ST天润公司2022年财务分析研究报告

天润公司2022年财务分析研究报告1洞察 x B 3(二)、主营业务的盈利能力 3(三)、利润真实性判断 4 4 5(一)、成本构成情况 5(二)、销售费用变化及合理化评判 6(三)、管理费用变化及奇单化评判 6(四)、财务费用的合理化评别 6 7(一)0资产物成基本情况 ()、流动资产构成特点 8资产增减 …………10 (五)、资产结构的合理化评判 (六)、资产结构的变动情况 (一)、负债及权益构成基本情况 2洞察(二)、流动负债构成情况 (三)、负债的增减变化 (四)、负债增减变化原因 (五)、权益的增减变化 (六)、权益变化原因 (一)、支付能力 (七)、负债经营可行性 (一)、盈利能力基本情 (二)、内部资产的盈利 (三)、对外投资盈利能 (四)、内外部盈利能力比较 (会)、净资产收益率变化原因 ()、资产报酬率变化情况 ()x)、资产报酬率变化原因 (九)、成本费用利润率变化情况 (十)、成本费用利润率变化原因 (二)、存货周转变化原因 3洞察(三)、应收账款周转天数 (四)、应收账款周转变化原因 (五)、应付账款周转天数 (十)、流动资产周转天数 (十一)、流动资产周转天数变化原因 (十二)、总资产周转天数 (十三)、总资产周转天数变化原因 (十四)、固定资产周转天数 (十五)、固定资产周转天数变化原因 (一)、可动用资金总额 (一)、投融资活动的协调情况 (至)、经营协调性及现金支付能力 (四)、营运资金需求的变化 29 (六)、整体协调情况 (二)、财务风险 4洞察 (一)、现金流入结构分析 (二)、现金流出结构分析 (四)、现金流动的充足性评价 5(五)、现金流动的有效性评价 (一)、资产净利率变化原因分析 洞察1ST天润公司2022年营业收入为24,202.19万元，与2021年的43,543.84万公司2022年流动比率为3.358,与2021年的2.7674相比大幅增长，增长了洞察2公司2022年营业利润率为-113.76%,与2021年的-81.23%相比大幅下降，下降了32.53个百分比。2022年资产报酬率为-20.78%,与2021年的-21.31%相比有较大幅度增长，增长了0.53个百分比。2022年净资产收益率为-425.12%与2021年的-116.81%相比大幅下降，下降了308.31个百分比。公司2022年资产周转天数为1720.7413天，2021年为1305.8143天2022年比2021年增长414.927天。2022年流动资产周转天数为602.9156天，202h年为516.6583天，2022年比2021年增长86.2573天。2022年营业周期为194.3天，2021年为164.91天，2022年比2021年增长2939天。公司2022年的可动用资金为负23,021.35万元，公司处于亏损状态。公司2022年营运资本为21,035.68万元，与2021年的31,932.19万元相比大幅下降，下降了34.12%。公司2022年的盈亏平衡点为139,732.90万元，公司当期经营业务收入没有公司2022年经营现金净流量为负5,819.06万元，投资现金净流量为负3,069.7万元，筹资现金净流量为5,585.90万元。公司资产净利率为-20.18%,与上期相比，有上升趋势。公司权益乘数为-1498.29%,与上期相比，有下降趋势。洞察3一、ST天润公司实现利润分析(一)、公司利润总额分析ST天润2022年实现利润为负23,192.13万元，与2021年的负33,928,53万元相比亏损大幅下降，下降了31.64%。造成公司亏损的主要原因是公司内部经(二)、主营业务的盈利能力从主营业务收入和成本的变化情况来看，ST天润2022年主营业务收入净额为24,202.19万元，与2021年的43,543.84万元柏比大幅下降，下降了44.42%。2022年主营业务成本为22,278.92万元，与2021年的44,335.81万元相比大幅下降，下降了49.75%。公司主营业务收入和主营业务成本同时下降，但成本的下降幅度大于收入的下降幅度说明公司主营业务盈利能力提高。数据的洞察。2021,2022年ST天润公司实现利润增减情况表项目名称数值(万元)增长率(%)数值(万元增长率(%)销售收入实现利润洞察4营业利润-27531.39-35371.17投资收益营业外利润补贴收入0000(三)、利润真实性判断(四)、利润总结分析洞察5二、ST天润公司成本费用分析(一)、成本构成情况2022年ST天润成本费用总额为32,583.52万元，其中：主营业务成本为22,278.92万元，占成本总额的68.37%;销售费用为5,124.79万元，占成本总额的15.73%管理费用为5,692.43万元,占成本总额的17.47%财务费用为负512.62万元，占成本总额的-1.57%。数据的洞察项目名称数值(万元)百分比(%)数值(万元)百分比(%)成本费用总额主营业务成本销售费用管理费用财务费用主营业务税金及附加其他0000洞察6(二)、销售费用变化及合理化评判ST天润2022年销售费用为5,124.79万元，与2021年的2,767.01万元相比，大幅增长，增长了85.21%。2022年尽管公司销售费用有较大幅度的增长，但公司销售收入却出现了较大幅度的下降，说明公司市场销售活动开展得很不理想(三)、管理费用变化及合理化评判ST天润2022年管理费用为5,692.43万元，与2021年的5,711.65万元相比，变化不大。2022年管理费用占销售收入的比例为23.52%,与2021年的13.12%相比，提高了10.40个百分点。管理费用增长过快《经营亏损程度有所减轻但未(四)、财务费用的合理化评判ST天润2022年财务费用为负512.62万元，与2021年的729.89万元相比成倍下降，下降了1.7倍。洞察7天润公司资产结构分析(一)、资产构成基本情况合计的32.57%、28.64%和21.55%。非流动资产为65,777.69万元，主要分布在2022年ST天润公司资产构成各项增量表项目名称流动资产长期投资固定资产无形及递延资产0其他资产洞察8数值(万元)百分比(%)数值(万元百分比(%)总资产流动资产长期投资固定资产无形及递延资产0000其他资产(二)、流动资产构成特点公司流动资产中被别人占用的资产数额较大，约占公司流动资产的50.19%,应当加强应收账款的管理提高应收账款的质量，减少坏账的发生。公司拥有的货币资产数额较大，约占公司流动资产的32.57%,说明公司拥有较强的支付能项目名称数值(万元)百分比(%)数值(万元)百分比(%)流动资产洞察9存货应收账款其他应收款短期投资000应收票据000货币资金其他流动资产项目名称存货应收账款其他应收款短期投资0应收票据0货币资金其他流动资产洞察(三)、资产增减变化2022年资产总额为95,734.17万元，与2021年的132,461.49万元相比大幅下降，下降了27.73%。(四)、总资产增减变化原因具体来说，以下项目的变动使资产总额增加：存货增加985.09万元；共计增加985.09万元。以下项目的变动使资产总额减少：长期投资减少313.86万元；万元；其他应收款减少392.88万元；货币资金减少9,25672万元；其他流动资产减少6,325.83万元；共计减少39,226.27万元。增加项与减少项相抵，使资产(五)、资产结构的合理化评判从资产各项构成与主营业务收入的比例关系来看，2022年应收账款的占比使用时间较短。2022年公司资产结构基本属于合理范围。资产结构的变动情况2022年与2021年相比，2022年存货出现不合理的增长，其他应收款出现过平没有提高。因此与2021年相比，本期的资产结构有所恶化。洞察项目名称数值(万元)增长率(%)数值(万元)增长率(%)流动资产长期投资固定资产存货应收账款货币资金洞察天润公司负债及权益结构分析(一)、负债及权益构成基本情况ST天润2022年负债总额为102,123.73万元，资本金为0万元，所有者权益万元，占负债和权益总额的9.32%;付息负债合计占资金来源总额的97.36%。项目名称数值(万元)百分比(%)数值(万元百分比(%)负债及权益总额所有者权益流动负债长期负债少数股东权益(二)、流动负债构成情况在流动负债的构成中，其他应付款占46.56%、应付账款占34.24%、其他流动负债占13.05%,其中其他应付款占最大的比例。2022年ST天润公司流动负债各项增量表项目名称短期借款应付账款应付票据其他应付款应交税金预收账款0其他流动负债(三)、负债的增城变化ST天润2022年负债总额为102,123.73万元，与2021年的115,241.39万元相比大幅下降，下降了11.38%。公司负债规模大幅度的下降，相应的负债压力2021-2022年ST天润公司负债变化情况表项目名称数值(万元)增长率(%)数值(万元)增长率(%)洞察负债总额短期借款0应付账款其他应付款长期负债其他负债(四)、负债增减变化原因具体来说，使负债总额增加的项目包括：合计增加0万元。使负债总额减少的项目包括：短期借款减少298万元；应付账款减少760.50万元；应付票据减少6,000万元；其他应付款减少776.02万元；应交税金减少992.15万元；长期(五)、权益的增减变化ST天润2022年所有者权益为负6,389.56万元，与2021年的17,220.10万元相比成倍下降，下降了1.37倍。洞察数值(万元)增长率(%)数值(万元)增长率(%所有者权益资本金0000资本公积盈余公积0未分配利润-296105.95-273229.80(六)、权益变化原因具体来说，使所有者权益增加的项目包括：合计增加0万元。使所有者权益减少的项目包括：资本公积减少573.30万元；未分配利润减少22,876.15万元；合计减少23,449.45万元。增加项与减少项相互抵消，使所有者权益共减少洞察3.358,与2021年的2.7674相比大幅增长，增长了0.5906。2022年流动比率比主)速动比率洞察要原因是：2022年速动资产为26,331.23万元，与2021年的40,970.46万元相比大幅下降，下降了35.73%。2022年流动负债为8,920.80万元，与2021年的18,066.83万元相比大幅下降，下降了50.62%。速动资产下降速度慢于流动负债的下降速度，致使速动比率大幅提高。公司用当期速动资产偿还流动负债没有困难，偿债能力较好，速动比率比较合理。(四)、短期偿债能力变化情况公司短期偿债能力有所提高，偿债压力下降，这种提高是在资产的盈利能力水平有所提高，但资产的周转速度并没有提高的情况下取得的，是可靠的。(五)、短期付息能力从短期的角度来看，ST天润支付利息的能力较强。项目名称流动比率速动比率利息保障倍数资产负债率流动资产周转率洞察(六)、长期付息能力(七)、负债经营可行性洞察天润公司盈利能力分析ST天润2022年的营业利润率为-113.76%,资产报酬率为-20.78%,净资产收益率为-425.12%,成本费用利润率为-71.18%。公司实际投入到自身经营业务的资产为93,459.12万元，经营资产的收益率是-29.46%,对外投资的收益率是2020-2022年ST天润公司盈利能力指标表(%)项目名称主营业务利润率营业利润率成本费用利润率资产报酬率净资产收益率经营性资产利润率对外投资收益率洞察(二)内部资产的盈利能力ST天润内部经营业务是亏损的，亏损27,531.39万元。(三)、对外投资盈利能力(四)、内外部盈利能力比较从公司内外部资产的盈利情况的角度出发，对外投资的收益率小于等于零，内部经营业务是亏损的，公司的经营形势很不乐观。(五)、净资产收益率变化情况2022年净资产收益率为-425.12%,与2021年的-116.81%相比大幅下降，下(六)、净资产收益率变化原因2022年净资产收益率比2021年下降的主要原因是：2022年净利润为负23,021.35万元，与2021年的负32,308.88万元相比大幅增长，增长了28.75%。2022年平均所有者权益为5,415.27万元，与2021年的27,658.43万元相比大幅下降，下降了80.42%。净利润下降速度快于平均所有者权益的下降速度，致使(七)、资产报酬率变化情况2022年资产报酬率为-20.78%,与2021年的-21.31%相比有较大幅度增长，洞察2022年资产报酬率比2021年提高的主要原因是：2022年息税前利润为负ST天润2022年存货周转天数为17.7694天，2021年为2.4371天，2022年洞察年比2021年增长9.1738天。ST天润2022年现金周转天数为216.9394天，2021年为129.2594天，2022年比2021年增长8768天。ST天润2022年营业周期为194.3天，2021年为164.91天，2022年比2021洞察项目名称存货周转天数0应付账款周转天数应收账款周转天数营业周期(九)、营业周期结论(十)、流动资产周转天数ST天润2022年流动资产周转天数为602.9156天，2021年为516.6583天，2022年比2021年增长86.2573天。十一)流动资产周转天数变化原因2022年流动资产周转天数比2021年增长的主要原因是：2022年平均流动资产为39,977.75万元，与2021年的61,636.40万元相比大幅下降，下降了35.14%。2022年营业收入为24,202.19万元，与2021年的43,543.84万元相比大幅下降，下降了44.42%。平均流动资产下降速度慢于营业收入的下降速度，致使流动资洞察(十二)、总资产周转天数ST天润2022年资产周转天数为1720.7413天2021年为1305.8143天2022年比2021年增长414.927天。公司收缩市场战线，经营业务萎缩，营业收入有2020-2022年ST天润公司资产周转速度表(天)项目名称2022年2021年2020年资产周转天数固定资产周转天数流动资产周转天数现金周转天数(十三)一总资产周转天数变化原因2022年营业收入净额为24,202.19万元，与2021年的43,543.84降，下降了44.42%。(十四)、固定资产周转天数ST天润2022年固定资产周转天数为85.0786天，2021年为48.5938天2022洞察年比2021年增长36.4848天。(十五)、固定资产周转天数变化原因2022年固定资产周转天数比2021年增长的主要原因是：2022年平均固产净额为5,641.34万元，与2021年的5,797.15万元相比有较大幅度下降下降了2.69%。2022年营业收入为24,202.19万元，与2021年的43,543.84万元相比洞察八、ST天润公司发展能力分析(一)、可动用资金总额ST天润2022年处于亏损状态，不但没有为企业提供发展的资金，而且消耗(二)、挖潜发展能力从企业流动资产周转速度来看，现在流动资产周转率为0.6054,如果能够让公司流动资产周转速度提高0.05次，则可以缩短流动资产占用天数46天，由此洞察九、ST天润公司经营协调分析从长期投资和融资的角度出发，ST天润长期投、融资活动能给企业带来项目名称数值(万万元)增长率(%)数值(万万元)增长率(%)营运资本所有者权益少数股东权益长期负债固定资产长期投资其它长期资产洞察(二)营运资本变化情况ST天润2022年营运资本为21,035.68万元，与2021年的31,932.19万元相比，下降了10,896.51万元。尽管营运资本下降并没有导致企业资金紧张，但却引起了现金支付能力的下降，应该密切关注经营活动资金占用的合理性，防止经(三)、经营协调性及现金支付能力从ST天润经营业务的资金协调的角度出发，公司经营业务正常开展，需要企业提供10,079.36万元的流动资金。公司投融资活动为经营活动提供了充足的资金保证，经营业务是协调的。(四)、营运资金需求的变化2022年营运资金需求为10,079.36万元，与2021年的19,217.15万元相比大幅下降，下降了、47.55%。营达资金占用下降，销售收入也下降，经营活动管理效率下降，经营形势恶化，应该关注营运资金的占用的情况，防止经营形势进一五)、现金支付情况从企业的现金支付能力来看，企业经营业务的开展，需要10,079.36万元的营运资金，而企业的营运资本为21,035.68万元，营运资本能够满足企业经营业务对资金的需求，企业拥有支付能力，当期现金支付能力为10,956.32万元。洞察(六)、整体协调情况ST天润公司经营风险分析ST天润2022年盈亏平衡点的主营业务收入为139,732.90万元，表示当公司项目名称数值(万元)增长率(%数值(万元)增长率(%)盈亏平衡点-450347.19营业安全水平经蕾风险系数财务风险系数洞察十一、ST天润公司现金流量分析ST天润2022年现金流入总额为42,401.90万元，与2021年的95,620,93万元相比有较大幅度下降，下降了55.66%。公司公司当期现金流入的最主要来源2021-2022年ST天润公司现金流入结构表项目名称数值(万元)百分比(%)数值(万元)百分比(%)现金流入总额销售商品税金返还0000收回投资0000取得投资收益0000洞察长期资产处置0吸收投资0000吸收借款0000其他流入(二)、现金流出结构分析ST天润2022年现金流出总额为45,704.83万元，与2021年的94,661万元相比有较大幅度下降，下降了51.72%。现金流出最大的项目是购买商品和接受劳务所支付的现金，占现金流出总额的62.65%。项目名称数值(万元)百分比(%)数值(万元)百分比(%)现金流出总额购买原材料工资性支出税金资产购置0000洞察对外投资0000偿还债务利润分配其他流出(三)、现金流动的协调性评价2022年ST天润公司投资活动需要的资金为3,06977方元；经营活动需要的资金为5,819.06万元。企业经营活动和投资活动均需要投入资金，导致企业当期的现金流量净额为0万元。2022年ST天润从企业外部筹集的资金净额为5,585.902021-2022年ST天润公司现金流量净额变化表项目名称数值(万元)增长率(%)数值(万元)增长率(%)