不得向投资者募集资金开展基金业务，且不得下设任何机构。

D正确。私募基金子公司及其下设特殊目的机构不得对外提供担保和贷款，不得

成为对所投资企业的债务承担连带责任的出资人。

故本题选D。

13.选择题下列公式用来计算持有期收益率的是()。

A,Y=1-,oo%

B.

p=y―—+―

匕(1+y)'(I+y)

C.

P_f」，_+_也_一

T

-£(I+y、)'(1*yk)

D.

P=y—+—«-

£(I+y)'(I+y)・

正确答案：c

参考解析：c项符合题意，持有期收益率是指买入债券到卖出债券期间所获得的

年平均收益，它与到期收益率的区别仅仅在于末笔现金流是卖出价格而非债券到

期偿还金额。

计算公式为

+T

-S(I+yk)'(1+yh)

式中：P债券买入时价格；

PT——债券卖出时价格；

八——持有期收益率；

C——债券每期付息金额；

T——债券期限(期数)；

t——现金流到达时间。

A项为当期收益率。

B项为到期收益率。

D项为赎回收益率。

14.选择题基金管理人应当自募集期限届满之日起10日内聘请法定验资机构验

资，向中国证监会提交验资报告。基金备案自()之日起，基金合同生效。

A.中国证监会书面确认

B.基金募集期限届满

C.聘请法定验资机构

D.提交验资报告

正确答案：A

参考解析：基金管理人应当自募集期限届满之日起10日内聘请法定验资机构验

资，向中国证监会提交验资报告，办理基金备案手续。基金备案自中国证监会书

面确认之日起，基金合同生效。基金管理人应当在收到中国证监会确认文件的次

日发布基金合同生效公告。

15.选择题私募基金运行期间，信息披露义务人应当在每季度结束之日起()个

工作日以内向投资者披露基金净值、主要财务指标以及投资组合情况等信息、。

A.5

B.7

C.10

D.15

正确答案：C

参考解析：私募基金运行期间，信息披露义务人应当在每季度结束之日起10个

工作日以内向投资者披露基金净值、主要财务指标以及投资组合情况等信息。

16.选择题表示到期时间变化对期权价值的影响程度的金融期权的风险指标是

()。

A.Delta值

B.Gamma值

C.Rho值

D.Theta值

正确答案：D

参考解析：考查金融期权的主要风险指标。

A选项，Delta值指期权标的证券价格变化对期权价格影响程度。

B选项，Gamma值指期权标的证券价格变化对Delta值的影响程度。

C选项，Rho值指无风险利率变化对期权价格的影响程度。

D选项，Theta值指到期时间变化对期权价值的影响程度。

故本题选D。

17.选择题金融期权的主要风险指标Delta=（）。

A.期权价格变化/期权标的证券价格变化

B.期权标的证券价格变化/期权价格变化

C.期权价格变化/无风险利率变化

D.无风险利率变化/期权价格变化

正确答案：A

参考解析：考点：考查金融期权的主要风险指标。Delta值指期权标的证券价格

变化对期权价格影响程度。Delta=期权价格变化/期权标的证券价格变化。

18.选择题根据相关规定，我国鼓励实收资本与净资产均超过人民币（）万元的

资信评级机构开展证券评级业务。

A.2000万元

B.3000万元

C.5000万元

D.1亿元

正确答案：A

参考解析：鼓励具备下列条件的资信评级机构开展证券评级业务：实收资本与净

资产均超过人民币2000万元。

19.选择题ADR是（）的简称。

A.全球存托凭证

B.国际存托凭证

C.美国存托凭证

D.中国存托凭证

正确答案：C

参考解析：美国存托凭证（简称ADR）

全球存托凭证（简称GDR）

国际存托凭证（简称IDR）

中国存托凭证（简称CDR）

20.选择题（）是指投资者委托香港联合交易所参与者，经由香港联合交易所

在上海设立的证券交易服务公司，向上海证券交易所进行申报，买卖沪港通规定

范围内的上海证券交易所上市的股票。

A.沪股通

B.沪港通下的港股通

C.深股通

D.深港通下的港股通

正确答案：A

参考解析：沪股通，是指投资者委托香港联合交易所参与者，经由香港联合交易

所在上海设立的证券交易服务公司，向上海证券交易所进行申报，买卖沪港通规

定范围内的上海证券交易所上市的股票。

21.选择题沪深300指数为（）。

A.大盘指数

B.大中盘指数

C.中盘指数

D.中小盘指数

正确答案：B

参考解析：沪深300指数是由沪、深证券交易所于2005年4月8日联合发布的

反映A股市场整体走势的指数。沪深300指数选择A股市场中规模大、流动性好

的最具代表性的300只股票构成指数样本。

中证100指数定位于大盘指数，中证200指数为中盘指数，沪深300指数为大中

盘指数，中证500指数为小盘指数，中证700指数为中小盘指数，中证800指数

则由大、中小盘指数构成。

故本题选B。

22.选择题传统理论认为，汇率下降，即本币升值，则（）o

A.不利于出口而有利于进口

B.不利于进口而有利于出口

C.不利于出口，不影响进口

D.不影响进口，不利于出口

正确答案：A

参考解析：汇率的调整对整个社会经济影响很大，有利有弊。传统理论认为，汇

率下降，即本币升值，不利于出口而有利于进口，同时会引起境外资本流入，国

内资本市场流动性增加；汇率上升，即本币贬值，不利于进口而有利于出口，同

时会导致境内资本流出，国内资本市场流动性下降。

23.选择题（）为金融债券的登记、托管机构。

A.中国人民银行

B.中央国债登记结算公司

C.交易所

D.证监会

正确答案：B

参考解析：中央国债登记结算有限责任公司为金融债券的登记、托管机构。

24.选择题在美国发行的外国债券被称为（）。

A.扬基债券

B.武士债券

C.熊猫债券

D.猛犬债券

正确答案：A

参考解析：在美国发行的外国债券被称为“扬基债券”，是由非美国发行人在美

国债券市场发行的吸收美元资金的债券；在日本发行的外国债券被称为“武士债

券”，是由非日本发行人在日本债券市场发行的以日元为面值的债券；在中国发

行的以人民币计价的外国债券被称为“熊猫债券”；在英国发行的以英镑计价的

外国债券被称为“猛犬债券”。

25.选择题科创板股票竞价交易实行价格涨跌幅限制，涨跌幅比例为（）。

A.10%

B.20%

C.5%

D.15%

正确答案：B

参考解析：科创板股票竞价交易实行价格涨跌幅限制，涨跌幅比例为20虬

26.选择题以下关于资本市场分层特性的说法，错误的是（）»

A.资本市场本身具有多层次特性

B.资本市场的分层特性受到投资者偏好和融资企业特点等的影响

C.多层次资本市场的各层次之间是彼此平行、独立发展的

D.多层次资本市场是对现代资本市场复杂形态的一种表述

正确答案：c

参考解析：A项正确，资本市场本身具有多层次特性。

B项正确，资本市场的层次结构，是指资本市场根据企业在不同发展阶段的融资

需求和融资特点，针对各种市场主体不同的、特定的需求，提供的具有不同内在

逻辑次序、不同服务对象和不同内在特点的市场形式。

C项错误，多层次资本市场的各层次之间并不是单独平行、彼此隔离的，而是既

互相区分，又相互交错并不断演进的结构。

D项正确，多层次资本市场是对现代资本市场复杂形态的一种表述，是资本市场

有机联系的各要素总和，具有丰富的内涵。

故本题选Co

27.选择题不以任何资产作担保而发行的公司债券是（）。

A.信用公司债券

B.保证公司债券

C.收益公司债券

D.不动产抵押公司债券

正确答案：A

参考解析：A项符合题意，信用公司债券是一种不以公司任何资产作担保而发行

的债券，属于无担保证券范畴。

B项，保证公司债券是公司发行的由第三者作为还本付息担保人的债券，是担保

证券的一种。

C项，收益公司债券是一种具有特殊性质的债券，与一般的债券相似，有固定到

期日，清偿时债权排列顺序先于股票。但它又与一般的债券不同，其利息只有在

公司有盈利时才支付，即发行公司的利润扣除各项固定支出后的余额用作债券利

息的来源。如果余额不足支付，未付利息可以累加，待公司收益增加后再补发。

所有应付利息付清后，公司才可对股东分红。

D项，不动产抵押公司债券是以公司的不动产（如房屋、土地等）作抵押而发行的

债券，是抵押证券的一种。

故本题选A。

28.选择题（）是交易所为了防止市场风险过度集中和防范操纵市场的行为,

而对交易者持仓数量加以限制的制度。

A.集中交易制度

B.限仓制度

C.大户报告制度

D.保证金制度

正确答案：B

参考解析：B项正确，限仓制度是交易所为了防止市场风险过度集中和防范操纵

市场的行为，而对交易者持仓数量加以限制的制度。

A项，集中交易制度是指金融期货在期货交易所或证券交易所进行集中交易。

C项，大户报告制度是交易所建立限仓制度后，当会员或客户的持仓量达到交易

所规定的数量时，必须向交易所申报有关开户、交易、资金来源、交易动机等情

况，以便交易所审查大户是否有过度投机和操纵市场行为，并判断大户交易风险

状况的风险控制制度。

D项，保证金制度是为了控制期货交易的风险和提高效率，期货交易所的会员经

纪公司必须向交易所或结算所缴纳结算保证金，而期货交易双方在成交后都要通

过经纪人向交易所或结算所缴纳一定数量的保证金。

故本题选B。

29.选择题下列属于货币市场的是（）。

A.中长期债券市场

B.银行间同业拆借市场

C.中国大陆A股市场

D.中长期银行贷款市场

正确答案：B

参考解析：货币市场，是指所交易金融资产到期期限在一年以内的金融市场，例

如银行间同业拆借市场、商业票据市场、短期国库券市场、大额可转让存单市场

等。

资本市场，是指所交易金融资产到期期限在一年以上或者没有到期期限的金融市

场，如股票市场、中长期国债市场、中长期银行贷款市场等。

ACD项属于资本市场，B项属于货币市场，故本题选B。

30.选择题首次公开发行股票采用直接定价方式的是（）。

A.全部向网下投资者发行

B.全部向网上投资者发行

C.按发行人和主承销商确定的比例向网上或网下投资者发行

D.需进行网下询价

正确答案：B

参考解析：考点：首次公开发行股票采用直接定价方式的，全部向网上投资者发

行，不进行网下询价和配售。

31.选择题下列关于政府债券、金融债券和公司债券说法有误的是（）。

A.政府债券有不同的期限，从几个月到几十年不等

B.金融债券的期限以短期较为多见

C.公司债券的风险性相对于政府债券和金融债券要大一些

D.在我国，公司债券和企业债券是两类不同的债券

正确答案：B

参考解析：考点：考查债券按发行主体分类。根据发行主体的不同，债券可以分

为政府债券、金融债券和公司债券。金融债券的期限以中期较为多见。

32.选择题下面关于记账式国债的说法，正确的是（）。

A.记账式国债是一种无纸化国债，只能通过银行间债券市场向具备全国银行间

债券市场国债承购包销团资格的商业银行发行

B.记账式国债是一种无纸化国债，只能向具备交易所国债承购包销团资格的证

券公司、保险公司发行

C.记账式国债是一种无纸化国债，只能通过银行间债券市场向具备全国银行间

债券市场国债承购包销团资格的商业银行、证券公司、保险公司、信托投资公司

等机构发行

D.记账式国债主要通过银行间债券市场向具备全国银行间债券市场国债承购包

销团资格的商业银行、证券公司、保险公司、信托投资公司等机构，以及通过证

券交易所的交易系统向具备交易所国债承购包销团资格的证券公司、保险公司和

信托投资公司及其他投资者发行

正确答案：D

参考解析：考点：考查记账式国债的招标发行要求。记账式国债是一种无纸化国

债，主要通过银行间债券市场向具备全国银行间债券市场国债承购包销团资格的

商业银行、证券公司、保险公司、信托投资公司等机构，以及通过证券交易所的

交易系统向具备交易所国债承购包销团资格的证券公司、保险公司和信托投资公

司及其他投资者发行。

33.选择题关于证券公司资产管理计划，下列说法正确的是（）。

A.资产管理计划应当以公开方式向合格投资者募集

B.证券期货经营机构、销售机构可以通过传播媒体方式向不特定对象宣传资产

管理计划

C.证券期货经营机构不得设立多个资产管理计划，同时投资于同一非标准化资

产

D.同一非标准化资产指单一主体的非标准化资产，不包含关联方的非标准化资

产

正确答案：C

参考解析：考点：考查资产管理计划概念。资产管理计划应当以非公开方式向合

格投资者募集，证券期货经营机构、销售机构不得公开或变相公开募集资产管理

计划，不得通过报刊、电台、电视、互联网等传播媒体或者讲座、报告会、传单、

布告、自媒体等方式向不特定对象宣传具体资产管理计划。证券期货经营机构不

得设立多个资产管理计划，同时投资于同一非标准化资产，以变相突破投资者人

数限制或者其他监管要求。单一主体及其关联方的非标准化资产视为同一非标准

化资产。任何单位和个人不得以拆分份额或者转让份额收（受）益权等方式，变相

突破合格投资者标准或人数限制。

34.选择题按照中国证监会发布的《上市公司证券发行管理办法》，要求主板（中

小企业板）上市的上市公司的盈利能力具有可持续性，下列说法错误的是（）。

A.最近三个会计年度连续盈利

B.业务和盈利来源相对稳定，不存在严重依赖控股股东和实际控制人的情形

C.最近24个月内曾公开发行证券的，不存在发行当年营业利润比上年下降60%

以上的情形

D.不存在可能严重影响公司持续经营的担保、诉讼、仲裁或者其他重大事项

正确答案：c

参考解析：考点：上市公司公开发行股票，最近24个月内曾公开发行证券的，

不存在发行当年营业利润比上年下降50%以上的情形。

35.选择题下列关于企业债券和公司债券的说法，有误的是（）。

A.企业债券和公司债券在我国是相同的一种债券

B.企业债券的发行主体可以是股份有限公司

C.企业债券的发行主体不包括上市公司

D.我国企业债券出现的历史远远早于公司债券

正确答案：A

参考解析：考点：考查企业债券和公司债券的相关知识。在我国，企业债券和公

司债券是不同的两种债券。

36.选择题由承销商先全额购买发行人该次发行的证券，再向投资者发售，由承

销商承担全部风险的承销方式是（）。

A.全额包销

B.全额自销

C.全额直销

D.全额代销

正确答案：A

参考解析：证券包销是指证券公司将发行人的证券按照协议全部购入或者在承销

期结束时将售后剩余证券全部自行购入的承销方式，前者为全额包销。后者为余

额包销。故本题选A。

37.选择题下列关于利率的风险结构的说法中，错误的是（）。

A.不同发行人发行的相同期限和票面利率的债券，其市场价格也相同

B.信用利差反映了不同违约风险的风险溢价

C.经济繁荣时期，低等级债券与无风险债券之间的收益率差通常比较小

D.衰退期或萧条期，信用利差会急剧扩大，导致低等级债券价格暴跌

正确答案：A

参考解析：A项错误，不同发行人发行的相同期限和票面利率的债券，其市场价

格会不相同，从而计算出的债券收益率也不一样，反映在收益率上的这种区别，

称为“利率的风险结构”。

B项正确，实践中，通常采用信用评级来确定不同债券的违约风险大小，不同信

用等级债券之间的收益率差则反映了不同违约风险的风险溢价，因此也被称为信

用利差。

C、D项正确，在经济繁荣时期，低等级债券与无风险债券之间的收益率差通常比

较小；而一旦进入经济衰退期或者萧条期，信用利差就会急剧扩大，导致低等级

债券价格暴跌。

故本题选A。

38.选择题证券公司、基金管理公司子公司通过设立（）开展资产证券化业务。

A.基金管理人

B.特殊目的载体

C.基金托管人

D.特殊目的机构

正确答案：B

参考解析：证券公司、基金管理公司子公司通过设立特殊目的载体开展资产证券

化业务。故本题选B。

所称“特殊目的载体”，是指证券公司、基金管理公司子公司为开展资产证券

化业务专门设立的资产支持专项计划或者中国证监会认可的其他特殊目的载体。

39.选择题表示合约标的证券价格波动率变化对期权价值的影响程度的金融期

权的风险指标是（）。

A.Vega值

B.Gamma值

C.Rho值

D.Theta值

正确答案：A

参考解析：考点：考查金融期权的主要风险指标。

Vega值指合约标的证券价格波动率变化对期权价值的影响程度。

Gamma值指期权标的证券价格变化对Delta值的影响程度。

Rho值指无风险利率变化对期权价格的影响程度。

Theta值指到期时间变化对期权价值的影响程度。

故本题选Ao

40.选择题下列符合《证券公司另类投资子公司管理规范》的是（）o

A.甲证券公司设立2家另类子公司

B.乙证券公司未做到内控有力，设立1家另类子公司

C.丙证券公司采用股份代持方式与其他投资者共同出资设立1家另类子公司

D.丁证券公司以自有资金全资设立1家另类子公司

正确答案：D

参考解析：B项错误，证券公司未能做到突出主业、稳健经营、诚实守信、勤勉

尽责、资本约束或内控有力的，不得设立另类子公司。

D项正确，C项错误，证券公司应当以自有资金全资设立另类子公司，不得采用

股份代持等其他方式变相与其他投资者共同出资设立另类子公司。

A项错误，每家证券公司设立的另类子公司原则上不超过一家。

故本题选Do

41.选择题以资本资产定价模型为基础的评价基金业绩的绝对指标是指（）o

A.詹森指数

B.夏普指数

C.特雷诺指数

D.标准普尔指数

正确答案：A

参考解析：A项正确，詹森指数是以资本资产定价模型为基础的评价基金业绩的

绝对指标。

B项，夏普指数把资本市场线作为评估标准，是在对总风险进行调整基础上的基

金业绩评估方式。

C项，特雷诺指数表示的是基金承受每单位系数风险所获取风险收益的大小，特

雷诺指数越大，基金的绩效表现越好。

D项，标准普尔指数是股票价格指数。

故本题选Ao

42.选择题下列关于风险与波动性的说法中，正确的是（）o

A.在现代金融风险分析中，通常仅仅关注损失的可能性，是单向测度

B.在波动性定义下，风险既是损失的可能，也是盈利的可能

C.传统风险观认为，风险既是损失的来源，也是盈利的来源

D.基于不确定性定义下风险的双向测度是现代风险管理发展的重要基础

正确答案：B

参考解析：选项A说法错误。传统风险观仅仅关注损失的可能性，是单向测度。

选项B说法正确，选项C说法错误。在波动性定义下，风险既是损失的可能，也

是盈利的可能；既是损失的来源.也是盈利的来源。

选项D说法错误。基于波动性定义下风险的双向测度是现代风险管理发展的重要

基础。

故本题选B。

43.选择题按照基金的（）划分，证券投资基金可分为成长型基金、收入型基

金、平衡型基金。

A.运作方式

B.投资标的

C.投资目标

D.投资理念

正确答案：C

参考解析：C项正确，按照基金的投资目标划分，证券投资基金可分为成长型基

金、收入型基金、平衡型基金。

A项，按基金运作方式划分，可分为封闭式基金和开放式基金等类型。

B项，按基金的投资标的划分，可分为股票基金、债券基金、混合基金、货币市

场基金等。

D项，按基金的投资理念划分，可分为主动型基金和被动型基金。

故本题选C。

44.选择题在公司债券有效存续期间，资信评级机构每年至少公告（）次跟踪

评级报告。

A.1

B.2

C.3

D.5

正确答案：A

参考解析：根据《公司债券发行与交易管理办法》的规定，公司与资信评级机构

应当约定，在债券有效存续期间，资信评级机构每年至少公告1次跟踪评级报告。

故本题选Ao

45.选择题当中央银行提高法定存款准备金率时，在市场上引起的反应为（

A.商业银行可用资金增多，贷款上升,导致货币供应量增多

B.商业银行可用资金增多，贷款下降,导致货币供应量减少

C.商业银行可用资金减少，贷款上升,导致货币供应量增多

D.商业银行可用资金减少，贷款下降,导致货币供应量减少

正确答案：D

参考解析：当中央银行提高法定存款准备金率时，商业银行需要上缴中央银行的

法定存款准备金增加，可直接运用的超额准备金减少，商业银行的可用资金减少,

在其他情况不变的条件下，商业银行贷款或投资下降，导致货币供应量减少。故

本题选D。

46.选择题下列不属于证券交易所会员大会职权的是（）。

A.制定和修改证券交易所章程

B.选举和罢免会员理事

C.审议和通过理事会、总经理的工作报告

D.审定对会员的接纳

正确答案：D

参考解析：会员大会为证券交易所的最高权力机构，每年至少召开一次。

会员大会的职权主要有：

①制定和修改证券交易所章程；（A项正确）

②选举和罢免会员理事、会员监事；（B项正确）

③审议和通过理事会、监事会和总经理的工作报告；（C项正确）

④审议和通过证券交易所财务预算、决算报告；

⑤法律、行政法规、部门规章和证券交易所章程规定的其他重大事项。

D项是理事会的职权，故本题选D。

47.选择题证券服务机构是指依法设立的从事证券服务业务的法人机构。下列不

属于证券服务机构的是（）。

A.证券投资咨询机构和财务顾问机构

B.资信评级机构和资产评估机构

C.会计师事务所和律师事务所

D.证券监管机构

正确答案：D

参考解析：证券服务机构是指依法设立的从事证券服务业务的法人机构.主要包

括证券投资咨询机构、财务顾问机构、资信评级机构、资产评估机构、会计师事

务所、律师事务所、信息技术系统服务机构等。故本题选D。

48.选择题英国最具权威性的股价指数是（）。

A.道・琼斯工业股价平均数

B.标准普尔500指数

C.纳斯达克指数

D.金融时报证券交易指数

正确答案：D

参考解析：D项正确，金融时报证券交易指数是英国最权威的股价指数。

A项，道•琼斯工业股价平均数是世界上最早、最享盛誉和最有影响的股价指数,

被认为是反映美国政治、经济和社会状况最灵敏的指标。

B项，标准普尔500指数是由美国最大的证券研究机构标准普尔公司于1957年开

始编制。

C项，纳斯达克（NASDAQ）的中文全称是“全美证券交易商自动报价系统”。

故本题选Do

49.选择题下列时间点中，不能进行科创板连续竞价的是（）。

A.13：20

B.11：20

C.9：20

D.14：50

正确答案：C

参考解析：上海证券交易所科创板连续竞价时间为：9：30—11：30、13：GO-

15：00o故本题选故

50.选择题将证券交易委托分为市价委托和限价委托的划分依据是（）。

A.委托订单的数量

B.买卖证券的方向

C.委托价格限制

D.委托时效限制

正确答案：C

参考解析：委托的分类如下：

①根据委托订单的数量，分为整数委托和零数委托；

②根据买卖证券的方向，分为买进委托和卖出委托；

③根据委托价格限制，分为市价委托和限价委托；

④根据委托时效限制，分为当日委托、当周委托、无期限委托、开市委托和收市

委托等。

故本题选Co

51.组合型选择题广义的有价证券包括（）。

I.商品证券

II.货币证券

III.资本证券

IV.实物领取凭证

A.I、II

B.I、II、III

C.II、III、IV

D.I、n、IILIV

正确答案：B

参考解析：广义的有价证券包括商品证券、货币证券和资本证券。

52.组合型选择题以下关于做市商市场的说法正确的是（）。

I.采用指令驱动的交易机制

II.买价和卖价均由做市商给出

III.投资者之间不发生直接交易关系

W.做市商从证券买卖差价中获益

A.I、n、in

B.IILIV

C.II、III、W

D.I、II、III、IV

正确答案：C

参考解析：从交易价格的决定特点划分，有指令驱动和报价驱动。指令驱动是一

种竞价市场，也被称为订单驱动市场。报价驱动是一种连续交易商市场，也被称

为做市商市场。在这一市场中，证券交易的买价和卖价都由做市商给出。投资者

之间并不直接成交，而是从做市商手中买进证券或向做市商卖出证券。做市商的

收入来源是买卖证券的差价。

53.组合型选择题债券的特征有（）。

I.偿还性

II.流动性

III.安全性

IV.收益性

A.I、IV

B.I、n、in

C.I、IILIV

D.I、n、IILIV

正确答案：D

参考解析：债券具有偿还性、流动性、安全性、收益性的特征。

54.组合型选择题金融期货与金融期权的区别有（）o

I.基础资产不同

II.履约保证不同

III.现金流转不同

IV.盈亏特点不同

A.III、IV

B.I、n

c.I、II、in、IV

D.I、n、HI

正确答案：C

参考解析：金融期货与金融期权具有的不同点有：基础资产不同；交易者权利与

义务的对称性不同；履约保证不同；现金流转不同；盈亏特点不同；套期保值的

作用与效果不同。

55.组合型选择题以下属于信用类衍生产品的有（）o

I.信用联结票据

H.信用债

III.信用违约互换

IV.信用风险缓释凭证

A.I、II、III

B.I、II、W

C.I、III、IV

D.n、m、iv

正确答案：C

参考解析：信用类衍生品包含信用风险缓释合约、信用风险缓释凭证、信用违约

互换以及信用联结票据。

56.组合型选择题证券市场监管的意义包括（）。

I.保障广大投资者合法权益的需要

II.维护市场良好秩序的需要

III.发展和完善证券市场体系的需要

IV.证券市场参与者进行发行和交易决策的重要依据

A.I、II

B.I、II、IV

C.II、III、IV

D.I、II、IILIV

正确答案：D

参考解析：证券市场监管的意义包括：保障广大投资者合法权益的需要；维护市

场良好秩序的需要；发展和完善证券市场体系的需要；证券市场参与者进行发行

和交易决策的重要依据。

57.组合型选择题承担凭证式国债发行任务的各个系统汇总的本系统内累计发

行数额，应上报（）。

I.财政部

II.中国人民银行

III.证监会

IV.银保监会

A.I、II

B.I、II、III

C.II、III、IV

D.I、n、IILIV

正确答案：A

参考解析：为了便于掌握发行进度，担任凭证式国债发行任务的各个系统一般每

月要汇总本系统内的累计发行数额，上报财政部及中国人民银行。

58.组合型选择题我国证券市场的监管目标有（）o

I.运用和发挥证券市场机制的积极作用

II.保护投资者利益

III.防止人为操纵

IV.调控证券市场与证券交易规模

A.I、III、W

B.I、II、III、IV

C.I、II

D.III、IV

正确答案：B

参考解析：借鉴国际标准并根据我国的具体情况，我国证券市场的监管目标有:

运用和发挥证券市场机制的积极作用，限制其消极作用；保护投资者利益，保障

合法的证券交易活动，监督证券中介机构依法经营；防止人为操纵、欺诈等不法

行为，维持证券市场的正常秩序；根据国家宏观经济管理的需要，运用灵活多样

的方式，调控证券市场与证券交易规模，引导投资方向，使之与经济发展相适应。

59.组合型选择题合格投资者是指具备相应风险识别和承担能力，投资于单只私

募基金的金额不低于100万元人民币且符合下列（）标准的单位和个人。

I.总资产不低于1亿元的单位

II.净资产不低于1000万元的单位

III.金融资产不低于100万的个人

IV.最近三年个人年均收入不低于50万元的个人

A.I、II、III、IV

B.I>III

C.I、II、IV

D.II、IV

正确答案：D

参考解析：合格投资者是指具备相应风险识别和承担能力，投资于单只私募基金

的金额不低于100万元人民币且符合下列标准的单位和个人：（1）净资产不低

于1000万元的单位，II项符合题意；（2）金融资产不低于300万元或者最近3

年个人年均收入不低于50万元的个人，IV项符合题意。

60.组合型选择题以下属于机构投资者的有（）。

I.政府机构类投资者

II.金融机构类投资者

III.企业和事业法人类机构投资者

IV.基金类投资者

A.I、II

B.I、II、III

C.I、II、IV

D.I、II、III、IV

正确答案：D

参考解析：根据投资者身份，可以将证券投资者分为机构投资者和个人投资者,

前者主要包括政府机构类投资者、金融机构类投资者、合格境外机构投资者

（QFH）、合格境内机构投资者（QDH）、企业和事业法人类机构投资者以及基金类

投资者。个人投资者是证券市场最广泛的投资者。

61.组合型选择题关于基金管理费，下列说法正确的有（）。

I.基金规模越大，风险程度越大，基金管理费率越低

II.基金管理费率通常与基金规模成反比，与风险成正比

III.基金管理费是指基金管理人管理基金资产而向基金收取的费用

IV.基金管理费是用于基金的持续销售和为基金份额持有人提供服务而收取的费

用

A.I、IV

B.I、HI、IV

C.I>III

D.II、m

正确答案：D

参考解析：基金管理费是指基金管理人管理基金资产而向基金收取的费用。基金

管理费率通常与基金规模成反比，与风险成正比。基金规模越大，风险程度越低，

基金管理费率越低。（I错误）

基金销售服务费是用于基金的持续销售和为基金份额持有人提供服务而收取的

费用。（IV错误）

62.组合型选择题下列关于股票的说法中，正确的有（）。

I.股票是股份有限公司签发的证明股东所持股份和享有权益的凭证

II.股票实质上代表了股东对股份公司的所有权

m.股票是一种有价证券

IV.股票发行人定期支付利息并到期偿付本金

A.I、III、W

B.I、II

C.I、II、III

D.n、in

正确答案：c

参考解析：债券是一种有价证券，是社会各类经济主体为筹集资金而向债券投资

者出具的、承诺按一定利率定期支付利息并到期偿还本金的债权债务凭证。股票

是一种有价证券，它是股份有限公司签发的证明股东所持股份和享有权益的凭证。

股票实质上代表了股东对股份公司的所有权，股东凭借股票可以获得公司的股息

和红利，参加股东大会并行使自己的权利，同时也承担相应的责任与风险。

63.组合型选择题我国上海证券交易所和深圳证券交易所现行竞价方式有

（）o

I.集合竞价

II.连续竞价

m.拍卖竞价

IV.招标竞价

A.I、II

B.I、m

c.n、w

D.IILIV

正确答案：A

参考解析：我国上海证券交易所和深圳证券交易所实行集合竞价和连续竞价两种

方式。

64.组合型选择题证券市场融资活动的特点主要有（）。

①证券市场是一种直接融资

②证券市场融资是一种强市场的融资活动

③证券市场融资是在由各种证券中介机构组成的证券中介服务体系的支持下完

成的

④证①券公②③司可以作为证券市场融资活动的权利义务主体

A.②③④

BC.①②④

①③④

D.

正确答案：A

参考解析：考点：证券市场融资活动的特点主要有：证券市场是一种直接融资,

资金赤字单位和资金盈余单位直接接触，形成直接的权利和义务关系，没有另外

的权利义务主体；证券市场融资是一种强市场性的融资活动；证券市场融资是在

由各种证券中介机构组成的证券中介服务体系的支持下完成的。

65.组合型选择题科创板制度设计的创新点包括（）。

①上市标准多元化

②发行审核注册制

③发行定价市场化

④交易机制差异化

⑤持续监管更具针对性

A.①②③

B.②③④⑤

C.①②④⑤

D.①②③④⑤

正确答案：D

参考解析：科创板制度设计的创新点：

1.上市标准多元化

2.发行审核注册制

3.发行定价市场化

4.交易机制差异化

5.持续监管更具针对性

6.退市制度从严化

66.组合型选择题中国证券投资基金业协会是我国证券投资基金行业的自律性

组织，按照（）的有关规定，对会员及其从业人员实施自律管理，制定和实施行

业自律规则。

①《证券投资基金法》

②《协会章程》

③《证券市场基本法律法规》

④《会员管理办法》

A.①②③

B.①②④

C.①③④

D.①②③④

正确答案：B

参考解析：中国证券投资基金业协会是我国证券投资基金行业的自律性组织，按

照《证券投资基金法》《协会章程》《会员管理办法》的有关规定，对会员及其

从业人员实施自律管理，制定和实施行业自律规则、行业执业标准和业务规范,

监督、检查会员及其从业人员的执业行为。

67.组合型选择题对证券投资基金从证券市场中取得的收入，（）收入暂不征

收企业所得税。

I.买卖股票差价收入

II.买卖债券差价收入

III.股权股息、红利收入

W.债券利息收入

A.I、II、III、IV

B.I、n、in

c.n、in、iv

D.i、m、iv

正确答案：A

参考解析：对证券投资基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差

价收入、股权股息、红利收入、债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得

税。故本题全选。

68.组合型选择题在我国，基金类投资者包括oo

I.证券投资基金

n.社保基金

in.社会公益基金

IV.企业年金

A.I>III

B.I、II、HI、IV

c.I、n

D.n、in、iv

正确答案：B

参考解析：基金类投资者包括证券投资基金、社保基金、企业年金和社会公益基

金。故本题选B。

69.组合型选择题证券登记结算公司依据《证券法》应当履行的职能有()o

I.证券持有人名册登记

II.受发行人委托派发证券权益

III.证券的存管和过户

IV.证券账户的设立和管理

A.I、II、III

B.I、II、IILIV

c.n、in、iv

D.i>iv

正确答案：B

参考解析：题干中选项均为证券登记结算公司依据《证券法》应当履行的职能,

故选择Bo

根据《证券法》，证券登记结算公司应履行以下职能：

1.证券账户、结算账户的设立

2.证券的存管和过户

3.证券持有人名册登记

4.证券交易的清算和交收

5.受发行人的委托派发证券权益

6.办理与上述业务有关的查询、信息服务

7.国务院证券监督管理机构批准的其他业务

故本题选Bo

70.组合型选择题下列关于债券的说法，正确的有（）o

I.债券买卖报价分为净价报价和全价报价两种

II.债券结算分为净价结算和全价结算两种

III.债券应计利息为上一付息日（或起息日）至结算日之间累计的利息

IV.全价=净价+应计利息

A.II>III

B.I、n、w

c.I、m、w

D.I、II、IILIV

正确答案：c

参考解析：本题考查债券的报价与结算。

n项错误，I项正确，债券买卖报价分为净价和全价两种，结算为全价结算。

in项正确，应计利息为上一付息日（或起息日）至结算日之间累计的按百元面值

计算的债券发行人应付给债券持有人的利息。

w项正确，全价=净价+应计利息。

故本题选c选项。

71.组合型选择题关于货币的时间价值的说法正确的有oo

I.由于货币具有时间价值，如果将时间价值让渡给别人（把钱贷给别人），将

会得到一定的报酬（利息）

n.货币的时间价值使得资金的借贷具有利上加利的特性，我们将其称为复利

in.货币具有时间价值的原因在于，人们认为对于一定数量的货币，越早得到，

其价值越高

IV.货币的时间价值是指货币随时间的推移而发生的增值

A.I>II>IV

B.II>III

C.I、III、IV

D.I、II、IILIV

正确答案：D

参考解析：I项正确，由于货币具有时间价值，如果将时间价值让渡给别人（把

钱贷给别人），将会得到一定的报酬（利息）。

II项正确，货币的时间价值使得资金的借贷具有利上加利的特性，我们将其称为

复利。

III货币具有时间价值的原因在于，人们认为对于一定数量的货币，越早得到，其

价值越高。

IV项正确，货币的时间价值是指货币随时间的推移而发生的增值。

故本题选Do

72.组合型选择题下列关于派发股利的说法，正确的有()o

I.股利宣告日，即公司董事会将分红派息的消息公布于众的时间

II.股权登记日，即统计和确认参加本期股利分配的股东的日期

III.除息除权日，通常为股权登记日之后的三个工作日

IV.股利派发日，即股利正式发放给股东的日期

A.I、II、III、IV

B.I、II、IV

C.I、II

D.III、IV

正确答案：B

参考解析：I项正确，股利宣告日，即公司董事会将分红派息的消息公布于众的

时间。

II项正确，股权登记日，即统计和确认参加本期股利分配的股东的日期，在此日

期持有公司股票的股东方能享受股利发放。

in项错误，除息除权日，通常为股权登记日之后的1个工作日。

IV项正确，股利派发日，即股利正式发放给股东的日期。

I、n、w项正确，故本题选B。

73.组合型选择题王某委托卖出A股股票，则他需要支付的是()o

I.佣金

II.个人所得税

III.过户费

IV.印花税

A.I、II、III

B.I、II、IV

C.II、III、IV

D.I、IILIV

正确答案：D

参考解析：需缴纳的费用及税金包括：佣金、过户费、印花税，无须缴纳个人所

得税。

74.组合型选择题影响股票投资价值的外部因素有()o

I.宏观经济因素

n.行业因素

in.增资

IV.市场因素

A.I、II、IV

B.III、W

C.I、IV

D.I、n、HI

正确答案：A

参考解析：一般来讲，影响股票投资价值的外部因素主要包括宏观经济因素、行

业因素及市场因素。

影响股票投资价值的内部因素主要包括公司净资产、盈利水平、股利政策、股

份分割、增资和减资以及并购重组等。

III选项不属于外部因素。故本题选A。

75.组合型选择题常见的直接融资方式有()o

I.风险投资融资

II.民间借贷

III.股票市场融资

IV.商业信用融资

A.I、II、III

B.I、n、w

c.I、n、IILiv

D.I、IILIV

正确答案：c

参考解析：直接融资是指资金盈余单位通过直接与资金需求单位签订协议，或在

金融市场上购买资金需求单位所发行的股票、债券等有价证券，将货币资金提供

给需求单位使用。

常见的直接融资方式有股票市场融资、债券市场融资、风险投资融资、商业信用

融资、民间借贷等。

故本题选C。

76.组合型选择题股票价格指数的编制方法主要包括()0

I.算术平均法

II.几何平均法

III.加权平均法

IV.乘数加权法

A.I、II、III

B.I、II

C.II、III、W

D.I、III、IV

正确答案：A

参考解析：本题考查编制股票价格指数的编制方法。股票价格指数的编制方法主

要有三种，即算术平均法、几何平均法和加权平均法。

77.组合型选择题为了防止信息误导给投资者造成损失，保护公众投资者的合法

权益，维护证券市场的正常秩序，法律法规对借公开信息披露基金信息为名编制、

传播虚假基金信息，恶意进行信息误导，诋毁同行或竞争对手等行为做出了禁止

性规定。具体包括下列()情形。

①禁止进行虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏

②禁止对基金的证券投资业绩进行预测

③禁止违规承诺收益或承担损失

④禁止诋毁其他基金管理人、托管人或者基金销售机构

A.①②③

B.①②④

C.①③④

D.①②③④

正确答案：D

参考解析：考点：考查基金信息披露的禁止性规定，除以上答案外，还有禁止登

载任何自然人、法人或者其他组织的祝贺性、恭维性、推荐性文字。

78.组合型选择题无面额股票的特点有（）。

I.在股票票面上记载股票面额

II.发行或转让价格比较灵活

III.便于股票分割

IV.为股票发行价格的确定提供依据

A.I、II、IV

B.II、III、W

c.n、in

D.i、in、iv

正确答案：c

参考解析：无面额股票也被称为比例股票或份额股票，是指在股票票面上不记载

股票面额，只注明它在公司总股本中所占比例的股票。无面额股票的特点包括:

①发行或转让价格比较灵活；②便于股票分割。

I、w是对有面额股票的描述。

n、in项正确，故本题选c。

79.组合型选择题公司型基金与契约型基金的区别有（）o

I.资金的性质不同

II.投资者的地位不同

III.基金运营的依据不同

IV.对投资额的限制不同

A.I、n、in

B.I、II、III、IV

C.I、W

D.n、in

正确答案：A

参考解析：契约型基金与公司型基金的区别有：①资金的性质不同；②投资者的

地位不同；③基金的营运依据不同。故本题选A。

契约型基金与公司型基金的区别：

一是资金的性质不同。契约型基金的资金是通过发行基金份额筹集起来的信托财

产；公司型基金的资金是通过发行普通股票筹集的公司法人的资本。

二是投资者的地位不同。契约型基金的投资者购买基金份额后成为基金契约的当

事人之一，投资者既是基金的委托人，即基于对基金管理人的信任，将自己的资

金委托给基金管理人管理和营运，又是基金的受益人，即享有基金的受益权。公

司型基金的投资者购买基金公司的股票后成为该公司的股东。

三是基金的营运依据不同。契约型基金依据基金合同营运基金，公司型基金依据

投资公司章程营运基金。

80.组合型选择题根据国务院授权，中国证监会依法统一监督管理的机构包括

()o

I.证券期货经营机构

II.证券投资基金管理公司

III.证券期货投资咨询机构

IV.期货清算机构

A.I、II、III、IV

B.I、II、III

C.I、III、IV

D.I、II、W

正确答案：A

参考解析：根据中国证监会的职能划分，中国证监会所监管的机构有证券期货经

营机构、证券投资基金管理公司、证券登记清算公司、期货清算机构、证券期货

投资咨询机构、证券资信评级机构等。故本题选A。

81.组合型选择题中央银行作为证券发行主体，主要涉及两类证券()。

I.中央银行股票

II.中央银行出于调控货币供给量目的而发行的特殊债券

III.国债

IV.政府债券

A.II、III、IV

B.I、II、IILIV

C.I、II

D.I、III、IV

正确答案：c

参考解析：中央银行作为证券发行主体，主要涉及两类证券：第一类是中央银行

股票；第二类是中央银行出于调控货币供给量目的而发行的特殊债券。

82.组合型选择题信用违约互换的当事人有（）。

I.违约互换购买者

II.违约互换出售者

III.中介管理机构

IV.证券公司

A.I、II

B.II、IV

C.I>III

D.II>III

正确答案：A

参考解析：信用违约互换的当事人为违约互换购买者和违约互换出售者。故本题

选Ao

信用违约互换交易中，违约互换购买者将定期向违约互换出售者支付一定费用

（称为信用违约互换点差），而一旦出现信用类事件（主要指债券主体无法偿付），

违约互换购买者将有权利将债券以面值递送给违约互换出售者，从而有效规避信

用风险。

83.组合型选择题风险的定义有（）o

I.风险是结果的不确定性，是一种变化

II.风险是损失发生的可能性，或可能发生的损失

III.风险是结果对期望的偏离

IV.风险是（收益的）波动性

A.I、II、III

B.II、III、IV

C.I、III、IV

D.I、II、IILIV

正确答案：D

参考解析：目前，国内外金融理论界对风险的定义或界定主要有以下三类观点:

（1）风险是结果的不确定性，是一种变化。

⑵风险是损失发生的可能性，或可能发生的损失。

⑶风险是结果对期望的偏离，是（收益的）波动性。

84.组合型选择题按照《中华人民共和国证券法》的规定，证券公司可以从事的

业务有（）。

①证券自营业务

②证券承销与保荐业务

③证券融资融券业务

④证券投资咨询业务

A.①②③

B.②③④

C.①②④

D.①②③④

正确答案：D

参考解析：根据《证券法》，我国证券公司的主要业务包括证券经纪业务，证券

投资咨询业务，与证券交易、证券投资活动有关的财务顾问业务，证券承销与保

荐业务，证券自营业务，证券资产管理业务，融资融券业务，证券做市交易业务，

证券公司中间介绍（IB）业务，私募投资基金业务和另类投资业务等。

85.组合型选择题关于基金估值，下列说法正确的有（）o

I.封闭式基金每周披露一次基金份额净值

II.开放式基金每个交易日进行估值

III.封闭式基金每周进行一次估值

IV.开放式基金不晚于下一交易日公告份额净值

A.I、n、in

B.i、n、w

c.n、in、iv

D.i、II、ni、w

正确答案：B

参考解析：n、w项正确，我国的开放式基金于每个交易日估值，并不晚于下一

交易日公告份额净值；

m项错误，I项正确，封闭式基金和定期开放式基金的封闭期每个交易日都进行

估值，但每周披露一次基金份额净值。

故I、II、IV项正确，本题选B。

86.组合型选择题非公开募集基金不得向合格投资者之外的单位和个人募集基

金，不得通过（）向不特定对象宣传推介。

I.报刊

II.电台、电视

III.互联网

IV.讲座、报告会、分析会

A.I、II、W

B.IILIV

c.I、n、in

D.I、n、IILIV

正确答案：J）

参考解析：非公开募集基金，不得向合格投资者之外的单位和个人募集基金，不

得通过报刊、电台、电视台、互联网等公众传播媒体或者讲座、报告会、分析会

等方式向不特定对象宣传推介。

I、n、in、IV符合题意，故本题选D。

87.组合型选择题设立证券金融公司时一，应当符合的条件有()o

I.组织形式为股份有限公司

II.注册资金不少于人民币20亿元

III.注册资本为实收资本

IV.股东用货币出资

A.II、III

B.I、II、IV

C.I、III、IV

D.I、II、I