有关我国商业银行个人理财

摘要近年来，我国商业银行个人理财产品业务不断扩张，其在产品层面和经营层面的种种问题也不断暴露出来。一方面，理财产品品种欠丰富，缺乏分层次效劳和个性化效劳。局部理财产品甚至本身就存在设计缺陷。例如，缺乏科学的定价机制、及时止损机制以及完善的风险管理措施。另一方面，组织机构及运行机制保障不完善，前后台业务不能实现良好的整合。在国内外资本市场不断变化的背景下，这些问题不可防止的给商业银行的理财产品埋下了严重的风险隐患。造成现在这种局面最根本的原因是我国金融体制的不完善，商业银行自身经营能力的缺乏更加大了理财产品的风险。由于理财业务在商业银行全部业务中所起的作用越来越重要，我国商业银行有必要采取措施来保证我国商业银行个人理财业务更好的开展。本文主要分析我国商业银行个人理财产品风险的现状，产生风险的原因，以及控制风险的措施与对策。关键词商业银行理财产品风险控制目录摘要I一、有关我国商业银行个人理财业务2〔一〕个人理财业务的概念2〔二〕银监会对个人理财业务的监管2二、商业银行个人理财产品风险问题现状3〔一〕理财业务开展迅速31.业务规模不断扩大32.业务产品不断丰富3〔二〕理财业务的开展仍存在局限性41.业务收入奉献度不大42.业务层次有待完善53.业务产品缺乏特色5三、产生商业银行个人理财产品风险问题的原因6〔一〕分业经营的体制限制了理财业务的开展空间6〔二〕软硬件陈旧、客户资料分析系统落后6〔三〕理财产品总类少、产品同质化严重7〔四〕理财产品风险的控制未受到足够重视81.产品风险82.营销风险83.透支银行信用风险94.产品的法律风险95.利率和汇率风险9四、商业银行个人理财产品风险问题的解决对策11〔一〕加强金融机构跨行合作，实现标准的混合经营11〔二〕加快金融电子化、网络化、信息化建设11〔三〕进一步丰富产品，加快业务创新实践12参考文献14致谢15有关我国商业银行个人理财业务〔一〕个人理财业务的概念个人理财，是在综合分析客户的投资目的，资产状况，风险承受能力以及个人偏好的情况下，运用科学的方法和特定的程序为客户制定切合实际，具有可操作性的包括现金规划，消费支出规划，风险管理与保险规划李丽，商业银行个人理财业务的风险控制[J]，合作经济与科技，2013李丽，商业银行个人理财业务的风险控制[J]，合作经济与科技，2013银监会对个人理财业务的监管银监会对理财业务开展中暴露出来的问题高度重视，在05年推出《金融机构衍生产品交易管理方法》和《商业银行市场风险管理指引》之后，我国又在06年4月18日发布了《商业银行开办代客境外理财业务管理暂行方法》，该暂行方法对商业银行代居民个人进行境外理财的活动给予了标准；2006年6二、商业银行个人理财产品风险问题现状〔一〕理财业务开展迅速由于投资者和银行“双重需求”的推动，商业银行理财业务呈现爆发式增长。一方面，在通胀高企不下、负利率持续已久的情况下，投资者保值增值的投资意愿强烈。风险较低、收益相对较好的银行理财产品，成为投资者最主要的投资选择笪薇，美国个人理财方案设计对我国的启示[B]，金融理论与实务，2013。另一方面，面对货币和信贷持续从紧，银行出于加快开展中间业务、竞争存款资金、应对存贷比考核等多重需要，主动加大了理财产品的发行力度，从而进一步推高了2013笪薇，美国个人理财方案设计对我国的启示[B]，金融理论与实务，20132013年，我国商业银行理财业务呈现爆发式增长。据普益财富最新的数据统计，截至2013年11月末,银行理财产品发行规模已超过15万亿元人民币,预计到达15.53万亿元,是上年全年发行规模7.05万亿元的两倍多.从2004年银行理财产品发行初期的2000多亿元，到如今突破15万亿元，9年间，我国银行理财业务实现了跨越式开展。目前,中国经济保持强劲增长。1.业务规模不断扩大近年来，随着客户理财效劳需求的日益旺盛和市场竞争主体的多元化，我国商业银行理财产品的市场规模呈现爆发式增长的态势。尤其是面对同业在存款市场的剧烈竞争，各大国有商业银行开始加大理财产品的创新力度，不断丰富和创造新的理财产品。近年来中国商业银行理财业务的开展态势用“爆炸式增长”来形容再适宜不过了。根据普益财富的监测数据显示，截至2013年6月21日，商业银行上半年共发行银行理财产品7891款，预计发行规模到达8.25万亿元。商业银行理财业务的发行规模也从2007年的4000万亿元到2012年的9.65万亿元，2013年上半年更是爆增至10.86万亿元。同比，2004年至2013年基金发行总数从162只增至9142.业务产品不断丰富据普益财富的统计，2013年银行全年发行理财产品22441款，较2012年上升100.58%；发行规模为16.99万亿元人民币，较2012年增长140.99%。无论是产品发行数量还是产品发行规模，同比增速均大幅超过2011年和2012年。2013年度，银行理财产品发行能力排名前5位的银行依次是招商银行、民生银行、工商银行、中国银行、交通银行。2013年股份制商业银行仍是主力军，全年发行的理财产品在市场占比约为40%；国有银行占比保持在第二位，市场占比约为35%；外资银行产品发行量占比为5%。城市商业银行异军突起，全年产品发行近4300款，市场占比由2012年的17.88%上升至2013年的21.15%。理财业务的开展仍存在局限性1.业务收入奉献度不大由中行、工行等几家国有银行以及深开展、浦发等股份制银行2013年的年报中显示，只有工商银行和浦发银行具体披露了理财业务的收入情况牟建华，胡亚林，构造个人理财业务新体系[C]，农村金融研究，2014。工行个人理财及私人银行的业务收入比去年同期增加了31.34亿元，增长了89.0%；而浦发银行2013年各类个人专项理财产品及结构性理财产品实现的中间业务收入超过9948牟建华，胡亚林，构造个人理财业务新体系[C]，农村金融研究，2014然而，从表1中手续费及佣金收入中各项收入的增长和占比情况看，理财业务收入对银行业务收入的奉献仍然有限。表1我国各银行手续费及佣金收入中占比最高、增速最快的业务交通银行银行卡业务、咨询效劳业务〔增长3.43倍〕工商银行结算清算业务、现金管理业务民生银行参谋咨询业务、银行卡业务〔同比增长82%〕中国银行银行卡业务、代理业务〔同比增长28%〕中国农业银行结算清算，参谋咨询〔同比增长29.4%〕兴业银行顾客咨询、银行卡业务〔同比增长27%〕深圳开展银行结算业务〔同比增长30%〕、代理保险业务由上述表格的数据情况可以看出，虽然理财业务作为银行中间业务带来了许多利润的增长，在2013年其业务收入的绝对量有所增加，但是它并不是拉动银行业务收入的主要业务，它在拉动银行中间业务的利润增长上奉献仍然是有限的。与西方兴旺国家的理财业务相比，我国商业银行理财业务差距更大。从表2我们可以看出，不管是在规模、品种，或者是业务层次以及产品的差异化上，我国商业银行的理财业务都与兴旺国家的理财业务相差距很大。表2中国商业银行个人理财业务与西方兴旺国家商业银行理财业务的比照中国商业银行兴旺国家商业银行规模〔理财业务收入占银行总收入〕8%30%—70%业务层次转账、代理、代收代付、通存通兑等技术含量较低的简单业务债券、保险、信托等综合性理财效劳产品特色理财产品的设计或提供的效劳上差异不大重视理财产品的品牌、特色，强调个性化效劳通过与西方兴旺国家理财业务的比照，更可以看出我国商业银行理财业务还是有很大的开展空间，对银行收入的奉献还是有限的。2.业务层次有待完善我国商业银行的个人理财业务的划分主要是以产品为中心，业务范围仍然停留在负债、资产、中间业务等划分阶段；而国外先进国家的人理财经营模式是多元化的并且以客户为中心的个人理财业务划分，并且针对特定客户的实际需要来进行个人理财产品设计，这就造成了我国的理财产品完备性缺乏，与西方先进国家差距甚大。3.业务产品缺乏特色外表上来看，我国目前个人理财市场上的理财产品名目众多，但是，从实质上来看，各家银行推出的理财产品大同小异，互相效仿，缺乏创新产品。商业银行普遍推出的理财产品形式单一、涵盖内容不广泛、整体技术含量较低，种类仅局限于利率、汇率挂钩于国债、央行票据等投资组合，未能根据客户的需求有差异、有选择地进行产品设计和提供效劳。而在国民理财业务需求不断增强的今天，这会直接影响到个人理财业务的未来开展前景。三、产生商业银行个人理财产品风险问题的原因〔一〕分业经营的体制限制了理财业务的开展空间由于我国现阶段实行的是分业经营的金融政策和体制，任何以吸收存款为主要资金来源的商业银行只能经营短期间接性资产业务、负债业务和中间业务，不能从事有价证券的买卖、中间、承销等证券投资业务，也不能从事保险公司经营范围内的各项业务活动；经营证券业务的投资银行不能开展除保险金以外的存款及任何形式的贷款业务；保险公司既不能利用沉淀资金自行开展信贷业务，也不能进行股票投资和其他类型的实业投资。银行、证券、保险这几个行业都是格分开经营的，业务不能交叉，三个市场处于相对分隔状态，三者都只能在各自行业内为各自的客户理财，而无法利用其他两个市场实现增值。因此，商业银行提供的个人理财效劳，还只能停留在咨询、建议或者方案设计方面，不能真正代理客户进行组合投资，银行理财效劳中的核心业务即增值业务大都无法办理，这在很大程度上制约了个人理财业务的开展。商业银行在个人理财给客户的建议多是长期财务方案，稍微贴近客户要求的个人理财产品，也仅仅只是不同类型储蓄产品的组合。在这种经营模式下，银行提供应客户的理财产品很有限，客户只能凭借自己的投资理念去证券、保险业投资，要实现资产的增值是有很大的风险的。我国政府制订的干预和调整市场结构的产业政策，在维护某种合理标准的市场结构的同时，限制了金融机构及非金融机构理财产品的开展，对我国金融业开展成国际金融趋势有着很大的阻碍作用。〔二〕软硬件陈旧、客户资料分析系统落后个人理财业务作为我国商业银行中间业务之一，在通讯技术日益更新的现在社会，要以先进的电子技术、兴旺的金融网络为依托。而在我国金融电子化、网络化、信息化水平比拟低，相应的硬件设备也比拟落后、陈旧，在计算机联网、软件的开发上与应用上有很大的局限性。我国银行的经营性质一般都还是在柜台提供咨询和效劳，而在网页里找不到实用的、有效的、快捷的信息，客户不能更好的了解相关的理财产品。一些先进的自主银行设备没有得到有效的推广，银行还不普及，银行、网上银行才刚刚起步。各分行分散地进行电子化建设的现象突出,形成了多家分行有多个数据处理中心、多种业务版本、多种硬软件系统的格局。在这种业务系统和网络格局下,产品的开发不可能一致，在营销管理发面出现混乱的状态，更大的业务风险会产生，对银行的信任度会降低，导致银行理财业务的开展更困难。再细分到客户资料库分析系统，我国多数银行的客户信息极为有限，目前我国银行的运行系统是建立在客户账户的根底上的，因此无法有效的分析加以利用。客户的资料要得到全方面的，这样才有银行为客户理财的开端，在介绍理财产品的时候提供适合他们的，也防止了银行的经营风险。而目前我国缺少这方面的系统支持，致使理财理财产品不能确定目标群体。建立和运用客户资料库分析系统是银行客户理财的根底,以客户而不是以账户为根底的客户资料库在个人理财业务中扮演着重要的角色,银行可以通过整理和分析客户资料,如客户资金增减、资金流动趋势、客户对银行效劳的不同选择等等,及时了解客户不断变化的需求,筛选优质客户,确定理财目标群体,并以此为根底为客户提供个性化的理财建议,实施理财效劳,实现客户资产的保值和增值。相比之下，西方商业银行个人理财业务的效劳手段科技化程度很高，软硬件设备，支付应用系统及管理系统先进，网络技术兴旺，家庭银行、银行、银行、自助银行、网上银行等效劳应有尽有。特别是兴旺的银行、网上银行等效劳可以在任何时间、任何地点向客户提供金融效劳，扩展了银行的效劳时间和空间，客户可以更好的及时了解信息。我国个人理财业务才起步，这些兴旺国家的业务效劳是值得我们借鉴的。理财产品总类少、产品同质化严重我国的个人理财产品虽然在前几年的根底上有所增加，产品由单一固定性收益向高风险高收益上转变，但在总类上来说，各银行推出的理财产品都大同小异，仅局限于储蓄、保险、基金等的简单组合，产品的创新能力不强。由于我国尚未市场化，许多金融产品的利率都是统一固定的，金融产品之间的风险差异很难通过产品反映出来。在国外盛行的、与风险管理相关的对冲基金、指数期货等产品没有存在的空间。在当前的金融产品结构下，个人理财方案设计很难为客户提供真正的增值效劳。例如：各家银行提供的理财方案设计中存款产品构成要素非常简单，只有期限和利率，而且产品的内容、收益和投资期限很接近，连附加值也很相似，甚至连营销模式也几乎一样。目前各种效劳产品之间的差异性也很小，没有区分于其他银行的特色效劳，对顾客的吸引力不大。我国的金融产品管理属于不同的业务部门，多数银行没有成立专门的产品研发部，没有专业理财产品对市场调查研究，结合群众的愿望，推出带有新意的理财产品，导致个人理财产品创新速度慢，有的银行在一年当中只推出1-2个理财产品。08年受全球经济的影响，我国股市、房地产的走势都不乐观，更多的投资者看好银行理财产品，且大多数人出于躲避风险的考虑，都热衷于票据型、短期、保本收益型产品，但各银行现有的供客户选择的产品都大相径庭，在银行理财产品在被看好的时机，银行应抓住时机，不断丰富自己的产品，满足客户的需要，在各银行理财业务中表达自己的优势。个人理财应该以保证个人一生享受高品质生活为目标，应该是长期的规划，必须能够最有效地满足个人不同人生阶段的预期支出。西方各国的理财都是以此为目标，针对不同人的人生大事件、保持生活品质而设计投资组合，在人的一生中，每个人都有自己的住房方案、结婚方案、旅游方案、子女教育方案、退休方案、税收筹划、财产分配与传承规划等等，这种终身理财方案得到国外人的认可，银行据各个时期推出的理财产品亦被接受。而我国银行理财业务从开展初到没现在，理财方案设计的理念不科学，只是短期的理财规划，产品的种类也都一样，不能亲近消费群体。我国目前个人理财涉及的领域集中在存款、购车、购房，为不同客户“度身定制”的差异化理财产品少之又少，银行在注视货币市场的同时，无视了最接近客户群体的结构型产品的研发。理财产品风险的控制未受到足够重视1.产品风险受法律法规和金融政策限制，个人理财产品时下都以投资收益稳定的央行票据、金融债等为“卖点”，且大多数金融机构都向投资者传输央行票据的“高收益”和“低风险”，甚至“无风险”概念。一些金融机构为了争夺客户，甚至不惜代价，用较高的预期收益率来吸引投资者，加上一些金融机构缺乏相应的理财和管理经验，市场风险相应增加。央行票据与国债一样，虽然有国家信用作为支撑，但债券的供应量、物价指数、利率和汇率变动等都可能导致风险的产生。各银行在发行理财产品时，普遍承诺了高额的收益率，而市场环境日益变化，大大增加了银行此类业务的风险水平。2.营销风险我在这里简单陈述一个案例：陈女士在某银行销售人员的大力推荐下购置了10万元港股概念理财产品。该产品为结构性理财产品，收益率与中国人寿等几只港股的表现挂钩。银行关于该理财产品的介绍材料中宣传的预期最高收益率可达15%。2007年香港股市表现不错，陈女士以为该产品会有一个不错的回报，没想到产品到期时却被银行告知产品实际收益率极低，甚至比不上活期存款利率。陈女士认为该银行在理财产品说明书中并未充分揭示该产品的风险，理财产品销售人员在促其购置该产品时也仅强调产品收益率可达15%，根本没有提供相关收益计算公式的测算分析与解释，于是对该银行进行了投诉。以上案例清楚的反映了我国目前的产品营销风险，片面强调产品的预期收益率，夸大对理财产品的描述，却对理财产品可能面临的最不利投资情形和投资结果缺少揭示或揭示不充分，使投资人产生误解，以为预期最高收益率即是产品的最终收益率，做出错误的投资决策。另外银行弱化风险提示，对产品的风险揭示不醒目、不具体，对结构较为复杂的理财产品缺乏通俗易懂的解释与分析，没有结合产品具体结构揭示投资过程中可能面临的各种风险。3.透支银行信用风险商业银行目前开展的个人理财业务，如果站在风险角度评估，可以说是透支银行信誉，如同多年前的证券公司在理财业务上的滥用信誉一样。对银行而言，存款与理财效劳是两类截然不同的品种。前者属表内负债业务，后者属表外信托业务。表内业务在损失表达和处理方面，主要表现为计提和损失本金的承当上；而表外业务需要通过合约的完备性表达风险管理，损失处理主要依据合约的权利与义务而定。理财类产品的投资者目前是因为信任银行而把自己的资产委托给银行管理，收益来源于银行代为投资而收到的资本利得或利息收入。银行有表内与表外业务的差异，但对投资者来说，却都是银行的信誉起作用。投资者对银行的信任，一方面是推进理财业务开展的有利条件；另一方面如果滥用这种信任而漠视信息披露的必要性，将给银行酿成苦果。目前，国内大局部银行把理财业务作为储蓄业务的替代品放在表内管理的业务模式和定位上，长此以往，将隐藏很大风险。4.产品的法律风险受我国金融法律制度和管理体制制约，银行理财业务的法律风险十分突出。如果不能准确界定理财产品的性质，就有可能使理财业务与信托业务、储蓄存款业务的界限不清，一旦出现法律纠纷，那么面临诉讼威胁，并且还可能受到有关监管部门的处分。我国商业银行是一级法人制，银行作为受托方，与委托方签署的委托合同必须是法人与委托方签署的法律文件，但有的基层行不具备签约主体的条件却行总行之实，存在法律风险。5.利率和汇率风险个人理财产品相对于股票、期货等投资来说风险要小，但仍然受到利率和汇率的风险影响。假设遇人民币储蓄存款利率大幅度提高，那么客户将损失利率提高的时机收益。另外，如果银行利息再次提高后，储蓄存款客户可立即取款进行转存，而选择理财的投资者那么不能取款，加息后高于理财收益的局部就不能得到。除了利率风险外，目前市场上有相当一批理财产品是双币种，即同时募集人民币和外币。因此，银行理财产品还受到汇率变化的影响。商业银行个人理财产品风险问题的解决对策〔一〕加强金融机构跨行合作，实现标准的混合经营与证券、保险、基金等金融机构加强跨行业合作混业经营是当今西方商业银行普遍采用的一种经营模式。我国银行作为个人理财主要提供者的条件下，应该通过银行设立基金管理公司，或者银行与基金公司组成战略联盟，打通银行进入证券、基金市场的障碍，扩大银行的投资范围。这样，我国银行才能进入国际金融市场。国家对商业银行等金融机构的经营范围应做较少的限制，如短期信贷业务与长期信贷业务，直接融资业务和间接融资业务，商业性业务和政策性业务之间不做或较少做法律限制，商业银行只要在现行的法律框架内合规守法经营，就可以在经营银行业务的同时，兼经营证券、信托以及保险业务等，如经营存放款、证券买卖、担保、投资信托、租赁储蓄各全方位商业银行及投资银行业务。我国商业银行实行混业经营既是适应金融国际化、应对外资银行的挑战，也是扩展自身业务的需要。我国的商业银行也应该从现阶段的相互业务代理开展到更广泛的行业间接触，国内的商业银行可以适当考虑与外资金融机构合作，开展新的金融产品和更便利的产品营销模式，同时银行还可以利用多个市场实现理财目标。加快金融电子化、网络化、信息化建设〔二〕加快金融电子化、网络化、信息化建设在金融业开展的今天，个人理财产品只有从市场推广到品牌建立各个方面，运用网络、网络广告、电子邮件、消息组和公告牌、论坛等多种形式，才能在经济增长中做好自己的业务。为了更好的拓展商业银行个人理财业务，必须加快金融电子化、网络化、信息化建设。建设重点可以放在以下三个方面：一是完善网络根底设施建设。我国银行一方面要加快全国性金融网络的建设，加快信息化技术的管理，如建立覆盖全国的实时清算网络，大力开展自助银行、网上银行、银行等虚拟效劳渠道，协调各银行之间的冲突。另一方面应着手兴建银行内部的网络，这关系着一个单独的银行的经营好坏。二是要加快金融电子化系统的集成。金融企业根据市场和客户的需求，把各种金融产品和效劳及相关的业务操作、处理、管理、控制等环节有机结合起来，形成一个统一的有机系统，使金融企业能够灵活的适应市场需求，实施企业的开展战略，形成经营管理上的优势。三是要建立和完善银行内部数据信息管理系统，借助这个系统，银行可以留住访问者的信息，可以有效的管理已有的信息，并对信息特别是对客户信息进行有效的加工，以便进一步将经营模式转变为客户主导型，通过个性化效劳制定的效劳满足客户的需求。在国外，客户关系管理系统〔CRM〕被银行普遍运用，借助数据仓库、数据库及其他各网点，及时掌握客户的历史状况和最新动态，然后再根据客户的不同情况采取不同的效劳措施，且开展的是长期维持和客户的稳固关系战略，这是值得我们国家借鉴的。进一步丰富产品，加快业务创新实践个人理财的重点是理财产品，产品的目标是在实现客户财物平安的同时实现资产的保值增值。产品的进一步丰富，是银行理财业务能够向前开展的根本条件。创新个人理财金融品种的设计初衷与效劳内容应以客户为中心，产品设计着重市场，根据市场的形势走向，设计出以受客户欢送的产品，要以适应客户不断变化的需求为目标，品种结构以代理投资为核心。例如，农行推出的与农产品价格挂钩和以农业企业股票价格挂钩的